Деньги и их роль в экономики. Банки и их роль в экономике

Банки и их роль в экономике

Банки являются основным финансовым посредником в экономике. Деятельность банков представляют собой тот канал, с помощью которого изменения на денежном рынке трансформируются в изменения на товарном рынке.

Банки являются финансовыми посредниками, поскольку, с одной стороны, они принимают вклады (депозиты), привлекая деньги вкладчиков, т.е. аккумулируют временно свободные денежные средства, а с другой, предоставляют их под определенный процент различным экономическим агентам (фирмам, домохозяйствам и др.), т.е. выдают кредиты. Таким образом, банки – это посредники в кредите. Поэтому банковская система является частью кредитной системы. Кредитная система состоит из банковских и небанковских (специализированных) кредитных учреждений. К небанковским кредитным учреждениям относятся: фонды (инвестиционные, пенсионные и др.); компании (страховые, инвестиционные); финансовые компании (ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы); ломбарды, т.е. все организации, выполняющие функций посредников в кредите.

Однако главными финансовыми посредниками выступают коммерческие банки. Слово «банк» происходит от итальянского слова «banco», что означает «скамья (менялы)». Первые банки с современным бухгалтерским принципом двойной записи появились в ХVI веке в Италии, хотя ростовщичество (т.е. предоставление денег в долг) как первая форма кредита процветало еще до н/э. Первые специальные кредитные учреждения возникли на Древнем Востоке в VII – VI веке до н/э, кредитные функции банков в Древней Греции и Древнем Риме выполняли храмы, в Средневековой Европе – монастыри.

Современная банковская система двухуровневая. Первый уровень – это Центральный банк. Второй уровень – это система коммерческих банков.

Центральный банк – это главный банк страны. В США он называется ФРС (Федеральная Резервная Система – Federal Reserve System), в Великобритании – это Банк Англии (Bank of England), в Германии – Bundesdeutchebank, в России – Центральный банк России и т.п.

Центральный банк выполняет следующие функции, являясь:

Эмиссионным центром страны (обладает монопольным правом выпуска банкнот, что обеспечивает ему постоянную ликвидность. Деньги Центрального банка состоят из наличных денег (банкноты и монеты) и безналичных денег (счета коммерческих банков в Центральном банке)

Банкиром правительства (обслуживает финансовые операции правительства, осуществляет посредничество в платежах казначейства и кредитование государства. Казначейство хранит свободные денежные ресурсы в Центральном банке в виде депозитов, а, в свою очередь, Центральный банк отдает казначейству всю свою прибыль сверх определенной, заранее установленной нормы.)

Банком банков (коммерческие банки являются клиентами центрального банка, который хранит их обязательные резервы, что позволяет контролировать и координировать их внутреннюю и зарубежную деятельность, выступает кредитором последней инстанции для испытывающих затруднения коммерческих банков, предоставляя им кредитную поддержку путем эмиссии денег или продажи ценных бумаг)

Межбанковским расчетным центром

Хранителем золотовалютных резервов страны (обслуживает международные финансовые операции страны и контролирует состояние платежного баланса, выступает покупателем и продавцом на международных валютных рынках).

Центральный банк определяет и осуществляет кредитно-денежную (монетарную) политику.

Второй уровень банковской системы составляют коммерческие банки. Различают: 1) универсальные коммерческие банки и 2) специализированные коммерческие банки Банки могут специализироваться: 1) по целям: инвестиционные (кредитующие инвестиционные проекты), инновационные (выдающие кредиты под развитие научно-технического прогресса), ипотечные (осуществляющие кредитование под залог недвижимости); 2) по отраслям: строительный, сельскохозяйственный, внешнеэкономический; 3) по клиентам: обслуживающие только фирмы, обслуживающие только население и др.

Коммерческие банки являются частными организациями, которые имеют законное право привлекать свободные денежные средства и выдавать кредиты с целью получения прибыли. Поэтому коммерческие банков выполняют два основных вида операций: пассивные (по привлечению депозитов) и активные (по выдаче кредитов). Кроме того, коммерческие банки выполняют: расчетно-кассовые операции; доверительные (трастовые) операции; межбанковские операции (кредитные – по выдаче кредитов друг другу и трансфертные – по переводу денег); операции с ценными бумагами; операции с иностранной валютой и др.

Основную часть дохода коммерческого банка составляет разница между процентами по кредитам и процентами по депозитам (вкладам). Дополнительными источниками доходов банка могут быть комиссионные по предоставлению различного вида услуг (трастовых, трансфертных и др.) и доходы по ценным бумагам. Часть дохода идет на оплату издержек банка, которые включают в себя заработную плату работников банка, затраты на оборудование, на использование компьютеров, кассовых аппаратов, на аренду помещения и т.п. Оставшаяся после этих выплат сумма является прибылью банка, с нее начисляются дивиденды держателям акций банка и определенная часть может идти на расширение деятельности банка.

Исторически банки в основном возникли из ювелирных лавок. Ювелиры имели надежные охраняемые подвалы для хранения драгоценностей, поэтому со временем люди начали отдавать им свои ценности на хранение, получая взамен долговые расписки ювелиров, удостоверяющие возможность по первому требованию получить эти ценности обратно. Так возникли банковские кредитные деньги.

Поначалу ювелирных дел мастера только хранили предоставленные ценности и не выдавали кредиты. Такая ситуация соответствует системе полного или 100%-ного резервирования (вся сумма депозитов хранится в виде резервов). Но постепенно выяснилось, что все клиенты не могут одновременно потребовать вернуть свои вклады.

Таким образом, банк сталкивается с противоречием. Если он все вклады хранит у себя в виде резервов и не выдает кредиты, то он лишает себя прибыли. Но при этом он обеспечивает себе 100%-ную платежеспособность и ликвидность. Если же он выдает деньги вкладчиков в кредит, то он получает прибыль, но возникает проблема с платежеспособностью и ликвидностью. Платежеспособность банка означает, что величина его активов по меньшей мере должна равняться его задолженности. К активам банка относятся имеющиеся у них банкноты и все финансовые средства (облигации и долговые обязательства), которые он покупает у других лиц или учреждений. Облигации и долговые обязательства служат источником доходов банка. Задолженность банка (liabilities) – его пассив – это размещенные в нем суммы депозитов, которые он обязан вернуть по первому требованию клиента. Если банк желает иметь 100%-ную платежеспособность, то он не должен давать в кредит ничего из размещенных в нем средств. Таким образом устраняется высокий риск, но банк не получает никакой прибыли в виде процентов на предоставленную в кредит сумму и не имеет возможности оплатить свои издержки. Чтобы существовать, банк должен рисковать и давать кредиты. Чем больше величина выданных кредитов, тем выше и прибыль, и риск.

Кроме платежеспособности, банк должен обладать еще одним свойством – свойством ликвидности, т.е. способностью в любой момент выдать любому количеству вкладчиков часть вклада или весь вклад наличными деньгами. Если банк хранит все депозиты в виде денежных купюр, то обладает абсолютной ликвидностью. Но хранение денег, в отличие от, например, облигаций не дает никакого дохода. Поэтому чем выше ликвидность банка, тем ниже его доход. Банк должен тщательно взвешивать издержки неликвидности (т.е. потеря доверия клиентов) и издержки от неиспользования имеющихся средств. Необходимость иметь большую ликвидность всегда уменьшает доходы банка.

