Sadə sözlərlə müəssisənin maliyyələşdirilməsi - əsas xüsusiyyətlər. Vençur investoru kimdir Müəssisə sərmayəsinin şərtləri

Günortanız xeyir, əziz oxucu!

Əminəm ki, siz investorun nə olduğunu bilirsiniz, lakin bunun kifayət qədər ekzotik çeşidinin olduğunu bilirdinizmi? Bu gün mən Rusiyada kimlərin vençur investorları olduğunu və onların funksiyasının nə olduğunu nəzərdən keçirmək istəyirəm maliyyə bazarı.

Mən vençur investorlarının nə etdikləri barədə danışmazdan əvvəl sizə məhz bununla pul qazananlarla tanış olmağı təklif edirəm.

Beləliklə, Rusiyada ən uğurlu 5 investor:

Yuri Milner ən uğurlu vençur investoru kimi tanınır. Zygna, Facebook və digər layihələrə uğurlu investisiyalar hesabına qazanılan kapital. Milnerin Alibaba Qrupuna və Twitter IPO-ya sərmayə qoymaqda ən çox uğur qazandığı güman edilir. Orada dayanmaq fikrində deyil.
Viktor Remşa Rusiyada təsisçi kimi tanınır broker şirkəti Finam. Afisha və Rambler-in birgə məhsulu - Begun xidmətinin satışından sonra uğurlu vençur investoru adını aldı. 2012-ci ilə qədər bu şirkətin səhmlərinin 49,9%-nə sahib idi. Banki.ru resursuna, PC oyunlarının istehsalına fəal şəkildə sərmayə qoyur.
Leonid Boquslavski. Ozon.ru-da 20% paya sahibdir, ru-Net Ventures (Rusiya), RTP Ventures (ABŞ) vençur fondlarının ortaq sahibidir. O, əsasən internetlə bağlı 20-dən çox layihədə fəal iştirak edir.
Aleksandr Qalitski Almaz Capital Partners fondunu təsis edib. Bu gün o, asteroidləri izləyə bilən güclü teleskop yaratmaq məqsədi daşıyan Foundation B612 layihəsinin sponsorlarından biridir.
Bizim reytinqimizi tamamlayan 220 milyon dolları idarə edən Rusiyanın “Bright Capital” vençur kapitalı fondunun rəhbəri Mixail Çuçkeviçdir. Arxada son illər bir sıra iri əməliyyatlar etdi, məsələn, DealAngel otel seçimi xidmətini satdı.

Mən sizə dəqiq nə etdiklərini deyim.

Vençur kapitalı investisiyası nədir

Venture sözünün tərcüməsində “risk” mənasını verir. Beləliklə, tərifə görə, vençur kapitalına investisiya riskli bir işdir. Obyekt Rusiya bazarında yenicə peyda olmuş kiçik müəssisələrdir. Məhz vençur investisiyaları sayəsində şirkət bazarı “partlayan” məhsul yaradır.

Qısaca, sxem aşağıdakı kimidir. Həm Rusiyada, həm də xaricdə eyni şəkildə fəaliyyət göstərir:

Başlanğıc şirkət qarşısına iddialı məqsədlər qoyur və investorları dəvət edir.
İş adamı pul ayırır, amma əvəzində biznesdən pay alır.
Əgər şirkət öz məqsədlərinə çatarsa, iş adamının qazancı dəfələrlə artır. Əks halda, investor hər şeyi itirir.

Bu biznesdə yüksək risklər olduğundan, bir çox rus investorları öz bilik və təcrübələrini tətbiq edərək layihələri təkbaşına idarə etməyə üstünlük verirlər. Bu halda iş adamı biznes mələyi adlanır.

Birbaşa investisiyadan fərq

Ənənəvi sxemdən fərqli olaraq, vençur investorları idarəetmə və korporativ strukturlara deyil, dünyanı döndərə biləcək startaplara investisiya qoyurlar.

Şəxsi kapital zəng formalı paylamanın mərkəzində pul gəlirlərini tutmaq üçün təyin olunduqda, VC-lər həmin paylanmanın sonunda asimmetrik pul gəlirlərini əldə edir. Ənənəvi investorlar riskləri qiymətləndirir, mənfəəti proqnozlaşdırır. Vençur kapitalistləri layihənin uğur qazanıb-qazanmayacağını proqnozlaşdırmağa çalışırlar.

Lazım gələrsə, vençur investorları ənənəvi olanlar haqqında demək mümkün olmayan biznes modelini dərhal dəyişdirə bilərlər. Birbaşa investisiyalar şirkətin inkişafına nəzarət etmək cəhdidir, vençur investisiyaları gənc müəssisəyə faydalı olmaq üçün idarə heyətində mövqe tutur.

Vençur investisiya mexanizmi

Bu cür investisiyaların mexanizmini daha yaxşı başa düşmək üçün əsas xüsusiyyətləri verəcəyəm:

İnvestisiyaların geri qaytarılacağına zəmanət yoxdur. İnvestisiya zamanı bir iş adamı heç bir qazanc əldə etməyə bilər, amma nəticədə bir neçə milyarda bir pay sata bilər.
Biznesə giriş üçün yüksək hədd. Cəmi bir neçə yüz dollarla siz vençur kapitalisti olmayacaqsınız. Buraya 10 min dollardan başlayan və milyardlarla bitən məbləğlər yatırılır. Bununla belə, böyük layihələrə investisiya qoymaq üçün kiçik investorlardan pul toplayan fondlar var. Onların yeganə dezavantajı, töhfə verənin menecerə güvənməsi və layihənin fəaliyyətində iştirak etməməsidir.
Uzun investisiya üfüqü. Bir iş adamı startapa sərmayə qoyursa, onları heç vaxt geri götürə bilməz. Siz pulu yalnız şirkətin uğurlu inkişafından sonra geri qaytara bilərsiniz, halbuki böyük həcmdə istehsala çatana qədər bir neçə il çəkə bilər.

Gördüyünüz kimi, Rusiyada vençur investisiyaları ilk baxışdan göründüyü qədər sadə deyil. Düşünülməmiş bir qərar sizi asanlıqla milyonçu edəcək və ya məhv edəcək.

Rusiya fondları və birlikləri

Ayrı-ayrı iş adamları yox, vəsaitlər getdikcə artır. Rusiyada onların sayı 260 ədəddir ki, bunun da 30%-i dövlət birlikləridir. Bir fondun startapın inkişafı üçün təxminən 20 milyon dolları var.

Rusiyanın dövlət fondları kiçik biznesə sərmayə qoyur real sektor. Şəxsi - texnologiyada, məsələn, robototexnika perspektivli sahə hesab olunur. 2017-ci ilin məlumatlarına görə, ilin birinci yarısında startaplara ümumilikdə 777 milyon dollar sərmayə qoyulub. Dövlət birlikləri 63% töhfə verib.

Ən böyük özəl fondlara Softline Venture Partners, Target Global, Prostor Capital və s. daxildir. Rusiyanın ən böyük dövlət fondu AFK Sistema, VEB Innovations, RVC və digər iri müəssisələrin daxil olduğu Vençur İnvestisiya Assosiasiyasıdır.

Bir startap Rusiyada vençur investorlarını necə tapa bilər

Birincisi, tanışlıqdan istifadə edə bilərsiniz. Üstünlüklər - bir iş mələyinin etibarı. Dezavantajlar - gənc bir şirkətə kömək etməyə hazır olan investorlarla birbaşa tanışlıq olmadıqda zəhmətli və uzun bir prosesdir.

İkincisi, siz biznes inkubatorlara qoşula bilərsiniz. Bunlar biznesdə iştirak payı müqabilində startaplara dəstək verən şirkətlərdir. İşçilər iş üçün otaqlar təmin edir, mühasib və hüquqşünas işə götürür, məlumat dəstəyi verir və layihə üçün pul yığmağa kömək edir.

Üçüncüsü, startap müsabiqələrində fəal iştirak etmək lazımdır. Müxtəlif səviyyələrdə iştirak etməklə və təqdimatda həqiqətən innovativ məhsul təklif etməklə bir çox investorun diqqətini çəkəcəksiniz.

Hər bir üsul özünəməxsus şəkildə yaxşıdır. Məncə, müsabiqələrdən başlamaq daha yaxşıdır.

İnvestor vençur investisiyaları üçün layihələri harada axtara bilər

Yaxşı bir iş adamı həmişə bir neçə startapla işləyir, çünki o, anlayır ki, vençur kapitalına qoyuluş riskdir. Statistikaya görə, 10 şirkətdən yalnız biri uğur qazanır.

Ona görə də startapın gözlənilən gəlirliliyi investisiyaların məbləğindən ən azı 10 dəfə çox olmalıdır. Uğurlu pul sərmayəsini hədəfləyən iş adamı tapılmağı gözləmir. O, sərfəli investisiya üçün bir seçim axtarmaq üçün daim bazarı izləyir.

Rusiyada uğurlu layihə tapmağın yolları:

Tanışlıqla. Yəqin ki, mühitdə hər kəsin biznesini inkişaf etdirmək üçün pul axtaran adamı var. Rusiyanın orta sakini məlumatı kar qulaqlara ötürəcək, lakin əsl iş adamı maraqlanacaq, layihəni diqqətlə öyrənəcək və sərmayə qoymağa qərar verəcəkdir.
“Seliger” forumunda növbələrdən biri “Sahibkarlıq” adlanır. İnvestorlar tez-tez buraya giriş həddi 50.000 dollara qədər olan maraqlı startaplar axtarmaq üçün gəlirlər.
Layihə bazarı. Rusiyada gənc alimlərin kifayət qədər yerləşdiyi saytlar var maraqlı layihələr.
Paylaşım mübadiləsi. Bunlar startaplarla vençur investorları arasında münasibətləri tənzimləyən platformalardır. İş adamı birja vasitəsilə şirkətdə pay alır.

Rusiyada bir investorun yadda saxlamalı olduğu əsas şey bazarı daim izləmək və izləməkdir. Apple öz vaxtında etdiyi kimi dünyanı alt-üst edə biləcək təklifin nə vaxt ortaya çıxacağı bilinmir.

