Maliyyə bazarında fəaliyyət göstərən iştirakçılara aşağıdakılar daxildir: Maliyyə bazarı nədir

Maliyyə bazarında müxtəlif subyektlər (iştirakçılar) fəaliyyət göstərir, onların funksiyaları fəaliyyətlərinin məqsədləri və bazarda maliyyə aktivləri ilə əməliyyatlarda iştirak xüsusiyyətləri ilə müəyyən edilir.

Maliyyə bazarının subyektləri onun ayrı-ayrı qurumları, müxtəlif mülkiyyət formalı təşkilatları ilə təmsil olunan dövlət, maliyyə bazarında iqtisadi münasibətlərə girən fərdi sahibkarlar və vətəndaşlardır.

Maliyyə Bazarının İştirakçıları funksional xüsusiyyətlərinə görə qruplara bölmək olar.

• 1. Əsas iştirakçılar maliyyə aktivlərinin (valyuta dəyərləri, kredit resursları, qiymətli kağızlar) satıcıları və alıcılarıdır. Maliyyə bazarında satıcılar kimi kreditorlar, qiymətli kağız emitentləri və valyuta satıcıları, alıcı kimi isə borc alanlar (borcalanlar), investorlar və valyuta alıcıları çıxış edirlər. Bununla belə, qurulmuş təcrübədə bir çox iştirakçılar bəzilərinin alıcıları və digər maliyyə aktivlərinin satıcılarıdır. Məsələn, kredit bazarında resursları satan maliyyə və kredit təşkilatları depozitlərdə vəsait alırlar (cəlb edirlər). Qiymətli kağızların emitentləri onları fond bazarında yerləşdirə (sata bilər) və eyni zamanda kapitallarını artırmaq, investisiya portfelini diversifikasiya etmək üçün digər qiymətli kağızlar və kredit resursları əldə edə bilərlər, yəni. dinamik maliyyə bazarında satıcılar alıcıya çevrilə bilər və əksinə.
• 2. Maliyyə vasitəçiləri. Bu qrup müxtəlif maliyyə, kredit və investisiya institutları ilə təmsil olunur ki, bunlardan da başlıcası banklar, investisiya şirkətləri və fondları, trast şirkətləri, investisiya dilerləri və brokerləridir.

Maliyyə vasitəçiləri maliyyə bazarının peşəkar iştirakçıları olmaqla, maliyyə aktivlərinin alıcılarını və satıcılarını bir araya gətirir və bununla da qeyri-peşəkar investorların ona çıxışını asanlaşdırırlar. Alıcılar və satıcılar arasında olan maliyyə vasitəçiləri vəsaitlərin və aktivlərin birindən digərinə köçürülməsini sürətləndirir, eyni zamanda xərcləri azaldır. Əksər hallarda ayrı-ayrı kreditorların vəsaitləri borcalanların ehtiyaclarını ödəmək üçün kifayət etmədiyindən maliyyə vasitəçiləri vəsaitlərin birləşdirilməsi və sonradan istifadəyə verilməsi problemini həll edirlər. Maliyyə vasitəçilərinin qazancı onların öz funksiyalarını yerinə yetirməsinə görə aldıqları ödəniş, bu cür əməliyyatların həyata keçirilməsində müəyyən risklərin olmasıdır. Eyni zamanda, brokerləri - müştərinin hesabına və onun tapşırığı ilə əməliyyatlar həyata keçirən, komissiyalar tutan, bir qayda olaraq, məbləği əməliyyatın məbləğindən və səmərəliliyindən asılı olan vasitəçiləri ayırmaq olar. habelə dilerlər - öz vəsaiti hesabına və öz adından əməliyyatlar aparan və maliyyə aktivlərinin satış və alış qiymətləri arasındakı fərqdən mənfəət əldə edən vasitəçilər.

• 3. Maliyyə bazarına xidmət göstərən təşkilatlar. Onlar onun infrastrukturunun çoxsaylı subyektləri ilə təmsil olunur: fond və valyuta birjaları, hesablaşma və klirinq təşkilatları, konsaltinq firmaları, reytinq agentlikləri və s. Bütün bu təşkilatlar bilavasitə investisiya qoyuluşunda, maliyyə aktivləri ilə əməliyyatlarda iştirak etmir, lakin maliyyə bazarının digər iştirakçılarının səmərəli fəaliyyəti üçün şərait yaratmaqla, hesablaşma xidmətləri göstərməklə, qiymətli kağızları saxlamaqla, məlumatların toplanması, təhlili və yayılması ilə ona təsir göstərirlər.
• 4. Maliyyə bazarında dövlət tənzimləmə və özünütənzimləmə orqanları. Maliyyə bazarının inkişafı dövlətin maliyyə və pul siyasətinin istiqamətlərindən biri olduğundan dövlət maliyyə bazarında subyektlərin fəaliyyətini tənzimləyir və ona nəzarət edir, zəruri normativ-hüquqi bazanın, informasiya sisteminin yaradılmasına öz töhfəsini verir. bazarın vəziyyəti haqqında və onun iştirakçılar üçün açıqlığını təmin edir, maliyyə bazarının sabitliyinə və təhlükəsizliyinə nəzarət edir və s. Bundan əlavə, dövlət pul-kredit tənzimlənməsi üçün müxtəlif maliyyə alətlərindən istifadə edərək maliyyə bazarının əsas iştirakçısı kimi çıxış edir.

Maliyyə bazarını tənzimləyən dövlət orqanlarının strukturu ölkədə idarəetmənin mərkəzləşdirilməsi dərəcəsindən və maliyyə bazarının mövcud modelindən asılıdır. Hazırda Belarusun maliyyə bazarında əsas tənzimləmə və nəzarət Belarus Respublikasının Milli Bankı və Maliyyə Nazirliyi tərəfindən həyata keçirilir.

Milli Bank aşağıdakı funksiyaları yerinə yetirir:

• Belarus Respublikası Hökuməti ilə birlikdə vahid pul siyasətini hazırlayır və həyata keçirir;
• pul verir;
• pul dövriyyəsini tənzimləyir;
• kredit münasibətlərini tənzimləyir;
• bankın yenidən maliyyələşdirilməsini həyata keçirir;
• valyuta tənzimlənməsini təşkil edir;
• Belarus Respublikasının qanunvericiliyinə uyğun olaraq həm bilavasitə, həm də müvəkkil banklar vasitəsilə valyuta nəzarətini həyata keçirir;
• dövlət qiymətli kağızları üzrə mərkəzi depozitar funksiyalarını yerinə yetirir;
• Milli Bankın qiymətli kağızlarını buraxır;
• banklararası hesablaşmalar sisteminin səmərəli, etibarlı və təhlükəsiz işləməsini təşkil edir;
• Belarus Respublikası Hökumətinin maliyyə agenti funksiyasını yerinə yetirir;
• bankların və bank olmayan kredit-maliyyə təşkilatlarının dövlət qeydiyyatını həyata keçirir, onlara bank əməliyyatlarını həyata keçirmək üçün lisenziyalar verir;
• bank əməliyyatlarının aparılması qaydasını müəyyən edir;
• banklar və bank olmayan maliyyə-kredit təşkilatları üçün uçot və hesabat üsullarını işləyib hazırlayır və təsdiq edir;
• Belarus Respublikasında nağdsız və nağdsız ödənişlərin aparılması qaydasını müəyyən edir;
• ayrı-ayrı dövlət orqanları üçün hesablaşma-kassa xidmətlərini təşkil edir;
• qızıl-valyuta ehtiyatlarını yaradır və onları idarə edir;
• bank əməliyyatları zamanı qiymətli metalların və qiymətli daşların alqı-satqısı qiymətlərini müəyyən edir;
• nağd pulun, valyutanın və digər qiymətlilərin inkassasiyasını və daşınmasını təşkil edir;
• bank sistemində məlumatların təhlükəsizliyinin və mühafizəsinin təmin edilməsinə nəzarəti həyata keçirir;
• digər xüsusiyyətlər.

Belarus Respublikası Maliyyə Nazirliyinin əsas funksiyaları bunlardır:

• dövlət siyasətinin həyata keçirilməsi, maliyyə sahəsində tənzimləmə və idarəetmənin həyata keçirilməsi və digər respublika dövlət orqanlarının bu sahədə fəaliyyətinin əlaqələndirilməsi;
• istehsalın səmərəliliyinin artırılması, milli gəlirin yüksəldilməsi, bazar formalarının və strukturlarının yaradılması və inkişafı məqsədilə maliyyədən fəal istifadənin təmin edilməsi;
• təşkilatların və vətəndaşların dövlətlə maliyyə münasibətlərinin formalarının təkmilləşdirilməsi, maliyyə resurslarının artımının təmin edilməsi üzrə təkliflərin işlənib hazırlanması;
• büdcə-maliyyə və vergi siyasətinin səmərəli həyata keçirilməsi;
• investisiya əməkdaşlığının təşkilində, xarici dövlət borcunun tənzimlənməsində iştirak;
• dövlətin maliyyə maraqlarına, o cümlədən Belarus Respublikasının dünya iqtisadiyyatına inteqrasiyası prosesinə riayət olunmasına nəzarət;
• qiymətli metallarla və qiymətli daşlarla fəaliyyət, onların ehtiyatlarının yaradılması sahəsində dövlət tənzimlənməsi və nəzarəti;
• qorunan qiymətli kağızların və xüsusi materialların hazırlanması və istehsalı sahəsində vahid dövlət siyasətinin formalaşdırılması və həyata keçirilməsi;
• sığorta fəaliyyəti sahəsində dövlət siyasətinin həyata keçirilməsi, Belarus Respublikasının ərazisində sığorta fəaliyyətinə dövlət nəzarəti;
• mühasibat uçotunun və hesabatın dövlət tənzimlənməsi;
• audit fəaliyyətinin tənzimlənməsi;
• qiymətli kağızlar bazarına, qiymətli kağızların emissiyasına və tədavülünə dövlət tənzimlənməsi və nəzarət və nəzarətin həyata keçirilməsi, habelə qiymətli kağızlar üzrə peşəkar fəaliyyət;
• qiymətli kağızların buraxılışlarının qeydiyyatı;
• qiymətli kağızlar üzrə peşəkar fəaliyyətin lisenziyalaşdırılması;
• digər fəaliyyətlər.

