사업 자금 조달의 한 방법으로 팩터링. 조직의 활동에 자금을 조달하는 방법으로 팩토링

다른 많은 사람들처럼 인수분해 금융 상품서쪽에서 러시아로 왔다. 이 영어 단어 factoring은 factor(요인) - 수수료 대리인, 대리인, 중개자에서 유래한 것으로 상품(서비스) 공급자의 미수금을 회수할 의무와 미지급 위험을 가정하여 미수금을 상환하는 것을 의미합니다. 공급자는 미수금(미수금), 즉 구매자가 금융 기관 팩토링 전문 회사인 회사에 빚진 금액을 판매하며, 이를 팩터라고 합니다. 요인과 다른 대리인(예: 양수인)의 차이점은 그가 부채를 점유한다는 것입니다. 즉 공급자가 채권에 대한 소유권을 잃는 것입니다.

팩토링의 경제적 측면은 회사 자산의 유동성과 자본 회전율을 증가시켜 기업가의 수익성을 높일 수 있다는 사실에 나타납니다. 서구 전문가들에 따르면 가장 큰 관련성은 중소기업에 해당합니다. 많은 경우에 팩토링을 사용하면 기업이 특별한 유지 관리 비용을 줄일 수 있습니다. 금융 서비스이러한 기능을 전문 회사로 이전하여 금융 서비스의 효율성을 높임으로써 이러한 활동이 일반적으로 다음으로 인해 더 효율적입니다. 높은 온도합리화.

팩토링이 열어주는 기회의 관점에서 평가한다면, 현재 상황에서 광범위한 의미에서 팩토링은 현대 경영, 특히 기업의 자금 조달 및 관리, 위험 관리와 관련하여 중요한 도구로 간주됩니다. .

선진국에서 시장 경제및 금융 인프라 팩토링 회사 또는 이 활동에 종사 상업 은행고객에게 광범위한 금융 서비스, 후자가 금전적 청구권을 이전함으로써 이를 규정합니다.

오늘날 인수분해는 주로 다음과 같이 정의됩니다. 법적 관계금융 대리인(요인)과 상품 또는 서비스를 판매하는 기업("고객") 사이, 이에 따라 해당 요소가 고객의 채권(고객을 회수할 권리가 있든 없든)을 구매하고 이 부채와 관련하여 통제합니다. 대출을 제공하고 고객의 거래 운영에 대한 회계도 수행합니다. 따라서 인수분해에는 다음과 같은 주요 기능이 있습니다.

1) 관련 회계 업무 수행

2) 지급금 수령을 포함하여 제공된 상업 신용에 대한 통제

3) 신용 위험에 대한 보호("회전율 없이" 인수분해의 경우)

4) 고객의 현재 활동에 대한 자금 조달.

1. 인수분해의 종류

팩토링은 일종의 거래 및 수수료 운영으로, 채권 회수, 대출 유동 자산, 신용 및 통화 위험의 보증은 물론 공급업체의 정보, 보험, 회계, 컨설팅 및 법적 지원.

공급자의 금융 기능의 가용성에 따라 팩토링 서비스는 다음과 같이 나뉩니다.

· 지불과 함께 팩토링(서비스 팩토링 포함)에는 부채 징수, 미지급 위험의 가정 및 구매자가 지불한 자금의 이전이 포함됩니다. 러시아에서는 이것을 행정 관리라고 합니다. 미수금. 이 경우 팩터의 수수료는 할당된 채권 금액의 약 0.5-1%입니다. 커미션 금액은 공급자의 총 부채와 다르며 성장에 따라 감소합니다.

지불 및 파이낸싱을 포함하는 팩토링(서비스 및 파이낸싱 팩토링 포함)에는 상품 인도 직후 공급자에게 최대 90%까지 지불하는 것이 포함됩니다. 판매 가격, 구매자가 수락한 인보이스가 있는 경우. 잔액은 부채 상환 후 지불됩니다. 이 경우 Factor는 팩터링 서비스로 이전된 총 채무자 수에 따라 선지급에 대한 위험 보상(채무 금액의 0.5~1.2%)을 설정합니다. 채무자의 수가 증가함에 따라 팩터의 위험이 잠식되고 수수료가 감소합니다. 공급자는 또한 신용 비율보다 몇 포인트 높은 금전적 자원 사용에 대한 수수료를 팩터에 지불합니다. 이 수수료 금액은 공급업체의 매출채권 회전 기간에 따라 다릅니다. 러시아에서 Factor는 일반적으로 배달을 위한 원본 문서(송장 및 위탁 메모)를 제출해야 하며 이러한 문서를 등록하는 데 약간의 수수료(인보이스당 약 50-70루블)를 청구합니다. 서구의 관행에서는 이러한 수수료 구성 요소도 존재하지만 종종 공급자는 판매 장부가 포함된 전자 파일을 팩토링 회사에 보냅니다. 특정 기간, 납품에 대한 원본 문서는 나중에 제공됩니다.

