Spot müqavilə. Spot ticarət nədir, spot bazar niyə lazımdır və spot, tod və tom qiymətləri arasında fərq nədir? Spot müqavilə üçün ilkin şərtlər

"Spot və törəmə bazarı" mövzusunda məqalə.

Bazarların hər biri onlarda təmsil olunan mallara münasibətdə təsnif edilir ( səhm, əmtəə və valyuta bazarı), bölünə bilər spot bazar və törəmə alətlər bazarı.

Spot bazar, cari qiymətlə dərhal ödənişi nəzərdə tutan nağd əməliyyatlar üçün bazardır. Yəni, məsələn, spot bazarda bir səhm və ya bir barel neft almaq, sövdələşmənin bağlanması və malların (bir səhm və ya bir barel neftin) pula “dəyişdirilməsi” dərhal baş verir (növbəti rəqəmə bax). ).

Törəmə alətlər bazarı (vaxt bazarı) həyata keçirilməsi müəyyən müddətdən sonra həyata keçirilən bütün növ əməliyyatların məcmusudur. Yəni, məsələn, fyuçers müqaviləsinin bağlanması malların çatdırılmasını və ödənişi nəzərdə tutur Pul müəyyən bir müddətdən sonra (Şəkil (b)).


Törəmə bazarı da deyilir törəmə alətlər bazarı maliyyə alətləri ... Törəmə maliyyə alətləri dəyəri digər əsas dəyişənlərin dəyərindən asılı olan (yəni törəmə dəyərdir) maliyyə müqavilələridir (və ya sənədləridir). Tipik olaraq, bu dəyişənlər müxtəlif bazar aktivlərinin qiymətləridir. Misal üçün, fyuçerslər və ya seçimlər haqqında səhm(səhm opsionu) dəyəri səhm qiymətindən asılı olan törəmə qiymətli kağızlardır və s. Bununla belə, törəmələrə hər hansı bir dəyişən təsir edə bilər, məsələn, donuz ətinin qiyməti, faiz dərəcəsi, fond indeksi, temperatur mühit və s. (müxtəlif növ maliyyə alətləri növbəti fəsildə daha ətraflı müzakirə olunacaq).

Beləliklə, yuxarıda müzakirə olunan bazarların hər biri asanlıqla aktivlərin birbaşa ticarətinin aparıldığı spot bölməyə və bu aktivlər üzrə törəmələrin alqı-satqısının aparıldığı törəmə alətlər bölməsinə bölünə bilər.

Əlavə olaraq fərqli növlər aktivlər, maliyyə bazarları ticarət prosesinin təşkili, əqdlərin bağlanması mexanizmi və s. ilə bağlı fərqlənə bilər. Bu, növbəti məqalələrdə müzakirə olunacaq.

Onlarda təmsil olunan mallara münasibətdə təsnif edilən bazarların hər biri (birja, əmtəə və valyuta bazarları) spot bazara və törəmə alətlər bazarına bölünə bilər. Spot və ya nağd bazar (spot bazar) cari valyutada dərhal ödənişi nəzərdə tutan nağd əməliyyatlar üçün bazardır ...

səhm, əmtəə, valyuta bazarı, spot bazar, törəmə alətlər bazarı, maliyyə törəmələri bazarı, fyuçers, opsionlar, səhmlər,

bazar, qiymət, istehsal, maliyyə, bazarlar,

Spot bazar - İngilis dili Spot Market bazardır qiymətli kağızlar, həm tez xarab olan, həm də tez xarab olan malların dərhal çatdırılmaqla və ya qısa müddət ərzində (adətən müqavilə bağlandıqdan sonra ikinci iş günündən gec olmayaraq) nağd pula satıldığı və alındığı valyuta bazarı və ya əmtəə bazarı əməliyyat). Spot bazar həm də “pul bazarı” kimi tanınır ( İngilis dili Nağd pul bazarı) və ya "fiziki bazar" ( İngilis dili Fiziki bazar). Tərəflər tədarük zamanı olacaq bazar qiyməti ilə deyil, əməliyyat zamanı bazar qiyməti ilə hesablaşırlar. Spot bazarda mütəmadi olaraq alqı-satqı edilən əmtəəyə misal olaraq cari qiymətlərlə satılan və fiziki olaraq sonradan təhvil verilən nefti göstərmək olar.

