Bank depozitlərinə sərfəli alternativ. Ödəmə ETF İstiqraz Fondları

Rusiya bazarında nadir bir bank, xüsusilə ev təsərrüfatlarının əmanətlərinin ən böyük məbləğləri baxımından ilk 10 siyahıdan, əmanətçiyə illik 8% -dən çox faiz təklif etməyə hazırdır. Rubl və ya xarici valyutada əmanətlər üzrə faiz dərəcələrində artım gözləmək üçün heç bir səbəb yoxdur. Əksinə, onların daha da tədricən azalması baş verəcək.

Bunun səbəbi təkcə o deyil əsas dərəcəsi Mərkəzi Bank 2017-ci ilin dekabrında 7,75%-ə düşüb. Bank sektoru doymuş: kredit sektorunun inkişafı öhdəliklər portfelinin artımından geri qalır. Buna görə də likvidliyin artmasına xüsusi ehtiyac duymayan banklar depozit portfellərinin artımını ləngidir.

Bir çox insanlar bu sadə maliyyə alətinə və etibarına alışdıqları üçün əmanətlərini hələ də banklarda saxlayırlar dövlət sistemiəmanət sığortası. Amma getdikcə daha çox insan əmanətlərə alternativ axtarır. Bu alternativlərdən bəzilərini nəzərdən keçirək və onların xüsusiyyətlərini qeyd edək.

Struktur məhsullar: Seçimlərinizə diqqət yetirin

İnvestisiya şirkətləri strukturlaşdırılmış məhsulları bank depozitləri ilə müqayisə etməyi xoşlayırlar. Bu cür müqayisələrin nəticələri, təbii ki, həmişə birincinin xeyrinə çıxır. Strukturlaşdırılmış məhsulların üstünlükləri adətən aşağıdakı kimi qeyd olunur:

daha yüksək faiz dərəcələri;
vaxt və maraq baxımından rahatlıq;
İnvestisiya edin və sərmayəni unutun.

Ancaq investor təfərrüatları və mümkün çatışmazlıqları soruşan kimi, mənzərə daha az çəhrayı olur. Töhfələrdən fərqli olaraq, strukturlaşdırılmış məhsullara tabe deyil dövlət sığortası, riskləri ehtiva edir və faiz gəlirlərindən fərdi gəlir vergisinin məcburi ödənilməsini nəzərdə tutur.

Əgər siz heç vaxt əmanətlərdən başqa heç bir şeyə sərmayə qoymamısınızsa, lakin strukturlaşdırılmış məhsul buraxmaq imkanını ciddi şəkildə nəzərdən keçirirsinizsə, o zaman öz rahatlığınız üçün əvvəlcə kapitalın 100% qorunmasını təmin edən və qısa müddətə malik olanı seçin - altıya qədər. ay. Adətən, bu cür məhsullar üzrə faiz dərəcələri depozitlərə nisbətən 4-6% yüksəkdir, lakin çoxları üçün bu, artıq daha cəlbedicidir.

Strukturlaşdırılmış məhsullar elə tərtib edilmişdir ki, investora mənfəət gətirən investisiya şirkətinin özü deyil, əsas aktivlərdir - məhsulun fəaliyyət göstərdiyi həmin emitentlər (yaxud neft, qızıl kimi bazar aktivləri). İnvestisiya şirkətiöhdəliklərin satıcısı rolunu oynayır və investorun bu və ya digər səviyyəli gəlir əldə edəcəyi şərtləri müəyyən edir. Beləliklə, strukturlaşdırılmış məhsul seçərkən, ilk növbədə əsas aktivin etibarına qərar verin.

İstiqrazlar və istiqrazların qarşılıqlı fondları: investisiya etmək üçün yaxşı vaxtdır

Söhbət həm federal kredit istiqrazlarından, həm də korporativ istiqrazlardan gedir. Birincilər daha az gəlirlidir: illik 7-8,5%, lakin daha etibarlıdır. Sonuncu illik 13-14%-ə qədər gətirə bilər, lakin ən gəlirli qiymətli kağızlar üzrə defolt riski insanı düşündürür.

Depozitlər üzrə faiz dərəcələrinin aşağı düşdüyü dövrlərdə istiqrazların dəyəri artır. Buna görə də, hazırda Rusiyada istiqraz sahibləri var əlavə gəlir- onların qiymətli kağızlarının dəyərinin artması. Bu dövr daimi deyil və gec-tez o, istiqrazların dəyərinin düşməyə başlayacağı növbəti dövrlə əvəz olunacaq.

Ümumiyyətlə, istiqrazlar həmişə yaxşı alternativ olub bank depozitləri... Onlara müxtəlif yollarla investisiya edə bilərsiniz:

brokerlə əlaqə saxlayaraq portfel formalaşdırmaq;
istiqraz qarşılıqlı fondlarının səhmlərinin alınması.

Birinci variant daha ucuzdur, lakin nəzərə almaq lazımdır ki, hesablamalarda hələ də istiqrazların alqı-satqısı üçün bank və ya broker komissiyası olacaq.

İstiqrazların əlavə üstünlüyü fərdi gəlir vergisinin ödənilməsindən azad edilməsidir. Rusiya emitentlərinin korporativ istiqrazlarından əldə edilən gəlir, əgər qiymətli kağızlar 01.01.2017-ci il tarixindən sonra buraxılıbsa və Mərkəzi Bankın əsas dərəcəsi + 5%-dən yüksək olmayan gəlirə malik olduqda, vergidən tamamilə azad edilir.

Yüksək dividendli səhmlər: portfelə əlavə edin

2017-ci ildə depozit faizlərinin azalması fonunda bir çox Rusiya korporasiyası öz səhmləri üzrə dividendləri artırıb. MGTS, Rosseti, Tatneft, Mostotrest, Severstal və başqaları kimi qiymətli kağızların sahibləri 13%-dən 16,5%-ə qədər dividend gəliri əldə ediblər. Bir çox yerli şirkətlərin səhmləri üzrə 2018-ci il üçün gözlənilən dividend gəlirləri də ikirəqəmli rəqəmlərdir. Perspektivli dividendlər arasında analitiklər Lukoil, MTS, Norilsk Nikel, Mechel, Bashneft-in səhmlərinin adını çəkirlər. Sonuncu üçün 12% -dən 25% -ə qədər geniş diapazonda gəlir gözlənilir.

