Real və maliyyə aktivlərinə investisiyalar. Real aktivlərə investisiyalar və onların əhəmiyyəti Real aktivlərə investisiyalar

İstifadəsi müəyyən müddətdən sonra müəyyən fayda verə bilən, investora qoyulmuş kapitalın həcmini artırmağa imkan verən maddi və qeyri-maddi, eləcə də maliyyə resurslarına investisiya aktivləri deyilir.

Yatırılan vəsaitlərin gəlirliliyi gələcəkdə məhsul və ya xidmətin qiymətinin artması ilə əldə edilir.Lakin hər bir aktiv investisiya ola bilməz. Bu, çox şeydən asılıdır iqtisadi əlaqələr mövcud cəmiyyətdə. Bütün bunları daha dərindən başa düşmək üçün IQReview komandası sizə kömək edəcək.

Nə investisiya verir

İnvestisiyaya haradan başlamaq lazımdır?

Pulunuzu hara yatıracağınıza qərar verməzdən əvvəl, pulunuzu təhlil etməlisiniz maliyyə imkanları. Yalnız pulsuz nağd pulunuz və daimi gəliriniz olduqda müxtəlif variantları nəzərdən keçirə bilərsiniz. Aktivlərə uzun müddət sərmayə qoyduqda, onların ya bahalaşa, ya da qiymət itirə biləcəyinə hazır olmalısınız. Çox vaxt yeni gələnlər, aktivlərin dəyərindəki kəskin dalğalanmalarla onlardan qurtulmağa çalışırlar. Belə bir strategiya səhvdir və yalnız mənfəət itkisinə səbəb olacaq, ona görə də duyğularınıza təslim olmamaq çox vacibdir.

Planlaşdırarkən investisiya fəaliyyəti Heç vaxt gözardı edilməməli olan bir sıra vacib məqamlar var.

İnvestisiya ideyasını seçməzdən əvvəl öz vəsaitləri bir aktivə çevrildikdə, məqsədə qərar vermək yorucudur. Bu, pensiyanın yığılması, bir növ böyük alış (mənzil, ev, avtomobil və s.), öz biznesinizi qurmaq və ya universitetə girmək ola bilər. Başqa sözlə, siz aktivlərə investisiya qoymaqla qazanmaq üçün lazım olan konkret məbləği müəyyənləşdirməlisiniz. Eyni zamanda nəzərə almaq lazımdır ki, qənaət məqsədi həm qiymət artımı, həm də illik inflyasiya ola bilər.

İnvestisiya fəaliyyətinin məqsədinin müəyyən edilməsi

Müəyyən bir ilkin məqsəd olmadan pul yatıra bilərsiniz, lakin sonra mənfəətin harada istifadə olunacağını müəyyənləşdirməlisiniz. Bu zaman məqsəd vəsaitləri inflyasiyadan və xarici amillərin təsirindən qorumaq olacaq.

Aktivlərin qaytarılma müddətinin hesablanması

Biri mühüm məqamlar investisiya fəaliyyəti aktivlərin qaytarılma müddəti kimi mühüm parametrin hesablanmasıdır. Bu parametr, ümumi mənfəətin investisiya edilməsi planlaşdırılan aktivin ilkin ölçüsü ilə eyni dəyərdə olacağı təxmini son tarixi göstərir. Bu zaman saxlama, istifadə, amortizasiya, vergilər kimi bütün mümkün xərclər nəzərə alınır. Yalnız geri ödəmə müddəti bitdikdən sonra hesab etmək olar ki, investor həqiqətən gəlir əldə edir.

Reallıqda, aktivlərə qoyulan investisiyaların dəqiq geri qaytarılma müddətini hesablamaq olduqca çətindir, çünki bir çox müxtəlif amillər maliyyə dünyasına təsir göstərir. Buna əsaslanaraq, investisiyanın tam gəlirliliyinin gözlənilə biləcəyi müddətin hesablanması şərti olacaqdır.

Bu parametr çox vacibdir, çünki geri ödəmə müddəti gözləniləndən daha uzun olarsa, bu, vaxtı keçmiş kredit vəziyyətində olduğu kimi əlavə xərclərə səbəb olacaqdır.

İnvestisiya sərfəli olacaqmı?

Aktivlərə investisiyanın gəlirliliyi investisiyanın gəlirliliyinə nisbətini göstərir və faizlə ifadə edilir. Bu göstərici sayəsində investisiyanın həcmindən və likvidliyindən asılı olmayaraq vəsaitlərinizi hansı aktivə yatırmağın daha məqsədəuyğun olduğuna qərar vermək çox asandır.

İnvestisiya məbləği

Qərar qəbul edərkən vəsaitlərin qoyulması üçün giriş həddi kimi bir parametr vacibdir. Ən kiçik həcmi göstərir Pul, mənfəət üçün seçilmiş aktivə investisiya edilə bilər.

Ən yaxşı investisiyanın seçilməsi

Orta gəlirli insanlar üçün bu parametr son dərəcə bahalı aktivlərdən səmərəli istifadə etməyi qeyri-mümkün edir. Bu cür aktivlər cəlbedici və gəlirlidir, bununla yanaşı risklər olduqca azdır, lakin onlara investisiya qoyuluşu əhəmiyyətli olmalıdır ki, bu da orta gəliri olan bir insanın imkanlarından dəfələrlə çoxdur.

Eyni zamanda, giriş həddi olduqca aşağı olan bir çox müxtəlif aktivlər var. Bu, gəlir əldə etmək üçün vəsaitlərini investisiya etmək istəyən geniş investorlar üçün onları əlverişli və effektiv edir. Bununla belə, nəzərə almaq lazımdır ki, bu cür aktivlər arasında rəqabət daha yüksəkdir.

İnvestisiya ideyalarını harada axtarmaq lazımdır

Hər kəs mövcud əmanətlərini nəinki qorumaq və təmin etmək, həm də artırmaq üçün sərfəli şəkildə investisiya etməyi xəyal edir. Bunun üçün sizdə olmalıdır maliyyə savadlılığı, kitablarda, veb saytlarda, maliyyə mövzularında məqalələrdə məlumat toplamaqla daim təkmilləşdirilməlidir. Müxtəlif investisiya məhsullarının əsas şərtlərini və fəaliyyət mexanizmlərini başa düşmək, mümkün qədər təsirli və qazanc gətirəcək investisiya fikirlərini düzgün seçməyə imkan verəcəkdir.

İnvestisiya üçün yalnız yaxşı seçilmiş obyektlər sizə öz vəsaitlərinizi maddi, qeyri-maddi və maliyyə aktivləri.

Aktivlərdə olan vəsaitlər - bu mənfəətdir, lakin spekulyativ əməliyyatlardan fərqli olaraq bu, sürətli olmayacaq. İnvestisiya edilmiş vəsait yalnız əməliyyatın özü sərfəli olduqda mənfəətlə qaytarılır, lakin həmişə pul itirmək riski var. Eyni zamanda, aktivlərə investisiya yatırmaq kredit verməkdən daha əlverişli biznes alətidir, çünki onun faiz və ödəmə müddətində heç bir məhdudiyyət yoxdur. Uzunmüddətli aktivlərə investisiyalar yalnız mənfəət mənbəyi kimi deyil, bazar dəyəri arasındakı fərqi göstərən dəyər kimi də nəzərə alınmalıdır. kapital və öhdəliklər.

Oxşar video: 2018-ci ildə hara investisiya etmək olar

I. Real aktivlərə investisiyalar ya real investisiyalardır,

Maliyyə aktivlərinə investisiyalar və real aktivlərə investisiyalar arasında fərq qoyulur.

İqtisadiyyatda maliyyə aktivləri ona görə mövcuddur ki, vətəndaşların, firmaların və hökumətlərin əmanətləri real aktivlərə investisiyalarından fərqlənir, burada biz binaları, tikililəri, avadanlıqları, inventarları və

Federal Ehtiyat Bankının dərc etdiyi vəsaitlərin hərəkəti ilə bağlı məlumatlarda sektorlar üzrə əmanətlərin hərəkətini izləyə bilərik. Sosial uçot sistemi iqtisadiyyatda vəsaitlərin hərəkəti haqqında tam təsəvvür yaradır. Hər bir sektor üzrə vəsaitlərin mənbələri və istifadəsi ilə bağlı hesabatın hazırlanması çox vacibdir. Başlanğıc nöqtəsi Şəkil 1-də göstərilənlərə bənzəyən dövrün əvvəlində və sonunda balans hesabatlarıdır. Z.1., lakin onlarda olan maliyyə aktivləri iki kateqoriyaya bölünür - pul və digər maliyyə aktivləri, yəni təsnifat üçün daha əlverişli görünən qiymətli kağızlar. Axınlar müəyyən bir müddət ərzində balans məlumatlarında dəyişiklikləri əks etdirir. Mənbə və istifadə hesabatları birləşdirildikdə biz bütövlükdə iqtisadiyyat üçün matris əldə edirik. Tab. 3.1 dörd sektordan ibarət qapalı iqtisadiyyat üçün hipotetik matrisin nümunəsini ehtiva edir. Mənbəyə görə ümumi məlumatlar bərabərdir ümumi miqdar hər bir sektor üçün istifadə olunan vəsaitlər, yəni real aktivlərə investisiya və dəyişiklik

İndi orijinal resurslarınızın 1/2 hissəsini saxladığınızı və JD-nin qalan hissəsini maşın və avadanlıqlara yatırdığınızı fərz etsək, real aktivlərə investisiya etməyi nəzərdən keçirək. İnvestisiya İmkanı Əyrisində biz görə bilərik ki, bu cür investisiyalar gələcəkdə G pul vəsaitlərinin daxilolmalarını yarada bilər.Bütün bunlar yaxşıdır, lakin siz bu gün / və sabah G-ni istehlak etmək istəməyə bilərsiniz. Xoşbəxtlikdən, xərclərinizi özünüzə uyğunlaşdırmaq üçün kapital bazarından istifadə edə bilərsiniz.

0 və 1-ci dövrlərdə real aktivlərə investisiyanın pul vəsaitlərinin hərəkətinə təsiri. Əlavə investisiya vahidi üzrə azalan gəliri qeyd edin.