Məhsul və ya xammalın spot bazarda problemsiz ticarət edə bilməsi üçün onlar homojen olmalıdır, yəni müxtəlif tərəflər bir-birini əvəz etməlidir. Xammalın bəzi nümunələri taxıl, mal əti, neft, qızıl, gümüş, elektrik enerjisi, təbii qaz və s. Xammal və malların spot bazarda ticarətə buraxılması üçün onlar standartlaşdırılmalı və müəyyən standartlara cavab verməlidir.

Dünyanın ən böyük spot bazarı beynəlxalq Forex bazarıdır ( İngilis dili Forex). Birinin eyni vaxtda mübadiləsini həyata keçirir milli valyuta digərinə, investor müəyyən bir valyuta cütü üzrə əməliyyat həyata keçirdikdə. Məsələn, EUR/USD ən populyardır valyuta cütü Forex bazarında satılan. Əgər investor avronun (EUR) ABŞ dolları (USD) qarşısında mövqeyinin möhkəmlənəcəyini gözləyirsə, o zaman satın alacaq. Əgər avronun zəifləyəcəyini gözləyirsə, o zaman sat. Lakin Forex bazarının əsas üstünlüyü çox yüksək likvidlikdir, yəni investor istədiyi vaxt bazara girib çıxa bilir.

Spot bazar fyuçers bazarından onunla fərqlənir ki, fyuçers bazarında qiymət malların saxlanma xərclərindən və gələcək qiymət dinamikasından asılıdır. Spot bazarda qiymətlər yalnız cari tələb və təklifdən asılıdır ki, bu da onları daha dəyişkən edir.

Spot bazarda qiymətlərin asılı olduğu digər amil malların tez xarab olub-olmaması baxımından onların fiziki xüsusiyyətləridir. Qızıl və ya gümüş kimi tez xarab olmayan mallar gələcək qiymət hərəkətlərini əks etdirən qiymətlə ticarət ediləcək. Taxıl və ya meyvə kimi tez xarab olan məhsulların qiymətləri tələb və təklifdən asılı olacaq. Məsələn, iyul ayında alınan pomidor cari bazar profisitini əks etdirəcək və tələbin təklifi üstələməsi qiymətləri yüksəldəcək yanvar ayına nisbətən daha ucuz olacaq. Yəni investor yanvar ayı çatdırılması üçün iyul qiymətləri ilə pomidor ala bilməz, bu da onları spot bazarda satılan əmtəə üçün ideal nümunə halına gətirir.

Spot tipli əməliyyatları və ya onlar üçün dərhal hesablaşma ilə müxtəlif maliyyə alətlərinin alqı-satqısı üzrə əməliyyatları adlandırmaq adətdir. Burada "dərhal" sözünü hərfi mənada qəbul etməmək lazım olsa da, əslində bu müddət iki iş gününə qədər uzana bilər.

Spot əməliyyatı, ödənişin əməliyyat bağlandıqdan sonra deyil, yalnız müəyyən (müqavilə ilə razılaşdırılmış) müddətdən sonra həyata keçirildiyi forvard (təcili) əməliyyatların əksidir.

Spot əməliyyatlar bütün növ maliyyə bazarlarında bağlana bilər:

1. FOREX bazarında;
2. Birja bazarında (birja, əmtəə və digər birjalar);
3. Birjadankənar bazarda (xarici birja, fond, əmtəə).

Çox vaxt spot əməliyyatlara nağd və ya nağd əməliyyatlar da deyilir. Bunlara hesablaşmalar ikidən çox olmayan bütün əməliyyatlar daxildir bank günləri, yəni:

1. TOD tipli əməliyyatlar (ingiliscə bu gün mənasını verən bu gün sözündəndir). Onlar üçün ödəniş birbaşa həbs günündə baş verir (T + 0);
2. TOM tipli hərraclar (sabah - sabah). Onlar üçün ödəniş yekunlaşdıqdan ertəsi gün həyata keçirilir (T + 1);
3. SPT tipli əqdlər (ingiliscə spot - yer, nöqtə sözündəndir). Onlar üçün ödəniş bağlandıqdan sonra ikinci bank günündə baş verir (T + 2).