Nəticə

Vençur investisiyası - real yol pulu bazarı partlaya biləcək bir məhsulun inkişafına yönəltmək. Kapitalın artırılmasının bu üsulu fəal və iddialı gənc alimlərə uyğun gəlir.

Bir layihəyə investisiya qoyan rus iş adamlarına gəlincə, onlar yadda saxlamalıdırlar ki, bu, həmişə riskdir. Təsviri ilə təsirli olan bir məhsul yanıb-sönə bilər və zahirən qeyri-adi bir iş də vura bilər.

Şərhlər buraxın, materialı dostlarınızla paylaşın sosial şəbəkələrdə. Tezliklə görüşərik!

Salam! Bu yazıda biz danışacağıq vençur investisiyaları və bu investisiyaların əsas növləri ilə tanış olun. Onlar getdikcə daha çox yeni startapları bazara çıxarmaq və irəliyə doğru düşünən innovasiyalara kömək etmək üçün istifadə olunurlar.

Bu gün öyrənəcəksiniz:

Müəssisə kapitalı kimi təsnif edilənlər;
Bunun müsbət və mənfi tərəfləri nələrdir;
Bir layihə üçün vençur kapitalını necə əldə etmək olar.

İngilis dilindən "venture" sözünü hərfi mənada "riskli iş" kimi tərcümə etmək olar. Bu, belə investisiyaların mənasını mükəmməl şəkildə əks etdirir. Onlar ya tam bir çöküş, ya da layihənin bütün mümkün çatışmazlıqlarını örtməkdən daha çox olan böyük gəlir gətirə bilər.

Ölkəmizdə nisbətən yaxınlarda meydana çıxan vençur kapitalı artıq bəzi şirkətlərin inkişafına və uğurlu formalaşmasına öz töhfəsini verib: Lingua Leo, Rolsen, Astrum oyun holdinqi və ya KupiVIP satış klubu.

Vençur kapitalı investisiyası nədir

Müəssisə investisiyaları riskli və uzunmüddətli olan müxtəlif investisiyalara investisiya kimi başa düşülür. Onlar tez-tez gadgets, tibb və ya üçün proqramların inkişafı ilə bağlı İT texnologiyalarına əsaslanan gənc layihələr üçün istifadə olunur.

Bəzən tam modernləşdirmə vəziyyətində mövcud müəssisələrə cəlb olunurlar.

Adi birbaşa investisiyalardan əsas fərqlər:

Pul itirmə ehtimalı yüksək, müsbət nəticəyə zəmanət yoxdur;
Kapital gələcək sahibkarın daha çox "şərti azadlığa buraxılması ilə" verilir;
Təcrübəsiz və təcrübəsiz iş adamları ilə əməkdaşlıq;
İlk maliyyələr ideya mərhələsində yatırılır.

Adi strateji investisiyalarda kreditor artıq perspektivli müəssisəyə investisiya qoymağa üstünlük verir. Bu, məhsul və ya xidməti həyata keçirmək üçün yaxşı qurulmuş və sübut edilmiş bir üsula malikdir və risklər minimuma endirilir və yaxşı idarə olunur.

Bu vəziyyətdə investorun məqsədi müntəzəm dividendlər almaq və ya nəzarət paketini ələ keçirmək, müəssisəni tamamilə satın almaqdır.

Kapital qoyuluşlarının vençur növü prinsipini konkret misalla izah etmək daha yaxşı olar.

Misal. Gənc sahibkarın var, amma həyata keçirməyə imkanı yoxdur. İnvestor hələ mövcud olmayan layihədə iştirak üçün əməkdaşlığa və innovativ inkişafları maliyyələşdirməyə hazırdır. Bu, böyük riskdir, çünki uğuru proqnozlaşdırmaq demək olar ki, mümkün deyil. Ancaq şanslı olduğu təqdirdə, borcalan pul məhdudiyyətləri ilə məhdudlaşmayan böyük bir qazanc əldə edə bilər.

Vençur investisiyaları strateji investisiyalardan əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənir.

Bir neçə xarakterik xüsusiyyət var:

Daha tez-tez borc kapitalı müəyyən bir iş planına nisbətən istedadlı bir şəxs və ya perspektivli bir komanda üçün verilir;
Uğurlu nəticə olduqda, yatırılan pulu 3-5 ildən tez olmayan müddətdə geri ala bilərsiniz. Təfərrüatların mürəkkəb işlənməsini və xüsusi sınaqları tələb edən elmi startaplar üçün daha uzun "təşviqat" mərhələsi;
İnvestor əvvəlcə yeni qurulan şirkətdəki payının satılacağını bilir. O, tam nəzarəti əldə etməyə çalışmır və daim yeni perspektivli ideyalar axtarır;
İlk bir neçə ildə mənfəət və ya dividentdən söhbət gedə bilməz: istənilən gəlir gələcək inkişafa və dövriyyənin artırılmasına sərf olunur. İnvestor özü də bununla maraqlanır və şirkət sabit və gəlirli işə başlayana qədər investisiyalarını geri götürməyə tələsmir.

Müəssisə sərmayəsi ilə hadisələrin inkişafı üçün yalnız iki ssenari var: ya şirkət uğur qazanacaq və əməliyyatdan əldə edilən qazanc bütün xərcləri ödəyəcək, ya da layihə dayanacaq və itkilərə məruz qalacaq.

İkinci halda investor öz investisiyasını tamamilə itirir, uğursuz sahibkar isə dəymiş ziyanı ödəmir. Bu, müflis olan biznesmendən krediti üstəlik yüksək faizlə tam ödəməli olduğu birbaşa investisiyadan digər mühüm fərqdir.

Vençur investisiyalarının növləri

İqtisadi ədəbiyyatda “vençur investisiyası” termininin dəqiq konsepsiyası mövcud deyil. Xüsusidir maliyyə aləti risk kapitalıdır. Texnologiyası innovasiya və elmi inkişafa əsaslanan yeni bir müəssisənin inkişafı və bazara çıxarılması üçün istifadə olunur.

Rusiyada vençur investisiya bazarı yalnız 2000-ci ildən fəal şəkildə inkişaf edir, lakin o, artıq bir çox uğurlu layihələri biznesə gətirib. Təcrübəsiz bir iş adamı gələcək biznesin müəyyən bir hissəsini verir, lakin bu, ideyadan tamamilə imtina etməkdən daha yaxşıdır.

Heç bir zəmanət almayan və böyük maliyyə itkilərinə məruz qala bilən investorun özü üçün hansı üstünlüklər var?

Bu növ investisiyanın aşkar üstünlükləri arasında:

Biznes layihəsinin uğurlu təşviqi ilə maksimum və qeyri-məhdud qazanc. Bir neçə il ərzində investisiyanın gəlirlərinin 1000%-i keçdiyi bir çox real həyat nümunələri var;
Layihənin "təşviqi" üçün çox vaxt olduqca kiçik bir məbləğdir. Gənc və təcrübəsiz sahibkarlar üçün bank krediti almaq yerli biznes praktikasında qeyri-real problemdir. Vençur investorları görünən perspektivi olmayan, 100% zəmanət və girov tələb etmədən maraqlı layihələrə investisiya qoymağa daha çox həvəslidirlər;
Hər bir yeni iş ilə işləmək xüsusi təcrübə gətirir, investorun bir iş adamı kimi böyüməsinə kömək edir. Maliyyə qabiliyyəti inkişaf edir və öz investisiya portfeli formalaşır. Bundan əlavə, vençur sərmayəsi getdikcə daha çox dövlət qurumlarını cəlb edir və onlar tərəfindən həvəsləndirilir, buna görə də biznes mələyinə müəyyən şöhrət və möhkəmlik əlavə edir.

Sahibkar inkişaf üçün real pul alır, bu da böyük bir kredit faizinə tabe deyil. Fiasko vəziyyətində mülklə cavab vermir, özünü ifadə etmək üçün daha çox hərəkət azadlığı hiss edir. İnvestor öz biliklərini, əlaqələrini bölüşür və yatırdığı layihəni gəlirli etməyə çalışır. Deyə bilərik ki, birincisi intellektə, ikincisi isə pulsuz maliyyəyə sərmayə qoyur.

Bu cür maliyyələşdirmənin demək olar ki, yeganə dezavantajı investisiyaların tam itirilməsi riskinin çox yüksək olmasıdır. Müasir layihələrin əksəriyyəti virtual reallıq və internetlə bağlıdır, ona görə də mənfəəti hesablamaq qeyri-realdır. Statistikaya görə, maliyyələşdirilən layihələrin cəmi 10-20%-i uğurludur.

Startapın maliyyələşdirilməsinin xüsusiyyətləri

İstənilən investor üçün ən çox "tdbit" innovativ layihələrdir. biznes mələyi və ya vençur kapitalı fondu üçün böyük mənfəət və şöhrət gətirə bilər. Amazon-a 100.000 dollar sərmayə qoyan sahibkar Tomas Ahlberq brendin payının yenidən satışından 26 milyon dollar əldə etdi.

Perspektivli startapınız üçün investor tapmaq üçün bir neçə yol var:

Yeni başlayanlar üçün xüsusi biznes inkubatorlara qoşulun. Bu təşkilatlar gələcək müəssisənin payının müəyyən faizi üçün ofis üçün yer, hüquqşünas və iqtisadçıların köməyi, sahibkarlıq fəaliyyətinin əsaslarının öyrədilməsi və sıx əməkdaşlıq təklif etməyə hazırdırlar;
Şəxsi tanışlıqlardan və əlaqələrdən istifadə edin. Bazara yenicə qədəm qoyan gənc istedadlar üçün bu üsul səmərəsizdir. Burada ailə üzvləri daha çox investor kimi çıxış edirlər;
Hər il keçirilən xüsusi müsabiqələrdə və ya forumlarda iştirak edin. Məsələn, Seligerdə keçirilən gənclər konqresi hər il ölkənin hər yerindən minlərlə yenilikçi və investoru cəlb edir, həvəsləndirilir. Rusiya hökumətiən yüksək səviyyədə.
Məlumatları birjalarda və ya startap platformalarında yerləşdirin. Rusiyada inproex.ru və startup.ua onlayn platformaları populyardır. Onlar sərmayə qoymaqda maraqlı olan şirkətlərə birgə işə başlamaqda kömək edən geniş bazanı təmsil edirlər.

