Açıq qarşılıqlı fond. Piflər nədir və onlardan necə pul qazanmaq olar

İnvestisiya, pulun pul qazandığı zamandır. Banklar bu prinsiplə işləyirlər. Onlar pulla əməliyyatlar aparır və bunun müəyyən faizini, komissiya alırlar. Banklar həm də istənilən vətəndaşa əlində olan vəsait hesabına pul qazanmaq imkanı yaradır. Müəyyən vaxtdan sonra faizlə verməyi təklif və öhdəsinə götürürlər. Belə bir yerləşdirmə kifayətdir yüksək zəmanətlər lakin ... böyük gəlir gətirmir. Banklar necə pul qazanır? Onlar fiziki şəxslərə və təşkilatlara əmanətlə ödəyənlərdən daha yüksək faizlə kredit verirlər.

Çox rus iri müəssisələr, kimi səhmdar cəmiyyətləri səhm və istiqraz buraxan onları satır və bununla da onların inkişafı üçün vəsait alır. Odur ki, siz təkcə özəl investorlar və müəssisələr arasında vasitəçi olan banklara deyil, onun qiymətli kağızlarını (səhmlər və istiqrazlar) alaraq birbaşa şirkətə pul yatıra bilərsiniz. Qiymətli kağızları ya birbaşa müəssisədə, ya da buradan ala bilərsiniz Birja(Rusiyada bu, Moskva Birjası və ya Sankt-Peterburqdur).

Qarşılıqlı İnvestisiya Fondları (UIF)

Ancaq adi vətəndaşlar, kiçik və orta investorlar üçün ən çox real şəkildə alışlar qiymətli kağızlar müəssisələr Qarşılıqlı İnvestisiya Fondlarına (UİF) investisiyadır. Qarşılıqlı fond nədir? Bu anlayış birbaşa fond bazarı, iqtisadiyyatın maliyyə sektoru ilə bağlıdır.

Qarşılıqlı fond, mənfəət əldə etmək məqsədi ilə pullarını idarə etmək üçün özəl investorlar tərəfindən etibar edilən bir təşkilatdır. İnvestorların pulları fondun kapitalını təşkil edir və bu vəsaitlər hesabına müxtəlif şirkətlərin səhmləri və ya istiqrazları birjada alınır və ya başqa aktivlərə qoyulur. Vahid investisiya fondu qeyri-dövlətlə yanaşı, kollektiv investisiya və etibarlı idarəetmə formalarından biridir pensiya fondları(NPF) və ümumi fondlar bank idarəçiliyi(OFBU).

Başqa sözlə desək, pay fondu öz vəsaitlərini gəlirli müəssisə və şirkətlərə yatırmaq üçün xüsusi peşəkar “menecer”ə bağışlayan böyük bir özəl investor qrupunun əmanətləridir. Fərq nədir investisiya fondları(Qarşılıqlı fondlar və OFBU) bankdakı adi depozitlərdən?

Bank əmanət üzrə il ərzində məbləğin müəyyən faizi həcmində mənfəətin əldə edilməsinə zəmanət verə bilər. Fondlar heç bir zəmanət vermir, lakin işlərin uğurlu gedişi və birjada əlverişli vəziyyətlə investisiyalarınızın dəyəri bir il ərzində 20-40% və hətta daha çox arta bilər ki, bu da əhəmiyyətli dərəcədə yüksəkdir. Amma banklar bəzən müflis olur, vəsaitlər zərər çəkir və mənfi gəlirlər göstərir.

İnvestisiya fondunun investorları - səhmdarlar investisiyalarına görə faiz və ya dividend almırlar. Gəlir yalnız payın (investorun fonddakı payı) dəyərinin artması hesabına əldə edilir. Əgər səhmlərin dəyəri artıbsa, onları satmaqla (geri qaytarmaqla) gəlir əldə edə bilərsiniz. Satış məbləği ilə alış qiyməti arasındakı fərq investorun gəliri və ya zərəri olacaqdır.

İnvestisiya fondlarının vəsaitlərini kim idarə edir və sərəncam verir?

İdarəetmə Şirkətləri (MC) investisiya fondlarını qeydiyyata alır və idarə edir. Onlar qiymətli kağızlar bazarının peşəkar iştirakçılarıdır. İdarəetmə şirkətini idarə etmək üçün o, pay fondunun aktivlərindən ildə 3-4% qədər komissiya alır. bir idarəetmə şirkəti bir neçə fond ola bilər. Onlarda peşəkarlar işləyir, çox vaxt banklar idarəetmə şirkətləri yaradırlar.

Bankların yaratdığı fondlar adlanır ümumi fondlar bank menecmenti (OFBU). OFBU qarşılıqlı fondun tam analoqudur, lakin daha çox investisiya imkanlarına malikdir, onların investisiyalara çıxışı var. beynəlxalq bazar, o cümlədən xarici şirkətlərin qiymətli kağızları.

Qarşılıqlı fondların növləri

Təxminən 15 müxtəlif növ və növ pay fondu var. Lakin qiymətli kağızlara investisiya qoymaq istəyən vətəndaşlar üçün ən əlçatan olanı açıq investisiya fondlarıdır. Qiymətli kağızlara investisiyanın növünə görə:

• İstiqraz qarşılıqlı fondları
• Səhmdar qarşılıqlı fondlar
• Qarşılıqlı fondlar qarışıq investisiyalar
• Fond vəsaitləri

(Müəyyən bir sənayedə müəssisələrin qiymətli kağızlarına sahib olan sektoral pay fondları da var).

Rusiyada qarşılıqlı fondların tarixi haqqında bir az

İlk qarşılıqlı fondlar 1996-cı ildə yaranıb. Lakin bu maliyyə sektorunun real inkişafı 2001-ci ilin sonunda qəbul edildikdən sonra 2003-cü ildə başladı. federal qanun“İnvestisiya fondları haqqında”. 2005-2007-ci illəri ən müvəffəqiyyətli kurs zamanı hesab etmək olar Rus səhmləri yüksəldi ki, bu da onlara və müvafiq olaraq pay fondlarına investisiyaların gəlirliliyinin artmasına səbəb oldu. Sonra bir çox səhmlərin gəlirliliyi illik 100% və daha çox rekorda çatdı.

Onu da qeyd etmək lazımdır ki, birja 1999-cu ildə internet ticarətinin yaranmasından sonra daha geniş vətəndaşlar dairəsi üçün əlçatan olub. Əgər əvvəllər brokerlər investorlar üçün fond bazarında 50-200 min dollardan hesablar açıblarsa, internet ticarətinin tətbiqindən sonra giriş həddi bəzi hallarda 1 min dollara düşüb. Əməliyyatlar üzrə komissiyalar da azalıb.

Ancaq buna baxmayaraq, təcrübəsiz bir investor üçün təcrübə və möhkəm maliyyə biliyi olmadan birjaya girmək, səhm alıb-satmaq və məzənnə fərqindən pul qazanmağa çalışmaq praktiki olaraq çox çətindir. Ancaq qarşılıqlı investisiya fonduna investisiya qoymaq olduqca sadədir və bəzi qarşılıqlı fondlarda fondun səhmdarı olmaq üçün cəmi bir neçə min rubl kifayətdir.

Təbii ki, mənfəət gətirəcək fondu seçmək üçün hələ də müxtəlif fondların gəlirliliyi, onların investisiya portfelləri ilə bağlı bəzi analitikləri öyrənməlisiniz. Fond bazarında müstəqil (yaxud brokerlər vasitəsilə) işləyən bugünkü böyük maliyyə cəhətdən müstəqil investorların çoxu öz investisiya yolunun məhz belə başlanğıcını - qarşılıqlı fondlara pul yatırmağı seçmişlər.

Rusiya bazarında ən əlverişli və sabit maliyyə alətləri arasında qarşılıqlı fondlar var. Onlar istənilən vətəndaşa müəyyən aktivlərə investisiya qoymaqdan gəlir əldə etməyə imkan verir. Bu maliyyə institutlarının fəaliyyətinin xüsusiyyətləri nədən ibarətdir? Qarşılıqlı fondlarla işləyərkən hansı gəliri gözləmək olar?

Qarşılıqlı fond nədir?

Qarşılıqlı fond nədir və ya investisiyanın xüsusi forması Puləmanətçilərin kollektiv iştirakı yolu ilə. Tərəfdaşların işi uğurlu olarsa, maliyyənin xüsusi bir təşkilatın etibarlı idarəçiliyinə veriləcəyi və sonradan mənfəət əldə ediləcəyi güman edilir.

İnvestisiya fondlarına investisiya müəyyən səhmlərin - "səhmlərin" alınması yolu ilə həyata keçirilir. Bu halda, əmanətçilər öz sahibləri olaraq qalırlar, idarəetmə şirkəti yalnız zəruri maliyyə əməliyyatlarını həyata keçirir.

Qarşılıqlı fondlar nə verir?

İnvestorların qarşılıqlı fondlara getdikləri əsas məqsəd mənfəət əldə etməkdir. Qarşılıqlı fondlar hətta investisiya sahəsində əhəmiyyətli təcrübəsi olmayan investorlara pul qazanmağa imkan verir - müvafiq işin bütün həcmi idarəetmə şirkəti tərəfindən həyata keçirilir. Bu təşkilatın mütəxəssisləri öz bacarıq və səriştələrinə güvənərək tapırlar optimal variantlar idarə etdikləri fondların investisiyaları üçün. İdarəetmə şirkəti əmanətçilərin kapitalından istifadə etməklə həyata keçirilən maliyyə əməliyyatlarının faizi üçün işləyir.

Qarşılıqlı fondların hüquqi statusu

Qarşılıqlı fondlar nədir? Qeyd etmək olar ki, onlar hüquqi şəxs deyillər. Eyni zamanda, paylı investisiya fondlarının idarəedici şirkətləri belə olmalıdır. Əsasən, hüquqi statuslardakı bu cür fərq həm hüquqi münasibətlərin subyektlərinin – pay fondlarının, həm də idarəetmə şirkətlərinin vergiləri artıqlaması ilə ödəməməsi ilə bağlıdır. Onların qarşılıqlı əlaqəsinin nəzərdən keçirilən sxemi üzrə xəzinədarlığa köçürmə yalnız əmanətçilərin səhmlərin satışından əldə etdikləri gəlirlərdən, habelə qanunla müəyyən edilir təsərrüfat subyekti kimi idarəetmə şirkətinin əldə etdiyi gəlirlərdən haqqlar.

Fondlar necə işləyir

Qarşılıqlı fond daxili qaydalar əsasında fəaliyyət göstərir. Onlar əmanətçilərin köçürmə şərtlərini müəyyənləşdirirlər maddi resurslar idarəetmə şirkətinin yurisdiksiyasındadır. Müvafiq təşkilatın pay fondlarına məxsus əmlakı idarə etmək hüququnu təsdiq edən lisenziyası olmalıdır. Bu sənəd Qiymətli Kağızlar Bazarı üzrə Federal Komissiya tərəfindən verilir. Bir idarəetmə şirkəti bir neçə qarşılıqlı fond yarada bilər.

Müvafiq struktur dövlətdən lisenziya alan kimi bir neçə müqavilə bağlamalıdır - depozitarla, registratorla, müstəqil qiymətləndirici ilə, həmçinin auditorla. Yuxarıda qeyd etdiyimiz qaydalar FCSM reyestrlərinə daxil edilməlidir. Həmçinin, xüsusi sənəd müvafiq dövlət strukturunda - səhmlərin emissiya prospektində qeydiyyata alınmalıdır. İdarəetmə şirkəti bütün rəsmiyyətləri həll edən kimi, o, maliyyə fəaliyyətinə başlaya bilər.

İdarəetmə şirkətinin fəaliyyətinin birinci mərhələsi səhmlərin ilkin yerləşdirilməsidir. Bu iş xəttinin gedişində idarəetmə şirkəti minimum miqdarda kapital toplamalıdır. Əgər bu edilməyibsə, onda vahid etibar ləğv edilməli, vəsait isə əmanətçilərə verilməlidir.