Onların hamısı spot müqavilələr olmasına baxmayaraq, TOD, TOM və SPT müqavilələri fərqli qiymətlərə malikdir. Hesablaşma tarixi nə qədər yaxın olsa, qiymət bir o qədər aşağı olar və əksinə. Beləliklə, onların ən aşağı qiyməti TOD əməliyyatıdır, ondan sonra TOM və SPT əməliyyatı üçün ən yüksək qiymətdir.

Əslində, qiymət fərqi kifayət qədər əhəmiyyətsizdir və ölçüsü ilə müəyyən edilir əsas dərəcəsi ilin günlərinin sayına bölünür. Beləliklə, TOD əməliyyatları üçün hesablaşmalar nağd qiymətlə (spot qiymət) aparılır, TOM əməliyyatları üçün qiymət nağd qiymətin (bağlandığı gün) və SPT əməliyyatları üçün bir gün üçün əsas məzənnənin cəmi kimi müəyyən edilir. , qiymət iki gün üçün nağd qiymət və əsas məzənnənin cəmi kimi hesablanır.

Spot qiymət də adlandırılan nağd qiymət real əmtəənin (maliyyə alətinin) bura və indi çatdırılması şərti ilə indiki zamanda, konkret yerdəki dəyərini əks etdirir.

Spot ticarət nümunələri

Səhmlərin alınması zamanı, məsələn, Moskva Birjasında, həqiqətən SPT (T + 2) tipli bir spot əməliyyatı bağlayırsınız, çünki səhmlər əməliyyat tarixindən etibarən 2 bank günü ərzində sizin olur. Hesab olunur ki, bu müddət sizi səhmdarların reyestrində və depozitarda satın alınan səhmlərin yeni sahibi kimi qeydiyyata almaq üçün tələb olunur.

Və ya tutaq ki, şirkətiniz 2.000.000 ABŞ dolları dəyərində xarici mal almağı planlaşdırır. Bunu etmək üçün siz ilk olaraq eyni iki milyon ABŞ dollarını almaq üçün valyuta bazarında spot əməliyyata girirsiniz. Üstəlik, yuxarıda qeyd edildiyi kimi, ən sərfəli alış TOD tipli bir əməliyyat olacaq (eyni gündə hesablaşmalar apararkən). Belə bir sövdələşməni bağlamaqla siz qeydiyyata alındığı gün iki Amerika milyon hüququnun fəxr sahibi olacaqsınız.

Yaxşı, birdən həmin 2.000.000 dolları rubla satmalı olsanız, SPT sövdələşməsi ən sərfəli olacaq (onun qiyməti bütün spot sövdələşmələrin ən bahalısıdır). Bununla belə, SPT ticarətlərinin aşağı likvidliyi səbəbindən onlar tez-tez TOM ticarətləri ilə əvəz olunur.

Əvvəlcə konseptual aparatla məşğul olaq. Ümumiyyətlə, spot bazar qiymətli kağızların, valyutaların, malların alqı-satqısı üzrə əməliyyatların həyata keçirilməsi üçün konkret ərazidir (platforma). Spot bazarda istənilən mal dərhal və ya sürətli çatdırılma ilə nağd alınır/satılır. Spot bazara nağd və ya fiziki bazar da deyilir. Spot bazarın səciyyəvi xüsusiyyəti ondan ibarətdir ki, əqd bağlayan tərəflər malların çatdırılması zamanı deyil, əməliyyat zamanı aktual olan bazar qiymətləri ilə rəhbər tutulur və hesablaşırlar. Neft spot bazarda satılan bir əmtəə nümunəsidir.

