Qısaca mərkəzi bankların əsasları. Mərkəzi banklar və onların fəaliyyətinin əsasları

Kapitalist münasibətlərinin təkamülü prosesində mərkəzi (emitent) və kommersiya bankları arasında aydın fərq yox idi. Sonuncu kapitalın səfərbər edilməsi mənbələrindən biri kimi əskinasların buraxılmasını geniş şəkildə tətbiq edirdi. Kredit sisteminin inkişafı ilə bir neçə iri kommersiya bankında əskinas emissiyasının mərkəzləşdirilməsi prosesi baş vermiş, nəticədə pul nişanlarının buraxılması üzrə inhisar hüququ bir banka verilmişdir. Belə bir bank emitent və ya milli, daha sonra isə onun kredit sistemindəki mövqeyinə uyğun gələn mərkəzi bank (MB) adlanırdı.

İlk mərkəzi bank Riksbank idi - mərkəzi bankİsveç, 1668-ci ildə yaradılmışdır. 1694-cü ildə İngiltərə Bankı İngiltərə hökumətinin Fransa ilə müharibə aparmaq üçün böyük bir kreditə ehtiyacı olduqda yarandı və bunun üçün bir neçə London taciri bir özəl şirkətdə birləşdi. səhmdar bank. Hökumətə göstərilən xidmətə görə onlar qızıla sərbəst dəyişdirilən əskinasları buraxmaq üçün müstəsna hüquq əldə etdilər. Onların buraxdıqları əskinaslar ümumi ödəniş vasitəsinə çevrilərək İngiltərədə ödəniş dövriyyəsinə daxil olur. 1694-cü il Kral Xartiyası İngiltərə Bankına mərkəzi bankın rolunu və onun fəaliyyət prinsiplərini təyin etdi. Qanunvericilik tənzimləməsi 1844-cü ildə Robert Peel Aktı ilə yaradılmışdır.

Kapital mülkiyyət növündən asılı olaraq mərkəzi banklar dövlət, səhmdar və qarışıq bölünür. Əvvəlcə dövlət bankları kimi ayrıca mərkəzi banklar yaradıldı. Məsələn, 1957-ci ildə yaradılmış Alman Federal Bankı (Deutsche Bundesbank), onun sələfi, 1990-cı ildə Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankı (Rusiya Bankı) tərəfindən yaradılmış Reichsbank (1875), sələfi Dövlət Bankı (1860). ).

Əvvəllər səhmdar bank statusuna malik olan mərkəzi bankların milliləşdirilməsi prosesi dövlət-inhisar kapitalizmi dövründə çox inkişaf etmişdir. Səhmdar bankların milliləşdirilməsi sürətləndi iqtisadi böhran 1929-1933 və İkinci Dünya Müharibəsi iqtisadiyyatın dövlət-inhisar inkişaf meyllərini gücləndirdi. 1938-ci ildə yaradılmışdır Milli Bank Kanada, 1942-ci ildə - Yaponiya Bankı, 1946-cı ildə - İngiltərə Bankı və Fransa Bankı.

Ən məşhur səhmdar mərkəzi bankı 1913-cü ildə Federal Ehtiyat Aktı ilə yaradılmış ABŞ Federal Ehtiyatıdır. Federal Ehtiyat Banklarının kapitalı Federal Ehtiyat Sisteminin üzvü olmuş özəl kommersiya banklarının səhmlərindən formalaşır. FED-in səhmdar əsasında formalaşmasına baxmayaraq, bu, ən vaciblərindən biridir dövlət qurumları rəhbərliyi ölkə prezidenti tərəfindən təyin edilir.

Özəl sektorun dövlətlə birgə kapitalında iştirak etdiyi banklar qarışıq mərkəzi banklar kimi təsnif edilir. Onların arasında 1882-ci ildə yaradılmış Yaponiya Bankını ayırmaq olar. 1942-ci il qanununa əsasən, onun yalnız 55%-i nizamnamə kapitalı dövlətə məxsusdur. Dövlət həmçinin Belçika Milli Bankının 50%-nə sahibdir.

Hazırda demək olar ki, bütün ölkələrdə başçılıq edir kredit sistemləri nəşr olunan təcrübədə istisnalar olsa da, mərkəzi banka xərcləyir. Belə ki, bəzi ölkələrdə mərkəzi banklar yoxdur və emissiya funksiyalarını xüsusi yaradılmış qurumlar, məsələn, İdarə pul dövriyyəsi(Valyuta Şurası) Sinqapurda, Xarici Valyuta Agentliyi Səudiyyə Ərəbistanı. Bir neçə dövlətin emissiya mərkəzi kimi fəaliyyət göstərən mərkəzi bankın fəaliyyət göstərməsi praktikası mövcuddur. Məsələn, Mərkəzi Afrika Dövlətləri Bankı eyni vaxtda beş Afrika ölkəsində mərkəzi bank funksiyalarını yerinə yetirir: Qabon, Kamerun, Konqo, Mərkəzi Afrika Respublikası, Ekvatorial Qvineya, hər birinin öz filialı var.

IN müasir dövlət mərkəzi bank onun maliyyə və kredit sisteminin əsas elementidir. O, rəsmi pul dirijoru kimi çıxış edir kredit siyasəti. Büdcə siyasəti ilə yanaşı pul siyasəti əsasdır dövlət tənzimlənməsi iqtisadiyyat.

Tarixən mərkəzi banklar kimi formalaşmışdır səhmdar cəmiyyətləri xüsusi səlahiyyətlərlə. “Mərkəzi bank” termini əsası təşkil edən ən böyük bankı nəzərdə tuturdu bank sistemi. Sonradan mərkəzi banklar müəyyən funksiyaları inhisara aldılar. Və sonra dövlətlər mərkəzi bankları milliləşdirdilər (bu halda səhmdar statusu, məsələn, İtaliya Bankı və ya Avstraliya Milli Bankı kimi qorunub saxlanıla bilərdi).

Mərkəzi bankın kapitalı adətən dövlətə məxsusdur, lakin səhmdarlar da ola bilər kommersiya bankları, və qeyriləri Maliyyə institutları. Kommersiya bankları ilə müqayisədə mərkəzi banklar öz kapitallarının, əməliyyatlarının və balanslarının miqyasına görə fərqlənmir, çünki onların funksiyaları və bank sisteminə təsir üsulları dəyişdirilmişdir. Eyni zamanda, onların banklar kimi mahiyyəti dəyişməyib və dövlətlə iqtisadiyyatın qalan hissəsi arasında vasitəçilikdən, kredit axınının tənzimlənməsindən ibarətdir.

Mərkəzi Bank parlament və ya parlamentin xüsusi komissiyası qarşısında hesabat verir. Onun meneceri hökumətin bir hissəsi deyil. Mərkəzi bankın rəhbərinin təyin edilməsi monarx, prezident, parlament tərəfindən həyata keçirilə bilər, lakin parlament çoxluğuna əsaslanan hökumət öz namizədliyini irəli sürmək hüququna malikdir. Bəzi ölkələrdə (Danimarka, Finlandiya, Norveç) mərkəzi bankın yüksək menecmentinin səlahiyyət müddəti məhdudlaşdırılmır. Digər ştatlarda o, uzun müddətə, məsələn, 7 il - İrlandiyada, Avstraliyada, Kanadada, Hollandiyada, 8 il Almaniyada təyin olunur.

Mərkəzi bankın müstəqilliyi onun ölkədəki iqtisadi və siyasi proseslərdə rolunu müəyyən edir. İqtisadi müstəqillik mərkəzi bankın sərəncamında olan qurumlardan əhəmiyyətli məhdudiyyətlər olmadan istifadə etmək imkanını nəzərdə tutur. Onun siyasi müstəqillik seçilməsi və həyata keçirilməsində dövlət orqanları ilə münasibətlərdə müstəqillik səviyyəsi ilə müəyyən edilir pul siyasəti.

Mərkəzi bankların pul siyasəti məsələlərinin həllində müxtəlif obyektiv və subyektiv amilləri nəzərə almaqla müstəqillik meyarı onların təsnifatını müəyyən edir.

TO subyektiv amillər liderlər arasında qeyri-rəsmi əlaqələri nəzərə alaraq, ölkənin mərkəzi bankı ilə hökumət arasında mövcud əlaqələri əhatə edir.

TO obyektiv amillər mərkəzi bankların müstəqilliyinin qiymətləndirilməsinə aşağıdakılar daxildir:

mərkəzi bankın kapitalında dövlətin iştirakı və mənfəətin bölüşdürülməsi;
bankın rəhbərliyinin təyin edilməsi (seçilməsi) qaydası;
mərkəzi bankın məqsəd və vəzifələrinin qanunvericilikdə əks olunma dərəcəsi;
dövlətin pul siyasətinə müdaxilə etmək hüququ;
birbaşa və dolayı maliyyələşdirmə imkanlarını tənzimləyən qaydalar dövlət xərcləriölkənin mərkəzi bankı.

Qiymətləndirmə apararkən birinci obyektiv amil pul siyasət mərkəzi bankın müstəqilliyinə əhəmiyyətli dərəcədə təsir göstərmir. Mərkəzi bankın rəhbərliyinin seçilməsi (təyin edilməsi) və geri çağırılması prosedurunu müəyyən edən ikinci amil onun dövlət orqanlarından siyasi müstəqillik dərəcəsinə təsir göstərir. Üçüncüsü - mərkəzi bankın azadlığı üçün qanunvericilik bazasını müəyyən edir.

Bir sıra ölkələrin qanunvericiliyində mərkəzi bankın müstəqillik dərəcəsini müəyyən etmək üçün vacib olmayan vəzifələrinin yalnız ümumi formalaşdırılması verilmişdir. Mərkəzi bankın məqsəd və vəzifələrinin qanunla müəyyən edilməsi onun müstəqillik dərəcəsinin müəyyən edilməsində ikinci dərəcəli rol oynayır.

Dövlətin pul siyasətinə müdaxilə hüququnu təsbit edən dördüncü amil mərkəzi bankın siyasi müstəqilliyinə həlledici təsir göstərir.

Mərkəzi bankın müstəqilliyinin beşinci amili hökumətə kredit verilməsinin qanunvericiliklə məhdudlaşdırılmasını nəzərdə tutur və onun həm iqtisadi, həm də siyasi müstəqilliyinə təsir göstərir. Bu, yalnız hökumətlərin mərkəzi bank tərəfindən birbaşa maliyyələşdirilməsi sistemi olduqda vacibdir. Bu sistem əksər hallarda işləyir inkişaf etmiş ölkələr.

Hər bir dövlətdə Mərkəzi Bank fəaliyyət göstərir - pul nişanlarını buraxmaq, pul dövriyyəsini tənzimləmək, fəaliyyətə nəzarət etmək hüququna malik iqtisadiyyatın dövlət pul-kredit tənzimlənməsi orqanı. kredit təşkilatları, vəzifəli şəxsin saxlanması qızıl-valyuta ehtiyatları.

IN müxtəlif ölkələr Mərkəzi bankları fərqli adlandırmaq olar: dövlət, milli, populyar və s. Bir sıra ölkələrdə belə banklar birbaşa parlamentə və ya ölkənin qanunverici orqanı tərəfindən yaradılmış xüsusi bank komissiyasına hesabat verirlər.