Vəsaitlərin işinə nəzarət

İnvestisiya fondlarının fəaliyyəti dövlət nəzarəti altındadır. Əsas onu həyata keçirən FCSM-dir. Beləliklə, qanunverici pay fondlarının fəaliyyətinin tənzimlənməsi üzrə tədbirlərin işlənib hazırlanması zamanı müvafiq investisiya strukturlarının riayət etməli olduğu bəzi qaydaları formalaşdırmışdır.

Məsələn, pay fondlarında olan aktivlər bir şirkət tərəfindən idarə edilməli və digərində saxlanmalıdır. Qanunvericilik səviyyəsində investisiyalar haqqında məlumatların ətraflı açıqlanmasını tələb edən qaydalar var. UIT hesabatları da yüksək səviyyədə təfərrüat tələb edir.

Gəlir zəmanətlidirmi?

İnvestisiya fondlarının fəaliyyətinin xüsusiyyətləri əmanətçilərin gəlirlərinə zəmanət vermir. İnvestisiya fondunu idarə edən şirkət, investor tələb etdiyi anda səhmləri geri almağa borcludur, lakin sözügedən strukturlarla bağlı gəlirliliklə bağlı qanuni tələblər yoxdur. Yəni, pay fondlarının geniş peşəkar investisiya təcrübəsi olmayan investorlar üçün maliyyə alətləri kimi yerləşdirilməsinə baxmayaraq, kapital sahiblərinin bütün müşayiət olunan bazar risklərindən xəbərdar olduğu güman edilir.

Səhmlərin mahiyyəti

Gəlin investisiya vahidlərinin nə olduğuna daha yaxından nəzər salaq. Əmanətçi investisiya fonduna vəsait köçürdükdə, o, əslində təşkilatda pay alır. Beləliklə, paylı investisiya fondunun investisiya payı fərdiləşdirilmiş qiymətli kağızdır ki, bu da onun sahibinin pay fondunun əmlakının sahiblərindən biri olduğunu göstərir. Bu vətəndaşın Cinayət Məcəlləsinin investisiya fondunu düzgün idarə edəcəyini gözləmək hüququ var. Fidusiar müqaviləyə xitam verildiyi təqdirdə də o, kompensasiya almaq hüququna malikdir.

Payın minimum dəyəri yoxdur. Onun pul dəyəri qiymətlə ifadə edilir xalis aktivlər Fond. Yəni alınan bir səhmin dəyəri onun qatıdır ümumi miqdar pay fondunun vəsaitləri, vahidlərin sayına bölünür. Müvafiq səhmlərin qiyməti investisiya nəticələrindən asılı olaraq dəyişir. Səhm də səhmlər kimi qiymətli kağızların kapital növü sayıla bilməz. Eyni zamanda, müvafiq maliyyə alətləri növü səhmlərdən törəmə ola bilməz. Pay fondunun kapitalındakı payların ümumi sayı qanunla məhdudlaşdırılmır.

Fond növləri

Gəlin qarşılıqlı fondların nə olduğunu nəzərdən keçirək. Onların təsnifatı üçün bir neçə meyar var. Ən çox yayılmışlardan birinə görə, qarşılıqlı fondlar 3 növə bölünə bilər: açıq, qapalı və interval. Onların spesifikliyi nədir?

Açıq qarşılıqlı fond - maliyyə qurumu, bu, müvafiq kateqoriyasında ən çox yayılmış hesab olunur. Onların əsas xüsusiyyəti səhmlərin pulsuz alqı-satqısıdır. Kapitalın miqdarı, eləcə də əmanətçilərin sayı məhdud deyil. Nəzərdən keçirilən pay fondlarının növü yüksək likvidli aktivlərə investisiya qoyuluşu ilə xarakterizə olunur.

Qapalı pay fondları, fondun yaradılması zamanı formalaşan vahidləri satması ilə xarakterizə olunur. Bu strukturlar əmanətçinin Cinayət Məcəlləsinin qaydalarına qarşı iddia irəli sürdüyü zaman presedentlərdən başqa, səhmlərin geri alınmasını həyata keçirmir. Müvafiq fondlar, bir qayda olaraq, investorlarla əvvəlcədən razılaşdırılan müəyyən bir müddət üçün formalaşır. Qapalı vahid investisiya fondu çox vaxt sənaye ixtisasına malik olan bir strukturdur. Məsələn, onun fəaliyyəti daşınmaz əmlak bazarı və ya innovasiya ilə bağlı ola bilər. Bununla belə, məsələn, “Startapların ilk qarşılıqlı fondu” açıqdır. Baxmayaraq ki, onun sənaye ixtisası dəqiq innovasiyadır.

İntervallı qarşılıqlı fondlar var. Onların fəaliyyətinin özəlliyi ondan ibarətdir ki, səhmlərin satışı, eləcə də onların geri alınması müəyyən edilmiş fasilələrlə həyata keçirilir. Eyni zamanda, interval fondları əsasən səhmlərlə işləyir. Buna görə də, potensial olaraq, bu cür qarşılıqlı fondlar (bir çox investorun rəyləri bunu təsdiqləyir), məsələn, açıq investisiya fondlarından daha sərfəli ola bilər.

İnvestisiya fondlarını təsnif etmək üçün başqa bir ümumi meyar var - investisiya sferası. Beləliklə, yuxarıda qeyd etdiyimiz kimi, “Startapların ilk qarşılıqlı fondu” innovasiyalar sahəsində fəaliyyət göstərir. Amma real mallar bazarında, sənaye sektorunda fəaliyyət göstərən pay fondları da var.

Məsələn, istiqrazlar seqmentindəki fondlar, əsasən dövlət, korporasiyalar tərəfindən buraxılan müvafiq vəsaitlərə pul yatırır. bank depozitləri və valyuta. Onların aktivləri adətən səhmlərdən formalaşmır. Bu kateqoriyaya aid edilən pay fondları bir çox analitiklər tərəfindən ən gəlirli deyil, lakin çox etibarlı hesab olunur ki, bu da istiqrazların xarakteri ilə əlaqədardır ki, bu da onların emitentləri tərəfindən əmanətçilərə müvafiq dividendlərin məcburi ödənilməsini nəzərdə tutur.

Öz növbəsində, riskli investisiya strategiyası ilə xarakterizə olunan qarşılıqlı fondlar səhmlərlə işləyənlərdir. Ancaq eyni zamanda, onlarda gəlirlilik istiqrazlara investisiya edən fondlarla müqayisədə müqayisə olunmayacaq dərəcədə yüksək ola bilər. Qeyd etmək olar ki, pay fondlarının bu kateqoriyası daxilində qurumların təsnifatı üçün əlavə əsaslar mövcuddur. Belə ki, iri firmaların səhmlərinə – “mavi çiplərə” investisiya yatırmaq üzrə ixtisaslaşan fondlar var, yeni gələnlərin aktivlərinə investisiya qoymağa üstünlük verənlər də var.

var qarışıq qarşılıqlı fondlar... Onları konkret seqmentdə fəaliyyət göstərən kimi təsvir etmək çətindir. Ancaq eyni zamanda, onların çoxu birləşir ən yaxşı keyfiyyətlər səhmlər üzrə ixtisaslaşmış fondlar, yəni yüksək gəlirlilik və eyni zamanda istiqrazlara yatırılan pay fondlarının xüsusiyyətləri, xüsusən də sabitlik. Müvafiq maliyyə bazarı tamamilə yeni olan əmanətçilər üçün belə qurumlara investisiya etmək tövsiyə olunur.

Qarşılıqlı fondların funksiyaları

İnvestisiya fondları üçün hansı funksiyaların xarakterik olduğunu nəzərdən keçirmək faydalı olacaq. Onları sosial və iqtisadi olaraq təsnif etmək olar. Birinci növün funksiyalarına aşağıdakılar daxildir:

• vətəndaşların investisiya sahəsində xüsusi bilikləri olmasa belə, adi gəlir mənbələrindən - əmək haqqı, əmanətlərdən istifadə etmək imkanının təmin edilməsi;
• əhalinin maliyyə maarifləndirilməsinə yardım (zamanla investor investisiyaların uğuruna təsir edən bazar qanunlarını anlamağa başlayır);
• maliyyəçilər, habelə müvafiq profilli mütəxəssislər, hüquqşünaslar, proqramçılar, katiblər, satış menecerləri üçün iş yerlərinin yaradılması.

Əsaslar arasında iqtisadi funksiyalar Qarşılıqlı fondlar:

• müxtəlif biznes sahələrinin, maliyyə bazarının kapitallaşmasının artması, bu da son nəticədə ölkə iqtisadiyyatının artmasına kömək edir;
• sahibkarlıq təşəbbüslərinə yardım - həm birbaşa (idarəetmə şirkətləri şəklində öz bizneslərini açmaq üçün təcrübəyə malik maliyyəçilərin stimullaşdırılması), həm də dolayı (investisiya sahəsində bilik və bacarıqların təkmilləşdirilməsi yolu ilə investorların qazanc əldə etməyə münasibətinin formalaşdırılması);
• müxtəlif səviyyəli büdcələrə əlavə vergi daxilolmalarının təmin edilməsi - qanunvericiliklə nəzərdə tutulmuş əmanətçilərin gəlirlərindən, habelə Cinayət Məcəlləsindən ödənişlər hesabına.

İndi qarşılıqlı fondlara investisiya qoymağın üstünlüklərini və mənfi cəhətlərini nəzərdən keçirək.

Fondlara investisiya etməyin üstünlükləri və mənfi cəhətləri

Əmanətçilər üçün pay fondları ilə işləməyin üstünlüklərindən başlayaq. İstənilən sərmayə fondunun sahib olduğu ən mühüm üstünlük kapitalın təcrübəli mütəxəssislər tərəfindən idarə olunmasıdır. Bu meyar yerinə yetirilməzsə, idarəetmə şirkəti sadəcə FCSM-dən lisenziya almayacaq. Bu şöbə Cinayət Məcəlləsinin sahiblərinin peşə ixtisaslarına müəyyən tələblər qoyur, müəyyən edilmiş qaydada onları sertifikatlaşdırır. Qarşılıqlı fondlar adətən öz güclü tərəflərinə və bacarıqlarına arxayın olan təcrübəli investorlar tərəfindən açılır.

Müvafiq fond növünə investisiyalar çox əlverişlidir. Minimum məbləğəksər qarşılıqlı fondlara investisiyalar - təxminən 2-3 min rubl, bəzən daha az. Onlardan gözlənilən gəlirlilik çox böyük əmanətlər üçün müəyyən edilmiş şərtlərlə banklarda əmanət yerləşdirməkdən əldə edilən mənfəətlə müqayisə edilə bilər - bir neçə yüz min rubldan.

Bir sıra meyarlar baxımından təminat səviyyəsi baxımından pay fondlarına investisiya qoyuluşu dövlət tərəfindən çox yüksək mühafizə ilə xarakterizə olunan eyni bank əmanətləri ilə müqayisə edilir. Fondların fəaliyyətinə nəzarət ayrıca şöbə tərəfindən həyata keçirilir və pay fondlarının fəaliyyətini təşkil edən prosedurlar çox ciddi nəzarət tələb edir. Çətin dövlət nəzarəti ilə tamamlanır qanuni tələblər məsələn, CM-nin vəsaitləri ayrıca depozitarda yerləşdirmək öhdəliyini nəzərdə tutanlar.

İnvestisiya fondlarının əhəmiyyətli üstünlükləri arasında yumşaq vergitutma da var. Cari əməliyyatlar rüsumlara tabe deyil. Ödəniş zəruri vergilər yalnız investor bir səhmi satdıqda tələb olunur. Öz növbəsində, Cinayət Məcəlləsinin komissiyalar üzrə şərtləri adətən əmanətçilər üçün olduqca məqbuldur - bir qayda olaraq, kapital dövriyyəsinin 3-4% -i alınır.

Qarşılıqlı fondların mənfi cəhətləri də var. Əvvəla, qarşılıqlı fond gəlirə zəmanət verə bilməz. Eyni zamanda, şirkətin keçmişdəki uğurları birbaşa investisiya nəticələrinin təkrarlanmasının yüksək ehtimalını əvvəlcədən müəyyənləşdirmir. Çox vaxt belə bir statusu layiqincə qazanmış yaxşı təşviq edilmiş və populyar bir pay fondu ən optimal investisiya strategiyasını seçmir, nəticədə əmanətçilər heç nədən məhrum olurlar. Bunun səbəbi də yeni ola bilər bazar şəraiti... Bundan əlavə, idarəetmə şirkətinin fəaliyyəti zərərli olsa belə, müştəri yenə də komissiya tutmaqla xidmətlər üçün onunla ödəməlidir.