Spot bazar mallarının spesifik xüsusiyyətləri

Spot bazarda satılan mallar üçün bir sıra spesifik xüsusiyyətlər xarakterikdir, bunlardan başlıcası onların homojenliyi və standartlaşdırılmasıdır. Ən böyük beynəlxalq spot bazarı müəyyən bir valyuta cütü üçün bir valyutanın digərinə dəyişdirilməsi üçün platforma rolunu oynayan Forex bazarıdır.
Bu arada, spot bazarlar adətən ilə xarakterizə olunur yüksək səviyyə likvidlik, yəni müştərinin istənilən vaxt bazardan çıxmaq imkanı var. kimi fyuçers bazarından fərqləndirən spot bazarın belə xarakterik xüsusiyyətini də vurğulamağa dəyər. Fyuçers bazarında sonuncu, bir qayda olaraq, alınan malın saxlanma qiymətindən asılı olduğu halda, spot bazarda qiymət yalnız cari tələb və təklif tərəfindən diktə olunur ki, bu da qiymətləri daha dəyişkən edir.
Spot bazarın qiymət siyasətinin formalaşmasında rol oynayan amilləri sadalayarkən satılan malların fiziki xüsusiyyətlərini, yəni konkret məhsulun tez xarab olub-olmamasını unutmaq olmaz. Tez xarab olmayan mallara, digər şeylərlə yanaşı, qiymətli metallar gələcək qiymət hərəkətlərini əks etdirən qiymətlə spot bazarda satılan.

Spot qızıl bazarının mahiyyəti

Spot qızıl bazarı birja ticarətinin aparıldığı platformalardan biridir. Belə bazarın öz spesifik qaydaları var. ... Beləliklə, burada əsas bazarın fəaliyyət vahidi kimi çıxış edən spot sövdələşmədir.
Spot bazarda qızıl qiymətlərinin formalaşması spesifikdir. Bu qiymətlər həmişə təyin olunmuş qiymətlərdən fərqlənir dövlət səviyyəsində... Xarakterik xüsusiyyət ondan ibarətdir ki, onun qiymətləri həmişə təyin etdiyi qiymətlərdən yüksəkdir mərkəzi bank... Bu, ilk növbədə onunla əlaqədardır ki, ölkə daxilində qızılın qiymətini formalaşdırarkən Mərkəzi Bank ayrı-ayrılıqda xarakterik olan bir sıra prinsipləri rəhbər tutur. milli iqtisadiyyat... Mərkəzi Bankın əsas məqsədi qızılın belə qiymətini müəyyən etməkdir ki, bu da ölkənin daxili iqtisadiyyatında vəziyyəti ağırlaşdırmayacaq.
Qızıl tez xarab olan əmtəə olmadığı üçün onun dəyərinə təkcə əməliyyat zamanı aktual olan tələb və təklif deyil, həm də proqnozlaşdırılan qiymət dinamikası təsir edir. Beləliklə, qızıl bazarı xüsusi bir məhsulun - müvafiq olaraq, özünəməxsus xüsusiyyətləri olan qızılın satışı üçün ayrıca platformadır.

Spot bazarda ticarətin xüsusiyyətləri

Spot bazarda qızılı effektiv şəkildə satmaq və ya almaq üçün onu xarakterizə edən və bu saytda qızıl qiymətlərinin formalaşmasına təsir edən xüsusiyyətləri nəzərə almaq lazımdır.
Deməli, birinci aspekt qızılın qiymətlərinin spot bazarda müəyyənləşdirilməsinin spesifikasiyasıdır ki, bu barədə artıq əvvəlki mikromövzuda qeyd olunmuşdu.
İkinci cəhət qızılın qiymətinin ona təsir edən amillərlə bağlı olmasıdır.
Və nəhayət, üçüncü cəhət ilk ikisinin əlaqəsidir ki, bu da ümumiyyətlə, iqtisadi vəziyyət... Bu, həmin tendensiyaları müəyyən etməyə imkan verir ticarət platformaları vacib olanlardır. Yuxarıda göstərilən aspektlərin təhlili sayəsində spot bazarda ilkin olanları etmək mümkün olur.

nəticələr

bu bazarda həyata keçirilən spekulyasiya mexanizmi məsələsi aktual məsələdir. Spot bazarın özəlliklərindən danışarkən qeyd etdik ki, onlardan biri hesablaşma sistemidir ki, bunun sayəsində müxtəlif spekulyasiyalar mümkün olur. Beləliklə, əgər sövdələşmənin bağlanması zamanı qızılın bir qiyməti müəyyən edilibsə və çatdırılma zamanı bu, tamamilə fərqlidirsə, satıcı müvafiq olaraq malı aldıqdan dərhal sonra satmaqla bu əqdin bağlanmasından faydalana bilər. o.

