보험 조직의 투자 수익은 비율로 계산됩니다. 보험영업의 재무안정성 및 수익성 분석

러시아 보험 기관의 보험 운영 수익성 평가

수령된 보험료 지표의 급속한 성장 상황에서 대부분의 러시아 보험 회사의 자본화가 부족하여 보험사는 새로운 투자자를 찾거나 현대 주주로부터 보험 사업에 대한 투자를 늘리기 위해 많은 노력을 기울여야 합니다. 두 경우 모두 투자 수익에 대한 의문이 필연적으로 발생합니다. 보험금액, 종류 기업가 활동및 비즈니스가 투자 기대를 충족하는지, 잠재적 투자의 다른 영역과 비교하여 보험이 투자자에게 어느 정도 매력적인지. 우리의 시도는 투자 매력보험사업은 국내 주요 보험회사의 성과에 대한 경제적 분석을 바탕으로 이루어집니다. 안타깝게도 필요한 정보가 부족하여 개별 보험사의 효율성에 대한 심층적이고 집중적인 분석을 수행하는 것은 불가능합니다. 경제 지표보험사의 활동.

원칙적으로 주요 재무 지표경제 부문이나 개별 경제 주체의 활동 결과는 이익 지표입니다. 그러나 다른 절대 지표와 마찬가지로 이 지표는 동일한 유형의 비즈니스에서 운영되는 시장 주체의 성과 결과를 비교할 수 없으며 다른 종류그들 사이의 기업가 활동. 비교 목적으로 보험에는 결합 손해율 지표, 보험 운영의 수익성 지표 및 보험 조직의 자본 수익률 지표를 포함하는 여러 상대 지표를 사용하는 것이 좋습니다.

1. 보험영업 손해율 분석

러시아 보험사의 보험 운영 결과를 평가하기 위해 원칙적으로 다음 중 하나를 사용합니다. 상대 지표— 회계연도 동안 수령한 보험료에 대한 현 회계연도의 보험료 지불 비율로 계산된 보험 운영의 수익성 없음.

Interfax Review "The Largest"를 사용하여 개별 요인의 영향으로 손해율이 어떻게 "동작"하는지 고려해 보겠습니다. 보험 회사러시아. 2001년 결과"

2001년 실적 기준 생명보험 이외의 보험에 대한 보험영업 손해율은 21.1%(연결보고서 2.11페이지/2.3페이지)이며, 2002년 영업실적 기준(재무부 자료) 2002년 러시아 연방) - 27.01%, 재산 보험 포함 - 16.3%, 사고 및 자발적 건강 보험 - 61.7%, 책임 보험 - 14.7%.

해외에서는 보험 운영의 수익성을 분석하기 위해 보험금 외에도 보험 회사가 보험 운영을 수행하는 데 드는 비용을 고려하는 결합 손해율 지표가 자주 사용됩니다. 이 지표를 계산에 포함시키면 2001년 생명보험 이외의 보험영업을 위한 보험기관의 합산손해율은 약 30%(보험영업수행에 드는 총비용을 보험료 규모에 비례하여 배분)인 것을 알 수 있다. 생명보험 이외의 보험으로 받은 경우).

다양한 추정에 따르면 생명보험료의 최대 90%가 세금 최적화 목적으로 체결된 계약에 속하므로 생명보험 운영 수행과 관련된 비용이 제거되거나 10%로 설정될 수 있다고 가정하면 결합된 손실은 다음과 같습니다. 생명보험 이외의 보험비율은 32%로 한다.

보험 운영의 손해율을 분석할 때 비용을 방법론적으로 정확하게 귀속시키는 것이 필요합니다. 보험금, 분석된 소득 회계 연도. 이를 위해서는 전년도에 이미 형성된 손실충당금을 고려하여 지급 조정이 필요하며, 또한 미실적 보험료 적립금 계산 절차를 고려하여 적립금 규모를 고려하여 수령 보험료를 조정해야합니다. 분석된 연도의 미실현 보험료.

러시아 보험사의 포트폴리오에 있는 대부분의 보험 계약에 따른 보험 의무의 단기적 성격을 고려할 때 손실 준비금의 변경을 무시할 수 있는 경우, 보고서에 따르면 그 비율이 상대적으로 안정적으로 유지되기 때문에 미실현 보험료 준비금은 다음과 같습니다. 현재 손해율 평가를 대폭 조정합니다. 이러한 영향력은 활발하게 성장하는 러시아 시장 상황에서 특히 클 수 있습니다. 예를 들어 2001년 결과에 따르면 이는 생명 보험 이외의 보험에 대한 보험료에서 270억 루블을 제외해야 함을 의미합니다. (1.25페이지 연결대차대조표, 이하 KB로 지칭). 이에 따라 생명보험 이외의 보험의 합산 손해율은 2001년 44%에 이르렀다.

연간 재무 분석을 위한 경우 재무제표이 지표로 충분하다면 평가할 수 있습니다. 재무 결과 보험 활동보험료 결정의 정확성을 위해서는 다른 방법론적 기법을 사용할 필요가 있습니다. 예를 들어, 현재 회계 연도에 보험 운영에서 보험 조직이 얻은 재무 결과는 여러 요소의 영향을 받아 결정된다는 것이 분명합니다. 올해; 체결된 계약에 따라 벌어들인 보험료 지난 몇 년; 해당 연도에 체결된 계약에 따라 지급된 보험료; 전년도에 체결된 계약에 따라 당해 연도에 지급된 보험료입니다.