Amma cazibədar rəqəmlər dünənki investorun başını itirməsinə və dərhal rubl depozitlərindən imtina etməsinə, mavi çiplər olsa belə, bütün pulsuz pullarla şirkətlərin səhmlərini satın almalarına səbəb olmamalıdır. Səhmlər riskli bir işdir və Rusiya bazarındakı səhmlər də gözlənilməzdir. Əgər siz bank depozitinə layiqli alternativ axtarırsınızsa və eyni zamanda səhmdar olmaq qərarına gəlsəniz, müxtəlif aktivlərdən ibarət portfel yaradın. Bu, "səhmlər + istiqrazlar + səhmlər" və ya "səhmlər + qoruyucu strukturlaşdırılmış məhsul" dəsti ola bilər. Diversifikasiya hələ heç bir özəl investora ziyan vurmayıb, əksinə, çoxlarını böyük maliyyə itkilərindən xilas edib.

Oktyabrın 25-də Rusiya Bankı ardıcıl dördüncü dəfə əsas uçot dərəcəsini endirdi. 50 baza bəndi azalaraq 6,5%-ə çatıb. Bir həftə əvvəl Mərkəzi Bankın sədri Elvira Nabiullina CNBC telekanalına müsahibəsində demişdi: “Biz görürük ki, bizim məzənnə nəinki azaldıla bilər, biz daha qətiyyətli hərəkət edə bilərik”. Mərkəzi Bankın sentyabrda gördüyü inflyasiya riskləri və artım proqnozu özünü doğrultmadı istehlak qiymətləri aşağıya doğru yenidən baxıla bilər. Qeyd etmək lazımdır ki, Mərkəzi Bankın cilovlanmasını əsas prioritet hesab etdiyi inflyasiya ilə bağlı vəziyyət son beş ildə xeyli dəyişib. 2015-ci ilin mart ayında bu göstərici 16,9%, 2019-cu ilin sentyabrında isə artıq 4,0% olub. Bu, tənzimləyiciyə əsas faiz dərəcəsini azaltmağa, yəni kommersiya bankları üçün borc götürməyi ucuzlaşdırmağa imkan verir ki, onlar da öz növbəsində şirkətlərə və vətəndaşlara daha aşağı faizlə kredit versinlər.

“Biz 12 aylıq üfüqdə Rusiya Mərkəzi Bankının faiz dərəcələrini 2019-cu ilin sonuna qədər 0,5%, 2020-ci ildə isə daha 0,5% azaltmaq daxil olmaqla cəmi 1% azaldacağını proqnozlaşdırırıq” Natalya Stepanova, İnqosstrax-İnvestisiya İdarəetmə Şirkətinin İnvestisiya Departamentinin direktoru ... ABŞ-da və avro zonasında pul siyasətinin paralel yumşaldılması Rusiya Bankına dollar və avro qarşısında həddindən artıq zəifləmə qorxusu olmadan rublu daha əlverişli etməyə imkan verir. Bütün bunlar Rusiya Mərkəzi Bankının neytral siyasətdən stimullaşdırıcı siyasətə keçidinin iqtisadiyyatın inkişafı üçün kritik əhəmiyyət kəsb etdiyi bir vaxtda baş verir. "Sürəti yavaşlatmaq iqtisadi artım Rusiyada (2019-cu il üçün ÜDM-in artım proqnozu 1,0%) əsas səviyyəni nəzərdə tutan monetar stimulun işə salınmasını tələb edir. faiz dərəcəsi 6% və daha aşağı səviyyədə "dedi Natalya Stepanova.

"Biz 12 aylıq üfüqdə Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankının faiz dərəcələrini 2019-cu ilin sonuna qədər 0,5%, 2020-ci ildə isə daha 0,5% azaltmaq daxil olmaqla cəmi 1% azaldacağını proqnozlaşdırırıq" dedi Natalya Stepanova. , İnqosstrax İdarəetmə Şirkətinin İnvestisiya Departamentinin Direktoru”.

Ənənəvi olaraq əmanətlərini əmanətlərdə saxlayan insanlar üçün bu nə deməkdir? Bank depozit faizləri də Mərkəzi Bankın əsas məzənnəsindən asılıdır və qaçılmaz olaraq aşağı düşəcək. Rusiya Bankının məlumatına görə, son beş ildə onlar demək olar ki, iki dəfə azalıb. Əgər 2014-cü ilin dekabrında - 2015-ci ilin yanvarında fiziki şəxslər rubl əmanətlərini illik 10-12% səviyyəsində yerləşdirə bilsələr, ortada cari il dərəcələri üzrə müddətli depozitlər 12 aya qədər olanlar 5,3%, 1 ildən yuxarı əmanətlər üzrə isə 6,7% təşkil edib. Və Natalia Stepanova görə, bu ilin sonunda illik əmanətlər üzrə dərəcəsi 5%-dən aşağı düşə bilər. Eyni zamanda, fiziki şəxslər artıq əmanətləri tarixi tariflərlə köçürə bilməzlər - bu, düzəltməyə imkan verən bir neçə seçimdən biri idi. cari səviyyə bir neçə ildir rubl qənaətində gəlirlilik. Belə çıxır ki, gəlirliliyi qorumaq üçün bank depozitlərinə alternativ axtarmaq lazım gələcək.