İnvestisiya fondlarının diqqətəlayiq çatışmazlıqları arasında əmanətçi tərəfindən pul vəsaitlərinin çıxarılmasının nisbətən aşağı olması göstərilir. Bir qayda olaraq, investor nağd pul çıxarmaq üçün təxminən bir həftə gözləməlidir. Eyni zamanda, onun xüsusi investisiya sertifikatlarının verilməsi zərurəti ilə bağlı xərcləri ola bilər.

Qarşılıqlı fondlar üzrə ekspertlər

Rusiya paylı investisiya fondlarının fəaliyyəti ilə bağlı ekspertlərin fikirləri necədir? Bu çatışmazlıqlara baxmayaraq, analitiklər ümumiyyətlə qarşılıqlı fondları etibarlı, şəffaf və əlverişli investisiya alətləri kimi təsnif edirlər. Ekspertlər qeyd edirlər ki, pay fondlarının fəaliyyəti təkcə qanunvericiliyin tələbləri ilə deyil, həm də bu qurumların müştəriyönümlü olması ilə əlaqədar çox yüksək dərəcədə açıqlıq ilə xarakterizə olunur.

Mütəxəssislərin fikrincə, ən əsası odur ki, pay fondunun idarə edilməsi peşəkarlar tərəfindən həyata keçirilir. Gəlirliliyin birbaşa investorun hərəkətlərindən asılı olacağını güman edən maliyyə alətləri var. İnvestisiya fondlarına gəldikdə isə, onlar öz kapitallarını təcrübəli insanlara həvalə edə bilərlər.

Mütəxəssislər qeyd edirlər ki, investorlar ümumiyyətlə qarşılıqlı fondlara etibar edirlər. Beləliklə, məsələn, 2008-2009-cu illər böhranı başa çatdıqdan sonra, pay fondlarından gözlənilən əmanətçilər meydana gəldikdə, bir çox vətəndaş ilk fürsətdə fondlarla qarşılıqlı əlaqəyə qayıtmağa başladı. Bir çox pay fondlarına investisiyaların dinamikası böhrandan əvvəl qeydə alınan göstəriciləri üstələyib.

Qarşılıqlı fondlarda nə qədər qazana bilərsiniz?

İnvestisiya fondlarına qoyulan investisiyanın gözlənilən dəyəri nə ola bilər? Yuxarıda qeyd etdiyimiz kimi, fondlar bir neçə kateqoriyaya bölünür - bəziləri dinamik inkişaf edən müəssisələrin səhmlərinə investisiya etmək istəyinə görə daha sərfəli ola bilər, digərləri isə mavi çiplərə investisiya qoymağı üstün tuturlar. Üstəlik, birinci halda, investorun heç nə ilə qalma ehtimalı, təbii ki, daha yüksəkdir.

İdarəetmə şirkətinin investisiya məsələlərinə necə məharətlə yanaşması son dərəcə vacibdir. Təcrübəli bazar oyunçuları tərəfindən açılan pay fondları, dövlət tənzimləyicisi səviyyəsində onların ixtisaslarına ciddi tələblərin olmasına baxmayaraq, yeni gələnlər tərəfindən təsis edilənlərdən daha gəlirli və daha davamlı olur.

Üstündə açıq qarşılıqlı fondlar, məsələn, istiqrazlar üzrə ixtisaslaşaraq, orta gəlirlilik illik təxminən 10-12% təşkil edir. Səhmlərə investisiya qoyan fondlar daha çox qazanc təmin edə bilər - təxminən 20%, bəzən daha çox. Qapalı investisiya fondları gəlirlilik baxımından onların arasında orta mövqe tutur. Bəzi ictimai məlumatlara əsasən, "Startapların qarşılıqlı fondu" ildə bir neçə on faiz gəlir əldə etdi. Amma bu, bu pay fondunun əsas aktivinin - innovativ şirkətlərin kapitalının nə qədər artmasından asılıdır. Sberbank-ın bəzi qarşılıqlı fondları, ictimai məlumatlara əsasən, illik 30% -dən çox gəlir əldə edir.

Sahəsində mütəxəssislər maliyyə bazarları bir anda bir neçə investisiya fondu ilə işləməyi tövsiyə edin, bununla da investisiyaları diversifikasiya edin. Bu, potensial olaraq mənfəəti də artıra bilər. Analitiklərin fikrincə, qarşılıqlı fondları komissiyalar və investisiya gəlirlərinin alınması ilə birbaşa əlaqəsi olmayan digər xərclər baxımından müqayisə etmək məntiqlidir. Təsisçilər baxımından Cinayət Məcəlləsinin xüsusiyyətlərinə də diqqət yetirə bilərsiniz. İdarəetmə şirkəti əsas bazar oyunçusu tərəfindən açılırsa, bu vəziyyətdə olduğu kimi, onun etibarlılığı müvafiq seqmentdə yeni yaranan firmalardan daha yüksəkdir. Beləliklə, müəyyən bir fondla əməkdaşlıq perspektivlərinin qiymətləndirilməsinə kompleks yanaşma əmanətçi üçün optimaldır.

Qarşılıqlı fondlar üçün perspektivlər

Paylı investisiya fondu kimi maliyyə alətini nə dərəcədə perspektivli hesab etmək olar? Ümumiyyətlə, ekspertlər ona görə çox böyük potensiala malik olduğunu qiymətləndirirlər Rusiya iqtisadiyyatı bir çox əsaslarla inkişaf edənlər kateqoriyasına aiddir.

Rusiya Federasiyasının milli iqtisadi sistemində bir çox sektorlar doymamışdır. Üstəlik, xarici siyasət arenasında baş verən məlum hadisələrlə əlaqədar olaraq, bir çox biznes subyektləri üçün, xüsusən də idxalın əvəzlənməsi sahəsində yeni imkanlar açılır. Hətta ənənəvi olaraq doymuş hesab edilən sənayelər (məsələn, qida emalı, maşınqayırmanın müəyyən seqmentləri və istehlak malları) artım üçün əlavə stimul ala bilər. Buna görə də, maliyyəçilərin sərmayə qoyacaqları yerə və müvafiq olaraq, qarşılıqlı fondlara sahib olan idarəetmə şirkətləri var.

Məlumdur ki, Avropada oxşar strukturların gəlirliliyi ümumiyyətlə Rusiya Federasiyasından aşağıdır. Ona görə də ekspertlər fondların perspektivlərini həm də nöqteyi-nəzərdən müsbət qiymətləndirirlər investisiya cəlbediciliyi Rusiya bazarı xarici tərəfdaşlar üçün. Digər tərəfdən, əcnəbilər bütövlükdə milli iqtisadi sistemlərin sabitliyinə kifayət qədər diqqət yetirirlər. Bəzi maliyyə alətlərinin, məsələn, pay fondlarının yüksək gəlirliliyi, şübhəsiz ki, onlar üçün maraqlı ola bilər. Ancaq eyni dərəcədə vacib bir amil xarici investor bütövlükdə iqtisadiyyatın sabitliyi, bu və ya digər bazarla qarşılıqlı əlaqənin strateji perspektivləri olacaqdır. Buna görə də, Rusiya pay fondlarının cəlbediciliyi birbaşa ölkənin iqtisadi sisteminin bütün digər seqmentlərdə necə uğurla inkişaf etməsindən asılı olacaq.

Artan bazar

Bu və ya digər şəkildə, bir çox əlamətlərə görə, Rusiya Federasiyasında vahid investisiya fondları bazarı, potensialın daha da artırılması perspektivləri ilə böyüyür. Keçmiş böhran göstərdi ki, əmanətçilər ümumiyyətlə vəsaitlərə etibar edirlər. Siz təkmilləşdikcə iqtisadi vəziyyətüstündə indiki mərhələ Rusiya Federasiyasının milli iqtisadiyyatının inkişafı ilə əlaqədar olaraq, vətəndaşların qarşılıqlı fondun idarəedici şirkətlərinin köməyi ilə aktivlərə investisiya etmək üçün yeni stimullar əldə etməsi mümkündür. Ən əsası, Rusiya Federasiyasında artıq qarşılıqlı fondlar ekzotik maliyyə aləti kimi qəbul edilmir. Vətəndaşlar ümumiyyətlə bu maliyyə strukturları ilə qarşılıqlı faydalı əməkdaşlığa açıqdırlar.

20aprel

Salam! Bu yazıda sizə qarşılıqlı investisiya fondlarının xüsusiyyətləri haqqında hər şeyi danışacağıq.

Bu gün öyrənəcəksiniz:

1. Qarşılıqlı fondların gəlirliliyi nədir;
2. Qarşılıqlı fondu necə açmaq olar;
3. Qarşılıqlı fondlara investisiya etməyin ən yaxşı yolu nədir.

İnvestisiya fondları nədir

Çoxumuz aşağı faizlə depozit qoymağa öyrəşmişik. Bəziləri hətta öz vəsaitlərini evdə saxlayırlar. Çox keçmədi ki, yeniləri ortaya çıxdı. Onlar banklarla rəqabət aparır və güclənir. Onları adlandırın -.

Bu təşkilatlar fiziki və hətta kollektiv vasitələrin məqsədləri üçün mövcuddur. Bu sahədə biliyi olmayanlar üçün layiqli gəlir əldə etməyə imkan verirlər.

Aşağıdakı sahələrdə fond aça bilərsiniz:

• Səhm (səhmdarları birləşdirir);
• Qarşılıqlı (payla eyni, yalnız Rusiya Federasiyasından kənarda);
• Hedcinq (varlı şəxslərin məhdud dairəsi üçün mövcuddur).

Vəsaitlərin bütün səbəbi ortaq kapitaldan mənfəət əldə etməkdir. Hər bir üzv pul gətirir, qalan üzvlərin vəsaitləri ilə birləşir. Bundan əlavə, bütün məbləğ, məsələn, səhmlərə yatırılır. Tamamlanmış əməliyyatlar nəticəsində, müəyyən gəlir, daha sonra səhmdarlar arasında bölüşdürülür.

Bu fondlar təcrübəli treyderlər və ya əmanətçilərin pullarını düzgün idarə etməyi bilən digər mütəxəssislər tərəfindən idarə olunur. Təhlükəli məbləğ böyük olduğundan (bütün səhmdarlar nəzərə alınmaqla), gəlir layiqli ola bilər.

Qarşılıqlı fondlar haqqında daha çox

Artıq başa düşdüyünüz kimi, qarşılıqlı fond sözün abbreviaturasıdır "Qarşılıqlı fondlar"... deməkdir bu konsepsiya müəyyən bir təşkilat, daha doğrusu, bir idarəetmə şirkətinin rəhbərliyi altında üzvləri üçün qazanc əldə edən əmlak kompleksi.

Yeni investorların gətirdiyi pullar səhmlərin alınması üçün nəzərdə tutulub. Pay dedikdə bütün fondun aktivlərinin payı başa düşülür.

Misal: bir səhm 5000 rubla başa gəlir. 10 səhm ala və fondun hesabına 50.000 rubl köçürə bilərsiniz.

Bəzi manipulyasiyalar apararkən, razılaşdırılmış müddət ərzində payın dəyəri artır. Öz payının sahibi onu mükafatla geri ala (geri ala bilər). Bu, fondun iş prosesidir.

Daha rahatlıq üçün qarşılıqlı fondlar hazırlanmışdır. Üstəlik, çoxlu və ya geniş biliyə malik olmayan bir şəxs az qazana və ya hər şeyi itirə bilər.

Eyni zamanda, fondlarda pulu bacarıqla idarə edən və faiz qazanan bir neçə yüksək ixtisaslı mütəxəssis çalışır.

Kim səhmdar ola bilər

Səhmdarların investisiya sahəsində hansı biliklərə malik olduğuna əsasən, vəsaitlər aşağıdakılara bölünə bilər:

• İxtisaslı Mütəxəssislər Birliyi;
• Adi investorlar.