내부 팩토링 거래에는 일반적으로 공급자, 구매자 및 팩터의 세 당사자가 있습니다. 이 경우 인수분해 체계는 매우 간단해 보입니다.

2. 은행에 인도할 채무를 청구할 수 있는 권리의 양도

3. 선지급금 지급(최대 8 0% 배송된 상품 금액에서) 배송 후 즉시.

4. 배송된 상품에 대한 지불.

5. 잔액의 지불 (부터 10% , 구매자가 지불한 후)에서 수수료를 뺀 금액입니다.

2. 매수자의 지급능력 분석

송장을 구매할 때 팩토링 회사는 구매자의 지불 능력과 성실을 분석합니다. 송장의 미지급과 관련된 요소의 위험은 공급자가 아닌 구매자와 구체적으로 관련되기 때문입니다. 물론 팩터는 납품 시 위조 문서를 제공할 위험이 있기 때문에 공급자도 확인합니다. 이로 인해 팩터에 재정적 손실이 발생할 수 있습니다. "불량 부채"의 출현을 피하기 위해 팩터는 개별 구매자의 일부 계정 또는 부채 구매를 거부하거나 소구권, 즉 공급자에 대한 청구권이 있는 미수금 구매에 대한 계약을 제안할 수 있습니다. 이 계약은 상환 청구 기간, 적용되는 부채, 기간 및 실행 방법을 지정합니다. 러시아에서는 일반적으로 상환 청구가 후불 만료 후 30일에 이루어지지만 공급자는 구매자가 객관적인 어려움을 겪는 경우 팩터의 동의 하에 후불을 연장할 수 있는 기회를 갖습니다. 회귀의 존재는 요인의 위험을 0으로 줄이는 것이 아니라 감소시킬 뿐입니다. 소구권을 고려하여 팩토링할 때 팩터는 신용 위험, 즉 일반적으로 구매자의 미납 위험을 감수하지 않지만 훨씬 더 자주 발생하는 제때 미납 위험인 유동성 위험을 감수합니다. 러시아 구매자는 명확한 지불 규율이 없습니다. 유예 기간 만료 후 3~5일 후에 구매자가 지불하는 것이 일반적입니다.

팩터가 공급자에 대한 소구권을 갖고 있다는 사실은 팩토링 서비스 비용을 다소 감소시키므로(약 15-20%), 따라서 공급자가 소구권을 양도하는 것이 합리적입니다. 건전하고 오랜 기간 보유하고 있는 신뢰할 수 있는 구매자의 채권 신용 기록따라서 팩토링 서비스에 대한 비용을 줄입니다.

팩토링은 공급자의 신용과 팩토링 회사의 신용 위험 수락으로 구성된 수수료 서비스의 조합입니다. 이 경우 요소기업은 다음을 받을 의무를 진다. 미지급 부채. 요인 회사는 일반적으로 은행(자회사)과 연관됩니다.

러시아 조건에서는 은행의 전문 부서가 팩토링 작업에 참여합니다.

인수분해 연산 체계는 두 부분으로 구성됩니다(그림 1.1).

1) 계약금액의 80~90%를 인수회사가 지급한다.

2) 구매자와 합의 후 계약 잔액에서 수수료(위험 프리미엄 포함)를 뺀 금액을 지불합니다.

쌀.

팩토링은 젊지만 성장하는 글로벌 금융 산업의 한 분야입니다. 그것은 60년대에 시작되었지만 지금까지 팩토링 작업의 세계 매출은 3950억 달러에 달했으며 주요 목표는 공급자 기업의 유동성을 유지하는 것입니다. 범위 - 단기 계약 작은 양장비 구매를 위해 중소 기업 분야에서 체결되었습니다. 크로모프 M.Yu. "수취채권. 반환, 관리, 인수분해 - 상트페테르부르크. Peter, 2008. - p. 252.

팩토링의 본질은 금융 자원 및 서비스 은행이 무역, 제조 및 서비스 회사(이하 공급자라고 함)에 제공하는 것입니다. 회사의 거래 운영, 채권 관리, 컨설팅, 정보 관리에서 발생하는 여러 위험을 커버 및 분석 서비스.

팩토링을 위한 자금 조달 메커니즘을 자세히 살펴보겠습니다. 채무자에게 물품을 인도한 후 공급자는 은행에 송장을 제출하고 구매자의 지불을 기다리지 않고 즉시 납품 금액의 최대 90%에 해당하는 상당 부분을 선지급 형태로 받습니다. 배송을 위한 잔액(은행 수수료 제외)은 구매자가 은행의 팩토링 계정으로 실제로 지불하므로 공급자의 결제 계정에 적립됩니다. 저것들. 이 경우 은행은 공급자가 구매자에게 제공한 상품 신용을 선지급하고 인도 금액의 잔액을 구매자에게 차후 반환하는 사람의 역할을 합니다.