Dünya təcrübəsi göstərir ki, maliyyə bazarında dövlət tənzimlənməsi özünütənzimləmə ilə tamamlandıqda idarəetmənin səmərəliliyi artır. Maliyyə bazarının subyektləri arasında münasibətlər sistemində özünütənzimləyən təşkilatlar dövlət orqanları, maliyyə bazarının peşəkar iştirakçıları və onların müştəriləri arasında bir növ vasitəçi rolunu oynayır. Özünütənzimləmə İnstitutu ictimai tanınıb ki, bu da dünyanın bir çox ölkələrində belə təşkilatların təcrübəsini təsdiqləyir.

Özünü tənzimləyən təşkilatlar təşkilati, tənzimləmə, informasiya və digər funksiyaları, bir qayda olaraq, maliyyə bazarının peşəkar iştirakçılarının könüllü birliyi əsasında həyata keçirirlər. Onlar peşəkar standartlar hazırlayır, mütəxəssislər hazırlayır, üzvlərinin maraqlarını təmsil edir və müdafiə edir və s. Özünütənzimləmə təşkilatları müxtəlif təşkilati formalarda mövcud ola bilər: assosiasiyalar, birliklər, sindikatlar, gildiyalar, komitələr və s. İştirakçılar maliyyə bazarında fəaliyyət göstərirlər.

Sualları nəzərdən keçirin

• 1. Maliyyə bazarı nədir?
• 2. Maliyyə bazarının iqtisadi inkişaf üçün əhəmiyyəti nədir?
• 3. Maliyyə bazarının dövlətin maliyyə sistemində yerini necə xarakterizə edə bilərsiniz?
• 4. Maliyyə bazarının strukturu necədir?
• 5. İnkişaf etmiş bazar iqtisadiyyatı şəraitində maliyyə bazarı hansı funksiyaları yerinə yetirir?
• 6. Maliyyə bazarının təşkilinin hansı modelləri mövcuddur?
• 7. Maliyyə bazarının iştirakçıları hansılardır?
• 8. Maliyyə vasitəçiləri maliyyə bazarında hansı rolu oynayırlar?
• 9. Belarus Respublikasında maliyyə bazarını tənzimləyən dövlət orqanları hansılardır?
• 10. Maliyyə bazarında özünütənzimləmə prosesi nə ilə xarakterizə olunur?

Maliyyə bazarı

Maliyyə bazarı anlayışları, onun mənası, funksiyaları

Maliyyə bazarı maliyyə (pul) resurslarının və investisiya dəyərlərinin (yəni maliyyə resurslarının formalaşması alətləri) satıcıları və alıcıları arasında, onların dəyəri ilə istifadə dəyəri arasında iqtisadi münasibətlərin təzahürü sahəsidir.

Maliyyə bazarı maliyyə alətləri üçün mütəşəkkil və ya qeyri-rəsmi ticarət sistemidir. Bu bazarda pul mübadilə edilir, kredit verilir, kapital səfərbər olunur. Burada əsas rolu pul vəsaitlərinin hərəkətini sahiblərdən borcalanlara yönəldən maliyyə institutları oynayır. Əmtəə pul və qiymətli kağızlardır. Hər hansı bir bazar kimi, maliyyə bazarı da maliyyə resurslarının alıcıları və satıcıları arasında birbaşa əlaqə yaratmaq üçün nəzərdə tutulmuşdur.

Funksiyalar:

1) Maliyyə bazarının əsas funksiyası hazırda sərbəst olduğu (istifadə olunmayan) təsərrüfat subyektlərindən maliyyə resurslarına ehtiyacı olan təsərrüfat subyektlərinə vəsait axınını təmin etməkdir.

2) maliyyə aktivlərində təcəssüm olunan dəyərin və istifadə dəyərinin reallaşdırılması;

3) maliyyə aktivlərinin istehlakçılara (alıcılara, əmanətçilərə) çatdırılması prosesinin təşkili;

4) investisiya və istehlak proseslərinin maliyyə təminatı;

5) pul dövriyyəsinə təsir.

Maliyyə bazarının strukturu

Maliyyə bazarının strukturu:

Kredit bazarı

Valyuta bazarı

Qiymətli kağızlar bazarı (birja)

Sığorta bazarı

İnvestisiya bazarı

Pul bazarı bölünür:

1. Qısamüddətli bank kreditləri bazarı müəssisələrə və əhaliyə xidmət göstərən bazardır, bu bazarda banklar müəssisə və təşkilatlara hesablaşmaların aparılması və dövrəni tamamlamaq üçün lazım olan çatışmayan vəsaitləri verirlər. Əsas qurumlar kom.banklardır.

2. Banklararası kredit bazarı elə bir bazardır ki, burada banklar öz likvidliyini saxlamaq üçün bir-birindən vəsait götürür, yəni. öhdəliklərini təmin etmək üçün. Buna görə də, əksər hallarda kreditlər ultra-qısamüddətli xarakter daşıyır - 1,7,14 gün, 3 aya qədər. Əsas qurumlar ticarətdir. banklar və Mərkəzi Bank - son instansiya kreditoru kimi.

3. Qısamüddətli qiymətli kağızlar bazarı qısamüddətli qiymətli kağızların alqı-satqısının aparıldığı bazardır ki, onların əsas növləri bunlardır: dövlət qısamüddətli. qiymətli kağızlar və müxtəlif subyektlərin qısamüddətli borc qiymətli kağızları (daha çox veksel şəklində). Əsas qurumlar: kom.banklar, brokerlik, dilerlik, qorxu. şirkətlər, birjalar

4. Valyuta bazarı pişik üçün bazardır. valyuta alqı-satqısı əməliyyatları həm nağd, həm də nağdsız formada həyata keçirilir. Əsas qurumlar – Kommersiya Bankları və Valyuta Birjaları

5. Qızıl bazarı qızılla əməliyyatların (nağd pul, topdansatış və s.) aparıldığı bazardır. qızıl külçələrlə

Maliyyə Bazarının İştirakçıları

Maliyyə bazarının iştirakçıları bütün təsərrüfat subyektləridir: təşkilatlar, ev təsərrüfatları, publik hüquqi şəxslər. Bəzi hallarda onlar sərbəst pul bazarının təchizatçıları, digərlərində isə xarici maliyyə mənbələrini (maliyyə aktivlərinin alıcıları) cəlb edirlər.

Maliyyə bazarlarının fəaliyyəti maliyyə vasitəçilərinin (və ya maliyyə institutlarının) fəaliyyətini nəzərdə tutur: kredit təşkilatları, sığorta şirkətləri, qiymətli kağızlar bazarının peşəkar iştirakçıları, pay fondları və s.

Qiymətli kağızlar bazarının iştirakçıları emitentlər, investorlar və onların vasitəçiləri (broker və dilerlər) müştərilərin adından və onların hesabına fəaliyyət göstərən brokerlərdir; dilerlər - öz hesabına və öz adından. Qiymətli kağızlar bazarında peşəkar fəaliyyətə klirinq mərkəzlərinin, depozitarların, idarəetmə şirkətlərinin fəaliyyəti daxildir.

Klirinq mərkəzləri qiymətli kağızların tədarükü və ya onların ödənilməsi üzrə qarşılıqlı tələblərin uçotunu aparır, bunun səbəbi ticarət sessiyası zamanı birja brokerlərinin hər bir fərdi əməliyyat üzrə hesablaşmaların aparılmaması, əməliyyatların klirinq mərkəzləri tərəfindən uçotunun aparılması və hesablaşmaların aparılması ilə əlaqədardır. artıq ticarətin sonunda.

Depozitarların fəaliyyətinə ehtiyac qiymətli kağız sahiblərinin hüquqlarının müdafiəsi tələbi ilə müəyyən edilir, xüsusən də hüquqları və əməliyyatları hesablarda yazılışlar şəklində qeydə alınan qeyri-sənədli qiymətli kağızların inkişafı kontekstində. . Depozitarilərin məqsədi qiymətli kağızları saxlamaq və qiymətli kağızlar üzrə hüquqların uçotunu aparmaqdır.