Основным источником банковских фондов, которые могут быть предоставлены в кредит, являются депозиты до востребования (средства на текущих счетах) и сберегательные депозиты. Банкиры во всем мире давно поняли, что несмотря на необходимость ликвидности, ежедневные ликвидные фонды банка должны составлять примерно 10% от общей суммы размещенных в нем средств. По теории вероятности, число клиентов, желающих снять деньги со счета, равно количеству клиентов, вкладывающих деньги. В современных условиях банки функционируют в системе частичного резервирования, когда определенная часть вклада хранится в виде резерва, а остальная сумма может быть использована для предоставления кредитов.

В прошлом веке норма резервирования, т.е. доля вкладов, которую нельзя было выдавать в кредит (доля резервов в общей величине депозитов – (R/D)), определялась эмпирическим путем (методом проб и ошибок). В ХIХ веке из-за многочисленных банкротств банки были хитрыми и осторожными. Норма резервирования устанавливалась самими коммерческими банками и составляла, как правило, 20%. В начале ХХ века в связи с нестабильностью банковской системы, частыми банковскими кризисами и банкротствами функцию установления нормы обязательных банковских резервов взял на себя Центральный банк (в США это произошло в 1913 году), что дает ему возможность контроля за работой коммерческих банков.

Норма обязательных банковских резервов (или норма резервных требований – required reserve ratio - rr) представляет собой выраженную в процентах долю от общей суммы депозитов, которую коммерческие банки не имеют права выдавать в кредит, и которую они хранят в Центральном банке в виде беспроцентных вкладов. Для того, чтобы определить величину обязательных резервов (required reserves) банка, нужно величину депозитов (deposits - D) умножить на норму резервных требований: R об. = D x rr , где R об. – величина обязательных резервов, D – величина депозитов, rr – норма резервных требований. Очевидно, что при системе полного резервирования норма резервных требований равна 1, а при системе частичного резервирования 0

Если из общей величины депозитов вычесть величину обязательных резервов, то мы получим величину кредитных возможностей или избыточные резервы (сверх обязательных):

К = R изб. = D - R об. = D – D х rr = D (1 – rr)

где К – кредитные возможности банка, а R изб. – избыточные (сверх обязательных) резервы.

Именно из этих средств банк предоставляет кредиты. Если резервы банка падают ниже необходимой величины резервных средств (например, в связи с «набегами вкладчиков»), то банк может предпринять три варианта действий: 1) продать часть своих финансовых активов (например, облигации) и увеличить количество наличных денег, теряя при этом процентный доход по облигациям); 2) обратиться за помощью к центральному банку, который дает банкам взаймы деньги для устранения временных трудностей под ставку процента, называемую учетной ставкой процента; 3) взять взаймы у другого банка на рынке межбанковского кредита; выплачиваемый при этом процент называется ставкой межбанковского процента (в США – ставка федеральных фондов).

Если банк выдает в кредит все свои избыточные резервы, то это означает, что он использует свои кредитные возможности полностью. В этом случае К = R изб. Однако банк может этого не сделать, и часть избыточных резервов оставить у себя, не выдавая в кредит. Сумма обязательных резервов и избыточных резервов, т.е. средств, не выданных в кредит (excess reserves), представляет собой фактические резервы банка: R факт. = R об. + R excess

При норме резервных требований, равной 20%, имея депозиты на сумму $1000 (рис.12.3.), банк должен $200 (1000 х 0.2 = 200) хранить в виде обязательных резервов, а остальные $800 (1000 – 200 = 800) он может выдать в кредит. Если он выдает кредиты на всю эту сумму, то это означает, что он использует свои кредитные возможностью полностью. Однако банк может выдать в кредит только часть этой суммы, например, $700. В этом случае $100 (800 – 700 = 100) составят его избыточные (excess) резервы. В результате фактические резервы банка будут равны $300 ($200 обязательных + $100 избыточных = $300)

Благодаря системе частичного резервирования универсальные коммерческие банки могут создавать деньги. Следует иметь в виду, что деньги могут создавать только эти кредитные учреждения (ни небанковские кредитные учреждения, ни специализированные банки создавать деньги не могут.

Процесс создания денег называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Он начинается в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается, т.е. клиент снимает деньги со своего счета, то произойдет противоположный процесс – кредитное сжатие.

Предположим, что в банк I попадает депозит, равный $1000, а норма резервных требований составляет 20%. В этом случае банк должен отчислить $200 в обязательные резервы (R обяз. = D x rr = 1000 х 0.2 = 200), и его кредитные возможности составят $800 (К = D x (1 – rr) = 1000 х (1 – 0.2) = 800). Если он их использует полностью, то его клиент (любой экономический агент, поскольку банк универсальный) получит в кредит $800. Эти средства клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг (фирма – инвестиционных, а домохозяйство – потребительских или покупку жилья), создав продавцу доход (выручку), который попадет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке П). Банк П, получив депозит, равный $800, отчислит в обязательные резервы $160 (800 х 0.2 = 160), и его кредитные возможности составят $640 (800 х (1 – 0.2) = 640), выдав которые в кредит банк даст возможность своему клиенту оплатить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечат выручку продавцу, и $640 в виде депозита попадут на расчетный счет этого продавца в банке Ш. Обязательные резервы банка Ш составят $128, а кредитные возможности $512.

Предоставив кредит на эту сумму, банк Ш создаcт предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка IV на $409.6, банка V на $327.68 и т.д. Получим своеобразную пирамиду:

Это и есть процесс депозитного расширения. Если деньги не будут покидать банковскую сферы и оседать у экономических агентов в виде наличных денег, а банки будут полностью использовать свои кредитные возможности, то общая сумма денег (общая сумма депозитов банка I, П, Ш, IV, V и т.д.), созданная коммерческими банками, составит:

М = D I + D П + D Ш + D IV + D V + … =

D + D x (1 – rr) + x (1 – rr) + x (1 –rr) +

1000 + 800 + 640 + 512 + 409.6 + 327.68 + …

Таким образом. мы получили сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии с основанием (1 – rr), т.е. величины меньше 1. В общем виде эта сумма будет равна

М = D x 1/(1 – (1 – rr)) = D x 1/rr

В нашем случае М = 1000 х 1/0.8 = 1000 х 5 = 5000

Величина 1/rr носит название банковского (или кредитного, или депозитного) мультипликатора multбанк = 1/rr

Еще одно его название – мультипликатор депозитного расширения. Все эти термины означают одно и то же, а именно: если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени. Банковский мультипликатор показывает, во сколько раз изменится (увеличится или уменьшится) величина денежной массы, если величина депозитов коммерческих банков изменится (соответственно увеличится или уменьшится) на одну единицу. Таким образом, мультипликатор действует в обе стороны. Денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (т.е. их снимают с депозитов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если Центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Не случайно это есть один из важных инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) Центрального банка. (В США банковский мультипликатор равен 2.7).