공급자는 자신의 계획을 세울 기회를 얻습니다. 재정 흐름구매자의 지불 규율에 관계없이 후불 배송을 위해 수락된 선적 문서에 대해 은행으로부터 무조건적인 자금 수령을 확신합니다. 자주 무역 회전율공급자는 구매자가 충분한 여유가 없으면 더 많은 양의 구매에 대해 지불할 수 없다는 사실 때문에 제한됩니다. 유동 자산따라서 공급자는 구매자에게 상품 신용을 제공하거나 증가시키는 데 필요한 운전 자본이 없습니다. 이러한 형태의 팩토링을 통해 공급자는 구매자의 마케팅 능력에 의해서만 제한되는 상품 신용을 고객에게 제공할 수 있습니다.

팩토링 파이낸싱과 다른 은행 상품의 차이점. 팩토링과 은행 대출은 성격이 다르고 공급업체의 다양한 요구를 충족시키기 위한 것이지만 때때로 그들은 팩토링을 대출과 비교하려고 합니다. 대출은 긴급성이 특징이며 일정 기간 후에 상환을 의미합니다. 따라서 은행 대출은 후불 배송을 위한 자금 조달에 절대 허용되지 않습니다. 6개월 대출을 상품 선적 후불 자금 조달에 사용한다면 상품 대출을 상환하는 상황에서 회사의 근무 조건은 어떻게 변하고, 공급업체가 대출을 받지 못하면 어떻게 될까요? 새로운 대출그것의 구속 후. 오늘날 러시아에서는 대부분의 대출이 최대 1년 동안 발행되어 이러한 상황이 발생합니다. 팩토링은 현재 유일한 영구 부채입니다. 러시아 경제그리고 앞으로 몇 년 동안 개발 프로그램을 계획할 수 있습니다.

대출의 또 다른 특징은 대출을 받기 위해 담보를 제공해야 한다는 것입니다. 근본적인 차이점팩토링과 크레딧은 대출이 과거 회사의 성공, 어제 벌어들인 자산에 초점을 맞추고 있다는 사실에 있고, 팩토링은 미래의 매출 성공에 초점을 맞추고 있으며, 매출이 5배 증가하더라도 이것은 팩토링에서 자금 조달에 대한 제한이 아닙니다. 팩토링 파이낸싱과 다른 대출 상품의 자세한 비교는 표 1.1에 나와 있습니다.

표 1.1. 팩토링 파이낸싱과 다른 것의 차이점 대출 상품발라바노프, I.T. 기초 재무 관리. - M.: 재정 및 통계, 2007.- p.234.

운전 자본 자금 조달 외에도 팩토링은 공급업체에 다음과 같은 서비스 범위를 제공합니다.

후불과 관련된 위험에 대한 보험.

팩토링 계약을 체결함으로써 회사는 신용 상품 공급과 관련된 위험을 제거할 수 있는 기회를 얻습니다. 상품에 대한 미지급의 위험; 급격한 변화의 위험 시장 가치금전적 자원; 인도 유예 기간 동안의 달러 환율 변동 위험.

미수금에 대한 효율적인 작업.

팩토링 회사와 협력하기 시작하면서 공급업체는 독립적인 컨트롤러를 보유하여 신용 판매로 인한 손실을 최소로 줄일 수 있습니다. 영업 관리자가 판매와 적시에 당좌 계정으로 돈을 수령하는 책임이있는 제품 판매 조직에는 모순이 있습니다. 이에 따라 지급 통제 기능을 팩토링 회사에 이전함으로써 공급자는 독립적인 통제미수금 상태에 따라 제품의 생산 및 판매와 같은 비즈니스의 주요 작업에 집중할 수 있습니다. 질문은 당연합니다. 팩토링 회사가 공급자와 구매자 간의 관계를 망칠까요? 실습에 따르면 처음에 공급 업체를 속이기 위해 설정된 구매자는 팩토링 서비스로 전환하기를 거부하며 계약 조건에 따라 배송 비용을 지불하는 동일한 구매자는 대부분의 경우 팩토링 회사의 존재를 눈치 채지 못합니다.

따라서 채권 관리에는 다음이 포함됩니다.

공급자의 기존 및 잠재적 구매자의 지불 규율 및 비즈니스 평판 확인

· 미수금 상태의 일일 모니터링;

구매자 부채 관리

· 채무자에 대한 융자 한도 설정 및 업데이트(권장 배송 한도).

정보 및 분석 서비스에는 일일 트래픽 보고가 포함됩니다. 돈, 미수금 상태(출하, 지불 등)에 대한 분석, 통합 회계 시스템회사.

팩토링의 재정적 메커니즘은 독립적으로 상품 신용 서비스를 제공하는 공급업체가 가진 개발 기회와 근본적으로 다른 개발 기회를 공급업체에 제공합니다. 팩토링의 자금조달은 자기자본 및 신용과 달리 금액에 제한이 없습니다(그림 1.2). Orekhov S.A., 인수분해. 기업 재무 관리. - M.: 출판사 "Company Sputnik +", 2006. - p.326.