Startapı bazara daha tez çıxarmaq üçün sahibkarlar komandasının bütün mövcud axtarış seçimlərindən istifadə etməsi daha yaxşıdır. Ən çox tələb olunan yeniliklər tibb, onlayn satış, internet texnologiyaları və qadcetlər üçün tətbiqlər sahəsindədir. Getdikcə daha çox fondlar maraqlanır kurikulumlar müxtəlif yaşlar və "yaşıl" ekoloji inkişaflar üçün.

Maliyyələşdirmə mənbələri

Rusiyanın vençur investisiya bazarı yalnız təcil qazanır. Avropa və ABŞ-da belə layihələr kiçik və orta biznesə qoyulan bütün investisiyaların ən azı 40%-ni təşkil edir.

Yeni başlayan yerli sahibkar aşağıdakı təşkilatlardan və ya fərdi investorlardan kömək istəyə bilər:

Böyük bir iş adamının şəxsi vəsaitlərinə əsaslanan qapalı ortaq proqramlar.
Dövlət investisiya kapitalı fondları.
Korporasiyalara və ya banklara məxsus olan vençur fondları.
dövlət.

Rusiyada gələcək sahibkarın qəbul etməsi çətindir Bank krediti ciddi zəmanət vermədən. Banklar daşınmaz əmlakı olan və uzun müddət işləmiş şirkətlərlə əməkdaşlığa üstünlük verirlər. Buna görə də, istedadlı təcrübəsiz startapların vençur fondlarına və ya özəl biznes mələklərinə müraciət etmələri daha yaxşıdır.

Bəzi hallarda qohumlar və ya tanışlar investor ola bilər. Sərbəst kapitalları varsa, onu yeni biznes layihəsinə yatıra və bir neçə ildən sonra əla gəlir əldə edə bilərlər.

Vençur fondu necə işləyir

Maraqlı startaplara və innovativ biznes layihələrinə investisiyaların təmin edilməsinə yönəlmiş xüsusi təşkilatlara vençur fondları deyilir. Onların işinin məqsədi sərbəst vəsaitləri perspektivli bir şirkətə sərfəli şəkildə yatırmaq və paylarını və ya səhmlərini satdıqdan sonra böyük qazanc əldə etməkdir.

Bu cür maliyyə təşkilatlarının təsisçiləri uğurlu top-menecerlər və ya arxalarında sabit korporasiyaları olan təcrübəli iş adamlarıdır. Onlar öz təcrübələrini və maliyyə vəsaitlərini könüllü olaraq ciddi və əsaslandırılmış biznes planı ilə maraqlandıra bilən startaplara təqdim etməyə hazırdırlar.

Bəzi fondlar bir neçə nəfərin kapitalını birləşdirir. Onlar Alawar, Rolsen və Ozon brendlərinin məşhur oyunlarının yaradıcısı LinguaLeo kimi layihələri bazara çıxarıblar.

Sadələşdirilmiş, fond nümunəsindən istifadə edərək vençur maliyyələşdirmə mərhələləri belə görünür:

Təşkilat menecerləri forumlarda, sərgilərdə və ya sosial şəbəkələrdə maraqlı layihələr axtarırlar.
Seçilmiş startap iqtisadçılar tərəfindən diqqətlə təhlil edilir və müvəffəqiyyətlə başa çatdıqda faydaları və mümkün gəlirləri qiymətləndirməyə çalışır.
Biznes planının hazırlanması başlayır. Buraya yeni müəssisənin inkişafının bütün mərhələləri daxildir, məhsulların satışı üçün kanallar və bazarlar seçilir.
Mümkün fors-major hallar nəzərə alınmaqla ətraflı artım strategiyası tərtib edilir.
Tərəflərin paylarını və hüquqlarını müəyyən edən xüsusi investisiya müqaviləsi bağlanır.
İnvestorların dəstəyi ilə müəssisə işə başlayır. Yaxşı vençur fondu gənc sahibkarları bütün mərhələlərdə müşayiət edir və onlara müxtəlif məsləhətlər verir.
Başlanğıc uğurlu olarsa, fond maliyyə bazarındakı payını və ya payını sataraq investisiyadan çıxır.

Bu mürəkkəb və riskli yolu Microsoft və Apple kimi dünyaca məşhur korporasiyalar tutub. Rusiya təcrübəsində ən uğurlu (bu günə qədər) vençur layihələri Yandex və STS-mediadır. 1999-cu ildə ilk cəlb etdi borc vəsaitləri 2 fond, illik mənfəəti 70 min dollardan 300 milyon dollara yüksəldir. İkincisi, Rusiyanın tanınmış investorları olan MTG Broadcasting AB və ABH Holdings Corporation şirkətlərinin inkişafı və kapitalın 2 milyard dollara çatdırılması olub.

Rusiyada məşhur vençur fondları

Startaplar potensial kreditor seçimini diqqətlə nəzərdən keçirməlidirlər. Layihənin gələcək taleyi, onun sabit və uğurlu işləməsi ondan asılıdır.

Ərizə təqdim etməzdən əvvəl təşkilatın rəyləri və nailiyyətləri, tələbləri və təklifləri ilə tanış olmalısınız. Artıq fondla əməkdaşlıq edən və müəyyən səviyyəyə çatmış sahibkarlarla şəxsən ünsiyyət qurmaq məqsədəuyğundur.

Yerli startaplar arasında ən populyarları:

Rusiya Müəssisələri.Şirkət yeni İT texnologiyaları ilə maraqlanır. Kiçik startapları nəzərdən keçirir və müraciət edənlərin istəklərinə tez cavab verir.
ABRT. Böyük nizamnamə kapitalı olan uğurlu fond. İnternetdə yeni proqram və xidmətlərə əsaslanan layihələrlə aktiv şəkildə işləyərək, o, KupiVip və ya Oktogo startapları ilə "öyünürə" bilir.
Macəra II. Onlayn ticarət sahəsində yeni inkişaflar və smartfonlar üçün maraqlı proqram təminatı təklif edən iddialı sahibkarlarla işləyir. Çox erkən mərhələdə əməkdaşlığa başlayır və məsləhətlərlə fəal şəkildə kömək edir.
RVC. texnoloji və elmi layihələri təşviq edən dövlət vençur fondu. Amma o, həmişə ikinci investor kimi çıxış edir, kiçik məbləğdə sərmayə qoyur.
Softline Venture Partners. Portfelində 13 perspektivli şirkətlə ən uğurlu investorlardan biridir. Onu daha çox telekommunikasiya və süni intellekt texnologiyaları maraqlandırır.

Əksər vençur fondları ərizələri qəbul etdikləri vasitələrə malikdirlər. Siz həmçinin müxtəlif biznes forumlarda və ya ixtisaslaşmış sərgilərdə nümayəndələr və tələblərlə tanış ola bilərsiniz.

Biznes mələkləri ilə əməkdaşlıq

Poetik adın altında gizlənir yeni növ investorlar. Bunlar startaplara sərmayə qoyan, onların inkişafına və bazara daxil olmasına kömək edən şəxslərdir. Vençur fondları kimi, onlar müəyyən edilmiş şirkətdə pay satmağa və bundan yaxşı gəlir əldə etməyə üstünlük verirlər.

Onlar müstəqil fəaliyyət göstərir və ya layihələrdə iştirak etmək üçün digər investorlarla birləşirlər. Bu ən çox qapalı qrup 50 min dollardan 1 milyon dollara qədər investisiya təklif edən özəl investorlar.

Biznes mələkləri ilə vençur fondları arasındakı əsas fərqlər:

Onlar yalnız öz (şəxsi) vəsaitlərini yatırırlar. Bir çoxları investorların maliyyəsini idarə edir, ona görə də risk götürmək və perspektivsiz biznes layihələri ilə əməkdaşlıq etmək istəmirlər.
Peşəkar şəkildə sərmayə qoymaqla məşğuldurlar, buna görə də biznesdə yeni gələnlərlə əməkdaşlıq edirlər, yeni fəaliyyət sahələrini araşdırmaqdan qorxmurlar.
Onlar yalnız “çılpaq” hesablamaları deyil, həm də öz təcrübələrini rəhbər tutaraq daha çevik qərarlar qəbul edirlər. Onlar daha çox biznes layihəsində iştirak edərək öz bacarıq və biliklərini sahibkar olmaq istəyənlərə ötürürlər.

Tanınmış sahibkarlar, nüfuzlu şirkətlərin keçmiş top menecerləri biznes mələkləri kimi çıxış edirlər. Onlar gələcək üçün tam perspektivlərini dərk edərək əmanətlərini və ya sərbəst vəsaitlərini innovasiyalara yatırmağa çalışırlar. Məşhurlar arasında xarici investisiya- bahalı brendlər Yahoo!, Alibaba, Intel və Biogen.

Vençur kapitalına investisiya üçün addım-addım təlimat

Startaplar maliyyə almaq istədikləri fondu seçdikdə müsbət cavab almaq üçün layihəni necə düzgün təqdim etmək vəzifəsi ilə üzləşirlər.

İnvestorun ünvanına daxil olan minlərlə müraciətdən yalnız 10%-i diqqəti cəlb edir və nəzərə alınır. Müraciət üçün orta hesablama müddəti bir aydan altı aya qədərdir. Buna görə də, biznes planı və hesablamaları oxşarlarından fərqlənəcək və inkişaf üçün pul alacaq şəkildə təqdim etmək vacibdir.