어떤 보고 기간에든 보험 운영의 실제 재무 결과를 결정하려면 소위 연도별 보험료, 보험료, 손실 조정 비용, 관리 및 기타 관리 비용을 포함한 일련의 경제 지표를 생성해야 합니다. 보험계약을 체결하거나 체결하는 경우(인수연도 기본) 이 접근법의 기초는 현재 보고 기간에 체결된 계약에 대해 다음과 같은 사실입니다. 보험 사례따라서 보험금은 향후 보고 기간에도 발생하며, 여러 가지 이유로 손실 정산 기간이 상당히 길 수 있기 때문에 종종 향후 보고 기간 이후 다음 기간에 지급됩니다.

위의 관습에도 불구하고, 이는 실제 수익성 악화의 전개를 설명하기에 충분합니다. 보험 운영 첫 해의 결과에 따르면, 보험사는 손해율이 43.3%라는 매우 낙관적인 결과를 얻었습니다. 그러나 보고 기간에 수령한 보험료에 따른 전체 연도의 지불 및 비용 합계 지표를 기준으로 한 실제 결과는 100%를 초과합니다. 이는 다른 조건이 동일할 때 보고 기간에 설정된 조건(보험 요율, 보험 적용 범위, 보험 적용 제외 등)에 따라 보험 계약을 체결하는 것은 보험 조직에 수익성이 없으며 예상보다 인수 손실을 가져온다는 것을 의미합니다. 이익. 이러한 지표를 분석하려면 힘든 보험통계 분석이 필요하며, 그러한 통계 데이터 세트를 편집하려면 보험사가 특별 관리를 유지해야 합니다. 분석회계. 동시에, 보험사의 경영진은 조건에 따라 경영 결정을 내립니다. 잘못된 정보보험 운영 결과에 대해서는 예상 결과가 크게 악화됩니다. 분명히, 투자 결정을 내릴 때 투자자는 이 요소를 고려해야 합니다.

이전에 인용된 러시아 최대 보험 기관의 종합 손해율 지표는 총 교통 지표를 기준으로 계산되었습니다. 재원생명보험 이외의 보험을 제공하는 보험사, 즉 재보험이 보험 운영 결과에 미치는 영향을 고려하지 않은 것입니다.

재보험 운영을 고려하고 이에 따라 수입을 조정하는 경우(재보험사에 지불한 재보험료 금액만큼 감소 - 2.13페이지. 연결 손익계산서, 이하 KO.) 및 비용(재보험사 금액만큼 지불액 감소) '보험금 참여 - 페이지 2.5 KO), 합산 손해율의 순지표는 99.4%가 됩니다. 즉, 보험 운영으로 인한 세전 이익은 5 코펙이 조금 넘습니다. 100 루블의 경우. 보너스.

우리는 손해보험 시장에 대한 평균 지표를 사용하여 운영하기 때문에 개별 부문(아마도 자동차 보험)이 보험 운영에 있어 훨씬 더 나쁜 손해율을 가질 수 있다는 것이 분명합니다.

불행하게도 재무보고 지표가 없기 때문에 2002년 합산 손해율에 대한 유사한 추정을 수행하는 것은 불가능합니다. 그러나 생명보험 이외의 보험업에서는 보험료 인상 속도가 보험료 인상 속도보다 빠르기 때문에 개선될 가능성은 극히 낮다. 특히, 2002년 재산보험의 보험료 증가율은 동업계 보험료 증가율보다 15.9포인트, 책임보험은 56.7포인트, 상해 및 임의의료보험은 38.2포인트나 높았다. 보험 운영 비용이 (러시아 보험사의 일반 데이터에 따라) 약 12%라고 가정하면 명시된 요율이 유지된다면(재산 보험의 경우 - 4년 후, 책임 보험의 경우 - 1.5년 후, 사고 보험의 경우) 및 VHI - 2.5 이후) 가장 "경박한" 평가 접근 방식을 사용하더라도 보험사는 매년 보험 운영의 실제 수익성이 떨어지는 문제에 직면하게 될 것입니다.

어쨌든 Cologne Reinsurance Company가 다음과 같이 수행하는 자동차 재보험 결과 분석 관행에서 러시아 고객, 첫해 실적을 기준으로 계약을 체결한 연도(Underwriting Year Basic)로 계산한 손해율이 30%라면 해당 계약의 총 운영 실적은 어느 정도 확신을 가지고 말할 수 있습니다. 계약이 체결된 해에는 약 90%가 될 것입니다. 이 수치가 50%를 초과하면 총 결과는 거의 확실히 110%를 초과할 것입니다.

따라서 손해율과 같은 단순한 지표를 평가하는 데 사용되는 방법론에 따라 얻은 결과에 상당한 변동이 발생할 수 있습니다.

2. 보험회사의 자본수익률 또는 수익성 순자산

보험 조직의 자본 수익률 지표 또는 순자산 수익률은 아직 재무 분석가에 의해 사용되지 않습니다. 러시아 시장.

측정항목 사용 러시아 회계그리고 언급된 Interfax 데이터를 통해 우리는 135개 대형 보험사 대차대조표의 전체 자본 수익률이 2001년에 평균 17.8%였으며 납입 승인 자본 수익률은 25%임을 확인했습니다.

세후이익 지표를 사용하면 그 수치는 13.5%와 19.1%가 됩니다.