Əmanət saxlamağa və rublla gəlir əldə etməyə öyrəşmisinizsə, alternativseçim uzun federal kredit istiqrazlarının alınması ola bilər(OFZ). Bu borclar qiymətli kağızlar Rusiya Maliyyə Nazirliyi tərəfindən verilmişdir, buna görə də yüksək etibarlılıq səviyyəsinə malikdirlər və onların üzərindəki kupon gəlirləri vergiyə cəlb edilmir. “Orta müddəti (4-7 il) olan OFZ-lər üçün ödəmə müddətinə orta gəlirlilik 6,59%, xalis kupon gəlirliyi isə 7,05% təşkil edəcək. Bundan əlavə, Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının faiz dərəcələrinin 1% azalması ilə istiqrazların bazar dəyərinin artımı 3-4% təşkil edə bilər və növbəti 12 üfüqdə təxmin edilən gəlirlilik səviyyəsi. aylar 9,82% -dən 11,21% -ə qədər olacaq "deyə Ingosstrakh Investments-in investisiya departamentinin direktoru deyir. Bu, faktiki olaraq vətəndaşların rubl əmanətlərini banklarda yerləşdirə bildiyi əmanət dərəcələrindən iki dəfə çoxdur. Həmişə olduğu kimi, investisiya qoyarkən, riskinizi artırmağa hazırsınızsa, daha yüksək gəlir əldə edə bilərsiniz. 6-10 illik OFZ istiqrazları portfelini formalaşdırmaq və ödəməyə qədər gəlirliliyi 6,84% səviyyəsində, xalis kupon gəlirliyini isə 7,12% səviyyəsində sabitləşdirmək mümkündür. Bu halda ildə 11,24% -13,29% əldə etmək mümkündür.

Əgər siz vəsaitləri xarici valyutada, xüsusən də avroda saxlamağa üstünlük verirsinizsə və gəlirliliyi qorumaq istəyirsinizsə, alternativi daha da aktiv şəkildə axtarmalı olacaqsınız. Oktyabrın 10-da Finopolis forumunda Elvira Nabiullina jurnalistlərə bildirib ki, Rusiya Bankı bazar iştirakçıları ilə xarici valyutada depozitlər üzrə mənfi dərəcələrin tətbiqi imkanlarını müzakirə edəcək və kredit təşkilatları üçün avrodakı mənfi dərəcələrin aparıcı ölkələrin pul siyasətini nəzərə alaraq uzunmüddətli fenomen. Fakt budur ki Rusiya bankları cəlb edilən valyutanı xaricdəki depozitlərə yerləşdirir və mənfi dərəcələrə məruz qalır, yəni gəlir əldə etməməyə məcbur olur, əksinə, vəsait saxlamağa görə əlavə pul ödəyir. Düzdür, Mərkəzi Bank hesablayıb ki, itkilər hələ də azdır və sektor üçün təhlükə yaratmır. Əgər banklar avro ilə depozitləri 0%-lə cəlb edib mənfi 0,5%-lə investisiya qoysalar, bu, mənfəətə təsir edəcək. bank sistemi 1%-dən azdır. Amma aydındır ki kredit təşkilatları hər qəpiyi hesablayırlar, Rusiya Bankında deyirlər. Hələlik vətəndaşlar üçün mənfi tariflərdən söhbət getmir, şirkətlər üçün tətbiq oluna bilər. Bununla belə, Rusiyanın ən iri bankları artıq fiziki şəxslərin avrodakı əmanətlərini cəlb etməkdən imtina edirlər.

Xarici valyutada olan əmanətlərin faiz dərəcələri ilə bu fonda nə baş verir, görək. Mərkəzi Bankın məlumatına görə, 2014-cü ilin sonundan etibarən avro ilə depozitlər üzrə onlar bu ilin ortalarına qədər 4,9%-5,2%-dən 0,37%-0,65%-ə qədər azalıb. Oxşar mənzərə ABŞ dollarında olan əmanətlərdə də müşahidə olunur: onlar üzrə dərəcələr 5 il ərzində iki dəfədən çox azalıb. Əgər 2014-cü ilin sonunda vətəndaşlar 5% gəlir əldə edə bilirdilərsə, 2019-cu ilin ortalarına qədər bazarda orta əmanət faizlərinin səviyyəsi 2%-ə düşüb. Və bu tendensiya uzunmüddətlidir. “2020-ci illərdə ABŞ dolları ilə depozit dərəcələri azalmağa davam edəcək. Bazar gözləyir ki, Amerika tənzimləyicisi iqtisadiyyatda tənəzzül ssenarisi baş verərsə, miqyası 0,5%-1,0%-ə çata biləcək dərəcələri azaltmağa davam edəcək. Bu vəziyyətdə Rusiyada dollar depozitlərinin gəlirliliyi 12 aylıq üfüqdə 1% -dən aşağı düşəcək "deyir. Fərid Yunusov, Baş menecer Ingosstrakh-Investments Management Company. Üstəlik, banklar da faizləri azaldacaq, çünki Mərkəzi Bank istifadəni azaltmağa çalışır xarici valyuta Rusiya bazarında və dollar depozitləri üçün məcburi ehtiyat normasını artırır.

“2020-ci illərdə ABŞ dolları ilə depozit dərəcələri azalmağa davam edəcək. Bazar gözləyir ki, Amerika tənzimləyicisi iqtisadiyyatda tənəzzül ssenarisi baş verərsə, miqyası 0,5%-1,0%-ə çata biləcək dərəcələri azaltmağa davam edəcək. Bu vəziyyətdə, Rusiyada dollar əmanətlərinin gəlirliliyi 12 aylıq üfüqdə 1% -dən aşağı düşəcək "deyə "İnqosstrax-İnvestisiyaların İdarə Edilməsi" şirkətinin baş direktoru Fərid Yunusov deyir.