쌀. 1.2. 대출 및 자체 운전자본 대비 팩토링으로 판매 자금 조달 가능성

공급자 회사가 고객을 위한 신용 프로그램을 시작한다고 가정합니다. 초기 분석에 따르면 상품 대출에 1천만 루블을 투자해야 합니다. 그러나 회사는 3백만 루블의 자체 자금을 보유하고 있으며 동일한 금액으로 대출을 받을 수 있습니다. 따라서 400만 루블은 자금이 부족한 상태로 남아 있으며 공급업체는 신용 판매를 제한해야 합니다. 팩토링을 사용하는 경우 운전 자본에 대한 총 부담은 무역 신용 규모의 10%(팩터의 90% 수령 조건)를 초과하지 않습니다. 100만 루블의 금액, 자체 소스. 나머지 자금은 제품 범위와 균형을 유지하고 자금 부족을 겪지 않고 새로운 선적을 만들 수 있는 팩토링 회사에서 자금을 조달할 것입니다.

오늘날 우리나라에서 팩토링은 식품, 의약품, 소비재, 알코올 음료, 인쇄 및 포장 제품, 화장품 및 향수 제품 등의 생산 및 유통과 같은 경제 부문에서 가장 일반적입니다.

주요 고객은 할당된 채권 금액이 300만~3000만 루블인 회사입니다. 월간 단골 10인 이상, 선적 시 20일~90일 후불, 은행 송금, 소유권 이전 등의 배송 조건.

작업을 시작하려면 공급업체는 회사 활동에 대한 정보, 고객에 대한 기본 데이터 및 고객과의 관계 이력이 포함된 문서 목록을 은행에 제출해야 합니다. 은행은 문서를 분석하고 작업 시작을 결정합니다. 당사자는 팩토링 계약을 체결하고 공급자는 구매자와의 계약 관계를 반영하는 문서 및 특정 선적에 대한 문서를 제출합니다. 펀딩이 시작됩니다.

표 1.2는 공급자와 구매자를 위한 팩토링의 이점을 보여줍니다.

일반적으로 공급업체는 현금 부족, 신용 판매 구축 및 위험 보험이라는 세 가지 이유로 팩토링 회사를 찾습니다.

표 1.2. 공급자와 구매자를 위한 팩토링의 이점

자금의 관점에서 팩토링은 다음과 같은 문제를 해결합니다.

회사의 시장 점유율을 확대합니다. 공급 업체는 새로운 고객을 유치하고 재고 범위를 확대하여 결과적으로 회전율과 이익을 증가시킬 수 있습니다.

채권의 유동성을 증가시킵니다. 공급자는 후불로 상품을 선적한 직후에 돈을 받습니다. 지급된 자금은 매출이 증가함에 따라 자동으로 증가합니다.

현금 격차 제거. 현금 수령 및 자기 부채 상환의 정확한 계획. 공급업체는 "자신의 회사"를 위한 팩토링 파이낸싱을 위한 지불 계획을 세울 수 있습니다. 필요한 날짜에 정확히 그 순간에 필요한 금액으로 돈을 받습니다.

세금을 적시에 납부합니다. 25장에 따르면 세금 코드세금의 RF 지불은 상품 및 서비스 선적 시 수행되어야 합니다. 상품 선적 당일 팩토링 서비스의 틀 내에서 자금 조달을 받으면 공급 업체는 국가와의 "결제"로 인해 방해받지 않습니다. 공급업체는 채권자(포함 정부 기관) 현금 부족으로 인한 시기적절한 합의의 경우. 추가 기능납세일까지 자금을 수령하는 것입니다.

계약의 적시 지불. 상품 구매에 대한 연지급 조건을 줄이면 구매 상품의 가격 조건이 개선되고 자체 공급 업체로부터받는 상품 대출 금액이 증가합니다.

V 상업적인 측면팩토링의 효과는 은행이 신용 관리 측면에서 지원한다는 사실에서 표현됩니다. 은행은 구매자의 배송에 대한 지불의 적시성을 관리하고 구매자의 지불 규칙 및 비즈니스 평판을 확인하며 미수금을 효과적으로 관리합니다. 팩토링의 일부로 은행은 고객이 위험을 관리하고, 파렴치한 구매자에게 배송하는 것을 피하고, 상품 대출 시행 시 한도 및 관세 정책을 유능하게 구축할 수 있도록 합니다.

또한, 팩토링 서비스를 통해 공급업체는 많은 위험으로부터 보호됩니다. 그것은 관하여, 우선 신용 위험에 대해, 즉. 구매자의 배송 미지급, 유동성 붕괴 위험, 즉 연체 위험 및 통화 위험(예: 인도 지급 유예 기간 동안의 달러 환율 변동 위험).

팩토링은 운전자본 대출과 관련하여 고객의 팩토링 회사에서 제공하는 금융 서비스 시스템, 수수료 및 중개 서비스입니다.