Qanunla müəyyən edilmiş bəzi hallarda qurum (məsələn, qeyri-kommersiya təşkilatı) öz adından vəsaitlərin maliyyə aktivlərində yerləşdirilməsi ilə bağlı əməliyyatları həyata keçirə bilməz, bu halda rəhbərliklə müqavilə bağlanır. etibarlı idarəetmə müqaviləsi əsasında belə fəaliyyəti həyata keçirən şirkət.

Kredit və valyuta bazarının əsas iştirakçıları kommersiya bankları və bank olmayan kredit təşkilatlarıdır.

Bank olmayan kredit təşkilatı(NCO) - Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı tərəfindən yaradılmış müəyyən bank əməliyyatlarını həyata keçirmək hüququna malik olan kredit təşkilatı (kollektor təşkilatları, depozit və kredit əməliyyatları ilə məşğul olan təşkilatlar, hesablaşma əməliyyatları ilə məşğul olan təşkilatlar).

Sığorta bazarında sığorta şirkətləri, sığorta agentləri, brokerlər, təkrarsığortaçılar, fövqəladə hallar üzrə komissarlar və s.

4. Maliyyə institutu: konsepsiya, vəzifələr

Bunlar maliyyə bazarında əməliyyatlar həyata keçirən qurumlardır (təsərrüfat subyektləri və ya fərdi sahibkarlar). Bunlara banklar, birjalar və digər maliyyə institutları daxildir. Banklar və birjalar istisna olmaqla, maliyyə institutları iki qrupa bölünür: investisiya və qeyri-kommersiya.

Maliyyə institutunun əsas vəzifəsi pul vəsaitlərinin əmanətçilərdən borcalanlara səmərəli transferini təşkil etməkdir. Yəni bütün əməliyyatlar pulu olanlarla ona ehtiyacı olanlar arasında aparılır.

Ölkədaxili və ya beynəlxalq formatda bazardan danışırıqsa, o zaman bir çox hallarda məhsulun və ya materialın nağd pulla barter edilməsidir. Sadə insanlar üçün belə bir mübadilənin hər iki tərəfində müxtəlif formalarda pul vahidinin ola biləcəyini təsəvvür etmək çətindir ki, bu da özlüyündə məhsul kimi çıxış edə bilər. Əvvəlcə bütün bunlar olduqca anlaşılmaz görünsə də, qlobal dövriyyənin və dövlətlər daxilində bazarın əsasını birbaşa təşkil edir.

Maliyyə bazarı anlayışının altında nələr gizlənir?

Maliyyə bazarı həm valyuta, həm də onun analoqu ilə normallaşdırılmış ticarət anlayışıdır, bunun sayəsində əmanətçilər, ölkələr, şirkətlər və digər tərəfdaşlar arasında vəsaitlərin davamlı hərəkəti həyata keçirilir.

Müxtəlif maraqların geniş spektrinə əsaslanaraq, bazar müxtəlif elementlərə və münasibətlər növlərinə bölünə bilər.

Səmərəlilik əsrimizdə ən vacib funksiya hesab olunur. Çoxdan müəyyən edilmişdir ki, ehtiyac təklif yaradır və maliyyə bazarları (maliyyə bazarlarının iştirakçıları) ehtiyacı olanlara və ya ehtiyac üzündən, ya da təkrarlanan artıma inanaraq, öz dəyərindən artıq verməyə razı olanlara vaxtında kömək edir. gələcəkdə qazanc.

Ölkə iqtisadiyyatının “sağlamlıq vəziyyəti” birbaşa valyuta kapitalının canlılığı ilə müəyyən edilir. Bunu insanda qan axını ilə müqayisə etmək olar, yəni sağlam vəziyyətdə qan sürətlə hər bir insan orqanına qida maddələri gətirir, iqtisadiyyatda da belədir - satılan resurslar sürətlə sahibdən digərinə keçir. sahibi, bazar iştirakçılarının tələblərini təmin edən.

Beynəlxalq səviyyə

İndiki cəmiyyətdə praktiki olaraq heç bir dövlət təcrid olunmuş şəkildə fəaliyyət göstərə bilmir. İndi dövlət pulları ölkə daxilində dövr etmir, onlar onun hüdudlarından kənara çıxıblar, müvafiq olaraq, maliyyə bazarının iştirakçıları beynəlxalq tərəfdaşlardır.

Beynəlxalq maliyyə bazarı qlobal səviyyədə vəsaitlərin hərəkətinin həyata keçirildiyi dövlət və beynəlxalq iqtisadi bazarlar arasında formalaşmış qarşılıqlı əlaqə anlayışıdır.

Valyuta vəsaitləri ölkələr və onların iqtisadi sektorları arasında rəqabət əsasında bölüşdürülür.

Bu necə baş verir?

Vəsaitlərin hərəkətinə dair nümunələrə baxaq - bu, maliyyə bazarlarının necə işləməsi haqqında təsəvvür əldə etməyə kömək edəcək (maliyyə bazarlarının iştirakçıları bir-biri ilə qarşılıqlı əlaqədə).

Nümunə 1. Tutaq ki, bir iş adamı mebel istehsalının həcmini artırmağa başladı, lakin hazırda onun lazımi xüsusi avadanlıq almağa pulu yoxdur.

Əgər onun biznesi açıq səhmdar cəmiyyətinin konfiqurasiyasını ehtiva edirsə, o zaman əlavə səhmlər buraxa bilər.

Onun şirkətinin firavanlığına ümid edən investorlar pullarını yatırmaq üçün səhm alırlar və səhm qiyməti artdıqda qazanc əldə etmək ümidi ilə. Xüsusi avadanlıq alınır, ticarət artır, eləcə də gəlir artır, səhmlər dəyəri artır, investorlar onları orijinaldan yüksək məbləğə satır və bununla da özləri üçün gəlir əldə edirlər.

Nümunə 2. Biznes açmaq üçün insanlar banka gedib lazımi vəsaiti kreditlə alırlar. Bank özü Mərkəzi Bankdan verilən vəsaiti faizlə götürür, lakin onlar birbaşa borcalana verilən vəsaitlə müqayisədə kiçikdir.

Beləliklə, bank faiz ödənişlərindən əldə etdiyi fərq hesabına qazanır. Bu zaman maliyyə bazarının iştirakçıları Mərkəzi Bank, borc götürən bank və sahibkardır.

Maliyyə bazarı anlayışı

Yuxarıdakı nümunələrdən aşağıdakılar gəlir. Müasir dünya maliyyə bazarı adlanan iqtisadi səmərələrin mübadiləsi prinsipinə əsaslanan münasibətlər sistemi üzərində qurulub. Maliyyə bazarı da öz növbəsində maliyyə alətləri olmadan mövcud ola bilməz. Onlar pul kütləsini bank hesablarında saxlanılan nağd, nağdsız əmanətlər, habelə qiymətli kağızlar, fyuçers, valyutalar, opsionlar şəklində təmsil edirlər.

Maliyyə bazarlarının növləri

Maliyyə bazarı aşağıdakı struktura malik ola bilər (görülən əməliyyatların növündən asılı olaraq):

Kredit bazarı;

Valyuta bazarı;

Fond bazarı;

İnvestisiya bazarı;

Sığorta bazarı;

Qızıl bazarı.

“Kredit bazarı” anlayışı sərbəst pul vəsaitlərinin hərəkəti ilə iqtisadi məkana aiddir. Həddindən artıq pulsuz vəsaiti olan insanlar onları ehtiyacı olanların özləri üçün sərfəli şərtlərlə istifadəsinə verirlər. Bu cür əməliyyatların əsas məqsədi kredit üzrə faizdən mənfəət əldə etməkdir. Bu cür əməliyyatların bir çox nümunəsi var. Ən populyarlarından biri bank krediti əməliyyatlarıdır. Bank vətəndaşa tələb olunan kredit məbləğini dərhal verir, sonuncu isə öz növbəsində onu təyin olunmuş müddətə bankın müəyyən etdiyi faizlə geri qaytarır.

Valyuta bazarı və ya Forex, dünyanın bütün ölkələrində ödəniş münasibətlərinin iştirakçılarını birləşdirən qlobal bazardır. Bu seqmentin prinsipi konkret valyutalar üzrə tələb və təklif əlaqəsinin müəyyən edilməsinə əsaslanır. Vəsaitlərin alqı-satqısı bankın müəyyən etdiyi məzənnədən asılıdır. Nəzərə almaq lazımdır ki, bankın iştirakı olmadan belə əməliyyatların aparılması qanunsuzdur.

Qiymətli kağızlar bazarı və ya fond bazarı qiymətli kağızların buraxıldığı, dövriyyəyə buraxıldığı və satıldığı bazar seqmentidir. Qiymətli kağızlara veksellər, çeklər, səhmlər, opsionlar, fyuçerslər və digər növlər daxildir. Bu sahədə pul vəsaitlərinin qiymətli kağızlara köçürülməsi prinsipi tətbiq edilir.

