Portfel investisiya gəliri. İnvestisiya portfelini necə qurmaq olar? İnvestisiya portfelinin idarə edilməsinin aktiv üsulu

Bir şirkətin səhmlərinə investisiya qoymaqla risk edirsiniz 100% , yəni bütün investisiya kapitalınız tamamilə bir şirkətdən asılıdır. İnvestisiya risklərini azaltmaq üçün ən yaxşısı səhmlərdən ibarət investisiya portfeli yaratmaqdır, burada hətta 2-4 qiymətli kağızda itkilər olsa belə, şirkətin qalan hissəsi cəminizi müsbət gəlirə çevirəcəkdir.

Məqalənin məzmunu:

Qiymətli kağızların balanslaşdırılmış investisiya portfelinin tərkibinə baxın:

Qiymətli kağızlar portfelinin gəlirliliyi əsasən investorun izlədiyi portfeldən asılıdır. Səhm portfelinizi yalnız hansı aktivlərdən quracağınızı deyil, həm də necə ticarət edəcəyinizi və investisiya qərarlarını hansı amillər əsasında verməli olduğunuzu, strategiyaların əsas istiqamətlərinin harada olduğunu bilməlisiniz -

1. Alın və saxlayın (uzun müddətə böyük və dividend şirkətlərinin alınması);
2. Orta müddətli investisiyalar (şirkətlərdə yeni dəyişikliklərin təsiri altında 2-4 ay müddətində);
3. Aktiv ticarət (gündəlik alış / satış).

Qiymətli kağızlar portfeli necə formalaşır

İstənilən qiymətli kağız portfelinin mahiyyəti diversifikasiya - paylama yolu ilə əldə edilən risklərin azaldılmasıdır. Sadə sözlərlə bu, bütün yumurtalarınızı bir səbətə qoymamaq deməkdir.

Əgər portfelinizdə 15 şirkət varsa və onlardan 3-ü itiribsə, qalan qiymətli kağızlar itkiləri ödəmək iqtidarındadır. Amma təkcə müxtəlif səhmlərin sayı deyil, həm də kapitalın bölgüsü mühüm rol oynayır.

Misal üçün, siz on şirkətin səhmlərini aldınız, lakin kapitalın 80%-ni bir şirkətə yatırdınız. Bu halda, portfelin müxtəlifliyinə baxmayaraq, riskiniz yüksək olacaq.

Buna inanılır 70-80% kapital mühafizəkar və etibarlı şirkətlərə investisiya etməyə dəyər və yalnız 20-30% ən perspektivli, lakin artan risklə səhmlərə paylayın. Aydın qaydalar ola bilməz, amma məsələ özünü mümkün qədər böyük itkilərdən qorumaqdır.

Portfelin mühafizəkar hissəsinə təkcə şirkət səhmləri deyil, həm də istiqrazlar, avrobondlar, federal kredit istiqrazları, qarşılıqlı fondların səhmləri (MİF) daxil ola bilər.

Bəli, bu, portfel qurmağın ən darıxdırıcı hissəsidir, lakin nəticə üç il ərzində 800% gəlir gətirə bilər.

Portfelinizdə artan və ya olmalıdır əsas sənayelər və onların ən güclü sənədləri.

Misal üçün, bu gün tibb diqqətdən kənarda qala bilməz. Söhbət təkcə artımdan deyil, həm də növbəti 20 il üçün perspektivlərdən gedir.

Rusiyanın demoqrafik göstəricilərinə nəzər salsanız, əhalinin qocaldığını görərsiniz:

Avropada vəziyyət daha pisdir. Bu o deməkdir ki, gecə klublarında ziyarətçilərin sayı getdikcə azalacaq, lakin klinikalar daha populyarlaşacaq.

Sorğu: Portfelinizdə nə qədər səhm var

Qiymətli kağızlar portfelinin strukturu üç növ səhmdən ibarətdir:

1. . Yüksək likvidlik və böyük kapitallaşma. Möhkəm bir nüfuza əlavə olaraq, bu səhmlərin başqa imtiyazları var. Məsələn, mavi çiplər çox tez düşərsə, tənzimləyicinin ticarəti dayandırmaq səlahiyyəti var. Ticarət günü ərzində mavi-çipli kotirovkaların dəyişkənliyi mülayim və tələsik hərəkətlərlə xarakterizə olunur. Nümunələr: American Express Co. ( kredit xidmətləri), AT&T (telekommunikasiya), Boeing Co., The (təyyarə və müdafiə), Caterpillar, Inc. (kənd təsərrüfatı və tikinti maşınları), Cisco Systems (telekommunikasiya), Chevron Corp. (neft və qaz şirkəti), Coca-Cola Co. (içkilər).
2. ... Spekulyatorlar gündaxili ticarət üçün ikinci dərəcəli səhmlərdən istifadə etmirlər. Buna baxmayaraq, bu cür emitentlərin qiymətli kağızları gizli potensiala malik ola bilər və aşağı likvidlik məzənnənin kəskin və uzunmüddətli artımı ilə nəticələnə bilər. Nümunələr: Raytheon Company (raketçilik), Honeywell International (müdafiə), Tesla (elektrikli avtomobillər) və Supernus Pharmaceuticals (tibb).
3. ... Bunlar əsas sahibləri bələdiyyələr və ya kiçik özəl investorlar olan regional sektor müəssisə və şirkətləridir. Çox aşağı likvidlik. Nümunələr: Spetsgazremstroy, Tyumendorstroy.

Əgər portfel yaratmaq üçün böyük kapital lazım olduğunu düşünürsünüzsə, bu, tamamilə doğru deyil. Əlbəttə ki, zərər verməyəcək, amma ən kiçikdən başlaya bilərsiniz, broker hesabı açmaq üçün minimum məbləğdən çoxdur, hər şey üçün deyin. $200 . Bu pulla artıq 2-8 şirkətin səhmlərini almaq olar.

Burada müxtəlif sənaye və bazarlardan, məsələn, Avropa, Amerika və Asiya şirkətlərindən tam hüquqlu səhm portfeli yarada bilərsiniz:

Sıfırdan bir səhm investisiya portfelini necə qurmaq olar

Bir səhm, növbəti ay başqa bir, üçüncü, dördüncü - bir daha, beşinci ayda isə ilk dörd ayın mənfəətindən qiymətli kağızlar ala bilərsiniz. İnvestisiyalarınız özləri üçün işləməyə başlayacaq və bir ildən sonra kifayət qədər qiymətli kağızlar portfeli toplaya bilərsiniz.

Portfelin idarə edilməsi

İlk növbədə, hansı növ qazanc əldə etməyi planlaşdırdığınıza diqqət yetirməlisiniz: investisiya və ya spekulyativ.

Birinci halda, səhm portfelinin diversifikasiyası böyük rol oynayır. İnvestisiya profilində nə qədər çox sənaye qruplaşdırılsa, risk bir o qədər azdır.

İdeal nisbət ümumi indeksdə bütün yüksələn tendensiyaları təkrarlayan, lakin onun enişlərinə məhəl qoymayan səhmlər portfelidir.

Eyni zamanda, yüksək dividendli aktivlər üçün böyük pay ayırmaq daha yaxşıdır. Uzunmüddətli perspektivdə yenidən bölüşdürülmüş mənfəət üzrə faizlər dividendsiz aktivlərlə müqayisədə ən yaxşı nəticə verəcəkdir. İnvestisiyaların uzunmüddətli xarakterini nəzərə alaraq, vəsaitlərin bir hissəsi perspektivli ikinci dərəcəli səhmlərə ayrıla bilər ( 35%-dən çox olmayan). Həddindən artıq vaxt likvidliyindən asılı olmayaraq istənilən mövqeləri bağlamağa imkan verəcək.

Əgər portfelin spekulyativ növləri nəzərə alınarsa, o zaman yalnız yüksək likvidli aktivlər ticarət üçün əsas alətlər olacaqdır. Vəzifələr demək olar ki, hər gün bağlanmalıdır, belə ki, hətta kiçik likvidlik çatışmazlığı itkilərə səbəb ola bilər. Bundan əlavə, yüksək əməliyyat tempində dividendlərin alınması arxa plana keçir və siz onları heç ödəməyən mavi çipləri sərbəst seçə bilərsiniz.

Sorğu: Portfeliniz aşağıdakı şərtlər üçün nəzərdə tutulub:

JavaScript brauzerinizdə deaktiv edildiyi üçün Sorğu Seçimləri məhduddur.

Uzunmüddətli investisiya 54%, 290 səslərin

Məndə hələ yoxdur * 20%, 108 səslərin

Ortamüddətli investisiyalar 15%, 83 səs verin

Qısamüddətli investisiyalar 5%, 27 səslərin

Xüsusi paylardan asılı olaraq 5%, 26 səslərin

* - ziyarətçi əlavə etdi

Portfelin idarə edilməsi təkcə aktivlərlə məhdudlaşmır, çünki kapitalın da böyük rolu var, yəni mənfəətin idarə edilməsi. Tutaq ki, qazanc əldə etdiniz, bununla nə etmək lazımdır daha uzağa?

Əlbəttə ki, qazanc əldə etmək və onu özünüzə xərcləmək gözəldir, lakin bu, tamamilə düzgün olmazdı, çünki əldə edilən mənfəət bir neçə hissəyə daha yaxşı bölünür:

• yenidən investisiya etmək üçün bir hissə
• maliyyə yastığı üçün ayrılan hissə
• bir hissəsini mükafat olaraq saxlayın

Bununla belə, əgər siz Amerika pensiya fondları kimi davransanız, yəni pulu tamamilə yenidən yatırsanız, qocalıqda narahat olmağa heç nə qalmayacaq.

Məsələn, Amerikada yaxşı bir işdə 3-6 ay işlədikdən sonra sizə pul yığmağı təklif edəcəklər Pensiya Fondu və seçmək hüququ verəcək: istiqrazlar, səhmlər, əmtəə bazarları, müxtəlif risklər... amma məsələ burasındadır ki, 20-30 ildən artıq iş və bu əmanətlər, özü üçün işləyəcək nəhəng kapital formalaşır. Beləliklə, inkişaf etmiş ölkələrdən olan pensiyaçılar özlərindən heç nəyi inkar etmirlər.

Əgər əlavə edirsinizsə, sadə bir nümunəyə baxın $1000 altında 6% ayda və 3 il ərzində mənfəət götürməmək:

Nəticə 814% mənfəət olacaq.

Məsələn, promosyonun son 2 ilində Amazon tərəfindən böyüdü 200% , son 3 ildə Adidas tərəfindən böyüdü 300% , birja o pulu qazanmağa imkan verir.

Hazır səhm portfelləri

Siz yəqin ki, kimi fond indeksləri haqqında eşitmisiniz Dow Jones və ya CAC 40, DAX... Bu indekslərin səbəti ən çox ehtiva edir böyük şirkətlər birjada, artıq hazır portfellərdir.

Bu ETF ( mübadilə fondları) hamının zənbillərini köçürməyə başladı fond indeksləri və səhmlərinizi satın. Bir pay ala bilərsiniz fondun ETF, aktivlərində müəyyən bir portfel olacaq. Bu, qarşılıqlı fonda çox bənzəyir, lakin burada birjada pay alırsınız və heç kimdən asılı deyilsiniz.

ETF nədir

ETF(Exchange Traded Funds) və ya başqa sözlə, birjada ticarət edilən fondlar Şimali Amerika bazarlarında ötən əsrin sonlarında meydana çıxan və son illərdə bütün dünyada sürətlə populyarlıq qazanan investisiya məhsuludur.

Belə fondların səhmləri birjada digər qiymətli kağızlarla bərabər əsasda satılır. Hər bir belə səhmin sahibi ETF-nin ümumi aktivlərində müəyyən paya malikdir və bu da öz növbəsində müəyyən bir portfellə təmsil olunur.

ETF strukturuna daxil olan aktivlərin növünə görə:

• indeks- belə bir fond müəyyən bir şəxsin səbətindən bütün səhmləri alır fond indeksi... Bu, DAX indeks səbəti kimi 30 şirkət və ya S&P 500 indeksinin 500 şirkəti ola bilər. ETF səhmlərinizdən birinə hazır qiymətli kağızlar portfeli daxil olacaq.
• sənaye- iqtisadiyyatın müəyyən sektorunda paylara, məsələn, neft hasilatına yönəldilib.
• əmtəə- neft, qızıl, buğda və s. üçün öz fyuçersləri.
• İstiqraz fondları.
• Daşınmaz əmlak fondları.
• Əks Fondlar- mərc müəyyən bir bazarın kotirovkalarının azalmasına qoyulur.
• Sintetik- digər ETF-lərin səhmlərini almaq.

Hətta kifayət qədər ekzotik ETF-lər var - məsələn, Hindistan İqtisadiyyat Nazirliyinin qara siyahıya saldığı şirkətlərin səhmlərinə sahib olan fond və ya yalnız viski şirkətlərinin səhmlərinə sahib olan fond.

Broker peşəkar ticarət platforması təqdim edir və Daha yaxşı şərtlər. Minimum depozit hesab açmaq üçün $250 .

Nəticə

1. Səhmləri özünüz ala bilərsiniz, bu, onlayn mağazada telefonunuz üçün çanta almaqdan daha çətin deyil.
2. Özünüz üçün portfel quraraq müxtəlif şirkətlərin səhmlərini ala bilərsiniz.
3. Siz həmçinin əvvəlcədən hazırlanmış ETF portfelinin və ya qarşılıqlı fond qiymətli kağızlarının səhmini ala bilərsiniz.

Çeşid böyük olduğundan, sizə daha yaxın olanı, daha çox məlumatlı olduğunuzu və ya istədiyinizi alın.

Nə seçsəniz, portfel sizi həmişə qoruyacaq və onun əsas məqsədi riskləri azaltmaqdır, ona görə də portfel seçərkən təkcə eyni tipli şirkətləri deyil, həm də müxtəlif sənaye və ya sahələri nəzərə alın.

Səhv tapsanız, lütfən, mətn parçasını seçin və basın Ctrl + Enter.

Müasir iqtisad elmi məlumatlarına uyğun gələn portfel investisiyaları son 10-15 ildə dünyada layiqli sürət qazanmışdır. Bu, xüsusən də aktiv idarə olunan vəsaitlərdən passivlərə - investisiya portfelinin struktur elementlərinə doğru hərəkətində ifadə olunur. Passiv birja fondları, daha qısa tarixə malik olmalarına baxmayaraq (müvafiq olaraq 1993 və 1924-cü illərdən) artıq onlarla rəqabət aparır və bazara təsirlərini gücləndirməkdə davam edir.

Rusiyada isə passiv yanaşmanın təsiri hələ də çox zəifdir. Böyük əksəriyyət qarşılıqlı fondlar(Qarşılıqlı fondlar) - çox yüksək komissiyalarla aktiv strategiyalara uyğun idarə olunur. Qlobal bazarlar üçün ondan çox passiv indeks fondu yaradan yeganə Rusiya şirkəti İdarəetmə Şirkətidir. Üstəlik, son aylarda bir neçə qondarma ortaya çıxdı.

Bununla belə, rusiyalı investor var əlavə seçim bu alətlərin içində qalmayın və bütün dünya aktivlərindən investisiya portfelini təşkil edən xarici brokerlərdən birini seçin. Son illərdə bir çox xarici broker rusları qəbul etməkdən imtina etsə də, bu gün hələ də xaricdə hesab açmaq üçün onlarla imkan var.

İnvestor öz investisiya portfelini necə qura bilər? Ümumiyyətlə, onun üç imkanı var:

• tək başına
• maliyyə məsləhətçisinin köməyi ilə
• robot məsləhətçidən istifadə etməklə

Gəlin hər üç halı nəzərdən keçirək.

Özbaşına

İnvestisiya portfelinin öz-özünə tərtib edilməsinin açıq üstünlüyü var ki bu iş üçün pul ödəməli deyilsiniz başqasına. Bəs belə bir portfel nə dərəcədə effektiv olacaq? Çox rəngli daşların sadə qarışığı olacaq, bəzən bir-birinə çox bənzəyir, yoxsa hər bir "daş" portfeldə düzgün mövqe tutacaq - bundan sonra tam mənzərəni görmək mümkün olacaq?

Deyək ki, özünüz portfel yaratmağa qərar verdiniz. Əvvəlcə nə lazımdır? Aydındır ki, mövzu ilə bağlı mənbələr. Bununla belə, portfel sərmayəsinə dair ədəbiyyatın çoxu ingilis dilində yazılıb, ona görə də əksəriyyəti rus mənbələrindən istifadə edəcək.

Və sonra demək olar ki, qaçılmaz olaraq problemlər başlayır. Mövzunun populyarlığı haqqında fərziyyələr apararaq, çoxları onun haqqında nəsə yazır - bəzən niyyətsiz, lakin daha çox müştəriləri cəlb etməyə çalışır. Məsələn, portfel investisiyasının bir hissəsi kimi siz bəzən xarici valyutada spekulyasiya ilə bağlı PAMM hesabları portfelinə rast gələ bilərsiniz. Daş şəklinin bənzətməsində bunlar isti kömürlərdir - şanslısınızsa, bir az istilik verəcəklər, lakin zaman keçdikcə toz halına gələcəklər, çünki hərəkət valyuta cütləri gözlənilməz.

Digər hallarda, yanlış təfsir ilə düzgün qrafiklər mümkündür - məsələn, son illərdə bəzi aktivlərin davranışını nəzərə alaraq və nəticələri uzunmüddətli üfüqdə yaymaqla. Ən son misal ABŞ bazarının son onillikdə dollar depozitini böyük ölçüdə üstələməsidir. Belə bir investisiya portfeli çox aşağı gəlir gətirir.