Təcrübəsiz bir sahibkar üçün təxmini addım-addım sxem var:

Gələcək əməkdaşlıq üçün vençur fondunun seçilməsi. Siz ilk öncə təşkilatın işini və portfelini təhlil etməli, startapları maraqlandıran biznes layihələri üçün tələbləri öyrənməlisiniz. Kiçik məbləğdə 200-300 min dollara ehtiyacınız varsa, milyonlarla təklifi olan vəsait axtarmamalısınız.
Təqdimatı diqqətlə hazırlayırıq. Bir çox sahibkar səhvən vençur kapitalı fondlarının nümayəndələrini yalnız plan və çılpaq hesablamalarla maraqlandırdığına inanır. Baxış mərhələsində onlar komandanın tərkibini və birliyini, fors-major vəziyyətlərə hazırlığını və iş ritmini öyrənirlər. Əsas odur ki, potensial kreditor üçün faydaları dərhal müəyyən edin.
Fond rəhbərləri ilə danışıqlar aparırıq. Təqdimat adətən bir neçə dəqiqə çəkir, ona görə də o, dinamik və yaddaqalan olmalı, maksimum məlumat verməli və tərkibində “su” olmamalıdır. Liderlik keyfiyyətlərini və vəziyyəti idarə etmək bacarığını göstərmək lazımdır. Bütün xırda şeyləri və rəqəmləri işləmək daha yaxşıdır, çünki "narahat" suallar istisna edilmir.
Biznes plan üzərində işləmək. Bu mərhələdə vençur fondunun mütəxəssisləri qoşulur və hər bir maddənin işlənməsinə kömək edirlər. Ətraflı biznes planı 3 il müddətinə tərtib edilir və bazarda təşviq üsullarını, mənfəətin bölüşdürülməsi xüsusiyyətlərini və modernləşdirmə üçün bütün mümkün xərcləri nəzərdə tutur. Bu maliyyə modeli tezliklə fəaliyyət göstərən müəssisəyə çevriləcək biznes layihəsi.
Biz investorla müqavilə imzalayırıq. Orta hesabla, biznes planının və bütün hüquqi nüansların hazırlanması 3 aydan çox deyil. Bundan sonra hazırlanmış müqavilə tərəflər tərəfindən imzalanması üçün təklif olunur. Təcrübəsiz bir sahibkar çətin ki, onun içindəki tələləri görsün və bütün nəticələri başa düşsün, buna görə də onu öyrənmək üçün təcrübəli hüquqşünas cəlb etmək daha yaxşıdır. Bu, gələcək əməkdaşlıqda köləlik şərtlərinin qarşısını almağa kömək edəcəkdir.

Yerli vençur biznesi sürətlə inkişaf edir. 2016-cı ilin sonunda Rusiya riskli investisiyaların həcminə görə dünyada 4-cü yerdə qərarlaşıb. Ölkədə ən azı 20 vençur fondu fəaliyyət göstərir, böyük adları olan biznes mələkləri peyda olub. Təəssüf ki, artıma xüsusi dövlət subsidiyalarının və qrantlarının olmaması, investisiya kapitalının likvidliyinin aşağı faizi mane olur.

Əksər investorların dərk etmədikləri odur ki, ənənəvi investisiya paradiqmalarının vençur kapitalı investisiyalarına tətbiq edilməsinə ehtiyac yoxdur. Yeni ekosistemlərdə tipik problem klassik özəl kapital paradiqmalarının hələ də qüvvədə olması və heç kimin vençur kapitalının ən yaxşı prinsiplərini həyata keçirməməsidir.

Uğurlu vençur kapitalistləri uğursuzluqdan qorxmurlar. Cəmi bir gün ərzində startap öz biznes modelini tamamilə dəyişdirə bilər, çünki belə mürəkkəb qərarlar mümkün qədər tez qəbul edilməlidir. Ona görə də rəhbərlik dəyişikliklərə hazır olmalıdır. Bundan əlavə, sürətli kurs düzəlişləri bir başlanğıcın gündəlik işinin bir hissəsi olmalıdır. hər hansı bir uğurlu startapın ən məşhur hiylələrindən biridir.

VC-lər başa düşürlər ki, startaplar bazarları ələ keçirmək, köhnə seqmentləri məhv etmək və yenilərini yaratmaq üçün tez və çevik qərarlar qəbul etməlidirlər.

Qısa investisiya dövrləri

Ənənəvi investor bir neçə il ərzində bir şirkətin böyüməsinə sərmayə qoymağa çalışır.

Müəssisə kapitalı daha qısa müddət ərzində (hər dövrə 12-18 ay) fəaliyyət göstərir və investisiyanın sonrakı dövrlərini əhatə edir.

Böyük şirkətlər uzun inkişaf dövrləri planlaşdırır və bunun üçün müsbət pul axını təmin edirlər. Onlar əməliyyat xərclərini ödəmək və uzun müddətdə pul vəsaitlərinin hərəkətini davam etdirmək üçün kreditlər götürürlər. Xərcləri ödəmək üçün xarici şərtlərə cavab olaraq nizamnamə kapitalı artır. Başqa sözlə, səhmlərlə alınan şey maddi olmalıdır.

Startaplar isə nadir hallarda müsbət pul axınına malikdirlər və hətta daha nadir hallarda mənfəət əldə edirlər. Beləliklə, onlar borc vəsaitlərinə etibar etmək məcburiyyətində deyillər və startapın böyüməsini maliyyələşdirməyin yeganə yolu səhm investisiyalarıdır. Vəsaitlər əməliyyat xərclərinə və investisiyaların növbəti mərhələlərini həyata keçirməyə kömək edəcək müəyyən mərhələlərə nail olmaq üçün istifadə olunur.

Vençur kapitalı növbəti investisiya raunduna keçmək üçün əməliyyat xərclərini ödəmək və qısamüddətli məqsədlərə nail olmaq üçün istifadə olunur.

konstruktiv yanaşma

Ənənəvi investorlar şirkətin inkişafına nəzarət etmək üçün idarə heyətində vəzifələr tuturlar.

Müəssisə kapitalistləri startap üçün mümkün qədər faydalı olmaq üçün idarə heyətində mövqe tuturlar.

Ənənəvi investorlar şirkətlərdə strateji qərarların qəbul edilməsinə təsir göstərməyə üstünlük verirlər. Mövcud rəhbərliyin qabiliyyətini nəzərə almadan, perspektivli gördükləri biznesə investisiya qoyurlar. Bu idarəçilər çox vaxt investorun tövsiyə etdiyi şəxslərlə əvəz olunur. Bu ifaçılar öhdəsindən gəlmirsə, onların yerində başqaları tapılır.

Vençur investoru baxımından belə bir siyasət həqiqətən perspektivli biznesin inkişafına mane ola bilər. Bunun əvəzinə, onlar qurucu qrupun öz vizyonlarını həyata keçirmə qabiliyyətinə inandıqları üçün investisiya etməyi seçirlər. Vençur investorları konstruktiv yanaşma tətbiq edirlər. Müəyyən məsələlərdə öz mövqeləri olsa belə, sahibkarların baxışlarına güvənir və son sözü onların özlərinə buraxırlar.

Uğurlu VC-lər startaplara təcrübə aparmaq və şirkəti eksponensial böyüməyə aparmağa imkan verən idarəetmə qaydalarını müəyyən edir.

Rəqabət və əməkdaşlıq

Ənənəvi investorlar tez-tez sövdələşmə hüququ uğrunda bir-biri ilə rəqabət aparır və bəzən hətta direktorlar şurası daxilində münaqişələr aparırlar.

Vençur investorları hesab edirlər ki, startapın xeyrinə rəqiblərlə əməkdaşlıq etmək mümkündür.

Ənənəvi investorlar başqalarının tapmadığı fürsətləri tapmaq qabiliyyətinə güvənirlər. Buna görə də, əməliyyatlar ciddi məxfilik və bürokratiya şəraitində bağlanır, məlumatın açıqlanmaması haqqında müqavilələrin, niyyət məktublarının və digər sənədlərin imzalanması tələb olunur. Danışıqlar adətən “arzuolunmaz” oyunçuların meydana çıxmaması üçün aqressiv şəkildə aparılır.

Vençur kapitalı investorları da rəqabətə hazır deyillər. Bununla belə, bu sənayedə əməkdaşlıq və birgəyaşayış ruhu da üstünlük təşkil edir. Çox vaxt müxtəlif investorlar bir başlanğıcın uğur şansını artırmaq üçün güclərini birləşdirir. Zaman zaman vençur investorlarının həmkarlarından birini əməliyyata cəlb edə bildikləri üçün həqiqətən fəxr etdiklərini görə bilərsiniz. Üstəlik, tez-tez vaxta və pula qənaət etmək üçün heç kim məlumatın açıqlanmaması haqqında müqavilə imzalamır və sənədləşmə niyyət razılaşması mərhələsində artıq başlayır.

Rəqabət edən VC-lər hər iki tərəfin xeyrinə olarsa əməkdaşlıq edə bilərlər.

MDB-də vençur sərmayələri çox yaxınlarda müzakirə olunmağa başladı. Hətta bu sahəyə sərmayə qoymağa hazır olanlar da çox vaxt detallarla tanış olmurlar. Vençur investisiyalarının inkişafında təkcə investorlar deyil, həm də təbii ki, biznesin inkişafı üçün pul almaq istəyənlər də maraqlıdır.

Əvvəlcə termini müəyyənləşdirək. İngilis dilindən tərcümə " təşəbbüs"Vasitə" təşəbbüs"və ya" riskli ticarət». Vençur investisiyaları- Bu, yeni açılmış biznesə sərmayə qoymağı nəzərdə tutan investisiya növüdür. Bu investisiya növü ilkin olaraq yüksək mənfəət faizi üçün nəzərdə tutulmuşdur.

Bildiyiniz kimi, birbaşa investisiya çox aşağı gəlir səviyyəsini nəzərdə tutur və nəticədə eyni deyil yüksək səviyyə risk. Ancaq vençur kapitalına sərmayə qoymuş olsanız, ümumi pul itkisi belə bir mif deyil. Baxmayaraq ki, bunun müqabilində sizə yüksək gəlirlilik vəd edilir: illik ən azı 50-100%. Bu günə qədər yalnız vençur investisiyaları ilə məşğul olan həm hüquqi, həm də fiziki şəxslərə (həmçinin "biznes mələkləri" deyilir) çox rast gəlmək olar. Qeyd etmək lazımdır ki, vençur investisiyalarında risk faizi əhəmiyyətli dərəcədə azalarsa, o zaman belə investisiyalar artıq birbaşa investorların marağına səbəb ola bilər.