팩토링의 목적은 운전자본의 회전을 가속화하고 경제의 지불 규율을 강화하는 것입니다.

팩토링 거래에는 3개의 당사자가 있습니다.

1. 중개요인(은행 또는 전문팩토링회사)

2. 공급자

3. 구매자.

역사적으로 최초의 관습적 인수분해는 다음과 같이 발생했습니다. 보편적 시스템회계, 공급자 및 구매자와의 결제, 보험 대출을 포함한 금융 고객 서비스. 클라이언트는 생산 기능만 보유합니다.

이러한 형태의 팩토링을 사용하는 기업은 팩토링 주최자가 맡는 기능을 수행하는 직원의 유지를 거부할 수 있습니다. 이는 생산 비용을 줄이는 데 도움이 되지만 고객이 팩토링 회사에 완전히 의존할 위험이 있습니다.

기존의 (광범위한) 인수분해와 함께 기밀 인수분해가 있는데, 이는 금전 수취권 할당, 부채 상환 등 특정 작업만 수행하는 것으로 제한됩니다.

Confidential factoring은 공급자(팩토링 클라이언트)에게 선적된 상품에 대한 대출을 제공하고 구매자(구매자)에게 지불 대출을 제공하는 한 형태입니다.

현재 중개 요소는 클라이언트에게 다음 서비스를 제공합니다.

1. 공급자 기업으로부터 판매자와 합의하여 한 명 또는 그룹의 구매자로부터 상품 거래에 대한 대금을 받을 권리를 취득합니다.

이 작업의 핵심: 은행은 공급자에게 비용을 지불합니다. 판매된 제품즉시 구매자로부터 돈을 받습니다. 보험 대출을 제공합니다.

2. 구매자가 제때에 지불하지 않고 선적된 상품에 대해 공급자로부터 미수금을 구매합니다.

조건: 지급 지연은 3개월 이내이며 지급인의 은행에서 지급인이 지급불능으로 선언되지 않았다는 통지를 받은 경우.

3. 고객으로부터 즉시 지불(조기 상환)로 환어음을 획득합니다.

수수료 보수:

할인 = 약속어음금액 – 약속어음 지급금액.

팩토링 서비스의 주요 목적은 고객의 운전자본(80% - 90%)을 조달하는 것입니다.

그들의 서비스를 위해 중개 요소는 다음을 포함하는 특정 수수료를 받습니다.

수수료 보수

팩토링 론에 대한 이자는 대출일부터 구매자로부터 배송된 제품에 대한 자금 수령일까지 부과됩니다.

신용 위험.

신용 위험 - 채무자의 상품 및 서비스 공급자에 대한 의무 불이행 위험, 즉. 채무자의 불이행 위험.

신용 위험은 채무자, 거래 상대방, 증권 발행인의 상태 악화와 관련된 손실 위험입니다.

상태(등급)의 악화는 채무자의 재정 상태의 악화뿐만 아니라 비즈니스 평판의 악화, 해당 지역의 경쟁자 간의 위치, 업계, 성공적인 완료 능력의 감소로 이해됩니다. 특정 프로젝트 등, 즉 채무자의 지불 능력에 영향을 미칠 수 있는 모든 요소.

각 경우의 손실은 다음과 같습니다.

직접 - 대출 미상환, 자금 미납;

간접 - 발행인의 증권 가치 감소, 대출 준비금 증가 필요성.

신용 위험 평가 절차는 다음을 기반으로 합니다. 다음 개념:

1. 채무불이행 확률은 채무자가 일정 기간 동안 지급불능 상태에 빠질 확률입니다.

3. 신용위험에 노출된 금액 - 채무자, 조직에 대한 거래상대방의 채무총액, 투자금액 증권발행인 등

4. 채무 불이행 시 손실률 – 채무 불이행 시 손실될 수 있는 신용 위험에 노출된 금액의 비율.

등급 신용 위험개별 작업의 신용 위험 평가와 작업 포트폴리오의 2가지 위치에서 수행할 수 있습니다.

개별 거래의 신용 위험에 대한 기본 평가는 다양한 세부 수준으로 이루어질 수 있습니다.

위험 금액의 추정

채무불이행 가능성 평가

예상 및 예상치 못한 손실의 추정.

~에 고전적 접근신용위험 관리에 있어서 예상 손실은 적립금을 희생하여 보상하고 신용 위험에 대한 예상치 못한 손실은 자기 자금(조직의 자본)을 희생하여 보상해야 합니다.

신용 위험 관리 방법:

1. 준비금(RC)의 형성

2. 후불 거래의 신용 위험은 팩토링을 통해 제거할 수 있습니다(6번 질문 참조).

3. 보험회사의 신용위험에 대한 보험.

보험의 목적은 상대방(피보험자의 채무자)이 계약상 의무를 이행하지 않아 발생할 수 있는 손실 가능성과 관련된 피보험자의 재산상의 이익입니다.