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (М), но и ее изменение (Δ M). Поскольку величина денежной массы складывается из наличных и безналичных денег (средств на текущих счетах коммерческих банков), т.е. М = С + D, то на депозит банка I деньги ($1000) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, и лишь произошло перераспределение средств между С и D. Следовательно, денежная масса в результате процесса депозитного расширения увеличилась на $4000 (Δ М = 5000 – 1000 = 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сумму. Это явилось результатом выдачи ими в кредит своих избыточных (сверх обязательных) резервов, поэтому процесс увеличения предложения денег начался с увеличения общей суммы депозитов банка П в результате предоставления кредита банком I на сумму его избыточных резервов (кредитных возможностей), равную $800. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано по формуле:

Δ М = D П + D Ш + D IV + D V + … =

D x (1 – rr) + x (1 – rr) + x (1 –rr) +

X (1 – rr) + x (1 – rr) + … =

800 + 640 + 512 + 409.6 + 327.68 + … = 800 х (1/0.8) = 800 х 5 = 4000

Δ М = x (1/rr) = К х (1/rr) = R изб. х (1/rr) = 800 х (1/0.8) = 4000

Таким образом, изменение предложения денег зависит от двух факторов:

1. величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит
2. величины банковского (депозитного) мультипликатора

Рассматривая процесс депозитного расширения, мы предположили, что: 1) деньги не покидают банковскую сферу и не оседают в виде наличности, 2) кредитные возможности используются банками полностью и 3) предложение денег определяется только поведением банковского сектора. Однако, изучая предложение денег, следует иметь в виду, что на его величину оказывает влияние поведение домохозяйств и фирм (небанковского сектора), а также важно учесть тот факт, что коммерческие банки могут использовать свои кредитные возможности не полностью, оставляя у себя избыточные резервы, которые они не выдают в кредит. И при таких условиях изменение величины депозитов имеет мультипликативный эффект, однако его величина будет иной. Выведем формулу денежного мультипликатора:

Денежная масса (М1) состоит из средств на руках у населения (наличные деньги) и средств на текущих банковских счетах (депозиты): М = С + D

Однако центральный банк, который осуществляет контроль за предложением денег не может непосредственно воздействовать на величину предложения денег, поскольку не он определяет величину депозитов, а может только косвенным образом влиять на их величину через изменение нормы резервных требований. Центральный банк регулирует только величину наличности (поскольку он сам ее пускает в обращение) и величину резервов (поскольку они хранятся на его счетах). Сумма наличности и резервов, контролируемых центральным банком, носит название денежной базы (monetary base) или денег повышенной мощности (high-powered money) и обозначается (Н): Н = С + R

Каким образом центральный банк может контролировать и регулировать денежную массу? Это оказывается возможным через регулирование величины денежной базы, поскольку денежная масса представляет собой произведение величины денежной базы на величину денежного мультипликатора.

Чтобы вывести денежный мультипликатор, введем следующие понятия: 1) норма резервирования rr (reserve ratio), которая равна отношению величины резервов к величине депозитов: rr = R/D или доле депозитов, помещенных банками в резервы. Она определяется экономической политикой банков и регулирующими их деятельность законами; 2) норма депонирования сr (), которая равна отношению наличности к депозитам: сr = С/D. Она характеризует предпочтения населения в распределении денежных средств между наличными деньгами и банковскими депозитами.

Поскольку С = сr х D, а R = rr х D, то можно записать:

М = С + D = сr х D + D = (сr + 1) х D (1)

Н = С + R = сr х D + rr х D = (сr + rr) х D (2)

Разделим (1) на (2), получим:

Величина [(сr + 1)/ (сr + rr)] представляет собой денежный мультипликатор или мультипликатор денежной базы, т.е. коэффициент, который показывает, во сколько раз увеличится (сократится) денежная масса при увеличении (сокращении) денежной базы на единицу. Как любой мультипликатор, он действует в обе стороны. Если центральный банк хочет увеличить денежную массу, он должен увеличть денежную базу, а если он хочет уменьшить предложение денег, то денежная база должна быть уменьшена.

Заметим, что если предположить, что наличность отсутствует (С=0), и все деньги обращаются только в банковской системе, то из денежного мультипликатора мы получим банковский (депозитный) мультипликатор: multD = 1/ rr . Не случайно банковский мультипликатор часто называют «простым денежным мультипликатором» (simple money multiplier), а денежный мультипликатор - сложным денежным мультипликатором или просто денежным мультипликатором (money multiplier).

Величина денежного мультипликатора зависит от нормы резервирования и нормы депонирования. Чем они выше, т.е. чем больше доля резервов, которую банки не выдают в кредит и чем выше доля наличности, которую хранит население на руках, не вкладывая ее на банковские счета, тем величина мультипликатора меньше. Это можно показать на графике, на котором представлено соотношение денежной базы (Н) и денежной массы (М) через денежный мультипликатор, равный: (сr + 1)/(сr + rr) Очевидно, что тангенс угла наклона равен (cr + rr)/(cr + 1) (рис. 1.).

При неизменной величине денежной базы Н1 рост нормы депонирования от сr1 до сr2 сокращает величину денежного мультипликатора и увеличивает наклон кривой денежной массы (предложения денег), в результате предложение денег сокращается от М1 до М2. Чтобы при снижении величины мультипликатора денежная масса не изменилась (сохранилась на уровне М1, центральный банк должен увеличить денежную базу до Н2. Итак, рост нормы депонирования уменьшает величину мультипликатора. Аналогично можно показать, что рост нормы резервирования (увеличения банками доли депозитов, хранимых в виде резервов), т.е. чем больше величина избыточных, не выдаваемых в кредит, банковских резервов, тем меньше величина мультипликатора.

Равновесие денежного рынка устанавливается автоматически за счет изменения ставки процента. Денежный рынок очень эффективен и практически всегда находится в равновесии, поскольку на рынке ценных бумаг очень четко действуют дилеры, которые отслеживают изменения процентных ставок и заставляют их перемещаться в одном направлении.

Предложение денег контролирует центральный банк, поэтому можно изобразить кривую предложения денег как вертикальную, т.е. не зависящую от ставки процента (М/Р)S. Спрос на деньги отрицательно зависит от ставки процента, поэтому он может быть изображен кривой, имеющей отрицательный наклон (М/Р)D. Точка пересечения кривой спроса на деньги и предложения денег позволяет получить равновесную ставку процента R и равновесную величину денежной массы (М/Р) (рис. 2.(а)).

Рассмотрим последствия изменения равновесия на денежном рынке. Предположим, что величина предложения денег не меняется, но повышается спрос на деньги – кривая (М/Р)D1 сдвигается вправо-вверх до (М/Р)D2. В результате равновесная ставка процента повысится от R1 до R2 (рис. 2.(б)). Экономический механизм установления равновесия на денежном рынке объясняется с помощью кейнсианской теории предпочтения ликвидности. Если в условиях неизменной величины предложения денег спрос на наличные деньги увеличивается, люди, имеющие, как правило, порфтель финансовых активов, т.е. определенное сочетание денежных и неденежных финансовых активов (например, облигаций), испытывая нехватку наличных денег, начинают продавать облигации. Предложение облигаций на рынке облиигаций увеличивается и превышает спрос, поэтому цена облигаций падает, а цена облигации, как уже было доказано, находится в обратной зависимости со ставкой процента, следовательно, ставка процента растет. Этот механизм можно записать в виде логической цепочки:

Рост спроса на деньги привел к росту равновесной ставки процента, при этом предложение денег не изменилось и величина спроса на деньги вернулась к исходному уровню, поскольку при более высокой ставке процента (более высоких альтернативных издержках хранения наличных денег), люди будут сокращать свои запасы наличных денег, покупая облигации.