İnvestisiya üsulları haqqında çoxlu ədəbiyyat oxumusunuzsa, öz pulunuzu müxtəlif layihələrə, səhmlərə investisiya etməkdə zəngin təcrübəniz varsa və ya o zaman peşəkarlar üçün fonda qoşulmaqdan çekinmeyin. Burada mühüm amil əməliyyatlarınızın gəlirliliyidir. Böyük faiz uduşlar yalnız əllərdə oynayacaq.

Adi bir əmanətdə pul saxlamağa öyrəşmiş və dərindən başa düşməyənlər üçün maliyyə məsələləri, adi investisiya fondu ilə əlaqə saxlamaq ən uyğun seçimdir.

Bu, sərmayə qoymağın sərfəli yolları ilə xüsusilə maraqlanmayan, lakin artırmaq istəyən rusların 90% -dən çoxudur. kapital onlar üçün yeni bir şəkildə. Və bank əmanətləri üzrə faizlərin tamamilə zərərli olması səbəbindən, bir çoxları qarşılıqlı fondlara maraq göstərməyə başladılar.

Qarşılıqlı fondların növləri

Əmanətçilər üçün əlçatanlıq baxımından fərqlənən üç əsas qarşılıqlı fond növü var:

• Açıq (hamı üçün əlçatandır);
• İnterval (səhmlərin satışı və alınması ilə bağlı məhdudiyyətlərin olması);
• Qapalı ("elit" üçün).

Açıq görünüş- bunlar minimum töhfə olduqda hər kəsin qoşula biləcəyi fondlardır. Onlara töhfənin məbləği minimaldır və bir neçə yüz rubl təşkil edə bilər.

Əhəmiyyətli bir xüsusiyyət, rahat bir iş günündə bir səhmi almaq və ya satmaqdır. Çərşənbə günü iştirakçı olmaq istəsəniz, heç kim sizə qadağa qoymayacaq. Cümə günü payınızı satmaq istəyirsinizsə, heç kim sizi məhdudlaşdırmır.

İnterval müxtəlifliyi bir az daha mürəkkəb təşkil edilmişdir. Səhm ödənişləri və ya yeni səhmdarlar ildə bir neçə dəfə qəbul edilir. Bu, 2-4 dəfə olur, lakin 1-dən az deyil. Alqı-satqı müddəti yarım ay davam edir, bu müddət ərzində hər kəs fonddan çıxa və ya yeni pay ala bilər.

Qapalı fondlarən mürəkkəb strukturu ehtiva edir, onlar hər kəs üçün mövcud deyil. Burada məhdudiyyətlər böyük ölçüdə payın miqdarına aiddir. Bu, həm yüz minlərlə, həm də milyonlarla ola bilər.

Fondlar iri layihələrə, tikintilərə sərmayə qoyur yaşayış kompleksləri... İnvestisiya obyektlərinin özləri kifayət qədər möhkəm və ucuz olmadığı üçün əmanətçilər üçün tələblər yüksəkdir.

Qarşılıqlı fondlar nəyə pul yatırır

İnvestisiya fondları tərəfindən istifadə edilən pul qazanmağın bir çox yolu var.

Ən çox yayılmış qarşılıqlı fondlar:

• valyuta bazarı;
• istiqrazlar;
• səhmlər;
• qarışıq;
• Daşınmaz əmlak;
• indeks;
• birbaşa investisiyalar;
• mallar;
• vençur kapitalı;
• icarə;
• hedcinq;
• kreditlər;
• bədii dəyərlər;
• vəsait.

Adlar özləri üçün danışır. İnvestisiya alətləri qiymətli kağızlar, valyuta, daşınmaz əmlak, layihələr və s. ola bilər. Gəlir gətirə biləcək hər şey, fond sahibləri mənfəət üçün istifadə etməyə çalışırlar.

İndeks fondları səhmdarların vəsaitlərini birja indekslərinə yatırır. Bunlar RTS, MICEX və başqalarıdır. Vençur qarşılıqlı fondları səhmdarların vəsaitlərini itirmək təhlükəsi yaradan çox riskli layihələrə investisiya qoyur. Lakin, buna baxmayaraq, investisiya gəlir gətirirsə, o zaman mənfəətin bir neçə yüz faizini gətirə bilər.

da var. Bunlar bazara təzəcə daxil olan və inkişafa, əlavə vəsait axınına ehtiyacı olan təşkilatlardır. Səhmdarların pulları gələcəkdə yaxşı gəlir gətirə biləcək bu cür şirkətlərin təşviqinə xərclənir.

Vəsaitlərin forma və növlərinin uyğunluğu

Biz qarşılıqlı fondları müştərilər üçün əlçatanlıq və investisiya üsulları baxımından araşdırdıq. İndi bu məlumatları birləşdirək.

Açıq və intervallı fondlara aşağıdakılar daxildir:

• Səhm fondları;
• istiqraz fondları;
• Qarışıq.

görə tənzimləyici çərçivə, yuxarıda göstərilən iki fondun investisiya üsulları yalnız yüksək likvidli aktivlərdə edilir. Eyni zamanda, əksəriyyəti praktiki olaraq heç bir riski olmayan dövlət istiqrazlarıdır.

Misal üçün, səhmdarların bütün vəsaitlərini iki hissəyə bölmək olar: 70%-i dövlət qiymətli kağızlarına, 30%-i isə “mavi çiplər”in (ölkənin ən böyük və gəlirli şirkətləri) səhmlərinə yatırılır.

Qapalı qarşılıqlı fondlar aşağıdakılara investisiya edə bilər:

• QSC-nin səhmləri;
• Daşınmaz əmlak, o cümlədən torpaq;
• Mənzil sertifikatları.

Qanunvericilik səhmdarları məhdudlaşdırmır qapalı fondlar digər iki fondun investisiya alətlərinə investisiya qoyun. Aydındır ki, qapalı fondların mənfəət faizi daha yüksəkdir, lakin səhmdarlardan xeyli vəsait tələb olunur.

Açıq fond iştirakçıların itkilərini minimuma endirmək üçün riskli layihələrə investisiya qoymaq hüququna malik deyil.

Vəsaitlər kimə tabedir?

Hər bir qarşılıqlı fondun başında əmanətçilərin pullarının yerləşdirilməsinə və mənfəət əldə edilməsinə cavabdeh olan idarəetmə şirkəti (MC) dayanır. Fond özü hüquqi şəxs hesab edilmir, bu rol Cinayət Məcəlləsinə həvalə edilib.

Vəsaitlərin idarə edilməsi, o cümlədən idarəedici firmaların özləri Qiymətli Kağızlar Bazarı üzrə Federal Komissiyanın səlahiyyətindədir. Qanunvericilik aktları qarşılıqlı fondların hərəkətlərini əlaqələndirməkdə ona kömək edin. Hər bir Böyük Britaniya əsas fəaliyyətinə başlamazdan əvvəl lisenziya almalıdır. Bu məqsədlər üçün uzun və çətin bir sertifikatlaşdırma aparılır.

İdarəetmə şirkəti yalnız səhmdarların vəsaitlərini pul qazanmaq üçün yerləşdirə bilər. Pulun başqa məqsədlər üçün xərclənməsinə yol verilmir. Bu prosesə nəzarət etmək üçün digər hüquqi şəxslər- depozitarlar. Onlara müştəri hesablarında pul saxlamaq rolu verilir. Məhz onlar Cinayət Məcəlləsinin hərəkətlərinin qanuniliyinə nəzarət edir və qanun pozuntuları halında Federal Qiymətli Kağızlar Komissiyasına müraciət edirlər.

Fondun strukturu həm də registratorların olmasını nəzərdə tutur. Onlar da hüquqi şəxslərdir. Onların mövcudluğunun məqsədi müştərilərin əməliyyatlarını qeydiyyata almaqdır. Vəzifələrə səhmlərin reyestrlərində dəyişikliklərin edilməsi daxildir.

Niyə qarşılıqlı fond

Ancaq gəlin fondların üstünlüklərinə nəzər salaq:

• Faiz kredit təşkilatının depozitindən daha yüksəkdir;
• Vəqflərin fəaliyyəti səlahiyyətli orqanlar tərəfindən ciddi şəkildə tənzimlənir;
• İnvestisiya fondu olsa belə, səhmdarların vəsaitləri başqa bir idarəetmə şirkətinin idarəçiliyinə veriləcək;
• Pulun sahibləri tərəfindən şəxsi məqsədlər üçün xərclənəcəyindən narahat olmaq lazım deyil, çünki hər il onların hesabları yoxlanılır;
• Səhmdarların pullarının hesabında olduğu müstəqil depozitarın olması pulun məhz belə sovrulmayacağına əmin olmağa imkan verir;
• Əmanətçilər üçün əlçatanlıq (cibinizdə 1000 olsa belə, üzv ola bilərsiniz);
• Peşəkar bacarıqlara ehtiyacınız yoxdur - bütün investisiya hərəkətləri sizin üçün mütəxəssislər tərəfindən həyata keçiriləcək).

Bir çox üstünlüklər qarşılıqlı fondları getdikcə daha populyar edir. Dövlətin dəstəyi sayəsində siz istənilən vaxt öz hüquqlarınızı müdafiə edə bilərsiniz. Vəsaitlər pul bazarına sərmayə qoymaq istəyənlər üçün də münasibdir, lakin çatışmazlığı səbəbindən bunu etməkdən çəkinirlər zəruri bilik... Vahid investisiya fondları bu cür investisiyalara əla alternativdir.

Eksiler haqqında

Əlbəttə ki, qarşılıqlı fondlara investisiya qoymaq bəzi çatışmazlıqları olan bir prosesdir:

• Gəlir zəmanəti yoxdur (hətta minusa da gedə bilərsiniz);
• İdarəetmə şirkətinin xidmətləri üçün ödəniş üçün əlavə xərclər;
• Uzunmüddətli geri çəkilmə öz vəsaitləri(təxminən 7 gün);
• Mənfəətdən vergilərin ödənilməsi;
• Rusiyada qarşılıqlı fondların müasir inkişaf etməməsi onları iqtisadiyyatın təsirinə yüksək dərəcədə həssas edir və bu, əmanətçilərə mənfi təsir göstərə bilər.

Əsasən, pay fondlarının mənfi cəhətləri fondların son zamanlarda ölkəmizdə populyarlıq qazanması ilə bağlıdır. Ümumi əhali arasında onlarla az adam maraqlanır.

İnsanların inamsızlığı bu sahəni vermir iqtisadi sektorölkələr tam və sürətli addımlarla inkişaf etməlidir. Bununla belə, son bir neçə il vəsaitlərin və investisiya alətlərinin sayının artmasına ümid verir.

Pul vəsaitlərinin çıxarılması depozitarın və registratorun hərəkətləri ilə bağlıdır. Onların iştirakı olmadan idarəetmə şirkəti investisiya payınızı qaytarmayacaq.

Əvvəlcə bir səhmin alınması da bir neçə gün, hətta həftələr çəkir. Bu proses yalnız şirkətin internet saytında payı tez bir zamanda almağa imkan verən elektron resurslarla sürətləndirilir. Doğrudur, bu cür əməliyyatlara az adam etibar edir və buna görə də idarəetmə şirkətinin ofisinə şəxsi səfər ən çox yayılmış seçimdir.

Qarşılıqlı fondlara investisiyalardan nə qədər qazana bilərsiniz

Ölkənin qaydaları pay fondlarına hər hansı gəlirliliyi proqnozlaşdırmaqla yanaşı, onu reklam etməyi də qadağan edir. Bu onunla bağlıdır ki, fondda iştirak nəticəsində qazanc əldə etmək heç də həmişə baş vermir.

Belə olur ki, investorlar öz əmanətlərini bir neçə ildir uğurla fəaliyyət göstərən və səhmdarlara layiqli gəlir gətirən etibarlı fonda yatırırlar. Bununla belə, Cinayət Məcəlləsi bu dəfə pulu savadsız şəkildə idarə edə bilər. Ola bilsin ki, iqtisadi mühit də buna kömək etsin.

Bu vəziyyətdə, yalnız şəxsi pulunuzu itirmək deyil, həm də qırmızıya keçə bilərsiniz. Sonuncu, əməliyyatların nəticələrindən asılı olmayaraq idarəetmə şirkətinin xidmətlərinin ödənilməsi səbəbindən praktikada baş verir.