그러나 외국 보험 회사의 관행에서는 투자 수입을 제외하고 보험 운영 결과만을 토대로 자본 수익률이라는 또 다른 지표를 분석하는 것이 일반적입니다.

2001년 데이터에 따르면 총 투자 수입은 184억 루블에 이르렀고 보험 기관의 총 이익은 43억 루블에 달했습니다. 이에 따라 보험사는 135개 대형 보험사에 대한 통합회계지표를 사용해 보험영업 이익이 아닌 141억 루블의 손실을 기록했다.

3. 보험영업의 수익성

3.1 기존 방법수익성 추정

수익성 분석에 사용되며 유형과 방향에 관계없이 사용되는 일반적인 지표 몇 가지를 나열해보자. 경제 활동.

생산의 수익성은 고정자산의 연평균 총비용에 대한 장부수익의 비율로 정의되며 이를 표준화하여 유동 자산. (기업가 백과사전, 상트페테르부르크, 1994년, 237페이지).

제품(작업, 서비스)의 수익성은 제품(작업, 서비스) 비용에 대한 대차대조표 이익의 비율입니다. (같은 책, p. 237).

수익성은 사용된 자본에 대한 이익을 나타내는 지표입니다. 회사 승인 자본 가치에 대한 장부 이익의 비율(R. Koch, A부터 Z까지의 관리 및 금융 - M., St. Petersburg, p. 314).

제품 라인 수익성은 회사가 생산된 각 서비스 라인의 판매로부터 받는 수입 금액(전체 비용을 고려)에 대한 분석입니다. 서비스 생산에 드는 총 비용에 대한 특정 유형의 서비스 판매로 인한 이익의 비율(Ibid.)

매출수익률(ROS)은 회사의 세후 영업이익을 수익(판매량)으로 나눈 값입니다. (같은 책.).

수익성 개별 종제품-생산 비용 (비용)과 관련된 이익. (재정, REA, M., 2001, p. 204)

매출 수익성(매출) - 매출 수익에 귀속되는 이익(Ibid.).

보험 운영의 수익성은 모든 유형의 보험에 대한 이익 금액의 비율입니다. 연간 금액모든 유형의 보험 또는 일반적인 보험 운영에 대한 지불. (경제와 보험, 사전, p. 375).

제품 수익성은 제품 판매로 인한 이익을 총 비용으로 나눈 비율입니다. (큰 경제사전. - 법학문화재단 석사, 1994, p. 345).

보험 영업의 수익성은 이익 금액의 비율입니다. 총액보험금. (같은 책.). 유사한 정의가 A.P. Arkhipov 및 V.B. Gomelya(보험 사업의 기초, 지도 시간대학의 경우, p. 144, M., 마켓 DS, 2002).

보험 종류별 수익성은 해당 보험에서 받는 이익을 보험금액 또는 보험료 수령액과 비교하여 결정됩니다. (보험 활동의 기초, Fedorova T.A. 교수 편집 - M., BEK, p. 637).

보험수익환급 - 보험료마이너스 보험료. (FGD, I. Rubin, 러시아 보험 평가 및 예측, 2002년 10월 11일).

따라서 특히 특정 유형의 보험 서비스에 대해 보험 운영의 수익성 지표를 계산하는 데 일반적으로 허용되는 접근 방식이 없다고 말할 수 있습니다. 그리고 이것이 비즈니스 분석가의 임무가 되어야 합니다. 재무 관리자기업에서는 보험 과학.

생산 수익성을 평가하는 일반적인 방법에는 이익을 생산 비용에 귀속시키고 보험에서 수령한 기여 금액에 귀속시키는 것이 포함됩니다. 결과적으로, 일반적인 경우 수익성 지표는 발생한 비용에서 얻은 수입을 반영하는 반면, 보험의 경우 수입에서 이익의 비중을 반영합니다. 이러한 접근 방식은 보험 운영의 수익성 지표를 계산할 목적으로 올바른 것으로 간주될 수 없습니다.

보험료 수령액과 보험료 납부액의 차이로 계산되는 지표는 보험영업의 수익성을 반영하지 않는다. 상대 지표가 아닌 절대 지표로서 실제 산술 결과만을 나타냅니다. 또한 이 지표는 손실 및 미실현 보험료, 보험사 비용, 재보험 결과의 변화를 고려하지 않으므로 다음 용도로 사용할 가능성이 있습니다. 경제 분석보험 적용 범위는 극히 제한적입니다.

보험 운영의 수익성을 결정하기 위한 보험사의 비용 구성 문제에는 방법론적인 해결이 필요합니다. 손익계산서에서 요구하는 보험사의 총 비용에는 사업 및 관리 비용, 청구 관련 비용, 보험 적립금 변경이 모두 포함됩니다. 이러한 일반화 된 비용 지표의 사용은 일반적으로 받아 들여지는 방법 론적 지표와 더 많이 일치하지만 보험 운영을 수행하는 데 필요한 보험 조직의 비용 효율성을 덜 반영합니다. 보험 운영 구성 비용에 비즈니스 비용, 관리 및 기타 비용이 포함된다는 점을 고려하면 이러한 방식으로 계산된 지표에 이익을 할당하면 보험 구성 및 수행과 관련된 비용의 수익성과 효율성을 보다 정확하게 평가할 수 있습니다. 운영. 분명히 두 가지 수익성 지표 모두 재무 분석의 다양한 목적으로 사용될 수 있습니다.