Bu və digər bu kimi maneələr ona gətirib çıxarır ki bir başlanğıc üçün layiqli vaxt lazımdır yalnız düzgün izahatları olan səlahiyyətli mənbələri tapmaq üçün. Fili müxtəlif tərəfdən hiss edərək kor məsəlini cəm halında xatırlaya bilərsiniz. Onların hər biri haqlı idi, lakin yalnız fikirlərin birləşməsi heyvan haqqında bir növ fikrə səbəb ola bilərdi.

Məncə ən yaxşı yol investisiya portfeli mövzusuna giriş üçün bunlar uzun illər bazar təcrübəsi olan tanınmış mütəxəssislərin rus dilinə tərcümə edilmiş kitablarıdır: W. Bernstein, D. Bogle, R. Gibson və bir sıra başqaları. Bu seçimin yeganə çatışmazlığı məlumatın Amerika investoruna yönəldilməsidir (məsələn, tez-tez rast gəlinən bölmə). pensiya planları) və kitabların əksəriyyətinin buraxılması ilə demək olar ki, eyni vaxtda ortaya çıxan ETF-lər haqqında bəzi məlumatları ehtiva edir.

Ödənişli məzmun?

Ayrı-ayrılıqda ödənişli materialların öyrənilməsi haqqında deyə bilərik. Belə bir vəziyyətdə ödəniş heç bir zəmanət deyil. ... Məsələn, ödənişli portfel investisiya kursu pulsuz mənbələrdən toplana bilər - və onların keyfiyyətli olması yaxşıdır.

Bu, həm də fərqli şəkildə baş verir - məsələn, kimsə ödənişli vebinarda iştirak edir və sonra "sizin xoşunuza gələn" kiçik düzəlişlər edərək onu daha yüksək qiymətə satmağa çalışır. İnternetdə plagiatla mübarizə, xüsusən də yaxşı təbliğ olunmuş şəbəkə resursu olmadan olduqca çətindir. Eyni zamanda kursu yenidən düzəldən plagiat özü də mövzuda “üzə bilər” və təbii ki, o, dinləyicilərə savadlı yanaşma verməyəcək. Bəs niyə? Axı o, məqsədinə çatdı - vebinarı satdı. Növbəti birini satmaq üçün o, artıq bir neçə dəfə onları apardığını göstərə bilər ...

Nəticə: yaxşı mənbələr axtarmaq çox vaxt aparır, onlar haqqında mövzuya yiyələnmək isə daha uzun çəkir. Bu mümkündür, lakin əlbəttə ki, sürətli və asan deyil. Bu, xüsusilə iqtisadiyyat və maliyyə sahəsində bir tələbə üçün tövsiyə ola bilər, lakin ailəsi və işi olan böyüklər üçün nadir hallarda uyğun gəlir.

Maliyyə Məsləhətçisi

İdeal olaraq maliyyə məsləhətçisi kifayət qədər biliyə malikdir və investisiya portfelinizi edir - bununla belə, satıcı deyil, məsləhətçi seçmək çox vacibdir. Fərq nədir? Satıcı sizin vəziyyətinizlə çox maraqlanmır, o, bir və ya bir neçə tipik investisiya məhsulu təklif etməyə çalışacaq. Məsələn, sığorta kimi qaranlıq və qeyri-şəffaf bir mühitdə satıcı komissiyaları bir neçə faizə çata bilər - eyni şey demək olar ki, hər kəsdə tapıla bilən strukturlaşdırılmış məhsullara aiddir. rus broker... Beləliklə, maraqların toqquşması qüvvəyə minir - Satıcının komissiyası pulunuzdan ödəniləcək ... Buna görə də investisiya məhsullarında gizli ödənişlər olmamalıdır - və birjada satılan fondlar bunun üçün ən uyğun vasitədir. Məsləhətçilərin növləri haqqında yazılmışdır.

Satıcı deyil, məsləhətçinin hər bir müştəri üçün fərdi və şəffaf portfeli var. Bu halda məsləhətçi xidmət haqlarından başqa heç bir əlavə imtiyaz almır, ona görə də o, müştərinin gəlirliliyini maksimum dərəcədə artırmaqda maraqlıdır.

Ümumiyyətlə, müştəri və onun maraqları həmişə yaxşı məsləhətçinin önündə durun. Satıcı çətin ki, onunla əlaqə saxlayan şəxsin olub-olmadığını soruşsun ehtiyat fondu... Əslində, məsləhətçi özünü investorun yerinə qoyur və onu öz vəziyyətində olacağı portfeli edir. Satıcı üçün müştərini onun (satıcının) təklifinin istənilən halda ən yaxşısı olduğuna inandırmaq daha asandır.

Təəssüf ki, 2017-ci ilin sonunda 397-FZ saylı Federal Qanun qəbul edildi ki, bu da fərdi məsləhətçiləri öz fəaliyyətlərini qanuni şəkildə davam etdirmək imkanından səmərəli şəkildə məhrum etdi. 2019-cu ilin əvvəlindən bütün maliyyə məsləhətçiləri olmalıdır və ya hüquqi şəxslər və ya fərdi sahibkarlar, girmək üçün dözülməz şərtləri yerinə yetirərək vahid reyestr Mərkəzi Bankın internet saytında dərc olunan investisiya məsləhətçiləri.

Nəticədə, on Bu an reyestrdə potensial investoru olan cəmi üç onlarla broker və idarəetmə şirkəti var. Qanun təcrübəli məsləhətçilərin maraqlarına ağır zərbə vurdu və lisenziyalı şirkətlər, çox güman ki, öz xidmətlərinin qiymətini artıracaqlar - təkcə rəqabətin aşağı düşməsi ilə əlaqədar deyil, həm də yeni tələblərin hesabat üçün əhəmiyyətli xərcləri nəzərdə tutması səbəbindən.

Robo-məsləhətçi

Son zamanlarda robo-məsləhətçilərin mövzusu olduqca populyarlaşdı, yəni. avtomatik portfel yaratma xidmətləri. ilə əlaqədar olaraq daha çox aktualdır qanun qəbul etmişdir məsləhətçilər haqqında. Eyni zamanda, aydındır ki, bu xidmətlərin yaradıcıları onlardan məsləhətçilərə pulsuz/ucuz alternativ kimi danışırlar, maliyyə məsləhətçiləri isə görünür, onların faydalı olmasında israr etməkdə davam edirlər. Həqiqət haradadır?

Məsləhətçiləri rus və xaricilərə bölməkdən başlayaq. Rus xidmətləri adətən öz şirkətinin məhsullarından portfel təklif edir - məsələn, Finam brokerinin məsləhətçisi sizə Finam-ın özündən alətlər və avtomatik izləmə strategiyaları portfelini, FinEX məsləhətçisi isə yalnız FinEX fondlarından toplayacaq. Nə baş verir?

Aşağıdakılar çıxır. Finam EA daha çox şaxələndirmə və risklərə daha az baxaraq, son dövrün ən yaxşı gəlirliliyinə diqqət yetirəcək. Bunlar. satıcı kimi davranın, çünki komissiyalar brokerin əsas gəliridir ... FinEX broker deyil və daha çox uzunmüddətli investisiyalara diqqət yetirir, lakin hazırda o, məhdud sayda vəsaitə malik çox kiçik bir şirkətdir, üstəlik, 2016-cı ilin sentyabrında demək olar ki, ləğv edilib. Sonda lisenziyanı müdafiə edə bildilər, amma bütün vəsaiti şirkətə köçürüblər? Bu, ağlabatan deyil.

Maliyyə avtopilotu Finex ən yaxşı rus variantlarından biri olsa da, hətta ildə 1,8% -ə qədər ümumi komissiya və ayda ən azı 500 rubl, 100.000 rubl minimum investisiyanın 6% -ni nəzərdə tutur. FinEX alqoritmindən istifadə edən digər iki xidmət, mən hesab etdim və. Aşağıda portfellərin təsviri ilə rus robot məsləhətçilərinin cədvəli verilmişdir:

Bəs xaricdə? Dünyanın ən böyük şirkətlərinin robot məsləhətləri daha maraqlı görünür. Məsələn, şirkət bu xidməti Vanguard Personal Advisor Services adlandırır (idarə olunan bir neçə on milyard dollar). Vanguard çoxlu sayda müxtəlif fond siniflərinə və möhkəm tarixə malik olduğundan, sənaye liderlərindən biri olmaqla birlikdə, onların robot məsləhətçi portfeli investisiya tövsiyəsi ola bilər. İkinci yeri tutan Charles Schwab da oxşar üstünlüklərə malik nəhəng bank və broker şirkətidir və xidmətlərinə görə komissiya belə almır. Lakin bu və buna bənzər xidmətlər yalnız ABŞ vətəndaşları üçün əlçatandır.

Bununla belə, onun fəaliyyətini qiymətləndirmək üçün Schwab Intelligent Portfolios məsləhətçisindən istifadə etdim - bu, qeydiyyat prosesindən əvvəl edilə bilər. İnvestorun növü ilə bağlı bir neçə suala cavab verərkən ən aqressiv variantlara və uzunmüddətli investisiyalara üstünlük verdim. Fərziyyələrimə görə, ortaya çıxan portfeldə səhmlərin yarısından çoxu olmalı idi, lakin onların payı 45% oldu. Portfeldə 14 komponent var ki, bu da kifayət qədər çoxdur, onlardan beşinin payı cəmi 2% təşkil edir. Minimum 5000 dollarda göstərdiyim investisiyanı nəzərə alsaq, belə bir struktur çox təfərrüatlı görünür.

Ancaq başqa bir şey daha vacibdir. Məsləhətçi insan deyil, heç nə izah etmək iqtidarında deyil. Başqa sözlə, tipik bir vəziyyət hesab edir , baxmayaraq ki, əslində, bütün insanların ilkin kapitalı fərqlidir, portfelin doldurulması imkanları, yaş və s. 30% və daha çox. Bundan əlavə, məsləhətçi artım portfeli tərtib edə bilər və ya kapitaldan faizlə yaşamaq problemini həll edə bilər - məsləhətçinin yüksək dividendlər və kuponlar üçün "kəskinləşməsi" çətin deyil. Təcrübəmdən daha çox nümunələr verəcəyəm.

Müştərilərimdən biri portfel formalaşdırdıqdan sonra bir neçə gündən bir soruşdu ki, niyə biz heç nə almırıq və ya satmırıq. O, mənimlə faiz dərəcələri ilə bağlı proqnozlar haqqında danışdı və sonra qızılın dividend verməməsini bəyənmədi. İnvestor prosesin mənasını, daşların niyə və hansı ardıcıllıqla yığıldığını başa düşmürsə, yaxşı portfel və ya robo-məsləhətçi ona kömək etməyəcək. Belə bir insan özünə zərər verər.

Başqa bir müştərim pul yatırmaq üçün ən perspektivli sahələri (fərdi səhmlər, sənaye fondları) anlamağa çalışırdı. Bütün kapitalı buna həsr etsəniz, bu səhv yanaşmadır - ancaq robo-məsləhətçi bunu deməyəcək. Belə bir müştəri, gəlirliliyə can ataraq, çox aqressiv və yüksək geri çəkilmələrə meylli bir portfel əldə etmək riskini daşıyır. Paradoksal olaraq, çox vaxt məsləhətçinin vəzifəsi nə edəcəyinizi məsləhət vermək deyil, sizi nəyisə etməkdən çəkindirməkdir.

Daha bir məqam. Avtomatik məsləhətçinin qərar qəbul edərkən insan emosiyalarından qaçmağın bir yolu olduğuna inanan hər kəs yadda saxlamalıdır ki, robot mücərrəd ağıl deyil, yalnız bir şəxs (komanda) tərəfindən yazılmış və proqramçılar tərəfindən həyata keçirilən portfel tərtib etmək üçün bir alqoritmdir. Bunlar. əslində, eyni adam sizinlə işləyir, yalnız konkret vəziyyətinizi bilmədən.

Nəhayət, məsləhətçi portfeli dəqiq tənzimləmək imkanına malikdir. Müştərilər mənə həm sıfırdan, həm də Rusiya fond bazarında təcrübə ilə, o cümlədən qarşılıqlı fondlar portfeli ilə gəldilər. Bu halda, məsləhətçinin vəzifəsi müştərinin mövcud aktivlərini nəzərə alaraq portfel tərtib etməyə qədər azalır. Robot da bunu etməyəcək.

Vacib qeyd

Müşahidələrimə görə, bir çoxları, yuxarıda təsvir edilən üsullara əlavə olaraq, ən çox axtarırlar asan seçim - hazır portfel hansısa bloggerin və ya maliyyə resursunun məqaləsindən. Məncə, bu, sınamadan kostyum və ya şalvar almaqla təxminən eynidir. Onların sizə yaraşması şansı varmı? Var, amma bunun əksi daha çox ehtimal olunur. Daha az kritik versiyada qollar uzun, daha kritik versiyada qollar qısa olacaq və şalvar heç bir şəkildə beldə birləşməyəcəkdir. Birinci halda, kostyum hələ də dəyişdirilə bilər, amma ikincisində başqa bir şey axtarmaq lazımdır. İnvestisiya portfeli, geyim kimi, fərdi bir fenomendir, baxmayaraq ki, əvvəlcə bu nöqtə tamamilə nəzərdən qaçırılır. Hətta xarici roboməsləhətçilər təbiətdə çox az olan "orta" bir insan üçün qarderob təşkil edirlər.

Mənim fikrim

Portfelin tərtibi sahəsində təcrübəsi olan biri kimi, eləcə də digər məsləhətçilərin təcrübəsinə əsasən deyə bilərəm ki, müştərinin demək olar ki, hər bir işində söhbət fərddən gedir, yox. tipik vəziyyət... Portfel yaratmaq üçün məbləğ nisbətən yüksək görünə bilər - lakin savadsız və ya qərəzli portfel vəziyyətində əhəmiyyətli dərəcədə daha çox itirə bilərsiniz. Bəzi məsləhətçilərin “pulsuz” seçimləri çox güman ki, yüksək gizli ödənişlər deməkdir, ona görə də siz görmədən portfel üçün sabit qiymətdən əhəmiyyətli dərəcədə daha çox ödəmə riski daşıyırsınız.

Rus avtomatlaşdırılmış xidmətlərinin bir çox mənfi cəhətləri var. Onların arasında:

• kiçik diversifikasiya (fərdi səhmlərin və ya istiqrazların istifadəsi)
• ayrı-ayrı ölkələrin əsassız olaraq böyük və ya kiçik nisbətləri
• indeksləri itirən aktiv strategiyalardan istifadə etməklə
• son illərin nəticələrinə əsasən şişirdilmiş rentabelliyin göstəricisi
• yalnız öz məhsullarının/fondlarının, o cümlədən yüksək komissiyaları olanların tövsiyəsi
• portfel idarə ödənişləri yüksək ola bilər minimum məbləğ investisiya

Vanguard və digər əsaslardan avtomatlaşdırılmış xidmətlər xarici şirkətlər yuxarıda göstərilənlərin çoxunu aradan qaldırın və layiqli portfellər qura bilərsiniz. Ancaq onlar ruslar üçün əlçatan deyil. Bundan əlavə, təcrübə göstərir ki, hər hansı bir roboadvisordan uğurla istifadə etmək üçün investisiya prinsiplərini yaxşı bilmək lazımdır - yuxarıda misallar verdim.

Bu material öz vəsaitlərini sərmayə qoymağın məqsədini başa düşən və bilənlər üçün faydalı olacaqdır. Nümunə olaraq, 100 min rubl aylıq gəlirin məqsədi göstərilir. Məqsəd xərclərinizi hesablayaraq müəyyən edilir. Əsasən insanlar müxtəlif layihələrə sərmayə qoyurlar, bunu niyə etdiklərini və məqsədə necə çatacaqlarını tam dərk etmirlər.

İnvestisiya portfeli üçün əsas tələblər

Portfel passiv investor (gəlir mənbəyi) üçün nəzərdə tutulmuşdur.

Ödənişlər aylıq (rüblük) olmalıdır.

Gəlir daim artmalıdır (10%-dən çox artmalıdır)

Portfel aşağıdakılardan qorunmalıdır:

vasitəçini aldatma riski,

bazarda qiymətlərin dəyişməsi,

konkret ölkələrin iqtisadi problemləri,

valyuta dəyişmələri.

Qeyd etmək lazımdır ki, investor aktiv layihənin idarə edilməsinə müdaxilə etməməlidir, onun əsas işi investisiya portfelindəki pula nəzarət etməkdir.

İnvestisiya portfeli 1 (nümunə)

İnvestisiya portfeli aşağıdakılardan ibarətdir: glade (investisiyaların yerləşdiyi bazar), alət (şirkət / investisiya üsulu), məbləğ (investisiya), investisiyaların gətirdiyi illik mənfəət, illik gəlir.

Nüans! Ömründən bəri investisiya layihələri fərqli, ortaq məxrəcə gətirmək lazımdır illik gəlir.

İnvestisiya portfelinə mənfəət əldə etmək üçün müxtəlif alətlər daxil ola bilər. İnvestorun birinci qaydası diversifikasiyadır.Əgər investisiya qoymağın peşəkar səviyyəsinə çatsanız, o zaman bir alət seçib diqqətlə izləyə bilərsiniz, lakin təcrübəsiz investorsunuzsa, o zaman müxtəlif alətlərə investisiya etmək daha yaxşıdır.