Eyni valyutada olan avrobondlar bank depozitlərinə alternativ ola bilər. Dollarla bu cür alətlər Rusiyada geniş şəkildə təmsil olunur. “Vergi baxımından ən cəlbedicisi Rusiya Maliyyə Nazirliyi tərəfindən buraxılan suveren avrobondlardır və investorlar bu istiqrazlardan azaddırlar. fərdi gəlir vergisi ödənişləri kupon gəlirliliyi və valyutanın yenidən qiymətləndirilməsi haqqında”, – Fərid Yunusov deyir. Uzunmüddətli investor üçün yaxşı variant 2028 və 2030-cu illərdə vaxtı çatan suveren istiqrazlar ola bilər. Bunlarla bağlı məsələlərdir yüksək səviyyə xalis kupon gəlirliliyi - müvafiq olaraq illik 7,52% və 6,58%. Onların ödəməyə olan gəlirliliyi 3,41% və 2,84% təşkil edir. Bundan əlavə, avrobondlar Moskva birjasında satılır və kiçik nominal dəyərə malikdir. Bu, onları likvid edir - yəni belə borc qiymətli kağızları tez bir zamanda pərakəndə investorlara satıla bilər. Onu da əlavə edək ki, Maliyyə Nazirliyinin avrobondlarının alış-satış qiymətləri arasındakı fərqdən və ya geri alınmasından əldə edilən gəlir adi qaydada fiziki şəxslərin gəlir vergisinə cəlb edilir. Ancaq Rusiya birjasında satılan borc qiymətli kağızlarına sahibsinizsə, daha çox üç il, məzənnə fərqi vergiyə cəlb edilmir.

“Avrodakı avrobondlar da oxşar bank depozitlərindən daha yüksək gəlir gətirir. Amma bu cür alətlərin siyahısı dollar olanlardan xeyli kiçikdir. Bu yay bazarda yalnız 12 avrobond emissiyası alınıb kredit reytinqi və ödəmə müddəti 1 ildən artıqdır. Və onlardan yalnız biri Maliyyə Nazirliyi tərəfindən verilib və rezident investorları bundan azad edir fərdi gəlir vergisinin ödənilməsi kupon gəlirləri və valyutanın yenidən qiymətləndirilməsi haqqında ”deyə İnqosstrax-İnvestisiya İdarəetmə Şirkətinin baş direktoru deyir. Söhbət 2025-ci ilin dekabrında başa çatan suveren avrobondlardan gedir. Lakin onların ödəmə qabiliyyətinin səviyyəsi cəmi 0,82% təşkil edir və bir qədər üstələyir depozit dərəcəsi... Bundan əlavə, bu cür qiymətli kağızları ən azı 100 min avroya almaq lazımdır ki, bu da onları yalnız əlçatan edir. böyük investorlar... Fərid Yunusovun sözlərinə görə, Rusiyada satılan avroda olan korporativ istiqrazlardan Moskvanın avrobondlarına diqqət yetirmək lazımdır. Kredit Bankı 2024-cü ilin fevralında ödənilməlidir. Bu emissiya üzrə ödəmə müddəti 3,97%, xalis kupon gəlirliliyi isə 4,92% təşkil edir. Bununla belə, xatırlamaq lazımdır ki, bu borc qiymətli kağızları üzrə kupon gəliri və valyutanın yenidən qiymətləndirilməsindən əldə edilən gəlirdən vergi ödəməli olacaqsınız.

Mərkəzi Bank tezliklə görüşəcək və hətta iyun ayında uçot dərəcəsi aşağı salınmasa belə, ilin sonuna kimi əsas faiz dərəcəsinin bu və ya digər şəkildə 9%, hətta daha aşağı olacağını gözləmək tamamilə mümkündür. Bu isə o deməkdir ki, əmanətlər üzrə faizlər qaçılmaz olaraq azalma istiqamətində olacaq. İnvestor hara getməlidir, rubl depozitləri artıq kimlər üçün maraqlı deyil? Alətlər hələ də qalır. Bu sütunda biz yalnız ən məşhur rubl alətlərinə toxunacağıq.

Ən yaxın analoq budur. Lakin onların əmanətə tam hüquqlu alternativ olması üçün aşağıdakı şərtlər lazımdır:

Emitent təxminən DIA ilə eyni etibarlılığa malik olmalıdır (və ya 1,4 milyon rubldan çox məbləğdən danışırıqsa, sistem əhəmiyyətli şirkətlər səviyyəsində);

İstiqrazların ödəmə tarixi, məbləği geri götürmək niyyətində olduğunuz ildə olmalıdır, əks halda ödəmə müddətindən əvvəl çıxdıqda bazar qiymətinin giriş qiymətindən aşağı olması riski var. Və hibrid deyil, konvertasiya olunmur, belə ki, əvəzində istiqrazlarla nəticələnməyəsiniz. İdeal olaraq - əmanət riskinə sahib olmaq üçün tabe olunmur;

İstiqrazların sabit kuponu olmalıdır, xüsusən də məzənnənin aşağı düşməsi tendensiyası varsa.

Daha ətraflı seçimə gəlincə, verginin optimallaşdırılması məqsədilə, korporativ istiqrazlar arasından 2017-ci ilin buraxılışını seçmək mümkündür, hansı ki, kupon gəlirlərinin (məsələn, rubl depozitləri) güzəştli vergiyə cəlb edilməsidir, çünki hətta daha aşağı dərəcə nəzərə alınmaqla belə. Eyni emitentin daha əvvəl çıxardığı vergi güzəştləri səbəbiylə xalis gəlirliliyi çox tez-tez daha yüksək olur. Hədəfiniz üç il və ya daha çox olarsa, onları A növü ilə almaq daha yaxşıdır, çünki ən yaxşı şirkətlərin istiqrazlarını indi nominaldan xeyli aşağı almağınız ehtimalı azdır və 2017-ci il emissiyaları üzrə kupon gəlirləri əsasən limitdən aşağıdır. hansı vergilər başlayır ... Əgər siz IIS limitindən artıq investisiya qoymaq istəyirsinizsə, o zaman limit daxilində IIS-ə, qalanını isə adi broker hesabına investisiya edə bilərsiniz. Və ya bir neçə IIS açın - özünüz və yaxınlarınız üçün (əgər onlara güvənirsinizsə).