보험 조직의 수익성에 필요한 지표는 수익성으로 간주될 수 있습니다.

자본(ROE)은 승인된 자본에 대한 이익의 비율로 계산됩니다. 자신의 자금회사;

산업 부문별(생명 보험 및 손해 보험, 또는) 회사 전체의 보험 운영 개인 보험, 재산 보험및 책임 보험), 보험 조직 전체와 보험 업계의 비용(보험 운영 수행 비용, 관리 및 기타 비용, 보험 적립금 규모 변경)에 대한 이익의 비율로 계산됩니다.

특정 유형의 보험에 대한 보험 운영. 특정 유형의 보험에 대한 보험사의 비용(보험 운영 수행, 관리 및 기타 비용, 보험 준비금 규모 변경)에 대한 이익의 비율로 계산됩니다.

방법론적으로 각 보험 유형의 수익성 지표를 계산하려면 보험 유형 및 사업 유형별로 회사가받는 수입 및 이익에 대한 비용 및 지표에 대한 세부 회계를 설정해야합니다. 보험사의 비용 구성을 분석할 때 두 가지 주요 문제를 볼 수 있습니다. (1) 일반 관리, 관리 및 관리 유지 관리, 재보험 부서, IT, 인사 부서 및 기타 "일반"과 같은 기타 비용의 배분 다양한 유형의 보험 및/또는 특정 보험 서비스 간의 부서 및 (2) 준비금 및 변경 사항에 대한 정확한 평가.

그러한 회계 및 분석이 없는 경우 실제 평가이러한 유형의 보험의 수익성은 사실상 불가능합니다.
보험 시장 또는 보험 회사의 전반적인 보험 운영 수익성

따라서 2001년 보험사의 총 이익은 43억 루블이었습니다. (페이지 2.24 KO). 연결 손익계산서에 따르면 보험료 지불 비용과 보험 준비금 규모 변동 비용을 제외한 비용은 2,021억 루블에 달합니다. (p.2.15+2.16+2.17KO). 이에 따라 수익성 지표는 2.1%를 기록했다.

생명보험 외 보험의 경우에는 보험료 비율에 비례하여 생명보험 외 보험에 이익을 배분합니다. 종합 지표수령한 보험료 - 2.1%.

세후 이익 지표를 고려하면 손해 보험에 대한 보험 운영 수익성 지표가 1.7%로 산출됩니다.

해외 관행을 보면 보험 적립금 부족 문제가 보험사의 영업 이익을 감소시키는 주요 요인으로 알려져 있습니다. 그런 추가 비용가장 큰 국제 보험사의 경우 연간 수억 달러에 도달할 수 있습니다. 러시아의 경우 이 문제는 아직 가장 시급하지 않습니다. 주된 이유준비금 부족은 소위 롱테일 사업이라고 불리는 장기간의 손실 발생으로 보험 유형의 손실을 충당하기 위한 자금의 증가입니다. 그러나 손해율의 추이를 볼 때 준비금 부족률은 25~30%로 추정할 수 있습니다. 보험 운영의 수익성을 평가하기 위해 "저평가 적립금"만큼 이익이 감소하면 지표가 1.3% 수준으로 감소합니다.

위의 모든 내용은 다음을 제안합니다.

1. 보험시장은 보험 유형별로 필요한 세부사항을 포함하여 보험 운영 결과를 특성화하는 통계 정보의 일반화가 필요합니다. 그러한 데이터가 없으면 보험사 경영진은 보험 요율의 적절성과 개별 부문의 보험 결과 현실에 대해 결정을 내릴 기회를 박탈당합니다. 보험 시장. 통계정보를 준비하고 처리할 때 달력 회계연도뿐만 아니라 보험 계약이 체결된 연도(보험 계약 연도 기본)에 대한 보고 데이터를 사용해야 합니다. 이러한 그룹화를 통해서만 분석하고 도출할 수 있기 때문입니다. 준비금 및 관세 규모의 적절성에 대한 결론.

대다수에서는 외국이러한 통계는 보험 조직 연합에 의해 요약됩니다.

2. 보험 조직, 경영진, 주주 및 투자자는 아직 개별 보험 유형의 수익성을 분석할 수 없습니다. 이를 위해서는 보험 유형별 내부 기업 비용 회계와 그에 따른 소득 결정(“배분”)을 도입해야 합니다. 그러한 회계 및 보고가 없으면 경영진은 보험 서비스 가격 인상(인하), 비용 절감, 보험 적용 범위에서 추가 제외 사항 도입 등에 대해 필요한 운영 결정을 내릴 기회를 박 탈당합니다.

이러한 비용 회계 및 통제의 중요한 요소는 보험 회사의 보험 준비금, 특히 발생했지만 보고되지 않은 손실에 대한 준비금을 계산하는 시스템을 구축하는 것입니다.

3. 나열된 우려 사항과 통계 및 기업 내부 회계 설정의 필요성은 다음을 수행하는 데 특히 중요할 수 있습니다. 의무보험소유자의 민사 책임 차량. 특히 필요한 경우 보험 통계적 방법을 사용하여 조정된 구조화된 정보가 부족하여 보험사가 러시아 연방 정부에 보험료 및/또는 보험 조건 변경의 필요성을 적시에 설득할 수 없으며 최대 규모의 보험 회사가 파산할 수 있습니다. 보험 조직러시아.