İnvestisiya bazarının fəaliyyət prinsipi gəlirli investisiyalarda və ya investisiya layihələrindədir. Nağd pul, qiymətli kağızlar və ya pul dəyəri olan digər əmlak mənfəət əldə etmək və ya faydalı nəticə əldə etmək məqsədi ilə hər hansı bir fəaliyyət obyektinə qoyulur. Başqa sözlə desək, kapital maliyyə şirkətlərinin və ya fiziki şəxslərin inkişafa (investisiyaya) sərmayə qoyması nəticəsində, məsələn, kifayət qədər şəxsi vəsaiti olmayan yeni açılan şirkətin buraxdığı səhmləri almaqla onların hesabına yenidən bölüşdürülür.

Sığorta bazarı sığorta xidmətlərinin təklif olunduğu maliyyə bazarının bir hissəsidir. Sığortanın predmeti həm öz həyatı, həm sağlamlığı, həm əmək qabiliyyəti, həm də sahibkarlıq riskləri ola bilər.

Qızıl bazarında qızıl külçələri ilə həm pərakəndə, həm də topdansatış əməliyyatları mövcuddur ki, onlardan beynəlxalq hesablaşmalarda da istifadə olunur. Maliyyə bazarlarını kim tutur?

Maliyyə bazarının iştirakçıları

Maliyyə bazarında iki geniş kateqoriya var: satıcılar və alıcılar, həmçinin vasitəçilər. Maliyyə bazarının iştirakçıları bütün növ banklar, valyuta-kredit maliyyə təşkilatları, investisiya və sığorta şirkətləri, valyuta və birjalardır.

İkinci kateqoriyada söhbət vasitəçilərdən, yəni alıcı ilə satıcı arasında əlaqə olan insanlardan və ya şirkətlərdən gedir. Maliyyə bazarının bu peşəkar iştirakçıları mahiyyət etibarı ilə bu məsələdə (sövdələşmə ilə bağlı) məsləhətçi və ya tərəflərin rəsmi nümayəndələri kimi çıxış edirlər.

Hər bir sahənin münasibətlərdə öz iştirakçıları var: kreditorlar və borcalanlar, sığortaçılar və sığortaçılar, emitentlər (qiymətli kağızlar buraxanlar) və investorlar (almaq və ya investisiya edənlər). İştirakçıları, prinsipcə, digər ölkələrin nümayəndələrindən fərqlənməyən Rusiya maliyyə bazarının özünəməxsus xüsusiyyətləri var.

Beləliklə, belə bir nəticəyə gələ bilərik ki, maliyyə bazarı anlayışı mövcudluğundan imtina edilə bilməyən maliyyə alətləri ilə sıx bağlıdır. Onlar qlobal iqtisadi əlaqələrin tərkib hissəsi olmaqla insanların və şirkətlərin müasir həyatına daxil olublar.

Maliyyə bazarının bir hissəsi kimi treyderlər

Maliyyə bazarı iştirakçılarının kabinetini treyderlərsiz təsəvvür etmək olmaz. Onlar kimdir? Treyder, çoxsaylı ekranların qarşısında oturarkən diaqram və diaqram dəyişikliklərini yaxından izləyən şəxsdir. Müasir “treyderlər” artıq birjanın çuxurlarında oturmaq məcburiyyətində deyillər, indi internet sayəsində əməliyyatların aparılması üçün lazım olan bütün məlumatlar onların nəzarətinə keçir.

Treyder valyutaların, səhmlərin və ya digər qiymətli kağızların məzənnələrindəki dəyişiklikləri diqqətlə izləyir, xəbərləri öyrənir. Onun işi sərfəli qiymət almaq üçün nizam-intizam və səbr tələb edir. Onun bütün işi ondan ibarətdir ki, diqqətlə təhlil etmək və sərfəli sövdələşmə etmək lazımdır.

Bir treyderin işi nədir?

Bir qayda olaraq, onun fəaliyyəti fond və valyuta maliyyə bazarlarını əhatə edir. Bu tip maliyyə bazarlarının iştirakçıları iki növdür: peşəkarlar və həvəskarlar. Peşəkarların banklarda, broker firmalarında və ya beyin mərkəzlərində daimi iş yeri var, bunun üçün onların xüsusi təhsili olmalıdır. Onların bu iş üçün lisenziyası olmalıdır, onu hazırda yalnız Rusiya Mərkəzi Bankı verir.

İş həddən artıq məsuliyyətlidir, çünki treyderin qəsdən və ya qəsdən pozması şirkəti böyük itkilərlə təhdid edir. Tarixdə belə hallar az olub. Məsələn, 2011-ci ildə İsveçrədə yerləşən UBS bankı işçi treyderi Kweku Adobolinin icazəsiz hərəkətləri nəticəsində iki milyard dollardan çox pul itirib.

Treyderlər üçün bir neçə variant var: investorlar, arbitrajçılar, hedcerlər və möhtəkirlər. Onların bütün fəaliyyəti və xüsusiyyətləri əməliyyatlar bağlayarkən qarşıya qoyduğu məqsədlərlə müəyyən edilir.

Qeyri-peşəkar treyderlər

Həvəskar treyderlərin bütöv bir ordusu artıq mövcuddur, onların arzusu maliyyə alətlərinin satışı ilə varlanmaqdır. Heç bir təhsilə ehtiyac yoxdur, başlanğıc üçün bir neçə min rubl və yeni bir qazanc sahəsinə yiyələnmək istəyi kifayətdir. Bir qayda olaraq, təcrübəsiz treyderlər peşəkar həmkarlarından məsləhət alırlar və ya vasitəçilərin - brokerlərin xidmətlərindən istifadə edirlər.

Brokerlər kimlərdir?

Broker - müəyyən komissiya müqabilində öz müştərisinin maraqlarını təmsil edən hüquqi şəxsdir. Yəni onlar maliyyə vasitəçiləridir. Onlar həmçinin Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankı tərəfindən buraxılmış qiymətli kağızların satışı və alınması üçün lisenziyaya ehtiyac duyurlar. Bu tip maliyyə bazarının iştirakçıları bu gün geniş şəkildə tanınırlar.

Bu gün İnternetdə broker şirkətlərindən əmanətlərini artırmaq istəyən adi İnternet istifadəçilərinə ünvanlanan çoxlu sayda təkliflər var. Bir qayda olaraq, brokerlərin saytında şəxsi hesab yaratmaq, hesab açmaq, satış qaydalarına dair video dərsləri öyrənmək, həmçinin saytda quraşdırılmış proqramın demo versiyasında təlim hesabları ilə praktiki təlim keçmək mümkündür. .

Təcrübəsiz treyder broker tərəfindən tövsiyə edilən ticarət platformasının brauzer versiyasını öz kompüterində quraşdıra və ən sərfəli tarifi seçə bilər. Müştərisinin uğurlu ticarətində brokerin marağı həmişə birinci yerdə olacaq, çünki ticarətdən əldə edilən gəlir komissiyanın ölçüsünü müəyyən edir. Brokerlər həmişə müştəriyə pulsuz təlim keçməyi təklif edirlər, çünki treyderin uğuru və savadlılığı bundan asılıdır.

Diler şirkətlər və dilerlər

Dilerlər, brokerlərdən fərqli olaraq, alıcı ilə satıcı arasında daha müstəqil vasitəçilərdir. Broker nə aktivlərin sahibi ola bilməz, nə də onları birjaya gətirib yalnız müştərinin hesabına sata bilər. Öz növbəsində diler öz balansında aktivləri təyin etmək, saxlamaq və bütün işi öz hesabına aparmaq hüququna malikdir. Yalnız hüquqi şəxs diler ola bilər - bu, Rusiya qanunları ilə tələb olunur. Çox vaxt bu rolu fondlar, sığorta təşkilatları və banklar - maliyyə bazarının iştirakçıları yerinə yetirirlər.

Salam! Bu yazıda maliyyə bazarı və onun iştirakçıları haqqında danışacağıq.

Bu gün öyrənəcəksiniz:

1. Maliyyə bazarı nədir;
2. Maliyyə bazarının strukturu nədən ibarətdir;
3. Əsas bazar iştirakçıları kimlərdir;
4. Rusiya bazarının tanınmış brokerləri - onlar kimlərdir?

Milli və ya beynəlxalq miqyasda bazar anlayışına gəldikdə, ən çox əskinaslara mal və ya xammalın mübadiləsi təqdim olunur. Yəni likvid vəsaitin müqabilində nəsə material verilir. Adi bir insan üçün belə bir mübadilənin hər iki tərəfində bu və ya digər formada əmtəə rolunu oynayan pulun ola biləcəyini təsəvvür etmək çətindir. Bu rol ilk baxışda nə qədər qəribə görünsə də, həm yerli, həm də qlobal maliyyə bazarının təməl daşını təşkil edir.

Maliyyə bazarı nədir

Maliyyə bazarı - bu pulun özü və onun ekvivalenti ilə ticarətin qurulmuş sistemidir, onun vasitəsilə investorlar, dövlət, müəssisələr və digər iştirakçılar arasında pul resurslarının daimi hərəkəti baş verir.

Bir-birindən fərqli maraqların bütün spektri sayəsində bazarı müəyyən etmək və müxtəlif növ münasibətlərin komponentlərinə bölmək olar.
Çağımızın mühüm xüsusiyyətlərindən biri də zaman kimi bir anlayışa ehtiyacdır. Bildiyiniz kimi, tələb təklif yaradır və çevik maliyyə bazarı pula ehtiyacı olan və kəskin ehtiyacları və ya gəlirlərinin dəfələrlə artması ümidi ilə dəyərindən artıq pul ödəməyə hazır olanları vaxtında pulla təmin edir. gələcəkdə.