Рассмотрим теперь последствия изменения предложения денег для равновесия денежнорго рынка. Предположим, что центральный банк увеличил предложение денег, и кривая предложения денег сдвинулась вправо от (М/Р)S1 до (М/Р)S2 (рис. 2.(в)). Как видно из графика, результатом является восстановления равновесия денежного рынка за счет снижения ставки процента от R1 до R2. Объясним экономический механизм этого процесса, опять используя кейнсианскую теорию предпочтения ликвидности. При росте предложения денег у людей увеличивается количество наличных денег на руках, однако часть этих денег будет относительно излишней (ненужной для покупки товаров и услуг) и будет израсходована для покупки приносящих доход ценных бумаг (например, облигаций). На рынке облигаций повысится спрос на облигации, поскольку все их захотят купить. Рост спроса на облигации в условиях их неизменного предложения приведет к росту цены облигаций. А поскольку цена облигации находится в обратной зависимости со ставкой процента, то ставка процента упадет. Запишем логическую цепочку:

Итак, рост предложения денег ведет к снижению ставки процента. Низкая ставка процента означает, что альтернативные издержки хранения наличных денег низкие, поэтому люди будут увеличивать количество наличных денег, и величина спроса на деньги увеличится от (М/Р) 1 до (М/Р) 2 (движение из точки А в точку В вдоль кривой спроса на деньги (М/Р) D).

Таким образом, теория предпочтения ликвидности исходит из обратной зависимости между ценой облигации и ставкой процента и объясняет равновесие денежного рынка следующим образом: изменение спроса на деньги или предложения денег соответствующие изменения в предложении и спросе на облигации, что вызывает изменение в ценах на облигации и через них – в ставках процента. Изменение в ставках процента (меняющее величину альтернативных издержек хранения наличных денег) влияет на желание людей хранить наличные деньги (предпочитая их ликвидность), а изменение в желании людей хранить наличные деньги восстанавливает равновесие на денежном рынке, равновесная ставка процента выравнивает количество предлагаемых и требуемых наличных денег.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Любая экономика нуждается в перераспределении денежных средств от тех, кто их имеет, к тем, кто в них нуждается. В развитых странах этот процесс давно идет в рамках современной рыночной экономики.

Данная работа посвящена проблемам исследования функций сбережений и инвестиций в экономике.

Актуальность рассмотрения данной темы определяется следующими факторами. Многие специалисты считают, что сегодня в нашей стране у населения скопилось порядка 100 млрд. долларов США, хранимые дома, и необходимо заставить эти финансовые сбережения работать на экономику нашего государства. Основными участниками процесса вовлечения средств граждан в экономику, через кредитный механизм, являются банки и Банк России, как регулирующий орган. Проблема стабилизации и увеличения уровня инвестиций в экономике периода становления рыночных механизмов по своему масштабу и сложности решения занимает одну из ведущих позиций среди проблем экономического развития.

Цель данной работы - изучить роль сбережений.

Задачи: накопление финансовый инвестиция экономика

1.Рассмотреть сущность и виды сбережений

2.Рассмотреть современную статистику сбережений в России

1. Сущность сбережений

Сбережения - накапливаемая часть денежных доходов населения, предназначенная для удовлетворения потребностей в будущем.

Сбережения используются для покупки ценных бумаг и других финансовых инструментов, или размещаются в виде банковских вкладов.

Различают личные и принудительные сбережения.

Личные сбережения - часть дохода домохозяйств после уплаты налогов, которая не расходуется на приобретение потребительских товаров.

Принудительные сбережения - искусственное ограничение государством расходов населения на потребление посредством принудительной подписки на государственные займы, налогов на потребление, увеличение обязательных взносов по программам пенсионного обеспечения.

Склонность к сбережению - это психологический фактор, означающий желание человека сберегать.

Средняя склонность к сбережению (APS) есть отношение суммы сделанных сбережений к величине дохода.

APS = Сбережения /Доход

Предельная склонность к сбережению (MPS) есть отношение любого изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которое его вызвало:

MPS = Изменения в сбережениях /Изменения в доходе

Показатели "предельная склонность к потреблению" и "предельная склонность к сбережению" показывают, какую часть дополнительной единицы дохода домашние хозяйства потребляют, а какую - сберегают.

Сбережение как экономический процесс связано с инвестированием.

Инвестиции - это использование сбережений для создания новых производственных мощностей и других физических активов.

Инвестиционный спрос зависит от субъективного фактора - решения предпринимателей инвестировать;

объективных факторов - нормы процента, прибылей, запасов капитала.

По составу различают валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции представляют собой всю сумму капиталовложений, равную полному спросу на средства производства за определенный период времени.

Чистые инвестиции - это сумма капиталовложений, равная объему валовых инвестиций за вычетом амортизации (суммы капиталовложений, необходимых для замены физически изношенного или морально устаревшего оборудования).

Основу инвестиций составляют сбережения, поэтому важно найти то соотношение сбережений и инвестиций, которое обеспечит стране стабильное экономическое развитие.

Инвестиции представляют собой расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением новых технологий, материалов и других орудий и предметов труда.

Следует отметить, что между сбережением и инвестированием существует определенный разрыв, так как, во-первых, сбережения делаются потребителями, а инвестиции -- производителями, а во-вторых, сбережения поступают к инвесторам через руки посредников (это банки, финансовые компании, фондовые биржи), которые при кредитовании руководствуются собственными целями.

В настоящий момент в российской литературе и практике не существует устоявшегося понятия сбережений. В бытовом смысле термин “сбережения” используется для обозначения денежных средств, откладываемых населением на будущее. Госкомстат трактует сбережения как разницу между доходами населения и его текущими расходами, то есть, как ту сумму денежных средств, которая осталась не потребленной в анализируемом периоде. Такой подход к определению сбережений можно считать упрощенным, поскольку он сводится к вычислению арифметической разности, в процессе чего игнорируется экономическая сущность сбережений.

В современной экономической теории дается несколько определений сбережений:

Во-первых, под сбережениями понимают часть дохода, которую индивидуум собирается потребить в будущем вместо того, чтобы потребить ее в настоящем. Происходит своего рода “жертвование” текущим потреблением ради потребления будущего. Основной принцип здесь такой: человек сберегает определенную часть дохода тогда и только тогда, когда ожидаемая полезность потребления этой суммы в будущем выше, чем полезность потребления ее в настоящем. Причем понятие “текущего” и “будущего” потребления здесь достаточно условны и в основном их рамки очерчиваются временными рамками получения “текущего” дохода. Можно утверждать, что “текущим” считается такой период, в течение которого величина дохода в единицу времени и предельная полезность потребления единицы дохода остается постоянной, поэтому у индивидуума не возникает необходимости переносить потребление дохода внутри этого периода. Другое дело - “будущее” время, которое характеризуется, с точки зрения теории, снижением абсолютной величины дохода и увеличением предельной полезности единицы дохода. Упрощенно вышеуказанный принцип можно выразить следующим образом: для зрелого человека, получающего стабильный доход, полезность 1000 руб. меньше, чем для человека пожилого, живущего на скромную пенсию. Поэтому для зрелого человека разумно отложить 1000 руб. с целью потребить их тогда, когда они будут больше нужны.