Bu orqan müstəqil olmalı, bəzən hökumətin hərəkətlərinə müəyyən əks tarazlıq kimi çıxış etməlidir, lakin Mərkəzi Bankın müstəqilliyinin də öz obyektiv həddi olmalıdır, çünki cəmiyyətin idarəetmə sistemi ilə əsaslı ziddiyyətlərin dərinləşməsi onun fəaliyyətini çətinləşdirə bilər. ölkəni idarə etmək.

Qərb ədəbiyyatında Mərkəzi Bankın fəaliyyətini əhatə edən ziddiyyətlər sehrli dördbucaq adlandırılıb. Bucaqlar bunlardır: iqtisadi artım, məşğulluq problemi, pulun dəyəri və ölkənin tədiyyə balansının balansı.

Mərkəzi banklar, bir qayda olaraq, hüquqi cəhətdən müstəqildirlər və fəaliyyəti dövlətin özünün və iqtisadi sektorların maraqlarına qismən toxunsa da, tam dövlətə tabe olmamalıdır. Mərkəzi Bankın müstəqilliyi məsələləri dövlət maliyyəsi ilə bank resurslarının fərqləndirilməsi zərurəti ilə əlaqədar prinsipial əhəmiyyət kəsb edir, yəni. hökumətlərin bu bankların vəsaitlərindən istifadə hüquqlarını məhdudlaşdırmaq. Öz funksiyalarını yerinə yetirmək üçün Mərkəzi Bank geniş spektrdən istifadə edir iqtisadi alətlər onun vasitəsilə pul siyasəti həyata keçirilir.

Pul sisteminin təşkilinə dair əsas müddəalar müasir Rusiya Rusiya Federasiyasının Konstitusiyasında tərtib edilmişdir. Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyi Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankının hüquqi şəxs, xüsusi statusa malik federal mülkiyyət subyekti olduğunu təmin edir. Bu, mövcud olan iqtisadi cəhətdən müstəqil bir qurumdur öz gəliri. Rusiya Bankı, dövlətin bankın öhdəlikləri üçün cavabdeh olmadığı kimi, dövlətin öhdəlikləri üçün cavabdeh deyil. Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı aşağıdakı funksiyaları yerinə yetirir:

1. Vahid dövlət və pul siyasətini işləyib hazırlayır və həyata keçirir.

2. Pul dövriyyəsini tənzimləyir.

3. Nağd pul emissiyasında inhisarçıdır.

4. Kredit münasibətlərini təşkil edir.

5. Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı ölkənin hesablaşma mərkəzidir.

6. Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı valyuta tənzimləmə orqanıdır.

7. Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı bütün banklar və kredit təşkilatları üçün mühasibat uçotu və prioritet qaydalarını, əməliyyatların aparılması qaydasını müəyyən edir. O, bankların, kredit təşkilatlarının və bankın auditində iştirak edən auditor təşkilatlarının fəaliyyətinə lisenziya verir, bankların və kredit təşkilatlarının qiymətli kağızlarının buraxılışının qeydiyyatını aparır, onların buraxdığı qiymətli kağızların reyestrini aparır.

Rusiya Bankı aşağıdakı vasitə və üsullardan istifadə edir:

1. Tərif maraq dərəcəsi həyata keçirilən əməliyyatlar üzrə.

2. Kredit təşkilatlarının vəsaitlərinin depozitə qoyulması üçün tələb olunan ehtiyat normalarının müəyyən edilməsi.

3. Açıq bazarda əməliyyatların aparılması.

4. Bankların yenidən maliyyələşdirilməsi və kreditlərin verilməsi.

5. Valyuta investisiyalarının həyata keçirilməsi.

6. Qiymət hədəflərinin müəyyən edilməsi.

7. Kredit məhdudiyyətlərinin tətbiqi.

Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı xüsusiyyətləri nəzərə alaraq bir və ya bir neçə rəsmi faiz dərəcəsi təyin edə bilər müxtəlif növlərəməliyyatlar aparmaq və ya rəsmi faiz dərəcəsini təyin etmədən faiz siyasəti yürütmək.

Yenidən maliyyələşdirmə sistemi Rusiya banklarına və digər kredit təşkilatlarına kredit verməkdən ibarətdir son tarixlər və limitlə ayrılmış hədlər daxilində.

mərkəzi bank- dövlət, xalq və ya milli adlandırmağın adət-ənənəsindən asılı olmayaraq, birinci səviyyəli əsas dövlət bankı, hər hansı bir ölkənin əsas emitent, pul institutu.

Mərkəzi banklar xüsusi yer tutur, ölkənin bütün kredit sisteminin əsas əlaqələndirici və tənzimləyici orqanı kimi çıxış edir, iqtisadiyyatı idarə edən dövlət orqanları kimi çıxış edirlər.

Buna əsaslanaraq mərkəzi banklar aşağıdakı əsas funksiyaları yerinə yetirirlər:

inhisar əskinasları;

bankların bankıdır; bankların fəaliyyətinə nəzarət etmək;

dövlət bankiri;

pul tənzimləməsini həyata keçirmək;

hesablamaların həyata keçirilməsi.

Mərkəzi bankın emissiya funksiyası ən qədim və ən mühüm funksiyalarından biridir. Mərkəzi banklara dövlətin nümayəndəsi kimi qanuni olaraq yalnız əskinaslara, yəni borc öhdəliklərinin ödənilməsinin hamı tərəfindən tanınmış yekun vasitəsi olan ümummilli kredit pullarına münasibətdə emissiya inhisarı verilir. Milli məsələdə monopoliya pul vahidi mərkəzi banka kredit təşkilatlarının likvidliyinə nəzarət etməyə imkan verir.

Mərkəzi bankın əsas müştəriləri iqtisadiyyatla mərkəzi bank arasında vasitəçi kimi çıxış edən kommersiya banklarıdır. Mərkəzi bank pulsuz saxlayır nağd pul kommersiya bankları, yəni onların pul ehtiyatları. Tarixən bu ehtiyatlar kommersiya bankları tərəfindən depozitləri ödəmək üçün mərkəzi bankda zəmanət fondu kimi yerləşdirilmişdir.

Mərkəzi bank nəzarəti təmin etməklə həyata keçirir tələb olunan səviyyə milli kredit sistemində standartlaşdırma və peşəkarlıq.

Hökumətin bankı olaraq mərkəzi bank hökumətin iqtisadi proqramlarını dəstəkləməli və dövlət qiymətli kağızlarını yerləşdirməli, kreditlər verməli və hesablaşma əməliyyatları hökumət üçün.

Hökumət adından mərkəzi bank ehtiyatları idarə edir xarici valyuta qızıl isə dövlət qızıl-valyuta ehtiyatlarının ənənəvi mühafizəçisidir. Beynəlxalq hesablaşmaları, tədiyyə balansını tənzimləyir, dünya bazarında əməliyyatlarda iştirak edir kredit kapitalı və qızıl. Mərkəzi Bank, bir qayda olaraq, beynəlxalq və regional valyuta təşkilatlarında öz ölkəsini təmsil edir.

Mərkəzi bankın bütün funksiyaları bir-biri ilə sıx bağlıdır. Mərkəzi bank dövlətə və banklara kredit verməklə eyni zamanda tədavülün kredit alətlərini yaradır, dövlət öhdəliklərini buraxaraq və qaytarmaqla onun səviyyəsinə təsir göstərir. kredit faizi.

Mərkəzi bankın bu funksiyaları aşağıdakı əsas funksiyalara endirilə bilər: tənzimləmə, nəzarət və informasiya-tədqiqat.

Tənzimləmə funksiyalarına aşağıdakılar daxildir: tənzimləmə pul kütləsi dövriyyədə. Bu, nağd və nağdsız emissiyanın azaldılması və ya genişləndirilməsi və endirim siyasətinin, minimum ehtiyatlar siyasətinin, açıq bazarın və valyuta siyasətinin həyata keçirilməsi ilə əldə edilir.

Nəzarət funksiyası tənzimlənməsi ilə sıx bağlıdır. Mərkəzi bank, məsələn, minimum ehtiyatlar siyasətini və ya yenidən hesablama siyasətini həyata keçirərkən konkret bankın vəziyyəti haqqında geniş məlumat əldə edir. Nəzarət funksiyasına bank sisteminin keyfiyyət tərkibinə dair müəyyən tələblər, yəni kredit təşkilatlarının milli bank bazarı. Buraya həm də kredit təşkilatları üçün zəruri olan iqtisadi əmsal və normalar toplusunun işlənib hazırlanması və onlara nəzarət daxildir.

Bütün mərkəzi banklar var məlumat və tədqiqat funksiyası, yəni tədqiqat, informasiya və statistik mərkəzin funksiyası. Bir çox ölkələrdə bu xüsusiyyət qanunla qeyd olunur.

Mərkəzi bankın funksiyaları vasitəsilə həyata keçirilir Bank əməliyyatları- passiv və aktiv.

Əməliyyatlar passiv adlanır., onun köməyi ilə bank resursları formalaşır, aktiv- bank resurslarının yerləşdirilməsi üzrə əməliyyatlar.

Passiv əməliyyatlar:

emissiya;

· kredit təşkilatlarının nağd pul ehtiyatlarının saxlanması;

ölkənin rəsmi qızıl-valyuta ehtiyatlarının saxlanması;

Kommersiya banklarının məcburi ehtiyatları;

dövlət orqanlarının və büdcənin hesablarının aparılması;

hesablaşmalarda hesablar;

xarici bankların hesabları;

bank kapitalı və ehtiyatları.

Aktiv əməliyyatlar:

· Alış qiymətli metallar və xarici valyuta;

xarici bankların hesablarında, depozitlərində olan vəsaitlər;

kassada nağd pul;

Kommersiya banklarına kreditlərin verilməsi;

dövlət kreditləri;

dövlət qiymətli kağızlarının alınması;

dövlət maliyyələşdirilməsi;

bank vəsaitləri.

Mərkəzi banklar və onların fəaliyyətinin əsasları. - konsepsiya və növləri. “Mərkəzi banklar və onların fəaliyyətinin əsasları” kateqoriyasının təsnifatı və xüsusiyyətləri. 2017, 2018.

Ənənəvi olaraq Mərkəzi Bank 4 əsas funksiyanı yerinə yetirir: pul nişanlarının inhisar emissiyasını həyata keçirir, bankların bankıdır, hökumətin bankiridir, pul-kredit tənzimlənməsi və bank nəzarətini həyata keçirir.

Mərkəzi bank dövlətin nümayəndəsi kimi qanuni olaraq yalnız əskinaslara, yəni ümumiyyətlə borc öhdəliklərinin ödənilməsinin son vasitəsi kimi tanınan ümummilli kredit pullarına münasibətdə emissiya monopoliyasına malikdir. Bəzi ölkələrdə mərkəzi bank inhisarında sikkələr buraxır, lakin sikkələrin zərb edilməsi ilə adətən maliyyə nazirliyi (xəzinədarlıq) məşğul olur. Əskinaslar sənayeləşmiş ölkələrin pul kütləsinin cüzi bir hissəsini təşkil edir, buna görə də Mərkəzi Bankın emissiya inhisarının funksiyaları bir qədər azalır, baxmayaraq ki, banknot emissiyası hələ də ödənişlər üçün zəruridir. pərakəndə və kredit sisteminin likvidliyinin təmin edilməsi. Ölkədə nağd pul dövriyyəsinin payı nə qədər yüksəkdirsə, əskinas emissiyasının dəyəri bir o qədər vacibdir.