Qızıl bazarı, alış və satış səbəbləri haqqında video

İstənilən bazar, istər səhm, istər əmtəə, istərsə də xarici valyuta, spot və törəmələrə bölünə bilər. Müvafiq olaraq, birincidə spot qiymət, ikincisində isə fyuçers müqavilələri üçün qiymət qüvvədədir. Onların arasındakı fərq nədir? Spot və törəmə bazarı necə işləyir? Bu qiymətlərin Forex bazarı ilə əlaqəsi necədir?

Bazarda spot qiymət - bu nədir?

Spot bazar, heç bir əvvəlcədən razılaşma olmadan cari vaxtda əməliyyatların həyata keçirildiyi bazardır. Bu zaman alınan malların çatdırılması maksimum 2 bank günü ərzində həyata keçirilir. Spot qiymət, cari əməliyyatın bağlanması zamanı müəyyən edilmiş aktivin dəyəridir. Yəni alıcı satıcıya pul köçürür, ikincisi iki gün ərzində malı (valyuta bazarında bu valyuta olacaq) çatdırır.

Spot qiymətlərin bir neçə növü var. Onlar tədarük öhdəliklərinin yerinə yetirilmə tarixinə görə təsnif edilir. TOD qiyməti (Bugün, yəni bu gün sözündən götürülüb) pul-məhsul mübadiləsinin bu gün baş tutacağını nəzərdə tutur. Sabah çatdırılma gözlənilirsə, o zaman bazar qiyməti Tomorrow sözündən TOM-dur. Spot qiymət müqavilə bağlandıqdan sonra iki bank günündən gec olmayaraq çatdırılmanı göstərir.
Spot bazar dərhal üçün bazardır nağd pul mübadiləsi... Tələbat təkliflə ödənilir, satıcı alıcı ilə görüşür və mal bir sahibdən digərinə keçir.

Spot və Forex - onların ortaq cəhətləri nədir?

Spot qiymətlərlə satılan alətlər səhmlər, istiqrazlar, əmtəələr və ya valyutalar kimi maliyyə aktivləri ola bilər ki, bu da adətən real birjalarda satılır. Müəyyən malların qiymətlərindəki dəyişikliklərdən pul qazanmaq üçün fəal şəkildə təklif edən fərqlər və ya CFD müqavilələri tətbiq edildi. rus maklerləri xidmətlərinin spektrində. Onlar nədirlər?

Əsasən, CFD-lər Forex bazarında istifadə olunan yeganə spot bazar alətidir. Müqavilənin qiyməti əsas aktivin qiyməti ilə eyni şəkildə dəyişir. Məsələn, birjada buğdanın qiyməti müəyyən səviyyəyə qalxdısa, fərq müqaviləsinin qiyməti də eyni səviyyəyə qalxdı.

Broker şirkətlərinin müştəriləri səhmlər, istiqrazlar, əmtəələrdə spekulyasiyadan faydalana bilsinlər deyə, CFD-lər bazara süni şəkildə təqdim edilib. Broker şirkətləri, Forex bazarının iştirakçıları treyderlərə səhmlər və digər fond alətləri ilə birbaşa ticarət etmək imkanı vermək hüququna malik deyillər. Fərq üçün müqavilələr bu nüansı keçməyə imkan verdi və xüsusi olaraq birja möhtəkirləri üçün yaradıldı. CFD-lər birjadankənar forex bazarı və spot bazarın ortaq cəhətləridir. CFD-lər burada və indi satılır və spot qiymətlə icra olunur.

CFD-lər ticarət olunur ticarət terminalı MetaTrader 4 və ya broker tərəfindən təmin edilən hər hansı digər. Ticarət üçün mövcud aktivlərin siyahısı göstərilir ümumi siyahı... Məsələn, bir şirkətdə Forex4You, belə görünür.