Dövlət istiqrazlarına gəlincə, mən hələ də birjada satılan istiqrazların tərəfdarıyam, “xalq” OFZ-lər üçün deyil, çünki OFZ-n üçün giriş haqqı 0,5-1,5% təşkil edir, ödəmə müddətindən əvvəl erkən çıxmaq üçün - həmçinin, daha əvvəl çıxdığınız zaman bir ildən sonra bütün kupon itirilir, üstəgəl qeyri-bazar qiymətləri, üstəlik, onları IIS vasitəsilə almaq olmaz. Hökumət istiqrazlarına əlavə olaraq, bələdiyyə istiqrazları da nəzərdən keçirilə bilər, çünki bizdə şəhər və ya bölgə defolt kimi çətin hekayələrimiz var (ABŞ-da Detroit kimi). Dövlət istiqrazlarını və bələdiyyə istiqrazlarını, əgər vaxt imkan verirsə, A tipli IIS vasitəsilə almaq daha yaxşıdır və planlaşdırılan məbləğ limitdən yüksəkdirsə, yenidən bir neçə IIS və ya bütün artıqlığı - adi bir broker hesabına.

İstiqrazlara giriş - 1 min rubldan ("xalqın" OFZ üçün - 30 min).

Başqa bir seçimdir ilə strukturlaşdırılmış məhsullar kupon ödənişləri ... Bir qayda olaraq, kupon zəmanətli deyil, şərti olaraq verilir, bu, əsas aktivlərin qiymətindən (və ya bu əsas aktivlər üzrə defolt olmamasından, əgər bunlar istiqrazlardırsa) asılıdır. İdeal olaraq, depozitə ən yüksək yaxınlaşma üçün sizə strukturlaşdırılmış məhsulları seçməyi məsləhət görərdim:

Etibarlı emitent (axı siz əsas aktivləri deyil, bank/broker tərəfindən verilmiş notu alırsınız, ona görə də bu emitentin riskini götürürsünüz);

Yaddaş kuponları: varsa Hal-hazırki Tarix kupon ödənişi şərtinin müşahidəsi yerinə yetirilmir və növbətidə - yerinə yetirilir, onda həm cari, həm də sonrakı dövrlər üçün kupon alacaqsınız;

Not defoltun olmaması ilə deyil, əsas aktivin qiymətinə bağlıdırsa, ideal olaraq - aktivlərin bir hissəsi və ya hamısı əvvəlki qiymətdən aşağı qiymətə satılsa belə, kuponun ödənilməsi şərti ilə qeyd. ilkin, lakin icazə verilən azalma daxilində. Üstəlik, belə bir limit pozulsa, heç bir şey olmayacaq, not növbəti müşahidə dövrünə qədər fəaliyyətini davam etdirəcək. Beləliklə, bir kupon şansı hətta dəyişkənlik ilə daha yüksəkdir;

Notun müddətinin sonunda bir və ya bir neçə (və ya hamısı) aktivin qiymətinin düşə biləcəyi bir maneə də olmalıdır, lakin eyni zamanda kapitalın 100% -ni geri alacaqsınız. Üstəlik, bu notun üzərindəki bu maneənin, onun bitməsi istisna olmaqla, istifadə müddəti ərzində istənilən vaxt qırılması, maneənin sınmış sayılmasına, kuponun ödənilməməsinə və siz yatırılan vəsaitin yalnız bir hissəsini, ən çox azalan aktivdən çəkilməni çıxmaqla almaq;

Maneə hər bir aktiv üçün tarixi azalmaya uyğun olmalıdır: əgər bu və ya digər şəkildə səhm öz həyatında daha aşağı qiymətə, məsələn, 50 dollara düşmüşdürsə, o zaman gələcəkdə mümkün oxşar azalma qoymaq lazımdır, şərti maneə ilə müqayisə edin. Sonra, qeydin sonundakı əsas aktivlərdən biri və ya bir neçəsi (və bəlkə də hamısı) aşağıda ticarət ediləcəksə başlanğıc qiymət lakin maneə daxilində, ən azı 100% geri alacaqsınız. Bu, sadəcə depozitə aiddir;

Əgər notun bağlandığı istiqrazların defolt olmadığı halda kuponların ödənilməsindən danışırıqsa, o zaman sistem əhəmiyyətli şirkətlərin istiqrazlarını seçmək lazımdır. Və onların yurisdiksiyasını yoxlayın ki, notun Sberbank-a, məsələn, Ukraynaya bağlı olduğu ortaya çıxmasın.

Əlavə olaraq, notun Rusiya bazarında kotirovka edilib-edilmədiyini yoxlamağa dəyər (belə birjada satılan notlar artıq bizim bazarda peyda olub). Əgər belədirsə, siz artıq buraxılmış qeydi buradan almağa cəhd edə bilərsiniz təkrar bazar nominaldan aşağı qiymətə və əlavə pul qazanın. Siz həmçinin IIS vasitəsilə qeydlərə investisiya edə bilərsiniz. Kuponun digərləri kimi olduğunu unutmayın maliyyə nəticələri, istiqrazlardan fərqli olaraq, 13% vergi tutulur.

Strukturlaşdırılmış məhsullara giriş 100 mindən aşağı məbləğlə mümkündür, lakin daha yüksək hədd var.

Başqa bir seçimdir kupon ödənişləri ilə... Bu, ya sabit ödənişlərlə ola bilər, ya da sabit ödəniş və BMİ proqramının əlaqəli olduğu əsas aktivin artımında iştirakın birləşməsidir. Təbii ki, kupon + artımda iştirak daha çox qeyri-müəyyənliyə görə depozit kimi azdır, lakin digər tərəfdən çıxışda böyük qazanc verə bilər. Etibarlı seçsəniz, ILI depozitə alternativ olacaq sığorta şirkəti həm də pulu 3-7 il müddətinə dondurmaqda özünüzü rahat hiss edirsinizsə, əksər hallarda bu, beş ildir. Amma digər tərəfdən, bu alət var vergi güzəştləri: belə bir məhsula töhfələr sosial tabedir vergi endirimi, proqram beş il və ya daha çox müddətədirsə (lakin ildə 120 min rubldan çox olmamaq şərtilə) və belə bir alət üzrə mənfəət yalnız yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsini keçdikdə (yəni gəlirliliyi aşdıqda) 13% vergiyə cəlb olunur. proqram 9%, dərəcəsi isə 9, 25%, mənfəət vergiyə cəlb edilməyəcək). Əlavə bir artı riskdən qorunma, habelə boşanma və əmlakın girov qoyulması halında kapitalın bölünmədən qorunması, altı aylıq vərəsəlik olmadan sürətli vərəsəlikdir.