Nəzərə almaq lazımdır ki, əskinasların buraxılışında monopoliyadır indiki mərhələ heç də onun ciddi nəzarəti və ya pul-kredit tənzimlənməsinin məqsədləri ilə əlaqəsi demək deyil. Pul siyasətinin əsas məqsədi əsas mənbəyi kommersiya bankları olan nağdsız emissiyanın tənzimlənməsidir. Eyni zamanda, emitent inhisar mərkəzi bankı bank sisteminin emissiya və nağd pul mərkəzinə çevirmişdir, çünki mərkəzi bankın öhdəlikləri (həm əskinaslar, həm də kommersiya banklarının depozitləri şəklində) pul ehtiyatı rolunu oynayır. istənilən kommersiya bankı.

Mərkəzi Bank bilavasitə sahibkarlarla, ictimaiyyətlə məşğul olmur. Onun əsas müştəriləri iqtisadiyyatla mərkəzi bank arasında vasitəçi kimi çıxış edən kommersiya banklarıdır. Sonuncu kommersiya banklarının sərbəst pul vəsaitlərini, yəni onların pul ehtiyatlarını saxlayır. Tarixən bu ehtiyatlar kommersiya bankları tərəfindən depozitləri ödəmək üçün mərkəzi bankda zəmanət fondu kimi yerləşdirilmişdir.

Əksər ölkələrdə kommersiya bankları qanunla nağd pul ehtiyatlarının bir hissəsini mərkəzi bankda saxlamağı tələb edir. Belə ehtiyatlar məcburi adlanır. bank ehtiyatları. Mərkəzi Bank məcburi ehtiyatların bankların depozit öhdəliklərinə minimum nisbətini (məcburi ehtiyat norması) müəyyən edir. Kommersiya banklarının mərkəzi bankda açdıqları hesablar vasitəsilə sonuncular öz aralarında hesablaşmaları həyata keçirirlər. Elektron hesablaşma sistemlərinin tətbiqi ilə mərkəzi bankın ənənəvi bank sisteminin hesablaşma mərkəzi funksiyasının əhəmiyyəti xeyli azalmışdır.

Mərkəzi bank kommersiya banklarının nağd pul ehtiyatlarını saxlanmağa qəbul etməklə onlara kredit dəstəyi göstərir. O, kommersiya bankları üçün son instansiya kreditoru, yəni son instansiya kreditorudur. Adətən onun kreditləri banklara bazar məzənnəsindən yüksək faizlə verilir və buna görə də banklar yalnız kredit almaq üçün başqa yol olmadığı halda dəstək üçün mərkəzi banka müraciət edirlər.

Kapitalın mülkiyyətindən asılı olmayaraq mərkəzi bank dövlətlə sıx bağlıdır. Hökumətin bankiri rolunda bank onun kassası və kreditoru kimi çıxış edir və hökumət və hökumət idarələri üçün hesablara malikdir. Əksər ölkələrdə mərkəzi bank kassa icrasını həyata keçirir dövlət büdcəsi. Vergilərdən və kreditlərdən əldə olunan dövlət gəlirləri Xəzinədarlığın (Maliyyə Nazirliyinin) mərkəzi bankdakı faizsiz hesabına köçürülür və bütün dövlət xərcləri həmin hesabdan ödənilir. Bəzi ölkələrdə, məsələn, ABŞ-da ən çox büdcə vəsaitləri kommersiya banklarında yerləşdirilir.

Dövlət büdcələrinin xroniki kəsiri şəraitində dövlətin kreditləşdirilməsi və dövlət borcunun idarə edilməsi funksiyası gücləndirilir (Denis Şevçuk). Dövlət borcunun idarə edilməsi dedikdə mərkəzi bankın kreditlərin yerləşdirilməsi və ödənilməsi, onlar üzrə gəlirlərin ödənilməsinin təşkili, konvertasiya və konsolidasiya həyata keçirilməsi üzrə əməliyyatları başa düşülür. Mərkəzi Bank dövlət borcunun idarə edilməsinin müxtəlif üsullarından istifadə edir: onların dərəcələrinə və gəlirliliyinə təsir etmək üçün dövlət istiqrazlarını alır və ya satır, satış şərtlərini dəyişdirir, fərqli yollarözəl investorlar üçün dövlət öhdəliklərinin cəlbediciliyini artırır.

Hökumət adından mərkəzi bank valyuta və qızıl ehtiyatlarını tənzimləyir və dövlət qızıl-valyuta ehtiyatlarının ənənəvi mühafizəçisidir. O, beynəlxalq hesablaşmaları, tədiyyə balanslarını tənzimləyir, dünya bazarında kredit kapitalı və qızılın əməliyyatlarında iştirak edir. Mərkəzi Bank, bir qayda olaraq, beynəlxalq və regional valyuta təşkilatlarında öz ölkəsini təmsil edir.

Mərkəzi bankın bütün funksiyaları bir-biri ilə sıx bağlıdır. Mərkəzi bank dövlətə və banklara kredit verməklə, eyni zamanda, dövlət öhdəliklərini vermək və ödəmək yolu ilə tədavülün kredit alətləri yaradır və kredit faizlərinin səviyyəsinə təsir göstərir. Mərkəzi bankın bu funksiyaları onun ölkənin bütün pul sistemini tənzimləmək və nəticədə iqtisadiyyatı tənzimləmək funksiyasını yerinə yetirməsi üçün obyektiv ilkin şərtlər yaradır. Müasir mərhələdə pul-kredit tənzimlənməsi və bank nəzarəti funksiyası mərkəzi bankın ən mühüm funksiyasıdır.

Mərkəzi bank öz funksiyalarını bank əməliyyatları vasitəsilə yerinə yetirir - passiv və aktiv. Passiv əməliyyatlar onların köməyi ilə bank resurslarının formalaşdığı əməliyyatlar, aktiv əməliyyatlar isə bank resurslarının yerləşdirilməsi əməliyyatları adlanır.

Rusiya Mərkəzi Bankının funksiyaları

Bazar iqtisadiyyatının inkişafı, pul dövriyyəsinin sabitliyinin və milli valyutanın alıcılıq qabiliyyətinin təmin edilməsi üçün dövlət pul-kredit siyasətinin aparılması funksiyası. Bu funksiyanı yerinə yetirərkən Bank fondların inkişafında iştirak edir iqtisadi siyasət hökumət və onun səlahiyyətlərinə aid olan bank sisteminin pul-kredit idarəçiliyinin müxtəlif üsullarından istifadə edir.

Pul emissiyası və pul dövriyyəsinin təşkili funksiyası. Pul emissiyası Mərkəzi Bankın inhisar hüququdur və yalnız onun səlahiyyətindədir. MB-lərin təkbaşına dövriyyəyə vəsait buraxmaq hüququ yoxdur. Yeni pul vəsaitlərinin buraxılmasına ehtiyac milli gəlirin və ya ümumi ictimai məhsulun yeni yaradılmış dəyərinin reallaşması ilə bağlıdır.

Kommersiya banklarının resurs portfelinin yenidən maliyyələşdirilməsinə əsaslanan kreditlərin verilməsi funksiyası. Bu funksiyanın əsas xüsusiyyəti ondan ibarətdir ki, Mərkəzi Bank “banklar bankı” kimi yalnız kredit verir bank qurumları. Kredit vermə prosesi bərpa etməkdir Pul yerli banklar milli iqtisadiyyatın müxtəlif sahələrində müəssisələrin kapitalının dövriyyəsinə investisiya qoydular. Kreditlər Mərkəzi Bank tərəfindən müəyyən edilmiş yenidən maliyyələşdirmə dərəcələri ilə verilir.

Təşkilat funksiyası nağdsız ödənişlər Milli iqtisadiyyat. Bu funksiyanı yerinə yetirərkən “banklar bankı” hesablaşmaların təşkili prinsiplərini, ödənişlərin həyata keçirilməsi üsullarını, pul sənədlərinin formalarının formalarını, onların uçotunun aparılması mərhələlərini və hesablaşma əməliyyatlarının aparılması qaydasını müəyyən edir.

Bank əməliyyatlarının təşkili funksiyası, mühasibat uçotu və bankların işi haqqında statistik hesabatlar. Bu funksiya ilə əlaqədar olaraq Bank maliyyələşdirmə, kreditləşmə, hesablaşmalar və nağd pul əməliyyatları, habelə kredit təşkilatlarının əsas fəaliyyət istiqamətləri üzrə uçot və hesabat.

Funksiya dövlət qeydiyyatı kredit təşkilatları. Bu funksiyanı yerinə yetirərkən Bank yeni kredit təşkilatı açmaq üçün sənədlər paketini nəzərdən keçirir və bank əməliyyatları aparmaq hüququna lisenziya verilməsi haqqında qərar qəbul edir. Belə lisenziyalar yalnız öz vəzifələrini yerinə yetirmək üçün ixtisaslı kadrları olan kredit təşkilatlarına verilir.

Kredit təşkilatlarının fəaliyyətinə dövlət nəzarətinin təşkili funksiyası. Kredit təşkilatları açıldıqdan və fəaliyyətə başladıqdan sonra Mərkəzi Bank onların fəaliyyətinə daimi nəzarəti həyata keçirir. Bu iş aparılır nağd hesablaşma mərkəzləriəsas kredit orqanlarının müxbir hesablarının olduğu bank. Bu hesablar üzrə vəsaitlərin dövriyyəsini və qalıqlarını təhlil edərək RHM-lər likvidlik, ödəmə qabiliyyəti və maliyyə vəziyyəti KB.

Dövlət istiqrazlarının satışı funksiyası. kreditlər və kredit xərcləri federal büdcə. Mərkəzi Bank - səlahiyyətli orqan Dövlət istiqrazlarının satışı üçün Rusiya Federasiyasının Maliyyə Nazirliyi. Bu kreditlərin istiqrazları tərkibini Maliyyə Nazirliyi və Mərkəzi Bankın formalaşdırdığı diler banklar tərəfindən satılır.

Ölkənin qızıl-valyuta ehtiyatlarının tənzimlənməsi funksiyası. Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı dövlətin qızıl-valyuta ehtiyatlarının əsas depozitarisidir və qızıl və xarici valyutaların alqı-satqısı ilə bağlı bütün əməliyyatları təşkil edir. Bu dəyərlərlə əməliyyatlar qızıla tələb və təklif qiymətləri ilə həyata keçirilir və valyuta bazarları.

Ölkənin tədiyə balansının tərtibi funksiyası. Qızılın deronizasiyası, qızıl sikkə standartının və monetar paritetin ləğvi şəraitində əmtəə kütlələri, o cümlədən yerli və xarici istehsal malları Mərkəzi Bankın pul nişanlarının verilməsi üçün əsas rol oynayır. Xarici ticarətin, ödənişlərin və qızıl-valyuta ehtiyatlarının vəziyyətinə nəzarət etmək üçün Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı Rusiya Federasiyasının tədiyyə balansını tərtib edir.

Bilik bazasında yaxşı işinizi göndərin sadədir. Aşağıdakı formadan istifadə edin

Tədris və işlərində bilik bazasından istifadə edən tələbələr, aspirantlar, gənc alimlər Sizə çox minnətdar olacaqlar.

haqqında yerləşdirilib http://www.allbest.ru/

HUMANİTAR UNİVERSİTET

Mövzu: Mərkəzi banklar və onların fəaliyyətinin əsasları

Mövzu: Pul, kredit, banklar.