Yuxarıdakı vəziyyət olduqca nadirdir. Çox vaxt səhmdarlar mənfəətlərini alır və təhlükəsiz şəkildə yeni səhmlər əldə edirlər. Təbii ki, dəqiq gəliri demək mümkün deyil, lakin klassik əmanətlər üzrə faizləri mütləq üstələyir.

Gələcək sövdələşməni əvvəlki dövrün investisiya nəticələrinə əsasən qiymətləndirmək tövsiyə edilmir. Əgər üçün keçən il Sberbankın pay fondu mənfəətin 75% -ni gətirdi, lakin bu il yalnız 10% qazana bilər. Bu dəyər qanunvericilik səviyyəsində tənzimlənmir və vəziyyətdən, investisiya üsullarından və şərtlərindən asılıdır.

Biz qarşılıqlı fondları və digər qazanc yollarını müqayisə edirik

Artıq müəyyən etdik ki, qarşılıqlı fondlar bank depozitindən daha sərfəlidir. Əgər vəsaitlərin köməyi ilə birbaşa investisiyaları nəzərdə tutsaq, onda birinci variant daha sərfəlidir. Ancaq başa düşməlisiniz ki, vasitəçilər olmadan investisiya etmək çoxlu kapital və müəyyən bir alətin incəlikləri haqqında hərtərəfli bilik tələb edir. İdarəetmə şirkətinin daha az məbləği və komissiyalarının yerləşdirilməsi səbəbindən vəsaitlər daha az gəlir gətirəcəkdir.

Siz birbaşa (,), valyuta bazarı, yeni layihələr və s. Belə bir investisiya gəlir gətirəcək, eyni zamanda əhəmiyyətli xərclər tələb edir.

Vəsaitlərin əsas üstünlüyü onların əhali üçün əlçatanlığıdır. edə bilərsiniz minimum ödəniş və qazanc əldə edin.

İnvestisiya fondları həmçinin daşınmaz əmlaka (daşınmaz əmlak fondu) və digər aktivlərə investisiya qoyur. Yalnız bu halda, siz minimal xərclərlə böyük bir layihənin üzvü ola bilərsiniz.

Bundan əlavə, nədənsə bir fondu bəyənməsəniz, eyni şirkətin idarəçiliyi altında digər fonda itkisiz vəsait köçürə bilərsiniz. Beləliklə, siz investisiya alətini və əməliyyatın bəzi şərtlərini dəyişə bilərsiniz.

Ən gəlirli qarşılıqlı fond növü

Gəlirliliyin əldə edilməsi məsələsi də investisiya alətlərindən asılıdır. Ən etibarlıları ölkə hökumətinin buraxdığı istiqrazlardır. Düzdür, onlar üzrə gəlirlilik bir qədər yüksəkdir bank depozitləri... Amma əgər siz yenicə vəsaitlərlə maraqlanmağa başlayırsınızsa, o zaman dövlət qiymətli kağızlarından başlaya bilərsiniz.

Səhmdar cəmiyyətlərinin qiymətli kağızlarına investisiya riskli tədbir hesab olunur. Bu, səhmdar investisiya fondu tərəfindən həyata keçirilir.

Ən çox sabit gəlir bir neçə onilliklər ərzində mövcud olan şirkətlər tərəfindən gətirilir. Onların səhmləri qiymət artımlarına ən az meyllidir. Siz həmçinin yeni firmaların səhmlərinə investisiya edə bilərsiniz. Onların qiymətli kağızları gözlənilmədən ucuzlaşa və ya bahalaşa bilər.

Səhmlərin və istiqrazların qarışıq portfeli eyni vaxtda kapitalın bir hissəsini saxlamağa və əlavə mənfəət cəlb etməyə imkan verir. Eyni zamanda, dövlət belə bir investisiya portfelindəki faizi aydın şəkildə müəyyənləşdirir. Bir emissiyanın dövlət istiqrazları onda 35%-dən çox ola bilməz, səhmdar cəmiyyətlərinin qiymətli kağızları və xarici şirkətlər hər biri 20% tutur.

Ən riskli investisiya aşağı likvidli aktivlərə (daşınmaz əmlak, torpaq, startap və s.) investisiya hesab olunur. Bu cür aktivlərə investisiya qoyan fondlardan pulu yalnız bir neçə ildən sonra, adətən 5 - 15 ildən sonra çıxarmaq olar.

Bu, əmanətçilərin vəsaitlərini geri çəkməməsi üçün edilir ki, bu da fondun müflisləşməsinə gətirib çıxarar. Ancaq belə bir riskli cəhd böyük gəlirlər gətirə bilər.

Portfelin diversifikasiyası

İnvestisiya kimi seçilmiş bütün alətlərin məcmusunu təmsil edir investisiya portfeli... Onun diversifikasiyası mümkün qədər çox investisiya obyektlərinin məcmusudur.

Misal üçün, kapital yaratmaq üçün siz səhmdar cəmiyyətlərinin səhmlərinə, dövlət istiqrazlarına investisiya qoya, mənzil kirayə verə, faizlə banka pul qoya bilərsiniz. Yəni, bütün vəsaitlərinizi bir neçə gəlir mənbəyi arasında bölüşdürürsünüz.

Diversifikasiya pula qənaət etmək və riskli fəaliyyətlərdən gəlir əldə etmək baxımından kifayət qədər faydalıdır. Əgər şübhəli sövdələşməyə sərmayə qoymusunuzsa, o zaman kapitalınız qalan investisiya ilə xilas ola bilər.

Vəsaitlərə gəldikdə isə, qanun səhmdarların bir neçə pay fondunda pay sahibi olmasını qadağan etmir. Hər bir mövcud fonddan ən azı bir pay ala bilərsiniz. İdarəetmə şirkəti bir neçə pay fonduna vəsait ayırırsa, bu fondların hər birində pulunuzu bölüşdürmək hüququnuz var.

Xərcləri nədir

İnvestisiyalar yalnız ilkin investisiyaları deyil, həm də vasitəçilərin xərclərini tələb edir.

Maliyyələşdirmə xərclərinə daxildir:

• Hesab açarkən əlavə ödəniş;
• Səhmlərin geri alınması komissiyası;
• İdarəetmə şirkətinin xeyrinə ümumi gəlirdən komissiya;
• Bank hesabının idarə edilməsi;
• Ödəniş.

Hesab açarkən bu investisiya fonduna aid olan bankı seçmək daha yaxşıdır. Bu halda, hesabın saxlanması üçün pul ödəməli olmayacaqsınız.

Səhm aldığınız zaman məbləğinizdən 1,5%-ə qədər komissiya çıxılacaq. Bu sizə buraxılan səhmlərin sayını azaldacaq. Üstəlik, onların sayı fondun məcmu kapitalının fraksiyalı dəyəri kimi göstərilə bilər.

Payınızı geri aldıqdan sonra, siz də keçməyən müəyyən bir məbləğlə vidalaşmalı olacaqsınız üç faiz payınızdan. Ümumi gəlir, Cinayət Məcəlləsini almış, şirkətin xərclərini ödəmək üçün komissiyaya (adətən 10% -ə qədər) tabedir.

Alınan gəlirdən verginin ödənilməsi rezidentlər üçün 13%, digər ölkələrin vətəndaşları üçün isə 30% səviyyəsində ifadə edilir.

Bu verginin ödənilməsinə ehtiyac yoxdur, əgər:

• Siz 3 və ya daha çox il qarşılıqlı fondda payınızı saxlamısınız;
• Mənfəət payının məbləği il üçün 125.000-dən az olduqda.

Nəzərə alın ki, vergi yalnız fonddan çıxdığınız zaman ödənilir. Şəxsi gəlir vergisi məbləği Cinayət Məcəlləsi sizin haqqınızı ödəyir, ona görə də əlavə olaraq vergi idarəsinə müraciət etməli olmayacaqsınız. Qarşılıqlı fonddan çıxdığınız zaman verginin artıq tutulduğu məbləği alacaqsınız.

Payınızın cari dəyərini haradan tapmaq olar

Yatırılan pul haqqında bütün məlumatları görmək üçün qarşılıqlı fondun veb saytına müraciət etməlisiniz. Burada payın dəyəri ilə bağlı məlumat var. Açıq fondda pay almısınızsa, məlumatlar hər gün onlayn olaraq yenilənir. Əgər siz intervallı investisiya fondunda pay almışsınızsa, onda məlumat yalnız rübdə bir dəfə yenilənə bilər.

Səhm qiyməti düsturla hesablanır: xalis aktivin dəyəri / səhmlərin sayı. Məsələn, fondun aktivləri 5.000.000 rubl təşkil edir. Ümumi səhmlər - 8000. Bir payın dəyəri: 5.000.000/8000 = 625 rubl. Əgər 10 belə səhminiz varsa, onda sizin məbləğiniz: 625 * 10 = 6250 rubl. 500 rubl dəyərində payın ilkin alınması payın 125 rubl artmasını əks etdirir. Səhmdarda ümumi artım 6250 - 500 * 10 = 1250 rubl və ya 25% təşkil edir.

Səhmlər haqqında məlumat hər bir investor üçün əlçatandır. Böyük Britaniya ofisinə müraciət etməklə də öyrənə bilərsiniz.

Səhmdarların hüquqları

Cinayət Məcəlləsi ilə əmanətçi arasında bağlanmış müqavilənin müddəti ərzində sonuncuya aşağıdakı hüquqlar verilir:

• Effektiv aktivlərin idarə edilməsi prosesini tələb etmək;
• İdarəetmə şirkətinin fəaliyyətinə nəzarət (şirkətin hesabatına baxa bilərsiniz, həmçinin onun məbləğlərə necə sərəncam verdiyini öyrənə bilərsiniz);
• Cinayət Məcəlləsinin müqavilə şərtləri pozulduqda payın dəyərinin qaytarılması;
• Səhmin satılması və ya girov kimi verilməsi (səhm elektron reyestrdə əks etdirilən, adlı sənədsiz qiymətli kağızdır).

İdarəetmə şirkətinin hər hansı icazəsiz hərəkəti zamanı əmanətçinin məhkəməyə müraciət etmək hüququ vardır. Səhmdar tərəfində isə heç bir bəhanə olmadan Cinayət Məcəlləsi ilə əmanətçi arasında bağlanmış müqavilənin bəndlərini pozacaq depozitar da var.

İdarəetmə şirkəti ilə müqavilə bağlamazdan əvvəl soruşa bilərsiniz iqtisadi fəaliyyətlərşirkətlər. Heç kim mühasibat sənədlərini öyrənməkdən, əvvəlki əməliyyatların gəlirliliyini öyrənməkdən, həmçinin fondun qaydalarını oxumaqdan narahat deyil. Əgər MC bir neçə uğursuz investisiya cəhdi edibsə, siz də bundan xəbərdar olacaqsınız.

İdarəetmə şirkətinin öz müştərilərini aldatmaq imkanı yoxdur. Bu, təkcə məhkəmə çəkişmələrinə deyil, həm də reputasiyanın itirilməsinə gətirib çıxaracaq, onu bərpa etmək o qədər də asan olmayacaq.

Necə qarşılıqlı fond əmanətçisi olmaq olar

Səhmin alınması prosesi az vaxt aparır və kredit təşkilatında standart depozitin açılmasından çox da fərqlənmir.

Mərhələlərdən keçmək lazımdır:

• İnvestisiya aləti seçin;
• Belə bir xidmət göstərən bir fond tapın;
• Səhmdar kimi qəbul üçün ərizə yazın və payın ödənilməsi üçün təfərrüatları əldə edin;
• Bank hesabı açın;
• İdarəetmə şirkəti üçün vəsait köçürmək;
• Müqavilənin nəticələrini gözləyin.

İlkin müraciət zamanı yazılan ərizə səhmlərin çoxlu alışı hüququ verir. Yəni bu gün siz 10 səhm üçün məbləği depozit qoymuşsunuz və bir aydan sonra daha 8 səhm ala bilərsiniz. Həmçinin, əgər siz öz payınızı geri almaq qərarına gəlsəniz, o zaman səhmlərin daha çox alınması sizin üçün əlçatan olacaq.