Bu cür proqramlara giriş təxminən 300 min ola bilər, lakin şirkətdən asılıdır.

Rubl əmanəti üçün başqa bir seçim var - bu kupon etimad idarəçiliyi , lakin bu seçim, bir qayda olaraq, bir neçə milyon rubl qənaət etmək üçün uygundur. Sabit gəlir və ya kupon yoxdur, yalnız rübdə bir, nəticədən asılı olaraq, investora müəyyən gəlir ödənilir. Üstəlik, idarə olunan kapital qazancı da əlavə olunur. Ancaq unutmayın ki, 13% ödənilən gəlirdən və artımdan silinəcəkdir.

Giriş həddi şirkətdən asılı olaraq bir neçə milyon rubl təşkil edir.

Daha riskli variantlar var - investisiya mikromaliyyə şirkətləri və ya biznes kreditləri, xüsusən də "Alfa-Stream", Starttrack xidmətləri vasitəsilə. Siz təmin edirsiniz müəyyən bir dövr məbləği müəyyən bir faizlə, adətən üç aydan başlayaraq, illik 20% (bəzən daha da yüksək). Borcalanın biznesində hər şey sabitdirsə, onda siz qoyulmuş məbləğin və faizin 100%-ni geri alacaqsınız.

Mikromaliyyə şirkətlərində özəl investorlar üçün giriş həddi 1,5 milyon rubl təşkil edir. Və Starttrack kimi xidmətlər - 100 min rubldan. Likvidlik baxımından, yəni məbləğin vaxtından əvvəl çıxarılması ehtimalı baxımından, variantlar var: mikromaliyyə şirkətləri faiz itkisi olmadan bir hissəsini vaxtından əvvəl çıxarmaq imkanı verə bilər. Bir neçə aylıq kreditlər, adətən, erkən ödəniş tələb etmədiyinizi güman edir.

Gəlirdən 13% ödəməli olacaqsınız, lakin vergi çıxıldıqdan sonra belə gəlir cəlbedicidir. Düzdür, depozitə alternativ bu növ aqressivdir, ona görə də bütün kapitalı belə alətlərə yerləşdirmək riskli olacaq.

Yaxşı, klassik seçim almaqdır daşınmaz əmlak və icarə... Hər şey yaxşı olardı, lakin bu seçimə daxil olmaq üçün həddi yuxarıda göstərilənlərin hamısından daha yüksəkdir, likvidlik baxımından daşınmaz əmlak, demək olar ki, bütün əvvəllər nəzərdən keçirilən variantlardan daha aşağıdır. Kirayə gəlirinə zəmanət də yoxdur (icarəyə götürə və ya kirayəni itirə bilməzsiniz), yüksək texniki xidmət xərcləri var (əmlak vergisi, təmir xərcləri, sığorta, üstəlik hələ də ipoteka ola bilər). Və digər şeylər arasında, gəlirin 13% -ni ödəməli və ya fərdi sahibkarı qeydiyyatdan keçirməli və 6% / 15% ödəməlisiniz və ya patent almalısınız. Əgər siz daşınmaz əmlak satmağı planlaşdırmırsınızsa, icarə gəlirinin illik 4-5%-dən çox olmamaq riski var ki, bu da yuxarıda göstərilənlərin hamısından aşağıdır. Üstəlik, giriş həddinə görə hamı müxtəlif daşınmaz əmlak obyektlərinin portfelini almayacaq, lakin istiqraz portfeli alacaq.

Başqa sözlə, özünüzü rubl əmanəti ilə məhdudlaşdırmaq məcburiyyətində deyilsiniz: müddətin sonunda müntəzəm gəlir və yatırılan kapitalın gəlirliliyini təmin edə bilən digər alətlər də var. Yalnız sizə uyğun olan variantları seçmək qalır.

Banki.ru portalı bütün oxucularına və müştərilərinə maliyyə məhsulları və xidmətlərinin seçiminə həmişə şüurlu və məsuliyyətlə yanaşmağı arzulayır. Maliyyə alətləri haqqında tam məlumatı Banki.ru maliyyə supermarketində əldə etmək olar.

Bank depoziti əmanətlərinizi saxlamağın ən etibarlı yoludur. Həm də ən sərfəli deyil: depozitlər üzrə faizlər nadir hallarda inflyasiya ilə üst-üstə düşür.

Ruslar üçün depozitlərdən başqa hansı investisiya alətləri mövcuddur, onlar nə dərəcədə sərfəli və risklidir? Birlikdə maliyyə mütəxəssisləri AiF.ru başa düşdü.

Valyuta

Bank depozitinə ən sərfəli alternativ xarici valyuta almaqdır.

Xarici valyutaya investisiya qoymağın əsas üstünlüyü ondan ibarətdir ki, o, əmanətləri rublun dəyərdən düşməsindən qorumağa kömək edir.

“Belə bir həllin üstünlükləri ondan ibarətdir ki, əgər siz xaricə tətilə getməyə hazırlaşırsınızsa, bu cür valyutalarla ödəmə imkanınız varsa, onu son anda ucuz qiymətə almaq məcburiyyətində qalmayacaqsınız. bu gün aydın deyil.

Bundan başqa, nağd valyuta Bu gün tamamilə əlçatandır, heç bir həyəcan yoxdur və alqı-satqı üçün yeni qaydalar nə tələbata, nə də təklifə təsir etmədi "dedi Vergilər kafedrasının professoru və maliyyə hüququİvan Solovyov Rusiya Federasiyası Hökuməti yanında Maliyyə Universiteti.