Во-вторых, под сбережениями понимается та часть дохода, которую экономический субъект собирается потребить в будущем вместо того, чтобы потребить ее в настоящем. Можно различить три вида экономических субъектов: население, корпорации и государство. Соответственно возникают три вида сбережений: сбережения населения, сбережения корпоративного сектора, сбережения государства. Население традиционно является основным поставщиком инвестиционных ресурсов, мобилизация сбережений населения является для финансовых посредников (банков, других небанковских кредитных учреждений) важнейшим условием успешной деятельности.

Также сбережения можно определить как часть дохода, оставшаяся после уплаты налогов, которая не потребляется. То есть сбережения рассматриваются в разрезе составляющей части дохода за текущий год, которая не выплачивается в качестве налогов или не затрачивается на покупку потребительских товаров, а поступает на банковские счета, вкладывается в страхование, облигации, акции и другие финансовые активы. Это многообразие направлений и определяет специфику данной темы, сущность которой состоит в том, что сбережения - это, в конечном счете, товары и услуги, которые удовлетворяют желания потребителей.

Обеспечение старости;

Предосторожность;

Накоплению с целью завещания;

Отложенный спрос.

Обеспечение старости многими рассматривается как основной мотив сбережений. Именно он лежит в основе теории жизненного цикла. Распределение сбережений и потребления в течение времени зависит от различных факторов, среди которых наиболее важными признаются рыночная ставка процента, степень склонности индивидуума к риску, индивидуальная шкала полезностей разновременных доходов, эффективность функционирования рынка капиталов. Кроме этого, на решение о сбережениях влияют ожидаемая продолжительность жизни и время выхода на пенсию.

Сбережения с целью предосторожности связаны с ощущением индивидуумом неопределенности относительно размеров получаемых доходов и точной даты смерти. Поскольку человеку не известно точно, на какой период времени рассчитывать, он создает определенный "запас" сбережений, поскольку наличие "неиспользованного запаса" в момент смерти для него более предпочтительно, чем "перерасход" сбережений до наступления такого момента. В результате, как показывают исследования, на уровень сбережений влияет не только ожидаемое временное распределение доходов, но и их абсолютный размер: чем больше уровень дохода индивидуума, тем больше превышение сбережений над "нормальным" уровнем, что приводит к повышенному накоплению богатства к моменту выхода на пенсию и, как следствие, к повышенному уровню потребления в старости.

Исследования в США, Великобритании и других развитых странах показали, что модель жизненного цикла противоречит наблюдаемым явлениям, а именно тому факту, что население продолжает осуществлять сбережения и после выхода на пенсию. Отчасти такое противоречие может быть объяснено другим мотивом, а именно потребностью в накоплении богатства для передачи последующим поколениям. Считается, что этот мотив может привести к увеличению национального уровня сбережений только в период расширения экономики (за счет роста численности населения, роста производительности труда или обоих факторов). В случае статической экономики увеличение сбережений с целью завещания не приведет к общенациональному росту сбережений: передача определенных ресурсов от одного поколения другому не приведет к изменению общего количества этих ресурсов.

Специфическим мотивом личных сбережений является накопление суммы, необходимой для осуществления крупных затрат (покупки дома, автомобиля, оплаты образования и т.п.) - так называемый отложенный спрос. Накопление сбережений для этих целей носит временный характер и связано с необходимостью синхронизации моментов получения доходов и их потребления. Альтернативным способом синхронизации потребления с получением доходов является потребительский кредит, при котором сначала осуществляются затраты, а затем соответствующие вычеты из доходов. Выбор способа финансирования крупных затрат (сбережения или потребительский кредит) зависит от многих факторов, среди которых основными являются наличие развитого рынка капиталов и неопределенность получения будущих доходов.

Если рассматривать факторы сбережений, то основным фактором, определяющим величину сбережений в домохозяйствах, является уровень доходов после уплаты налогов.

Богатство;

Уровень цен;

Ожидания;

Налогообложение.

Фактор богатства характеризуется тем, что, чем больше величина накоплений в домохозяйствах, тем меньше величина сбережений при любом уровне дохода. Под богатством понимается как недвижимое имущество, так и финансовые активы, которыми обладает домохозяйство. Домохозяйства сберегают, воздерживаясь от потребления, чтобы накапливать богатство. Причем, чем больше богатства накапливает население, тем слабее у него стимул к сбережению. Величина богатства домохозяйств изменяется из года в год незначительно и поэтому не вызывает серьезных колебаний в количественных характеристиках сбережений.

Увеличение или снижение уровня цен на товары и услуги тоже в конечном итоге влияют на величину сбережений. То есть изменение уровня цен меняют реальную стоимость (покупательную способность) некоторых видов ценностей. Это предположение можно также обосновать следующим выводом: реальная стоимость финансовых средств, номинальная стоимость которых выражается в деньгах, будет обратно пропорциональна изменению уровня цен. Это отражает связь теории сбережений с эффектом богатства или эффектом реальных кассовых остатков. Однако при анализе теории сбережений берется допущение, что уровень цен в экономике является неизменным (рассматривается реальный, а не номинальный доход после уплаты налогов).

Ожидания населения, связанные с будущей ситуацией на рынках товаров и услуг, тоже являются существенным фактором, так как могут оказать воздействие на текущие расходы и сбережения. Ожидания повышения цен и дефицита товаров ведут к снижению сбережений, потому что для потребителей естественно стремление избежать уплаты более высоких цен.

Колебание уровня потребительской задолженности вызывает у домохозяйств стремление направлять текущий доход или на потребление, или на сбережение. Если задолженность домохозяйств достигла значительной величины, то потребители будут сокращать уровень своих сбережений. И наоборот, если потребительская задолженность относительно низка, то уровень сбережений населения может повыситься.

Изменения в налогообложении также приводят к изменению в уровне сбережений, так как налоги выплачиваются частично за счет потребления и частично за счет сбережения. Поэтому рост налогов приведет к снижению уровня сбережений. И наоборот, доля дохода, полученная от снижения налогов, будет частично идти на сбережения населения, вызывая таким образом увеличение общего уровня сбережений.

Таким образом, сбережения - это та часть дохода, которая не потребляется, остается неиспользованной при затратах на текущие производственные и потребительские нужды, накапливается. Сбережение как экономический процесс связано с инвестированием.

Склонность к сбережению

Средняя и предельная склонность к сбережению.

Средняя склонность к сбережению (APS) - это выраженная в процентах доля любого конкретного дохода, которая идет на сбережения. Данная величина отражает отношение величины сбережений к величине данного конкретного дохода. Зависимость дохода и средней склонности к сбережению такова: с увеличением уровня дохода растет и показатель APS. Этим количественно подтверждается вывод о том, что потребляемая доля дохода после уплаты налогов снижается и возрастает по мере его увеличения. Но на практике, так как доход после уплаты налогов или потребляется, или сберегается, сумма потребляемой и сберегаемой частей поглощает всю величину дохода любого уровня.

Предельная склонность к сбережению (MPS) представляет собой отношение любого изменения в сбережениях к тому изменению в доходе, которое его вызвало:

MPS= Изменение в сбережении /Изменение в доходе = ?S/?Y

При переходе от группы Б к группе В доход вырос на 300 ден. ед., а величина сбережений всего лишь на 50 ден. ед.

Предельная склонность к сбережению будет рассчитываться как приращение сбережений к приращению дохода, т.е. 60/300 = 0,2.

Итак, при переходе от группы Б к группе В предельная склонность к сбережению составляет 0,2.