Fondla birbaşa şirkətin ofisində və ya internet saytı vasitəsilə əlaqə saxlaya bilərsiniz. Bu halda, səhmdarın səhmlərinin qeydiyyatı haqqında məlumat, şəxsən ofislə əlaqə saxlasanız, 7 gün ərzində baş verir. Digər hallarda, şirkət əşyaların çatdırılma sürətindən asılı olaraq iki həftə ərzində gələ biləcək yazılı bildiriş göndərir.

İnvestisiya fondunda pay aldığınız andan siz tam hüquqlu səhmdarsınız. Səhmlərin alqı-satqısı üçün şirkətlə sonrakı hesablaşmalar sizin bank hesabınız vasitəsilə həyata keçiriləcək.

Rusiya Federasiyasında paylı investisiya fondlarının inkişafı

Rusiyadakı vahid investisiya fondları hələ də Qərbdə olduğu kimi populyarlıq qazanmayıb. Bu, əhalimizin aşağı səviyyədə qalan maliyyə savadlılığı və yenilik qorxusundan irəli gəlir. Maliyyə piramidaları vaxtilə hay-küy salıb əhalini gəlirli layihələrə investisiya qoymaqdan çəkindirdilər.

Rusiyada qarşılıqlı fondların sayı yalnız artır və əmanətçilərin sayı hələ də artır. Amma bu proses son dərəcə ləng gedir. Ölkədə bir müddət əvvəl fondlar yaranıb və bu sahədə qanunvericilik hələ də qüsurludur. Tənzimləyici çərçivədəki boşluqlar özlərini tez-tez hiss edirlər.

Rusiyada pay fondlarının gəlirliliyi müstəsna hallarda 20%-i ötür. Bununla belə, idarəetmə şirkətləri hər vasitə ilə müştəriləri cəlb edir və yüksək gəlirləri proqnozlaşdırırlar. Nəticə etibarı ilə əhalidə belə bir təəssürat yaranır ki, vəsait hər kəsə qızıl dağlar gətirəcək ud-qazan variantıdır. Əmanətçilərin yüksək gözləntiləri və belə deyil şəklində məyusluq yüksək maraq müştərilər heç də həmişə payı yenidən almaqda maraqlı deyillər.

Buna baxmayaraq, qanunvericilik normaları getdikcə daha mükəmməlləşir, ölkəmizin şəraitinə uyğunlaşır.O investorlar ki, artıq bir dəfə səhmlər üzrə yüksək gəlir əldə etmişlər, mütləq pay fondlarına pul aparırlar.

Ən gəlirli pay fondları 2017

Baxmayaraq ki, göstəricilər əvvəlki dövrlər gələcək gəlirin 100% zəmanəti deyil, gəlin 2016-cı ildə fond bazarının liderlərinə müraciət edək. Beləliklə, Rusiyadakı fondların nəyə qadir olduğunu öyrənə və gələcək investisiyaları təqribən idarə edə bilərsiniz.

Cədvəldə göstərilən şirkətlər investorlara ən çox qazanc gətirdi.

Cədvəldəki məlumatlar göstərir ki, enerji sektoru öz investorları üçün layiqli gəlir gətirir və indekslərə investisiya qoymaq, yaxşı bir təsadüflə, ilkin investisiya məbləğinin 100% -dən çoxunu almağa imkan verir.

Yuxarıdakı şirkətlərdən birində səhm almaq sizə yüksək gəlirliliyə zəmanət vermir. İdarəetmə şirkətinin səlahiyyətli yanaşması ilə siz 150% qazana bilərsiniz və hər hansı bir səhv hesablanmış qərar əmanətçilərin vəsaitlərinin itirilməsinə səbəb olacaqdır.

Bir başlanğıc üçün necə hərəkət etmək daha yaxşıdır

Əgər siz qarşılıqlı fondda vəsait yatırmaq qərarına gəlsəniz, bütün fond bazarını diqqətlə öyrənin və idarəetmə şirkətinin son əməliyyatlarını təhlil edin. Bunu xəbər kanallarındakı bülletenlərdən istifadə etməklə etmək asandır. Həmçinin ianəçilərin rəylərini oxuyun.

İdarəetmə şirkətini seçdikdən sonra səhm almağa tələsməyin. Şirkətin ofisini ziyarət edin. Əgər onun nümayəndələri öz vasitəçiliyi üçün yüksək gəlir və çox aşağı komissiyalar vəd edirsə, burada uzanmamalısınız. Belə bir şirkət yalnız yeni müştərilərin axını ilə maraqlanır, son gəliri almaq deyil.

Aşağıdakı qaydalara əməl edin:

• Hansı alətə investisiya etmək istədiyinizi seçin (riskləri və mümkün itkiləri əlaqələndirin);
• Mümkünsə, bir neçə layihəyə və ya müxtəlif qiymətli kağızlara vəsait qoyun;
• Əgər payı ödədikdən sonra onun necə sürətlə dəyər itirdiyini görsəniz, tamamilə pulsuz qalana qədər gözləməyin;
• Səhm almadan əvvəl onun dəyərinə baxın. Bir neçə gün ərzində qiymət dəyişikliklərinə baxın. Minimum olan kimi alış-veriş edin. Bu yolla daha çox qazana bilərsiniz.

Əsas odur ki, yüksək gəlirlilik haqqında düşünməyin. Sizin üçün nə qədər gəlirin kifayət edəcəyini özünüz müəyyənləşdirin. Buna əsaslanaraq, ilk səhm alışınızı edin. Təcrübə qazandıqca daha riskli alətlərə keçə bilərsiniz.

Qarşılıqlı fond iştirakçılara qiymətli kağızlara, daşınmaz əmlaka və digər aktivlərə investisiya qoymaqdan gəlir əldə etməyə imkan verir. İnvestisiya fondlarına investisiya qoyuluşunun əsas xüsusiyyəti səhm və istiqrazlara qoyulan investisiyalarla müqayisədə riskin aşağı səviyyədə olmasıdır. İnvestor fondun əmlakında pay alır, fondun özü isə ayrıca şirkət - peşəkar bazar iştirakçısı tərəfindən idarə olunur. Əgər siz pay fondunu və idarəetmə şirkətini düzgün seçmisinizsə, narahat olmaq üçün heç bir şey yoxdur: sabit gəlir əldə edə və əmanətlərinizi artıra biləcəksiniz. Rusiyada pay fondlarının fəaliyyətinin bütün nüansları və onların təsnifatı - aşağıda.

İnvestisiya fondları - tərif, işin əsas prinsipləri

Qarşılıqlı fondların tərifi "İnvestisiya fondları haqqında" 29 noyabr 2001-ci il tarixli 156-ФЗ nömrəli Qanunda verilmişdir. görə normativ akt Pay fondu təsisçi tərəfindən bu əmlakı digər təsisçilərin əmlakı ilə birləşdirmək şərti ilə cəmiyyətə verilmiş əmlakdan, habelə özünün idarə edilməsi nəticəsində əldə edilmiş əmlakdan ibarət ayrıca əmlak kompleksidir. Əmlakın mülkiyyətindəki pay idarəetmə şirkəti (MC) tərəfindən buraxılmış qiymətli kağızla təsdiqlənir. Sadələşdirsək, fondun fəaliyyətini aşağıdakı kimi təsvir edə bilərik. İnvestor öz vəsaitlərini ən perspektivli hesab etdiyi aktivlərə yatıran idarəetmə şirkətinə köçürür. İdarəetmə şirkəti səhmlər və ya istiqrazlar ala, daşınmaz əmlaka investisiya edə və s. Səhmdarların vəsaitlərinin müəyyən aktivlərə qoyuluşundan əldə edilən mənfəət pay fondunun iştirakçıları arasında səhmlərin sayına mütənasib olaraq bölüşdürülür. İnvestorun fondun əmlakının bir hissəsini almaq hüququnu təsdiq edən qiymətli kağızı var.

Qarşılıqlı fondlara sərmayə qoymaq bu barədə kifayət qədər biliyə malik olmayan investorlar üçün faydalıdır maliyyə alətləri, buna görə də səhmlərə, istiqrazlara və digər aktivlərə investisiya qoymaqla bağlı müstəqil qərarlar verməkdən qorxurlar. Bundan əlavə, hətta az miqdarda əmanətlə - 1000 rubldan və ya daha çox olan investisiya fondlarına investisiya edə bilərsiniz.

Qarşılıqlı fondlara investisiya etməyin müsbət və mənfi cəhətləri

Qarşılıqlı fondlara investisiya qoyarkən əsas üstünlük nisbi təhlükəsizlikdir: idarəetmə şirkətinin fəaliyyətinə nəzarət edilir dövlət orqanları... Bundan əlavə, fondun vəsaitləri və aktivləri idarəetmə şirkətinin əmlakından ayrılır, buna görə də onun müflisləşməsi belə, pay fondunun iştirakçılarına zərər verməyəcəkdir. İnvestisiya fonduna investisiya qoymaq vergi baxımından da faydalıdır. Gəlir vergisi investorlar investisiya portfelinin dəyərinin dəyişməsindən asılı olmayaraq, yalnız fondu tərk etdikdə ödəniş edirlər.

Eyni zamanda, bu cür investisiyaların "artıları" haqqında danışarkən, "mənfi cəhətləri" qeyd etməmək olmaz. Əslində, idarəetmə şirkəti vasitəçi rolunu oynayır və onun xidmətləri üçün alınan mənfəətdən asılı olmayan müəyyən bir haqq alır. özəl investor və ya itkilər. İdarəetmə şirkəti üçün 3 növ mükafat var:

• səhm alınarkən əlavə haqq (səhmin dəyərinin 1,5%-ə qədər);
• səhm satışında endirim (onun dəyərinin 3% -ə qədər);
• fondun xalis aktiv dəyərinin faizi (aktiv dəyərinin illik 0,5%-dən 5%-ə qədər).

Qanunla, pay fondlarına gözlənilən gəlirliliklərini reklam etmək qadağandır: onlar yalnız əvvəlki nəticələrini göstərmək hüququna malikdirlər, bunun əsasında investorlar müvafiq nəticələr çıxara bilərlər.

İnvestisiya üçün hansı fondları seçə biləcəyinizi başa düşmək üçün aşağıda müzakirə edəcəyimiz geniş təsnifatını başa düşmək vacibdir.

Qarşılıqlı fondların təsnifatı

İnvestisiya fondları bir neçə prinsipə görə təsnif edilir. Səhmlərin alqı-satqı üsulundan asılı olaraq 3 növ pay fondu var:

1. Açıq: idarəetmə şirkəti istənilən vaxt səhmləri satmaq və almaq hüququna malikdir, buna görə də investorlar özlərinə uyğun gələn zaman vəsaitlərini yatıra və geri götürə bilərlər.
2. Interval: səhmlərin geri alınması və satışı yalnız konkret, əvvəlcədən razılaşdırılmış müddətlərdə həyata keçirilir. Məsələn, həftə ərzində ildə 4 dəfə.
3. Qapalı (məsələn, daşınmaz əmlaka investisiya yatıran qarşılıqlı fondlar). Səhm yalnız fondun ömrünün sonunda satıla bilər.

Açıq fondlar öz aktivlərini yüksək likvid formada saxlayırlar: onlar dövlət qiymətli kağızlarına investisiya qoyurlar (ümumi aktivlərin ən azı 35%-i istiqrazlar olmalıdır); digər dövlətlərin qiymətli kağızlarında; bələdiyyə və korporativ qiymətli kağızlara (Rusiya şirkətlərinin səhmləri və istiqrazları). Korporativ qiymətli kağızlara investisiya qoyuluşu zamanı bir emitentin səhm və istiqrazlarının dəyəri fondun bütün aktivlərinin dəyərinin 20 faizindən çox ola bilməz. Həmçinin, açıq paylı fondlar investorların vəsaitlərini bank hesablarına yerləşdirə bilər, lakin bir banka yerləşdirilən bütün vəsaitlərin payı fondun ümumi aktivlərinin 20%-dən çox olmasın.

Açıq, qapalı və intervallı pay fondlarını müqayisə etsək, birincilər öz vəsaitlərini sərbəst sərəncam vermək qabiliyyətinə görə investor üçün əlverişli olur. Bununla belə, əmanətlərdə olduğu kimi, maksimum gəlir onu yalnız uzun müddətə sərmayə qoyarkən əldə etmək mümkündür, yəni. qapalı və intervallı pay fondlarında.