Bununla belə, nəzərə almaq lazımdır ki, əgər əsas gəlir və xərclər rubldadırsa, bütün əmanətləri dollara və ya avroya çevirməyə dəyməz. Əks təqdirdə, rubla təcili ehtiyac olduqda, tariflər və komissiyalardakı fərqə görə vəsaitin bir hissəsini itirmək riski var.

Hər kəs kimi maliyyə aktivi, valyuta məzənnəsində əlverişsiz dəyişikliklər riskinə malikdir, buna görə də dalğalanmalardan mənfəət əldə etmək üçün məzənnə, iqtisadiyyatı və pul siyasətini çox yaxşı bilməlisiniz mərkəzi banklar, ekspertlər xəbərdarlıq edir. Həm də məzənnənin dəyişməsinə neft qiymətləri təsir edir, ona görə də yaxşı olar ki, aktivlərinizi qismən rublda, qismən valyutada saxlayasınız, o zaman siz mütləq əmanətlərinizi itirməyəcəksiniz.

"Mövcud analitik məlumatlara görə, fevralda dollar və avroda nağd pul yığımı öz sahiblərinə 2-2,5 faiz səviyyəsində zərər gətirdi, ona görə də belə bir investisiyanın yeganə riski rublun daha da möhkəmlənməsidir", - Solovyov əlavə edir.

Banklardan dollar və avro almaqdan başqa və ya mübadilə məntəqələri, siz broker şirkətlərinin köməyi ilə valyuta ala bilərsiniz: onlar təmin edirlər bir şəxsə Giriş valyuta bazarı, bunun nəticəsində yerinə yetirmək mümkündür valyuta əməliyyatları evdən çıxmadan məzənnə ilə. Brokerin və birjanın komissiyası, mübadilə edənlərin "tutduğu" komissiyalardan daha az olacaq.

"Xarici valyuta hesabı açarkən, broker komissiyasını əhəmiyyətli dərəcədə azaltmaq üçün" valyutanın konvertasiyası üçün "dərəcənin seçilməsinin vacib olduğunu xatırlamaq vacibdir. Hər üç valyuta (rubl, dollar və avro) üçün universal olduğu üçün bir hesab açılır. Bundan əlavə, bir broker şirkəti ilə daha yaxşı əlaqəli bir bankda hesab açılır, bu, köçürmə üçün vaxtı və komissiyaları azaldacaqdır. Hesab dollar, avro və rublla ödənişlər üçün olmalıdır. Ayırd etmək debet kartı, internet bankçılığı birləşdirin və hesab məlumatlarınızı broker şirkətinə köçürün. Artıq hər şey valyuta konvertasiyası üçün hazırdır, siz bank hesabınızdan valyuta hesabınıza pul köçürə bilərsiniz. broker şirkəti valyutanın konvertasiyası üçün ərizə təqdim etməklə. Bunu bilməyə dəyər minimum məbləğ konvertasiya üçün 1000 USD təşkil edir Yəni və həmişə 1000 dolların qatı olmalıdır. Yəni 1120 USD dəyişin. Yəni, bu işləməyəcək "deyə soruşur İlya Buturlin, Maliyyə Universitetinin müəllimi.

Daşınmaz əmlak

Daha bir sərfəli yoləmanət yatırın - daşınmaz əmlakın alınması. Düzdür, bu qərarı praktikaya çevirmək üçün böyük məbləğ tələb olunur.

Hazırda mənzil bazarında durğunluq hökm sürür: təklif tələbi üstələyir, buna görə də mənzillərin qiymətləri nəzərəçarpacaq dərəcədə aşağı düşüb. İndi sayğaclara investisiya qoymağa dəyərmi?

İqtisadiyyat yüksələn zaman daşınmaz əmlaka investisiya yaxşı olur, deyir FINAM Group analitiki Boqdan Zvariç... Onun sözlərinə görə, böhran dövründə mənzillərin qiymətləri inamlı mənfi dinamika nümayiş etdirməkdə davam edə bilər. Üstəlik, investorun əvvəllər aldığı mənzili satmaq üçün alıcısı olmaya bilər.

“Bu növ investisiyanın əsas çatışmazlıqları aktivin aşağı likvidliyidir - əgər siz alınan əmlakı tez satmaq istəyirsinizsə, mənzili bazar qiymətlərinə nisbətən endirimlə satmalı ola bilərsiniz və giriş həddi yüksəkdir - siz ala bilməzsiniz. əlinizdə 100.000 rubl olan bir mənzil. Eyni zamanda, bu məbləğ təhlükəsiz və asanlıqla səhmlərə və ya valyutaya yatırıla bilər "dedi Zvarich.

İvan Solovyov onunla razılaşır. “Yaxın gələcəkdə daşınmaz əmlak obyektlərini investisiya kimi qəbul edin və daha çox, uzunmüddətli investisiya, Mən eləməzdim. Bundan əlavə, nəzərə almaq lazımdır yeni sifariş satışda olan mənzillərin vergiyə cəlb edilməsi. 2016-cı il yanvarın 1-dən daşınmaz əmlakın satışı üzrə fərdi gəlir vergisinin hesablanması prinsipləri dəyişib: vergi tutulmayan əmlaka sahiblik müddəti üç ildən beş ilədək artırılıb. əsasında əmlak vergisinin ödənilməsinə mərhələli keçid də var kadastr dəyəri obyekt”, - ekspert vurğulayır.

Lakin daşınmaz əmlakın alınması investisiya xarakteri daşımırsa, yəni özünə mənzil və ya ev alınırsa, indi bu qərarın vaxtıdır - qiymətlər aşağıdır, satıcılar isə endirimlərə hazırdır.