K.E. 터빈,
경제학 박사, 쾰른 재보험 회사 모스크바 대표 사무소 소장 GeneralCologne Re

활동 성과를 특징 짓는 다음 상대 지표는 수익성 지표입니다.

보험 회사 활동의 수익성 또는 수익성은 수익성 지표를 사용하여 결정됩니다. 또한 주요 활동의 수익성 지표를 통해 보험의 전반적인 재무 결과에 대한 영향 정도를 확인할 수 있습니다. 투자 활동.

손익 보고서에 따르면 조직의 보험 활동에 대한 자산 수익률과 총 자본 및 자기자본 수익률의 역학을 계산하고 분석할 수 있습니다.

이 그룹에는 발생한 비용 또는 회사 매출에 대한 활동 결과(이익, 손실)의 비율을 반영하는 회사 성과 지표가 포함됩니다. 수익성 지표는 양수 값(수익성 지표)과 음수 값(손실 지표)을 모두 가질 수 있습니다.

분석 과정에서 다음과 같은 수익성 지표가 계산되고 분석됩니다.

순수익률 -

순이익 / 보험료기간 동안

조직의 순이익은 보고 기간의 순이익과 보험료 징수 비율로 계산됩니다. 결과적으로, 이 수익성 지표는 보고 기간의 순이익을 구성하는 요소와 보험료 규모의 영향을 받습니다.

보험 활동의 수익성 -

보험활동의 기술적 결과 / 해당기간의 보험료

기술적 결과는 해당 활동 유형과 관련된 수입과 지출의 차이로 정의됩니다.

수익성 지표는 매출액과 관련된 보험 활동의 효율성을 반영합니다. 본질적으로 이는 매출 수익입니다. 매출수익률이 반영됩니다. 비중보험 서비스 판매로 인한 수익의 각 루블에서 이익을 얻습니다. 이 지표에 음수 값이 존재하는 것은 생명 보험의 경우 자연스러운 현상입니다. 왜냐하면 (수익률에 따른) 생명 보험 의무의 일부는 다음 비용으로 이행되어야 하기 때문입니다. 투자 소득.

생명 보험 이외의 보험에 대한 부정적인 결과는 손실의 상당한 증가, 사업 비용의 과대평가, 관세를 낮추면서 투자 활동의 효율성을 높이는 것을 목표로 하는 회사 정책 등과 관련될 수 있습니다.

투자 소득을 고려한 보험 활동의 수익성 -

보험 및 투자 활동의 기술적 결과 / 해당 기간의 보험료

이 지표는 회사의 투자 활동 결과를 고려하여 보험 활동 분야의 매출 효율성을 반영합니다. 회사가 효과적으로 운영되고 있다면 지표는 양수 값을 가져야 합니다.

이 그룹에서 보다 효과적인 지표는 자산 수익률과 자기자본 수익률 지표입니다.

자산 수익률 –

순이익 / 평균값자산

이 지표는 회사의 총 자본(자본 및 부채) 사용의 효율성을 반영합니다.

요인을 소개해보자

해당 기간 보험료 / 해당 기간 보험료

자산 수익률 공식에 포함됩니다. 변환 후 자산 수익률 공식은 다음과 같은 형식을 취합니다.

(당기순이익/보험료)
*
(당일 보험료 / 평균자산)

순수익성 * 자산 회전율.

따라서 자산의 수익성은 지속적인 매출 수익률(보험 활동의 수익성)과 판매량의 증가로 증가할 수 있으며, 자산 가치의 급격한 증가, 즉 자산 회전율 가속화(자원 생산성). 지속적인 자원 생산성으로 인해 판매 수익성 증가로 인해 자산 수익성이 높아질 수 있습니다.

지분을 반환 -

당기순이익 / 평균자기자본

이 수익성 지표는 회사의 투자 및 자본화 자금과 관련된 효율성을 반영합니다. 자기자본이익률 지표를 통해 투자 금액 간의 관계를 설정할 수 있습니다. 자신의 자원및 그 사용으로 얻은 이익 금액 ().

2005~2006년 보험 조직 활동의 수익성 지표.

수익성 분석에 따르면 연구 기간 동안 모든 수익성 지표(보험 활동 수익성 제외)가 증가했기 때문에 조직의 활동이 수익성이 있었던 것으로 나타났습니다. 순이익은 2,402,000 루블 증가했습니다. (4900 - 2498). 2005년 보험 활동의 기술적 결과는 2,290,000 루블에 달했습니다. (이익) 및 2006 년-430,000 루블. (장애). 기술적 결과의 감소는 2,720,000 루블에 달했습니다. (2290 + 430).

2006년 투자로 얻은 수입 덕분에 보험회사의 활동 결과로 424,000루블의 이익을 얻었는데, 이는 2005년 결과(3,750,000루블)보다 현저히 낮은 수치입니다.

2006년말 보험사업 이익은 증가했으나 수익성 지표는 악화됐다. 2006년 보험 활동의 수익성은 2005년 2.2% 대비 0.6%였으며, 투자를 고려하면 2005년 3.5% 대신 0.6%였습니다. 2005년과 비교하면 자체 회사 자본 사용의 효율성이 향상되었습니다. 자기자본이익률은 2005년 14.2%에서 2006년 23.5%로 증가했으며 여전히 자산수익률(7.8%)보다 높은 수준을 유지하고 있습니다.