Gəlin real aktivlərə investisiya qoymağa daha yaxından nəzər salaq. Maksimum məbləğ, bu gün investisiyalardan gələcək pul axınından reallaşdırıla bilən JK-a bərabərdir. Bu investisiyanın cari dəyəridir. Bu investisiyaların dəyəri JD, onların cari dəyəri ilə dəyəri arasındakı fərq isə DK-dır. Bu, onların xalis cari dəyəridir. Xalis cari dəyər real aktivlərə investisiya etməkdən əldə etdiyiniz resursları tamamlayır.

Layihələrin effektivliyinin maliyyə təhlili üsullarını və üsullarını başa düşməkdə çətinliklər çox vaxt real aktivlərə investisiyaların qiymətləndirilməsinin ikili təbiətinin təzahürü ilə əlaqədar yaranır.

Benjamin Franklin bir dəfə demişdi ki, sənət əldə edən var-dövlət qazanıb. O demək istəyirdi ki, təhsil və təlim işçinin məhsuldarlığını artırır və nəticədə onun daha çox qazanmasına şərait yaradır. İnsan kapitalına investisiya, eləcə də maddi sərvətlərə investisiya əmək məhsuldarlığının artırılmasının mühüm vasitəsidir. Denison hesab edir ki, (Cədvəl 19-2-yə bax) işçi qüvvəsinin keyfiyyətinin yaxşılaşması (5-ci sıra) ABŞ-ın real milli gəlirindəki artımın 14%-ni təşkil edib.

Bazar mühitində, o cümlədən kapital, kredit və pul bazarlarında investisiyanın səmərəliliyinin əsas konsepsiyası real aktivlərə investisiyalar ola bilən investisiya layihələrinin əvvəllər nəzərə alınmış xalis cari dəyəridir (NPV). Nəzərə almaq lazımdır ki, konkret investisiya layihəsinin xalis cari dəyəri mütləq şəkildə hesablansa da,

Nə üçün Daşınmaz Əmlak İnflyasiyaya Qarşı Potensial Hedcinq Təmin edir? Bunun üçün daha yaxşı amortizasiya vergisindən tutmuş inflyasiya nəzarətdən çıxdıqda investorların maliyyə aktivlərinə inamını itirmə ehtimalına qədər bir neçə səbəb var, onlar investisiyaları real aktivlərdə saxlamağa üstünlük verirlər. Daha da əhəmiyyətlisi, inflyasiyaya cavab olaraq daşınmaz əmlak və maliyyə aktivləri arasındakı fərq daşınmaz əmlakın maliyyə aktivlərini ehtiva edən portfelin bir hissəsi hesab edilib-edilməməsindən asılı olaraq, daşınmaz əmlakla bağlı riskin maliyyə aktivləri riskindən çox fərqli olacağını göstərir. və ya ayrıca investisiya kimi.

Digər ümumi investisiya variantları, əmtəə və maliyyə fyuçersləri, daşınmaz aktivlərə və daşınmaz əmlaka investisiyalar, qarşılıqlı fondlar və gəlirləri vergilərdən qoruyan alətlər haqqında məlumat əldə edin.

Xüsusi biznes mətbuatı. Biznes mətbuatı çox müxtəlifdir, ümumi xarakterli məqalələr dərc edən ümumi iqtisadi nəşrlər var və qiymətli kağızlar bazarına və onunla əlaqəli hər şeyə, ayrı-ayrı sahələrə və ya real aktivlərə investisiyalara həsr olunmuş xüsusi nəşrlər var. Əksər maliyyə nəşrləri, hansı mövzuları əhatə etməsindən asılı olmayaraq, təsviri məlumat verir, baxmayaraq ki, bəzən analitik məlumatlar da dərc olunur. Düzdür, nadir hallarda hər hansı tövsiyələr verirlər.

Real aktivlərə investisiyalar və inflyasiya

Fəsil 12. Real aktivlərə, əmtəə və maliyyə fyuçerslərinə investisiyalar

Gələcək qiymətlərə və buna görə də real aktivlərə investisiyaların potensial gəlirlərinə bir və ya bir neçə əsas amil təsir edir. Bunlara daxildir

Maddi (maddi) aktivlər investisiya alətlərinin xüsusi növüdür. Belə sərmayələri görmək və ya toxunmaq olar və onların real mövcudluq forması var. Daşınmaz əmlak istisna olmaqla, dörd əsas

Yevgeni Smirnov

bsadsensedynamick

# İnvestisiyalar

Real investisiyanın mahiyyəti və formaları

Rusiyada ən populyar real investisiya istiqamətləri mədənçıxarma, neft emalı və qida sənayesidir.

Məqalə naviqasiyası

Real investisiyaların növləri, təsnifatı, nümunəsi
Real investisiyaların formaları və onların idarə edilməsinin xüsusiyyətləri
Real investisiyada risklərin idarə edilməsi
İqtisadiyyatın real sektoruna, aktivlərə və biznesə investisiyalar
Real investisiya portfeli üçün investisiya layihələri
Lizinq real investisiyaların maliyyələşdirilməsi üsulu kimi
Real investisiyaların effektivliyinin qiymətləndirilməsi üsulları

Maliyyə və biznes dünyasından uzaq olan insanın investisiyanın nə olduğu barədə çox qeyri-müəyyən təsəvvürü var. Adətən insanlar bu anlayışı müxtəlif malların alınmasına maliyyə investisiyaları kimi başa düşürlər qiymətli kağızlar, Forex bazarı və ya daşınmaz əmlak almaq. Amma maliyyə sərmayələri ilə yanaşı, real sektora da investisiyalar və ya belə adlandırılan real investisiyalar var.

Altında maliyyə investisiyaları investisiyanı başa düşmək. pul kapitalı müxtəlif maliyyə alətləri- səhmlər, istiqrazlar, əmtəə fyuçersləri və s. Əslində bu, daha yaxşı qiymətə yenidən satmaq məqsədi ilə spekulyativ aktivlərin alınmasıdır. Və hansı investisiyalar real adlanır?

Real investisiyalar iqtisadiyyatın real sektoruna, yəni istehsal və xidmət sahəsinə, maddi və qeyri-maddi dəyərlərin yaradılmasına qoyulan investisiyalardır. Əgər investisiyalara makroiqtisadiyyat nöqteyi-nəzərindən baxsanız, bu, cəmiyyətin maddi rifahının hərtərəfli yaxşılaşdırılmasına yönəldilən investisiyalardır.

Beləliklə, real investisiyalar təsərrüfat kompleksinin saxlanmasına, eləcə də onun modernləşdirilməsinə və genişləndirilməsinə qoyulan investisiyalardır. Bu zaman investisiyalar həm maddi, həm də qeyri-maddi aktivlərin (intellektual mülkiyyət obyektləri - istehsal lisenziyaları, sənət əsərləri, proqram təminatı və s.) əldə edilməsinə və ya yaradılmasına yönəldilə bilər.

Real investisiya, əksər hallarda, böyük bahalı layihələrin maliyyələşdirilməsidir. Əgər maliyyə sərmayələri həyata keçirərkən kiçik lotlarda qiymətli kağızları sözün həqiqi mənasında bir neçə min və hətta bir neçə yüz dollara ala bilsəniz, real sektorda hər hansı investisiyalar demək olar ki, həmişə kifayət qədər böyük məbləğləri təmsil edir.

Bu səbəbdən real investorlar ya imkanlı fiziki şəxslər, ya da böyük kapitala malik hüquqi şəxslərdir. Yalnız onlar müxtəlif ölçülü sənaye komplekslərinin tikintisi, modernləşdirilməsi və genişləndirilməsi layihələrini maliyyələşdirmək üçün kifayət qədər zəngindirlər.

Real investisiyaların növləri, təsnifatı, nümunəsi

Real investisiyalar maliyyə investisiyalarından daha müxtəlifdir, çünki onlar bütün iqtisadi fəaliyyət növlərinə tətbiq olunur kommersiya fəaliyyəti. Və bunlar iqtisadiyyatın onlarla sektoru və minlərlə müxtəlif fəaliyyət növləridir ki, hər birində investisiya üçün bir neçə sahə ola bilər.

Ümumiyyətlə, bütün növ real investisiyaları iki əsas qrupa bölmək olar:

maddi sərmayələr. Onlar maddi obyektlərin yaradılmasına və ya əldə edilməsinə investisiyalardır. Bu investisiya növünün təsnifatı daşınmaz əmlakın, istehsal və köməkçi avadanlıqların, kommunal xidmətlərin alınması və ya yaradılması kimi xərcləri əhatə edir. nəqliyyat infrastrukturu və s.
Qeyri-maddi investisiyalar. Bunlar saxlanması üçün vacib olan qeyri-maddi sahəyə investisiyalardır iqtisadi fəaliyyət. Buna misal olaraq əmtəələrin daha yaxşı satışını təşviq edən reklama investisiya qoyuluşunu, istehsalda xarici texnologiyalardan istifadə etmək üçün lisenziyanın alınmasını, kadr hazırlığı xərclərini və s.

Maraqlıdır ki, investisiyaların müəyyən kateqoriyaları, bir qayda olaraq, cari formada rəsmiləşdirilir istehsal xərcləri müəssisələr deyil kapital qoyuluşu. Bu, onların birdəfəlik xərclərlə deyil, müntəzəm töhfələr hesabına maliyyələşdirilməsinin xüsusiyyətləri ilə bağlıdır. Bu, reklam, xarici texnologiyaların istifadəsi (lisenziya icarəsi) və proqram təminatı ilə baş verir.

Real investisiyalara aşağıdakı investisiyalar daxildir:

avadanlıqların alınması;
torpağın, o cümlədən faydalı qazıntı yataqlarının alınması;
bina və tikililərin alınması və ya tikintisi;
istehsalın modernləşdirilməsinə investisiyalar;
müəssisənin struktur yenidən təşkili xərcləri;
ticarət nişanlarının, brendlərin alınması və ya yaradılması;
patentlərin və lisenziyaların alınması;
tədqiqatın maliyyələşdirilməsi;
kadrların hazırlanması və yenidən hazırlanması.

Həqiqi investisiya anlayışı, müəyyən qədər uzanmaqla, müəssisənin istiqrazlarının və ya səhmlərinin alınmasına investisiyaları da əhatə edir, əgər onların üçüncü şəxslərə yenidən satılması təmin edilmirsə və əldə edilən gəlirlər istehsalın genişləndirilməsi və ya modernləşdirilməsinə sərf olunur.