Vençur investisiyalarının fəaliyyət prinsipini izah etsək, onda aşağıdakı vəziyyəti təsəvvür edin. Bəziləri var qurum maraqlı ideyası olan, lakin ideyanı həyata keçirməyə imkanı olmayan. Yuxarıda göstərilən ideyanın həyata keçirilməsinə öz vəsaitlərini verməyə hazır olan “biznes mələyi” və ya vençur fondu da var (əgər bu, vençur fondudursa, bu halda o, vasitəçi rolunu oynayacaq). "Mələk" gələcəkdə satılacaq nizamnamə kapitalının bir hissəsini və ya səhmlərin bir hissəsini əldə edir. Adətən, səhmlərin satışı zamanı onlar artıq qiymətdə əhəmiyyətli dərəcədə artır, buna görə də investorun payının qiyməti də artır. "Mələyin" (və ya fondun) qazancı, təxmin etdiyiniz kimi, səhmlərin və ya nizamnamə kapitalının satış və alış qiyməti arasındakı fərqdir. Yeri gəlmişkən, Microsoft və Google kimi korporasiyaların güclü inkişafı vençur sərmayələri ilə bağlıdır.

ABŞ-da bu cür investisiyaların tarixi artıq 60 ildən çox əvvəl başlayıb. Eynilə, vençur investisiyaları bir çox Avropa ölkələrində öz effektivliyini sübut etdi - onlar investorlara sabit yüksək dividendlər gətirir.

Qərbdəki həmkarlarından fərqli olaraq, rusiyalı investorlar vençur kapitalı fondları və özəl kapital fondları ilə o qədər də tanış deyillər. Soydaşlarımız 2000-ci illərin əvvəllərindən vençur fondlarına sərmayə qoyurlar. Müəssisə kapitalı sərmayəsinin tətbiqinin zəruriliyi haqqında Hökumət Rusiya Federasiyası Qərb həmkarlarının uğurlu təcrübəsi və iqtisadiyyatın xammaldan əhəmiyyətli dərəcədə asılılığı probleminin həlli zərurətindən irəli gəlirdi. 2006-cı ildə Rusiya Vençur Şirkəti MMC təsis edildi, məqsədi Rusiya vençur fondlarına investisiya qoymaqdır. Paralel olaraq, Rusiyada investisiya fondlarını inkişaf etdirməli, habelə Rusiya Vençur Forumu və vençur yarmarkalarının təşkilini təşkil etməli olan "Rusiya Müəssisə Kapital İnvestisiyaları Assosiasiyası" və ya RVCA təsis edildi. Bu gün Rusiya Federasiyasında vençur investisiyaları sürət qazanır, vençur fondlarında artım var. İndi bu, artıq nadir bir hadisə deyil.

Əslində, vençur kapitalı investisiyaları cəlbedici imkanlarla xarakterizə olunan, lakin birjada hələ sabitləşməmiş biznesin maliyyələşdirilməsi kimi şərh edilə bilər. Tərtibatçılar var maraqlı biznes ideyası, lakin müəlliflərin bunu həyata keçirmək üçün kifayət qədər vəsaiti yoxdur. Burada vençur kapitalı gəlir.

Hər şey olduqca sadədir. Sahibkarın ideyasını həyata keçirmək üçün onun ixtiyarına verdiyiniz vasitələriniz var. Eyni zamanda, siz və bəlkə də tək siz deyil, digər vençur investorları ilə birlikdə biznes layihəsinin ortaq sahibi olursunuz. İnvestorlar hansı gəlir payını alacaqlar - bu, müqavilə imzalanarkən müzakirə olunur. Siz investor kimi perspektivli startapda pay əldə edirsiniz. İşin müsbət inkişafı ilə siz aydın şəkildə nəticələrdən razı qalacaqsınız.

Bilməli olduğunuz vençur kapitalı faktları

Vençur kapitalı layihələrinə investisiya qoyuluşu baxımından ABŞ liderdir. Hər il oraya təxminən 20-30 milyard dollar sərmayə qoyulur.Qeyd etmək lazımdır ki, bu cür inkişafa da kömək edir. qanunvericilik bazası dövlətlər.
İndiyə qədər dünyanın heç bir ölkəsi bu göstərici üzrə ABŞ-a belə yaxınlaşa bilməyib. Məsələn, Avstraliya, İsrail, Honq-Konq və Böyük Britaniyadan vençur sərmayələrinin həcmini birləşdirsək belə, təxminən 15 milyard dollar rəqəmi əldə edirik.
Təəssüf ki, Rusiya vençur investisiyalarını obyektiv qiymətləndirmək hələ mümkün deyil, çünki vençurlar ölkəmizdəki ofşor hesablarla əhəmiyyətli dərəcədə sıx bağlıdır.
Bu günə qədər ən uğurlu vençur layihəsini Alibaba adlandırmaq olar. Çin müəllimi Cek Ma bir dəfə alıcılar və satıcılar arasında əlaqə rolunu oynayan bir növ vasitəçi şirkət yaratmaq qərarına gəldi. Alibaba ilə eBay və Amazon kimi həmyaşıdları arasında səthi oxşarlıq görünsə də, Alibaba hələ də əhəmiyyətli fərqlərə malikdir. Xüsusilə, bu xidmət yalnız Çin mallarını təklif edir, onların qiymətləri sabitdir, hərraclar keçirilmir. Cek Ma-nın startapının ilk investorları onun dostları olub və onlar investisiyalardan açıq şəkildə razı qalıblar, çünki təkcə 2015-ci ildə şirkətin mənfəəti 77 milyard dollar təşkil edib ki, bu da amerikalı həmyaşıdlarının qazancından bir qədər yüksəkdir.
Bununla belə, Çin şirkətləri üçün Amerika şirkətləri ilə rəqabət aparmaq hələ də çətindir. Açıq və uğurlu vençur şirkəti ilkin olaraq səhmlərini birjada ictimai mülkiyyətdə yerləşdirməlidir. Mediada buna IPO deyilir. Vacib göstəricilər birjada açıq listinqdən dərhal sonra və bir müddət sonra səhm qiymətinin göstəriciləridir. Qiymətlər arasındakı fərq layihənin uğurunun göstəricisi kimi xidmət edəcəkdir. Uğurlu nümunələrdən biri amerikalı Mark Zukerberqin əsasını qoyduğu Facebook-dur. Əgər IPO-da Facebook 16 milyard dollar dəyərində idisə, bir qədər sonra bu rəqəm artıq 104 milyard dollar səviyyəsinə çatıb.
Yandex-i uğurlu rusiyalı həmkarları adlandırmaq olar. Yeri gəlmişkən, bütün təşəbbüslərimizdən yalnız Yandex öz səhmlərini ictimaiyyətə təqdim edə bildi. IPO-da Yandex-in dəyəri 8 milyard dollar idi, sonradan 9,8 milyard dollara yüksəldi.

Vençur investisiyasının spesifikliyi

İnvestisiya layihənin açılışı anında, nizamnamə kapitalının yeni formalaşdığı vaxtda baş verir. Vəsaitlərin bir hissəsinin təşkilatın qeydiyyatından əvvəl ödənilməsi tamamilə mümkündür. İndiyə qədər investorlar yalnız biznes planlarına baxırlar, çünki indi praktik gəlirliliyi qiymətləndirmək mümkün deyil.
Startapın yaradıcısı investora heç nəyə zəmanət vermir. Uğursuzluq halında, pulu yatıran şəxs pulunu geri tələb edə bilməyəcək. Başqa sözlə desək, sərmayəniz üçün məsuliyyət daşıyırsınız, ona görə də layihələri diqqətlə seçmək daha yaxşıdır.
Müəssisə layihəsinin investoru olmaqla siz onun ayrıca müqavilədə göstərilən bir hissəsini əldə etmiş olursunuz. Layihə qazanc əldə etməyə başlayanda siz öz payınıza arxalana bilərsiniz. Bu payın dəyəri həmişə investisiyaların məbləğindən birbaşa asılı deyil. Bəzən elə olur ki, startapın təsisçisi öz nəslinə heç nə yatırmır və ya çox az sərmayə qoyur və investisiyaların böyük hissəsini investorlar öz üzərinə götürür. Bununla belə, investor layihənin 50%-dən çoxuna sahib ola bilməz. Ümumiyyətlə, müəllifin öz intellektual ideyasını, sərmayəçilərin isə pullarını yatırması hamı tərəfindən qəbul edilir.
Müəssisə kapitalına qoyulan investisiyaların riskləri yüksək olsa da, əhəmiyyətli gəlir gətirir. Bəzi startaplar investorlara investisiyalarını qısa müddət ərzində bir neçə dəfə artırmağa imkan verib. Yüksək faiz mənfəət əhəmiyyətli bir artıdır. Axı, hətta bir uğurlu investisiya bir neçə uğursuzu əhatə edə bilər. Yaxşı, əgər investorun startapları qiymətləndirmək bacarığı da varsa, o zaman ona uyğun layihə seçmək çətin olmayacaq.
İnvestor yadda saxlamalıdır ki, əgər onun oxşar biznesdə təcrübəsi və bacarığı varsa, o zaman onun startapın inkişafında iştirak etmək və ya yaradıcılara qeyri-rəsmi məsləhətçi kimi çıxış etmək şansı yüksəkdir. Yəni, sponsorlarla layihə müəllifi arasında münasibətlər adətən müqavilə çərçivəsindən kənara çıxır, sponsorlar öz ideyalarını təqdim edə, layihənin idarə edilməsində iştirak edə bilirlər ki, bu da əlavə səmərəliliyi təmin edir.
Açılış zamanı vençur startaplarına investisiya etmək lazım deyil. Belə olur ki, yaradıcının artıq iş prosesində vəsaitə ehtiyacı var. Və sonra həm faizsiz, həm də faizlə kreditləşmədən istifadə edə bilərsiniz. Belə bir kredit vaxtında və tam ödənilməlidir. Lakin kreditor yadda saxlamalıdır ki, vençur layihəsinin öhdəliyi onun nizamnamə kapitalının ölçüsü ilə məhdudlaşır. Və borcun məbləği nizamnamə kapitalından çox olarsa, kreditor sadəcə olaraq "qırmızıda" qalacaq.
Klassik investisiya vəziyyətində investor müəssisənin nəzarət paketini və ya sadəcə onun əhəmiyyətli hissəsini almağa cəhd edə bilər. İnvestor səhmlərin nəzarət paketini alırsa, mühüm qərarlar qəbul edərkən onun səsi direktorlar şurasında həlledici olacaq. Şirkətin qismən idarə edilməsinə çıxış əldə edərək, öz karyeranızı qura, dolayı yolla digər layihələrə təsir edə bilərsiniz və s. Bununla belə, vençur kapitalı sərmayəsi ilə sponsor, nəzarət paketini satın almağı qarşısına məqsəd qoymur. O, sadəcə olaraq pul yatırır və əhəmiyyətli mənfəət gözləyir. Layihənin tənzimlənməsində sponsorun birbaşa iştirakı müqavilədə nəzərdə tutulub, yəni müqaviləyə əsasən mühüm qərarlar həm birgə, həm də tək sahibkar tərəfindən qəbul edilə bilər. Vençur investisiya prinsipi açıq biznesin birgə inkişafını nəzərdə tutur.
Sponsor ilk illərdə mənfəətdən dividentlərə arxalana bilməz. Mənfəət müəssisənin gələcək inkişafına yönəldilir. Gəlir bölgüsü yalnız bazarda biznesin inamlı birləşməsi halında mümkündür. Baxmayaraq ki, bu qaydada istisnalar ola bilər.