Ekaterinburq

Giriş

Nəticə

Giriş

Mərkəzi Bank birinci səviyyəli əsas dövlət bankıdır, dövlət, xalq və ya milli adlanmasından asılı olmayaraq istənilən ölkənin əsas emitent, pul institutudur. mərkəzi bank uçot dərəcəsi

Mərkəzi banklar ölkənin bütün kredit sisteminin əsas əlaqələndirici və tənzimləyici orqanı rolunu oynayaraq xüsusi yer tutur, təsərrüfat idarəetməsinin dövlət orqanları kimi çıxış edirlər.

Mərkəzi banklar bank sisteminin tənzimləyici həlqəsidirlər, ona görə də onların fəaliyyəti pul dövriyyəsinin gücləndirilməsi, milli valyutanın və onun xarici valyutalara nisbətdə məzənnəsinin qorunması və sabitliyinin təmin edilməsi ilə bağlıdır: ölkənin bank sisteminin inkişafı və möhkəmləndirilməsi: səmərəli və fasiləsiz fəaliyyətinin təmin edilməsi. yaşayış məntəqələri.

Ənənəvi olaraq mərkəzi bankın beş əsas vəzifəsi var. Mərkəzi Bank aşağıdakıları nəzərdə tutur:

* ölkənin emissiya mərkəzi, yəni. əskinas buraxmaqda inhisar hüququndan istifadə etmək;

* banklar bankı, yəni. kommersiya və sənaye müştəriləri ilə deyil, ilk növbədə müəyyən bir ölkənin bankları ilə əməliyyatlar aparmaq: onların məbləği qanunla müəyyən edilmiş pul ehtiyatlarını saxlamaq, onlara kredit vermək (son instansiya kreditoru), nəzarəti həyata keçirmək, lazımi səviyyədə saxlamaq; milli kredit sistemində standartlaşdırma və peşəkarlıq;

* dövlət bankiri, bunun üçün dövlət iqtisadi proqramlarını dəstəkləməli və dövlət qiymətli kağızlarını yerləşdirməlidir; hökumətə kreditlər və hesablaşma əməliyyatları vermək, (rəsmi) qızıl-valyuta ehtiyatlarını saxlamaq;

* qarşılıqlı tələblərin və öhdəliklərin (klirinqlərin) əvəzləşdirilməsi əsasında nağdsız ödənişlərin həyata keçirilməsi zamanı ölkənin digər bankları arasında vasitəçi kimi çıxış edən ölkənin əsas hesablaşma mərkəzi;

* iqtisadiyyatı monetar üsullarla tənzimləyən orqan.

Ölkənin bank sisteminin fəaliyyətində mühüm rolu mərkəzi bank tərəfindən nəzarətin həyata keçirilməsi xarakteri oynayır.

Beş vəzifənin həllində mərkəzi bank üç əsas funksiyanı yerinə yetirir: tənzimləyici, nəzarət və məlumat və tədqiqat.

Bank sisteminin səmərəli işləməsi - zəruri şərt tənzimləmədə mərkəzi bankın əsas rolunu obyektiv şəkildə müəyyən edən bazar münasibətlərinin inkişafı bankçılıq. İqtisadiyyatın pul-kredit tənzimlənməsinin effektiv forma və üsullarının axtarışı, pul-kredit siyasətini həyata keçirən ölkələrin təcrübəsinin öyrənilməsini və ümumiləşdirilməsini nəzərdə tutur. bazar iqtisadiyyatı. Bu ölkələrdə həyata keçirilən pul siyasəti iqtisadi siyasətin tərkib hissələrindən biridir və makroiqtisadi təsiri tənzimləmə tədbirlərinin sürətli tənzimlənməsi ilə birləşdirməyə, onlara operativ və çevik dəstək verməyə imkan verir.

1. Mərkəzi bankların mahiyyəti və funksiyaları

1.1 Mərkəzi bankların xarakteri

Kapitalizmin inkişafının ilkin mərhələlərində mərkəzi (emitent) və kommersiya bankları arasında aydın fərq yox idi. Mərkəzi banklar öz müasir forma nisbətən yaxınlarda mövcuddur. Kommersiya bankları kapital toplamaq üçün əskinasların buraxılmasına fəal şəkildə əl atırdılar. Kredit sistemi inkişaf etdikcə mərkəzləşmə prosesi baş verdi. bank məsələsi bir neçə iri kommersiya bankında. Bu prosesin nəticəsi əskinasların buraxılması üzrə inhisar hüququnun bir bank üçün konsolidasiyası oldu. Əvvəlcə belə bir bank emitent və ya milli bank, daha sonra isə kredit sistemində onun dominant mövqeyinə uyğun gələn mərkəzi bank adlanırdı.

İlk mərkəzi bank – İsveç “Riksbank”ı 1668-ci ildə feodalizmdən kapitalizmə keçid dönəmində yaradılmışdır; 1694-cü ildə İngiltərə Bankı yaradıldı.Lakin onların əskinas buraxmaq üçün müstəsna hüququ yox idi və onların funksiyaları müasir mərkəzi bankların funksiyalarından fərqlənirdi - məsələn, İngiltərə Bankı əvvəlcə ticarət və sənayeni maliyyələşdirməli idi, və Hollandiya Bankı - daxili və xarici ticarət. Müasir formada mərkəzi banklar 19-cu əsrdə yaranmışdır. Hazırda dünyanın demək olar ki, bütün ölkələrində mərkəzi banklar var, lakin öz ölkələrinin siyasi və maliyyə-iqtisadi inkişafının xüsusiyyətlərinə görə onlar arasında ciddi fərqlər mövcuddur.

Mərkəzi banklar hüquqi şəxslər fərqləndirici xüsusiyyəti bankın əmlakının dövlət əmlakından təcrid olunması olan xüsusi statusa malik olan. Rəsmi olaraq bu əmlak, bir qayda olaraq, burada yerləşir dövlət mülkiyyətidir, mərkəzi bank mülkiyyətçi kimi ona sərəncam vermək hüququna malikdir. Bu, mərkəzi bankdan fərqlidir dövlət bankıəmlakı tam dövlətin nəzarətində olan.

İnkişaf etmiş ölkələrin mərkəzi banklarının hüquqi statusu hüquqi aktlarda: mərkəzi banklar haqqında qanunlarda və onların nizamnamələrində, bank və kredit fəaliyyəti haqqında qanunlarda, valyuta qanunvericiliyində təsbit edilmişdir. Bir qayda olaraq, əsas hüquqi akt Mərkəzi bankın fəaliyyətini tənzimləyən “Mərkəzi Bank haqqında” Qanun onun təşkilati-hüquqi statusunu, funksiyalarını, ali rəhbərliyin təyin edilməsi qaydasını, dövlət və milli bank sistemi ilə münasibətlərini müəyyən edir. Bu qanunölkənin emitent institutu kimi mərkəzi bankın səlahiyyətlərini müəyyən edir.

Mərkəzi bank kredit sisteminin tənzimlənməsində müəyyən səlahiyyətlərə malik olmaqla, kommersiya bankı institutunun və dövlət qurumunun fərdi xüsusiyyətlərini özündə birləşdirir.

Mərkəzi bank adətən formada qurulur Səhmdar Cəmiyyəti. Bir qayda olaraq, onun paytaxtı dövlətə (Fransa, Böyük Britaniya, Almaniya, Hollandiya və İspaniya) məxsusdur. Əgər dövlət kapitalın yalnız bir hissəsinə sahibdirsə (Belçika, Yaponiya) və ya mərkəzi bankın səhmdarları kommersiya bankları (məsələn, ABŞ-da) və digər maliyyə institutlarıdırsa (İtaliya), buna baxmayaraq, dövlət formalaşmasında aparıcı rol oynayır. mərkəzi bankın idarəetmə orqanlarının.

mərkəzi bank Maliyyə Nazirliyinin agenti və onun pul siyasətinin icraçısı kimi çıxış edir;

mərkəzi bank hökumətdən müstəqildir ki, bu da dövlət orqanlarının təzyiqi olmadan pul siyasətinin aparılmasında onun müstəqilliyini təmin edir.

Lakin reallıqda bu modellər öz təmiz formasında işləmir. Əksər ölkələrdə icra hakimiyyəti ilə mərkəzi bankın müəyyən dərəcədə müstəqilliyi ilə qarşılıqlı fəaliyyət prinsiplərindən istifadə edən aralıq model mövcuddur.

Yalnız 5 ölkənin - ABŞ, Almaniya, İsveçrə, İsveç və Hollandiyanın qanunvericiliyi mərkəzi bankların birbaşa parlamentlərə tabe olmasını nəzərdə tutur. Əksər ştatlarda mərkəzi banklar xəzinədarlığa və ya maliyyə nazirliyinə hesabat verirlər.

Böyük Britaniya, Fransa, İtaliya, Yaponiya və bəzi digər inkişaf etmiş ölkələrdə mərkəzi banklara göstəriş vermək səlahiyyəti maliyyə nazirliklərinə verilir, lakin praktikada belə hallar olduqca nadirdir. Bir qayda olaraq, hökumətin, sahibkarlar və bankirlərin birliklərinin iclaslarında konsensus əldə edilir və Maliyyə Nazirliyinin və Mərkəzi Bankın nümayəndələrinin birgə bəyanatlarının imzalanmasında öz əksini tapır.

Maliyyə Nazirliyi ilə Mərkəzi Bank arasında fikir ayrılıqları yarandıqda, onların parlamentin qərarı və ya hökumətin qərarı formasında yalnız inzibati yolla həlli mümkündür. Mərkəzi bankların bilavasitə parlamentlərə tabe olduğu ölkələrdə qanunvericilik prosedurları vasitəsilə icra orqanlarını mərkəzi banklara konkret pul siyasəti məqsədinə nail olmaqda yardım etməyə məcbur edən qərarlar qəbul etmək olar.

Bir sıra ölkələrin qanunvericiliyi mərkəzi bankların parlamentlərə hesabat verməsini nəzərdə tutur. Bəli, federal ehtiyat sistemi ABŞ (Fed) ildə 2 dəfə ABŞ Konqresinə öz fəaliyyəti haqqında hesabat təqdim edir, Almaniya və Yaponiyanın mərkəzi bankları isə hər il öz ölkələrinin parlamentlərinə hesabat göndərirlər.

1.2 Mərkəzi bankların icra hakimiyyətindən müstəqilliyi

Fəaliyyətinin qanuni olaraq mərkəzi banka həvalə edilmiş əsas məqsədinin - qiymət sabitliyinin təmin edilməsinin həyata keçirilməsi onun müəyyən dərəcədə icra hakimiyyətindən müstəqilliyinin olmasını nəzərdə tutur. Üstəlik, mərkəzi bankın hökumətdən müstəqilliyi onun iki formasını nəzərdə tutur: siyasi və iqtisadi.

Siyasi müstəqillik - bu, pul kütləsi üzrə hədəflərin müəyyən edilməsində mərkəzi bankın muxtariyyəti (müstəqilliyi);

İqtisadi müstəqillik - pul siyasəti alətlərinin seçimində mərkəzi bankın müstəqilliyi.