İnvestisiya sahələrinə görə, pay fondları səhmlər, istiqrazlar, qarışıq investisiyalar, pul bazarı, vençur fondları (innovativ inkişaflara sərmayə qoyan fondlar), hedcinq fondları (yüksək ixtisaslı investorlar tərəfindən idarə olunur, Rusiyada ümumi deyil), daşınmaz əmlak fondları və s. Yalnız ixtisaslı investorlar vençur fondlarına, hedcinq fondlarına, özəl kapital fondlarına, daşınmaz əmlak fondlarına və kredit fondlarına sərmayə qoya bilər (bu qanunla müəyyən edilmiş şərtdir). Bir qayda olaraq, belə fondlar bağlanır. Rusiyada 2007-ci ildən "ixtisaslı investor" anlayışı yaranıb: belə iştirakçılar Fond bazarı daha riskli fondlara investisiya edə bilər.

Heç kimə sirr deyil ki, son vaxtlar əhali pay fondlarına investisiya etmək üçün fəal şəkildə kampaniya aparır: həmişə böyük olmayan və həmişə etibarlı olmayan, daha tez-tez yüksək gəlirli olanlar, illik 50-dən 100% -ə qədər mənfəət əldə etməyə imkan verir. Bu cür vədlərə etibar etməyə dəyər olub-olmaması və investisiya üçün fondu necə seçmək barədə növbəti məqalədə sizə məlumat verəcəyik.

Günortanız xeyir, əziz oxucular! Biz investisiyalar haqqında danışmağa davam edirik. Diqqətinizi ruslar tərəfindən nahaq yerə az diqqət yetirilən paylı investisiya fondu kimi struktura cəlb etmək istərdim. Təəssüf ki, maliyyə savadlılığıölkəmizin əhalisi kifayət qədər aşağı səviyyədədir. Kapitalımızı qoruyub saxlamağa və artırmağa çalışanlar, əsasən, öz məqsədlərinə sınaq və səhv yolu ilə nail olan özümüzü öyrədirik.

Təəssüf ki, təhsil sistemimiz şəxsi maliyyənin idarə edilməsi sahəsində biliklər vermir. Bu, dövlətin çox böyük qüsurudur! İqtisadi və siyasi kataklizmlər, valideynlərin təcrübəsi bizə bütün gücümüzlə nağd pulu buraxmamağı və kapitalın artırılmasını təklif edən hər hansı təşkilatlardan qaçmağı öyrətdi.

Bu vəziyyət həm əhali üçün, həm də bütövlükdə ölkə üçün pisdir. Çoxlu sayda vəsait dövriyyədən çıxarılıb ki, bu da iqtisadiyyatın inkişafına mane olur. Eyni zamanda, evdə pul saxlamaq onu inflyasiyadan xilas edə bilməz, bu da yavaş-yavaş, lakin şübhəsiz ki, təhlükəsizlik ehtiyatınızı azaldır. Pul işləməlidir - bu dəyişməz bir qaydadır! Buna görə də, qarşılıqlı fondlardan (qarşılıqlı fondlar) istifadə edərək necə investor olmağınızı sizə xəbər verəcəyik! İnvestisiya mövzusu ilə maraqlananlar üçün məqalə ilə tanış olmağı təklif edirik.

Qarşılıqlı fond nədir: dünya bir simli ilə!

Qarşılıqlı fond hər bir Amerika məktəblisinə məlum olan bir anlayışdır, çünki dövlət uşaqlara erkən yaşlarından şəxsi maliyyəni idarə etməyi fəal şəkildə öyrədir. Onlardan hər hansı biri cavab verəcək,qarşılıqlı fond nədir, - gəlir əldə etmək məqsədilə sərmayə qoyuluşu üçün xüsusi şirkətə verilən bir qrup insanın töhfələrinin birləşdirilməsi ilə formalaşan kapital. Fondun sonradan aktivlərə sərmayə qoyuluşu ilə köçürülməsinə etibarlı idarəetmə (TU) deyilir.

Məsələn, əmanətə pul qoymaqla siz pulu bankın sərəncamına köçürürsünüz. Onları sərmayə qoyur və sonra faizlə qaytarır, əldə etdiyi gəlir sayəsində ödəyir. Qarşılıqlı fondun oxşar prinsipi var: siz investisiya alətlərinə investisiya qoyan idarəetmə şirkətinə (MC) pul köçürür və sonra onları faizlə geri alırsınız.

Fərq ondadır ki, gəlirin miqdarı əvvəlcədən bilinmir. O, qarşılıqlı fondun maliyyə nəticələrinə əsasən hesablanır. Yeri gəlmişkən, itki almaq ehtimalı var, lakin bu olduqca nadirdir. Əhəmiyyətli üstünlük qarşılıqlı fondun köməyi ilə əldə edə biləcəyinizdir illik faiz bankçılıqdan əhəmiyyətli dərəcədə üstündür! Ancaq rəqəmlər haqqında sonra danışacağıq.

Öz kapitalını bu şəkildə yerləşdirməklə FL səhmlərin, yəni pay fondunun əmlakının bir hissəsinə hüququnu təsdiq edən qiymətli kağızların sahibi olur. Bundan əlavə, pay Cinayət Məcəlləsindən öz vəzifələrinin mümkün qədər tam şəkildə yerinə yetirilməsini, fəaliyyətə xitam verildikdə isə cərimənin ödənilməsini tələb etmək hüququ verir. Maraqlıdır ki, bir idarəetmə şirkəti fondu digərinin idarəçiliyinə keçirə bilər, bu artıq Rusiyada baş verib.Qarşılıqlı fond nədirbaşa düşdük, indi onların növləri və növləri haqqında danışaq.

Qarşılıqlı investisiya fondu: təsnifat!

156-FZ saylı Qanuna əsasən, aşağıdakı investisiya fondları ayrılır:

• ixtisaslı investorlar birjaya çıxışı olan və müstəqil şəkildə qiymətli kağızların alqı-satqısı üzrə əməliyyatlar bağlaya bilən fiziki və ya hüquqi şəxslərdir.
• adi investorlar əhalinin pullarını artırmaq üçün investisiya etmək istəyən hissəsidir.

Səhmdarlarla qarşılıqlı əlaqənin dərəcəsindən asılı olaraq aşağıdakı növlər fərqləndirilir:

1. Açıq.

İstənilən vaxt sahibinin payını geri qaytarmaq imkanını nəzərdə tuturlar! Bu halda, pult üçün müqavilə avtomatik olaraq ləğv edilir. Açıq investisiya fondları adətən əmanətçiləri kiçik məbləğlərlə də qəbul edir, ona görə də həmvətənlərimiz aktiv şəkildə əmanətlərini ora gətirirlər.

1. İnterval.

Belə bir fonddan pul çıxarmaq imkanı məhduddur. Hər bir Böyük Britaniya müstəqil olaraq pulun geri qaytarılması tələb oluna biləcəyi vaxt intervallarını (adətən 14 gün) təyin edir. Adətən bu imkan ildə bir neçə dəfə verilir. Bu barədə ətraflı məlumat Cinayət Məcəlləsinə şəxsi səfər zamanı tapıla bilən DU-nun qaydalarında var.

1. Bağlı.

Onlara investisiya qoymaq çox risk daşıyır. Fakt budur ki, qapalı investisiya fondları hər hansı bir məqsədin (layihənin) həyata keçirilməsi üçün yaradılır, ona görə də nəticələri proqnozlaşdırmaq son dərəcə çətindir. Geri qaytarılma müddəti bir ildən az olmayan, lakin 15 ildən çox olmayan layihə başa çatdıqdan sonra həyata keçirilir. İdarəetmə şirkəti üçün belə qarşılıqlı fondlar yaratmaq çox sərfəlidir, çünki layihədən onun həyata keçirilməsinə təhlükə yarada biləcək kapitalın kəskin axını olmayacaqdır. Bundan əlavə, onlar orta və uzunmüddətli investisiyalar üçün çox əlverişlidir. Yüksək likvidliyi olan qiymətli kağızları almağa ehtiyac yoxdur, çünki təcili vəsait lazım deyil. Öhdəliklərin ödənilmə müddəti əvvəlcədən məlumdur.

İdarəetmə şirkətinin yığılmış vəsaitləri investisiya etdiyi investisiya alətlərindən asılı olaraq, paylı investisiya fondları aşağıdakılara bölünür:

1. İpoteka.
2. Müəssisə.
3. F. daşınmaz əmlak.
4. F. kreditlər.
5. F. səhmləri.
6. F. istiqrazlar.
7. Qarışıq F.
8. İndeks F.
9. F. pul bazarı.

Ən populyarı Bu an Rusiyada qiymətli kağızların alqı-satqısı ilə məşğul olan açıq və ya interval əməliyyatları mövcuddur. Yığılan vəsaitin hara yönəldiləcəyini müəyyən etmək çətin deyil. Adı özü üçün danışır. Ancaq yenə də onlardan bəzilərini izah edəcəyik.

Qarışıq fond əməliyyatları ilə məşğul olur müxtəlif növlər Eyni zamanda Mərkəzi Bank. Pul bazarı fondu sərmayə qoyur xarici valyuta... Qiymətli kağızların növləri ilə tanış olmayanlar üçün məqaləni tövsiyə edirik .

Vençur kapitalı fondları yüksək risk dərəcəsi olan layihələrə, mərkəzi banklara, startaplara yatırılır. Nə üçün? Risk nə qədər yüksəkdirsə, gəlir də bir o qədər yüksəkdir. Əgər vençur layihəsi müvəffəq olduğu ortaya çıxdı, onda yüzdə yüzlərlə qazancdan danışmaq olar. Ancaq hər şeyi itirmək riski də kifayət qədər yüksəkdir. Vençur kapitalı fondunun aktiv portfeli çox şaxələndirilə bilər.

Vəsaitlərin hara yönəldiləcəyi fondun növündən və onun investisiya bəyannaməsindən (ID) asılıdır. Birinci parametr FCSM tərəfindən tənzimlənir, hər bir fond növünün səlahiyyətlərini müəyyən edir. Şəxsiyyət vəsiqəsi birbaşa Cinayət Məcəlləsi ilə formalaşır. Vacibdir! Müəyyən edilmiş FCSM çərçivəsində aktivlərin növlərinə qərar verərək və onları şəxsiyyət vəsiqəsində təmin edən Cinayət Məcəlləsi bu siyahıya riayət etməyə borcludur. Səhmdarlar faktiki investisiyalar haqqında rüblük hesabatlardan istifadə edərək vəsaitlərinin hara yönəldilməsinə nəzarət edə bilərlər.

Qarşılıqlı investisiya fondu: gəlir necə əldə edilir?

İndi isə səhmdarların gəlirlərinin necə formalaşmasından danışaq. Çox sadədir: ucuz aldım, baha satdım! Məsələ burasındadır ki, investor bir maya dəyərinə pay alır, lazım gələrsə, artımla satır. Yəni satış qiyməti alış qiymətindən yüksəkdir. Mənfəət əldə etmək üçün pulun qoyulduğu aktivlərin dəyərinin artması ilə əlaqədardır. Vacibdir! Aydınlıq üçün illik faiz şərti olaraq hesablanır. Əmanətçi yatırdığı məbləğə görə faiz almır. Səhm qiyməti yalnız yüksəlir.

İstənilən investisiya riski ehtiva edir, xüsusən də gəlir köməyi ilə bankdan əhəmiyyətli dərəcədə artıq olan illik faiz əldə edə biləcəyiniz obyektlər haqqında.

Bahisinizin nə qədər dəyərli olduğu barədə məlumatlar hər gün yenilənir. Bu barədə məlumat paylı investisiya fondunun rəsmi saytında dərc olunub. Əgər interval tipindən danışırıqsa, onda xərc ayda bir dəfə hesablanır. Formula sadədir: qarşılıqlı fondun ümumi xalis aktiv dəyəri (NAV) hazırda səhmlərin sayına bölünür.

Qarşılıqlı fondlara etibar etməyin 5 səbəbi?