Nümunə olaraq aşağıdakı əsas alətlərdən istifadə edirik: daşınmaz əmlak, fond bazarları, riskli alətlər (30%-dən çox mənfəət verən), kreditlərlə iş (bizneslə qarşılıqlı əlaqə).

İnvestorun ikinci qaydası - portfeldəki layihələr bir-biri ilə korrelyasiya (üst-üstə düşmə) olmamalıdır, yəni layihələrdən birində problemlər yaranarsa (mənfəət düşür, layihə dondurulur), bu, qalan layihələrə təsir etməməlidir. Bununla belə, mənfi bir əlaqə var: bir layihədə problemlər yaranarsa, bu, digər layihədən əldə edilən gəlirə müsbət təsir göstərir. Fond bazarına investisiyalar mənfi korrelyasiyanın əla nümunəsidir: səhmləri satmaqla investorlar metallar bazarına daxil olurlar, çünki pulun inflyasiyaya məruz qaldığını bilirlər (amortizasiya edir), buna görə də pulda əmanət saxlamaq sadəcə mümkün deyil, sizə lazımdır. bazar uğursuzluqlarına daha az həssas olan alətləri tapmaq. Nümunə olaraq kriptovalyutanı nəzərdən keçirək. Ölkədə bank sektorunda problemlər varsa və hökumət biznesdən əlavə pul toplamağa çalışırsa, hesabların dondurulması başlayır və s. bu da biznesə mənfi təsir göstərir. Bu halda bəzi iş adamları kriptovalyutada hesablaşmalara keçə bilərlər.

İnvestisiya portfelində istifadə olunan alətlər

Kommersiya daşınmaz əmlakı

Moskvada yerləşən qapalı investisiya fondu hipermarketləri icarəyə götürən ticarət mərkəzlərini satın alır. Binanı AKTİVO şirkəti alır, sonra bina min hissəyə bölünərək investorlara satılır. İnvestor satın aldıqda, o, qapalı investisiya fonduna daxil olur və əmlakın bir hissəsinə sahib olmağa başlayır. İcarə gəliri idarəetmə şirkətinin komissiyası çıxılmaqla investora köçürülür. Bu halda gəlirlik illik 9-12% təşkil edir. Bu, tam olaraq passiv gəlirdir, ödənişlər aylıqdır.

Fond bazarı

Əsas alət gəlirliliyi dividend şəklində təqdim olunan və 5-6% təşkil edən MICEX indeksidir.

Riskli alət

Riskli alət kimi mədənçilik (mədən kriptovalyutası üçün avadanlıq icarəsi) hesab edin. Bu strategiya trenddədir, nümayiş etdirir yaxşı performans... Məhsuldarlıq 5%-ə qədərdir.

Biznes

Bir iş ilə işləmək üçün bir vasitə olaraq, girov kreditini nəzərdən keçirin: bir iş adamı, məsələn, daşınmaz əmlakla krediti dəstəkləyərkən, illik 30% ilə 1 milyon rubl alır.

Qəbul etmək aylıq gəlir 100 min rubl, illik gəliri hesablamaq lazımdır (məsələn, 1,2 milyon rubl). Alətləri investisiyalarla doldurmaqla biz istədiyimiz nəticəyə nail olacağıq. Məsələn, ayda 100 min rubl almaq üçün portfelə 8 milyon rubl investisiya etmək lazımdır.

Portfeldəki payın faizi portfeldəki ümumi məbləğə nisbətdə alətə nə qədər pulun daxil olduğunu göstərir.

Əhəmiyyətli, belə ki, şüşələrin (bazarların) heç biri əhəmiyyətli dərəcədə üstünlük təşkil etmir. Ən yaxşı nəticə əldə etmək üçün investisiyanın 50%-dən çoxu bir alətə qoyulmamalıdır. Onu da qeyd etmək lazımdır ki, dörd alətdən çox istifadə edilməməlidir.

Riskli alətlər daha yüksək gəlirlər verir daha çox faiz, heç bir şey ala bilməyəcəksiniz!

İnvestisiya portfelinin formalaşmasını başa çatmış hesab etmək üçün inflyasiyanı nəzərə almaq lazımdır. Bu gün 100 min rubl alsaq, bir ildən sonra biz 90 min rubl alacağıq (inflyasiya səviyyəsinə investisiyaların azalması). Belə olan halda qarşıya başqa vəzifə çıxır - gələn il 10% daha çox gəlir əldə etmək. Bunun üçün portfelə investisiyaları artırmaq lazımdır. Əlavə 10% portfel gəlirindən gəlməlidir.

İllik artım miqdarı

İnvestisiya etdiyimiz aktivlər passiv gəlir əldə etməklə yanaşı, zamanla dəyər qazanır. Bu, illik artımın miqdarıdır.

Satış zamanı kommersiya daşınmaz əmlakı alış zamanıkından baha başa gələcək.

Alətlərin hər birində aktiv artımı

Kommersiya daşınmaz əmlakı

İldə 12,9% - bu, son 10 ildə Moskvada daşınmaz əmlakın dəyərinin artım faizidir. Bu gün bazar 4-7% mənfi dəyərlərlə tənəzzüldədir (Rosstat məlumatları).

Fond Bazarları (MICEX İndeksi)

5% dividend + səhm artımı. 10 ildən sonra səhmlər dəyər qazanacaq. Son 18 il ərzində MICEX indeksi 15,7% gəlirlilik nümayiş etdirib (yenidən investisiya və balanslaşdırma olmadan).

Mədən

Aktivin artımı 0% təşkil edir, avadanlığın qiyməti "qəpiklər" satışından artmır.

Girov krediti

Kreditin əsas məbləği artmır, gəlir inflyasiya səviyyəsində əziyyət çəkir.

İllik artım məbləği (pulla)

ZPIF-də 1,9 milyon rubl varsa, o zaman kommersiya mülkiyyəti 12% artacaq, gəlir 245.100 rubl olacaq (uzun müddət ərzində).

İstənilən bazar eniş və enişlərə məruz qalır; əgər bütövlükdə tarixdən danışırıqsa, bazarlar inflyasiya səviyyəsini üstələyir.

Səhmlərdən artım 628 min rubl olacaq, mədən aktivləri artmayacaq.

Ümumilikdə investisiya portfeli 873,1 min rubl artacaq.

Portfel cəmi

8 milyon investisiya qoyulub, illik mənfəət - 1,2 milyon. Passiv gəlir - 15%.

Aktivin məbləği 10% artımla 873 min rubl artdı.

Son gəlirlilik 25-26% təşkil edir.

İnvestisiya portfeli 2 (nümunə)

Digər alətlərdən ibarətdir, lakin eyni prinsiplərə əməl edir.

Kommersiya daşınmaz əmlakı

Bu halda biz özümüz üçün daşınmaz əmlak təşkil edirik ki, bu da gəlirliliyi artırmağa və risklərdən qorunmağa imkan verir. Nümunə olaraq, Sankt-Peterburqdakı apart-otellərdən istifadə edirik ki, onlar üçün gəlirlilik illik təxminən 20% təşkil edir.

Fond bazarı

“Sərbəstlərin portfeli” - təkcə MICEX indeks fondundan istifadə edilmir, digər alətlərdən də istifadə olunur, ilin sonunda balansı bərpa etmək də lazımdır, son nəticədə gəlirlilik 15-17%-dən 20%-ə yüksələcək.

Riskli alət

Riskli alət IPO-dur ki, bu da sizə səhmlərin bazara ilk daxil olduğu anda almağa imkan verəcəkdir. Eyni birja, lakin yüksək riskli. 50% illik gəlir, məbləğ - 1 milyon rubl.

Biznes

Biznesdəki payı, DoDo Pizza pizza zəncirinin franchise nümunəsi kimi istifadə olunur. İllik mənfəət - 20%, artım - 10%. Biznes böyüməyə bilər, lakin bu, xüsusi pizzacıdan asılı olacaq.

Portfel cəmi

Tələb olunan investisiyalar 8,6 milyon rubl təşkil edir ki, bu da ildə 1,354 milyon rubl (ayda 100 min rubldan çox) mənfəət əldə edəcək, aktivin artımı 1,2 milyon rubl təşkil edir.

15% gəlir, aktiv artımı - 14%.

Portfelin yekun dəyəri 30% təşkil edir.

Nümunə kimi istifadə edilən portfel bütün “ideal portfel” maddələrinə uyğun gəlir.

Portfel aydın şəkildə qeyd olunana qədər, hara investisiya etmək aydın deyil!

İnvestisiya üçün bitmiş layihələr

2-3) Rusiya və xarici fond bazarı Sergey Spirin http://assetallocation.ru/

Təcrübəsiz investorların ən çox müraciətlərindən biri budur ki, bu gün biz investisiya portfelinin nə olduğu haqqında danışacağıq, onların əsas növlərini təhlil edəcəyik və Real nümunələrdən istifadə edərək mərhələlərlə investisiya portfelinin necə yaradılacağını görək.

• İnvestisiya portfeli konsepsiyası
• Portfel növləri
• İnvestisiya portfelinin formalaşması
• İnvestisiya portfellərinin nümunələri

İnvestisiya portfeli konsepsiyası

Əslində, investisiya portfeli adi cüzdandan çox da fərqlənmir, yeganə fərqi ilə adi pul kisəsində əskinas və sikkələr daşıyırıq və investisiya portfelinə maliyyə alətləri daxildir.

Uğurlu investorlar minimum itki riski ilə maksimum qazanc əldə etmək üçün maliyyə cüzdanındakı aktivləri düzgün seçməyi və idarə etməyi bilirlər. Bu işdə onlara maliyyə alətləri və aktivlər arasında vəsaitlərin bölüşdürülməsi kömək edir. Bu onunla bağlıdır ki, bir maliyyə alətinə pul yatırmaq uğursuz olarsa və itkiyə səbəb olarsa, qalanları itkini ödəyəcək və gəlir gətirəcəkdir.

Təcrübəsiz investorlar bir az fərqli davranırlar. Onlar, almaz kimi, investisiyadan maksimum gəlir gətirən yeganə passiv gəlir mənbəyi axtarırlar. Onu tapdıqda isə, bütün əllərində olan pulları, bəzən hətta borc pulları da ona yatırırlar (cashbury qurbanlarını xatırlayın). Nostradamusun bacarıqlarına sahib olsanız və vaxtında pul çıxarmağa vaxtınız olsa, bu seçim əla qazanc gətirə bilər. Əgər belə deyilsə, onda bu investisiya yolu adrenalin əlavə edəcək və həyat sürəcək, amma pul deyil.

Əgər siz maliyyə portfelinin formalaşdırılması işinə ağılla yanaşırsınızsa, o zaman maksimum gəlir gətirən aktivlərə diqqət yetirməməlisiniz. Risksiz investisiyaları aşağı gəlirliliklə, orta və yüksək risk səviyyəli investisiyaları eyni zamanda birləşdirmək çox daha effektivdir. Bu halda, riskli investisiyalardan əldə edilən gəlirin geri qaytarılması qalanlardan əldə edilən gəlirlə örtülür.

Beləliklə, investisiya portfeli toplusudur maliyyə alətləri(səhmlər, istiqrazlar, depozit və pamm hesabları və s.) müəyyən nisbətlərdə, məqsədlərə uyğun olaraq baş verir. Misal üçün:

• 30% səhmlər,
• 20% istiqrazlar,
• 25% bank depozitləri,
• 15% xarici valyuta,
• 10% pamm hesabı.

Belə pul kisəsi əmanətlər üzrə faizlər, ödənilmiş dividendlər, məzənnə fərqləri və birjada ticarət şəklində gəlir gətirir.

İnvestisiya portfelinin formalaşmasının əsas xüsusiyyətlərindən biri passivlikdir, yəni. investor aktivlərini əldə etdiyi şirkətlərin fəaliyyətində iştirak etmir.

İnvestisiya portfelinin növləri

İnvestisiya portfelinin növləri, əksər hallarda, investisiya strategiyası ilə müəyyən edilir. Demək olar ki, həmişə investisiya portfelinin formalaşması investorun konkret məqsədlərindən asılı olaraq bir neçə növ pul kisəsinin eyni vaxtda birləşməsini tələb edir. Ümumiyyətlə, aşağıdakıları ayırd etmək olar:

• Qazanclı.

Belə bir portfel sıfıra meyl edən zərərlə mənfəəti maksimuma çatdırmağa yönəlmişdir. İnvestorlar tərəfindən 15-20 il üfüqlə uzunmüddətli investisiya üçün seçilir.

Bu növ portfelin əsas komponentləri dövlət istiqrazlarına, səhmlərə və böyük təsdiqlənmiş şirkətlərin istiqrazlarına investisiyalardır. Belə aktivlər illik 19-25% sistemli gəlir gətirir. Mənfəət kupon istiqrazları üzrə faizlərdən və səhmlər üzrə dividendlərdən əldə edilir.

• Artım portfeli.

Bu növ pul kisəsinin formalaşmasında əsas gəlir aktivlərin alış və satış qiymətlərindəki fərqdən ibarətdir. Bunlar. vahidi 100 rubla səhmlər aldı, dərəcəsi 150 rubla yüksəldi, satıldı və 50% qazandı. Artım portfelinin tərtib edilməsi investordan təcrübə və bilik tələb edir. Onun əsas məqsədi illik 30-100% əhəmiyyətli mənfəət əldə etməkdir.İnvestisiyaların əsas obyektləri qısa və ortamüddətli perspektivdə sürətli artım proqnozu olan şirkətlərin qiymətli kağızlarıdır. Buraya startaplara investisiya da daxildir.

Artım portfeli ilə xarakterizə olunur yüksək səviyyə bazar xəbərlərinin sistematik monitorinqi və aktivlərin satışı ilə vaxtında mənfəət əldə etməklə azaldıla bilən risk.

• Optimal.

Gəlir və riskin orta dərəcədə birləşməsini nəzərdə tutur. Optimal tipli investisiya portfelinin formalaşması aşağıdakılardan ibarətdir: bir qayda olaraq, böyük və təsdiqlənmiş ehtiyatlardan səhmdar cəmiyyətləri, son 5 il ərzində ardıcıl olaraq yüksək performans göstəriciləri ilə xarakterizə olunur. Məzənnənin kəskin dəyişməsi, lakin daimi monitorinq altında qiymətli kağızların alınmasına icazə verilir.

Optimal portfelin tərəfdarları 5-10 il sərmayə qoyan investorlardır. Onların əsas məqsədi inflyasiyadan və ildə 10-15% kiçik sabit kapital artımından pula qənaət etməkdir.

• Riskli portfel.

Ən yüksək mənfəət əldə etmək arzusu ilə forex bazarında ticarət etməyi seçən investorlar üçün uyğundur. PAMM hesablarından, Forex-də əməliyyatların surətinin çıxarılması üçün ticarət hesablarından, kriptovalyutalardan, səhm buraxmağa başlayan tanınmış brendlərin qiymətli kağızlarından (Pinterest və s.) ibarətdir. Eyni zamanda, sürətli əhəmiyyətli itkilərə hazır olmalısınız. Bu cür risklər 300-1000% şəklində gəlirliliyə diqqət yetirməklə məqbuldur.

İnvestisiya portfellərinin təsnifatı

• Uzunmüddətli investisiya portfeli

Əhəmiyyətli başlanğıc kapitalı olan zəngin investorlar üçün uyğundur. İlkin pullardan formalaşır və ən riskli aktivlərdən (inhisarçı şirkətlərin səhmləri, istiqrazlar, daşınmaz əmlak və s.) ibarətdir. İnvestisiya müddəti 15-20 ildir. Portfelin mahiyyəti ondan ibarətdir ki, daimi monitorinq tələb etməyən aktivlər seçilir. Portfel 3-5 ildən bir yoxlanılır və paylanır.

Bu tipli investisiya portfelinin formalaşdırılması illik 20-40% gəlir əldə etməyə imkan verir. Bu tipdən portfel investisiyaları tanınmış Uorren Baffet də daxil olmaqla, böyük investorlar tərəfindən dəstəklənir.

• Qısamüddətli investisiya portfeli.

Bu cür pul kisəsi 1 gündən 3-4 aya qədər qısa investisiya üfüqü olan aktivləri ehtiva edir. Bunlar yüksək volatilliyə malik bazarlarda - Forex ticarətində, kriptovalyutada, HYIP layihələrində spekulyativ investisiyalardır. Belə investisiyaların gəlirliliyi yüksəkdir - gündə 0,5-1% -dən. Amma pul itirmək riski 100%-ə yaxınlaşır. Buna görə də, kapitalı artırmaq və mənfəəti artırmaq üçün əsasən kiçik ilkin əmanəti olan investorlar tərəfindən seçilir.

• Fokuslanmış portfel

Bu zaman aktivlər investorun ən yaxşı başa düşdüyü sektordan seçilir. Məsələn, avtomobil həvəskarları üçün bu, avtomobil sahəsi ola bilər. Dar məqsədəuyğun portfel aşağıdakılara bölünmüş avtomobil şirkətlərinin qiymətli kağızlarından ibarət olacaq:

• Sabit və böyük
• Dəyər artımı perspektivi ilə,
• Yüksək divident ölçüsü ilə.

Buraya avtomobil icarəsi biznesinə investisiya qoymaq və ya qəzalardan sağalmaq, IPO mərhələsində bu mövzuda kriptovalyutalar almaq, nadir və kolleksiya avtomobillərinin alınması və s. daxil ola bilər. Əsas odur ki, investora yaxın və maraqlı olan sahə seçilsin.