Real investisiyalar maliyyə investisiyalarından qat-qat sərfəlidir. Maliyyə ilə müqayisədə həmişə yüksək gəlirlilik səviyyəsini təmin etməsələr də, daha az risklidirlər. Birincisi, onlar bazardakı qısamüddətli dalğalanmalardan az təsirlənirlər. İkincisi, real investisiya obyektlərinin öz dəyəri var ki, bu da lazım gəldikdə onları satmağa və bununla da investisiyanın böyük hissəsini qaytarmağa imkan verir.

Maliyyə sərmayələri investora yalnız bazar dalğalanmalarından qazanc əldə etməyə imkan versə də, real investisiyalar əlavə maddi və qeyri-maddi faydalar əldə etməklə mənfəət əldə etməyə yönəldilir.

Real investisiyalar həmişə konkret istehsalla sıx bağlıdır. Səhmləri alarkən investor yalnız qiymət artımı perspektivi ilə maraqlanırsa, istehsalın genişləndirilməsi və ya modernləşdirilməsinə investisiyalar üçün bir çox əlavə amillər böyük əhəmiyyət kəsb edir. İstehsal prosesinin bütün problemləri investor üçün mühüm əhəmiyyət kəsb edir ki, bu da son nəticədə istehsal həcminin artmasına və məhsulların satışından əldə edilən gəlirə təsir edir.

Bu səbəblərdən investisiya yatırmaq və həqiqətən pul qazanmaq istəyən şəxs müəssisənin rəhbərliyi ilə sıx bağlı olmalıdır. İnvestor nəinki pulunun hara gedəcəyini dəqiq başa düşməlidir, həm də bu prosesə təsir göstərə bilməlidir. Beləliklə, real investor demək olar ki, həmişə müəssisənin idarə edilməsində bu və ya digər dərəcədə iştirak edir. O, ya ilkin sahibidir, ya da sərmayəsi müqabilində səsvermə hüququ olan bir səhm alır.

Real investisiyaların formaları və onların idarə edilməsinin xüsusiyyətləri

İqtisadiyyatın real sektoruna sərmayə qoymağın müxtəlif yolları var. Bu üsullar investisiyaların ayrı formalarıdır.

Ən başa düşülən və illüstrativ seçim bir istehsal müəssisəsinin alınmasıdır. Prinsipcə imkanlı şəxsin kiçik emalatxana, mağaza və ya digər biznes kompleksi əldə etməsi mümkün olsa da, praktikada bir müəssisənin (və ya onun maddi aktivlərinin) başqa, daha iri müəssisə tərəfindən alınması daha çox rast gəlinir.

Bu investisiya formasının mühüm cəhəti ondan ibarətdir ki, o, satın alınan ayrıca əmlak deyil, istehsala və ya təminata tam və ya qismən hazır olan bütöv bir iqtisadi kompleksdir. kommersiya xidmətləri. Bu investisiya növü, öz biznesini sıfırdan qurmaq əvəzinə, satın alınmış biznesini yenidən qurmaqla vaxta və səyə qənaət edə bilən təcrübəli sahibkarlar üçün çox uyğundur.

Bundan sonra, fərdi maddi aktivlərin - binaların alınması kimi investisiya formasını qeyd etməliyik. torpaq sahələri, dəzgahlar, nəqliyyat və s.. Hazır təsərrüfat kompleksinin alınması məqsədəuyğun olmadığı hallarda müraciət edilir. Məsələn, bir fabrikə 100 yeni maşın lazımdır. Aydındır ki, yalnız bu avadanlıq xatirinə başqa bir zavod almaq axmaqlıqdır. Sadəcə bu tip maşının istehsalçısı ilə əlaqə saxlamalı və lazımi sayda maşın almalısınız.

Real investisiyanın digər populyar forması yeni binaların, mühəndis qurğularının və kommunikasiyaların, nəqliyyat və sənaye infrastrukturunun tikintisidir. Bu forma müəssisənin yeni binalara, qurğulara və kommunikasiyalara ehtiyacı olduğu, lakin onları satın ala bilmədiyi hallarda tələb olunur. Məsələn, kənd təsərrüfatı müəssisəsinin öz taxıl anbarına ehtiyacı var. Əgər rayonda belə obyekt yoxdursa, prinsipcə, onu almaq mümkün deyil. Eynilə, siz öz ərazinizdə iki istehsal zalı arasında yol ala bilməzsiniz, ancaq onu tikə bilərsiniz.

Real investisiyanın əsas formalarına yenidənqurma və modernləşdirmə də daxildir. Bu, müəyyən dərəcədə müəssisənin genişləndirilməsinə alternativ olan real investisiyanın xüsusi formasıdır. Bu zaman məqsəd əsas fondların sayını artırmaq deyil, onları təkmilləşdirmək və ya daha təkmil və müasir texniki reallıqlara uyğun olanlarla əvəz etməkdir. Artan istehsal həcmləri çox vaxt bu cür investisiyaların nəticəsi olsa da, əsas məqsəd istehsal proseslərini optimallaşdırmaq və xammal, işçi heyəti və enerji xərclərini azaltmaqla istehsal xərclərini azaltmaqdır.

Daimi modernləşmə heç bir müəssisənin onsuz edə bilməyəcəyi yeganə real investisiya növüdür. Hətta danışırıqəyalət şəhərində kiçik bir ailə kafesi haqqında, burada, prinsipcə, biznesin genişləndirilməsi üçün heç bir perspektiv yoxdur, həm mətbəxdə, həm də ticarət mərtəbəsində daimi texniki yenidən təchizat hələ də lazımdır.

Nəhayət, qeyri-maddi aktivlərin alınması və ya yaradılması kimi investisiyanın belə bir forması var. Yuxarıda qeyd edildiyi kimi, bura texniki patentlər, ticarət nişanları, istehsal lisenziyaları, proqram təminatı və daha çox.

Real investisiyada risklərin idarə edilməsi

Real investisiyaların həyata keçirilməsində təhlil və risklərin idarə edilməsi investorun əsas vəzifələrindən biridir. Maliyyə sektoru ilə müqayisə olunsa da, investisiya real iqtisadiyyat daha etibarlı hesab edilir, risklər hələ də mövcuddur. Bu həm sənaye səviyyəsində, həm də ayrı-ayrı müəssisə səviyyəsində mövcud olan obyektiv hadisədir. Onların idarə edilməsinin xüsusiyyətləri ayrı bir elmdir.

İstənilən investisiya layihəsini həyata keçirərkən bunu nəzərə almaq lazımdır mümkün risklər makroiqtisadi və yerli səviyyədə yaranmış səbəblərdən investisiyaların özünü ödəyə bilməyəcəyi faktı. Hər hansı bir investisiya layihəsi üçün onun xüsusiyyətləri nəzərə alınmaqla risk dərəcəsinin qiymətləndirilməsi aparılır və bu da təmin edilir mümkün yollar və onların idarə edilməsinin xüsusiyyətləri. ayırmaq aşağıdakı növlər risklər:

Müflisləşmə riski. Bu, layihənin həyata keçirilməsi prosesində investorun vəsaitinin tükənməsi və layihənin pozulması, artıq qoyulmuş investisiyaların itirilməsi ehtimalını nəzərdə tutur.
Dizayn riski. Sahib olmaq təhlükəsi maddi səhvlər biznes planında və ya texniki layihə, bu, gəlirliliyə və hətta orijinal layihənin həyata keçirilməsinə böyük təsir göstərə bilər.
İcra riski. Bacarıqsız ifaçılar keyfiyyətsiz iş görərək, çox uzun və ya həddindən artıq artan xərcləri alaraq bütün orijinal planları poza bilər.
marketinq riski. Layihənin yaradıldığı məhsula istehlakçı tələbinin gözləniləndən aşağı olması ehtimalı.
inflyasiya riski. İnflyasiya nəticəsində layihənin həyata keçirilməsi xərcləri xeyli artacaq və ya yekun real mənfəət real xərclərdən az olacaq.
vergi riski. Layihənin iqtisadi məqsədəuyğunluğuna şübhə yaradacaq yeni vergilərin və ya mövcud vergilərin artırılmasının mümkünlüyü.
Struktur əməliyyat riski. Artıq fəaliyyətdədir tamamlanmış layihə, cari əməliyyat məsrəfləri müxtəlif səbəblərdən arta və onun rentabelliyini azalda bilər.

Və bunlar riskləri təhlil edərkən və idarə edərkən nəzərə alınmalı olan ən ümumi məsələlərdən yalnız bəziləridir.

İnvestisiya obyektləri üçün müraciət edə bilərsiniz müxtəlif yollarla təsnifat. Onlar aşağıdakı xüsusiyyətlərə görə fərqlənirlər:

miqyas;
layihənin istiqaməti;
investisiya dövriyyəsinin xarakteri və məzmunu;
layihədə dövlətin iştirakının xarakteri;
investisiya səmərəliliyi.

İnvestisiya layihəsinin bir hissəsi kimi real vəsaitlərin yönəldilə biləcəyi ən tipik obyektlərdir torpaq, binalar, istehsal avadanlıqları, mühəndislik Rabitə Bu cür investisiyalar üçün daha konkret obyektlərə elmi-texniki tədqiqatlar, yeni təkmilləşdirilmiş məhsul və xidmətlərin növlərinin inkişafı, reklam, satış şəbəkəsinin genişləndirilməsi, şirkətin yenidən təşkili və kadr hazırlığı daxildir.

İqtisadiyyatın real sektoruna, aktivlərə və biznesə investisiyalar

Maliyyə aktivlərinə investisiyalarla müqayisədə real biznesə investisiyaların əsas xüsusiyyəti iqtisadiyyatın real sektoru ilə birbaşa əlaqədir. Qiymətli kağızlar üzrə spekulyasiya yalnız faktiki istehsal prosesi ilə uzaqdan əlaqəli olsa da, real investisiyanın hər bir qəpiyi birbaşa mal və xidmətlərin istehsalına təsir göstərir.