Məhz pul kapitalının fəaliyyət dərəcəsi dövlət iqtisadiyyatının “sağlamlığını” səciyyələndirir. Bədəndəki qan dövranı ilə bir bənzətmə çəkə bilərsiniz. Sağlam bir bədəndə qan bir orqandan digərinə aktiv şəkildə axır, onları oksigenlə doyurur, firavan iqtisadiyyatda likvid fondlar bazar iştirakçılarının ehtiyac və tələblərinə cavab verərək tez bir zamanda bir "sahibdən" digərinə keçir.

Kapitalın daimi hərəkəti, yenidən bölüşdürülməsi və toplanması səbəbindən ona tələb və təklif tarazlığa meyllidir.

Müasir dünyada demək olar ki, heç bir ölkə başqalarından təcrid olunmuş vəziyyətdə mövcud ola bilməz. Qloballaşma anlayışı ekranlardan getdikcə daha çox eşidilir. İndi milli maliyyə bir dövlətin daxilində deyil, onun hüdudlarından kənara çıxmışdır ki, bu da qlobal maliyyə bazarından danışmağa imkan verir.

Dünya maliyyə bazarı milli və beynəlxalq maliyyə bazarları arasında mütəşəkkil qarşılıqlı əlaqə sistemidir, burada kapitalın hərəkəti onun subyektləri arasında planetar miqyasda həyata keçirilir.

Burada pul resursları dövlətlər, onların regionları və sənaye sahələri arasında rəqabət əsasında yenidən bölüşdürülür.

Maliyyə bazarının necə işlədiyini göstərmək üçün kapitalın hərəkətinə dair bəzi nümunələr.

Misal 1 Tutaq ki, sahibkar mebel istehsalını genişləndirməyi planlaşdırır, lakin hazırda onun lazımi avadanlıq almağa pulu yoxdur. Sonra biznesi formadadırsa, əlavə səhmlər buraxa bilər.

İnvestorlar, onun firmasının uğuruna inanaraq, pullarını yerləşdirmək və səhm qiymətinin artımından kapitallaşdırmaq istəyi ilə səhmlər alırlar. Avadanlıqlar alınır, ticarət artır, eləcə də mənfəət, səhmlər bahalaşır, investorlar onları aldıqlarından baha qiymətə satır, qazanc əldə edirlər.

Misal 2 Bunun üçün şəxs istənilən banka gedir və məbləği kreditlə götürür. Bank kommersiya müəssisəsi olduğundan faizlə kredit verir. O, özü də bu pulu Mərkəzi Bankdan da faizlə götürür, amma borcalana verdiyindən aşağıdır. Müvafiq olaraq, kommersiya bankı nəticədə faiz fərqindən qazanacaq.

Maliyyə alətləri maliyyə bazarı anlayışı ilə ayrılmaz şəkildə bağlıdır.

Maliyyə alətləri - bu, "kvazi-pul" deyilən şeydir, yəni "tam pul deyil". Bu, qiymətli kağızlara, pul öhdəliklərinə, valyutaya, fyuçerslərə və opsionlara aiddir.

Maliyyə bazarlarının növləri

Artıq müəyyən etmişik ki, maliyyə bazarında alqı-satqı obyekti pulun özüdür.

Ancaq pul başqa bir anlayışdır. Pul həm qızılda, həm qiymətli kağızlarda, həm valyutada, həm də istənilən öhdəlik şəklində ola bilər. Bu, əməliyyatların özlərində əsas fərqi müəyyən edir.

Buna görə də, maliyyə bazarı monolit kimi çıxış etmir, həm əməliyyat növlərinə, həm də iştirakçıların “maraqlarına” görə bölünən bir quruluşa malikdir.

Bu quruluşu cədvəl şəklində nəzərdən keçirin.

Maliyyə bazarının iştirakçıları - onlar kimlərdir?

Maliyyə Bazarının İştirakçıları Bunlar banklar, beynəlxalq valyuta və maliyyə təşkilatları, broker firmaları, sığorta və investisiya şirkətləri və fondları, valyuta və fond birjaları, xarici ticarət və istehsal şirkətləridir.

İştirakçı maliyyə bazarında hansı rol oynayırsa, onun əsas məqsədi özü üçün fayda əldə etməkdir. Yalnız öz ölkəsinin nailiyyətləri ilə fəxr etmək üçün yerli astronavtikaya sərmayə qoyan bəzi əmin investoru nəzərə almasanız, bu fayda maddidir. Bu insanların kim olduğunu və kapitalın hərəkətindən necə pul qazandıqlarını düşünün.

Maliyyə bazarında iki geniş kateqoriya var:

• Satıcılar və alıcılar (birləşdirilmişdir, çünki bir nəfər alternativ olaraq hər ikisi ola bilər);
• Vasitəçilər.

Birinci kateqoriya öz mənafeyindən və kapitalından istifadə etməklə fəaliyyət göstərir. Treyder və ticarət anlayışı onunla sıx bağlıdır. Maliyyə bazarının mürəkkəbliyini nəzərə alaraq, onun vəzifəsi satıcı və alıcı arasında əlaqə rolunu oynayan vasitəçilər şəklində bir təbəqə lazımdır. O, sadəcə olaraq alıcıya məsləhət verə bilər və ya onun rəsmi nümayəndəsi olmaqla alqı-satqı işlərini öz üzərinə götürə bilər.

Bu siyahı bazarın növündən asılı olaraq dəyişdirilə bilər. Məsələn, sığorta sektorunda sığortalılar və sığortaçılar, kredit sektorunda kreditorlar və borcalanlar, səhm sektorunda emitentlər (qiymətli kağızlar buraxanlar) və investorlar fərqlənir.

Tacir kimlərdir

Treyder sözündə bir adam bir neçə monitorun qarşısında oturur və diaqramlarda və diaqramlarda dəyişiklikləri yaxından izləyir. Bu doğrudur, çünki müasir “tacir” artıq birjada çuxurda oturmur, internet platformaları sayəsində əməliyyatlar üçün bütün lazımi məlumatlar onun gözləri qarşısında görünür.

Treyder məzənnənin, səhmlərin və ya digər qiymətli kağızların dəyişməsini yaxından izləyir, xəbərləri oxuyur. O, çox intizamlı olmalıdır ki, sərfəli qiymət gözləmək səbrinə sahib olsun. Beləliklə, onun işi iki hissədən ibarətdir: diqqətlə təhlil edir, sonra sövdələşir.

Treyderlər peşəkarlar və həvəskarlardır. Peşəkarlar ixtisas təhsili və broker firmalarında, banklarda və ya beyin mərkəzlərində daimi iş yeri ilə seçilirlər. Onlardan hazırda Rusiya Mərkəzi Bankı tərəfindən verilən müvafiq fəaliyyət üçün lisenziya tələb olunur.

Bu, çox məsuliyyətli işdir, çünki treyderin qəsdən və ya təsadüfi uğursuzluğu şirkəti böyük itkilərlə təhdid edə bilər. Tarix bir neçə belə halları bilir. Məsələn, 2011-ci ildə İsveçrənin UBS bankı öz treyderi Kweku Adobolinin icazəsiz hərəkətləri ucbatından iki milyard dollardan çox pul itirdi.

Treyderlərin bir neçə növü var: arbitrajlar, investorlar, spekulyantlar, hedcerlər. Onların fəaliyyətlərinin xüsusiyyətləri əməliyyatların həyata keçirilməsində qarşılarına qoyduğu məqsədlərlə müəyyən edilir. Gələcəkdə treyderlərə ayrıca məqalə həsr edəcəyik.

Həvəskar treyderlər zəngin ticarət maliyyə alətləri əldə etmək istəyən bütün insanlar ordusunu təşkil edir. Bunu etmək üçün heç bir təhsilə ehtiyacınız yoxdur, bir neçə min rubl və yeni bir fəaliyyət sahəsinə yiyələnmək istəyi başlamaq üçün kifayətdir. Adətən, təcrübəsiz treyderlər peşəkar həmkarlarından məsləhət alırlar və ya vasitəçi brokerlərin xidmətlərindən istifadə edirlər.

Brokerlər nə edir

Maklerlər - müştərilərinin maraqlarını komissiya müqabilində təmsil edən hüquqi şəxslər - yəni maliyyə vasitəçiləridir.

Qiymətli kağızları almaq və satmaq üçün brokerlərə Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının lisenziyası da lazımdır.

Hazırda İnternet broker şirkətlərinin vəsaitlərini artırmaq istəyən adi internet istifadəçilərinə ünvanlanan təklifləri ilə doludur. Adətən onların portalında şəxsi hesabınızı yaratmaq, hesabınızı açmaq, ticarət qaydalarına dair video dərslərə baxmaq və hətta təlim hesabları ilə platformanın demo versiyasında praktiki təlim almaq imkanı var.

Yeni açılmış treyder, mobil operatorların tariflərinə bənzətməklə, özü üçün ən uyğun ticarət tarifini seçir və brokerin təklif etdiyi ticarət platformasının brauzer versiyasını birbaşa öz kompüterində quraşdıra bilər. Məsələn, MetaTrader 4 və ya 5 platforması.Həmçinin platformanın xüsusi versiyasını mobil cihaza yükləmək olar.