Əslində, investisiya portfelinin daha çox növləri var və onlar təmiz dəyişməmiş formada nadirdir. Yeni başlayanlar üçün ilk 2 növə yapışmağı məsləhət görürəm.

İnvestisiya portfelinin formalaşması

Mənə tez-tez sıfırdan bir şəxs üçün investisiya portfelini necə yaratmaq və bunun üçün nə qədər pul lazım olduğunu soruşurlar. Cavab sadədir - hər bir sürücüyə uyğun gələn hər kəsə uyğun avtomobil olmadığı kimi, hər bir investorun ehtiyaclarına uyğun investisiya portfeli də yoxdur.

İnvestisiya portfeli yaratmaq düşündüyünüzdən daha asandır, baxmayaraq ki, bu, vaxt və səy sərf etməyiniz lazım deyil. Hər halda, buna dəyər, çünki ailənizin maddi rifahı ondan asılıdır. Peşəkar məsləhətçinin köməyindən istifadə etməyən və təkbaşına möhkəm investisiya portfeli yaratmağa çalışmaq istəyənlər üçün investisiya portfelinin qurulmasının 4 əsas mərhələsi aşağıda verilmişdir.

Dəqiq və düşünülmüş portfel tikintisi bizə məqsədlərimizə çatmağa və yanlış investisiya qərarları səbəbindən məyusluqların qarşısını almağa imkan verəcək.

Addım 1. İnvestisiya məqsədlərinin müəyyən edilməsi.

Portfel yaratmazdan əvvəl, niyə investisiya etdiyimizi və nəyə nail olmaq istədiyimizi düşünməyə dəyər. Qarşımıza qoyduğumuz məqsədlər nə qədər təfərrüatlı olsa, onlara nail olmaq bir o qədər asan olar. Aşağıdakı suallara cavab verməklə məqsəd qoymağa başlamağı tövsiyə edirəm:

• Gələcəkdə bizə nə qədər pul lazım olacaq?
• Artıq hansı aktiv dəyərimiz var?
• Nə qədər müddətə investisiya etmək istəyirik?
• Nə qədər sərmayə ilə risk edə bilərik? Kapitalı itirmədən orta hesabla 8-20% gəlir əldə etmək və ya illik 25% almaq, lakin qoyulmuş vəsaitin bir hissəsini itirmək təhlükəsi ilə istəyirik?

Məqsəd ola bilər: mənzil, avtomobil və ya bağ evi almaq, xaricdə istirahət etmək və ya maaşdan başqa passiv gəlir mənbələri yaratmaq. Məbləğ rəqəmlərlə göstərilməlidir.

1. Müəyyən edilmiş pul məbləğinə ehtiyacımız olan tarixi göstərməyi unutmayın. Tutaq ki, mən 800.000 rubla maşın almaq istəyirəm. tam 1 il sonra.
2. İlkin kapitalımızı təhlil edirik- investisiya etməyə başlamaq istədiyiniz məbləğ. 200.000 rubl olsun.
3. Bu məqsədə çatmaq üçün ayda nə qədər investisiya etməli olduğunuzu müəyyənləşdirin.(800.000 rubl - 200.000 rubl) / 12 ay = 50.000 rubl Yəni, bir ildə 800.000 rubla avtomobil almaq üçün. Hər ay 50.000 rubl artırmaq üçün investisiya məbləğinə ehtiyacımız var.

Nəticə: investisiya portfelinin formalaşması məqsədlərin müəyyən edilməsi ilə başlamalıdır. Bunun üçün müəyyən müddətdən sonra nə qədər nail olmaq istədiyimizi bilməli və bu məqsədə çatmaq üçün nə qədər vaxt və vəsait lazım olduğunu hesablamalısınız.

Addım 2. Qəbul edə biləcəyiniz investisiya riski barədə düşünün.

Unutmayın ki, investisiya sprint deyil, marafondur. İnvestisiyalar təkcə mənfəəti arzu olunan ölçüyə çatdırmağa deyil, həm də risk səviyyəsini və bazar dalğalanmalarını (inflyasiya) minimuma endirməyə yönəldilməlidir. Aktivlərin gəlirliliyi bir çox amillərdən asılı olaraq dəyişə bilər ki, bu da investisiya portfelinin gəlirliliyində dalğalanmalara səbəb olur. Bu səbəbdən tövsiyə olunan minimum investisiya müddəti 3-5 ildir. Uzun bir üfüq iqtisadi dalğalanmaların portfel performansına təsirini azaltmağa və başınızı lazımsız emosiyalardan təravətləndirməyə kömək edəcək.

Riskdən qorxmursunuzsa və müvəqqəti, hətta əhəmiyyətli itkiləri qəbul edirsinizsə və əlavə olaraq uzun, ən azı 5 illik üfüqə sərmayə qoyursunuzsa, maliyyə məqsədlərinə planlaşdırıldığından daha tez nail olmaq ehtimalı yüksəkdir.

Rahat yuxuya üstünlük verənlər üçün risk səviyyəsi daha aşağı olan, lakin bank depozitindən daha yüksək gəlir təklif edən maliyyə alətləri qalır. Məsələn, nüfuzlu müəssisələrdən korporativ istiqrazlar, Xəzinədarlıq qiymətli kağızları, borc qiymətli kağızları. Bu vəsaitlər konservativ pul kisələrinin tikintisi üçün əsas təşkil edəcək.

Bununla belə, bəzi investorlar müxtəlif risk səviyyələrinə malik orta səviyyəli aktiv profili ilə özlərini daha yaxşı hiss edəcəklər.

Daha qısa maliyyə məqsədləri üçün (5-36 ay), orta dərəcədə aqressiv investisiya strategiyası.

Yuxarıdakı suallara cavablar düzgün investisiya strategiyasını və aktivlərin optimal bölüşdürülməsini seçməyə imkan verəcək.

Aydınlıq üçün, fərz edək ki, biz bir uşağın xaricdə təhsili üçün investisiya portfelini formalaşdırmağa başlayırıq - 1.000.000 rubl toplamaq lazımdır. 10 ildən sonra. 5333,33 rubl investisiya etməklə. 10 il ərzində ayda, gəlir dərəcəsi ildə təxminən + 8% olmalıdır (mühasibat uçotundan sonra gəlir vergisi). Daha real ssenaridə, inflyasiyanı hamarlaşdırmaq üçün aylıq mükafatı 5700-6000 rubla qədər artırmaq tövsiyə olunur. 1 milyon rubla çatmaq. investisiyanın sonunda.

Bir avtomobil nümunəsi üçün, başa düşmək lazımdır ki, ilkin kapitalı 1 ildə 4 dəfə artırmaq üçün kapitalın əsas hissəsini ayda 30-35% investisiya etməlisiniz. Və bu kapitalın 100%-ə qədər itkisi riski olan aktivlərin istifadəsini nəzərdə tutur. Bu riski aylıq olaraq əlavə vəsait yatırmaqla azaltmaq olar. Beləliklə, 10.000 rubl əlavə edin. aylıq əmanətin 150%-ni və ya ayda 12,5%-ni qazanmalıyıq. Bunlar. riskləri 3 dəfə azalda və investisiyalar üçün daha konservativ və qorunan obyektlərdən istifadə edə bilərsiniz. 3-cü addımda onları təhlil edəcəyik.

İnvestisiya portfelini necə qurmaq olar

İnvestisiya portfelinin formalaşması addım 3. Aktivlərin təhlili.

Bu mərhələdə, verilən gəlirlilik və risk səviyyəsinə əsaslanaraq, investisiya üçün bütün müxtəlif obyektlər arasından qarşıya qoyulan məqsədə aparanları seçmək lazımdır.

İnvestisiya portfelinin komponentləri:

Gəlin risksiz portfel əsasını təşkil edən əsas konservativ maliyyə alətlərindən başlayaq.

• Səhm- uzunmüddətli perspektivdə 25% gəlir əldə etməyə və inflyasiyadan qismən sığortalanmağa imkan verir,
• İstiqrazlar- 6-7%-ə çatmağa imkan verir sabit gəlir və portfel riskini azaltmaq,

Səhm və istiqrazlardan ibarət investisiya portfeli pul siyasəti riskinə məruz qalır. Bununla belə, bu risk fərdi investisiya hesabı vasitəsilə pul yatırmaqla azaldıla bilər ki, bu da vasitəsilə əlavə 13% almaq hüququ verir. vergi endirimi, lakin tamamilə risk yoxdur.

• Bank depozitləri- 7-10% gəlirlilik təmin edə bilirlər ki, bu da inflyasiya səviyyəsi ilə cəmi 2-3% üst-üstə düşür. Lakin mühafizəkar portfelin diversifikasiyası üçün, alınan% aylıq kapitallaşma nəzərə alınmaqla, depozitlər aktual olaraq qalır.
• Xarici valyutalar.

İnflyasiyaya məruz qalmayan ən məşhur valyutalar sərt valyutalardır: dollar, avro, yen və ya İsveçrə frankı. İqtisadi şəraitin və şərtlərin pis olduğu dövrlərdə həmişə rubla qarşı bahalaşıblar. Fond bazarı... Buna görə də, cüzdanınızda dollar və ya avro kimi valyutaların olması indi son dərəcə məqbuldur.

Xarici valyutaya sərmayə qoyuluşu perspektivli Rusiya şirkətlərinin yaxşı qazanclı səhmlərinə və istiqrazlarına investisiya qoymaqla birləşdirilə bilər.

• Qiymətli metallar.

Ekspertlərin fikrincə, Mərkəzi Banklar ötən illər ərzində apardıqları siyasətlə investorlarda sistemli riskin olmadığı və yüksək sabitliyin möhkəm inamını gücləndirib. maliyyə sistemi... Bu baxımdan qiymətli metallar şəklində maliyyə bazarının pozulmasından sığorta son illərdə öz əhəmiyyətini, populyarlığını və dəyərini itirmişdir. 2012-ci ildə qızılın unsiyasının qiyməti 1800 dollar idi, son illərdə isə 1300-1450 dollar arasında dəyişib. Xəbərdarlıq edən investor qiymətlərin müvəqqəti azalmasına əhəmiyyət verməməlidir qiymətli metallar və hətta bu vəziyyəti ucuz sığorta almaq imkanı kimi qiymətləndirin.

İnvestorlar mərkəzi bankların bazarları enişdən sığortalamağı dayandırdığı qənaətinə gəlsələr, qızıl və digər qiymətli metalların qiymətləri havaya qalxacaq.

Daha aqressiv və gəlirli investisiya obyektlərinə aşağıdakılar daxildir:

• Fond bazarı.

Bu növ aktiv bir çox şəkildə təmsil oluna bilər:

• Forex bazarında öz-özünə ticarət,
• Xüsusi platformalar vasitəsilə təcrübəli treyderlərin sövdələşmələrinin surətinin çıxarılması,
• Pamm hesablarına investisiya.

Bu investisiya növü aşağı giriş həddi (10 dollardan) ilə cəlbedicidir və böyük qazancı nəzərdə tutur, lakin 100% risklə birlikdə. Riskləri azaltmaq üçün pulsuz materiallar və təlim üçün demo hesabı təqdim edəcək etibarlı forex brokerləri ilə işləmək vacibdir. Öz üzərimdə aşağıdakı etibarlı brokerləri tövsiyə edə bilərəm:

Bu şirkətlər uzun illərdir ki, bazardadır və sabit və etibarlı performans nəticələri göstərirlər.

• Törəmələri- çox yüksək gəlir dərəcələrinə və daha yüksək portfel riskinə nail olmaq imkanı təmin etmək. Bunlara opsionlar, fyuçerslər və aktivlərdən əldə edilən digər maliyyə alətləri daxildir. Onları diversifikasiya və riskdən qorunmaq üçün istifadə etmək məsləhətdir.
• Alternativ investisiyalar- adətən çox likvid deyil, lakin onlar səhmlərlə müqayisə olunan gəlirliliyə nail olmağa imkan verir. Bunlara daxildir: əntiq əşyalar, sənət əşyaları və s.

Əvvəlcə maliyyə alətlərini təhlil etmək və başa düşmək çətin görünə bilər. Bu addımda bir çox yeni gələnlər səhv edirlər - 1-2 saat düşündükdən sonra banka gedirlər və pulu bankın analitiklərinə etibarlı idarəetmə üçün köçürürlər. Beləliklə, onlar pul və gəlirlərini idarə etmək məsuliyyətindən azad olurlar. Uğursuzluq halında və bu, halların 50% -dən çoxunu təşkil edir, hər şeydə bankı günahlandırır və qənaət edə bildikləri pulla özlərini təsəlli edərək sakitləşirlər.

Maliyyə rifahınız üçün məsuliyyət götürün, məlumatları öyrənin və 1-2 həftədən sonra gündə 1-2 saat ayıraraq, portfel daxilində pul paylanması məsələsini özünüz bağlaya bilərsiniz.

Aktivlərin bölüşdürülməsi investisiya prosesinin çox mühüm elementidir, o, qarşıya qoyulmuş uzunmüddətli məqsədlərə nail olmağa, həmçinin investisiya portfelinin riskini azaltmağa imkan verir. Məsələn, portfelinizin yarısını səhmlərə, yarısını isə Xəzinədarlıq istiqrazlarına yatırsanız, portfelin riskini azaldacaqsınız. Səhmlər yaxşı iqtisadi şəraitdə yüksək gəlir gətirəcək və tənəzzül zamanı xəzinədarlıqlar.

Bir avtomobil vəziyyətində, mən "" məqaləsində gəlirlilik və risklərin hesablanması ilə aktivlərin tam təhlilini apardım.... Hər şey təfərrüatlı və rəqəmlərlə var, oxumağı məsləhət görürəm.

Addım 4. Portfel üçün şirkətlərin və aktivlərin seçilməsi.

Portfel üçün aktivlərin seçimi bütün investisiya prosesində ən vacib hissələrdən biridir. Səhmlərə investisiya etmək qərarına gəlsək, kifayət qədər geniş seçimlərimiz var. Ticarət mərtəbələrində yüzlərlə şirkət siyahıya alınmışdır.

var ən sərfəli seçmək üçün bir neçə yol:

• şirkətin maliyyə və cari hesabatlarının təhlili əsasında şirkətləri müstəqil olaraq qiymətləndirmək,
• səhmlərə investisiya etmək üçün sübut edilmiş strategiyaları tətbiq etmək,
• broker evlərinin təhlillərindən və tövsiyələrindən istifadə etmək. Bu həllin dezavantajı təhlilin müəyyən bir an üçün hazırlanmasıdır. Bir neçə gündən sonra təhlil köhnələ bilər, çünki proqnozu dəyişdirən məlumatlar ortaya çıxdı.

Bütün pulları dərhal paylamaq və yatırmaq üçün tələsməyin. Bunu tədricən edin. İnvestor gündəliyi tələsik investisiyalara qarşı yaxşı bir məşq ola bilər, burada ətraflı yaza bilərsiniz:

• niyə bu xüsusi şirkətin aktivlərini seçdiniz?
• hansı gəlirlilik və nə vaxta qədər almağı planlaşdırırsınız,
• nin qiyməti varsa, aktivi hansı qiymətlərlə zərərlə satırsınız investisiya obyekti sizi mənfi tərəfə aparmağa başlayacaq,
• hansı qiymətə və qazancla mənfəəti düzəldəcək və sövdələşməni bağlayacaqsınız.

Bu qaydalara sadiq qalın.

Diversifikasiya investisiya portfelinin qurulmasının vacib elementidir.

Diversifikasiya müxtəlif aktivlər arasında portfelin parçalanmasıdır. Məsələn, bütün vəsaitləri bir səhmə qoymaqdansa, 5-7 şirkətə investisiya qoymaq daha yaxşıdır. Mükəmməl investor yoxdur və hətta ən təcrübəli olanlar belə səhv edirlər. Buna görə də, yalnız bir böyük investisiyaya güvənməmək vacibdir.

Addım 5. Portfelə nəzarət edin və dəyişikliklər edin.

Bir çox investor satın aldıqdan sonra investisiyaları unudur. Bu böyük səhvdir. İnvestisiya etdikdən sonra, əldə edilmiş aktivlərə daim nəzarət etməlisiniz. Bazar canlıdır və daim yeni məlumatlar ortaya çıxır.

Dünən yaxşı bir sərmayə kimi görünən bir şirkətin səhminin bir ay və ya altı ay ərzində yaxşı bir investisiya olması lazım deyil. Bunu xatırlamağa və bazarı daim izləməyə dəyər.

Keçən il 50% böyüyən və etibarlı investisiyalara çevrilən səhmləri biz də alsaydıq, onların portfeldəki payı fırıldaq olardı. Portfelin balansını qorumaq üçün səhmlərin bir hissəsini satmaq və sabit mənfəəti toplanan pul kisəsinə mütənasib olaraq bölüşdürmək lazımdır. Bu, adekvat şaxələndirmə səviyyəsini təmin etməyə kömək edəcək.

İnvestisiya portfelinin idarə edilməsi

İnvestorun ehtiyacları, maliyyə vəziyyəti və buna görə də investisiya məqsədləri zamanla dəyişə bilər. Dəyişikliklər xarici mühitdə də baş verir ki, bu da investorun maliyyə vəziyyətinə təsir göstərir (əmək haqqının artması, iş yerini itirməsi), yaxşılaşa və ya pisləşə bilər. Bu o deməkdir ki investisiya portfeli daim monitorinq edilməli və dəyişdirilməlidir. Məsələn, maliyyə problemləri zamanı likvid vəsaitlərin bir hissəsinin çıxarılmasına icazə verilir.