Diqqətəlayiqdir ki maliyyə investoru səhmlərini aldığı müəssisənin necə işlədiyini heç anlamaya bilər. Onun üçün yalnız general maliyyə nəticələri müəssisənin fəaliyyəti, habelə onun fəaliyyət göstərdiyi iqtisadiyyat sektorunun vəziyyəti və perspektivləri. Həqiqi investor üçün istehsal sexlərinin ərazi lokalizasiyasına və işçilərin orta yaşına qədər tamamilə bütün aspektlər vacibdir.

Beləliklə, real sərmayələr etmək üçün investisiyaların qoyulduğu sahənin əsl peşəkarı və eksperti olmaq lazımdır. Yaxud belə mütəxəssisləri məsləhətçi kimi işə götürmək lazımdır.

İnvestor da bunu nəzərə almalıdır real aktivlərə investisiyalar olduqca aşağı likvidliyə malikdir. Onları yenidən maliyyə resurslarına çevirmək çətin (və çox vaxt tamamilə qeyri-mümkündür) ki, bu da onların spekulyativ xaric olma ehtimalını demək olar ki, aradan qaldırır. Bu səbəbdən real investisiyalar həmişə uzunmüddətli dövr üçün edilir.

Makroiqtisadi baxımdan real investisiya real iqtisadi artımın yeganə mənbəyidir. Qiymətli kağızlarla spekulyasiya konkret şəxsləri zənginləşdirə bilər, lakin yalnız iqtisadiyyatın real sektoruna - binaların tikintisinə, mal və xidmətlərin istehsalına investisiyalar ölkədə istehsalın ümumi artımını təmin edə bilər.

Real investisiya portfeli üçün investisiya layihələri

Real investisiyalar portfeli bir neçə məcmuədən ibarətdir investisiya layihələri müəyyən vəzifə və məqsədlərlə iqtisadiyyatın real sektoruna. Nəzəri cəhətdən belə bir portfelə investisiyanın yüksək gəlirlilik dərəcəsini saxlamaqla riskləri minimuma endirmək üçün öz kapitalını müxtəlif müəssisələrə yatıran özəl investor ola bilər.

Buna baxmayaraq, praktikada real investisiyalar portfeli, bir qayda olaraq, istehsal həcmini artırmaq, istehsal xərclərini azaltmaq və paylama şəbəkəsini genişləndirmək məqsədilə konkret müəssisədə həyata keçirilən investisiya layihələrinin məcmusudur.

İstənilən real investisiya portfeli son dərəcə aşağı likvidlik ilə xarakterizə olunur. O, çox vaxt spekulyativ aktiv kimi sıfır dəyəri təmsil edir və yalnız orta və uzunmüddətli perspektivdə investora mənfəət gətirə bilər. Bu onunla əlaqədardır ki, bu investisiyalardan qazanc əldə etməyin yeganə yolu vəsaitin yatırıldığı müəssisənin məhsulunun (xidmətinin) istehsalı və satışıdır.

Real investisiyalar portfeli idarə etmək çox çətindir və birbaşa müəssisənin özünün idarə edilməsi ilə bağlıdır. Bu səbəbdən real investor çox vaxt ya şirkətin sahibi (fiziki və ya digər hüquqi şəxs), ya da şirkətin özü olur.

Bir müəssisə çərçivəsində bu sahibkarlıq subyektinin ümumi inkişaf strategiyası əsasında investisiya layihələrindən real investisiyalar portfeli formalaşır. Müvafiq olaraq, bu investisiyalardan qazanc əldə etmək istehsal həcminin artırılması, xərclərin azaldılması və müştəri bazasının genişləndirilməsi ilə birbaşa bağlıdır.

Buna misal olaraq investisiya portfeli Geniş miqyaslı genişlənmə ərəfəsində olan kiçik bir kənd təsərrüfatı müəssisəsini götürək. Sahiblər və rəhbərlik eyni anda bir neçə layihə həyata keçirməyə qərar verir:

yeni traktorlar almaq;
yeni məhsullar üçün əlavə torpaq sahələri almaq;
heyvandarlıq kompleksi tikmək;
Əlavə işçiləri işə götürün və öyrədin.

Bu siyahının hər bir bəndi həm müəssisənin əməliyyat mənfəəti hesabına, həm də səhm və istiqrazların buraxılması mexanizmi ilə kənardan cəlb edilmiş vəsaitlər hesabına və ya kredit vəsaitləri hesabına maliyyələşdirilə bilən real investisiya layihəsidir. Yaxşı, bütün bu layihələr eyni zamanda bu şirkətin ümumi inkişaf strategiyası olan vahid portfeldə birləşdirilir.

Lizinq real investisiyaların maliyyələşdirilməsi üsulu kimi

Uzunmüddətli investisiya layihələrinin maliyyələşdirilməsi üsulu kimi lizinq vəsaitlərin cəlb edilməsi üçün əla alternativ vasitədir. Yüksək inflyasiyanın olduğu durğun iqtisadiyyatda və yüksək paylar bank kreditləri üzrə, lizinq uzun geri ödəmə müddəti ilə bahalı investisiya layihələrini uğurla həyata keçirməyə imkan verir. Bu necə işləyir?

İnflyasiya bütün gəlirləri yeyə bilər uzunmüddətli investisiya, buna görə də, uzun müddət üçün nəzərdə tutulmuş real investisiya layihəsi kənar investor üçün maraqlı deyil. Əgər şirkətin belə bir layihə üçün kifayət qədər şəxsi dövriyyə kapitalı yoxdursa, onun yalnız bank krediti var. Amma ona görə yüksək maraq real aktivlərə investisiya sərfəli ola bilər.

Çıxış yolu lizinqdir. Üçüncü tərəf investor müvafiq əmlakı (məsələn, sənaye maşınları) alır və onları icarəyə verir sənaye müəssisəsi. Nəticədə investor inflyasiya səviyyəsini ödəyən icarə gəliri əldə edir və eyni zamanda icarə müqaviləsinin sonunda satıla bilən əmlakın sahibi olaraq qalır.

Müəssisə öz növbəsində istifadəyə ehtiyacı olan əmlakı alır ki, onun icarəsi də bu əmlakın əldə etdiyi mənfəət hesabına ödənilir. Üstəlik, icarə haqqı bank krediti üzrə ödənişlərdən aşağıdır.

İnvestisiya maliyyələşdirməsinin bu mənbəyi ilə bağlı daha bir fundamental məqamı da qeyd etmək lazımdır. Bank krediti yalnız şirkətin yerləşdiyi ölkənin bankından götürülə bilər. Qanun birbaşa kredit verməyi qadağan edir xarici banklar aşağı ilə maraq dərəcəsi. Amma qeyri-rezidentlərlə lizinq müqaviləsi bağlana bilər, yəni başqa ölkədə qeydiyyatda olan şirkətlərdən və fiziki şəxslərdən əmlak icarəyə götürmək olar.

Yeri gəlmişkən, real xarici sərmayənin daxil olması üçün həlledici ilkin şərt, sadəcə, ölkəmizdə bank kreditlərinin baha olmasıdır. Xarici investorlar kifayət qədər təhlükəsiz olan və eyni zamanda bütün tərəflərə mənfəət əldə etmək üçün əla şərait yaradan lizinq sxemlərinə həvəslə cəlb olunurlar.

Real investisiyaların effektivliyinin qiymətləndirilməsi üsulları

Real investisiyaların məqsədəuyğunluğunu əsaslandıran meyarlar iki əsas kateqoriyaya bölünür - rentabelliyin qiymətləndirilməsi və risklərin qiymətləndirilməsi.

Real investisiyalardan gözlənilən gəliri qiymətləndirərkən əsas təhlil metodu texniki-iqtisadi əsaslandırmanın (FS) hazırlanmasıdır. Bu, bütün əsasların təxmini ümumiləşdirilmiş hesablamalarını əks etdirən sənəddir istehsal göstəriciləri həmçinin xərclər və gəlirlər.

İnvestisiyaların effektivliyinin hesablanmasında mühüm element biznes planının hazırlanmasıdır. Bundan əlavə, layihənin həyata keçirilməsinin hər mərhələsində belə bir plan yenidən tərtib edilir. Yəni əvvəlcə ilkin biznes plan hazırlanır, sonra layihənin icrası zamanı cari plan və artıq həyata keçirilmiş layihənin istismarının başlanğıcında yekun plan hazırlanır.

İnvestisiyaların səmərəliliyinin rentabellik baxımından qiymətləndirilməsinin əsas üsulları aşağıdakı göstəricilərin hesablanmasına əsaslanır:

gəlir indeksi;
geri ödəmə müddəti;
xalis cari gəlir;
investisiyanın daxili gəlir dərəcəsi.

İnvestor müxtəlif layihələri bu göstəricilərə görə müqayisə edərək ilk növbədə həyata keçirmək üçün ən uyğun və gəlirli olanı seçir.

Real investisiya layihələrinin həyata keçirilməsində risklərin qiymətləndirilməsinə gəlincə, bu, həm də gəlirliliyin əsas göstəricilərinin müqayisəsi yolu ilə baş verir. Bunun üçün layihə çərçivəsində məhsulların istehsalı, maliyyələşdirilməsi və satışı göstəricilərini seçin və layihənin bu cür dəyişikliklərə həssaslığını və həssaslığını qiymətləndirmək üçün onların dəyişikliklərini modelləşdirin.

Risk nöqteyi-nəzərindən investisiyaların effektivliyinin təhlili üç biznes planının hazırlanmasına endirilir:

pessimist;
optimist;

Məqaləni qiymətləndirin

Maliyyə sərmayəsi qiymətli kağızların alınmasıdır, real investisiya isə sənayeyə kapital qoyuluşudur, Kənd təsərrüfatı, tikinti, təhsil və s.

Real investisiyalarla nəzərdə tutulan məqsədlərə çatmağın əsas şərti məqsədəuyğun istifadədir kənarda Cari aktivlər məhsulların istehsalı və sonradan satışı üçün.

Buraya investisiyaların cəlb edilməsi ilə yaradılmış müəssisənin nizamnamə fəaliyyəti zamanı mənfəətin çıxarılması üçün yeni yaranmış biznesin təşkilati-texniki strukturlarından istifadə edilməsi daxildir.

maliyyə investisiyaları həm strateji, həm də taktiki xarakterli qarşıya qoyulmuş məqsədlərə nail olmaq üçün müxtəlif maliyyə investisiya alətlərinə, əsasən qiymətli kağızlara kapital qoyuluşunu təmsil edir.