Mərkəzi bankın siyasi müstəqilliyinin şərtləri onun idarəetmə orqanının üzvlərinin və ya menecerinin (prezidentinin) təyin edilməsi qaydasının müəyyən edilməsi, təsdiq edilməsidir. bank tərəfindən qəbul edilir hökumətin və (və ya) parlamentin qərarları. İqtisadi müstəqillik ondan ibarətdir ki, mərkəzi bank dövlət xərclərini maliyyələşdirmək üçün hökumətə avtomatik vəsait buraxmağa və kreditlərin verilməsində ona üstünlük verməyə borclu deyil. Bundan əlavə, mərkəzi bankın iqtisadi müstəqilliyi üçün onun kredit sisteminə nəzarətinin xarakteri vacibdir: bank tərəfindən qərarların qəbul edilməsinə dövlət müdaxiləsini nəzərdə tutan inzibati (birbaşa) qeyri-bazar nəzarət üsullarından istifadə, qanun pozuntularına yol verir. sonuncunun muxtariyyəti haqqında. Təbii ki, praktikada verilmiş mərkəzi bankın siyasi müstəqillik dərəcəsini müəyyən etmək çox çətindir. Bununla belə, müstəqilliyin bəzi obyektiv göstəricilərinin köməyi ilə, məsələn, mərkəzi bank və hökumət arasında formal təşkilati əlaqələrin mövcudluğu (mərkəzi bankı saxlamağa məcbur edən qaydalar) fiskal siyasət), bunu etməyə cəhd edə bilərsiniz. Bu göstəricilərdən istifadə etməklə mərkəzi bankın müstəqilliyinə dair son araşdırmalardan biri mərkəzi bankın siyasi müstəqilliyi ilə aşağı inflyasiya arasında güclü əlaqə olduğunu göstərir.

Bu tip tədqiqatların nəticələri göstərir ki, bütövlükdə mərkəzi bankın müstəqilliyi aşağıdakı amillərlə müəyyən edilir:

Dövlət orqanlarından müstəqillik. Bu şərt məcburidir. Əgər mərkəzi bank dövlət orqanlarının göstərişlərinə əməl etməyə borcludursa, o zaman hökumətin təzyiqi altında olacağından qiymət sabitliyini qoruya bilməyəcək;

Mərkəzi bankın idarəetmə orqanlarının üzvlərinin şəxsi müstəqilliyi. Mərkəzi bankın idarəetmə orqanları kifayət qədər uzun müddətə təyin olunarsa, onların müstəqilliyi təmin ediləcək. Əgər onlar yenidən vəzifəyə təyin edilərsə, onların şəxsi müstəqillik dərəcəsinin azalması təhlükəsi var;

Bankın hüquqi statusu, xüsusən də mərkəzi bankın nizamnaməsinə (qanununa) dəyişiklik edilməsi imkanları ilə müəyyən edilir. Nizamnaməyə dəyişiklik etmək nə qədər çətin olsa, mərkəzi bankın müstəqilliyi bir o qədər etibarlı təmin edilir.

Mərkəzi bankın qiymət sabitliyini qorumaq qabiliyyətini müəyyən edən mühüm amil dövlət orqanları ilə qurulmuş əlaqələrdir. Mərkəzi bank nümayəndələri ilə dövlət orqanları arasında müntəzəm təmaslar sonuncunun mərkəzi bankın hərəkətlərinə inam dərəcəsini artırır və onun əsas məqsədinə - qiymət sabitliyinin təmin edilməsinə nail olmağa kömək edir. Beləliklə, bu vəzifəni mərkəzi bankın parlamentə öz fəaliyyəti ilə bağlı dövri hesabatları ilə asanlaşdırmaq olar.

Mərkəzi bankın icra hakimiyyətindən müstəqillik dərəcəsi ölkədən ölkəyə dəyişir. Müstəqilliyi Bundesbank Qanununda (1957) nəzərdə tutulmuş Almaniyanın mərkəzi bankı Bundesbankın pul siyasətinin aparılmasında ən böyük müstəqilliyə malik olduğu güman edilir. Bundesbank öz vəzifələrini yerinə yetirərkən hökumətin iqtisadi siyasətini dəstəkləməyə borcludur, lakin onun göstərişlərindən asılı deyil. Bundesbank pul siyasətinin ən mühüm məsələləri üzrə hökumətin məsləhətçisi kimi çıxış etməyə və onu lazımi məlumatlarla təmin etməyə borcludur. Eyni zamanda, hökumət üzvləri Bundesbankın Mərkəzi İdarə Heyətinin, onun kollektiv idarəetmə orqanının işində iştirak etmək hüququna malikdirlər. Onların səsvermə hüququ yoxdur, lakin Şurada müzakirəyə çıxarılacaq məsələlər təklif edə və təkliflər verə bilər; onların xahişi ilə Şuranın qərarı 2 həftə təxirə salına bilər. Bundesbankın prezidenti zəruri hallarda federal hökumətin iclaslarına çağırıla bilər.

Pul siyasəti ilə bağlı qərarlar qəbul edərkən Bundesbank tam muxtariyyətə malikdir və bu, onun hərəkətləri hökumətin pul siyasətinin istiqamətinə zidd olmadığı müddətcə mümkündür.

Yetər yüksək dərəcə ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi icra hakimiyyətindən müstəqildir - onun qərarları prezident və ya dövlət qurumları tərəfindən ratifikasiya olunmur. Eyni zamanda, FED pul siyasətinə görə ABŞ Konqresinə cavabdehdir. FED-in Rəhbərlər Şurasına bütün təyinatlar, o cümlədən İdarə Heyətinin üzvləri arasından sədr və sədr müavininin təyinatı Senatın razılığı ilə prezident tərəfindən həyata keçirilir. Bunu nəzərə alaraq, həmçinin Fed və hökumətin həyata keçirdiyi siyasətlərin koordinasiyasını nəzərə alaraq bu sistem“hökumət daxilində müstəqil” kimi səciyyələndirilə bilər.

Ən az müstəqil mərkəzi banklardan biri İngiltərə Bankıdır. Onunla dövlət arasındakı münasibətlər İngiltərə Bankı haqqında Qanun (1946) ilə tənzimlənir, bunun əsasında Bank dövlətə çevrilir. Bu Qanuna uyğun olaraq, Xəzinədarlıq İngiltərə Bankının fəaliyyətinə əhəmiyyətli dərəcədə təsir etmək hüququna malikdir. Pul siyasəti sahəsində İngiltərə Bankı yalnız məsləhət funksiyasına malikdir. İdarəetmə orqanının - İngiltərə Bankının İdarə Heyətinin vəzifəsi pul siyasəti məsələlərini Maliyyə Nazirliyi (Xəzinədarlıq) ilə əlaqələndirməkdir, rəhbəri bu sahədə qərarların qəbul edilməsinə formal cavabdehdir və Parlament qarşısında cavabdehdir. Beləliklə, İngiltərə Bankı Xəzinədarlığın nəzarəti altındadır ki, onunla əvvəlcədən məsləhətləşmələrdən sonra mərkəzi banka tövsiyələr vermək səlahiyyəti var. Xəzinədarlıqla mərkəzi bank arasında münasibətlərin özəlliyi də budur.

İngiltərə Bankı kimi, İtaliya Bankı da pul siyasətində hökumətdən kifayət qədər asılıdır. İnzibati cəhətdən o, Xəzinədarlığa tabedir və sonuncunun nəzdində yaradılmış Kreditlər və Əmanətlər üzrə Nazirliklərarası Komitənin tövsiyələrinə əməl etməlidir. İtaliya Bankı hökumət məsləhətçisi kimi çıxış edir.

Beləliklə, ənənəvi olaraq mərkəzçilik və güclü siyasi güc ilə xarakterizə olunan ölkələrdə mərkəzi bank adətən hökumətdən daha çox hüquqi asılıdır.

Federal ştatlarda mərkəzi bank daha çox müstəqilliyə malikdir. Bundan əlavə, federativ ştatlarda mərkəzi bankın idarəetmə orqanlarında regionların maraqlarını layiqincə təmsil etmək istəyi açıq şəkildə hiss olunur.

Təbii ki, ideal olaraq mərkəzi bank kifayət qədər müstəqil və nüfuzlu bir qurum olmalıdır ki, bir tərəfdən qanunla təsbit olunmuş səlahiyyətləri əsasında pul tənzimləməsini həyata keçirsin, digər tərəfdən isə bankın etibarlılığını və sabit fəaliyyətini təmin etsin. kredit və bank sistemi. Lakin real şəraitdə bir çox mərkəzi bankların müstəqilliyi məhdud olur - xüsusən də hökumətin elan etdiyi iqtisadi siyasətin məqsədləri ilə milli valyutanın sabitliyinin qorunması zərurəti arasındakı ziddiyyətlərdən irəli gələn münaqişələr nəticəsində. , mərkəzi bank təmin etməyə çağırılır.

1.3 Mərkəzi bankların funksiyaları

Mərkəzi bankların müxtəlif funksiyaları arasında əsas funksiyaları ayırmaq lazımdır ki, onlarsız mərkəzi bankın əsas vəzifəsini – milli pul vahidinin sabitliyini qorumaq – yerinə yetirmək mümkün deyil və həllinə uyğun gələn əlavə funksiyalar. bu vəzifədən.

İstisnasız olaraq bütün mərkəzi bankların yerinə yetirdiyi əsas funksiyalar tənzimləmə, nəzarət və xidmət funksiyalarına bölünür.

TO tənzimləmə funksiyaları aid etmək:

ümumi pul vəsaitlərinin hərəkətinin idarə edilməsi;

pul sferasının tənzimlənməsi;

kreditə tələb və təklifin tənzimlənməsi.

Nəzarət funksiyaları daxildir:

kredit və bank sisteminin fəaliyyətinə nəzarət;

valyuta nəzarətinin həyata keçirilməsi.

Xidmət funksiyaları ibarətdir:

kommersiya banklarının ödəniş və hesablaşma münasibətlərinin təşkili;

bank təşkilatlarına və hökumətə kredit verilməsi;

mərkəzi bankın hökumətin maliyyə agenti kimi rolu.

İstisnasız olaraq bütün mərkəzi banklara xas olan ən mühüm tənzimləmə funksiyasıdır pul siyasətinin işlənib hazırlanması və həyata keçirilməsihaqqındalitiki.

Mərkəzi bankın həyata keçirdiyi pul siyasətinin xarakteri əsasən onun hökumətdən müstəqillik dərəcəsindən asılıdır, bu, az və ya çox ola bilər, lakin heç vaxt mütləq deyil. Məsələn, pul təklifi aqreqatlarının dəyişməsi üçün hədəflər adətən birbaşa mərkəzi banklar tərəfindən müəyyən edilir. Eyni zamanda, heç bir mərkəzi bank müstəqil olaraq, dövlətin iştirakı olmadan bu və ya digər valyuta rejimini qura bilməz.

Digər tərəfdən, son onilliklərdə monetar sferada baş verən tendensiyalar mərkəzi bankların müstəqilliyinin möhkəmlənməsinə öz töhfəsini verib. Beləliklə, baş vermiş kapital hərəkətinin liberallaşdırılması və tənzimlənməsinin dayandırılması prosesləri bazar alətlərinin əhəmiyyətinin artmasına və tənzimləmənin inzibati üsullarının rolunun azalmasına səbəb olmuşdur. Bu da öz növbəsində tənzimləmə prosedurlarının məhdudlaşdırılmasına gətirib çıxarıb və müəyyən dərəcədə mərkəzi bankların müstəqilliyini gücləndirib.