Müəssisə kapitalı investisiyalarının müsbət və mənfi tərəfləri

İnvestor nöqteyi-nəzərindən vençur kapitalına investisiya nə kimi görünür? Bu tip startaplar nə dərəcədə gəlirlidir? Vençur kapitalı investisiyalarının öz üstünlükləri və mənfi cəhətləri var. Gəlin onlara nəzər salaq.

İnvestorlar üçün üstünlüklər

Layihə uğurlu olarsa, investor əhəmiyyətli qazanc əldə edir. Elə vaxtlar olur ki innovativ ideyalar sponsorlara təxminən 1000% qazandırdı cəmi bir neçə ay ərzində. Layihə seçiminə diqqətlə yanaşsanız və heç olmasa bir az şansınız olsa, qısa müddət ərzində uğurlu biznesin ortaq sahibi ola bilərsiniz.
Bir biznesin hətta böyük bir hissəsinin ortaq sahibi olmaq üçün cibinizdə milyonlarla dolların olmasına ehtiyac yoxdur. Və tam olaraq seçməyə ehtiyac yoxdur böyük şirkət. Çox vaxt belə olur ki, investor üçün kiçik bir startapın 50%-nin sahibi olmaq böyük biznesin 0,03%-nə sahib olmaqdan daha sərfəlidir.
Bu növ investisiyanın sarsılmaz üstünlüklərindən biri dəyərli iş təcrübəsidir. Bir başlanğıca investisiya qoymaqla, gələcəkdə faydalı ola biləcək çoxlu faydalı məlumatlar əldə edəcəksiniz.

İnvestorlar üçün mənfi cəhətlər

Yeni bir başlanğıca sərmayə qoymaq böyük risklər ehtiva edir. İdeya müəllifinin sizin qarşınızda heç bir öhdəliyi yoxdur. Və əlbəttə ki, uğurun heç bir zəmanəti yoxdur. Və hər yerdə mövcud olan rəqabəti nəzərə alsaq, iflas riski həmişə mövcuddur. Beləliklə, bir vençur layihəsinə investisiya etmək qərarına gəlsəniz, pulunuzla (ən azı mənəvi cəhətdən) ayrılmağa hazır olun.
Heç kimə sirr deyil ki, bəzi startaplar öz təbiətlərinə görə, ümumiyyətlə, sahibkar deyil, ən çox yayılmış fırıldaqçılardır. Etibarlı investorları cəlb etmək üçün onlar möhtəşəm təqdimatlar təşkil edirlər, lakin vəsaitləri aldıqdan sonra naməlum istiqamətdə yoxa çıxırlar. Özünüzü bu cür yaramazlardan qorumaq üçün bir sahibkarla müqavilə bağlamaq məsləhətdir, burada investisiya və əməkdaşlıq şərtləri göstərilməlidir.

Vençur investisiya bazarının subyektləri

Müasir bazarda vençur layihələrinə sərmayə qoyan sponsorların 5 kateqoriyası var:

Vençur investoru

Etmək istəyən mövzunun adı budur özəl investisiya vençur kapitalı layihəsinə. Belə bir investisiyanın məqsədi banaldır - qazanc əldə etmək. Qeyd etmək lazımdır ki, bir qayda olaraq, şirkətin fəaliyyət sahəsi investor üçün əhəmiyyət kəsb etmir və yalnız yaxşı düşünülmüş biznes plan vacibdir. Vençur investoru tərəfindən qoyulan pula vençur kapitalı deyilir. Müəssisə kapitalının məbləği ehtiyac olan məbləğin 100%-nə çata bilər.

Bir sözlə, riskli layihəyə sərmayə qoyan demək olar ki, hər kəsi vençur kapitalisti adlandırmaq olar. Amma nəzərə almalıyıq ki, vençur investoru biznes mələyi deyil. Aşağıda sonuncu haqqında danışacağıq.

Venture investisiya fondu

Bu, səhmlərə əsaslanan investisiya fondu seçimlərindən biridir. Vençur şirkətləri investisiya obyektidir. Fondun kapitalı özəl investorların vəsaitlərindən ibarətdir. İnvestor pulunu fondun idarəçiliyinə verir, lakin o, idarəçilikdə şəxsən iştirak etmir. Tipik olaraq, idarəetmə şirkətləri möhkəm reputasiyaya malikdirlər, bu təşkilatlar artıq vençur kapitalına investisiya qoyuluşunda təcrübəyə malikdirlər. Belə fondların müsbət keyfiyyətlərindən biri də investisiyaların diversifikasiyasıdır, çünki fond vəsaitləri bir neçə layihəyə paylayır ki, bu da riskləri azaldır və müsbət nəticə ehtimalını artırır.

Belə bir fondun investisiya siyahısına düşmək üçün bir iş adamı çox çalışmalıdır: ətraflı bir iş planı hazırlayın, ehtiyat nüsxəsini çıxarın. iqtisadi səmərəlilik və uğurlu nümunələr. Bir qayda olaraq, investisiya fondları artıq uğurlu təcrübəsi olan sahibkarlar üçün əlverişlidir.

Beləliklə, əgər siz çox böyük olmayan pula malik özəl investorsunuzsa, o zaman vençur investisiya fondu kifayət qədər uyğun seçimdir, çünki onlar kiçik məbləğləri qəbul edirlər, eyni zamanda investisiyalar üçün müəyyən qorunma təmin edirlər.

Böyük maliyyə strukturları

Onlar vahid idarəetmə aparatı və geniş fəaliyyət sahəsi olan bir neçə təşkilatın konqlomeratıdır. Məsələn, müxtəlif bazar sahələrində fəaliyyət göstərən iyirmidən çox şirkəti özündə birləşdirən VTB Qrupu. Müasir konqlomeratlar bəzən vençur kapitalının qoyuluşunda iştirak edirlər, lakin tez-tez deyil. Belə strukturların rəğbətini qazanmaq üçün sahibkar yaxşı işlənmiş biznes planı təqdim etməklə cəhd etməli olacaq. Lakin investorun uğurlu cəlb edilməsi halında, startap bu maliyyə strukturlarından əhəmiyyətli dəstək ala biləcək.

Biznes mələkləri

Bu termin klassik maliyyə elmi üçün bir qədər qeyri-adidir. Keçən əsrdə Qərbi Avropada varlı insanlar adlandırılmağa başladı, kimlər hesabına öz vəsaitləri sponsorluq etdiyi tamaşalar. İndi bu cür insanlar üçün prodüser termini istifadə olunur və biznes mələkləri yaxşı bildikləri, təcrübə və biliyə malik olduqları sahələrə sərmayə qoyan “xristian” şəxslərdir. Və biznes mələkləri üçün qazancın miqdarı ən vacib şey deyil. Onları öz bacarıqlarını göstərmək, potensiallarını reallaşdırmaq, yeni nəsə öyrənmək və təbii ki, işdən mənəvi həzz almaq imkanı daha çox cəlb edir. Bir qayda olaraq, bunlar yaxşılığı olan çox varlı insanlardır Ali təhsil, və onlar adətən yüksək texnologiyaya sərmayə qoyurlar. Beləliklə, bu kateqoriya adi vençur kapitalı investorlarından əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənir.

Qeyd etmək lazımdır ki, təcrübəsiz bir iş adamı üçün ən çox ən yaxşı variantdır sponsor biznes mələyidir. Belə həvəskarları uzun müddət inandırmaq lazım deyil, onlar özləri layihənin perspektivlərini (yaxud perspektivlərini) görürlər və növbəti müsahibədə məsələ həll olunur. Bundan əlavə, bir iş mələyi sizi dərhal 100% maliyyələşdirmə ilə təmin edəcəkdir.

dövlət

Müəssisə başlanğıcının inkişafı üçün bəzən büdcə əldə edə bilərsiniz dövlət fondları, lakin bunun üçün güclü bürokratiyaya müqavimət göstərməyə hazır olun. Yalnız müsabiqədə iştirak etmək üçün bir çox dövlət qurumlarının barajını keçmək lazımdır. Gələcəkdə isə uzun müddət intizarla yaşamalı olacaqsınız: ideyanız dövlət pulu ilə sərmayə qoymağa layiq görüləcəkmi? Bununla belə, bu kimi məsələlərdə əhəmiyyətli korrupsiya komponentini də unutmaq olmaz. Yəqin ki, müsabiqənin qalibi ən perspektivli layihə deyil, müəllifi “doğru insanlara” rüşvət verən layihə olacaq.

Vençur investisiyasının mərhələləri

Vençur investisiyası investorlara müxtəlif məqsədlərə nail olmağa imkan verir: yeni məhsulların bazara mümkün tətbiqi ilə bağlı araşdırmalar; effektiv işçi qrupunun formalaşdırılması; satış bazarlarının və istehsal həcmlərinin genişləndirilməsi və s. Seçilmiş məqsəd əsas VI strategiyanın - mərhələli investisiyanın həyata keçirilməsinə təsir edəcəkdir.

Belə bir strategiya şirkətin inkişaf prosesinin konkret mərhələlərə bölünməsini və investorla əvvəllər razılaşdırılmış sxem üzrə bu mərhələlərin sonradan maliyyələşdirilməsini nəzərdə tutur.