Yaradılmadan sonra investisiya portfelinin idarə edilməsi hər bir investor üçün zəruridir. Buraya daxildir:

• əldə edilmiş mənfəətin müəyyən edilməsi və rentabelliyin hesablanması,
• bazar vəziyyətinə uyğun olaraq alınmış aktivlərin risk səviyyəsinin monitorinqi;
• səmərəliliyin və məqsədə çatmanın təhlilinin nəticələrinə əsasən portfelin düzəldilməsi;
• məqsədlərə nail olmaq üçün gündəlik saxlamaq.

Əldə edilmiş mənfəətin təyin edilməsi və gəlirliliyin hesablanması

Yuxarıdakı məlumatları diqqətlə oxusanız, aktivlərdən giriş və çıxış nöqtələrinin yaradılmasının vacibliyini aydınlaşdırdınız. İstənilən aktiv qiymət dəyişikliyinə məruz qalır. Hər bir investorun arzusu aşağı qiymətə almaq və pikdə satmaqdır. Ancaq bu çox nadir hallarda olur. Buna görə də, məqsəddən asılı olaraq, ticarəti mənfəət və ya zərərlə bağlamaq üçün xüsusi nömrələrə sahib olmalısınız. Mənfəət hədəfinə nail olunubsa, əməliyyatı tamamlayaraq onu düzəldin. Çünki artımdan sonra həmişə eniş dövrü olur.

İstənilən qazancı əldə edərək aktivin dəyərinin artmağa davam edəcəyi görünsə belə, onu planın gəlirliliyinə mümkün qədər yaxınlaşdırın. Pulun bir hissəsini saxlamaq və geri qaytarmaq üçün yenidən almaq daha yaxşıdır.

İtki ilə eyni şey. Bağlanma itkisi hər bir bazarda tarixi dəstək və müqavimət səviyyələri əsasında müəyyən edilir. Bu səviyyəyə çatdıqda, sövdələşmələri bağlamaq və itkini düzəltmək üçün güc tapın. İnanın, bazarın sizin istiqamətinizə doğru hərəkət edəcəyi ümidi ilə oturub itkilərin böyüməsini izləməkdənsə, minimal itkilərlə yola çıxmaq və yeni investisiya obyekti tapmaq daha yaxşıdır.

• Alınan aktivlərin risk səviyyəsinin monitorinqi

Ölkədə və dünyada vəziyyət daim dəyişir: yeni qanunlar qəbul edilir, əlavə məhdudiyyətlər və vergilər tətbiq edilir, rəqiblər yaranır, resurs qiymətləri yüksəlir. Buna görə də, dəyişikliklərə vaxtında reaksiya vermək - aktivlərin bir hissəsini almaq və ya satmaq üçün iqtisadiyyatın ən vacib sektorlarında xəbərləri izləmək zaman-zaman vacibdir.

• Portfel dəyişiklikləri

Təhlillərin nəticələrinə əsasən portfeldə dəyişikliklərin edilməsi ilə bağlı qərarlar qəbul ediləcək. Ola bilsin ki, hansısa maliyyə aləti gəlirlilik və ya risk baxımından sizə uyğun gəlməyəcək və ya siz öyrənmə prosesində daha uyğun investisiya obyekti tapacaqsınız. Bu halda portfeldə dəyişiklik edilməsinə icazə verilir. Bununla belə, risklərin bölüşdürülməsi qaydalarını pozaraq riskli aktivlərə və ya bir alətə doğru kənarlaşmanın qarşısını almaq üçün bu cür dəyişikliklər ciddi şəkildə izlənilməlidir.

• Məqsədlərə çatmaq üçün gündəlik saxlamaq

Bu son dərəcə vacib bir nəzarət elementidir. Jurnalın uzun müddət saxlanması davranışınızda buraxdığınız bütün səhvləri göstərəcək və düzgün nəticələr çıxarmağa kömək edəcək.

Ümumiyyətlə, investisiya portfelinin formalaşması və onun idarə edilməsi emosiyalarla ayrılmaz şəkildə bağlıdır və son nəticə onlardan asılıdır. Buna görə də hər bir investor emosiyaları idarə etməyi bacarmalıdır.

Fərdi investorlar sərmayə qoymağa qərar verirlər və bir neçə ildir onları unudurlar. Bir çox tədqiqatın göstərdiyi kimi, ən çox görülən davranış investor yaxşı nəticələr gördükdə alış və bazarlar aşağı düşdükdə xaotik satışdır. Bu da ona gətirib çıxarır ki, insanlar mənfəət əvəzinə minus qalırlar. Ağıllı şəkildə investisiya etmək bunun əksidir, yəni. aşağı al və yüksək satma prinsipinə əməl edin. Düşməyə alış fürsəti kimi baxmağa çalışın. Uzunmüddətli eniş tendensiyalarının olduğunu qəbul etmək lazımdır, lakin onların daimi olmadığını xatırlamaq lazımdır.

İnvestisiya portfelinin diversifikasiyası

İnvestisiyaların dəyərinə təsir edən əsas amil risk, riskin azaldılması üçün əsas alət isə riskin diversifikasiyası və ya portfelin bölüşdürülməsidir.

Diversifikasiyanın mahiyyəti, bəzilərinin dəyərindəki mümkün azalmanın digərlərinin dəyərinin artması ilə kompensasiya ediləcəyi ümidi ilə portfeldə aktivlərin alınmasıdır.

Diversifikasiya növləri:

• kəmiyyət (portfeldə müxtəlif şirkətlərin səhmlərinin alınması - nə qədər çox olsa, bir o qədər yaxşıdır);
• sənaye / sektor (iqtisadiyyatın müxtəlif sektorlarından aktivlərin alınması, məsələn, bankların, tikinti şirkətlərinin səhmlərinin alınması),
• müxtəlif bazar seqmentlərindən aktivlərin alınması (məsələn, səhmlər, istiqrazlar, daşınmaz əmlak, investisiya fondlarının səhmləri);
• beynəlxalq (coğrafi cəhətdən fərqlənmiş aktivlərin, məsələn, müxtəlif ölkələrin səhmlərinin alınması);
• kiçik və iri müəssisələrin aktivlərinin alınması.

Müxtəlif maliyyə alətlərinə investisiya qoymaqla investor riskləri bölüşdürür. Bir aktiv zərər edərsə, digərinin mənfəəti bu itkini kompensasiya edəcəkdir. Nəticədə investor qazancda itirməyəcək və ya daha az itirəcək.

2019-cu il üçün investisiya portfelinin nümunəsi

Nümunəmizi bir avtomobillə götürək və strategiya və məqsəddən asılı olaraq, gəlirliliyin hesablanması ilə onu maliyyə alətləri arasında bölüşdürəcəyik. Bu, bizə risklərlə bağlı ən uyğun investisiya üslubunu seçməyə imkan verəcək.

• Mühafizəkar portfel
  Buraya alətlər daxildir pul bazarıən aşağı risk və ən yüksək likvidliyi təklif edir: səhmlər, istiqrazlar, bank depozitləri. Məhz bu alətlər portfelin əsas hissəsini - ümumi investisiya həcminin 75 faizinə qədərini təşkil edir.

• 100.000 rubl (50%) biz Rusiya səhmlərinə və istiqrazlarına 50/50 nisbətində sərmayə qoyuruq. Bu halda orta məhsuldarlıq illik 13-15% təşkil edəcək.

Ənənəvi olaraq, dövlət istiqrazları ən etibarlıdır, lakin gəlirliliyi artırmaq üçün iri və uzunmüddətli sabit şirkətlərin istiqrazlarından da istifadə edilə bilər.

Hesablamada mən yalnız istiqrazların gəlirliliyini və dividentlərin məbləğini nəzərə almışam. Bazarı yaxşı təhlil etsəniz və böyümə perspektivi ilə səhmlər alsanız, daha çox qazana bilərsiniz.

Bunu fərdi investisiya hesabı (IIA) vasitəsilə etmək daha sərfəli olardı ki, bu da gəlirliliyi 8-10% artırır. Amma siz 3 il ərzində IIS-dən pul çıxara bilməzsiniz və bizim məqsədimiz bir ildən sonra yaxşı maşın almaqdır.

• 45.000 rubl faizlərin kapitallaşdırılması ilə banka depozit qoyuruq... Mənfəət illik 6-8% olacaq. Depozit konservativ portfelin ən likvid hissəsi olacaq, buna görə də erkən geri çəkilmə halında minimal itkilərlə tarif tapmağa çalışın.
• 25.000 rubl səhm almağa gedəcək xarici şirkətlər... Qiymətli kağızlar üzrə dividendlərxarici şirkətlər Rusiyadan bir neçə dəfə azdır. Bu zaman əsas diqqət dividendlərin miqdarına deyil, səhm qiymətinin artmasına yönəldilir. Əgər məsələyə ciddi yanaşsanız, orta gəlir 25%-dən yuxarı olacaq.
• 15.000 rubl investisiya qoyun ayda 3-5% gəlirli etibarlı brokerlər və ya Forex-də əməliyyatların surətini çıxarmaq. Kopyalamaq üçün bir broker tövsiyə edirəm.
• qalan 15.000 rubl. kriptovalyutaya köçürürük dəyişdiricilər vasitəsilə. Siz 70-100% gəlirli perspektivli kriptovalyutaları seçə bilərsiniz.

Konservativ tipli investisiya portfelinin formalaşdırılması ilk növbədə aşağıdakı məqsədlərə cavab verir:

• aktivlərin inflyasiyadan qorunması,
• kiçik bir gəlir əldə etmək.

Gördüyünüz kimi, konservativ portfel üzrə orta gəlir illik 30%-ə qədər olacaq. Bu, 1 il ərzində avtomobil almağımıza mane olacaq, ona görə də qalan portfel növlərinə baxaq.

• Proqressiv portfel
  Proqressiv portfelə riski orta səviyyədə saxlamaqla mənfəət əldə etməyə imkan verən səhmlər, istiqrazlar və pul bazarı alətləri daxildir. Ümumi investisiya dəyərinin təxminən yarısı səhmlərə, istiqrazlara və pay fondlarına yatırılır, qalan 50 faizi isə forex bazarı və kriptovalyuta arasında bölüşdürülür.

200.000 rubl üçün mütərəqqi investisiya portfelinin nümunəsi:

• 75.000 rubl biz rus qiymətli kağızlarına göndəririk (səhmlər və istiqrazlar),
• 25.000 rubl illik 20% gəlirli pay fondlarında.

Bu, təxminən 20 faiz gəlirlə portfelimizin ən mühafizəkar və qorunan hissəsidir. Pulun böyük hissəsini aşağıdakı maliyyə alətləri vasitəsilə qazanacağıq:

• 25.000 rubl - Amerika şirkətlərinin səhmləri. Yeni gələnlərə baxmayın, yüksək tələbatlı mallar istehsal edən nəhəng şirkətləri seçin (Apple və s.),
• 35.000 rubl - Forex və PAMM hesabları üzrə əməliyyatların surətinin çıxarılması. 1-2 ildir bazarda olan mühafizəkar treyderləri seçin. Mənfəət həftədə 3-6% və ya ayda 12-24% olacaq.
• 40.000 rubl - kriptovalyutaların alınması üçün. Onları Bitcoin, Eter və ən böyük kapitallaşma ilə qalan sikkələr arasında paylayın. Kriptovalyuta çox dəyişkəndir. Buna görə də, satın alarkən dərhal dəstək və müqavimət səviyyələrini müəyyənləşdirin və müntəzəm olaraq xəbərləri izləyin.

Bu portfelin gəliri ildə təxminən 50% olacaq, demək olar ki, 50% qorunur. Ümumiyyətlə məqbuldur, lakin avtomobil almaq üçün kifayət deyil.

Ləğv etmə üsulu ilə məlum oldu ki, illik 150% əldə etmək üçün dinamik bir investisiya portfelini toplamaq lazımdır.

• Dinamik portfel
  Daha çox qazanc əldə etmək istəyən hər kəs daha yüksək riskli alətlərə investisiya qoymalıdır. Bu halda portfeldə riskli investisiyaların payı 70-80%-ə çatır.

Dinamik tipli investisiya portfelinin formalaşması:

• 100.000 rubl – forex bazarında əməliyyatların surətinin çıxarılmasında və ya birjada müstəqil ticarətdə.

Bu aktiv, qazanılan pulun 60% -nin yenidən investisiyasını nəzərə alaraq, demək olar ki, 200.000 rubl gəlir gətirə bilər. orta aylıq gəliri 5%.

Kopyalayacağınız treyderlərin işini diqqətlə təhlil etsəniz, bu faizi saxlamaq olduqca mümkündür.

Riskli hesab edənlər üçün 10.000-15.000 rubl qənaət etməyə imkan verən hər hansı əlavə gəlir uyğun gəlir. aylıq (yüksək gəlirli bir qaraj və ya mənzil və ya mini biznes icarəsi). Əsas odur ki, gəlirlilik ayda ən azı 5-10% olsun. və ya illik 150-200%, məbləğin böyük hissəsinin yenidən investisiya edilməsi nəzərə alınmaqla.

• 50.000 rubl - Forex-də risklərin qismən hedcinqi ilə kriptovalyutada. 7-10 virtual valyutada paylamağı məsləhət görürəm.
• 50.000 rubl - xarici və Rusiya səhmləri ilə dolu artım portfelinə yaxın 3-6 ayda onların dəyərinin artmasına əsaslanır.

Bu portfelin gəliri:

Bu portfel hər 1-3 gündən bir monitorinqin artırılmasını və hər həftə yenidən bölüşdürülməsi və pulun qismən investisiyalara yenidən investisiya edilməsini tələb edir. Birincisi, 60-70%-ni yüksək riskli investisiyalara, 40-30%-ni isə səhm və istiqrazlara yenidən investisiya edin. Tədricən, plana çatdıqdan sonra pulu konservativ maliyyə alətlərinə köçürün (depozitlər, dövlət istiqrazları, xarici valyuta və s.). Aktiv bölgüsündə balansı saxlamağı unutmayın.

Cədvəldəki kriptovalyutadan və səhmlərdən mənfəət təkrar investisiyalar nəzərə alınmadan hesablanır. Mən sizə kriptovalyutaya 10-20% -dən çox olmayan yenidən investisiya etməyi məsləhət görürəm, çünki itki riskləri yüksəkdir. Portfeli qiymətli kağızlarla tamamlamaq daha yaxşıdır.

Gördüyünüz kimi, səlahiyyətli bir yanaşma və nəzarət ilə investisiya portfelinin formalaşması 800.000 rubl qazanmağa imkan verir. bir ildir ilkin kapital 4 dəfə azdır. Ancaq bu risklidir və yeni başlayanlar üçün mütərəqqi bir portfeldən yapışmaq və kapitalı ən azı 50% qoruyub saxlamaq daha yaxşıdır.

İnvestisiya portfelinin formalaşdırılması xüsusiyyətlərinizi şərhlərdə paylaşın, suallar verin, yeniləmələrə və sosial şəbəkələrə abunə olun. Hər kəsə maddi məqsədlərinə çatmasını arzu edirəm.

Portfel investisiyaları

(portfel investisiyası)

Portfel - bir investora məxsus olan, gəlir əldə etmək məqsədi ilə iqtisadi fəaliyyətə qoyulan qiymətli kağızlar məcmusudur.

Portfel investisiyalarının tərifi, təsnifatı və növləri, portfel investisiyaları ilə bağlı risklər, Rusiya iqtisadiyyatının inkişafında beynəlxalq portfel investisiyalarının rolu.

Portfel investisiyası, tərifidir

Portfel investisiyalarıdır məzənnənin dəyişməsi üçün daha da oynamaq və ya dividend almaq, habelə təsərrüfat subyektinin idarə edilməsində iştirak etmək məqsədi ilə qiymətli kağızlara investisiyalar. Portfel investisiyaları sərmayəçinin müəssisə üzərində effektiv qurulmasına icazə verməyin və mövcudluğunu göstərməyin investor inkişafa uzunmüddətli maraq müəssisələr.

Portfel korporativ səhmlərin, müxtəlif dərəcələrdə girov və riskə malik istiqrazların, habelə hökumət tərəfindən zəmanət verilən sabit güzəştli qiymətli kağızların, yəni. minimal ilə riskəsas və cari gəlir üzrə zərərlər. Nəzəri cəhətdən portfel bir növ qiymətli kağızlardan ibarət ola bilər, həmçinin bəzi qiymətli kağızları digərləri ilə əvəz etməklə öz strukturunu dəyişə bilər. Bununla belə, hər biri təhlükəsizlik tək başına oxşar nəticə əldə edə bilməz. Portfel investisiyasının əsas vəzifəsi məcmu verməklə investisiya şərtlərini yaxşılaşdırmaqdır qiymətli kağızlar bu cür investisiya xüsusiyyətləri, bunlar vahid qiymətli kağız mövqeyindən əldə edilə bilməz və yalnız birləşdikdə mümkündür.

Çox ümumi görünüş investisiyalar obyektlərə qoyulmuş pul vəsaitləri, bank depozitləri, səhmlər və digər qiymətli kağızlar kimi müəyyən edilir sahibkarlıq fəaliyyəti və ya gəlir əldə etmək və müsbət sosial effekt əldə etmək üçün digər fəaliyyətlər.

Maliyyə tərifinə görə portfel investisiyaları investisiya edilmiş bütün növ vəsaitləri təmsil edir iqtisadi fəaliyyətəldə etmək üçün gəlir.

Portfolio investisiya bütövlükdə yekun nəticələri planlaşdırmağa, qiymətləndirməyə, nəzarət etməyə imkan verir investisiya fəaliyyəti fond bazarının müxtəlif seqmentlərində.