무역 신용 보험에 대한 보험 사건은 채무자의 지급불능(파산)의 결과로 피보험자에게 손실이 발생하는 것입니다. 불가항력 상황으로 인한 의무 이행 실패, 상대방(채무자)의 지불 지연.

자제를 위한 질문:

1. 대출의 기능, 특성. 신용의 형태와 종류는?

2. 은행 대출, 그 특성. 원칙 은행 대출?

3. 상업대출의 특징은?

4. 장기 자금 조달 도구로서의 리스?

5. 법인에 대한 대출의 주요 방법은 무엇입니까?

6. 개방형 신용 한도의 본질은 무엇입니까? 재생 가능, 재생 불가능?

7. 대출 시 은행에 제출하는 서류 법인?

8. 어떤 기본 조건이 제공되어야합니까? 대출 계약서?

9. 대출 상환 담보의 주요 형태는 무엇입니까? 담보에 대한 기본 요구 사항을 나열합니다.

10. 질권자에게 양도하지 않고 재산의 점유, 사용 및 처분에 관하여 질권자가 향유하는 권리를 알려주십시오.

11. 법인은 대출금을 어떻게 상환해야 합니까(빈도, 절차)?

기업의 운영 활동 자금 조달 출처 중 하나는 팩토링입니다.

팩토링은 중개자(요소)가 회사의 채무자의 계정을 취득하고 모든 계정에 대한 미지급 위험을 감수하고 지불금의 수령을 보장할 책임이 있는 장기 계약입니다.

요인은 또한 모든 고객에 대한 신용 확인을 수행합니다. 팩토링 회사는 S 금액에 대한 지불 문서를 공급자로부터 구매하고 이에 따라 연체료를 고려하여 구매자로부터 전체 금액을 청구할 의무가 있습니다. 인수분해 연산의 일반적인 계획은 그림 1에 나와 있습니다. 13.8.

그림 13.8. 인수분해 과정:

1 - 신용으로 상품 인도; 2 - 에이전트가 구매자에게 송장을 발행합니다. 3 - 선급금 지급(원금의 최대 80%) 4 - 돈 구매자가 에이전트에게 반환합니다. 5 - 나머지 20%에서 기업에 지불 수수료대출 요인 및 이자

팩토링과 크레딧의 차이점은 표에 나와 있습니다. 13.6.

팩토링과 신용의 차이점

여기서 5는 팩토링 회사에서 지불한 금액입니다.

고객; r - 위험이 유사한 운영에 대한 이자율 T - 팩토링 계약 기간.

인수분해에는 두 가지 형태가 있습니다. 그들 중 첫 번째에 따르면 - 전통적인 인수 분해 - 요소는 신용에 돈을 제공하는 기능을 수행하여 채무자로부터 돈을 받기 전에도 선불금을 지불합니다. 팩터는 일반적으로 송장 금액의 70-90%를 선불로 지불하고 일반 차용인보다 1-1.5% 높은 이자를 부과합니다. 나머지 금액은 다음과 같이 작동합니다. 보험 기금소비자 기업이 지불 문서를 전액 지불하면 지불되므로 소비자의 수락 거부 또는 파산 위험이 보장됩니다. 대출 금액은 존재로 인한 미수금의 "희석" 정도에 따라 다릅니다. 의심스러운 부채, 느린 회전율 등 보험 기금의 지분은 다음 공식으로 얻은 데이터의 표준 편차로 결정할 수 있습니다.

여기서 S3는 채권 취득에 대해 은행이 지출한 금액입니다. Sn - 팩토링 계약 만료 후 팩터가 받는 금액.

두 번째 형태인 긴급 인수분해에 따르면 요인은 돈을 빌려주지 않습니다. 기업과 요소는 대출 한도에 동의하고 요소가 모든 채무자로부터 돈을 받기 위해 주기적으로 업데이트되는 평균 기간을 설정합니다. 팩터는 클라이언트가 팩터 돈을 지불했는지 여부에 관계없이 합의된 기간에 따라 기업에 금액을 지불합니다. 예를 들어, 정상적인 30일 기간이 끝날 때 채무자는 RUB 5백만을 지불했습니다. 에 대한 총액천만 루블 이 요소는 송장의 전체 금액을 기업으로 이전하고 부채의 나머지 금액에 대해 이자를 부과합니다. 이러한 유형의 팩토링을 통해 의심스러운 부채를 보장받을 수 있습니다.

팩토링을 사용하여 회사는 다음을 수행할 수 있습니다.

운전 자본의 회전을 가속화하여 자금 조달의 필요성을 줄입니다.

대출 서비스, 채권 회수 및 회계와 관련된 비용을 제한합니다.

의심스러운 채무자로부터 자신을 보호하십시오.

팩토링의 주요 이점은 다음과 같습니다.

탭. 13.7.

팩토링 혜택

팩토링 효과의 주요 구성 요소는 제품 선적 직후에 돈을 수령하는 것이며 이러한 자금은 - 자신의 자금대출이 아닌 기업.