Maliyyə aktivlərinə investisiya qoyuluşu müəssisənin investisiya fəaliyyətinin gedişində həyata keçirilir ki, bu da investisiya məqsədlərinin müəyyən edilməsini, investisiya proqramının işlənib hazırlanmasını və həyata keçirilməsini əhatə edir.

İnvestisiya proqramı effektiv maliyyə investisiya alətlərinin seçilməsini, müəyyən parametrlər üzrə balanslaşdırılmış maliyyə alətləri portfelinin formalaşdırılmasını və saxlanılmasını nəzərdə tutur.

İnvestisiya məqsədlərinin qoyulması maliyyə investisiya prosesinin ilk və bütün sonrakı mərhələlərini müəyyənləşdirir. Maliyyə investisiyaları strateji və portfelə bölünür.

Strateji maliyyə investisiyaları təsir dairəsinin genişləndirilməsi, əməliyyatların sektoral və ya regional şaxələndirilməsi, rəqabət aparan müəssisələri “ələ keçirmək” yolu ilə bazar payının artırılması, şaquli texnoloji zəncirinin bir hissəsi olan müəssisələrin əldə edilməsi kimi müəssisənin inkişafının strateji məqsədlərini həyata keçirməyə kömək etməlidir. istehsal.

Buna görə də, belə bir investor üçün layihənin dəyərinə təsir edən əsas amil onun əsas fəaliyyəti üçün əlavə fayda əldə etməkdir. Buna görə də, strateji investorlar əsasən əlaqəli sənaye müəssisələridir. Portfel maliyyə investisiyaları müvəqqəti sərbəst pul vəsaitlərinin səmərəli yerləşdirilməsi nəticəsində mənfəət əldə etmək və ya inflyasiyanı neytrallaşdırmaq məqsədi ilə həyata keçirilir.

Bu halda investisiya alətləri gəlirli pul alətləri və ya gəlirli səhm alətləri növləridir.

Sonuncu investisiya növü daxili fond bazarı inkişaf etdikcə getdikcə daha perspektivli olur.

From Maliyyə meneceri bu halda fond bazarının tərkibini və onun alətlərini yaxşı bilmək tələb olunur.

Maliyyə investisiyalarına investisiyalar daxildir:

· həm özəl müəssisələr, həm də dövlət, yerli hakimiyyət orqanları tərəfindən buraxılmış səhmlərdə, istiqrazlarda, digər qiymətli kağızlarda;

xarici valyutada;

· V bank depozitləri;

yığım obyektlərində.

Maliyyə sərmayələri yalnız qismən real kapitalın artırılmasına yönəldilir, onların əksəriyyəti qeyri-məhsuldar kapital qoyuluşudur.

IN bazar iqtisadiyyatı maliyyə investisiyalarının strukturunda özəl investisiyalar üstünlük təşkil edir. Dövlət investisiyaları kəsirin maliyyələşdirilməsinin mühüm alətidir (büdcə kəsirlərini ödəmək üçün dövlət borclarından istifadə).

Qiymətli kağızlara investisiya fərdi və kollektiv ola bilər. Fərdi investisiya dövlət və ya korporativ qiymətli kağızların ilkin yerləşdirmədə və ya təkrar bazarda, birjada və ya birjadan kənarda alınmasıdır.

Kollektiv investisiya O, həmçinin investisiya şirkətlərinin və ya fondların səhmlərinin və ya səhmlərinin alınması ilə xarakterizə olunur.

Qiymətli kağızlara sərmayə qoymaq investorlara ən böyük fürsət və ən böyük çeşid təklif edir.

Bu, qiymətli kağızlarla əməliyyatlarda həyata keçirilən bütün növ əməliyyatlara, eləcə də qiymətli kağızların öz növlərinə aiddir.

Bütün dünyada bu investisiya növü ən sərfəli hesab olunur.

Xarici valyutaya investisiya qoymaq ən sadə investisiya növlərindən biridir.

Xüsusilə sabit iqtisadiyyat və aşağı inflyasiya şəraitində investorlar arasında çox populyardır.

Xarici valyutaya investisiya qoymağın aşağıdakı əsas yolları var:

valyuta mübadiləsində nağd valyutanın alınması;

valyuta birjalarından birində fyuçers müqaviləsinin bağlanması;

· açılış Bank hesabı xarici valyutada;

nağd pulun alınması xarici valyuta banklarda və valyutadəyişmə məntəqələrində.

Bank depozitlərinə investisiya qoymağın mütləq üstünlükləri, xüsusilə fərdi investorlar üçün bu investisiya formasının sadəliyi və əlçatanlığıdır.

İnvestisiyaların nisbətən müstəqil forması kimi çıxış edən maliyyə investisiyaları eyni zamanda kapitalın real investisiyaya çevrilməsi yolunda birləşdirici halqadır.

Səhmdar cəmiyyətləri inkişafı və istehsalının genişləndirilməsi borc və borc vəsaitlərindən (borc və biznes qiymətli kağızlarının emissiyasından) istifadə etməklə həyata keçirilən müəssisələrin əsas təşkilati-hüquqi formasına çevrildiyindən, maliyyə qoyuluşları maliyyə qoyuluşları üçün kanallardan birini təşkil edir. kapitalın real istehsala axını.

Yaradarkən və təşkil edərkən Səhmdar Cəmiyyəti, artması halında nizamnamə kapitalı, ilk olaraq yeni səhmlərin buraxılması, ardınca real investisiya. Beləliklə, maliyyə investisiyaları investisiya prosesində mühüm rol oynayır.

Maliyyə qoyuluşları olmadan real investisiyalar mümkün deyil və maliyyə qoyuluşları real investisiyaların həyata keçirilməsində öz məntiqi nəticəsini alır.

Real investisiyalara investisiyalar daxildir:

əsas kapitalda

inventarlarda;

· V qeyri-maddi aktivlər.

Öz növbəsində, əsas kapitala qoyulan investisiyalara kapital qoyuluşları və daşınmaz əmlaka investisiyalar daxildir.

Kapital qoyuluşları yeni tikinti, genişləndirmə, yenidənqurma, texniki yenidən təchizat, habelə mövcud istehsalın güclərinin saxlanılması yolu ilə əsas fondların təkrar istehsalının yaradılmasına maliyyə və maddi-texniki resursların qoyuluşu formasında həyata keçirilir.

Dünyada qəbul edilmiş təsnifata uyğun olaraq, daşınmaz əmlak dedikdə torpaq, habelə təbii mənşəli və ya insan əli ilə yaradılmış olmasından asılı olmayaraq, yerin səthində və altında olan hər şey, o cümlədən ona birləşdirilmiş bütün obyektlər başa düşülür. .

Elmi-texniki tərəqqinin təsiri altında istehsalın maddi-texniki bazasının formalaşmasında elmi tədqiqatların rolu, işçilərin ixtisası, bilik və təcrübəsi artır.

Buna görə də, in müasir şərait elm, təhsil, kadrların hazırlanması və yenidən hazırlanması və s. xərcləri mahiyyətcə məhsuldardır və bəzi hallarda real investisiya konsepsiyasına daxil edilir.

Beləliklə, real investisiyaların tərkibində üçüncü element - qeyri-maddi aktivlərə investisiyalar önə çıxır.

Bunlara aşağıdakılar daxildir: torpaqdan istifadə hüququ, təbii ehtiyatlar, patentlər, lisenziyalar, nou-hau, proqram təminatı məhsulları, inhisar hüquqları, imtiyazlar (o cümlədən müəyyən fəaliyyət növlərinə lisenziyalar), təşkilati xərclər, ticarət nişanları, ticarət nişanları, elmi-tədqiqat işlərinin işlənməsi, dizayn -amma-sorğu işi və s.

2. İnvestisiya mənbələri.

Müəssisənin investisiya fəaliyyəti müxtəlif mənbələrdən maliyyələşdirilə bilər. Sonuncunun müxtəlifliyi həm müəssisənin öz resurslarının olmaması, həm də investisiya fəaliyyəti subyektləri tərəfindən həyata keçirilən maraqların fərqliliyi ilə izah olunur. Müəssisə investisiya mənbələri öz və borc vəsaitlərinə bölünür.

İnvestisiya mənbələrinə sahib olmaq istinad etmək üçün qəbul edilir:

mövcud əsas kapital üzrə amortizasiya nəticəsində formalaşan öz maliyyə vəsaitləri, investisiya ehtiyacları üçün mənfəətdən ayırmalar, təbii və digər fəlakətlərdən dəymiş zərərin ödənilməsi şəklində sığorta şirkətləri və qurumları tərəfindən ödənilən məbləğlər;

digər aktiv növləri (əsas vəsaitlər, torpaq sahələri, patent şəklində sənaye mülkiyyəti, proqram məhsulları, ticarət nişanları);

müəssisə tərəfindən səhmlərin buraxılması və satışı nəticəsində toplanmış vəsaitlər;

ali holdinq şirkətləri tərəfindən ayrılan vəsaitlər və səhmdar cəmiyyətləri, sənaye və maliyyə qrupları dönməz əsaslarla;

xeyriyyə və digər oxşar töhfələr.

TO borc mənbələri investisiya adətən daxildir:-dan investisiya ayırmaları dövlət büdcələri Rusiya Federasiyası, respublikalar və Rusiya Federasiyasının digər subyektləri; yerli büdcələr və müvafiq büdcədənkənar fondlar, əsasən federal, regional və ya sektoral məqsədli proqramların maliyyələşdirilməsinə ayrılan (bu mənbələrdən təmənnasız maliyyələşmə onları faktiki olaraq öz vəsaitləri mənbəyinə çevirir); birgə müəssisələrin nizamnamə kapitalında maliyyə və ya digər maddi və qeyri-maddi iştirak şəklində, habelə birbaşa investisiyalar şəklində təqdim edilən xarici investisiyalar pul forması) beynəlxalq təşkilatlar və Maliyyə institutları, dövlətlər, müxtəlif mülkiyyət formalı müəssisələr (təşkilatlar) və fiziki şəxslər (xarici investisiyaların cəlb edilməsi beynəlxalq iqtisadi əlaqələr); borcların müxtəlif formaları, o cümlədən dövlət və sahibkarlığa dəstək fondları tərəfindən qaytarılmalı əsaslarla verilən kreditlər, banklardan və digər institusional investorlardan, müəssisələrdən, veksellərdən və digər fondlardan kreditlər.