Pul siyasətinin işlənib hazırlanması və həyata keçirilməsinə aşağıdakılar daxildir:

pul siyasətinin inkişafı istiqamətlərinin müəyyən edilməsi;

pul siyasətinin əsas alətlərinin seçimi;

pul kütləsi, kreditlər və əmanətlər üzrə statistik məlumat bazasının yaradılması və aparılması;

bu ölkənin və pul siyasətinin əsasını təşkil edən digər dövlətlərin iqtisadiyyatının və pul sferasının problemləri üzrə tədqiqatların aparılması;

pul proqramlarını tərtib etmək və onların icrasına nəzarət etmək.

Mərkəzi bankın eyni dərəcədə vacib tənzimləmə funksiyası kredit və xarici valyutaya tələb və təklifin tənzimlənməsi, pul və valyuta bazarlarında intervensiya əməliyyatları vasitəsilə həyata keçirilir. Kredit ekspansiyasını cilovlamaq üçün mərkəzi banklar kredit və bank təşkilatlarının likvidlik səviyyəsini azaltmaq üçün tədbirlər görür, kredit ekspansiyasını genişləndirmək üçün isə əks tədbirlər həyata keçirirlər.

Mərkəzi bankın nəzarət funksiyalarından biri olan kredit-bank sisteminin fəaliyyətinə nəzarət bu sistemin sabitliyinin qorunması zərurəti ilə əlaqədardır, çünki milli valyutaya inam sabit və səmərəli kredit və bank işinin mövcudluğunu nəzərdə tutur. qurumlar.

Bir qayda olaraq, kredit və bank sisteminə nəzarət birbaşa mərkəzi banklar tərəfindən həyata keçirilir, lakin Belçika, Almaniya, İsveçrə və Yaponiyada nəzarət orqanları mərkəzi bankdan institusional olaraq ayrılır. Buna baxmayaraq, mərkəzi bank onlarla ən sıx əlaqədə olur, onların fəaliyyətində iştirak edir və ya məsləhət xidmətləri göstərir. Digər ölkələrdə mərkəzi bank digər qurumlarla birlikdə kredit və bank institutlarının fəaliyyətinə nəzarət edir.

Daha az vacib deyil nəzarət funksiyası mərkəzi bankdır valyuta nəzarətinin həyata keçirilməsi və valyuta tənzimlənməsi.

Valyuta nəzarətinin və valyuta tənzimlənməsinin sərtlik dərəcəsi ilk növbədə ölkənin ümumi monetar və iqtisadi vəziyyətindən asılıdır. Beləliklə, inkişaf etməkdə olan ölkələrdə xarici ödənişlər və hesablaşmalar üzrə əməliyyatların çox geniş spektri adətən nəzarətə məruz qalır ki, bu da xarici valyutadan istifadənin tənzimlənməsi zərurətindən irəli gəlir. Əksinə, ən inkişaf etmişlər iqtisadi şərtlərölkələr hazırda valyuta nəzarətinin liberallaşdırılması yolundadır.

Nağd və nağdsız ödənişlər sisteminin düzgün işləməsinin təmin edilməsi - mərkəzi bankın xidmət funksiyalarından biridir.

Başlanğıcda mərkəzi bankın bu sahədəki fəaliyyəti kağız pulların emissiyası ilə məhdudlaşırdı. Gələcəkdə nağdsız ödənişlər inkişaf etdikcə mərkəzi bank ödəniş və hesablaşma münasibətlərinin təşkilatçısı və iştirakçısı kimi çıxış etməyə başladı. Pul vəsaitlərinin hərəkətinin mərkəzində olan mərkəzi banklar nağdsız hesablaşmalar və ödənişlər mexanizminin sürətli və fasiləsiz işləməsini təmin etməyə çağırılır.

Mərkəzi bankın digər xidmət funksiyası da budur kredit və bank təşkilatlarına və hökumətə kredit verilməsi. Son instansiya kreditorları kimi mərkəzi banklar müvəqqəti olaraq maliyyə resurslarından məhrum olan kredit təşkilatlarına kredit verirlər.

Hökumət kreditləri vasitəsilə mərkəzi banklar maliyyələşdirir dövlət borcu və dövlət büdcəsinin kəsiri. Bu, xüsusilə inkişaf etməkdə olan ölkələrdə yaygındır, burada mərkəzi bankların hökumətə verdiyi kreditlər onların aktivlərinin əhəmiyyətli bir hissəsini təşkil edir. qarşı, inkişaf etmiş dövlətlər bu təcrübədən çəkinin. Buna görə verilmiş funksiya hal-hazırda əsaslara deyil, əlavələrə aiddir.

Mərkəzi bankın digər xidmət funksiyası da budur hökumətin maliyyə agenti kimi fəaliyyət göstərən, yəni dövlət hesablarının aparılması və müxtəlif dövlət idarələrinin aktivlərinin idarə edilməsi. Bəzi ölkələrdə, məsələn, ABŞ-da mərkəzi banklar bu funksiyanı kommersiya bankları ilə birlikdə yerinə yetirirlər. Digər ölkələrdə, məsələn, İtaliyada mərkəzi banklar praktiki olaraq dövlət qurumlarının mühasibləridir.

Əlavə funksiyalar mərkəzi bankla birbaşa əlaqəsi yoxdur əsas vəzifə(milli valyutanın sabitliyini qorumaq), lakin onun həyata keçirilməsinə töhfə vermək. Bu funksiyalara dövlət borcunun idarə edilməsi, analitik araşdırmaların aparılması və statistik məlumat bazasının aparılması, əskinasların hazırlanması və s.

Analitik və statistik tədqiqatların aparılması funksiyaları mərkəzi banklarda çox heterojen və qeyri-bərabər xarakter daşıya bilər müxtəlif ölkələr. Pul və məzənnə siyasəti sahəsində aparılan tədqiqatlar əsasən tədiyə balansı məlumatlarına əsaslanır.

Əksər mərkəzi banklar bazar araşdırması aparırlar real sektor iqtisadiyyat. Bəzi mərkəzi banklar ətraflı tədqiqat nəticələrini dərc edirlər (federal ehtiyat bankları ABŞ, Yaponiya Bankı, Belçika Milli Bankı, Almaniya Federal Bankı, Fransa Bankı, İngiltərə Bankı və s.).

Bir çox mərkəzi banklar öyrənirlər maliyyə vəziyyəti müəssisələr üçün mərkəzləşdirilmiş xidmətlər yaradır bank riskləri. Bundan əlavə, Almaniya, Belçika, İspaniya və İtaliyanın mərkəzi banklarında müəssisə balanslarının mərkəzləşdirilmiş məlumat bazaları mövcuddur.

Bütün mərkəzi bankların vəzifəsi budur əskinasların buraxılması və hər ikisi-danonları bütün ölkəyə yaymaq üçün bişirmək. Eyni zamanda, yalnız bir neçə mərkəzi bankda (İtaliya, Böyük Britaniya, Belçika, İspaniya və s.) əskinasların istehsalı üçün xüsusi struktur bölmələri var.

Fərdi mərkəzi banklar ünsiyyətqeyri-bankçılıqdanmüştərilər və ictimai xidmətlər təmin etmək. Bütün mərkəzi banklar öz ölkələrindəki maliyyə institutları, digər mərkəzi banklar və beynəlxalq təşkilatlarla müxbir əlaqələr saxlayır Maliyyə institutları. Bununla belə, qeyri-bank müştəriləri ilə kommersiya münasibətləri həmişə ikinci plandadır.

2. Mərkəzi bankın pul siyasəti

2.1 Pul-kredit tənzimlənməsinin əsas məqsədləri, məqsədləri, üsulları və formaları

Mərkəzi bank tərəfindən həyata keçirilən monetar tənzimləmə dövlətin iqtisadi siyasətinin elementlərindən biridir və tədavüldə olan pul kütləsinin, kreditlərin həcminin, faiz dərəcələrinin səviyyəsinin və pulun digər göstəricilərinin dəyişdirilməsinə yönəlmiş tədbirlər məcmusudur. dövriyyə və kredit kapitalı bazarı. Davamlılığa nail olmağı hədəfləyir iqtisadi artım, aşağı inflyasiya və işsizlik.Mərkəzi banklar haqqında qanunlarda onların pul dövriyyəsinin sabitliyi və milli valyutanın məzənnəsi üçün məsuliyyəti vurğulanır.

Dövlət və ölkənin bank sistemi arasında vasitəçi kimi mərkəzi bank müəyyən alətlərin köməyi ilə pul və kredit hərəkətlərini tənzimləmək üçün nəzərdə tutulub. Kredit sistemlərinin və kredit kapitalı bazarlarının inkişafı ilə mərkəzi bankın pul kütləsinin tələb və təklifinə bilavasitə təsir göstərmək imkanları azalmış, eyni zamanda arsenal genişlənmiş və pul-kredit tənzimlənməsinin bazar alətlərinin effektivliyi artmışdır. artıb.

Xarici ölkələrin mərkəzi banklarının istifadə etdiyi monetar tənzimləmə alətlərinin seçimi kifayət qədər genişdir. Müxtəlif növ alətlərdən istifadə ölkənin iqtisadi siyasətinin istiqamətindən, onun iqtisadiyyatının açıqlıq dərəcəsindən, formalaşmış ənənələrdən və konkret şəraitdən asılı olaraq dəyişir.

Mərkəzi bankın ixtiyarında olan pul tənzimləmə vasitələri birbaşa təsir obyektlərinə (pul təklifi və pula tələbat), formalarına (birbaşa və dolayısı), tənzimləmə zamanı müəyyən edilmiş parametrlərin xarakterinə (kəmiyyət və keyfiyyət) görə fərqlənir. ), təsir baxımından (qısamüddətli və uzunmüddətli). Bütün bu üsullar vahid sistemdə istifadə olunur.

Təsir obyektləri. Konkret məqsədlərdən asılı olaraq, mərkəzi bankın pul siyasəti ya kredit emissiyasını stimullaşdırmağa (kredit ekspansiyası), ya da onu məhdudlaşdırmağa (kredit məhdudiyyəti) yönəldilir. Kredit ekspansiyası vasitəsilə mərkəzi banklar istehsalı artırmaq və konyukturanı canlandırmaq məqsədini güdürlər; kredit məhdudiyyətlərinin köməyi ilə iqtisadi yüksəliş dövrlərində müşahidə olunan konyukturanın “həddən artıq istiləşməsinin” qarşısını almağa çalışırlar.

Forma görə pul tənzimləmə vasitələri inzibati (birbaşa) və bazar (dolayı) olaraq bölünür. İnzibati alətlər mərkəzi bank tərəfindən verilən və kredit təşkilatının fəaliyyət dairəsini məhdudlaşdırmağa yönəlmiş direktivlər, göstərişlər, göstərişlər formasında olanlardır. Onlar inkişaf etmiş ölkələrin mərkəzi banklarının təcrübəsində müəyyən yer tutur, inkişaf etməkdə olan ölkələrdə də geniş istifadə olunur.

Bazar xarakteri daşıyan alətlər dedikdə, pul bazarında və kapital bazarında müəyyən şərtlərin formalaşması yolu ilə mərkəzi bankın pul sferasına təsir üsullarını nəzərdə tuturuq. Bazar (dolayı) alətləri inzibati vasitələrdən daha çevikdir, lakin onların tətbiqinin nəticələri həmişə nəzərdə tutulan məqsədə adekvat olmur. Buna baxmayaraq, hazırda inkişaf etmiş ölkələrin mərkəzi banklarının birbaşa təsir üsullarından bazara keçidi müşahidə olunur.