토론할 문제

1. 운전자본 관리 정책 유형의 차이점은 무엇입니까? 어떤 단계에서 라이프 사이클하나 또는 다른 유형의 운전자본 관리 정책을 사용할 수 있습니까?

2. 회사의 운전자본 필요에 영향을 미치는 요인은 무엇입니까? 운전자본을 관리할 때 이러한 요소의 영향을 어떻게 고려할 수 있습니까?

3. 무엇 현금 흐름회사에 할인을 제공할 때 발생합니까? 할인 가능성을 어떻게 계산할 수 있습니까?

4. 채권을 관리하는 데 사용할 수 있는 도구는 무엇입니까? 나는 나

대부분의 산업에서 팩토링은 기업의 자금 조달 수단으로 사용될 수 있습니다. 결국, 공급 업체의 경우 - 이것은 운전 자본 및 현금 격차의 부족을 제거하는 방법이며 구매자의 경우 필요한 시간 동안 지불을 연기하는 기능입니다.

대부분의 경우 기업 활동에 대한 주요 자금 조달원으로, 상업 대출, 후불로 더 잘 알려져 있습니다. 그러나 이러한 대출을 제공함으로써 많은 공급업체는 운전자본 부족과 현금 부족 문제에 직면하게 됩니다. 구매자에게 가장 큰 문제는 필요한 시간 동안 지불을 연기할 수 없다는 것입니다. 여기에서 고려할 수 있는 기업 자금 조달의 원천으로 고려.

고전적인 제품은 후불로 상품 (작업, 서비스) 공급에 대한 구매자에게 청구권을 할당하는 것에 대해 공급자의 자금 조달을 제공합니다. 이 경우 공급자의 주요 목표는 고객에게 상업적 신용을 제공할 수 있도록 자금을 조달하는 것입니다. 구매자가 판매자로부터 리베이트를 받는 데 관심이 있는 경우 반품 서비스를 사용할 수 있습니다. 구매(역) 팩토링.

구매 팩토링을 사용할 때 당사자의 상호 작용은 여러 단계로 구성됩니다.

1. 요소, 판매자 및 구매자 간에 3자간 계약이 체결됩니다.
2. 공급자는 공급 계약에 따라 구매자에게 상품을 배송(또는 서비스 제공)합니다.
3. 공급자가 요소에 대한 금전적 청구권을 할당하고 배송 또는 서비스 제공 사실을 확인하는 선적 문서를 요소로 이전합니다.
4. 팩터는 납품 금액의 100% 금액으로 공급업체 파이낸싱을 지불합니다.
5. 계약서에 명시된 기간 만료 후 구매자는 해당 요소를 지불합니다. 전체 비용상품(작업, 서비스).

팩토링과 재무적 특징

구매 팩토링 계약에 따라 공급자는 소구권 없이 100% 파이낸싱(전통적인 팩토링의 경우 파이낸싱은 90%를 초과하지 않음)을 받습니다. 이러한 팩토링 체계는 미지급 위험에 대한 보호를 제공하며 해당 요소는 그대로 유지됩니다. 이 거래상대방과 협력하는 공급업체는 간소화된 계획에 따라 구매 팩토링 계약에 따라 작업에 참여할 수 있습니다.

공급자가 인도 후 즉시 운전 자본을 보충할 필요가 없는 경우 요소에서 지불 보증을 사용할 수 있습니다. 자금은 연기가 끝나는 날 정확히 지불될 것이므로 회사가 재무 주기를 방해하지 않고 동시에 유치된 자금 조달에 대해 초과 지불하지 않도록 할 것입니다.

구매자를 위한 역 팩토링의 가장 중요한 이점은 공급자가 제공한 금액을 초과하는 이연 지불을 팩터로부터 받을 수 있다는 것입니다. 또 다른 장점은 3자 합의를 통해 누가 팩토링 서비스를 받는 데 더 관심이 있는지에 따라 편리한 비율로 그와 비용을 공유할 수 있다는 것입니다.

팩토링 서비스 비용을 계산하는 방법

팩토링 서비스 수수료는 예를 들어 다음 원칙에 따라 공급자와 구매자 간에 분배될 수 있습니다. 지연의 첫 60일 동안의 수수료는 공급자가 지불하고 이후 기간 동안은 구매자가 지불합니다. 팩토링 서비스가 결코 저렴하지 않기 때문에 이 가능성은 더욱 적절합니다.

팩토링 서비스 비용에는 여러 유형의 수수료가 포함됩니다.

• 서비스 제공 또는 배송 사실을 확인하는 문서 처리. 이것은 일반적으로 고정된 금액입니다.
• 미수금 관리를 위해. 양도된 청구 금액의 백분율로 청구됩니다.
• 팩토링 서비스의 틀 내에서 자금 제공을 위해. 기금이 사용된 날마다 제공된 기금 금액의 백분율로 계산됩니다.
• 추가 후불 지불. 추가 지연일에 대해 할당된 금전적 청구에 대한 현재 부채 금액의 백분율 금액으로 구매자가 지불합니다.