Yaxşı broker həmişə müştərisinin ticarətdəki uğuru ilə maraqlanacaq, çünki istifadəçinin gəliri komissiyanın məbləğini müəyyən edir. Uğur isə əsasən treyderin savadından asılıdır, buna görə də brokerlər tez-tez müştərilərə pulsuz təlim keçməyi təklif edirlər.

Dilerlər və diler şirkətləri

Brokerlərdən fərqli olaraq, dilerlər satıcı ilə alıcı arasında daha müstəqil vasitəçilərdir. Əgər broker aktivlərin sahibi olmayan quldursa, onları birjaya gətirməyə və yalnız müştərinin hesabına ticarət etməyə bilməzsə, o zaman dilerlər aktivləri öz balansına qoya, özlərində saxlaya bilər və bütün biznes yalnız öz hesabına. Rusiya qanunlarına görə, yalnız . Çox vaxt bu rolu banklar, fondlar, sığorta şirkətləri oynayır.

Bazarda əsas brokerlər

Cədvəldə Rusiya bazarında bir neçə tanınmış brokeri nəzərdən keçirin.

Brokerin etibarlılığı və populyarlığı ilə bağlı vəziyyət dəyişə bilər. Treyderlərə, əsasən treyderlərin özləri tərəfindən səsvermə yolu ilə tərtib edilən brokerlərin cari reytinqlərini izləmək tövsiyə olunur.

Qlobal maliyyə bazarlarının nəhəngləri

Qloballaşmanın qaçılmaz proseslərinə baxmayaraq, milli maliyyə bazarları arasında bir neçə əsas birjalar seçilir. Digər beynəlxalq strukturlarla yaxşı qurulmuş əlaqələr, böyük təcrübə və müdrik idarəetmə sayəsində bu mübadilələr öz vətənlərinin hüdudlarından kənarda da tanınır. Onları dünyanın hər yerindən treyderlər izləyir.

1. NYSE Euronext - Nyu York Birjası, 2007-ci ildə Avropa Birjası ilə birləşdi. Onlarla yanaşı, yüksək texnologiyaların inkişafı ilə məşğul olan şirkətlərin qiymətli kağızlarının dövriyyədə olduğu NASDAQ birjadankənar fond bazarı qeyd olunur. ABŞ fond birjaları haqlı olaraq gücün və uğurun təcəssümü hesab olunur, bazar kapitallaşması baxımından heç kimdən geri qalmır.
2. Tokio Stock Exchange - Tokio Stock Exchange. Yalnız Nyu Yorka uduzur. Ən qədim birjalardan biri hesab olunur - XIX əsrin sonlarında qurulmuşdur. Yaponiyada ümumi valyuta dövriyyəsinin 80%-dən çoxunu təşkil edir.
3. LondonBirja - London Birjası. O, yüksək beynəlxalqliyi ilə xarakterizə olunur - bütün əməliyyatların 50% -dən çoxu beynəlxalq birja ticarətinə aiddir. Mübadilə həm də ən qədimidir - onun tarixi XVI əsrin ortalarında başlamışdır.
4. Moskva birjası. 2017-ci ilin yanvar ayının statistikası həm ümumi ticarətdə (2016-cı illə müqayisədə 4% artım), həm də ayrı-ayrı bazarların artımında əla dinamika göstərsə də, bəlkə də, onu ən yaxşılara daxil etmək hələ tezdir.

Moskva Birjası 1992-ci ildən fəaliyyət göstərir və valyuta hərracları üçün platforma kimi düşünülmüşdür. 2011-ci ildə RTS ilə birləşərək indiki adını aldı. Keçmiş adı - Moskva Banklararası Valyuta Birjası - hər gün xəbərlərdə yayımlanan MICEX indekslərini xatırladır, səhm qiymətlərindəki dəyişikliklərin orta dəyəri vasitəsilə bazar davranışını əks etdirir.

Maliyyə bazarlarında yeni dəbli fəaliyyətin treyder və bir sıra başqa peşələrə yiyələnmək istəyən izdihamı cəlb etməsi faktı ilə heç kim mübahisə edə bilməz. Ancaq hər bir işdə olduğu kimi burada da təcrübəsiz maliyyəçi fədakarcasına oxumalı və cəsarətlə irəli getməlidir. Əziz oxucularımıza nə arzulayırıq!

Maliyyə bazarında müxtəlif iştirakçılar var ki, onların funksiyaları fəaliyyətlərinin məqsədləri və ayrı-ayrı əməliyyatların aparılmasında iştirak dərəcəsi ilə müəyyən edilir. Maliyyə bazarının əsas iştirakçılarının tərkibi əməliyyatların birbaşa və dolayı bölünən formalarından asılı olaraq fərqləndirilir.

Maliyyə bazarında əməliyyatların aparılmasının əsas formalarını nəzərə alaraq onun əsas iştirakçıları iki qrupa bölünür:

W maliyyə satıcıları və alıcıları bayquş alətləri (xidmətlər);

Ш maliyyə vasitəçiləri.

Əməliyyatların həyata keçirilməsində bilavasitə iştirak edən maliyyə bazarının əsas iştirakçılarından başqa, onun subyektlərinə köməkçi funksiyaları yerinə yetirən çoxsaylı iştirakçılar (maliyyə bazarının əsas iştirakçılarına xidmət funksiyaları; maliyyə bazarında ayrı-ayrı əməliyyatlara xidmət funksiyaları və s.) daxildir. ).

Maliyyə alətlərinin (xidmətlərinin) satıcıları və alıcıları

Onlar maliyyə bazarında maliyyə əməliyyatlarının aparılmasının əsas funksiyalarını yerinə yetirən bilavasitə iştirakçılar qrupunu təşkil edirlər. Maliyyə bazarı iştirakçılarının bu qrupunun əsas növlərinin tərkibi əsasən onun üzərində dövriyyədə olan maliyyə aktivlərinin (alətlərinin, xidmətlərinin) xarakteri ilə müəyyən edilir.

1. Kredit bazarında maliyyə əməliyyatlarının bilavasitə iştirakçılarının əsas növləri bunlardır:

W Kreditorlar. Onlar maliyyə bazarının subyektlərini səciyyələndirir, müəyyən faizlə müvəqqəti istifadə üçün kredit verirlər. Kreditorların əsas funksiyası borcalanların maliyyə resurslarına olan müxtəlif ehtiyaclarını ödəmək üçün pul aktivlərinin (həm şəxsi, həm də borc götürülmüş) satışıdır. Maliyyə bazarında kreditorlar aşağıdakılar ola bilər: dövlət (respublika və yerli büdcələr, habelə dövlət məqsədli qeyri-büdcə fondları hesabına müəssisələrin məqsədli kreditləşdirilməsini həyata keçirən); ən böyük həcmdə və geniş spektrdə kredit əməliyyatlarını həyata keçirən kommersiya bankları; bank olmayan kredit və maliyyə qurumlar.

Ш Borcalanlar. Onlar kreditorlardan müəyyən qaytarılma zəmanəti ilə və müəyyən haqq müqabilində faiz şəklində kreditlər alan maliyyə bazarı subyektlərini xarakterizə edir. Maliyyə bazarında pul aktivlərinin əsas borcalanları dövlət (beynəlxalq maliyyə təşkilatlarından və banklardan kreditlər alan), kommersiya bankları (banklararası kredit bazarında kreditlər alan), müəssisələr (işçi vəsaitlərini doldurmaq üçün pul aktivlərinə ehtiyacı ödəmək üçün) olurlar. kapital və investisiya resurslarının formalaşdırılması); əhali (investisiya məqsədləri üçün istifadə olunan istehlak maliyyə krediti şəklində).

2. Qiymətli kağızlar bazarında maliyyə əməliyyatlarının birbaşa iştirakçılarının əsas növləri bunlardır:

W Emitentlər. Onlar qiymətli kağızların emissiyası (emissiyası) vasitəsilə zəruri maliyyə resurslarını cəlb edən maliyyə bazarının subyektlərini xarakterizə edir. Maliyyə bazarında emitentlər yalnız qiymətli kağızların satıcısı kimi çıxış edərək onların buraxılış şərtlərindən irəli gələn bütün tələblərə əməl etmək öhdəliyi daşıyırlar. Qiymətli kağızların emitentləri dövlət (dövlət hakimiyyətinin icra hakimiyyəti orqanları və yerli özünüidarəetmə orqanları), o cümlədən, bir qayda olaraq, səhmdar cəmiyyətləri formasında yaradılmış müxtəlif hüquqi şəxslərdir. Bundan əlavə, tərəfindən buraxılmış qiymətli kağızlar qeyri-rezidentlər tərəfindən məlumatlar.