Parametrlərin təbiətinə görə,üzərində mərkəzi bankın təsiri prosesində qurulmuşdur pul sferası, pul-kredit tənzimlənməsi alətləri kəmiyyət və keyfiyyətə bölünür.

Kəmiyyət üsullarından istifadə etməklə bankların kredit imkanlarının vəziyyətinə, deməli, bütövlükdə pul dövriyyəsinə təsir göstərir.

Keyfiyyət alətləri bazarın keyfiyyət parametrinin, yəni bank kreditlərinin dəyərinin birbaşa tənzimlənməsi variantıdır.

Ekspozisiya vaxtı ilə pul siyasətinin yaxın və uzunmüddətli məqsədlərinin həyata keçirilməsi məqsədlərinə uyğun olaraq pul tənzimləmə vasitələri uzunmüddətli və qısamüddətlilərə bölünür. Pul siyasətinin uzunmüddətli (yekun) məqsədləri mərkəzi bankın icrası 1 ildən bir neçə onilliklərə qədər həyata keçirilə bilən vəzifələridir. Qısamüddətli alətlərə təsir alətləri daxildir ki, onların köməyi ilə pul siyasətinin aralıq məqsədlərinə nail olunur.

Mərkəzi banklar tərəfindən ən çox istifadə edilən pul tənzimləməsinin əsas alətləri xarici ölkələr, minimum ehtiyat tələblərinin müəyyən edilməsi, kommersiya banklarının yenidən maliyyələşdirilməsi, rəsmi uçot dərəcəsinin tənzimlənməsi və açıq bazar əməliyyatlarıdır.

Keçidin ilkin mərhələlərində bazar münasibətləri Mərkəzi bankın pul sferasına birbaşa müdaxilə üsulları ən effektivdir: depozitlərin inzibati tənzimlənməsi və kredit faizləri kommersiya bankları, bankların öz müştərilərinə kredit verməsi üzrə limitlərin müəyyən edilməsi, minimum ehtiyatların səviyyəsinin dəyişdirilməsi.

2.2 Rəsmi uçot dərəcəsinin tənzimlənməsi

Dünyanın demək olar ki, bütün ölkələrində kommersiya bankları mərkəzi banklardan müəyyən faizlə verilən kreditlərə müraciət edirlər. Mərkəzi bankların kommersiya bankları ilə apardıqları əməliyyatlarda qısamüddətli dövlət istiqrazlarının diskont edilməsi və mərkəzi bankın tələblərinə cavab verən kommersiya istiqrazlarının və digər növ qiymətli kağızların yenidən hesablanması üçün tətbiq etdikləri diskont və ya uçot dərəcəsi rəsmi uçot dərəcəsi adlanır. Başqa sözlə desək, rəsmi uçot dərəcəsi kommersiya banklarından qiymətli kağızları ödəmə vaxtı çatmamış alarkən mərkəzi bank tərəfindən tutulan komissiyadır.

Rəsmi uçot dərəcəsi bazar kredit faizləri üçün etalondur. Mərkəzi bank rəsmi uçot dərəcəsini təyin etməklə kommersiya bankları tərəfindən kredit resurslarının cəlb edilməsi xərclərini müəyyən edir. Rəsmi uçot dərəcəsinin səviyyəsi nə qədər yüksək olarsa, mərkəzi bankın yenidən maliyyələşdirmə kreditlərinin dəyəri bir o qədər yüksək olar. Buradan belə nəticə çıxır ki, uçot dərəcəsinin dəyişdirilməsi siyasəti keyfiyyət parametrinin tənzimlənməsi variantıdır pul bazarı- bank kreditlərinin dəyəri.

Uçot dərəcəsinin tənzimlənməsi dedikdə, pul-kredit tənzimlənməsinin bazar (dolayı) alətləri nəzərdə tutulur. Rəsmi uçot dərəcəsinin dəyişdirilməsi yolu ilə tənzimləmə mexanizmi kifayət qədər sadədir ki, bu da onun həm inkişaf etmiş, həm də inkişaf etməkdə olan ölkələrdə geniş tətbiqinə səbəb olmuşdur. Məsələn, mərkəzi bank kommersiya banklarının kredit imkanlarını azaltmağı qarşısına məqsəd qoyursa, o zaman uçot dərəcəsini qaldırır, bununla da kreditlərin yenidən maliyyələşdirilməsi xərclərini artırır. Mərkəzi bankın məqsədi kommersiya banklarından kredit almaq imkanlarını genişləndirməkdirsə, o zaman uçot dərəcəsini aşağı salır. Lakin mərkəzi bank heç də həmişə nəzərdə tutduğu məqsədə nail ola bilmir. Məsələn, pul bazarında mərkəzi bankın uçot dərəcəsini yüksəltməsi təsirli olmayacaq Bu an kreditlərin təklifinin artması nəticəsində onların dəyərini azaltmaq tendensiyası var, çünki bu halda kommersiya bankları daha ucuz kreditlərdən istifadə etməyə üstünlük verəcəklər. banklararası bazar bahalı mərkəzi bank kreditlərindən daha çox. Bununla belə, mərkəzi bankın rəsmi uçot dərəcəsi aşağı salınmazdan əvvəl artıq bazar səviyyəsindən aşağı idisə, onda onsuz da ucuz olan kreditlərin dəyərinin aşağı salınması pul bazarının müvafiq reaksiyasına səbəb olardı.

Mərkəzi banklar rəsmi uçot dərəcəsi ilə manipulyasiya etməklə təkcə monetar deyil, həm də vəziyyətinə təsir göstərirlər maliyyə bazarı. Belə ki, rəsmi uçot dərəcəsinin artırılması pul bazarında kreditlər və depozitlər üzrə dərəcələrin artmasına səbəb olur ki, bu da öz növbəsində qiymətli kağızlara tələbin azalmasına və onların təklifinin artmasına səbəb olur. Qiymətli kağızlara tələb həm qeyri-bank təşkilatlarından, çünki depozitlər daha cəlbedici olur, həm də kredit təşkilatlarından, çünki birbaşa maliyyələşmə bahalı kreditlərlə daha sərfəli olur. Qiymətli kağızların təklifi isə öz növbəsində artır. Beləliklə, rəsmi məzənnənin artması qiymətli kağızların bazar dəyərinin azalmasına səbəb olur. Rəsmi uçot dərəcəsinin aşağı salınması, əksinə, kreditlərin və depozitlərin maya dəyərini azaldır ki, bu da əks proseslərə gətirib çıxarır: qiymətli kağızlara tələbat artır, onların təklifi azalır, bazar dəyəri. Bu cür, uçot siyasəti Mərkəzi Bank bütövlükdə ölkə iqtisadiyyatına dolayı təsir göstərən kreditlərin yenidən maliyyələşdirilməsinin dəyərinin dəyişməsi yolu ilə kredit təşkilatlarının likvidliyinə birbaşa təsir mexanizmidir.

Artıq qeyd edildiyi kimi, rəsmi uçot dərəcəsinin səviyyəsini təyin etmək funksiyası mərkəzi banklara həvalə edilmişdir.

Pul-kredit tənzimləmə aləti kimi rəsmi uçot dərəcəsinin dəyişdirilməsi inkişaf etmiş ölkələrin mərkəzi bankları tərəfindən geniş istifadə olunur, inkişaf etməkdə olan ölkələrdə isə kommersiya banklarının kreditləri və depozitləri üzrə faiz dərəcələrinin birbaşa tənzimlənməsinə üstünlük verilir.

Rəsmi uçot dərəcəsinin tənzimləyici rolunu qiymətləndirərkən qeyd etmək lazımdır ki, o, ölkənin işgüzar dairələri üçün bir növ iqtisadi vəziyyətin barometridir.

Mərkəzi bank tərəfindən ən fəal şəkildə istifadə olunan pul tənzimləmə alətlərindən biri kommersiya banklarının öhdəlikləri üzrə məcburi ehtiyat normalarıdır. Bu alətdən istifadə etmək asandır və bu, kommersiya banklarının likvidlik səviyyəsinə birbaşa təsir etməklə onu çox cəlbedici edir.

Minimum ehtiyatlar kommersiya banklarının mərkəzi bankdakı depozitlərinin məcburi normasıdır. Mərkəzi banklar minimum ehtiyat tələbləri normasını dəyişdirərək pul kütləsinin həcmini verilmiş parametrlər daxilində saxlayır və kommersiya banklarının likvidlik səviyyəsini tənzimləyirlər. Mərkəzi bank tərəfindən məcburi ehtiyat normalarının artırılması nəticəsində kommersiya banklarının sərəncamında olan və aktiv əməliyyatların genişləndirilməsi üçün istifadə olunan sərbəst pul vəsaitlərinin həcmi azalır. Ehtiyat normasının azaldılması isə əksinə, kreditləşmə imkanını artırır.

Minimum ehtiyat tələblərinin norması qanunla müəyyən edilir.

Müəyyən edilmiş təcrübəyə əsasən, ehtiyat tələblərinin müəyyən edilməsi üçün istifadə edilən ən uyğun aktivlər yüksək likvidli fondlardır. Bu vəsaitlərin keyfiyyət tərkibi müxtəlifdir - bankların kassalarında olan nağd pullar, aktivlərin ən likvid növləri, dövlət qiymətli kağızları ola bilər. İstənilən halda, onların hamısı mümkün qədər “pul” olmalıdır, beləliklə, ehtiyat normalarından pul dövriyyəsinə təsir aləti kimi istifadə etmək imkanını təmin etməlidir.

2.3 Açıq bazar əməliyyatları

Açıq bazar əməliyyatları mərkəzi bankın qiymətli kağızların alqı-satqısı üzrə əməliyyatlarıdır. Bu əməliyyatların obyekti bazara çıxarılan qiymətli kağızlar, əsasən xəzinə öhdəlikləri və ictimai korporasiyalar, sənaye şirkətləri və banklar, eləcə də mərkəzi bank tərəfindən diskont edilmiş veksellər.

Açıq bazar əməliyyatları mərkəzi bankın pul siyasətinin ən səmərəli və çevik bazar alətidir, pul bazarına və pul bazarına effektiv təsir göstərir. Bank krediti və buna görə də iqtisadiyyat. Onların saxlanma vaxtı və həcmi müəyyən bir bazar reaksiyasına səbəb olur. Bu baxımdan, onlar proqnozlaşdırıla bilən və qısamüddətlidir.

Açıq bazar əməliyyatlarının mexanizmi sadədir, bu da ondan istifadəni cəlbedici edir. Belə ki, mərkəzi bank tərəfindən açıq bazarda qiymətli kağızlar alındıqda, bankların və bütövlükdə bank sisteminin öz ehtiyatlarının həcmi artır, satış zamanı isə əksinə, azalır ki, bu da kreditin dəyərinə və nəticədə pul kütləsinin həcminə təsir göstərir.

Mərkəzi bankın açıq bazarda əməliyyatları müxtəlif texniki prosedurlardan istifadəni nəzərdə tutur. Onlardan asılı olaraq fərqlənirlər: əməliyyatların şərtlərindən(birbaşa alqı-satqı və ya əvvəlcədən müəyyən edilmiş məzənnə ilə geri almaq öhdəliyi ilə dövr üçün alqı-satqı); həcmüçüncom əməliyyatları(dövlət və ya özəl şirkətlərlə əməliyyatlar qiymətli kağızlar); əməliyyatların aktuallığı(qısamüddətli - 3 aya qədər - və uzunmüddətli - 1 ildən və daha çox - qiymətli kağızlarla əməliyyatlar); əməliyyat sahələri(yalnız bank sektoru və ya qiymətli kağızlar bazarının qeyri-bank sektoru ilə birlikdə); faiz dərəcələrinin təyini üsulu(mərkəzi bank və ya bazar); əməliyyatın həyata keçirilməsində təşəbbüs mənbəyidir(mərkəzi bank və ya pul bazarının iştirakçıları).