2005년 대비 이익 증가로 인해 2006년에는 자기자본이익률이 증가하는 경향을 보였습니다.

순자산수익률 증가(4.9포인트)와 자산회전율 소폭 증가(0.9포인트(표 3.4 참조))로 인해 자산수익률은 증가하여 7.8%에 달했습니다.

분석을 통해 얻은 정보를 통해 보험 사업 관리에 매우 필요한 조정이 필요하다는 결론을 내릴 수 있습니다.

우선 회사의 적립금 투자 정책과 운영 시스템의 변화가 필요하다. 내부통제관리비의 규모와 구성에 대해 분석한 3년 동안 관리비의 급격한 증가 원인을 찾아내고, 관리비, 대표비, 기타 비용 등의 불합리한 측면에서 관리비를 절감할 수 있는 기회를 모색합니다.

• 1. 회사 보험사의 재무 안정성을 평가합니다.
• - 모든 자금의 희소성 정도에 따라,
• - 계수별 재정적 안정 보험 기금.
• - 보험 운영의 효율성에 대해.
• 2. 3단위 간격으로 3가지 값을 설정하여 특정 요인에 대한 금융 안정성의 의존성을 그래프로 작성합니다.
• 3. 계산 결과 표를 작성합니다.

1. 전체 자금의 희소성 정도 계산

가까운 미래에 자금이 부족할 확률을 결정하기 위해 Konshin 변동 계수를 적용합니다.

여기서 g는 전체 보험 포트폴리오의 평균 보험료입니다.

N은 보험 대상의 수입니다.

계수 K가 낮을수록 전체 보험기금 규모의 변동 정도가 낮을수록 재무 안정성이 높아집니다. 즉, 보험 대상이 많을수록 규모가 커집니다. 보험료, K가 작을수록, 즉 변동폭이 커져 보험영업의 재무적 안정성이 높아진다.

K 계수가 낮을수록 보험사의 재무 안정성이 높다는 것을 의미합니다. 지표의 값은 보험대상물의 보험금액 규모에 영향을 받지 않습니다. 크기에 따라 완전히 결정됩니다. 관세율크기 보험 포트폴리오. 따라서, 구해진 계수(A사의 K는 0.04, B사의 K는 0.03)를 토대로 B사는 보험사업에 더 많은 영향력을 갖게 된다.

2. 보험기금의 재무안정계수 계산

보험 회사의 재무 안정성을 평가하기 위해 관세 기간 동안의 수입 대비 지출 비율을 나타내는 공식이 사용됩니다.

D - 관세 기간 동안의 소득 금액; ?ZF - 예비 자금의 자금 금액; ?Р -관세 기간 동안의 비용.

얻은 데이터에 따르면 관세 기간 동안 비용보다 수입이 초과된 것으로 나타났습니다. 이는 최적의 관세가 선택되었으며 보험 기금 자금이 예비 자금으로 필요하고 충분하게 이체됨을 의미합니다. 이를 통해 불리한 기간에 발생한 특별한 피해에 대한 보상이 가능해지고 시간이 지남에 따라 피해가 확산되는 것을 보장할 수 있습니다.

이 지표에 따르면 회사 A의 활동이 더 효율적입니다.

3. 보험영업의 수익성 계산

보험 조직의 재정적 안정성을 특징짓는 중요한 요소는 보험 운영의 수익성입니다. 이는 수익 측면에 대한 대차대조표(총) 이익의 비율로 표현됩니다.

대차대조표 이익을 얻으려면 제품 및 서비스 판매로 얻은 수익에서 비용을 빼야 합니다.

따라서 회사의 장부 이익은

A회사의 대차대조표 이익=70-20-10-5-8=27,

B사의 장부가치 = 200-40-20-25-29=86.

수익성 수준을 나타내는 지표로, 모든 유형의 보험 또는 보험 운영 전반에 대한 연간 지불액에 대한 연간 이익액의 비율로 정의됩니다. 수익성은 보험사가 각 보험료 지불 루블에서 얼마나 많은 이익을 받는지 보여주고 이익 금액을 출처로 연결합니다. 재원보험 기금을 형성하기 위해 수행된 작업의 양.

보험 운영의 수익성은 보험사가 각 보험료 지불 루블에서 얼마나 많은 이익을 받는지 보여주고 재정 자원의 원천으로서의 이익 금액과 보험 기금을 형성하기 위해 수행된 작업 금액을 연결합니다. 얻은 데이터에 따르면 A회사가 B회사보다 이익이 더 크다는 것이 분명합니다.

2.4 보험사의 수익성 지표 분석

수익성은 보험사가 각 보험료 지불 루블에서 얼마나 많은 이익을 받는지 보여주고 재정 자원의 원천인 이익 금액과 보험 기금을 형성하기 위해 수행된 작업 금액을 연결합니다.

보험활동의 수익성을 분석하기 위해서는 보험회사의 손익보고서를 바탕으로 다음과 같은 지표를 계산할 필요가 있습니다.

1) 손해율

K ub.n = 페이지(100-112)/(010+080)=(2448760-65865)/(5275+6257583)=0.38

ub.k로 = 페이지(100-112)/(010+080)= (2587789-54025)/(1312+5338695)=0.47

지표의 증가는 수익성이 증가하고 보험 회사의 수익성이 감소함을 나타냅니다.