Src = "/ şəkillər / investisiyalar / img1967599_kontrol_za_vlozhennymi_sredstvami.jpg" style = "en: 999px; hündürlük: 741px;" başlıq = "(! LANG: investisiya nəzarəti">!}

Beləliklə, qiymətli kağızlar portfeli hansı alətdir investor tələb olunan sabitlik təmin edilir gəlir minimal ilə risk.

Src = "/ şəkillər / investisiyalar / img1965232_likvidnost_vlozheniy.jpg" style = "en: 999px; hündürlük: 735px;" başlıq = "(! LANG: investisiya likvidliyi">!}

İnvestisiya dəyərlərinin heç biri yuxarıda sadalanan bütün əmlaklara malik deyil. Ona görə də kompromis qaçılmazdır. Etibarlıdırsa, aşağı olacaq, çünki etibarlılığa üstünlük verənlər yüksək təklif edəcəklər qiymət və vurulacaq gəlirlilik.

Portfelin formalaşmasında əsas məqsəd risk və arasında ən optimal birləşməyə nail olmaqdır mənfəət investor üçün. Başqa sözlə desək, müvafiq investisiya alətləri toplusu əmanətçinin riskini minimuma endirmək və eyni zamanda onun gəlirlərini maksimuma çatdırmaq üçün nəzərdə tutulub.

Portfelin idarə edilməsində əsas sual müxtəlif xassələrə malik qiymətli kağızlar arasında nisbətlərin necə müəyyən edilməsidir. Beləliklə, klassik konservativ (aşağı riskli) portfel qurmağın əsas prinsipləri bunlardır: mühafizəkarlıq prinsipi, diversifikasiya prinsipi və kifayət qədər likvidlik.

Portfel investisiyasıdır

Portfel formalaşdırarkən aşağıdakıları rəhbər tutmaq lazımdır:

İnvestisiya təhlükəsizliyi (hadisələrdən toxunulmazlıq bazar kapital);

- Likvidlik investisiyalar (nağd pula çevrilmə qabiliyyəti pul və ya məhsul).

Portfel investisiyasıdır

İnvestisiya dəyərlərindən heç biri tam olaraq belə xüsusiyyətlərə malik deyil. Təhlükəsizlik etibarlıdırsa, deməli gəlirlilik aşağı olacaq, çünki etibarlılığa üstünlük verənlər yüksək təklif edəcəklər qiymət və gəlirliliyi aşağı salır. Risk və arasında kompromis əldə edilməsinin formalaşmasında əsas məqsəd mənfəət investor üçün.

Daimi gəlirli investisiya portfeli

Daimi gəlir portfeli yüksək etibarlı qiymətli kağızlardan formalaşır və minimum risk səviyyəsi ilə orta gəlir gətirir. Gəlirli qiymətli kağızlar portfeli yüksək gəlirli korporativ istiqrazlardan, orta risk səviyyəsi ilə yüksək gəlir gətirən qiymətli kağızlardan ibarətdir.

Bu tip portfelin formalaşması qarşısını almaq üçün həyata keçirilir mümkün itkilər birjada həm bazar dəyərinin aşağı düşməsi, həm də aşağı dividend və ya faiz ödənişlərindən. Bir hissə maliyyə aktivləri Bu portfelə daxil olan, sahibinə böyümə gətirir kapital dəyəri digəri isə gəlirdir. Bir hissənin itkisi digər hissəsinin artması ilə kompensasiya edilə bilər.

İnvestisiya portfelinin növləri

İnvestisiya portfelinin növü iki əsas göstəricinin nisbətindən asılıdır: investorun daşımağa hazır olduğu risk səviyyəsi və investisiyadan arzu olunan gəlir səviyyəsi.

Portfel investisiyasıdır

İnvestisiya portfeli növlərinə görə aşağıdakılara bölünür:

Portfel investisiyasıdır

Orta investisiya portfeli;

Aqressiv investisiya portfeli.

Portfel investisiyasıdır

Konservativ investisiya portfeli

Mühafizəkar bir portfeldə qiymətli kağızlar adətən aşağıdakı kimi bölüşdürülür: onların əksəriyyəti istiqrazlardır (riski azaldır), daha az hissəsi etibarlı və böyük Rusiya müəssisələrinin səhmləri (gəlirliliyi təmin edir) və bank depozitləridir. Mühafizəkar investisiya strategiyası qısamüddətli investisiya üçün optimaldır və yaxşı alternativdir bank depozitləri, çünki orta hesabla istiqraz fondları illik 11 - 15% gəlir gətirir.

Orta investisiya portfeli

Orta investisiya portfeli daxildir:

Müəssisələrin səhmləri;

Dövlət və korporativ istiqrazlar.

Adətən portfeldə səhmlərin payı istiqrazların payından bir qədər yüksək olur. Bəzən vəsaitin kiçik bir hissəsi bank depozitlərinə yatırıla bilər. Mülayim investisiya strategiyası qısa və orta müddətli investisiyalar üçün optimaldır.

Aqressiv investisiya portfeli

Aqressiv investisiya portfeli yüksək gəlirli səhmlərdən ibarətdir, lakin riskləri diversifikasiya etmək və azaltmaq üçün istiqrazlar da daxil edilir. Aqressiv investisiya strategiyası uzunmüddətli investisiyalar üçün ən uyğundur, çünki belə investisiyalar qısa müddət ərzində çox risklidir. Digər tərəfdən, 5 il və ya daha çox müddət ərzində səhmlərə investisiya qoymaq çox yaxşı nəticə verir (bəzi səhm pay fondları 5 il ərzində 900%-dən çox gəlirlilik nümayiş etdirib!).

İnvestisiya portfelinin formalaşması və gəlirliliyi

portfel gəliri. Portfel üzrə gözlənilən gəlir dedikdə, portfelə daxil olan qiymətli kağızlar üzrə gəlirin gözlənilən dəyərlərinin orta çəkili dəyəri başa düşülür. Bu zaman hər bir qiymətli kağızın “çəkisi” investorun bu qiymətli kağızı almağa yönəltdiyi pulun nisbi məbləği ilə müəyyən edilir.

Portfel riski təkcə portfeldəki hər bir qiymətli kağızın fərdi riski ilə deyil, həm də bir səhm üzrə gəlirin müşahidə olunan illik dəyərlərində dəyişikliklərin səhmdəki dəyişikliyə təsiri riskinin olması ilə izah olunur. investisiya portfelinə daxil olan digər səhmlərin gəliri.

Optimal portfelin seçilməsi probleminin həllinin açarı səmərəlilik sərhədi adlanan effektiv portfel dəstinin mövcudluğu teoremindədir. Teoremin mahiyyəti ondan ibarətdir ki, hər hansı bir investor bütün sonsuz portfel dəstindən belə bir portfel seçməlidir ki:

Hər bir risk səviyyəsində gözlənilən maksimum gəliri təmin edir;

Gözlənilən gəlirin hər bir məbləği üçün minimum risk təmin edir.

Gözlənilən gəlirin hər bir dəyəri üçün risk səviyyəsini minimuma endirən portfellər toplusu sözdə səmərəlilik sərhədini təşkil edir. Effektiv portfel gəlirliliyin arifmetik orta səviyyəsinin verilmiş dəyəri üçün minimum riski və müəyyən risk səviyyəsi üçün maksimum gəliri təmin edən portfeldir.

İnvestisiya portfelini tərtib etmək üçün aşağıdakıları etməlisiniz:

Əsas məqsədin formalaşdırılması və prioritetlərin müəyyən edilməsi (mənfəətliliyin artırılması, riskin minimuma endirilməsi, kapitalın qorunması və artırılması);

İnvestisiya cəlbedici qiymətli kağızların seçilməsi, tələb olunan gəlirlilik və risk səviyyəsinin təmin edilməsi;

Qarşıya qoyulan məqsədlərə nail olmaq üçün portfeldə qiymətli kağızların növlərinin və növlərinin adekvat nisbətini axtarmaq;

İnvestisiya portfelinin əsas parametrləri dəyişdikcə monitorinqi;

İnvestisiya portfelinin formalaşdırılması prinsipləri:

Təhlükəsizlik təminatı (bütün növ risklərdən sığorta və gəlir əldə etməkdə sabitlik);

Portfel investisiyasıdır

İnvestor üçün məqbul gəlirliliyin əldə edilməsi;

Portfelin diversifikasiyası da daxil olmaqla, gəlirlilik və risk arasında optimal balansın əldə edilməsi.

formalaşması və nəzarət yüksək daimi gəlir əldə etmək üçün portfel. Bu məqsədə çatmağın ən uğurlu yolu, sadəcə olaraq etibarlı və nisbətən yüksək gəlirli istiqrazlar almaq və onları ödəmə müddətinə qədər saxlamaqdır.

Alınan məbləğləri konkret ödənişlərə təyin etməklə və immunizasiya yolu ilə də daxil olmaqla, müəyyən məbləğdə pulun yığılması problemini həll edən portfel yaratmağın bir sıra yolları mövcuddur.

Portfel resepti investorun məqsədinin qarşıdan gələn ödənişlərin strukturuna tam və ya demək olar ki, tam uyğun gələn gəlir strukturuna malik istiqrazlar portfeli yaratmaq olan bir strategiyadır.

Aşağıdakı şərtlərdən biri və ya bir neçəsi yerinə yetirilərsə, portfel immunlaşdırılmış hesab olunur:

Bütün planlaşdırılan sərmayə üçün faktiki illik orta həndəsi gəlir ən azı portfelin formalaşması zamanı olan ödəmə gəlirindən aşağı olmamalıdır;

Saxlama müddətinin sonunda investor tərəfindən əldə edilmiş yığılmış məbləğ, ilkin investisiya məbləğini yerləşdirməklə ən azı əldə edəcəyi məbləğdən az olmamışdır. bank ilkin portfel gəlirinə bərabər faizlə və bütün aralıq sərmayələri kupon ödənişləriödəmə müddətinə qədər gəlirlilik faiz dərəcəsi ilə;

Portfel investisiyasıdır

Portfelin cari dəyəri və onun müddəti portfelin yaradıldığı məcburi ödənişlərin cari dəyərinə və müddətinə bərabərdir.

Portfelin immunizasiyasının ən asan yolu, ödəmə müddəti planlaşdırılan dövrlə eyni olan və ödəmə vaxtı onların ümumi nominal dəyəri investorun məqsədinə uyğun olan sıfır kuponlu istiqrazların alınmasıdır.

formalaşması və nəzarətümumi gəliri artırmaq üçün portfel. Ümumiyyətlə, ümumi gəliri artırmaq üçün iki mümkün strategiya nəzərdən keçirilir:

gələcək dəyişikliklərin proqnozu əsasında portfelin transformasiyası faiz dərəcəsi.

Portfel investisiya üsulları

Portfel investisiyası şəxsən həyata keçirilə bilər - bu, investordan öz portfelinin tərkibinə, onun gəlirlilik səviyyəsinə və s. daim nəzarətdə saxlamasını tələb edir. Tercih edilən yol portfel investisiyasıdır investisiya fondu... Bu portfel investisiyasının üstünlükləri:

İnvestisiya portfelinin idarə edilməsinin asanlığı və aşağı təmir xərcləri;

Portfel investisiyalarının diversifikasiyası və müvafiq olaraq investisiya risklərinin azaldılması;

İnvestisiyadan yüksək gəlirlilik və fondun miqyasında qənaət etməklə xərclərin minimuma endirilməsi;

- Azaltmaq aralıq vergitutma - portfel investisiyasından əldə edilən gəlir fondda qalır və əlavə gəlir vergisi ödəmədən investorun aktivlərini artırır. İnvestorun bütün vergi öhdəlikləri fonddan ödənişlər alındıqdan sonra yaranır.

Pulunu sərfəli şəkildə yatırmaq üçün bir yol seçən investor, əlbəttə ki, əsas məqsədi güdür - ailəsinin gələcəyini təmin etmək, tez bir zamanda böyük gəlir əldə etmək və ya yüksək gəlir iddiası olmadan vəsaitlərinin təhlükəsizliyinə zəmanət verməkdir.

İnvestisiya portfeli nə ola bilər?

Portfel investisiyasıdır

Portfel olmalıdır:

Birincisi, yüksək gəlirli ola bilər (biz cari investisiyalar üzrə yüksək gəlirləri nəzərdə tuturuq);

İkincisi, portfel orta mənfəətlə ola bilər (bu, daimi mənfəətlə daha etibarlı investisiya növüdür);

Üçüncüsü, investisiya portfeli qarışıq ola bilər, yəni birləşdirilə bilər (risklərinizi azaltmaq və həm gəlirlilik, həm də risk dərəcəsi ilə fərqlənən bir neçə şirkətin qiymətli kağızlarına investisiya etmək üçün əla bir yoldur).

Belə sərmayənin əsas üstünlüyü investorun minimal risklərlə optimal gəlirin təmin ediləcəyi ölkəni investisiya üçün özü seçmək imkanıdır.

Bununla belə, portfel investisiyasının hansı formasını seçməyinizdən asılı olmayaraq, bu məsələdə yüksək ixtisaslı məsləhətçi olmadan çətin ki, edə biləsiniz. İnvestisiyaların bütün nüanslarını nə qədər yaxşı hazırlasanız və hesablasanız, maliyyə uğurunuz bir o qədər çox olar.

Həmçinin, bu investisiyadan qorunma vasitəsi kimi istifadə edilə bilər inflyasiya.

Portfel investisiyalarını formalaşdırarkən investorlar yalnız iki amili nəzərə alaraq qərar qəbul edirlər: gözlənilən gəlir və risk. Hər hansı bir riskli maliyyə alətinə investisiya qoymaqla bağlı risk iki növə bölünə bilər:

sistematik;

Portfel investisiyasıdır

Sistemsiz.

Sistemli portfel investisiya riski

Sistematik risk bütün investisiya alətlərinə təsir edən və konkret aktivə xas olmayan ümumi bazar və iqtisadi dəyişikliklər nəticəsində yaranır.

Sistematik riski azaltmaq mümkün deyil, lakin bazarın maliyyə aktivlərinin gəlirliliyinə təsiri ölçülə bilər. Beta göstəricisi, maliyyə aktivinin bazar gəlirlərindəki dəyişikliklərə həssaslığını xarakterizə edən sistematik risk ölçüsü kimi istifadə olunur. Onun dəyərini bilməklə, bütövlükdə bütün bazarda qiymət dəyişiklikləri ilə bağlı riskin miqdarını kəmiyyətcə qiymətləndirmək mümkündür. Səhm üçün bu dəyər nə qədər böyükdürsə, bazarın ümumi böyüməsi ilə bir o qədər böyüyür, lakin əksinə - bütövlükdə bazarın düşməsi ilə daha güclü şəkildə düşürlər.

Sistemli risk ümumi bazar səbəbləri - ölkədəki makroiqtisadi vəziyyət, maliyyə bazarlarında işgüzar fəallığın səviyyəsi ilə bağlıdır. Sistematik riskin əsas komponentləri bunlardır:

Qanunvericilikdə dəyişikliklər riski - qanunvericilik normalarında dəyişikliklər nəticəsində onların bazar dəyərinin dəyişməsi nəticəsində qiymətli kağızlara investisiya qoyuluşundan maliyyə itkiləri riski.

eniş rublun alıcılıq qabiliyyəti investisiya təşviqlərinin azalmasına səbəb olur;

İnflyasiya riski yüksək dərəcələrdə olması səbəbindən yaranır inflyasiya investorların qiymətli kağızlardan əldə etdikləri gəlir yaxın gələcəkdə artacağından daha sürətlə təmin edilir. Dünya təcrübəsi təsdiq edir ki, yüksək inflyasiya qiymətli kağızları məhv edir.

Portfel investisiyasıdır

Faiz dərəcəsi riski - bazarda faiz dərəcələrinin dəyişməsi nəticəsində investorların itkiləri;

Faiz dərəcəsi riski - kredit bazarında faiz dərəcələrinin dəyişməsi ilə əlaqədar investorların çəkə biləcəyi itkilər. Bank artımı faiz dərəcəsi qiymətli kağızların bazar dəyərinin aşağı düşməsinə səbəb olur. Depozit hesabları üzrə faizlərin aşağı artımı ilə, daha çox qiymətli kağızların kütləvi dempinqi aşağı faiz dərəcələri... Pul emissiyasının şərtlərinə görə, bu qiymətli kağızlar vaxtından əvvəl emitentə qaytarıla bilər.

Struktur və maliyyə riski emitentin maliyyə resurslarının strukturunda kapital və borc vəsaitlərinin nisbətindən asılı olan riskdir.

Borc vəsaitlərinin payı nə qədər çox olarsa, səhmdarların dividendsiz qalma riski bir o qədər yüksək olar. Struktur və maliyyə riskləri maliyyə bazarındakı əməliyyatlar və müəssisənin istehsal-təsərrüfat fəaliyyəti ilə bağlıdır - emitent və daxildir: kredit riski, faiz dərəcəsi riski, valyuta riski, maliyyə faydalarının itirilməsi riski.

Portfel investisiyasıdır

Portfel investisiyasıdır

Portfel investisiyalarının valyuta riskləri valyuta qiymətli kağızlarına investisiyalar ilə bağlıdır və məzənnənin dəyişməsi nəticəsində yaranır. xarici valyuta... İnvestor itkiləri artıma görə yaranır milli valyuta xarici valyutalara münasibətdə.