Şirkətin investisiya fəaliyyətini maliyyələşdirmək üçün hansı maliyyə mənbələrini cəlb etməsindən asılı olaraq, aşağıdakılar fərqləndirilir: investisiyaların maliyyələşdirilməsinin əsas formaları:

özünümaliyyələşdirmə - investisiya fəaliyyətinin tamamilə öz vəsaiti hesabına maliyyələşdirilməsi maddi resurslar-dən formalaşmışdır daxili mənbələr; adətən aşağı gəlirlilik dərəcəsi ilə qısamüddətli investisiya layihələrinin həyata keçirilməsində istifadə olunur;

kredit maliyyələşdirilməsi, bir qayda olaraq, investisiyanın yüksək gəlirliliyi ilə qısamüddətli investisiya layihələrinin həyata keçirilməsi prosesində istifadə olunur;

kapitalın maliyyələşdirilməsi - bir neçə maliyyələşdirmə mənbələrinin məcmusu; müxtəlif investisiya layihələrinin həyata keçirilməsində istifadə oluna bilən investisiya fəaliyyətinin maliyyələşdirilməsinin ən geniş yayılmış forması.

Seçərkən maliyyə mənbələriİnvestisiya fəaliyyəti ilə bağlı məsələ bir çox amilləri nəzərə alaraq şirkət tərəfindən həll edilməlidir:

cəlb edilmiş kapitalın dəyəri;

ondan qaytarmanın səmərəliliyi;

səviyyəsini müəyyən edən öz və borc kapitalının nisbəti maliyyə müstəqilliyi firmalar;

müəyyən maliyyə mənbəyindən istifadə nəticəsində yaranan risk.

3. İnvestisiya layihəsi

İnvestisiya layihəsi- investisiyalara əsaslanan iqtisadi və ya sosial layihə; əsaslandırma iqtisadi mümkünlüyü, konkret obyektə birbaşa investisiyanın həcmi və vaxtı, o cümlədən layihə-smeta sənədləri mövcud standartlara uyğun dizayn edilmişdir.

Bəzən rahatlıq üçün əsaslandırmanı göstərmək üçün biznes plan konsepsiyası seçilir, layihənin özü isə “İnvestisiya layihəsi” adlanır.

İnvestisiya layihələrini qiymətləndirmək üçün pul vəsaitlərinin hərəkəti və onların zamanla paylanması kimi əsas amillər nəzərə alınır (yəni layihənin nə qədər pul gətirəcəyini, həm də nə qədər tez olacağını nəzərə almaq lazımdır) və layihənin riskliliyi.

İnvestisiya layihələrinin təşəbbüskarlarının qarşıya qoyduğu məqsədlər çox fərqli ola bilər. Bir sıra hallarda layihələr birbaşa mənfəətə deyil, risklərin azaldılmasına, istehsal və marketinqə, yeni biznes sahələrinə genişlənməyə yönəlib. Dövlət investisiya layihələrinin sosial və ya ekoloji məqsədləri ola bilər.

İnvestisiya layihələrinin təhlilində mühüm olan investisiya layihələrinin qarşılıqlı asılılıq dərəcəsinin müəyyən edilməsidir. Müstəqil layihələr avtonom şəkildə qiymətləndirilə bilər, bu layihələrdən birinin qəbulu və ya rədd edilməsi digəri ilə bağlı qərara təsir etmir. Alternativ dizaynlar rəqabət aparır; onların qiymətləndirilməsi eyni vaxtda baş verə bilər, lakin məhdud investisiya resursları və ya digər səbəblərdən yalnız biri həyata keçirilə bilər. Bir-biri ilə əlaqəli layihələr eyni vaxtda qiymətləndirilir və bir layihənin qəbulu digərinin qəbulu olmadan mümkün deyil.

4. Kapital.

Kapital bölmədir balans hesabatı, təsisçilərin (iştirakçıların) yaratdıqları hüquqi şəxsə qalıq iddiasını əks etdirən. Şirkətə qoyulan əlavə investisiyalardan (səhmlərin buraxılışı üzrə səhm mükafatı, əvəzsiz alınan dəyər və s.) və öz fəaliyyətinin nəticələrindən asılı olaraq azala və ya arta bilər ( xalis gəlir dövr üçün əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsi və s.).

Səhmdar cəmiyyətində nizamnamə kapitalı həm də nizamnamə kapitalı adlanır və halda qeyri-kommersiya təşkilatları(Vikimedia Fondu daxil olmaqla) - xalis aktivlər (İng. xalis aktivlər). Lakin praktikada kimi anlayışlar xalis aktivlər, xalis dəyər (« xalis aktivlər»), səhmdarların kapitalı / fondları / kapitalı("öz kapitalı"), digər oxşarları tez-tez sinonim kimi istifadə olunur.

xalis aktivlər cəmi aktivlər (balans valyutası) ilə cəmi öhdəliklər arasındakı fərqdir. Məsələn, MHBS-a uyğun olaraq gəlirli şirkətdə xalis aktivlər aktivlərin bazar dəyərinin ödənilməmiş borcdan artıq hissəsi olacaqdır. Yəni, əgər belə bir şirkət bütün əmlakını satmaq və bu puldan bütün öhdəliklərini ödəmək üçün istifadə etmək qərarına gəlsə, onda onun əlində qalan məbləğ (yaxud “pul vəsaitləri və onların ekvivalentləri” hesabındakı qalıq) mövcud olacaq. səhmdarlara paylanması üçün. Şirkət bu qalıq iddianı da ödədikdən sonra onun hesabları sıfır (və ya ləğvetmə) balansına gələcək.

IN müxtəlif ölkələr balansın bu bölməsinin tərtibi qaydası fərqli ola bilər.

Nizamnamə kapitalı aşağıdakı maddələrdən ibarətdir:

nizamnamə kapitalı (ödənilmiş nizamnamə kapitalı);

Müəssisənin səmərəli fəaliyyəti nəticəsində əldə etdiyi və sərəncamında qalan bölüşdürülməmiş mənfəət;

· əlavə kapital(aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsinin nəticələrinə əsasən, səhm mükafatı hesabına formalaşır; müəssisə tərəfindən pulsuz olaraq alınan dəyərlər);

· ehtiyat kapital - ehtiyat fondu, xalis mənfəətdən yaradılmışdır; istehlak fondu (həmçinin xalis mənfəətdən) və s., bax forma No 1 Mühasibat balansı.

Kapital = "Kapital və ehtiyatlar" balans bölməsi üzrə cəmi.

Təşkilatın nizamnamə kapitalı bir neçə komponentdən ibarətdir. Nizamnamə kapitalı müəssisənin biznes fəaliyyətinə başlaması üçün ilkin olaraq aktivlərin formalaşdırılmasına qoyulmuş öz kapitalının məbləğidir. Bu kapitalın miqdarı nizamnamə və nizamnamə ilə müəyyən edilir təsis sənədləri. Ayrı-ayrı təşkilati şirkətlər üçün - hüquqi formaları minimum məbləğ nizamnamə kapitalı qanunvericilik səviyyəsində tənzimlənir.

Əlavə kapital əlavə ödənilməmiş və ödənilmiş kapitaldan və digər əlavə kapitaldan ibarətdir. Əlavə ödənilmiş kapital şirkətin səhmlərinin satışı ilə nominal dəyəri arasındakı fərqlə təmin edilən səhm mükafatıdır. Əlavə ödənilmiş kapitalın mənbəyi firmanın aktivlərinin bir hissəsinin onlardan artıq qiymətə satılması ola bilər. kitab dəyəri. Ödənilməmiş kapital kapitalın səhmləri alan səhmdarlar tərəfindən hələ ödənilməmiş hissəsi hesab olunur. Digər əlavə kapital dövriyyədənkənar aktivlərin yenidən qiymətləndirilməsinin məbləği, cəmiyyətin digər fiziki və hüquqi şəxslərdən pulsuz aldığı aktivlərin qiymətidir.

Ehtiyat fondları üçün nəzərdə tutulmuş kapitalın bir hissəsidir daxili sığorta onun fəaliyyəti. Hissənin ehtiyat kapitalının ölçüsü təsis sənədləri ilə müəyyən edilir və onun formalaşması müəssisənin mənfəətindən ayırmalar hesabına həyata keçirilir. bölüşdürülməmiş mənfəət bir növ ehtiyat kimi çıxış edir və şirkətin əvvəlki dövrdə əldə etdiyi və işçi heyəti və mülkiyyətçilər tərəfindən istehlak üçün istifadə olunmayan mənfəətinin bir hissəsidir. Bu vəsaitlər müəssisənin inkişafına yenidən investisiya qoyuluşu üçün nəzərdə tutulub. Girov qoyulmuş kapital müəssisənin ləğv etmək məqsədilə geri aldığı səhmlərin dəyəridir.

5. İnvestisiya nəzarəti.