Легко заметить, что если

(т. е. совокупный доход распадается на потребление и сбережение), то

Тогда сумма предельной склоннос ти к потреблению и предельной склонности к сбережению будет равна 1:

И так, по мере роста дохода растут как потребление, так и сбере жения населения. При этом в условиях стабильного экономического роста предельная склонность к сбережению имеет тенденцию к росту. В условиях же инфляции МРS приобретает тенденцию к уменьшению. При нестабильности экономического положения, от сутствии защищенности вкладов от инфляции население начинает увеличивать потребление, особенно товаров длительного пользования. Своеобразным видом сбережения в таких условиях является приобретение населением таких товаров, как ювелирные изделия, меха, машины, дачи и т. п.

2. Склонность населения к сбережению

Общая склонность населения к сбережению - это доля средств, направленных на текущее сбережение доходов населения. Чтобы понять склонность к сбережениям в России, нужно посмотреть предполагаемое использование крупной денежной суммы. Люди могут потратить ее четырьмя способами - потребление, сбережение, страхование, развитие.

В России большинство тратит деньги на потребление, а многие из сберегающих откладывают деньги на будущую покупку. Судя по малому проценту сберегающих и опираясь на приведенные выше теории, можно сказать, что в среднем граждане России не слишком обеспеченные люди. Максимальная сберегательная активность и склонность к сбережению была замечена в Воронежской области за период с января 1995 по март 1997 гг. и составила 28%. Средства, не потребленные в текущем периоде приобрели три основные формы: вклады в коммерческие банки и ценные бумаги, валютные сбережения и денежные остатки на руках.

3. Сбережения и инвестиции, их взаимосвязь

Важную роль в сбалансировании спроса и предложения на денежном рынке, денежного оборота играют сбережения и инвестиции. Сбережения - это часть доходов, которая не использована на потребление и выплату налогов. Инвестиции - вложение денег в развитие производства, ценные бумаги для получения дополнительных доходов.

Единственным источником поступления средств на денежный рынок в закрытой экономике есть сбережения семейных хозяйств. Только за счет этого источника фирмы могут увеличить свои чистые инвестиции. Чистые инвестиции - это объем инвестиций за исключением сумм амортизации. В результате сбережений правительство тоже имеет возможность увеличить свои закупки более доходы от налогов, то есть профинансировать бюджетный дефицит. Замедление или остановка формирования сбережений ведет к сокращению инвестиций.

Объем сбережений определяет верхнюю границу наращивания инвестиций фирмами. Однако этой верхней границы сбережений, как правило, фирмы для инвестирования достичь не могут. Дело в том, что часть средств, поступивших на денежный рынок как сбережения, использует правительство для государственных закупок и других расходов. При этом в конкурентной борьбе за ресурсы на денежном рынке правительство имеет преимущества перед фирмами, потому что в состоянии предоставить более высокие гарантии по своим обязательствам (ценными бумагами), чем это способны сделать фирмы или финансовые посредники. Ситуацию для фирм может улучшить только сокращение бюджетного дефицита, что даст фирмам возможность максимально приблизиться к использованию для инвестирования имеющегося объема сбережений на уровне их верхней границы или даже превысить этот уровень инвестирования из других источников.

4. Факторы, влияющие на сбережения

В экономической литературе встречается большое количество определений понятия «сбережения». Наиболее простое определение термина «сбережения» дано Дэвидом Полфреманом и Филиппом Фордом в книге «Основы банковского дела» и означает «воздержание от затрат».

Таким образом, из этого определения можно сделать вывод, что понятие «сбережения» представляет собой результат накопления собственниками богатства, в частности, в виде денежных средств.

Мотивы и факторы сбережений

Все теории сбережений рассматривают в качестве определяющего фактора уровень дохода населения. Но доход является не единственным фактором, воздействующим на сбережения. Другими факторами являются структура и уровень процентных ставок, возрастная структура населения, соотношение городского и сельского населения. Природа зависимости уровня сбережений от этих факторов станет яснее, если проанализировать мотивы сбережений.

В настоящее время выделяют четыре наиболее распространенных мотива сбережений населения:

Обеспечение старости;

Предосторожность;

Накопление с целью завещания;

Отложенный спрос.

Обеспечение старости многими рассматривается как основной мотив сбережений. Распределение сбережений и потребления в течение времени зависит от различных факторов, среди которых наиболее важными являются: рыночная ставка процента, степень склонности индивидуума к риску, индивидуальная шкала полезностей разновременных доходов, эффективность функционирования рынка капиталов. Кроме этого, на решение о сбережениях влияют ожидаемая продолжительность жизни и время выхода на пенсию.

Сбережения с целью предосторожности связаны с ощущением индивидуумом неопределенности относительно размеров получаемых доходов и точной даты смерти. Поскольку человеку не известно точно, на какой период времени рассчитывать, он создает определенный «запас» сбережений, поскольку наличие «неиспользованного запаса» в момент смерти для него более предпочтительно, чем «перерасход» сбережений до наступления такого момента. В результате, как показывают исследования, на уровень сбережений влияет не только ожидаемое временное распределение доходов, но и их абсолютный размер: чем больше уровень дохода индивидуума, тем больше превышение сбережений над «нормальным» уровнем, что приводит к повышенному накоплению богатства к моменту выхода на пенсию и, как следствие, к повышенному уровню потребления в старости.

Отложенный спрос так же является мотивом личных сбережений. Отложенный спрос - это накопление суммы, необходимой для осуществления крупных затрат, таких как покупка дома, автомобиля, оплата образования и т.п. Накопление сбережений для этих целей носит временный характер и связано с необходимостью синхронизации моментов получения доходов и их потребления. Альтернативным способом синхронизации потребления с получением доходов является потребительский кредит, при котором сначала осуществляются затраты, а затем соответствующие вычеты из доходов.

При рассмотрении основных факторов стало возможно точно определить, что основным фактором, определяющим величину сбережений в домохозяйствах, является уровень доходов после уплаты налогов.

Но, как и при анализе спроса, в теории сбережений существуют факторы не связанные с доходом:

Богатство;

Уровень цен;

Ожидания;

Потребительская задолженность;

Налогообложение.

Фактор богатства характеризуется тем, что, чем больше величина накоплений в домохозяйствах, тем меньше величина сбережений при любом уровне дохода.

Под богатством понимается как недвижимое имущество, так и финансовые активы, которыми обладает домохозяйство. Домохозяйства сберегают, воздерживаясь от потребления, чтобы накапливать богатство. Причем, чем больше богатства накапливает население, тем слабее у него стимул к сбережению. Величина богатства домохозяйств изменяется из года в год незначительно и поэтому не вызывает серьезных колебаний в количественных характеристиках сбережений.

Увеличение или снижение уровня цен на товары и услуги тоже в конечном итоге влияют на величину сбережений. То есть изменение уровня цен меняют реальную стоимость или покупательную способность некоторых видов ценностей. Это предположение можно также обосновать следующим выводом: реальная стоимость финансовых средств, номинальная стоимость которых выражается в деньгах, будет обратно пропорциональна изменению уровня цен. Это отражает связь теории сбережений с эффектом богатства или эффектом реальных кассовых остатков. Однако при анализе теории сбережений берется допущение, что уровень цен в экономике является неизменным.