Sh İnvestorlar. Onlar gəlir əldə etmək üçün pullarını müxtəlif növ qiymətli kağızlara yatıraraq maliyyə bazarının subyektlərini xarakterizə edirlər. Bu gəlir investorlar tərəfindən faizlərin, dividendlərin alınması və qiymətli kağızların bazar dəyərinin artması hesabına formalaşır. Maliyyə bazarında fəaliyyət göstərən investorlar bir sıra meyarlara görə təsnif edilirlər: statuslarına görə onlar fərdi (fərdi müəssisələr, fiziki şəxslər) və institusional investorlara (müxtəlif maliyyə və investisiya institutları ilə təmsil olunurlar) bölünürlər; investisiya məqsədləri üzrə strateji (müəssisənin strateji idarəçiliyini həyata keçirmək üçün səhmlərin nəzarət paketini əldə edən) və portfel investorları (yalnız gəlir əldə etmək məqsədi ilə müəyyən növ qiymətli kağızları əldə edən) ayırd edilir; milli maliyyə bazarında rezidentlərə mənsubiyyətinə görə yerli və xarici investorlar fərqlənir.

3. Valyuta bazarında maliyyə əməliyyatlarının iştirakçılarının əsas növləri bunlardır:

W Valyuta satıcıları. Əsas valyuta satıcıları aşağıdakılardır: dövlət (valyuta ehtiyatlarının bir hissəsini səlahiyyətli orqanlar vasitəsilə bazarda reallaşdıran); kommersiya bankları (valyuta əməliyyatlarını həyata keçirmək üçün lisenziyaya malik olan); xarici iqtisadi fəaliyyət göstərən müəssisələr (bazarda ixrac olunan məhsula görə valyuta gəlirlərini reallaşdıran); fiziki şəxslər (valyutalarını vasitəsilə həyata keçirən valyutadəyişmə məntəqələri var).

Ш Valyuta alıcıları. Valyutanın əsas alıcıları onun satıcıları ilə eyni qurumlardır.

4. Sığorta bazarında maliyyə əməliyyatlarının birbaşa iştirakçılarının əsas növləri bunlardır:

W Sığortaçılar. Onlar müxtəlif növ sığorta xidmətləri (sığorta məhsulları) satan maliyyə bazarının subyektlərini xarakterizə edir. Sığortaçıların maliyyə bazarında əsas funksiyası sığorta hadisəsi baş verdikdə sığorta subyektinə dəyən zərərin əvəzinin ödənilməsi öhdəliyi ilə müxtəlif növ riskləri öz üzərinə götürməklə sığortanın bütün növ və formalarını həyata keçirməkdən ibarətdir. Əsas sığortaçılar bunlardır: sığorta firmaları və açıq fəaliyyət göstərən şirkətlər (sığorta subyektlərinin bütün kateqoriyalarına sığorta xidmətləri göstərən); əsir sığorta firmaları və şirkətləri - holdinqin (maliyyə-sənaye qrupunun) törəmə müəssisəsi, əsasən onun tərkibinə daxil olan təsərrüfat subyektlərini sığortalamaq üçün yaradılmışdır (sığortaçının və onun müştərilərinin strateji iqtisadi maraqlarının üst-üstə düşməsi bu halda geniş maliyyə vəsaiti yaradır. sığorta ödənişlərindən səmərəli istifadə imkanları); riskin bir hissəsini (və ya bütün məbləğini) digər sığorta şirkətlərindən qəbul edən risk təkrarsığorta şirkətləri (təkrarsığortaçılar) (təkrarsığorta əməliyyatlarının əsas məqsədi ilkin sığortaçı tərəfindən bərpa edilə bilən zərərin məbləğini azaltmaq üçün böyük riskləri bölməkdir. sığorta hadisəsinin baş verməsi).

Ш Sığortaçılar. Onlar sığorta hadisəsi zamanı öz maliyyə itkilərini minimuma endirmək üçün sığorta şirkətlərindən və firmalardan sığorta xidmətləri alan maliyyə bazarı subyektlərini xarakterizə edir. Sığortaçılar həm hüquqi, həm də fiziki şəxslərdir.

5. Qızıl (və digər qiymətli metallar) bazarında maliyyə əməliyyatlarının birbaşa iştirakçılarının əsas növləri aşağıdakılardır:

W Qızıl (və digər qiymətli metallar) satıcıları. Belə satıcılar qismində aşağıdakılar çıxış edə bilər: dövlət (qızıl ehtiyatlarının bir hissəsini reallaşdıran); kommersiya bankları (qızıl ehtiyatlarının bir hissəsini həyata keçirən); hüquqi və fiziki şəxslər (zəruri hallarda əvvəllər bu növ aktivlərə yatırılmış vəsaitlərin (investisiya fondlarının) təkrar investisiyası). Ölkəmizdə bu bazarın satıcılarının tərkibi ilə bağlı müvafiq hüquqi tənzimləmə tələb olunur bu bazarın fəaliyyəti.

Ш Qızıl (və digər qiymətli metallar) alıcıları. Bu metalların əsas alıcıları onların satıcıları ilə eyni qurumlardır (tərkibinin müvafiq hüquqi tənzimlənməsi ilə).

Maliyyə vasitəçiləri

Onlar maliyyə alətlərinin (maliyyə xidmətləri) alıcıları və satıcıları arasında vasitəçi əlaqəni təmin edən maliyyə bazarının əsas iştirakçılarının kifayət qədər böyük qrupunu təşkil edirlər. Maliyyə vasitəçilərinin müəyyən hissəsi özləri maliyyə bazarında satıcı və ya alıcı kimi çıxış edə bilər. Maliyyə bazarında fəaliyyət göstərən maliyyə vasitəçilərinin əsas növləri. Yalnız broker fəaliyyəti ilə məşğul olan maliyyə vasitəçiləri maliyyə bazarının peşəkar iştirakçılarıdır, onların fəaliyyəti məcburi lisenziyalaşdırılmalıdır. Belə vasitəçilərin əsas funksiyası maliyyə bazarında əməliyyatların aparılmasında maliyyə alətlərinin (maliyyə xidmətlərinin) həm satıcılarına, həm də alıcılarına kömək etməkdir. Broker fəaliyyəti ilə məşğul olan maliyyə vasitəçisi əqdlərin bağlanmasında vəkil (müştərinin tapşırığı əsasında) və ya komisyonçu kimi (komissiya müqaviləsi əsasında) iştirak edir. Komissiya müqaviləsi üzrə əməliyyatlar həyata keçirərkən maliyyə vasitəçisi (broker) yalnız müştərinin adından və onun hesabına fəaliyyət göstərir (yəni müştərinin özü əməliyyatın tərəfidir və onun icrasına tam maliyyə cavabdehdir).

Komissiya müqaviləsi üzrə əməliyyatları həyata keçirərkən maliyyə vasitəçisi (broker) öz adından, lakin müştərinin hesabına (yəni əməliyyatın tərəfi bu halda onun icrasına cavabdeh olan brokerdir, bütün xərclərin əvəzini ödəyir. onun üzrə maliyyə xərcləri müştərinin hesabına ). Bu maliyyə vasitəçiləri qrupu həm mütəşəkkil (birja), həm də qeyri-mütəşəkkil (birjadankənar) maliyyə bazarlarında fəaliyyət göstərən çoxsaylı maliyyə brokerləri institutu ilə təmsil olunur. Qanunvericiliyə uyğun olaraq həm hüquqi şəxslər (broker kontorları və firmalar), həm də fiziki şəxslər maliyyə brokeri kimi çıxış edə bilərlər.

Rusiyada güclü maliyyə mərkəzinin yaradılması yalnız maliyyəçilərin, iqtisadçıların və hüquqşünasların birgə səyləri ilə mümkündür. Bu ilin əvvəlində Rusiyanın Regional Bankları Assosiasiyası “Expert RA” reytinq agentliyinin ekspertləri ilə birlikdə bütövlükdə Rusiya maliyyə sisteminin problemləri və perspektivlərinə baxmaq üçün genişmiqyaslı təşəbbüslə çıxış edib. Bu təklif Rusiya Federasiyasının İctimai Palatası tərəfindən dəstəklənib.

Tədqiqatın təşəbbüskarları təkcə bank, sığorta və fond bazarlarının inkişafının ümumi mənzərəsini çatdırmağa deyil, həm də modernləşmənin konkret iqtisadi və hüquqi reseptlərini təklif etməyə çalışıblar. Nəticədə, Rusiya maliyyə bazarının 2020-ci ilə qədər inkişafı üçün genişmiqyaslı konsepsiya hazırlanmışdır ki, bu da əslində maliyyə bazarının müəyyən sektorlarının (bank, sığorta, investisiya) inkişafı strategiyalarını ehtiva edir.

Zəhmətkeş və dəqiq təhlil Rusiya maliyyə bazarının gələcəyinə nəzər salmağa, onun inkişafını proqnozlaşdırmağa və qanunvericilik bazasının modernləşdirilməsi üçün konkret addımlar təklif etməyə imkan verdi. Konsepsiyanı tərtib edənlər iqtisadiyyatdan başlayıb, idarəetmə və hüquq məsələlərinə keçiblər. Tədqiqatın mərkəzi vəzifəsi uzunmüddətli maliyyə resursunun axtarışıdır: kapital bazarında, sığorta və pensiya ehtiyatlarının menecerləri ilə, dövlətin qutularında. Burada maliyyə bazarının müxtəlif seqmentlərinin birgə nəzərdən keçirilməsi nəticəsində yaranan sinerji son dərəcə vacibdir. Təklif olunan model son illərdə toplanmış potensialın monetizasiyasına əsaslanır. Başqa sözlə, Konsepsiyanın məqsədi iqtisadiyyatın digər sahələrində cəmləşmiş, lakin hələ də lazımi bazar qiymətini almamış və ya dövlət tərəfindən qəsdən maliyyə bazarından çıxarılan nəhəng əmlak aktivlərinin sözün əsl mənasında maliyyə bazarına cəlb edilməsidir. bazar. Təklif olunan sənəd milli maliyyə bazarının uğurunun reseptidir, bu, prioritetlərin müəyyənləşdirilməsi cəhdidir, milli maliyyə formasının axtarışıdır.