2) 재보험사 비중 계수

K d.p..n = 선(012+082)/(010+080)=(40+1512688)/(5275+6257583)=0.24

K d.p..k = 선(012+082)/(010+080)=(39+921671)/(1312+5338695)=0.17

지표의 감소는 재보험 운영의 감소를 나타냅니다.

3) 사업비율

소모품 = Line(050+160)/(010+080)=(569+846237)/ (5275+6257583)=0.13

소모품 = Line(050+160)/(010+080)=(96+476697)/ (1312+5338695)=0.09

이 지표는 보험 수입에서 보험사 비용이 차지하는 비중이 감소했음을 나타냅니다.

4) 투자에 대한 소득 수준 계수

u.d.i.n = 페이지(020+180-(060+190))/(010+080) =(233+341033-

(69+101180))/(5275+6257583)=0,04

u.d.i.k = Line(020+180-(060+190))/(010+080)

=(97+449846-(71+328035)/ (1312+5338695)=0,02

지표가 감소하면 투자로 인한 수익성이 감소함을 나타냅니다.

5) 투자활동의 효율성 비율

K eff.n = 선((180+120)-(060+190))/(120+130)=

=(341033+(-164705))-(69+101180))/(17044827+8292348)= 0,003

=Page((180+120)-(060+190))/(120+130)=를 적용하려면

=((449846+70375)-(71+328035))/(16588792+9343224)= 0,01

계수의 증가는 개선을 나타냅니다. 투자 프로젝트, 이는 수익성이 증가했음을 나타냅니다.

6) 수익성 비율

장군에게 =1+ K ud.k - (K ub.k + K ef.k + K eff.k)

처음으로 = 1+0.04-(0.38+0.003+0.13)=0.53

끝에서 = 1+0.02-(0.547+0.01+0.09)=0.45

계수가 0보다 크면 회사의 활동이 수익성이 있음을 의미합니다.

7) 자본수익률

r.k. n = 월/SK=218361/5783010=0.04

r.k. k = 월/천=134333/8958757=0.01

역학은 자본 수익률이 보고 기간감소했습니다.

8) 보험활동 수익성 비율

K r.s.d.n = 월/RVD=218361/(-846237-569)= - 0.26

K r.s.d.k = 월/RVD = 134333/(-476697-96)= - 0.28

지표의 변화는 보고 기간 동안 회사의 성과가 증가했음을 나타냅니다.

2.5 보험회사의 사업활동 분석

회사 재무상태의 안정성은 주로 사업활동에 기인합니다. 주요 지표의 역학을 평가할 때 변화율을 비교하는 것이 필요합니다. 가장 최적의 비율은 다음 비율입니다.

T Pn > TR > T A >100%,

0,6 >0,85>1,06

여기서 T Pn > T R > T A – 각각 세전 이익, 판매량 및 자산 금액의 변화율입니다.

이 경우 이익이 감소했기 때문에 비율이 최적이 아니라는 것을 알 수 있습니다.

보험 조직의 비즈니스 활동을 특징짓는 계수를 계산하고 분석해 보겠습니다.

1) 자산 회전율 :

K oa.n =PSP/A=Str.(10+80)/assets=(5275+6257583)/26114083=0.24

K oa.k =PSP/A=Str.(10+80)/assets=(1312+5338695)/27601114=0.19

PSP가 보험인 곳 보험료 - 순재보험.

지표의 감소는 자산 회전율의 효율성이 저하되었음을 나타냅니다.

2) 자기자본회전율

K sk.n =PSP/SK=Str.(10+80)/SK==(5275+6257583)/5783010=1.08

K sk.k =PSP/SK=Str.(10+80)/SK=(1312+5338695)/8958757=0.6

지표의 감소는 자기자본 회전율의 효율성이 감소했음을 나타냅니다.

삼). 투자 자산 회전율

K i.n =DI/(I+FV)=str.(20+180)/str.b.(120+130)

=(233+341033)/ (17044827+8292348)=0,01

K ia.k =DI/(I+FV)= 라인(20+180)/str.b.(120+130)

= (97+449846)/ (16588792+9343224)=0,02

DI는 투자 소득이고,

그리고 – 투자,

FV- 금융 투자.

투자 자산의 회전율은 역동적으로 증가하고 이에 따라 비즈니스 활동도 증가합니다.

기업의 재무 상태는 하나의 지표로 표현할 수 없습니다. 이는 금융 활동의 특정 측면만을 반영하는 여러 지표가 특징이며 이에 대한 완전한 판단은 특정 지표 전체를 평가해야만 얻을 수 있습니다.

분석가는 다양한 특수 도구특정 재무제표 또는 그 구성요소를 기반으로 합니다. 재무제표 분석의 목적은 기업의 재무적 생존가능성과 재무 결과를 파악하고 비즈니스 효율성을 향상시킬 수 있는 방법을 파악하는 것입니다.

이러한 특정 분석 도구에는 모션 분석이 포함됩니다. 돈, 변동 보고 정보 총수입등 모든 문제를 한 번에 해결하는 것은 불가능하기 때문에 복잡한 분석은 단일 행위가 아니라 복잡한 다단계 프로세스, 최적의 결과를 찾기 위한 일련의 연구 단계입니다.

재무 분석은 현재 상황을 안정적으로 평가하기 위해 다양한 유형의 분석을 다룹니다. 재무상태사업체를 식별하고 그 원인을 파악하고 재무 상태를 개선하기 위한 이용 가능한 기회와 준비금을 표시합니다.