Ümumilikdə, başlanğıcda bir vençur layihəsinə investisiya qoymaq mümkün olan 6 mərhələ var:

Əvvəlcədən əkin. Sponsor marketinq tədqiqatları üçün nisbətən kiçik vəsait təmin edir iş işi və ya yeni bir məhsul hazırlamaq.
Əkin. Məhsulun daha ətraflı öyrənilməsinə və onun eksperimental partiyasının buraxılmasına sponsorluq etmək.
Birinci. Bu mərhələdə onlar malların axın istehsalına sərmayə qoymağa başlayırlar, lakin bir şərtlə ki, əvvəlki mərhələdəki vəsaitlər artıq başa çatıb.
İkinci.İndi istehsalın artırılmasına və istehsal olunan məhsulların ehtiyatlarının yaradılmasına sərmayə qoymaq vaxtıdır.
üçüncü.Əvvəlki addımların uğurla keçməsi ilə belə, investorlar yalnız bu mərhələdə mənfəət əldə etməyə başlayacaqlar. Üçüncü mərhələ istehsalın və satışın sürətinin artması ilə xarakterizə olunur. Bu mərhələdə investisiyalar məhsulların təkmilləşdirilməsi və istehsal həcminin artırılması üçün edilir.
gec. Cari dövrdə müəssisənin fond bazarına daxil olması ilə bağlı əlaqə mövcuddur. Altıncı mərhələdə investisiyaların həcmi ən böyük, risk isə ən kiçikdir. Amma adətən belə olur ki, sponsorlar öz müəssisələrinin səhmləri birjada satılmağa başlayan kimi artıq investisiya etmək istəmirlər.

Göründüyü kimi, hər bir mərhələ üçün aralıq məqsədlərə nail olmaq üçün zəruri olan müəyyən həcm və investisiya istiqamətləri nəzərdə tutulur.

Rusiyanın 7 ən yaxşı vençur kapitalı fondu

Softline Venture Partners. 2008-ci ildə yaradılmışdır Softline şirkətlər qrupu. Nizamnamə kapitalı təqribən 20 milyon ABŞ dolları təşkil edir.İnformasiya texnologiyaları ilə bağlı layihələrə inkişafın ilkin və ilkin mərhələlərində sərmayə qoyur. Bu nəzərə çarpan müsbət nəticələr verir. Mən artıq 13 böyük layihəyə sərmayə qoymuşam, buna misal olaraq Daripodarki.ru onlayn hədiyyə mağazasını göstərmək olar. Fəaliyyət göstərdiyi ilk 6 il ərzində fond xeyli artdı, bundan sonra onu Fransanın Edenred korporasiyası satın aldı. Softline Venture Partners-dan ən böyük vəsait sərmayəsi Biznes Ailəsinə (oflayn şəbəkə) 7 milyon rubl təşkil edir.

Rusiya Müəssisələri. Qurucu Evgeni Gordeev çeviklik və sürət prinsiplərinə sadiq qaldığını elan etdi. Fond Qərb şirkətlərinə Rusiya bazarının xüsusiyyətlərinə uyğunlaşmağa kömək edir. Yaradılma tarixi 1997-ci il hesab olunur, 2008-ci ildən aktiv iş aparılır. Russian Ventures-in kapitalı təxminən 2,5 milyon dollardır.O, Okeo şirkətinə, Oqorod icmasına sponsorluq etmişdir. Ən böyük investisiya Pluso.ru-dadır. Deyirlər ki, Yevgeni qərar qəbul etmək üçün maksimum yarım saat vaxt lazımdır.

ABRT. 2006-cı ildə yaradılmışdır İnkişaf edən və satan firmalara sponsorluq edir proqram təminatı. Görkəmli sövdələşmələrə KupiVIP, Acronis, Oktogo.ru daxildir. Fondun təsisçiləri - A.Baronov və R.Timaşev yaratdıqları Aelita Software-i Kaliforniyanın Quest Software şirkətinə satdıqda məlum olub. Sonuncu satınalma üçün 115 milyon dollar ödəyib.Fondun artıq əhəmiyyətli investisiya təcrübəsi var, layihələri həm toxum mərhələsində, həm də böyümə mərhələsində maliyyələşdirir. Üstəlik, toxum sərmayəsi 3 milyon dollara çata bilər.

Prostor Capital. 2011-ci ildə fəaliyyətə başlamışdır. Bir sıra səbəblərə görə irəli çıxdı: a) ən məşhur layihələrə sponsorluq edir; b) fondun mütəxəssisləri inkişafın ən erkən mərhələlərində perspektivli öhdəlikləri müəyyən edə bilirlər; V) yaxşı şəraitüstəlik güclü dəstək. Prostor Capital öz mütəxəssislərinin peşəkarlığına yüksək standartlar qoyur. Onlar Dnevnik.ru, Car-fin, Vita Portal kimi layihələri maliyyələşdiriblər.

Runa Capital. Fondun təsisçisi Sergey Belousov Rusiya texnologiya şirkətlərinin dünya bazarına çıxarılmasını zəruri hesab edir. Runa Capital mütəxəssisləri sizə keyfiyyətli məsləhətlər verməyə hazırdır. Bu fonddan maliyyələşən şirkətlər uğurla fəaliyyət göstərir. Belousov buna əmindir yaxşı münasibət tərəfdaşlarla və insan faktoru həlledicidir.

Macəra II. Rusiya fondu, layihənin inkişafının müxtəlif mərhələlərində sərmayə qoyma təcrübəsini təqdim edən. Birbaşa maliyyə yardımı ilə yanaşı, fondun tərəfdaşları mühüm əlavə amil olan bir sıra əlaqə məlumatları alırlar. Ən məşhur investisiya darberry.ru kollektiv satınalmaların onlayn resursudur. Eynilə, onlar onlayn ticarətlə bağlı müxtəlif saytlara, eləcə də mobil proqramların inkişafı üçün startaplara sərmayə qoyublar.

RVC. Dövlət fondu Rusiya Federasiyası, 2009-cu ildə yaradılmışdır. Toxum mərhələsində layihələrə sərmayə qoyur. Ən son elmi və texniki inkişaflarda ixtisaslaşmış startapların diqqətini cəlb edir. RVC həm də şirkətin idarəçiliyini investora həvalə etmək istəməyən yenilikçilər üçün maraqlıdır. Bununla belə, fond kifayət qədər güclü bürokratiyaya malikdir. Həmçinin, investisiyada iştirak etmək üçün sizə vençur tərəfdaşı lazımdır. RVC Wobot, Membrane Technologies, Ceramic Transformers kimi layihələri maliyyələşdirib.

Vençur investisiyası üçün layihə axtarın

Əgər siz investisiya sahəsində yenisinizsə, o zaman təkbaşına düzgün layihəni seçmək asan olmayacaq. düşünün mümkün variantlar axtarış.

Mübadilələr.İnternet hər birimizə axtarış üçün demək olar ki, sonsuz imkanlar təqdim edir. Artıq çoxlu resurslar açılıb, burada investorlar istədikləri startapı seçə, sahibkarlar öz ideyalarını təklif edə bilərlər. Belə saytlar mübadilə statusu alıb. Məsələn, inproex.ru.
Birgə investisiya. Bəzi mübadilələr daha da irəli getdi və saytdakı hesabınızdan birbaşa investisiya etmək imkanı təklif edir. Özünüzü yaradırsınız investisiya portfeli, və sonra investisiya üçün obyektləri seçin. Oxşar resurslar elektron pul kisələrindən vəsait qəbul etməyə hazırdır.
Dostlar və tanışlar.Ətrafınız arasında vençur kapitalı sərmayəsini başa düşən insanların olmadığını düşünsəniz belə, bəzən bir dostunuzdan və ya tanışınızdan soruşmaqdan çəkinməyin. Ola bilər ki, həmsöhbət belə mövzuları bəyənsin və siz birlikdə investisiyalar üçün uyğun obyekt seçə biləcəksiniz.

Və sonda biz öz yaradıcılarına böyük gəlir gətirən layihələrdən nümunələr verəcəyik. WhatsApp smartfonları üçün xidmətin dəyəri bir neçə il ərzində 16 milyard dollara çatıb. 14 milyard dollardan çox olub. indi isə Facebook Oculus-u 2 milyard dollara almaq üzrədir.

Monitor ekranları qarşısına toplaşan və pul qazanma dünyasından gələn xəbərlərin növbəti partiyasına hazırlaşan hər kəsə xoş gün! Yadınızdadırsa, necə olduğunu yazmışdım riskli iş Forex kimi maliyyə bazarında bir oyundur. Bu gün məqaləmi daha riskli bir hadisəyə, yəni vençur kapitalı investisiyalarına həsr etmək istəyirəm. Əgər siz vəsaitlərinizi şaxələndirmək yollarını axtarmaqla məşğulsunuzsa, bu sizin üçün faydalı və maraqlı olacaq. Ona görə də mən indidən təklif edirəm ki, vençur sərmayələrinin nə olduğunu, onlarla necə işləməyi və kapitalınızı necə itirməməyinizi öyrənin.

Vençur kapitalı investisiyası nədir

Əgər mənşələrə müraciət etsək, terminin mənşəyinin köklərinə dərinləşsək təşəbbüs, onda öyrənirik ki, ingilis dilindən tərcümədə bundan başqa heç nə ifadə etmir risk və ya risk ehtiva edən öhdəlik. Buna əsaslanaraq tamamilə məntiqi və məntiqi nəticə çıxara bilərik ki, vençur kapitalına qoyulan investisiya yüksək risklərlə əlaqəli investisiyadır.

Mənə elə gəlir ki, bu termini daha yaxşı başa düşmək üçün onu kreditlə müqayisə etmək çox məqsədəuyğun olardı. Siz və mən bilirik ki, sonuncu şirkətlərə heç bir xüsusi zəmanət olmadan, əksər hallarda sadəcə olaraq verilir "vicdanla". İnvestisiya obyektlərinin rolu, bir qayda olaraq, biznes fəaliyyətinə yeni başlayan gənc müəssisələrdir.

Müəssisələr necə işləyir

Məhz vençur sərmayələri sayəsində onlar reallaşdırılır və bu da bazarları sanki partladır. Aydınlıq üçün bu prosesi bir alqoritm şəklində parçalamağı təklif edirəm.