(ingiliscə investisiyanın idarə edilməsi) - 1) qoyulmuş vəsaitlərin səmərəli istifadəsinə nəzarət. I.K. funksiyaları Rusiya Federasiyası Hökumətinin bir sıra orqanlarını və komitələrini həyata keçirir (bax: Rusiya Federasiyası Hökumətinin Nəzarəti). Buna misal olaraq nazirliyi göstərmək olar iqtisadi inkişaf və Rusiyada ticarət, onun əsas funksiyalarından biri mərkəzləşdirilmiş kapital qoyuluşlarından istifadə etməklə investisiya layihələrinin həyata keçirilməsinə və həyata keçirilməsinə nəzarətdir. İnvestisiya prosesinin səmərəliliyini artırmaq üçün maliyyənin geniş cəlb edilməsinə şərait yaradılsın. resursları, o cümlədən. -dan xarici investorlar, və iqtisadiyyatın struktur yenidən qurulmasını təmin etmək üçün Rusiya Federasiyası İqtisadiyyat Nazirliyinin təşəbbüsü ilə Rusiya Maliyyə Korporasiyası yaradıldı - dövlət. prioritet investisiya layihələrini həyata keçirən və İ.k.-nin funksiyalarını yerinə yetirən müəssisə. Qiymətli kağızlar bazarına nəzarət və tənzimlənmə, habelə onun peşəkar iştirakçılarının fəaliyyətinə nəzarət Qiymətli Kağızlar Bazarı üzrə Federal Komissiya tərəfindən həyata keçirilir - federal agentlik icra hakimiyyəti. O, öz fəaliyyətini kollegial əsaslarla təşkil edir, işə nəzarət etmək üçün müfəttişlər təyin edir birjalar investisiya institutlarının fəaliyyətini yoxlamaq və pozuntular aşkar edildikdə, onların lisenziyalarını ləğv etmək; 2) fəaliyyətinin dayandırılması və ya bərpa edilməsi, habelə onlara verilmiş lisenziyanın ləğv edilməsi üçün əsasların müəyyən edilməsi üçün məcburi qaydada ixtisaslaşmış özəlləşdirmə investisiya fondlarının və bu fondların idarəçilərinin fəaliyyətinə nəzarət. Mütəxəssisin fəaliyyəti özəlləşdirmə investisiya fondları və onların rəhbərləri Rusiya Federasiyasının Əmlak Münasibətləri Nazirliyi (əvvəllər Nazirlik) tərəfindən idarə olunur. dövlət mülkiyyətidir Rusiya) və regional əmlakın idarə edilməsi komitələri. I.k. müəyyən edilmiş qaydada təqdim edilmiş sənədlərin, habelə lisenziya sahibi haqqında kütləvi informasiya vasitələrində dərc edilmiş (yayılmış) məlumatların öyrənilməsi (təhlil edilməsi) yolu ilə həyata keçirilir ( investisiya fondu fəaliyyət göstərmək üçün lisenziya almış) və ya fəaliyyətinin auditini aparmaqla. I.k. lisenziya verən orqan tərəfindən yaradılmış komissiya tərəfindən aparılır. Federal icra hakimiyyətinin mərkəzi orqanlarının, hakimiyyət orqanlarının, icra hakimiyyəti orqanlarının, Federasiyanın təsis qurumlarının orqanlarının, icra hakimiyyəti orqanlarının, yerli özünüidarəetmə orqanlarının işçiləri, rəhbərləri ilə razılaşdırılmaqla digər sənaye, müəssisə və təşkilatların işçiləri işə cəlb edilə bilər. komissiyanın bir hissəsidir. Nəticə I.K. lisenziyaların dayandırılması (bərpa edilməsi) ola bilər.

Mexanizmin bir hissəsi kimi investisiya menecmenti daxili investisiya nəzarəti sistemlərinə və metodlarına mühüm rol verilir.
Daxili investisiya nəzarəti investisiya strategiyasının həyata keçirilməsi məqsədilə investisiya fəaliyyəti sahəsində bütün idarəetmə qərarlarının icrasını yoxlamaq və həyata keçirilməsini təmin etmək üçün müəssisə tərəfindən təşkil edilən prosesdir.

Əsas funksiyalar investisiya nəzarəti bunlardır:
- icranın gedişatının monitorinqi investisiya tapşırıqlar dəsti sistemi planlaşdırılmış göstəricilər və standartlar;
- faktiki nəticələrin kənarlaşma dərəcəsinin ölçülməsi investisiya nəzərdə tutulanlardan fəaliyyətlər;
--da ciddi pisləşmənin sapma ölçüsünə görə diaqnoz qoyulması investisiya müəssisənin mövqeyi və onun inkişaf tempinin əhəmiyyətli dərəcədə azalması;
- normallaşdırma üçün operativ idarəetmə qərarlarının hazırlanması investisiya müəyyən edilmiş məqsəd və göstəricilərə uyğun olaraq müəssisənin fəaliyyəti;
- zəruri hallarda fərdi məqsədlərin və göstəricilərin düzəldilməsi investisiya xarici dəyişikliklərlə əlaqədar fəaliyyətlər investisiya mühit, konyuktura investisiya bazar və daxilişərtlər.

6. İnvestisiya planlaması.

İnvestisiya planlaşdırılması maliyyə vəsaitlərinin torpaq sahələrinə, istehsal avadanlıqlarına, binalara, Təbii ehtiyatlar, məhsulun inkişafı, qiymətli kağızlar və digər aktivlər.

İnvestisiyaların planlaşdırılması strateji və müəssisə idarəetməsinin ən mürəkkəb vəzifələrindən biridir. Bu prosesdə şirkətin təsərrüfat fəaliyyətinin bütün aspektlərini nəzərə almaq vacibdir mühit, inflyasiya göstəriciləri, vergi şərtləri, bazarın vəziyyəti və inkişaf perspektivləri, mövcudluğu istehsal həcmi, maddi resurslar və layihənin maliyyələşdirilməsi strategiyası ilə bitən.

İnvestisiya planlaşdırmasının əsas məqsədləri bunlardır:

İnvestisiya planlaması- zəruri investisiya resurslarından istifadə etməklə müəssisənin inkişafını təmin edən və onun investisiya fəaliyyətinin səmərəliliyinin artırılmasına töhfə verən planlar, planlı (normativ) tapşırıqlar və göstəricilər sisteminin işlənib hazırlanması prosesi.
Müəssisədə investisiya planlaşdırması üç əsas mərhələdən ibarətdir:
1) investisiya fəaliyyətinin proqnozlaşdırılması - müəssisənin ümumi investisiya strategiyasının və investisiya siyasətinin hazırlanması ilə bağlıdır.
2) investisiya fəaliyyətinin davamlı planlaşdırılması – əməliyyat otağının planlaşdırılması prosesi ilə birlikdə həyata keçirilir və maliyyə fəaliyyəti müəssisə, bir qayda olaraq, bir ilə qədər müddətə hesablanır və imkan verir:
müəssisənin investisiya fəaliyyətinin bütün formalarını və onun maliyyələşdirilməsi mənbələrini müəyyən etmək;
müəssisənin gəlir və xərclərinin strukturunu formalaşdırmaq;
təmin etmək maliyyə sabitliyi və müəssisənin daimi ödəmə qabiliyyəti;
planlaşdırma dövrünün sonunda müəssisənin aktivlərinin artımını və strukturunu əvvəlcədən müəyyən etmək.

Şirkət bir neçə növ cari investisiya planı hazırlayır:
- real və maliyyə investisiyalarının ayrı-ayrı formaları kontekstində investisiya fəaliyyətinin ümumi həcminin planı.
- investisiya fəaliyyəti üzrə gəlir və xərclər planı real investisiyalar və uzunmüddətli investisiyaların həcminin artması ilə bağlı bütün xərcləri əks etdirir; maliyyə investisiyaları.
- investisiya fəaliyyəti prosesində vəsaitlərin daxil olması və xərclənməsi planı investisiya fəaliyyətindən pul vəsaitlərinin hərəkətinin proqnozlaşdırılmasının nəticələrini xarakterizə edir və pul vəsaitlərinin daxilolmalarının göstəriciləri, planlaşdırma dövründə onların xərclənməsi və xalis pul vəsaitlərinin hərəkətinin məbləği arasında aydın əlaqəni təmin edir; dövrün sonunda investisiya fəaliyyətlərindən.
- balans planı aktivlərin tərkibinin və istifadə strukturunun proqnozlaşdırılmasının nəticələrini əks etdirir maddi resurslar müəssisələr. Balans planı tərtib edilərkən müəssisə balansının maddələrinin genişləndirilmiş sxemindən istifadə olunur.
3) investisiya fəaliyyətinin operativ planlaşdırılması - maliyyə resurslarının alternativ investisiya variantları arasında səmərəli bölüşdürülməsi üçün tədbirlər kompleksi. Planlaşdırma üfüqü 12 aydan çox deyil. Operativ planlaşdırma prosesində müəssisənin investisiya büdcəsi hazırlanır. O, investisiya fəaliyyəti ilə bağlı bütün məsrəflərin həcmini və tərkibini əks etdirir, bu xərclərin müxtəlif mənbələrdən investisiya resursları hesabına ödənilməsini təmin edir, müəssisəyə investisiya qoyuluşunun konkret forma və variantlarını həyata keçirmək üçün tələb olunan maliyyə vəsaitinin həcmini müəyyən edir.
İnvestisiya fəaliyyətinin operativ planlaşdırılmasının xüsusi forması ödəniş təqvimidir. O, həm bütövlükdə müəssisə üçün, həm investisiya fəaliyyəti üçün vəsaitlərin daxil olması və xərclənməsi üçün cari planı, həm də pul vəsaitlərinin hərəkətinin ayrı-ayrı növləri üçün (investisiya fəaliyyəti üçün vergi ödəmə təqvimi; təchizatçılarla hesablaşmalar üçün ödəniş təqvimi və s.) ). Ödəniş cədvəli adətən planlaşdırılmış ay üçün tapşırıqların onilliklər, həftələr və günlər üzrə bölünməsi ilə tərtib edilir.

7. İnvestisiya fəaliyyətinin subyektləri və obyektləri

İnvestisiya fəaliyyətinin subyektləri investor, müştərilər, iş icra edənlər, investisiya fəaliyyəti obyektlərinin istifadəçiləri və s.-dir. Subyektlər hüquqi və şəxslər, xarici və yerli, fərdi, kollektiv və institusional investorlar, investisiya institutları, qiymətli kağızlar bazarının peşəkar iştirakçıları, digər dövlətlər, habelə beynəlxalq təşkilatlar. İnvestorlar dövlət və özəl, fərdi və kollektiv ola bilər. Aşağıdakı investor növləri də var: mühafizəkar, aqressiv və mülayim.

Mühafizəkar investor məhdudlaşdıran şəxsdir investisiya riskləri müəyyən məbləğdə, adətən uzun müddətə investisiyalar edir, investisiyalardan sabit, davamlı gəlir axınına diqqət yetirir. Aqressiv tip məhdud investisiya müddətləri, investisiya gəlirlərinin maksimumlaşdırılması və yüksək investisiya riskləri ilə xarakterizə olunur. Orta investor aqressiv investor, həmçinin gəlirə diqqət yetirir, lakin yüksək riskli, spekulyativ gəlir mənbələrindən və sıx investisiya vaxt çərçivələrindən qaçır. İnstitusional investorlar da var. Bunlar əsas funksiyası maliyyə aktivlərinə və maliyyə alətlərinə investisiya qoymaq olan maliyyə vasitəçiləridir.