Ожидания населения, связанные с будущей ситуацией на рынках товаров и услуг, тоже являются существенным фактором, так как могут оказать воздействие на текущие расходы и сбережения. Ожидания повышения цен и дефицита товаров ведут к снижению сбережений, потому что для потребителей естественно стремление избежать уплаты более высоких цен. И наоборот, ожидаемые падение цен и рост предложения товаров побуждают потребителей увеличивать сбережения.

Потребительской задолженность и колебание её уровня вызывает у домохозяйств стремление направлять текущий доход или на потребление, или на сбережение. Если задолженность домохозяйств достигла значительной величины, то потребители будут сокращать уровень своих сбережений. И наоборот, если потребительская задолженность относительно низка, то уровень сбережений населения может повыситься.

Изменения в налогообложении также приводят к изменению в уровне сбережений, так как налоги выплачиваются частично за счет потребления и частично за счет сбережения. Поэтому рост налогов приведет к снижению уровня сбережений и наоборот, доля дохода, полученная от снижения налогов, будет частично идти на сбережения населения, вызывая таким образом увеличение общего уровня сбережений.

Вывод: сбережения это - денежные средства, оставшиеся у населения после уплаты всех налогов и расходов на необходимые товары и услуги. Существуют основные факторы, определяющие уровень сбережений и мотивы, побуждающие население осуществлять эти сбережения.

5. Роль сбережений в экономике

Остро нуждающаяся в инвестициях российская экономика после кризиса, происшедшего в августе 1998 года, столкнулась с проблемой поиска новых, внутренних источников финансирования. В условиях нависшего дефолта по внешним и внутренним долгам, тотального недоверия со стороны западных инвесторов и крушения рынка государственных ценных бумаг правительство вновь обратилось к испытанному источнику кредитов - сбережениям населения - неиспользованной части денежных доходов физических лиц или семей. Являясь отложенным потреблением, накопленная сумма денежных активов образует инвестиционный потенциал государства, а его активное привлечение в качестве инвестиций в экономику является одной из главных предпосылок обеспечения экономического роста страны.

Основными составляющими финансовых активов населения являются: вклады и депозиты в банках (в рублях и в валюте), вложения населения в ценные бумаги, запасы населения в наличной и иностранной валюте, резервы страховых взносов населения.

Многие эксперты полагают, что российская экономика обладает значительным потенциалом. Так, на руках у населения имеется большой объем денежных сбережений. По данным Госкомстата только за 9 месяцев 1999 г. населением было куплено валюты на 56 млрд. по обменному среднегодовому курсу. За этот период лишь 48 трлн. руб. было вложено в банковскую систему. Несмотря на некоторый рост частных банковских вложений, по-прежнему более 70 % сбережений населения приходится на иностранную валюту, что не способствует развитию отечественной экономики. Поэтому необходима выработка программных мероприятий на федеральном уровне по привлечению сбережений населения в финансовую систему, стимулирование роста инвестиций как предпосылки дальнейшего экономического роста в целом.

Итак, национальная экономика рассматривает сбережения населения как эффективные потенциальные средства для развития экономики, т.е. как инвестиции.

Стратегия сбережений

В социологическом определении стратегия - это устойчивая, целенаправленная, рефлексивная деятельность, осмысленный, повторяющийся выбор линии поведения. В экономическом определении стратегия - это устойчивая (рациональная) связь наблюдаемых поведенческих характеристик. Сейчас у населения появилась возможность и желание осуществлять сбережения, однако уровень доверия к различным финансовым инструментам все еще достаточно низок и поэтому большинство россиян по-прежнему отдает предпочтение неорганизованным формам хранения денежных средств, таким, как наличные рубли и валюта. В настоящий момент сберегательная стратегия включает в себя три независимых компонента:

Само решение о сбережении (будет ли откладываться часть денежных средств или все они пойдут на потребление товаров и услуг) и определение нормы сбережения, т.е. доля совокупного дохода, направляемая на сбережения.

Выбор инвестиционного инструмента на основе двух его параметров - риска и доходности.

Определение срока вложения денежных средств.

Комбинация этих трех решений формирует текущую инвестиционную стратегию того или иного человека При этом существует нулевая стратегия (когда сбережения вообще не осуществляются, а все деньги используются на текущие нужды) и вырожденные стратегии (маловероятные, практически не встречающиеся высокорисковые долгосрочные вложения, а также самые распространенные реальные стратегии, наблюдаемые на практике.

6. Современная статистка сбережения в России

Рассмотрим современную статистку сбережений в России. Для этого проанализируем данные «Федеральной службы государственной статистики» характеризующих динамику и структуру вкладов и депозитов граждан Российской федерации в 2010 году

На рисунке 3 показана диаграмма иллюстрирующая структуру вкладов физических лиц в рублях по срокам привлечения сформированная по данным «Федеральной службы государственной статистики».

За последние пять лет доля данного вида вкладов колебалась от 48,6% до 59,4% в рублях и от 52,6 и до 57,8% в иностранной валюте. Это говорит о том, что хотя население доверяет банкам в той мере, чтобы размещать свои сбережения в среднесрочной перспективе, граждане РФ в недостаточной степени уверены в сохранности средств в долготной перспективе. Так доля вкладов на срок свыше трех лет не превышала за последние пять лет 5,8% в рублях и 8% в иностранной валюте. Характерно, что (хоть и не значительно, но неизменно) за последние пять лет доля долгосрочных вкладов в иностранной валюте была выше, чем в рублях.

Как видно в структуре сбережений граждан Российской Федерации неизменно превалируют сбережения в национальной валюте. Однако уровень сбережений в иностранной валюте неизменно высок и за последние пять лет не опускал ниже уровня 30% от общих объемов сбережений. Следовательно, население Российской Федерации не в полной мере доверяет национальной валюте как надежной форме сохранения своих сбережений.

Для анализа динамики сбережений в абсолютных величинах воспользуемся данными «Центрального Банка Российской Федерации».

Размер сбережений населения РФ в 2010 году неизменно растет, не смотря на стагнацию в 2008-2009 годах связанную с мировым экономическим кризисом, что говорит о росте благосостояния населения.

Заключение

1.Сбережения - одна из самых тяжелых тем в экономике России. Я выбрала эту тему потому, что сберегательная активность на российском рынке сейчас очень нестабильная, а поэтому и интересная. Если рассматривать статистику, которую провел Госкомстат и научный экономический центр «ЦИКРОН» в 2000 году, то можно сделать вывод, что дела нашей экономики пошли на поправку, люди стали доверять сбережениям, однако в отличии от западных стран, россияне ещё не доверяют финансовым инструментам и боятся обесценивания денег. Сейчас экономика нашей страны становится более стабильной, и, после подробного изучения этой темы, я думаю, что в будущем склонность к сбережениям у людей возрастёт. По данным «ЦИКРОНа», рубль - одна из самых твёрдых денежных единиц в мире в 2001 году и поэтому в будущем, по моим прогнозам, рубль будет служить главным видом сбережений.

Кроме того, вскоре, по мнению экономиста Виктора Радеева, люди в России не будут тратить все свои деньги на потребление товаров и услуг, а будут их вкладывать в инвестирование или сбережения, и что в будущем сберегательная активность людей будет составлять не менее 41%. А по мнению Николая Акиндинова, обозревателя Центра Развития экономики, в будущем будет проглядываться следующая картина:

Потребление - 43% ;

Инвестирование - 8% ;

Сбережение - 39% ;

Страхование - 10% .