분석하는 이 기업, 회사 개발 전략의 많은 단점에 대해 이야기할 수 있습니다. 긍정적인 점은 잉여현금흐름과 자기자본의 증가이다. 또한 재무 안정성이 향상되고 보험사의 준비금 잠재력도 성장합니다. 안에 부정적인 점수익성과 투자수익률 감소에 주목할 필요가 있다. 불충분하게 효과적인 재보험 보호와 재보험사의 신뢰성에 대한 과도한 의존은 재보험 활동 및 개발에 관한 잘못된 정책을 나타냅니다.

일반적으로 회사는 수익성이 있고 개발 전망이 있으며 일정 기간 동안 기업 활동의 주요 지표인 용제(solvent)가 있는 것으로 간주될 수 있습니다. 그러나 우리는 적시에 실수를 바로잡아야 할 필요성을 잊어서는 안 됩니다.

재무안정성을 높이기 위해서는 이익의 일부를 자기자본 증대에 투입해야 합니다.

자본 회전율의 가속화는 차입 자본의 필요성 감소에도 기여합니다.

연구 대상 회사의 재무 상태를 분석할 때 재무 안정성과 정상성을 특징짓는 요소에 주의를 기울여야 합니다. 재정 상태기업의 목표 달성을 보장하는 동시에 특히 다음 사항과 같은 파산 징후를 주의 깊게 확인합니다.

1) 다음과 같은 이유로 제때에 부채를 상환할 수 없습니다.

반복되는 영업 손실

연체된 미지급금으로 자금 조달

장기금융단기 자금을 통해;

자체 운전 자본 부족

낮은 유동성 지표

자기자본 대비 지급 계정 비율을 높입니다.

은행과의 관계 악화;

2) 계속할 수 없음 상업 활동;

핵심 인력의 손실로 인해;

재고량 등의 감소로 인한 경우

3) 지불할 자금이 부족하다 임금직원;

4) 재산에 대한 연구 대상 기업의 의무 초과

낮은 유동성 등으로 인해 대차대조표의 구조가 불만족스럽기 때문입니다.

단기 대출의 필요성을 줄이려면 다음을 수행해야 합니다.

자신의 운전 자본을 늘리십시오.

현재의 재정적 필요를 줄입니다.

결과적으로 자신의 운전 자본을 늘리려면 다음이 필요합니다.

증가하다 형평성(증가 승인된 자본, 이익잉여금비용 관리와 공격적인 운영을 통해 수익성을 향상하고 있습니다. 상업 정책);

장기대출을 소개합니다. 장기대출그것은 가지고있다

장점: 금리가 한국보다 낮습니다. 단기 대출, 보상은 시간이 지남에 따라 연장됩니다.

따라서 현재의 재정적 필요를 줄이기 위해

필요한:

줄이다 미수금. 다만, 연체기간을 단축할 때에는 고객 이탈의 위험에 노출되지 않도록 노력해야 합니다. 여기서는 환어음 회계, 팩토링 및 자발적 자금조달이 유용할 수 있습니다. 평균 연기 기간을 줄이기로 결정하기 전에 시장을 조사할 필요가 있습니다.

경쟁업체의 연기 기간이 더 짧다면 귀하의 연기 기간을 단축해 볼 수 있습니다. 현재 연기를 평가할 때 장기 지불 연기가 매출액 증가 또는 손실 증가에 기여하는지 파악해야 합니다. 채무자에게 다가오는 지불 기한을 체계적으로 상기시켜 의심스러운 고객의 비율을 줄이는 것도 필요합니다. 자신의 광고와 광고 간의 상호 작용 효율성을 향상시킬 수 있는 기회를 찾는 것이 유용합니다. 금융 서비스, 대금 지불을 지연하거나 상품 대금을 전혀 지불하지 않는 고객에 대한 판매를 조속히 중단하기 위해;

증가하다 외상 매입 계정, 결제 기간을 연장합니다.

또한 회사의 발전을 위해서는 기업의 전략적 노선과 정책을 변경해야 할 수도 있습니다.

결론

경쟁이 치열한 경제 환경에서 기업 경영은 경제 정보에 대한 가장 객관적인 평가를 결정하고 이를 적시에 경영 결정에 사용하기 위해 고품질 처리가 필요합니다. 금융 정보기업의 상태에 대해. 회계 및 재무보고 데이터에 따라 생성된 경제 정보의 처리는 재무 분석 기법을 사용하여 수행됩니다.

러시아의 대부분의 전문가와 기업가는 아직 재무 분석 결과를 널리 사용하는 방법을 배우지 못했습니다. 회계는 주요 업무의 목적을 다음과 같이 간주합니다. 재무제표. 그러나 회계 자체는 분석을 위한 정보 제공자로 간주되며 그 자체가 목적이 아닙니다.

재무 분석 결과는 광범위한 사용자에게 유용할 수 있습니다. 동시에 경제 구조 조정에는 방법을 평가하는 새로운 접근 방식이 필요합니다. 역사적으로 전환과 함께 시장 관계재무 분석은 이론적으로 빠르게 흡수되어 고립된 응용 분야로 변형되었습니다. 그러나 다양한 버전으로 구현하기 위한 알고리즘은 많은 사업체와 정부 규제 당국의 작업 방법의 기초를 형성합니다.

서지

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5. 코라스 B. 경영 금융 활동기업. 문제, 개념 및 방법. 모스크바: 금융, UNITY, 2007