Lüğət. Aktivlər - investisiyalar hesabına yaradılmış əsas vəsaitlər, dövriyyə vəsaitləri və qeyri-maddi aktivlər

Müəssisənin investisiya fəaliyyətinin əsasını real investisiya təşkil edir. Əksər müəssisələrdə bu investisiya müasir şəraitdə investisiya fəaliyyətinin yeganə istiqamətidir. Bu, müəssisənin investisiya fəaliyyəti sistemində real investisiyaların idarə edilməsinin yüksək rolunu müəyyən edir.

Real investisiyaların həyata keçirilməsi bir sıra xüsusiyyətlərlə xarakterizə olunur, bunlardan əsasları:

1. Real investisiya müəssisənin iqtisadi inkişaf strategiyasının həyata keçirilməsinin əsas formasıdır. Bu inkişafın əsas məqsədi yüksək səmərəli real investisiya layihələrinin həyata keçirilməsi ilə təmin edilir və müəssisənin özünün strateji inkişaf prosesi zamanla həyata keçirilən bu investisiya layihələrinin məcmusundan başqa bir şey deyil. Məhz bu investisiya forması şirkətə yeni məhsula uğurla nüfuz etməyə imkan verir və regional bazarlar onun bazar dəyərinin daimi artımını təmin etmək.
2. Real investisiya müəssisənin əməliyyat fəaliyyəti ilə sıx bağlıdır. Məhsul istehsalının və satışının həcminin artırılması, istehsal olunan məhsulların çeşidinin genişləndirilməsi və keyfiyyətinin yüksəldilməsi, cari əməliyyat xərclərinin azaldılması vəzifələri adətən real investisiyalar nəticəsində həll olunur. Öz növbəsində, dən müəssisə tərəfindən həyata keçirilir real investisiya layihələri əsasən gələcək əməliyyat prosesinin parametrlərindən, onun əməliyyat fəaliyyətinin həcminin artırılması potensialından asılıdır.
3. Real investisiyalar, bir qayda olaraq, maliyyə qoyuluşları ilə müqayisədə daha yüksək gəlirlilik səviyyəsini təmin edir. Böyük bir gəlir əldə etmək qabiliyyəti motivasiyalardan biridir sahibkarlıq fəaliyyəti iqtisadiyyatın real sektorunda.
4. Həyata keçirilən real investisiyalar şirkəti davamlı şəbəkə ilə təmin edir Maliyyə axını. Bu xalis pul vəsaitlərinin hərəkəti hətta həyata keçirilən investisiya layihələrinin fəaliyyətinin müəssisəyə mənfəət gətirmədiyi dövrlərdə də əsas vəsaitlərdən və qeyri-maddi aktivlərdən amortizasiya ayırmalarından formalaşır.
5. Real investisiyalar tabedir yüksək səviyyə köhnəlmə riski. Bu risk investisiya fəaliyyətini həm real investisiya layihələrinin həyata keçirilməsi mərhələsində, həm də onların investisiyadan sonrakı istismarı mərhələsində müşayiət edir. Sürətli texnoloji tərəqqi real investisiya prosesində bu riskin səviyyəsini yüksəltmək meylini formalaşdırmışdır.
6. Real investisiyalar var yüksək dərəcə antiinflyasiya müdafiəsi. Təcrübə göstərir ki, inflyasiya iqtisadiyyatında bir çox real investisiya obyektləri üzrə qiymətlərin artım templəri nəinki uyğun gəlir, hətta bir çox hallarda inflyasiyanın artım templərini üstələyir, sahibkarların sahibkarlıq fəaliyyətinin maddiləşmiş obyektlərinə tələsik inflyasiya tələbini həyata keçirir.
7. Real investisiyalar ən az likviddir. Bu, praktiki olaraq yarımçıq formada alternativ iqtisadi tətbiqi olmayan bu investisiyaların əksər formalarının dar məqsədyönlü olması ilə əlaqədardır. Bu baxımdan, kompensasiya maliyyə cəhətdən real investisiyaların başlaması ilə bağlı səhv idarəetmə qərarları son dərəcə çətindir.

Real sərmayələr müəssisələr tərəfindən müxtəlif formalarda qoyulur, bunlardan başlıcası.

1. İnteqral əmlak komplekslərinin əldə edilməsi. Təmsil edir investisiya əməliyyatı iri müəssisələr fəaliyyətlərinin sənaye, əmtəə və ya regional diversifikasiyasını təmin etmək.
2. Yeni tikinti. Fərdi olaraq hazırlanmış və ya müəyyən edilmiş qaydada tam texnoloji dövrü olan yeni bir obyektin tikintisi ilə əlaqəli investisiya əməliyyatıdır. standart layihə təyin olunmuş ərazilərdə. Müəssisə qarşıdakı dövrdə əməliyyat fəaliyyətinin həcminin, filialının, əmtəəlik və ya regional diversifikasiyasının (filialların, törəmə müəssisələrin yaradılması və s.) kardinal artımı ilə yeni tikintiyə müraciət edir.
3. Yenidən profilləşdirmə. Yeni məhsulların buraxılması üçün istehsal prosesinin texnologiyasının tam dəyişdirilməsini təmin edən investisiya əməliyyatıdır.
4. Yenidənqurma. Müasir elmi və texnoloji nailiyyətlər əsasında bütün istehsal prosesinin əhəmiyyətli transformasiyası ilə əlaqəli investisiya əməliyyatıdır. O, müəssisənin istehsal potensialını kökündən artırmaq, məhsulların keyfiyyətini əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşdırmaq, resursa qənaət edən texnologiyaların tətbiqi və s. məqsədi ilə müəssisənin yenidən qurulması üzrə kompleks plana uyğun olaraq həyata keçirilir. Yenidənqurma prosesində fərdin genişlənməsi sənaye binaları və binalar (mövcud binalarda yeni texnoloji avadanlıq yerləşdirmək mümkün olmadıqda); fəaliyyət göstərən müəssisənin ərazisində ləğv olunanların əvəzinə, sonrakı istismarı texnoloji və ya uyğun olaraq eyni təyinatlı yeni bina və tikililərin tikintisi iqtisadi səbəblər uyğunsuz hesab edilir.
5. Modernləşmə. İstehsal əsas fondlarının yaxşılaşdırılması və aktiv hissəsinin müvafiq vəziyyətə gətirilməsi ilə bağlı investisiya əməliyyatıdır. ən müasir müəssisənin əməliyyat fəaliyyəti prosesində istifadə etdiyi maşın, mexanizm və avadanlıqların əsas parkında konstruktiv dəyişikliklər yolu ilə texnoloji proseslərin həyata keçirilməsi.
6. Yeniləyin müəyyən növlər avadanlıq. Mövcud avadanlıq parkının dəyişməyən ayrı-ayrı yeni avadanlıq növləri ilə dəyişdirilməsi (fiziki köhnəlmə səbəbindən) və ya əlavə edilməsi (fəaliyyətin həcminin artması və ya əmək məhsuldarlığının artırılması ehtiyacı ilə əlaqədar) ilə əlaqəli investisiya əməliyyatıdır. ümumi sxem texnoloji prosesin həyata keçirilməsi. Müəyyən növ avadanlıqların yenilənməsi əsasən prosesi xarakterizə edir sadə reproduksiya istehsal əsas fondlarının aktiv hissəsi.
7. Qeyri-maddi aktivlərə innovativ investisiya. Kommersiya uğurları əldə etmək üçün müəssisənin əməliyyat və digər fəaliyyətlərində yeni elmi və texnoloji biliklərdən istifadə etməyə yönəlmiş investisiya əməliyyatıdır. Qeyri-maddi aktivlərə innovativ investisiyalar iki əsas formada həyata keçirilir: a) hazır elmi-texniki məhsulların və digər hüquqların əldə edilməsi (elmi kəşflərə, ixtiralara, sənaye nümunələrinə və əmtəə nişanlarına patentlərin alınması; nou-hauların əldə edilməsi; françayzinq lisenziyaları və s.); b) yeni elmi-texniki məhsulların hazırlanması ilə (həm müəssisənin özündə, həm də müvafiq mühəndis firmalarının sifarişi ilə). Qeyri-maddi aktivlərə innovativ investisiyanın həyata keçirilməsi müəssisənin iqtisadi fəaliyyətinin bütün sahələrində texnoloji potensialını əhəmiyyətli dərəcədə artıra bilər.
8. Maddi dövriyyə aktivlərinin ehtiyatlarının artmasına investisiya qoyuluşu. Müəssisənin istifadə edilən dövriyyə aktivlərinin həcminin genişləndirilməsinə, bununla da investisiya fəaliyyəti nəticəsində dövriyyədənkənar və dövriyyə aktivlərinin inkişafında lazımi mütənasibliyin (balansın) təmin edilməsinə yönəlmiş investisiya əməliyyatıdır. İnvestisiyaların bu formasına ehtiyac ondan irəli gəlir ki, real investisiyanın əvvəllər nəzərdə tutulan formaları ilə təmin edilən istehsal potensialının hər hansı genişləndirilməsi əlavə məhsul istehsal etmək imkanını müəyyən edir. Bununla belə, bu imkan yalnız müəyyən növ maddi dövriyyə aktivlərinin (xammal, material ehtiyatları, yarımfabrikatlar, azqiymətli və köhnəlmiş əşyalar və s.) istifadəsinin həcminin müvafiq genişləndirilməsi ilə həyata keçirilə bilər.

Real investisiyanın sadalanan bütün formaları onun üç əsas sahəsinə endirilə bilər: kapital qoyuluşu və ya kapital qoyuluşu(ilk altı forma); innovativ investisiya (yeddinci forma) və dövriyyə aktivlərinin artımına investisiya (səkkizinci forma).

Müəssisənin real investisiyasının konkret formalarının seçimi onun fəaliyyətinin sahə, əmtəə və regional şaxələndirilməsi (həcminin genişləndirilməsinə yönəldilmiş) vəzifələri ilə müəyyən edilir. əməliyyat gəlirləri), yeni resurs və əməyə qənaət edən texnologiyaların tətbiqi imkanları (əməliyyat xərclərinin səviyyəsinin azaldılmasına yönəldilmiş), habelə investisiya resurslarının (real investisiya obyektlərinə investisiya üçün cəlb olunan pul və digər formalarda) formalaşması potensialı. ).