Açıq bazarda əməliyyatların aparılması üçün texniki prosedurlardakı fərqlər bir sıra amillərlə bağlıdır. Onlardan ən mühümləri bazar iştirakçılarının fərqli tərkibini nəzərdə tutan kredit-bank sisteminin xüsusiyyətləri və milli qanunvericiliyin xüsusiyyətləridir. Açıq bazarda ən geniş yayılmış əməliyyatlar pul bazarının ən inkişaf etmiş seqmentlərinə malik ölkələrdə - ABŞ, Kanada, Böyük Britaniya, Almaniya, Yaponiya, Fransa və İtaliyada olmuşdur. İnkişaf etməkdə olan ölkələrdə kafi deyil geniş bazar yüksək keyfiyyətli qiymətli kağızlar, mərkəzi bankın qiymətli kağızlarla əməliyyatları eyni zamanda bazarın özünü nizama salmadan kommersiya banklarının pul bazasına və ehtiyatlarının miqdarına təsir göstərə bilməz.

Açıq bazarda qiymətli kağızlarla əməliyyatların şərtlərindən asılı olaraq qeyd edildiyi kimi, birbaşa və əks əməliyyatlar fərqləndirilir. Tarixən açıq bazar əməliyyatlarının ilk forması olmuşdur birbaşa əməliyyatlar, yəni dövlət istiqrazlarının və digər öhdəliklərin, xəzinə veksellərinin, bəzi ölkələrdə isə özəl veksellərin və mərkəzi bank veksellərinin alınması və ya satışı üzrə mərkəzi bank əməliyyatları. Birbaşa əməliyyatlar nağd “nağd” prinsipi ilə həyata keçirilir ki, bu da əməliyyatın başa çatdığı gün ərzində tam hesablaşmanı nəzərdə tutur. Müntəzəm çatdırılma adlanan əməliyyatlar qiymətli kağızların tam hesablaşmasını və növbəti iş günü onların alıcısına çatdırılmasını təmin edir.

Əks əməliyyatlar açıq bazarda (“repo” əməliyyatları) - mərkəzi bank tərəfindən əvvəlcədən müəyyən edilmiş məzənnə ilə yenidən satmaq və geri almaq öhdəliyi ilə qiymətli kağızların alqı-satqısı üzrə əməliyyatlar. Açıq bazarda əks əməliyyatlar pul bazarına daha yumşaq təsir ilə xarakterizə olunur və buna görə də daha çevik tənzimləmə üsuludur. Bu, onları daha da cəlbedici edir və istifadə dairəsini genişləndirir. Əks əməliyyatlar ABŞ, Yaponiya, Kanada, Böyük Britaniya, Fransa, eləcə də Almaniyada geniş istifadə olunur və hazırda onların ümumi qiymətli kağızlarla əməliyyatlarının 95%-dən çoxunu təşkil edir. Əməliyyatlar 1 gündən 15 günə qədər fasilə ilə həyata keçirilir.

Ənənəvi, klassik mənada açıq bazarda əməliyyatlar təkrar qiymətli kağızlar bazarında həyata keçirilir. Bununla belə, olduğu ölkələrdə təkrar bazar kifayət qədər inkişaf almamış, açıq bazarda əməliyyatlar üzərindəki əməliyyatlara bərabər tutulur ilkin bazar, baxmayaraq ki, bu halda istənilən nəticə birbaşa deyil, dolayı yolla əldə edilir. Qeyd etmək lazımdır ki, nisbətən kiçik miqyasda açıq bazarda əməliyyatlar bank sisteminin likvidliyinə və pul dövriyyəsinin vəziyyətinə kəmiyyət deyil, əsasən keyfiyyət baxımından təsir göstərir. Açıq bazarda əməliyyatların həcmi genişləndikcə pul bazarının kəmiyyət parametrlərinə effektiv təsir göstərmək mümkün olur. Nəticədə açıq bazarda əməliyyatlar pul dövriyyəsinin və bütövlükdə iqtisadiyyatın vəziyyətini tənzimləyən təsirli vasitəyə çevrilir.

Nəticə

Bütün mərkəzi bankların qarşısında duran əsas vəzifələr milli valyutanın alıcılıq qabiliyyətini və ölkənin kredit-bank sisteminin sabitliyini qorumaqdır. Bütün mərkəzi banklar oxşar funksiyalara malikdir və müqayisə edilə bilən tənzimləmə alətlərindən istifadə edirlər. Bu, onların təşkilati strukturlarının tədricən yaxınlaşmasına, fəaliyyətlərinin əlaqələndirilməsinə, Qərbi Avropada isə Aİ-yə üzv dövlətlərin vahid valyuta və valyuta siyasətinin formalaşmasına səbəb olur.

Mərkəzi banklar tərəfindən həyata keçirilən pul-kredit tənzimlənməsi dövlətin iqtisadi siyasətinin tərkib hissələrindən biri olmaqla, eyni zamanda makroiqtisadi təsiri tənzimləmə tədbirlərini tez tənzimləmək imkanı ilə birləşdirməyə imkan verir və onların operativ və çevik dəstəklənməsi üçün alət rolunu oynayır. .

Mərkəzi bankların əsas fəaliyyəti pul dövriyyəsinin tənzimlənməsidir.

Mərkəzi bankın ən mühüm fəaliyyət istiqamətlərindən biri bank sisteminin dayanıqlığının təmin edilməsinə yönəlmiş kredit və bank institutlarının yenidən maliyyələşdirilməsidir.

Mərkəzi bankın ən mühüm funksiyalarından biri mərkəzi hökumətin, yerli hakimiyyət orqanlarının dövlət sektoru müəssisələrinin öhdəliklərindən formalaşan dövlət borcunun idarə edilməsində iştirak etməkdir.

Mərkəzi Bank əsasən tənzimləməyə yönəlmiş dövlət pul siyasətinin dirijorudur məzənnə.

Pul siyasətini aparmaq üçün mərkəzi banklar adətən 3 növ alətdən istifadə edirlər: valyuta bazarlarına müdaxilə, endirim siyasəti və valyuta ehtiyatlarının idarə edilməsi.

Biblioqrafiya

Anulova G.N. Pul-kredit tənzimlənməsi: inkişaf etməkdə olan ölkələrin təcrübəsi. - M.: Maliyyə və statistika, 2009.

Dolan E.J., Kempbell K.D., Kempbell R.J. Pul bankçılığı və pul siyasəti. - M.-L.: Profilo, 2011.

Banklar və bank əməliyyatları. red. E.F. Jukova M.: "Birlik" 2007.

Rusiyanın bank sistemi. Bankirin kitabçası. red. A.G. Qryaznov. M.: "DEKA", 2009.

Pul və kreditin ümumi nəzəriyyəsi. red. E.F. Jukov. M.: "UNITI", 2007.

Polyakov V.P., Moskovina L.A. Mərkəzi bankların strukturu və funksiyaları. Xarici təcrübə: Dərslik. - M.: İNFRA-M, 2008.

Şenaev V.N., Naumçenko O.V. Mərkəzi Bank davam edir iqtisadi tənzimləmə. - M.: Consultbankir, 2010.

Allbest.ru saytında yerləşdirilib

...

Oxşar Sənədlər

Mərkəzi bankların mahiyyəti, təşkili formaları və funksiyaları. Mərkəzi bankların passiv və aktiv əməliyyatları. Rusiya Bankının balans hesabatı. Mərkəzi bankların pul siyasətinin üsulları. Rusiya valyutasının sabitliyinin təmin edilməsi.

nəzarət işi, 31/10/2006 əlavə edildi

Mərkəzi bankların xüsusiyyətləri: mahiyyəti və hüquqi baza fəaliyyətlər, funksiyalar. Pul-kredit tənzimlənməsinin əsas vəzifələri, üsulları və formaları. Qanunvericilik və normativ baza, məcburi ehtiyatların dərəcələrində dəyişikliklərin pul sferasına təsiri.

kurs işi, 01/11/2012 əlavə edildi

Mərkəzi bankların mahiyyəti, funksiyaları, əməliyyatları və alətləri. Hüquqi status, struktur, məqsəd və vəzifələr Milli Bank Qazaxıstan Respublikası. 2007-ci ildə pul siyasətinin təhlili, bankın 2008-2009-cu illər üçün məqsəd və prioritetləri.

kurs işi, 26/10/2010 əlavə edildi

Mərkəzi Bank anlayışı və onun iqtisadiyyatda funksiyaları, əsas əməliyyatları, onların təsnifatı və formaları. Açıq bazar əməliyyatları pul siyasətinin aləti kimi: təhlil ən son vəziyyət bu əməliyyatlar və gələcək inkişaf perspektivləri.

kurs işi, 12/11/2010 əlavə edildi

Mərkəzi bankların yaranması və təşkili formasının xüsusiyyətləri, onların təsnifatı və iqtisadiyyatda rolu. Pul siyasəti və mərkəzi bankların əsas əməliyyatları. Mərkəzi bankların dövlətlərarası səviyyədə qarşılıqlı fəaliyyəti (əməkdaşlığı).

kurs işi, 11/18/2015 əlavə edildi

Pul siyasətinin konsepsiyası: məqsədlər, üsullar, alətlər. Mərkəzi Bankın açıq bazarda əməliyyatları vasitəsilə bank sisteminin likvidliyinin idarə edilməsi. Rusiya Bankının qiymətli kağızlarla əməliyyatlarının vəziyyətinin təhlili; REPO əməliyyatlarından istifadə metodologiyası.

kurs işi, 21/10/2011 əlavə edildi

Mərkəzi bankın məqsədlərinə uyğunluq. Pul siyasətinin obyektləri və subyektləri. Pul siyasətinin aralıq məqsədlərinin seçimi. Dövriyyədə olan pul kütləsinin və faiz dərəcələrinin dəyişməsi. Pul siyasətinin üsul və alətləri.

kurs işi, 28/07/2010 əlavə edildi

Kommersiya banklarının pul siyasətinin və likvidliyin tənzimlənməsinin aləti kimi minimum ehtiyatların yaradılması. Mərkəzi Bankın uçot dərəcəsinin ölçüsünün inflyasiyaya və investisiya siyasətinə təsiri. Milli valyutanın məzənnəsinin formalaşması.

kurs işi, 29/08/2014 əlavə edildi

Mərkəzi Bankın mənşəyi, mahiyyəti və hüquqi statusu. Funksiyaların və fəaliyyətlərin təhlili. Milli pul siyasətinin həyata keçirilməsi. Mərkəzi Bankın Əməliyyatlarının öyrənilməsi. Onların iqtisadi məzmununun və əlaqəsinin öyrənilməsi.

kurs işi, 30/11/2014 əlavə edildi

Dövlətin pul-kredit siyasətinin təhlili, onun mahiyyəti, məqsədləri, həyata keçirilməsi üsulları. Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının əsas fəaliyyət alətləri və funksiyaları. 2014-cü ildə Rusiya iqtisadiyyatının inkişafı Pul dövriyyəsinin və kreditin iqtisadi tənzimlənməsi tədbirləri.