Sistemsiz portfel investisiya riski

Sistemsiz riskin azaldılmasına kifayət qədər şaxələndirilmiş portfel tərtib etməklə nail olmaq olar böyük rəqəm aktivlər. Ayrı-ayrı aktivlərin göstəricilərinin təhlili əsasında onlardan ibarət investisiya portfellərinin gəlirliliyini və riskini qiymətləndirmək mümkündür. Eyni zamanda, portfelin hansı investisiya strategiyasına yönəldiyinin fərqi yoxdur, istər bazarı izləmək, sənaye sektorlarının rotasiyası, yüksəliş və ya eniş üçün oynamaq strategiyası.Portfelin formalaşması və idarə olunması ilə bağlı risklər. qiymətli kağızlar adətən iki növə bölünür.

Xüsusi təhlükəsizliklə əlaqəli sistemsiz risk. Bu risk növü diversifikasiya yolu ilə azaldıla bilər, ona görə də şaxələndirilmiş adlanır. Bu kimi komponentləri ehtiva edir:

selektiv - qiymətli kağızların investisiya keyfiyyətlərinin qeyri-adekvat qiymətləndirilməsi səbəbindən investisiya üçün qiymətli kağızların səhv seçilməsi riski;

Seçim riski - müəyyən bir qiymətli kağızın səhv seçilməsi səbəbindən gəlir itkisi riski emitent qiymətli kağızlar portfelini formalaşdırarkən. Bu risk qiymətli kağızın investisiya keyfiyyətlərinin qiymətləndirilməsi ilə bağlıdır.

Müvəqqəti risk - qiymətli kağızın vaxtında alınmaması və ya satışı ilə əlaqədar;

Zaman riski - satın alma riski və ya satış qiymətli kağızların səhv vaxtda olması, investor üçün qaçılmaz olaraq itkilərə səbəb olur. Məsələn, ticarət, kənd təsərrüfatı məhsullarının emalı müəssisələrinin qiymətli kağızlarında mövsümi dalğalanmalar.

Likvidlik riski - portfel qiymətli kağızlarının adekvat qiymətə satılmasında yaranan çətinliklərlə əlaqədar yaranır;

Likvidlik riski qiymətli kağızların satışı zamanı onların keyfiyyətinin dəyişməsi nəticəsində itkilərin baş vermə ehtimalı ilə bağlıdır. Bu risk növü fond bazarında geniş yayılmışdır. Rusiya Federasiyası qiymətli kağızlar ədalətli dəyərindən aşağı qiymətə satıldıqda. Buna görə də investor onları etibarlı kimi görməkdən imtina edir məhsul.

Kredit riski borc qiymətli kağızlarına xasdır və ona görədir ehtimal faiz və nominal ödəmə öhdəliklərini yerinə yetirə bilməyən borc;

Kredit riski və ya biznes riski - borc (faizli) qiymətli kağızları buraxan emitentin onlar üzrə faizləri və ya əsas məbləği ödəyə bilməməsi vəziyyətində müşahidə olunur. borc... Emitent korporasiyanın kredit riski həm maliyyə vasitəçilərinin, həm də investorların diqqətini tələb edir. Emitentin maliyyə vəziyyəti çox vaxt borc və borc arasındakı nisbətlə müəyyən edilir öz vəsaitləri balansın öhdəliklərində (əmsal maliyyə müstəqilliyi). Borc vəsaitlərinin payı nə qədər yüksəkdir passiv balans, daha yüksəkdir ehtimal səhmdarlar üçün dividendsiz qalacaq, çünki gəlirin əhəmiyyətli bir hissəsi gedəcək bank kredit üzrə faiz kimi. İflasda belə korporasiyalar gəlirlərin çoxu satış aktivlər borcun ödənilməsi üçün istifadə olunacaq borcalanlar- banklar.

Geri qaytarıla bilən risk - mümkün şərtlərlə bağlıdır qiymətli kağızların buraxılışı istiqrazlar, emitentin istiqrazları ödəmə müddətindən əvvəl öz sahibindən geri almaq (geri almaq) hüququ olduqda. Müəssisə riski - asılıdır maliyyə vəziyyəti müəssisə - qiymətli kağızların emitenti;

Geri qaytarıla bilən risk olduqda, emitent öz istiqrazlarını onlar üzrə sabit gəlir səviyyəsinin cari bazar faizindən artıq olması səbəbindən fond bazarından geri çağırarsa, investor üçün mümkün itkilər.

Fyuçersdə qiymətli kağızların çatdırılması riski vaxtında mümkün defolt ilə əlaqələndirilir çatdırılma satıcının əlində olan qiymətli kağızlar (xüsusilə qiymətli kağızlarla spekulyativ əməliyyatlar apararkən), yəni qısamüddətli satış zamanı.

Əməliyyat riski - qiymətli kağızlar bazarında iştirak edən sistemlərin işində pozuntular səbəbindən yaranır.

Əməliyyat riski ilə bağlı problemlər yaranır iş emal üçün kompüter şəbəkələri məlumat qiymətli kağızlarla bağlı, texniki personalın aşağı ixtisası, texnologiya pozuntuları və s.

Portfel investisiya riskinin azaldılması üsulları

Müəyyən bir portfelin tərtib edilməsi müxtəlif məqsədləri güdə bilər, məsələn, müəyyən bir risk səviyyəsi üçün ən yüksək gəlirliliyi təmin etmək və ya əksinə, müəyyən bir gəlir səviyyəsi üçün ən aşağı riski təmin etmək.

Portfel investisiyasıdır

Bununla belə, portfel investorları az və ya çox cəlb olunduğundan uzunmüddətli investisiyalar və kifayət qədər böyük kapitalı idarə etsəniz, iqtisadiyyatımızda ən çox ehtimal olunan vəzifə sabit gəlir səviyyəsini qorumaqla riski minimuma endirməkdir.

Qiymətli kağızlar bazarında risklər nə qədər yüksək olarsa, portfelin idarə edilməsinin keyfiyyətinə dair portfel menecerinə bir o qədər çox tələblər qoyulur. Qiymətli kağızlar bazarında qeyri-sabitlik varsa, bu problem xüsusilə aktualdır. İdarəetmə əhaliyə müraciəti nəzərdə tutur fərqli növlər müəyyən üsulların və texnoloji imkanların qiymətli kağızları: ilkin qoyulmuş vəsaitlərin saxlanmasına; maksimum gəlir səviyyəsinə çatmaq; portfelin investisiya yönümlülüyünü təmin etmək. Başqa sözlə, proses menecment portfelin əsas investisiya keyfiyyətini və onun sahibinin maraqlarına uyğun gələn əmlakı qorumağa yönəlmişdir.

Portfel investisiya strategiyaları baxımından aşağıdakı nümunə formalaşdırıla bilər. Portfelin növü seçilmiş investisiya strategiyasının növünə də uyğundur: aktiv, bazar imkanlarını maksimuma çatdırmağa yönəlmiş və ya passiv.

Birinci və ən bahalı, çox vaxt aparan nəzarət tədbirləri monitorinqdir ki, bu da birjanın, onun inkişaf tendensiyalarının, fond bazarının sektorlarının və qiymətli kağızların investisiya keyfiyyətlərinin davamlı olaraq ətraflı təhlilidir. Monitorinqin son məqsədi müəyyən portfel növünə uyğun investisiya xassələri olan qiymətli kağızları seçməkdir. Monitorinq həm aktiv, həm də passiv idarəetmənin əsasını təşkil edir.

Portfel investisiyasıdır

Risk səviyyəsini azaltmaq üçün adətən iki idarəetmə metodu fərqləndirilir:

Aktiv idarəetmə;

Passiv nəzarət.

Portfel investisiyasıdır

Aktiv investisiya portfelinin idarə edilməsi modeli

Aktiv idarəetmə elə bir idarəetmədir ki, qiymətli kağızlar bazarının daimi monitorinqi, ən effektiv qiymətli kağızların alınması və aşağı gəlirli qiymətli kağızlardan mümkün qədər tez qurtulması ilə bağlıdır. Bu tip investisiya portfelinin tərkibində kifayət qədər sürətli dəyişikliyi nəzərdə tutur.

Aktiv idarəetmə modeli diqqətli izləmə və tələblərə cavab verən vasitələrin dərhal əldə edilməsini tələb edir investisiya məqsədləri portfelinə, eləcə də portfelə daxil olan fond alətlərinin tərkibindəki sürətli dəyişiklik.

Daxili fond bazarı kotirovkaların kəskin dəyişməsi, dinamik proseslər və yüksək risk səviyyəsi ilə xarakterizə olunur. Bütün bunlar aktiv monitorinq modelinin onun vəziyyəti üçün adekvat olduğuna inanmağa imkan verir ki, bu da portfelin idarə edilməsini effektiv edir.

Monitorinq investisiya fondlarından mümkün gəlirlərin həcminin proqnozlaşdırılması və qiymətli kağızlarla əməliyyatların intensivləşdirilməsi üçün əsasdır.

menecer aktiv idarəetmə ilə məşğul olanlar ən səmərəli qiymətli kağızları izləmək və əldə etmək və aşağı gəlirli aktivlərdən mümkün qədər tez xilas olmaq imkanına malik olmalıdırlar.

Eyni zamanda, portfelin dəyərinin azalmasının və onun investisiya xüsusiyyətlərini itirməsinin qarşısını almaq vacibdir və buna görə də "yeni" portfelin dəyərini, gəlirliliyini, riskini və digər investisiya xüsusiyyətlərini müqayisə etmək lazımdır ( yəni, mövcud “köhnə” »Portfelinin oxşar xüsusiyyətlərinə malik yeni alınmış qiymətli kağızları və satılan aşağı gəlirliləri nəzərə alın.

Bu metod əhəmiyyətli maliyyə xərcləri tələb edir, çünki o, qiymətli kağızlar bazarında məlumat, analitik, ekspert və ticarət fəaliyyəti ilə bağlıdır, burada geniş ekspert qiymətləndirmələri bazasından istifadə etmək və müstəqil təhlil aparmaq lazımdır. proqnozlar qiymətli kağızlar bazarının və bütövlükdə iqtisadiyyatın vəziyyəti.

Bu, yalnız böyük investisiya qiymətli kağızları portfeli olan və əldə etmək istəyən böyük banklar və ya maliyyə şirkətləri üçün əlverişlidir. maksimum gəlir peşəkardan iş bazarda.

Portfel investisiyasıdır

Passiv investisiya portfelinin idarə edilməsi modeli

Passiv idarəetmə, uzun müddət üçün hesablanmış, əvvəlcədən müəyyən edilmiş risk səviyyəsi ilə yaxşı diversifikasiya edilmiş portfellərin yaradılmasını nəzərdə tutur.

Bu yanaşma bazar kifayət qədər səmərəli, keyfiyyətli qiymətli kağızlarla doymuş olduqda mümkündür. Portfelin mövcud olma müddəti fond bazarında proseslərin sabitliyini şərtləndirir.

Portfel investisiyasıdır

İnflyasiya şəraitində və buna görə də, əsasən, qısamüddətli qiymətli kağızlar bazarının mövcudluğu, habelə qeyri-sabit konyuktura Birjada bu yanaşma səmərəsiz görünür: passiv idarəetmə yalnız aşağı riskli qiymətli kağızlardan ibarət portfelə münasibətdə effektivdir və daxili bazarda onların sayı azdır. Portfelin uzun müddət dəyişməz vəziyyətdə olması üçün qiymətli kağızlar uzunmüddətli olmalıdır. Bu, passiv idarəetmənin əsas üstünlüyünü - mallar üçün əlavə xərclərin aşağı səviyyəsini həyata keçirməyə imkan verəcəkdir. Dinamizm Rusiya bazarı portfelin aşağı dövriyyəyə malik olmasına imkan vermir, çünki təkcə gəlir deyil, həm də dəyər itkisi böyükdür.

Portfel investisiyasıdır

Passiv strategiyaya misal olaraq investisiyaların arasında bərabər paylanmasını göstərmək olar pul məsələləri müxtəlif təcili ("nərdivan" üsulu). Portfel nərdivanı metodundan istifadə menecer portfel dövrünün sonuna qədər ödəmə müddətləri üzrə bölgüsü ilə müxtəlif ödəmə müddətlərinə malik qiymətli kağızları alır. Nəzərə almaq lazımdır ki, qiymətli kağızlar portfeli fond bazarında alınıb-satılan məhsuldur və buna görə də onun formalaşması və idarə olunması xərcləri məsələsi çox vacib görünür. Buna görə də portfelin kəmiyyət tərkibi məsələsi xüsusi əhəmiyyət kəsb edir.

Passiv idarəetmə şaxələndirilmiş portfelin formalaşmasına və uzun müddət saxlanılmasına səbəb olan investisiya portfelinin idarə edilməsi növüdür.

Portfeldə 8-20 müxtəlif qiymətli kağız varsa, risk əhəmiyyətli dərəcədə azalacaq, baxmayaraq ki, qiymətli kağızların sayının daha da artması artıq ona belə təsir göstərməyəcək. Diversifikasiya üçün zəruri şərt korrelyasiya səviyyəsinin aşağı olmasıdır (ideal olaraq - mənfi korrelyasiya) qiymətli kağızların kotirovkalarında dəyişikliklər arasında. Məsələn, RAO UES-də səhmlərin alınması Rusiya Federasiyası”Və“ Mosenergo ”-nun effektiv diversifikasiya olma ehtimalı azdır, çünki bu şirkətlərin səhmləri bir-biri ilə sıx əlaqəlidir və təxminən eyni şəkildə davranır.

Portfel investisiyasıdır

“Risk hedcinqindən” istifadə etməklə riski minimuma endirməyin bir yolu var.

Portfel investisiyasıdır

Risk hedcinqi fyuçers əməliyyatları həyata keçirərkən qiymət və mənfəətin sığortası formasıdır satıcı() eyni zamanda müvafiq sayda fyuçers müqavilələrini alır (satır).

Risk hedcinqi iş adamlarına əməliyyatın müəyyən müddət ərzində ləğv edildiyi vaxta qədər özlərini mümkün itkilərdən sığortalamağa imkan verir, kommersiya əməliyyatlarının çevikliyini və səmərəliliyini artırır və real mallarla ticarətin maliyyələşdirilməsi xərclərini azaldır. risk tərəflərin riskini azaltmağa imkan verir: məhsul qiymətlərinin dəyişməsindən yaranan itkilər fyuçers üzrə qazancla kompensasiya edilir.

Src = "/ şəkillər / investisiyalar / img1967872_hedzhirovanie_v_torgovle.png" style = "en: 999px; hündürlük: 542px;" başlıq = "(! LANG: ticarətdə hedcinq">!}

Riskin hedcinqinin mahiyyəti investisiya portfelinizin məzmunu ilə iqtisadi cəhətdən əlaqəli fyuçers müqavilələri və ya opsionların alınmasıdır (fyuçers mövqeyinin açılması). Bu halda, törəmə alətlər müqavilələri ilə əməliyyatlardan əldə edilən mənfəət portfelinizdə qiymətli kağızların məzənnəsinin düşməsi nəticəsində yaranan itkiləri tam və ya qismən kompensasiya etməlidir.

Portfel investisiyasıdır

Portfel riskinin hedcinq edilməsi üsullarından biri də eyni bazarda mövcud investisiyaların əksinə, gəlirlilik baxımından maliyyə alətlərinin (aktivlərinin) əldə edilməsidir. İllüstrativ bir nümunə fyuçers birjasında maliyyə alətlərinin riskinin hedcinq edilməsi fyuçers və opsion müqavilələrinin alınmasıdır. Valyuta üzrə mübadilə belə görünür. İnvestor varsa Valyuta satış üçün ya mövcud valyutanın bir hissəsi onun qiyməti aşağı düşdükdə onun sonrakı alınması ilə daha sərfəli məzənnə ilə satılır, ya da daha yüksək qiymətə satmaq üçün valyuta əlavə olaraq aşağı qiymətə alınır. Risk hedcinqi həmişə xərclərlə əlaqələndirilir, çünki riskləri azaltmaq üçün əlavə investisiyalar etmək lazımdır.

Beynəlxalq portfel investisiyaları

Portfel xarici investisiyalar - investisiyadan maksimum gəlir əldə etmək məqsədi ilə investorların vəsaitlərini ən gəlirli müəssisələrin qiymətli kağızlarına, habelə dövlət və yerli hakimiyyət orqanları tərəfindən buraxılmış qiymətli kağızlara yatırmaq.

Portfel investisiyasıdır

Xarici investor müəssisənin idarə edilməsində fəal iştirak etmir, investisiya obyekti olan müəssisəyə münasibətdə “kənar müşahidəçi” mövqeyini tutur və bir qayda olaraq, almaqla kifayətlənərək onun idarə olunmasına müdaxilə etmir. dividendlər.

Beynəlxalq portfel sərmayəsinin əsas motivi həmin ölkəyə və məqbul risk səviyyəsi üçün maksimum mənfəət gətirəcəyi qiymətli kağızlara investisiya etmək istəyidir. Bəzən portfel investisiyaları pulu inflyasiyadan qorumaq və spekulyativ gəlir əldə etmək vasitəsi kimi görülür.

Portfel investisiyasıdır

Portfel investorunun məqsədi yüksək gəlir dərəcəsi əldə etmək və riskdən qorunmaqla riski azaltmaqdır. Beləliklə, bu investisiya ilə yeni aktivlərin yaradılması baş vermir. Bununla belə, portfel investisiyaları müəssisədə cəlb edilmiş kapitalın həcmini artırmağa imkan verir.

Bu cür investisiyalar əsasən özəl sahibkarlıq kapitalına əsaslanır, baxmayaraq ki, hökumətlər tez-tez xarici qiymətli kağızları alırlar.