Yuxarıda qeyd edildiyi kimi, pay fondu firma və ya təşkilat deyil, əmanətçilərin vəsaitlərinin toplusudur. Bu işdə hüquqi şəxs fondu idarə edən Cinayət Məcəlləsidir.

Səbəb 1. Cinayət Məcəlləsinin fəaliyyətinə dövlət ciddi nəzarət edir.

Nəzarət funksiyaları FCSM-ə verilir. Bu əsasdır dövlət quruluşu, bütün fondların fəaliyyətinə nəzarət edən.

Səbəb 2. Etibarın idarə edilməsi Lisenziyalı fəaliyyət növüdür.

Yalnız müvafiq lisenziya almış şirkət belə fəaliyyətlə məşğul ola bilər.

Səbəb 3. Əmlakın bölünməsi prinsipi qüvvədədir: idarəetmə şirkəti yalnız əmanətçinin vəsaitlərini idarə edir, depozitar isə onların saxlanması ilə məşğul olur.

Depozitar əmanətçilərin pul vəsaitlərini saxlayan, onlarla aparılan əməliyyatların qanuniliyinə nəzarət edən və uçotunu aparan hüquqi şəxsdir. O, səhmdarların sayına və onların aktivlərinin həcminə nəzarət edir, bunun üçün hər biri üçün xüsusi depo hesabları yaradılır.

Depozitar səhmdarların öz hesablarında saxlanılan aktivlərinə sərəncam verə bilməz. O, yalnız Cinayət Məcəlləsinin qanunun hərfinə və DU-nun qaydalarına əməl etməsinin monitorinqi ilə məşğuldur. Bundan əlavə, bu təşkilat vəsaitlərin yalnız şəxsiyyət vəsiqəsində göstərilən aktivlərə yatırılmasına nəzarət edir.

Depozitar Cinayət Məcəlləsindən şəxsiyyət vəsiqəsinə və ya qanunvericiliyə zidd olan əmr alırsa, o, səhmdarların mənafeyinin və hüquqlarının müdafiəsinə əsaslandığı üçün bu əmri icra etməyəcək. Depozitar hər bir belə hal, habelə aşkar edilmiş digər pozuntular barədə FCSM-ə məlumat verir.

İdarəetmə şirkətinin hesablarında saxlanılan öz aktivləri ola bilər, lakin səlahiyyətdən sui-istifadə ehtimalını istisna etmək üçün fond ayrılmışdır.

Səbəb 4. Hər il CM yoxlanılır.

Bu çoxmərhələli nəzarət paylı investisiya fondunun pul vəsaitlərinin başqa məqsədlər üçün xərclənməsi imkanını istisna edir. Əmanətçilərin səhmləri fondun özü kimi izsiz yoxa çıxa bilməz. Yeganə risk UE tərəfindən qəbul edilən yanlış investisiya qərarlarıdır ki, bu da itkilərə səbəb ola bilər. İndi sərmayə qoymaqdan qorxmamağınızın son vacib səbəbi haqqında danışaqqarşılıqlı investisiya fondu.

Səbəb 5. İdarəetmə şirkəti özünü müflis elan etsə belə, fond yoxa çıxmayacaq, sadəcə olaraq başqa ixtisaslaşmış şirkətə keçəcək. ... Belə hallar artıq baş verib. Razılaşın, bu, investisiyanızla bağlı narahatlığın dərəcəsini azaldır.

Qarşılıqlı fonda necə investisiya etmək olar: 5 sadə addım

Qarşılıqlı fondun üzvü olmaq olduqca asandır. Biz sizə deyəcəyiknecə investor olmaq olar, vasitəsilə addım-addım təlimatlar... Bunun üçün nə qədər pul tələb olunacağını söyləmək çətindir, çünki hər bir vahid investisiya fondunun öz tələbləri var.

Addım 1. Fond seçimi: 3 vacib meyar!

İlk addım, adətən olduğu kimi, çox məsuliyyətlidir. Hansı investisiya fonduna investisiya edəcəyinizi seçməlisiniz! Bu, sadəcə bir çox variant arasında seçim etmək məsələsi deyil. Bu, maliyyə gələcəyinizin seçimidir, ona görə də prosesə böyük məsuliyyətlə yanaşmaq lazımdır. Aşağıda sadalayacağımız bir sıra meyarlardan asılı olaraq qarşılıqlı fond seçməlisiniz.

Meyar 1. Risk etməyən şampan içməz!

Hansı risk dərəcəsinin sizin üçün məqbul olduğunu təhlil edin. Bu vəziyyətdə, yaşınıza, vəsaitlərin miqdarına və investisiya portfelinə diqqət yetirməlisiniz. Gələndə az miqdardaçətinliklə yığılırsa, təbii olaraq risk bütün vasitələrlə minimuma endirilməlidir. Bu, pensiyaçılara da aiddir, çünki yaş artdıqca pul qazanmaq imkanı xeyli azalır, bu o deməkdir ki, mövcud kapitalı qorumaq lazımdır, onu bərpa etmək son dərəcə çətin olacaq.

Artıq orta riskli investisiyalarınız varsa, o zaman öz investisiya portfelinizə daha az etibarlı alətlər əlavə edilə bilər. Bu sizə böyük pul qazanmaq imkanı verəcək. Amma aktivlərin 20%-dən çoxunu riskə atmaq məntiqsizdir. Çox vaxt özəl investorlar kifayət qədər yüksək risk dərəcəsi olan F. səhmlərinə investisiya qoyurlar. F. istiqrazlarına və ya qarışıq F-ə investisiya qoymaq daha etibarlıdır.

Meyar 2. Giriş həddi: başınızın üstündən tullana bilməzsiniz!

Meyar 3. Maliyyə göstəriciləri.

Qarşılıqlı fond seçərkən vacib bir meyardır maliyyə nəticələri... Yəni, səhmlərin dəyərinin artması. Bu məlumat da sərbəstdir. Şirkətin rəsmi saytında məlumat axtarmaqdan çəkinin, çünki bu vacibdir! Həmçinin, idarəetmə şirkətinin tarixi, İnternetdə lisenziyaların və rəylərin mövcudluğu ilə maraqlanın!

Addım 2. Banka baş çəkmək

Qarşılıqlı fondun seçilməsi ilə bağlı qərar qəbul edildikdən sonra bank hesabı açmalısınız. Adətən cari tələb olunur. Vəsaitlərin saxlanması, köçürülməsi və alınması üçün onlar qoparılır. Onun köməyi ilə siz səhmlərin alınması üçün idarəetmə şirkətinin hesabına vəsait köçürəcək, sonra isə geri aldıqdan sonra pul alacaqsınız. Hesab məlumatlarınızı gətirməyi unutmayın.

Bir bank seçərkən, hesablaşma əməliyyatlarına xidmət üçün götürdüyü komissiyaya diqqət yetirin. Heç bir komissiya ödəməmək mümkündür, bunun üçün eyni maliyyə qrupuna aid olan bir idarəetmə şirkəti və bankı seçməlisiniz.

Addım 3. Böyük Britaniyaya səfər

İndi Böyük Britaniyaya getməyin vaxtıdır. Orada gələcək investor səhmlərin alınması üçün ərizə doldurmalı və nəzarət sisteminin qaydaları ilə tanış olmalıdır. Hansı olduğunu da göstərinqarşılıqlı investisiya fonduseçdin. Depo hesabının vəziyyəti haqqında məlumatı necə əldə edə biləcəyinizi öyrənməyi unutmayın. Bir çox idarəetmə şirkəti artıq məlumatları elektron formatda təqdim edir, bəziləri Rusiya poçtunun xidmətlərindən istifadə edir, lakin əmanətçinin şəxsi iştirakını tələb edənlər də var. Pul köçürmək üçün hesab məlumatlarınızı götürməyinizə əmin olun.

Addım 4. Pul köçürməsi: alış üçün ödəyirik!

Qarşılıqlı fondlara necə investisiya etmək olar? Sadəcə şəxsi səfər zamanı alınan təfərrüatlardan istifadə edərək MC hesabına pul köçürün. Ödəniş məqsədi ilə adətən tam ad və ərizə nömrəsi göstərilir. İnternet bankçılıq xidmətindən istifadə etməklə bunu etmək çox rahatdır. Özünüz doldurmağınız lazım olan təfərrüatların sayından qorxursunuzsa, o zaman bir bank mütəxəssisinin köməyi ilə ilk ödənişi təşkil edə bilərsiniz. O, formalaşmağa kömək edəcək ödəmə qaydası, gələcəkdə sadəcə kopyalana və tələb olunan məbləğlər daxil edilə bilər.

Addım 5. Təsdiqi gözləyirik

Son mərhələ, depo hesabınıza səhmlərin kreditləşdirilməsinin təsdiqini almalı olduğunuzdan qaynaqlanır. Daha əvvəl qeyd edildiyi kimi, Böyük Britaniyanın təhlükəsizlik siyasətindən asılı olaraq, təsdiq e-poçt (5-7 gün), poçt (14 gün) və ya şirkətin ofisinə baş çəkərkən (5-7 gün) qəbul edilə bilər. Budurqarşılıqlı fondlara necə investisiya etmək olarsadə və gecikmədən! Bütün proses iki və ya üç gündən çox çəkməyəcək!

Gələcəkdə səhmləri almaq üçün 10-15 dəqiqə boş vaxta ehtiyacınız olacaq. Yeni ödəniş tapşırığı yaratmaq və idarəetmə şirkətinin hesabına pul göndərmək kifayətdir ki, bu da səhmlərin investisiya hesabınıza köçürülməsi üçün sifarişi avtomatik olaraq depozitariyə ötürəcək.

2016-cı il paylı fondların reytinqi: Ən yüksək gəlirliliyə malik TOP-10 fond!

2016-cı ildə paylı investisiya fondları arasında liderlər:

1. URALSİB Enerji perspektivi.
2. Qarşılıqlı fondların reytinqində birinci yer bu fonda kifayət qədər layiqincə getdi. Səhm dəyəri illər ərzində 140% artıb! Razılaşın, heç bir bank belə depozit dərəcəsi vermir.
3. Raiffeisen - Elektrik. Bir ildə artım 111% təşkil edir.
4. Qazprombank - MICEX İndeksi - Elektrik. Bu qarşılıqlı fond 107% artım göstərmişdir.
5. Açılış - MICEX İndeksi - Elektrik. Göstərici sələfindən cəmi 3% aşağıdır və 104% təşkil edir.
6. VTB - Elektrik Fondu. Artım 102% təşkil edir.
7. RGS - Elektrik. Elektrik Fondunun dabanı gəlir. 2016-cı ildə dəyər artımı 101% təşkil edib.
8. Maxwell Energo. Bu, artım tempi 100%-dən aşağı olan ilk fonddur. başına xərc Keçən il cəmi 89% artıb.
9. April Capital - İkinci dərəcəli səhmlər. 85% gəlirlilik göstərdi.
10. April Capital - Əmtəə şirkətlərinin səhmləri. Artım 83% təşkil edib.
11. Sberbank - Elektrik. Bizim tamamlayır pay fondlarının reytinqi 75% artıb.

Belə bir qazanc üçün risk etməyə dəyər! Amma başa düşmək lazımdır ki, bu göstəricilər səhmdarın xalis mənfəəti deyil.

Əmanətçinin məcburi xərcləri haqqında bir neçə kəlmə!

Xərc maddəsi 1.Cinayət Məcəlləsində səhmlərin dəyərinə görə mükafatlar və endirimlər nəzərdə tutula bilər. Yəni investor alarkən səhmlərin real dəyərindən bir qədər çox ödəyəcək, satarkən isə bir qədər az alacaq. Bu, həyata keçirilən əməliyyatlar üçün bir növ komissiyadır. Şirkətə şəxsi səfər zamanı bu barədə soruşmaq daha yaxşıdır. Maksimum ölçü qiymət artımı (əgər varsa) 1,5%, endirimin ölçüsü isə 3% daxilində olmalıdır.

Xərc maddəsi 2.İdarəetmə şirkəti və depozitari üçün mükafat. Onlar avtomatik olaraq qarşılıqlı fonddan çıxarılır. Və bir səhmin dəyəri dərhal bu xərc nəzərə alınmaqla hesablanır. Bunun üçün mükafatın məbləği xalis aktivlərin 10% -dən çox ola bilər.