At gənc şirkət hələ kifayət qədər vəsait yoxdur, amma onsuz da ciddi və çox iddialılar var məqsədlər bunun üçün investisiya lazımdır. Çatışmayan resursları əldə etmək üçün o, öz layihəsinə investorları cəlb edir.

Yeni yaradılan şirkətin təklifində maraqlı olan iş adamları layihənin maliyyələşdirilməsi üçün lazım olan məbləği öz vəsaitlərindən ayırır və bunun müqabilində şirkətdə pay alırlar. Başqa sözlə, investorlar öz yerlərini alırlar firmanın idarə olunmasında onun səhmlərinin sahibi olurlar.

Bundan sonra hadisələr iki istiqamətdə inkişaf edə bilər:

Bu investisiya sahəsinin yüksək riskli olması səbəbindən bir çox vençur investorları öz təcrübələrinə və qazanılmış biznes bacarıqlarına arxalanaraq layihələri təkbaşına idarə etmək qərarına gəlirlər. Xalq belə aktiv investorlar adlandırırdı "iş mələkləri".

Vençur kapitalı necə işləyir

Müəssisənin kapital qoyuluşu prinsipini başa düşməyiniz üçün sizə qərar verməyi təklif edirəm əsas fərqləndirici xüsusiyyətlər , bu maliyyə aləti üçün xarakterikdir.

Giriş üçün kifayət qədər yüksək maneə

Çox vaxt vençur kapitalı bazarında investorlar varlı şəxslərdən daha çoxdur. Bu, ilk növbədə, bu sənayenin 10 mindən bir neçə on milyonlarla ABŞ dollarına qədər investisiyalar tələb etməsi ilə bağlıdır.
Buna görə də, siz, təvazökar kapitalı olan təcrübəsiz bir investor olaraq, nəhayət doğru olanı tapmazdan əvvəl İnternetdə bir çox saytdan keçməli, yüzlərlə reklam izləməli, bir çox forumları yenidən oxumalı olacaqsınız. sizin üçün maraqlı və sərfəli layihə investisiya tələb edir. Bu seçim sizə uyğun gəlmirsə, mən sizə institutla və ya fürsət kimi gözəl xidmət göstərənlərlə əlaqə saxlamağı məsləhət görürəm. birgə investisiya.

Bu, fond menecerlərinə toplanmış kapitalı güclü və perspektivli layihəyə daha da yatırmaq üçün bir neçə kiçik investorun töhfələrini toplamaq imkanı verəcək. Bu seçimin yeganə dezavantajı, məncə, fond menecerinin səriştəsinə və təcrübəsinə tam etibar etməli, vəsaitlərinizi hansı layihəyə yönəltmək barədə müstəqil qərar vermək imkanından imtina etməli olacaqsınız.

Uzunmüddətli investisiya

Pulunuzu vençur layihələrinə yatırarkən başa düşməlisiniz ki, bu cür sərmayə qoyma şərtləri istədiyiniz vaxt vəsaitinizi geri qaytarmağa imkan verməyəcək. Bunun səbəbi, layihəyə yatırılan bütün məbləğin şirkət tərəfindən dərhal mənimsənilməsidir və buna görə də xərclənmiş pulu yalnız layihə gəlir gətirməyə başlayanda geri qaytara bilərsiniz. Çox vaxt qazanc əldə edənə və yatırılan vəsaiti qaytarmaq imkanına qədər, bir neçə il.

Nəzarətin olmaması

Əgər biz vençur investorlarını strateji tərəfdaşlarla müqayisə etsək, onda belə təəccüblü fərq dərhal birincinin səhmlər blokuna nəzarətin olmaması kimi diqqəti cəlb edir. Yəni, bu qurumlar praktiki olaraq şirkətin özünü idarə etməkdə maraqlı deyillər, onlar yalnız maliyyə planının risklərini öz üzərlərinə götürürlər, bütün digər işləri top-menecerlərin çiyinlərinə verirlər.
Təbii ki, bəzi vençur investorları pullarına qənaət etmək üçün hələ də şirkətin direktorlar şurasında oturur və şirkətin işlərinə şəxsən nəzarət edirlər. Bu, prinsipcə, məncə, kifayət qədər məntiqlidir. Çətin ki, sizlərdən hər hansı biriniz böyük miqdarda pulla ayrılmağa razılaşacaqsınız və hər an bütün bu vəsaitlərin sadəcə “yandıra biləcəyindən” narahat olmayın.

Layihənin gəlirliliyinə zəmanət vermənin mümkünsüzlüyü

Müəssisə kreditinin ömrü boyu siz, kreditor kimi, layihədən bir qəpik də gəlir əldə edə bilməyəcəksiniz və nəticədə şirkətdəki payınızı on milyonlarla dollara sata bilərsiniz. Əksər startapların real gəlirləri yalnız onların səhmləri birjalarda açıq yerləşdirildikdən sonra müzakirə oluna bilər. Bundan sonra, əsaslanır investisiya cəlbediciliyi layihə, onun səhmlərinin qiymətini və onunla birlikdə onun birbaşa kreditoru olan şirkətdəki payı satmaq üçün əldə edə biləcəyiniz məbləği müəyyənləşdirir.

Vençur investisiyalarının təmin edilməsi mərhələləri

İstənilən maliyyə sərmayəsi düşünülmüş və balanslaşdırılmış bir iş olduğundan, investorlar vəsaitlərini hara və necə yönəldəcəklərini çox diqqətlə seçirlər. Buna görə də bu qədər populyardır mərhələli investisiya modeli yüksək texnologiyalı layihələrə investisiya qoymaq üçün vençur investorları tərəfindən ən çox tələb olunan strategiyadır. Onun mahiyyəti ondadır ciddi vaxt məhdudiyyətləri– maliyyələşdirilən hadisənin inkişaf mərhələləri, bu mərhələləri bütövlükdə şirkətin inkişafının əsas mərhələləri ilə müqayisə etmək və müqayisə etmək, əvvəllər investorlarla razılaşdırılıb və onların maliyyələşdirmə ilə həyata keçirilməsi prosesində həyata keçirilir.

Mərhələlərin hər biri qarşıya qoyulan məqsədlərə çatmaq üçün lazım olan öz fərdi investisiya ölçülərinə malikdir. Ümumi mərhələlər 6, və hər biri haqqında daha ətraflı danışmağı təklif edirəm:

Aktiv əkinqabağı mərhələümumi konsepsiyanın aydın əsaslandırılması və işlənməsi, marketinq tədqiqatlarının aparılması və birbaşa məhsulun hazırlanması üçün guya sərfəli ideyaya müəyyən məbləğdə vəsaitin (çox təvazökar) ayrılması var.
toxum mərhələsi daha dərin və hərtərəfli tədqiqatların maliyyələşdirilməsini, məhsulun sınaq partiyalarının buraxılmasını nəzərdə tutur.
Birinci mərhələ. Məhz bu mərhələdə biznesin birbaşa inkişafı və ilk kommersiya partiyasının buraxılması məhsul.
Aktiv ikinci mərhələ, əvvəlki mərhələlərdə toplanmış bütün vəsaitlər artıq tükəndiyi halda, təkrar pul inyeksiyası həyata keçirilir. istehsal dövriyyəsinin artması və müəyyən qida ehtiyatının yaradılması.
Yalnız açıq üçüncü mərhələ nəhayət başlayır mənfəət axını. Məhz bu mərhələ layihənin bütövlükdə və əhəmiyyətli dərəcədə davamlı və sürətli inkişafı ilə xarakterizə olunur satış sürətinin artması. Yalnız bu tələblərin hər ikisi yerinə yetirilərsə, şirkət məhsulların təkmilləşdirilməsi və istehsalın artırılması üçün lazım olan yeni investisiyaya uyğun ola bilər.
İnkişafın gec və son mərhələsi- birbaşadır birjada şirkətin listinqi. Bu mərhələdə investisiyalar müxtəlif məqsədlər üçün lazımdır və birjada alış və ya satış üçün konkret təkliflər alındıqdan sonra “döyülür”. qiymətli kağızlar firmalar. Məhz bu mərhələdə investisiyalar həcminə görə ən böyük olur, lakin itki riski minimuma endirilir.

Həqiqi uğur haqqında bir az

Gəlin qısa bir fasilə verək və istirahət edək. Sizi ruhlandırmaq üçün investisiya fəaliyyəti dünyada vençur layihələri Mən sizə bir cüt demək istəyirəm real hekayələr, bir vaxtlar naməlum kiçik şirkətlərə sərmayə qoymağın dünyaya ən məşhur və ən məşhur brendləri necə verdiyi haqqında. Beləliklə, vençur kapitalının necə qızışdığını öyrənək whatsapp Və Twitter.

İnvestor investisiya üçün layihələri harada axtara bilər

Əgər sizi vençur kapitalına investisiyanın cəlbediciliyinə inandıra bilsəm, o zaman bir başlanğıcın investisiya edə biləcəyi bir layihəni harada tapa biləcəyi barədə danışmağın vaxtı gəldi? Ən çox sadalayacağam mövcud axtarış üsulları Haqqında bildiyim investisiya obyektləri:

Xülasə

Yekun olaraq, bir daha deməyə bilmərəm ki, belə bir investisiya ilə bağlıdır böyük risklər ona görə bir daha sizdən xahiş edirəm bütün müsbət və mənfi cəhətləri diqqətlə çəkin bu növ gəlir. Unutmayın ki, bu cür qərarların qəbulu əməliyyatların hüquqi tərəfini başa düşməyi, bu sahədə bir ildən çox işləyən mütəxəssislərlə məsləhətləşməyi tələb edir. Bunu aydın başa düşməlisiniz investorların yalnız onda biri öz xərclərini bərpa edir və qazanc əldə edir. Ancaq bu sizi qorxutmasa belə, mənim sizə məsləhətim odur ki, bir neçə layihəyə investisiya qoyun və risklərinizi şaxələndirin. Burada görüşənədək, tezliklə görüşərik, əziz oxucularım və təcrübəsiz investorlar!

Mətndə səhv tapsanız, lütfən, mətnin bir hissəsini vurğulayın və üzərinə klikləyin Ctrl+Enter. Bloqumun daha yaxşı olmasına kömək etdiyiniz üçün təşəkkür edirəm!