O, maliyyə bazarının bütün seqmentlərinin birgə təhlilini nəzərə alan yeni metodologiyaya əsaslanır:

W Amma Bankların, sığortaçıların və qiymətli kağızlar bazarının inkişaf strategiyaları bir-birindən müstəqil olaraq nəzərdən keçirildikdə, sonuncular əvvəllər üstünlük təşkil edən "seqmentləşdirilmiş düşüncə"dən imtina etdilər. Kapital bazarının və bank sektorunun inkişafı sıx əlaqələndirilmədikcə sıçrayış ssenarisi mümkün deyil;

Bu yanaşma maliyyə sisteminin bütün sektorlarını əhatə edən Rusiya Maliyyə Bazarının İnkişaf Konsepsiyasına (geniş mənada) əsaslanır: bank, sığorta, qiymətli kağızlar bazarı, pensiya sistemi və institusional investorlar;

Ш maliyyə sisteminə məqsəd kimi deyil, ölkə iqtisadiyyatının inkişaf etdirilməsi vasitəsi kimi yanaşma, dar departamentli yanaşmadan imtina, məqsəd və vəzifələr üfüqünün maliyyə sektorundan kənarda genişləndirilməsi;

Sh ssenari təhlili. Konsepsiya hadisələrin inkişafı üçün üç ssenarini nəzərdən keçirir: sıçrayış ssenarisi, ətalət ssenarisi, böhran ssenarisi;

Ш uzunmüddətli planlaşdırma üfüqü;

Ш qanunverici təsir tədbirlərinin və maliyyə sisteminin bilavasitə dəstəyinin təşkilati-inzibati tədbirlərinin məcmusu.

Tərtibatçıların fikrincə, hazırkı məqamın əsas vəzifələrindən biri uzunmüddətli maliyyə resursunun toplanması və maliyyə bazarına, o cümlədən bank sektoruna cəlb edilməsidir. Bu, öz növbəsində, bütün əsas maliyyə və iqtisadi xüsusiyyətləri keyfiyyətcə yaxşılaşdıracaqdır.

Konsepsiyada təsvir edilən irəliləyiş ssenarisində artımın mənbələri (sürücüləri) bunlardır:

W dövlət vəsaitləri ("katalizator" kimi ilk üç ildə üstünlük təşkil edir);

Ш uzunmüddətli resurslar (sekyuritləşdirmə, qiymətli kağızlar bazarı, ipoteka ilə təmin olunmuş qiymətli kağızlar, mənzil əmanətləri və geri qaytarılmayan depozitlər, pensiya əmanətləri və sığortaçıların vəsaitləri, xarici bazarlarda borclar). Eyni zamanda, ipoteka kreditləşməsi bazarı müvəffəqiyyət üçün lakmus sınağına çevrilir, çünki o, resursların aktuallığına maksimum tələblər qoyur;

Ш qeyri-maliyyə aktivlərinin kapitallaşdırılması (girov qanunvericiliyinin müasirləşdirilməsi, mülkiyyət hüquqlarının müdafiəsi, təbii, sənaye, intellektual resurslara hüquqların qeydiyyatı və onların maliyyə dövriyyəsinə cəlb edilməsi);

Ø maliyyə xidmətlərinin əlçatanlığının dəfələrlə artırılması (müştəri bazasının genişləndirilməsi, kredit və əmanət sistemlərinin, o cümlədən banklar, poçt şöbələri, kooperativlər, MMİ-lər, telekommunikasiya operatorları və s. yaradılması), əhalinin maliyyə savadlılığının yüksəldilməsi;

Ø maliyyə innovasiyalarının tətbiqi (strukturlaşdırılmış maliyyələşdirmə, aktivlərlə təmin olunmuş qiymətli kağızlar, törəmə alətlər, layihə və sindikatlaşdırılmış kreditləşmə, distant bank xidmətləri);

Ø həddindən artıq inzibati maneələrin (tənzimləmə məhdudiyyətlərinin) aradan qaldırılması və bank sektorunda tənzimləmənin differensiallaşdırılması (tənzimləmə iyerarxiyasının yaradılması: inkişaf bankları, dövlət bankları, federal çoxşaxəli özəl banklar, regional kiçik və orta banklar, kredit kooperativləri və MMİ-lər). , qeyri-maliyyə təşkilatları - bank agentləri);

Ø milli valyutanın rolunun artırılması;

• kapital bazarının (qiymətli kağızlar) və bank sektorunun inkişafı planlarının sıx əlaqələndirilməsi;

• “maliyyə sisteminin autsorsinqi” praktikasından imtina (“autsorsinq” dedikdə, Rusiya müştərilərinin müxtəlif qruplarına sonradan transsərhəd maliyyə xidmətlərinin göstərilməsi ilə kapitalın geniş miqyaslı ixracı nəzərdə tutulur).

Biz dəfələrlə əmin olmuşuq ki, istər istehlak kreditləşməsi, istərsə də fond bazarı olsun, maliyyə bazarında subyektiv amilin, mənəviyyatın böyük əhəmiyyəti var. Maliyyə xidmətləri sadə insanlar üçün başa düşülən və əlçatan olmalıdır. Buna görə də, maliyyə savadlılığına və xidmətlərin əlçatanlığına diqqət yetirmək vacibdir.

Bu gün Rusiyanın bank sisteminin həll etdiyi ən mühüm ictimai-siyasi vəzifə ölkə vətəndaşları üçün maliyyə xidmətlərinin əlçatanlığını artırmaqdır. “Regionlara köçmə”, kart məhsullarının tətbiqi, distant bankçılığın genişləndirilməsi ilə bağlı bank fəaliyyəti vəziyyəti düzəltməyə və bank xidmətlərinin əlçatanlığını artırmağa imkan verir. Buna görə də, təklif olunan yanaşmanın elementlərindən biri Maliyyə İnklüzasiyası Strategiyasıdır. Müvafiq tədbirlərə məhəl qoyulmasa, Rusiya maliyyə bazarının mövcudluğu yalnız paytaxtın Bağ Üzüyü çərçivəsində məlum olacaq.

Yadda saxlamaq lazımdır ki, ölkə iqtisadiyyatının sürətli və dayanıqlı inkişafı təkcə yeni, daha səmərəli istehsal və maliyyə texnologiyalarının tətbiqindən deyil, həm də əhalinin belə texnologiyaları qavramaq və istifadə etmək istəyindən və bacarığından asılıdır, yəni. maliyyə savadlılığı səviyyəsində. Bu faktı nəzərə alaraq, maliyyə xidmətlərinin əlçatanlığını artırmaqla yanaşı, əhalinin maliyyə savadlılığının yüksəldilməsi proqramının işlənib hazırlanması və həyata keçirilməsi zəruridir ki, bu da insana şəxsi maliyyəni planlaşdırmağa və ailə büdcəsini idarə etməyə kömək etməlidir. O, vətəndaşlara müxtəlif maliyyə qurumlarının xidmət göstərdiyi şərtləri müqayisə etməyi öyrədəcək, onları seçimində müstəqil edəcək.

Ölkə rəhbərliyi bizi innovativ inkişafa yönəldir. Konsepsiya üzərində işləyərkən işçi qrupun üzvləri maliyyə innovasiyalarına, o cümlədən sekyuritləşdirmə, törəmə alətlər və layihələrin maliyyələşdirilməsinə diqqət yetiriblər. Bu gün bir neçə nəfər üçün əlçatan görünən şey, sabah adi bir prosedura çevrilməlidir. Əks halda, daxili maliyyə sektoru sərt rəqabətdə uduzmaq riski ilə üzləşir.

Yeni texnologiyaların geniş tətbiqi kredit təşkilatlarına nəinki öz biznesini genişləndirməyə, həm də əhalinin əvvəllər bankların xidmətlərindən istifadə etməyən təbəqələrinə maliyyə xidmətləri göstərməyə başlamağa imkan verir. Eyni zamanda, poçt şöbələri və pərakəndə satış məntəqələri, o cümlədən ərzaq mağazaları, apteklər, yanacaqdoldurma məntəqələri ödəniş və digər bank xidmətlərinin göstərilməsi məntəqələrinə çevrilir. Əhalinin aztəminatlı təbəqələri üçün kart məhsullarından istifadə maliyyə xidmətlərindən istifadə üçün rahat və effektiv mexanizm ola bilər. Bir çox müştərilər üçün bu, ilk dəfə hüquqi maliyyə xidmətlərinə çıxışı ola bilər, çünki hüquqi xidmətlər adətən “kölgə” (boz) alternativlərdən daha təhlükəsiz və daha ucuzdur.