Alət kodu hashdan sonra qeyd olunur. Kursoru yaxınlaşdırsanız, simvolun tam adını görəcəksiniz. Yuxarıda göstərilən nümunədə Apple səhmlərinin qrafikini görə bilərsiniz. Forex4-ün istənilən müştərisi, mülkiyyət hüququnun ötürülməsi və bununla bağlı digər prosedurlarla faktiki alış olmadan onun məzənnəsinin dəyişməsindən pul qazana bilərsiniz. Əlbəttə ki, Forex bazarının treyderləri də dividendlərə arxalana bilməzlər, lakin burada onlar əvvəlcə mərc etmirdilər.

Siz əsas aktivin birjada alqı-satqı edildiyi anda spot qiymətə fərqlə müqavilə ala və ya sata bilərsiniz. V bu misal Apple səhmləri 15:30-dan 20:30-a qədər sövdələşmələrin açılması üçün əlçatandır ticarət platforması broker.

Törəmə alətlər bazarının xüsusiyyətləri

Törəmə alətlər bazarında əməliyyatlar bir ilə qədər gecikmə ilə bağlanır. Alıcı və satıcı çatdırılma haqqında indi razılaşırlar və bu, təyin olunmuş tarixdə müəyyən bir müddətdən sonra baş verir. Törəmə alətlər bazarında fyuçers və opsion əməliyyatları aparılır. Yəni, maliyyə aktivlərinin özləri ilə deyil, onların törəmələri ilə - aləti almaq və ya satmaq hüquq və öhdəlikləri ilə.

Beləliklə, avro-dollar valyutası üçün fyuçers alsanız, aktivi son istifadə tarixində almaq öhdəliyiniz var. Bu, spot qiymət (cari) ilə fyuçers müqavilələri üçün qiymətlər arasındakı əsas fərqdir. Spot bazarda opsion və fyuçers ticarəti edə bilməzsiniz, çünki əməliyyat belə qısa müddətdə tamamlana bilməz.

Seçimlər vəziyyətində, gələcəkdə aktivi almaq və ya satmaq hüququnuz var. Qeyd etmək lazımdır ki, əgər həmin vaxt qiymət sizi qane etmirsə, bu hüquqdan istifadə edə bilməzsiniz. Müqavilə üçün satıcıya ödədiyiniz mükafat sizə geri qaytarılmayacaq. Bu, almaq imkanı üçün ödənişdir maliyyə aktivi gələcəkdə bu gün müəyyən edilmiş qiymətə.

Törəmə alətlər bazarında opsionlar və fyuçerslər əsasən istehsalçılar, idxalçılar və ya ixracatçılar, valyuta risklərini sığortalamaq üçün iri hedcinq fondları tərəfindən alınır. Törəmə alətlər bəzi treyderlər tərəfindən risklərini hedcinq etmək üçün də istifadə olunur. Bunun üçün onlar spot qiymətə bir aktiv alır və törəmə alətlər bazarında eyni aktivi satmaq üçün opsion alırlar. Spot ticarəti opsionun müddəti bitdiyi vaxt bağlanır.

Spot bazarda sövdələşmə gözlənilən müsbət nəticələr verdisə və opsionun müddəti başa çatdıqda, valyutanı keçmişdə elan edilmiş qiymətə satmaq hüququ treyderə zərər gətirəcəksə, o, sadəcə olaraq ondan istifadə etməyəcək. Bu halda, treyder, əlbəttə ki, daha az qazanacaq, çünki o, opsion almaq üçün satıcıya mükafat ödəyəcəkdir.

Əsasən, spot qiymətlər anlayışı fond, əmtəə və valyuta bazarı... Treyderlərin dar dairələrində Forex bazarı həm də spot bazar adlanır, çünki əməliyyatlar dərhal həyata keçirilir. Broker ECN texnologiyasından istifadə edərək işləyirsə, iş sxemi spot bazarın fəaliyyətinə çox oxşardır. Bununla belə, Forex bazarının hələ də birjadankənar olduğunu unutmayın.

Unutmayın ki, ticarətin gəlirliliyi çox şeydən asılıdır