팩토링 서비스 비용은 추가 연기 구매자의 사용 기간, 월 상환 부채 금액, 재정 상태조직. 역팩토링 거래에서 구매자 역할을 하는 크고 신뢰할 수 있는 회사의 경우 소액 팩토링의 소규모 공급업체보다 조건이 더 유리할 것입니다. 역팩토링 비율 범위 러시아 시장상당히 넓고 오늘날에는 연간 18%에서 24%로 대출보다 훨씬 많습니다.

기업에서 팩토링의 효율성

역팩토링의 효과를 평가하려면 현금 격차를 메우기 위한 비용, 공급업체로부터의 이연 지불 비용을 계산하십시오. 최적의 지급 유예 기간을 결정하고 현재와 비교합니다. 주요 공급 업체와 역 팩토링 계획을 수립 한 다음 다른 상대방에게 제공하는 것이 좋습니다.

러시아 기업에 자금을 조달하는 방법으로서의 팩토링 메커니즘은 모든 사람이 사용할 수 있는 것은 아닙니다. 재정 상태거래 상대방의 지불 능력. 역팩토링 거래를 체결할 때 구매자의 재무 및 경제 활동 분석에 특별한 주의를 기울입니다. 결정을 위해 재정적 안정신용 분석의 지불 능력 표준 방법이 사용됩니다. 수익과 같은 지표를 고려하고, 재무 결과. 또한 구매한 제품의 유동성, 구매자와 공급업체 간의 관계, 협력 기간 및 품질과 같은 여러 특정 매개변수가 분석됩니다.

거래를 완료하기 전에 구매자가 저품질 제품을 반품하는 경우와 같이 배송 요구 사항이 다시 그에게 이전되는 상황이 있기 때문에 요소는 공급 업체의 신뢰성도 확신해야합니다.

팩토링 구매의 범위는 거의 모든 산업을 포함합니다. 이 제품은 특히 소매 체인에서 사용되므로 최대 지연을 제공합니다. 조달 금융 팩토링을 통해 제조 회사는 결과를 충당하기 위해 공급업체로부터 상업 대출을 받을 수 있습니다. 현금 격차그리고 제때 빚을 갚으십시오. 여러 산업에서 이 자금 조달 도구를 사용하면 회사가 경쟁 우위를 확보할 수도 있습니다.

러시아 기업의 관행 고려

개인적인 경험

알렉세이 졸롭,

회사 이사 트레이딩 하우스"노틸러스"

우리가 수년간 종사해 온 생선 사업에서 역팩토링을 사용하면 흥미로운 효과가 있습니다. 많은 사람들은 어떤 종류의 물고기는 일년에 한 번만 잡히고 판매의 최대 수익성을 보장하기 위해 일년 내내 판매하기에 충분한 양의 제품을 한 번에 구입해야한다는 것을 알고 있습니다. 이전에는 대기업액세스 권한이 있는 사람 장기 자금 조달. 팩토링을 구매하면 그들과 경쟁할 수 있습니다. 이를 사용하여 매출이 20% 증가했습니다. 우리는 시장 상황이 유리한 이 순간을 선택하여 최대한의 이익으로 제품을 판매할 여유가 있습니다. 또한 소매점 네트워크를 여는 데 사용된 자금을 확보했습니다.

미하일 호로쇼프,

캐비닛 공장 "RONIKON"의 재무 부국장

구매 팩토링은 우리 회사의 현재 활동에 자금을 조달하는 도구 중 하나입니다. 요인별 ​​신청 심사는 약 1개월 반 정도 소요되었으며, 절차 자체는 평소와 유사 대출 지원서아무 은행이나 해서 특별한 어려움은 없었습니다. 특정 문제는 공급 업체와의 작업 계획 조정이었습니다. 주로 계산 변경으로 인해 지불이 요인에서 이루어지고 상호 상쇄가 필요했기 때문입니다. 문서의 흐름도 별도로 조정되어야 했습니다. 디지털 기술의 발달에도 불구하고 문서 전달을 확인하는 원본 제공은 필수 요건이었습니다. 다른 자금 조달 출처에 비해 팩토링 비용이 높다는 점은 주목할 가치가 있으므로 사용의 적절성은 각각의 특정 경우에 결정됩니다.

구매 팩토링을 사용하면 채권을보다 유연하게 관리하고 실제 지불 연기를 빠르게 늘리고 추가 담보로 회사 자산에 부담을주지 않을 수 있습니다. 이 도구를 적절하게 사용하면 회사에 혜택을 줄 수도 있습니다. 예를 들어 공급업체가 후불 결제에서 선적 후 결제 조건으로 전환할 때 할인을 제공할 준비가 된 경우 이 할인에 대한 회사의 절감액이 팩토링 비용을 초과할 수 있습니다. 이 경우 요소는 배송 직후 공급자에게 지불하고 할인을 받고 지연에 대한 요소를 이미 지불합니다.