Portfel xarici investisiyaların 90%-dən çoxu inkişaf etmiş ölkələr arasında qoyulur və birbaşa investisiyaları əhəmiyyətli dərəcədə üstələyən sürətlə artır. İnkişaf etməkdə olan ölkələr tərəfindən portfel investisiyalarının xaricə axını çox qeyri-sabitdir və bəzi illərdə hətta inkişaf etməkdə olan ölkələrdən portfel investisiyalarının xalis axını müşahidə olunurdu. Beynəlxalq təşkilatlar da xarici qiymətli kağızları aktiv şəkildə alırlar.

Xarici portfel investisiya vasitəçiləri əsasən investisiya bankları bunun vasitəsilə investorlar başqa ölkənin milli bazarına çıxış əldə edirlər.

Portfel investisiyasıdır

Beynəlxalq portfel investisiya bazarı həcmcə əhəmiyyətli dərəcədə böyükdür beynəlxalq bazar birbaşa investisiya. Bununla belə, inkişaf etmiş ölkələrin ümumi daxili portfel investisiya bazarından əhəmiyyətli dərəcədə azdır.

Beləliklə, xarici portfel investisiyaları investora investisiya obyekti üzərində real nəzarət hüququnu verməyən xarici qiymətli kağızlara investisiyalardır. Bu qiymətli kağızlar ya təsdiqedici səhm qiymətli kağızları ola bilər mülkiyyət hüququ onların sahibi və ya kreditlə münasibəti təsdiq edən borc qiymətli kağızları. Əsas səbəb portfel investisiyaları - kapitalı həmin ölkədə və onun maksimum mənfəət gətirəcəyi qiymətli kağızlarda yerləşdirmək istəyi. məqbul səviyyə risk.

Beynəlxalq portfel investisiyaları tədiyyə balansında göstərildiyi kimi təsnif edilir. Onlar investisiyalara bölünür:

səhmdar qiymətli kağızlarda - bazarda dövriyyədə olan və bu sənədi vermiş şəxsə münasibətdə sənəd sahibinin mülkiyyət hüququnu təsdiq edən pul sənədi;

Portfel investisiyasıdır

Borc qiymətli kağızları - bazarda dövriyyədə olan, bu sənədi verən şəxsə münasibətdə sənəd sahibinin kredit münasibətlərini təsdiq edən pul sənədi.

Portfel investisiyasıdır

Səhmli qiymətli kağızlar

Beləliklə, səhmlərə və istiqrazlara investisiyaların beynəlxalq şaxələndirilməsi eyni zamanda onların hər hansı birindən daha yaxşı gəlir-risk nisbəti təklif edir, bunu bir çox empirik tədqiqatlar sübut edir.Ümumiyyətlə, beynəlxalq aktivlərin optimal yerləşdirilməsi investor olmadan investisiyanın gəlirliliyini artırır. daha çox risk götürür. Bununla belə, daha yüksək riskə uyğunlaşdırılmış gəlirlər yaratmaq üçün optimal portfelin dizaynı üçün böyük imkanlar var.

V müasir dünya beynəlxalq kapital axınına maneələr azaldıldığından (və ya hətta burada olduğu kimi aradan qaldırıldı inkişaf etmiş ölkələr), və ən son rabitə və emal texnologiyaları data xarici qiymətli kağızlar haqqında aşağı qiymətli məlumat təqdim etmək, beynəlxalq investisiya eyni vaxtda gəlir əldə etmək və maliyyə risklərini idarə etmək üçün çox yüksək potensiala malikdir. Passiv beynəlxalq portfellər (bir çox dünyanın aparıcı maliyyə nəşrləri tərəfindən dərc olunan bazar kapitalizasiyası çəkilərinə əsaslanır) riskə uyğunlaşdırılmış gəlirləri yaxşılaşdırır, lakin optimal portfelin qurulması üçün aktiv strategiya potensial olaraq gəlir gətirə bilər. peşəkar investor daha böyük. Sonuncu halda, investisiya strategiyası yerli və portfel nisbətlərini əsas götürür xarici investisiya gözlənilən faydalar və onların korrelyasiyaümumi portfeli ilə.

Portfel investisiyasıdır

Borc qiymətli kağızları

Borc qiymətli kağızları - bazarda dövriyyədə olan, sənədin krediti sahibinin bu sənədi vermiş şəxslə münasibətlərini təsdiq edən pul sənədi. Borc qiymətli kağızları aşağıdakı formalarda ola bilər:

İstiqrazlar, veksellər, veksellər - sahibinə zəmanətli sabit pul yanaşmasına və ya müqavilə ilə dəyişənlərə qeyd-şərtsiz hüquq verən pul alətləri nağd gəlir;

Pul bazarı aləti - sahibinə müəyyən bir tarixdə zəmanətli sabit pul gəlirinə qeyd-şərtsiz hüquq verən pul alətləri. Bu alətlər bazarda endirimlə satılır, ölçüsü ölçüsündən asılıdır faiz dərəcəsi və yetkinliyə qalan vaxt. Bunlara xəzinə vekselləri, depozit sertifikatları, bank akseptləri və s.

Portfel investisiyasıdır

Maliyyə törəmələri sahibinin ilkin qiymətli kağızları satmaq və ya almaq hüququnu təmin edən bazar qiyməti olan törəmə alətlərdir. Bunlara opsionlar, fyuçerslər, varrantlar, svoplar daxildir.

Src = "/ şəkillər / investisiyalar / img1968321_torgi_fyuchersami.png" style = "en: 999px; hündürlük: 644px;" başlıq = "(! LANG: fyuçers ticarəti">!}

Mühasibat uçotu məqsədləri üçün beynəlxalq hərəkat portfel investisiyaları tədiyyə balansı aşağıdakı təriflər qəbul edilir:

Qeyd / IOU qısamüddətli (3-6 ay) buraxılmış pul alətidir kreditor onun bazara çıxarılmasına və satılmamış notların alınmasına, ehtiyat kreditlərin verilməsinə zəmanət verən bankla müqavilə əsasında öz adına;

- Seçim- müqavilənin verilməsi alıcıya müəyyən qiymətli kağızı və ya məhsulu müəyyən vaxt və ya tarixdən sonra müəyyən edilmiş qiymətə almaq və ya satmaq hüququ. Müştəri ona mükafat ödəyir satıcı yuxarıda göstərilən hüququ həyata keçirmək öhdəliyi müqabilində;

Portfel investisiyasıdır

Portfel investisiyasıdır

Eyni zamanda, kiçik və orta Rusiya müəssisələrində portfel investisiyalarının payı olduqca aşağıdır. Bu, belə şirkətlərə sərmayə qoymağın risklərinin yüksək olması ilə əlaqədardır ki, bu da onların xarici investisiyaları cəlb etməsini xeyli çətinləşdirir.

Portfel investisiyasıdır

Xarici portfel investisiyalarının cəlb edilməsi də Rusiya iqtisadiyyatı üçün əsas problemdir. Xarici portfel investorlarının vəsaitləri ilə aşağıdakı iqtisadi problemləri həll etmək mümkündür:

Doldurma kapital Rusiya səhmdar cəmiyyətlərinin səhmlərini xarici portfel investorları arasında yerləşdirməklə uzunmüddətli inkişaf məqsədi ilə Rusiya müəssisələri;

Portfel investisiyasıdır

Rusiya emitentlərinin borc qiymətli kağızlarını portfel investorları arasında yerləşdirməklə konkret layihələrin həyata keçirilməsi üçün Rusiya müəssisələri tərəfindən borc vəsaitlərinin toplanması;

Rusiya Federasiyasının təsis qurumlarının federal və yerli büdcələrinin xarici investorlar arasında müvafiq orqanlar tərəfindən buraxılmış borc qiymətli kağızlarının yerləşdirilməsi yolu ilə doldurulması səlahiyyətlilər;

Portfel investisiyasıdır

Effektiv restrukturizasiya xarici borc Rusiyanı dövlətə çevirərək. istiqrazları sonradan xarici investorlar arasında yerləşdirməklə.

Rusiya Federasiyasına cəlb olunan xarici portfel investisiyalarının əsas axını bunlardır:

Portfel investisiyasıdır

portfel investorlarının Rusiya və xarici qiymətli kağızlar bazarlarında sərbəst satılan Rusiya səhmdar cəmiyyətlərinin səhm və istiqrazlarına investisiyaları;

Xarici portfel investorlarının xarici və daxili investisiyaları istiqrazlar Rusiya, habelə Federasiyanın subyektləri tərəfindən buraxılmış qiymətli kağızlar;

Daşınmaz əmlaka portfel investisiyası.

Portfel investisiyasıdır

İnvestisiya məqsədlərinə optimal nail olmaq problemləri

Rusiya bazarı hələ də portfel investisiyası prinsiplərinin tətbiqinə mane olan mənfi xüsusiyyətlərlə xarakterizə olunur ki, bu da bazar subyektlərinin bu məsələlərə marağını müəyyən dərəcədə məhdudlaşdırır.

Portfel investisiyasıdır

Əvvəla, qeyd etmək lazımdır ki, əksər maliyyə alətləri üçün normal statistik silsilələr saxlamaq mümkün deyil, yəni tarixi statistik müasir rus şəraitində klassik Qərb metodlarının və həqiqətən də hər hansı ciddi kəmiyyət təhlil və proqnozlaşdırma üsullarının tətbiqinin qeyri-mümkünlüyünə gətirib çıxaran əsas.

Növbəti ümumi problem daxili problemdir təşkilat portfelin idarə edilməsi ilə məşğul olan strukturlar. Müştərilərimizlə, xüsusən də regional müştərilərlə ünsiyyət təcrübəsi göstərir ki, hətta kifayət qədər böyük bankların bir çoxunda öz portfelinin cari izlənilməsi problemi (idarəetməni demirəm) hələ də həllini tapmayıb. Belə şəraitdə bütövlükdə bankın inkişafı üçün az-çox uzunmüddətli planlaşdırmadan danışmaq olmaz.

Qeyd etmək lazımdır ki, son vaxtlar bir çox banklarda departamentlər və hətta portfel investisiyalarının idarə edilməsi yaradılsa da, bu, hələ də normaya çevrilməyib və nəticədə bankların ayrı-ayrı departamentləri ümumi anlayışı başa düşmürlər ki, bu da öz növbəsində bankların ümumi konsepsiyasını başa düşmür. istəksizlik və bəzi hallarda həm aktivlər portfelini, həm də səmərəli idarə etmək qabiliyyətini itirmək. öhdəliklər bank və müştəri portfeli.

Seçilmiş proqnozlaşdırma və təhlil səviyyəsindən asılı olmayaraq, portfelin formalaşdırılması vəzifəsini formalaşdırmaq üçün hər bir alətin parametrlərinin aydın təsviri tələb olunur. maliyyə bazarı ayrıca və bütövlükdə bütün portfel (yəni gəlirlilik və etibarlılıq kimi anlayışların dəqiq tərifi müəyyən növlər maliyyə aktivləri, habelə bu parametrlərə əsasən bütün portfelin gəlirliliyinin və etibarlılığının necə hesablanmasının xüsusi göstəricisi). Beləliklə, gəlirlilik və etibarlılığın tərifini vermək, həmçinin yaxın gələcəkdə onların dinamikasını proqnozlaşdırmaq tələb olunur.

Bu halda iki yanaşma mümkündür: evristik - təxmini əsasında proqnoz aktivlərin hər bir növünün dinamikası və portfel strukturunun təhlili, və statistik- hər bir alətin ayrı-ayrılıqda və bütövlükdə bütün portfelin gəlirliliyinin ehtimal bölgüsünün qurulması əsasında.

İkinci yanaşma praktiki olaraq risk və gəlirlilik anlayışlarının proqnozlaşdırılması və rəsmiləşdirilməsi problemini həll edir, lakin proqnozun reallıq dərəcəsi və ehtimal bölgüsü tərtib edərkən səhv ehtimalı məlumatın statistik dolğunluğundan çox asılıdır. bazarın makroparametrlərdəki dəyişikliklərin təsirinə məruz qalması.

Portfelin və onun komponentlərinin formal parametrlərini təsvir etdikdən sonra müştəri və məsləhətçi tərəfindən təyin olunan giriş parametrləri ilə müəyyən edilmiş portfelin formalaşmasının bütün mümkün modellərini təsvir etmək lazımdır.

İstifadə olunan modellər müştərinin tapşırığından asılı olaraq müxtəlif modifikasiyalara malik ola bilər. Müştəri həm müddətli, həm də qeyri-müəyyən portfel yarada bilər.

Termin tipli qiymətli kağızlar, adından da təxmin etdiyiniz kimi, var müəyyən bir dövr hərəkətləri və ya iqtisadçıların dediyi kimi, "həyat", sonunda növündən asılı olaraq ya dividendlər ödənilir, ya da qiymətli kağız ləğv edilir. Eyni zamanda, müddətli qiymətli kağızlar üç alt növə görə fərqlənir: qısamüddətli, ortamüddətli və uzunmüddətli. Qısamüddətli qiymətli kağızlar, müddəti 1 ilə məhdud olan qiymətli kağızlar növüdür; orta müddətli olanlar beş və ya on il, uzunmüddətlilər isə təxminən 20 ildən 30 ilə qədər "ömrü" var.

Əbədi qiymətli kağızlar ənənəvi olaraq sənədli “kağız” formasında mövcud olan qiymətli kağızların ən geniş yayılmış növüdür. Əbədi qiymətli kağızların tədavül müddəti ilə bağlı heç bir məhdudiyyət yoxdur, çünki heç bir şeylə tənzimlənmir. Bu qiymətli kağızlar "əbədi" və ya geri alınmadığı ana qədər mövcuddur. Eyni zamanda, ödəmə tarixinin özü də məsələ ilə tənzimlənmir.

Eyni zamanda bütün dünyada iqtisadiyyatın inkişafı ona gətirib çıxarmışdır ki, hətta müddətsiz qiymətli kağızlar da qeyri-sənədli formada, yəni müstəsna olaraq mülkiyyətçilərin reyestri formasında buraxılmağa başlamışdır. Belə bir həll bəzən qiymətli kağızların dövriyyəsinə nəzarət sistemini xeyli sadələşdirir.

Portfel doldurula və ya geri alına bilər.

Portfelin doldurulması mövcud bir imkan çərçivəsində bir fürsət kimi başa düşülür müqavilələr hesabına portfelin pul dəyərini artırmaq xarici mənbələr ilkin investisiya edilmiş pul kütləsinin artımının nəticəsi deyil.

Portfelin geri çağırılması cari müqavilə çərçivəsində vəsaitin bir hissəsini portfeldən çıxarmaq qabiliyyətidir. Doldurma və geri çağırma müntəzəm və ya qeyri-müntəzəm ola bilər. Tərəflər tərəfindən təsdiq edilmiş əlavə vəsaitlərin daxil olması üçün cədvəl olduqda portfel müntəzəm olaraq doldurulur. Model dəyişiklikləri müştəri tərəfindən müəyyən edilmiş risk məhdudiyyətləri ilə də müəyyən edilə bilər.

Portfelin likvidliyinə məhdudiyyət qoyulması da məqsədəuyğundur (bu, müştərinin müqavilədə nəzərdə tutulmayan bütün portfeli təcili ləğv etmək zərurəti yarandığı halda tətbiq edilir). Likvidlik səviyyəsi başa çatdırmaq üçün tələb olunan günlərin sayı kimi müəyyən edilir çevrilmələr bütün portfel aktivlərinin nağd pula çevrilməsi və müştərinin hesabına köçürülməsi.

Problemlərin növbəti bloku birbaşa optimallaşdırma məsələlərinin həlli ilə bağlıdır. Portfelin formalaşdırılması prosedurunda əsas optimallaşdırma meyarını müəyyən etmək lazımdır. Bir qayda olaraq, yalnız gəlirlilik və risk (və ya bir neçə növ risk) hədəf funksiyaları (meyarlar) kimi çıxış edə bilər və bütün digər parametrlər məhdudiyyətlər şəklində istifadə olunur.

Bir portfel formalaşdırarkən optimallaşdırma probleminin üç əsas forması mümkündür:

Portfel investisiyasıdır

- məqsəd funksiyası - gəlirlilik (qalanı məhdudiyyətlərdədir);

- məqsəd funksiyası etibarlılıqdır (qalanı məhdudiyyətlərdədir);

- optimal həllər toplusunun sonrakı tədqiqi ilə "etibarlılıq-gəlirlilik" parametrlərinə görə ikiölçülü optimallaşdırma.

Tez-tez olur ki, bir meyarın dəyərindəki kiçik bir azalma digərinin dəyərində əhəmiyyətli bir artım naminə qurban verilə bilər (bir ölçülü optimallaşdırma ilə bu cür fürsət yoxdur). Təbii ki, çoxölçülü optimallaşdırma daha mürəkkəb riyazi aparatın istifadəsini tələb edir, lakin optimallaşdırma məsələlərinin həlli üçün riyazi metodların seçilməsi problemi xüsusi söhbət mövzusudur.

Mənbələr və bağlantılar

ru.wikipedia.org - Vikipediya, Azad Ensiklopediya

finic.ru - Maliyyə və Kredit

Hüquq ensiklopediyası Ətraflı, V. R. Evstigneev. Monoqrafiya inkişaf etmiş (Amerika) və inkişaf etməkdə olan yerli fond bazarında portfel investorlarının müxtəlif strategiyalarını araşdırır. Müəllif göstərir ki, inkişaf edən xüsusiyyətləri ...