Qiymətli kağızlar

Daşınmaz əmlakın və dolların alınması ilə hər şey az və ya çox aydındırsa, birja, bir qayda olaraq, adi bir insan üçün qaranlıq bir meşədir. Bu bazar, xüsusilə onun qaydaları və xüsusiyyətləri ilə tanış olmayanlar üçün yüksək risklərlə xarakterizə olunur. Lakin onun imkanları risklərlə mütənasibdir.

Səhmlər bütün dünyada investorlar arasında ən populyar alətlərdən biridir. Birjada listinqdə olan səhmlər listinq prosedurundan keçmişdir (hesabat tələblərinə əməl olunması ilə əlaqədar birjada ticarətə buraxılma, səhmdarlar və s.).

Səhmlərə investisiya qoymağın əsas üstünlüyü onların böyüməsi və investorun potensial olaraq əldə edə biləcəyi mənfəətdir. “Məsələn, 2015-ci ildə dollar əmanətlərinin rubl gəlirliliyi təxminən 38% təşkil edib. Eyni zamanda, Akron və Mechel-in səhmləri 100%-dən çox artım göstərib. Hətta keçən il Sberbank-ın likvid səhmləri 74% artdı ki, bu da rublun xarici valyutaya çevrilməsi və açılışın gəlirliliyindən çox yüksəkdir. xarici valyuta depoziti", - Bohdan Zvarich misallar verir.

Ekspert əlavə edir ki, səhmlərə investisiya qoymağın əsas çətinliyi konkret emitentin seçimidir. “Bəli, siz çox yaxşı gəlir əldə edə bilərsiniz, bəzən depozitdən və ya xarici valyutanın artımından dəfələrlə yüksəkdir. Ancaq bunun üçün düzgün şirkət seçmək lazımdır. Bunun üçün daim bazarı izləməli və müəyyən investisiya təcrübəsinə sahib olmalısınız ki, bu da sizə “düzgün” səhmləri seçib onlardan pul qazanmağa imkan verəcək”.

Səhmləri almaq üçün indi broker şirkətində bir dəfə hesab açmaq kifayətdir, bundan sonra xüsusi terminalda əməliyyatlar aparılır, internet vasitəsilə sifarişlər verilməklə vəsaitlər yerləşdirilir və çıxarılır.

Buturlinin sözlərinə görə, spesifikasiyalar nəzərə alınmaqla Rusiya bazarı Səhmlər üçün məhsuldarlığa təsir edən aşağıdakı amilləri nəzərə almaq vacibdir:

şirkətin direktorları və idarə heyətinin üzvləri (adətən səhmlərə sahib olan direktorlar). öz şirkəti, dividendlərin ödənilməsində maraqlıdır);
məzənnənin gəlirin artmasına təsiri, valyutanın devalvasiyası dövründə ixracatçı şirkətin səhmləri artır;
real aktivlərşirkətin balansında və Sosial Məsuliyyətşirkətlər (daşınmaz əmlaka, unikal texnologiyalara və digər qiymətli aktivlərə sahib olan şirkətlər, bir qayda olaraq, investorlar üçün daha cəlbedicidir və böyük sosial töhfələri olan şirkətlər yüksək dividendlər ödəmək ehtimalı azdır).

Metal aktivlər

Qeyri-sabitlik dövründə, maliyyə bazarları qiymətli metallara sərmayə qoymağa artan maraq var. Onların dəyəri uzun müddət dəyişmədi, bu da investor marağının bir qədər soyumasına səbəb oldu. Lakin dolların qiymətində müəyyən qədər ucuzlaşma perspektivinin görünməsi ilə investorlar gözlərini qızıl və gümüşə çevirirlər. Məsələn, bu ilin fevral ayında qızıla qoyulan investisiyalar, demək olar ki, 8% mənfəət gətirdi.

“İstər investisiya sikkələri, külçələr və ya zərgərlik məmulatları olsun, natura şəklində qızıla investisiyalar, əhəmiyyətli əlaqəli xərclərə görə qiymətli metallar üçün fyuçers və opsionlarla mübadilə əməliyyatları ilə rəqabət apara bilməz. Buna baxmayaraq, qısa müddətdə bu alətlə əməliyyatlar çox cəlbedici görünür. Qızıl ardıcıl ikinci ay ən gəlirli investisiya oldu. Yanvar ayında investorun bu qiymətli metalda rublla gəliri 7,2% təşkil edirdisə, fevralda - artıq 7,7%. Dollarla qızılın qiyməti daha da artıb: 9,3% artaraq 1 unsiya üçün 1220 dollar olub”, - Zvariç deyir.

Yaxın gələcəkdə dünya bazarlarında volatillik davam edəcək, bu isə o deməkdir ki, əsas qoruyucu aktiv kimi qızıla maraq qalacaq, ekspertlər əmindirlər. Bununla belə, FED dərəcəsini artırarsa, qızılın yenidən ucuzlaşa biləcəyi riski var, ona görə də uzun müddətə - ən azı iki il üçün qızıla sərmayə qoymağa dəyər və bu, çox güman ki, əmanətləri qorumaq üçün. inflyasiya, Buturlin qeyd edir.

Qiymətli metallara investisiya etməyin müxtəlif yolları var:

şəxsi olmayan metal hesabı (OMS) açın,
fiziki olaraq metal əldə etmək (sikkələr və ya külçələr),
kağız almaq ixtisaslaşmış fondlar(ETF) (belə fondlar Qərb birjalarında satılır, onların qiyməti dəyərdən asılıdır qiymətli metal, və onlar məhdudiyyətsizdir),
törəmə alətlər (fyuçers, opsionlar) vasitəsilə investisiya qoyun.

“Sonuncu halda, investisiya törəmə maliyyə aləti üzrə müqavilənin müddəti ilə məhdudlaşacaq. Başqalarında olduğu kimi maliyyə alətləri, siz bilməlisiniz ki, metalların qiymətlərinin düşməsi riski var, bu o deməkdir ki, metallara sərmayə qoyan investor o zaman daşımağa hazır olduğu riskin miqdarını əvvəlcədən müəyyən etməlidir. mənfi dəyişiklik qiymətlər ", - Buturlin yekunlaşdırır.