2. Потребление в России неизменно растет, однако потребительские ожидания, не смотря на уверенный фактический рост, снизились, что обосновывается кризисной неопределенностью последних лет и общем недоверием россиян в связи с этим к будущему экономики России. Наибольшая доля вкладов населения Российской Федерации приходится на промежуток от 1 года до 3 лет. За последние пять лет доля данного вида вкладов колебалась от 48,6% до 59,4% в рублях и от 52,6 и до 57,8% в иностранной валюте. Это говорит о том, что хотя население доверяет банкам в той мере, чтобы размещать свои сбережения в среднесрочной перспективе, граждане РФ в недостаточной степени уверены в сохранности средств в долготной перспективе. Так доля вкладов на срок свыше трех лет не превышала за последние пять лет 5,8% в рублях и 8% в иностранной валюте. Характерно, что (хоть и не значительно, но неизменно) за последние пять лет доля долгосрочных вкладов в иностранной валюте была выше, чем в рублях. В структуре сбережений граждан Российской Федерации неизменно превалируют сбережения в национальной валюте. Однако уровень сбережений в иностранной валюте неизменно высок и за последние пять лет не опускал ниже уровня 30% от общих объемов сбережений. Следовательно, население Российской Федерации не в полной мере доверяет национальной валюте как надежной форме сохранения своих сбережений. Кроме того размер сбережений населения РФ в 2010 году неизменно растет, не смотря на стагнацию в 2008-2009 годах связанную с мировым экономическим кризисом, что говорит о росте благосостояния населения.

Литература

1. Деньги. Кредит. Банки: учеб. для вузов / под ред. Е.Ф. Жукова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ, 2007. - 703 с.

2. Деньги. Кредит. Банки: учеб. для вузов /под ред. О.И. Лаврушина. - Изд. 5-е,стер. - М. : КноРус, 2007. - 560 с.

3. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие для вузов / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. - Изд. 2-е, стер. - М. : КноРус, 2006. - 288 с.

4. Деньги. Кредит. Банки: учеб. для вузов / под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. - М. : Проспект, 2006. - 624 с.

5. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие для вузов / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. - Изд. 2-е, стер. - М. : КноРус, 2006. - 288 с.

6. Деньги, кредит, банки: учеб.-метод. комплекс / авт.-сост. Л.В. Крылова; Акад.труда и соц. отношений; каф. финансов и кредита. - Ч. 2. - М., 2006. - 81 с.

7. Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учеб. пособие/ С.Р. Моисеев. - М. : Экономистъ, 2005. - 652 с. - (Homo faber)

8. Основы банковской деятельности (Банковское дело):Учеб. пособие / Подред. К.Р. Тагирбекова.-М.:Инфра-М,2003.

19. Миллер Р.Л., Ван-Хуз Д.Д. Современные деньги и банковское дело: Пер. сангл. - М.: ИНФРА-М, 2000.

10.Долан Э., Кэмпелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика.- М. - С-Птб.,1993.

11. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / В.К. Сенчагов, А.И. Архипов, Г.Н. Чубаков и др. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - М. : Проспект, 2006. -720 с.

12. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков, - М.: Аспект Пресс, 1999.

13. Винонградов В.А. Сбережения граждан в банках и инвестиционный 14.Экономическая теория Микроэкономика Макроэкономика. Учебник для вузов 3-е изд. под ред. Проф. А.И. Добрынина М., 2000 - 486с.

15.Официальный сайт «Центрального Банка Российской Федерации». http://www.cbr.ru

16.Экономика/ Учебник /Под.ред. д-ра экон. Наук, проф. А.С. Булатова/ М.: Экономист /2005г./

17. Экономическая теория/Учебник/Под ред. проф. И.П. Николаевой, проф. Г.М. Казиахмедова / 2008г./

18. Экономическая теория /Учебник/Под ред. проф. И.П.Николаевой/ М. ЮНИТИ-ДАНА/ 2011г./

19. Нуреев Р. М. Курс микроэкономики: Учебник для вузов. -- 2-е изд., изм. -- М.: Издательство НОРМА, 2002

20. Соболев В.М. Макроэкономика: учебное пособие / В.М. Соболев - Харьков: Студцентр, 1997.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Понятие сбережений населения, их сущность и особенности, значение в экономике государства, банковской системе. Особенности сбережений и инвестиций в России, их динамика и структура. Пути совершенствования механизма превращения сбережений в инвестиции.

курсовая работа , добавлен 29.04.2009


Особенности формирования рынка сбережений в России. Изучение факторов влияющих на его динамику. Инвестиции: понятие, источники и их роль в развитии экономики. Осуществление финансовых капиталовложений, роль правительства в создании благоприятного климата.

курсовая работа , добавлен 09.11.2014


Сущность, виды и функции денег. Свойство денег как средства сбережения. Бумажные деньги, драгоценные металлы и их ликвидность. Эмиссия, обеспечение, скорость обращения денег. Безналичные денежные средства. Понятие экономического цикла, фазы цикла.

контрольная работа , добавлен 26.09.2008


Суть и виды доходов населения. Сбережения населения и мотивы их формирования. Динамика заработной платы и пенсии. Выявление основных закономерностей образования и использования доходов. Проблемы увеличения реальных доходов населения Республики Беларусь.

курсовая работа , добавлен 27.10.2011


Экономическое содержание инвестиций. Основные классификации инвестиций: по объекту вложения средств, по цели инвестирования, по характеру участия инвестора в инвестиционном процессе, по формам собственности. Роль иностранных инвестиций в экономике России.

курсовая работа , добавлен 31.01.2009


Факторы, предопределяющие степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования. Понятие инвестиций в мировой экономике, их классификация и функции. Динамика иностранных инвестиций в экономике РФ. Препятствия на пути инвестиций.

курсовая работа , добавлен 09.01.2012


Роль инвестиций в экономике страны. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в России. Классификация инвестиций и источники их финансирования. Средневзвешенная стоимость капитала и расчет внутренней ставки рентабельности графическим методом.

курсовая работа , добавлен 15.09.2009


Валовые национальные сбережения и капитальные инвестиции. Взаимосвязь между сбережениями и капитальными вложениями. Макроэкономические условия инвестиционной деятельности. Прирост инвестиций в основной капитал. Источники финансирования инвестиций.

контрольная работа , добавлен 07.05.2003


Основные этапы истории развития денег. Происхождение и сущность бумажных денег. Виды кредитных денег, их функции как меры стоимости. Современная денежная система России. Анализ роли денег в рыночной экономике как в целом, так и конкретно в экономике РФ.

контрольная работа , добавлен 03.12.2011


Понятие государственного финансового регулирования инвестиций в Российской Федерации. Финансовые проблемы привлечения иностранных инвестиций. Стимулирование создания негосударственных структур для аккумулирования денежных сбережений населения.

ТЕМA 1. Институты, институционализм, институциональная экономика

1.1Сущность институтов и их роль в экономике. Институты и организации.

1.2.Нормы, рациональность поведения, интересы и институты.

1.3.Этапы развития институциональной теории.

1.4.Теория игр и институциональная экономика.

Сущность институтов и их роль в экономике. Институты и организации.

В реальной экономике экономические субъекты (домохозяйства, фирмы) находятся под воздействием институтов, т.е. совокупности формальных правил, неформальных средств, а также спонтанно возникающих правил и норм, последствий их невыполнения, которые структурируют и стимулируют взаимодействия и поведение этих субъектов в экономической сфере. Такое определение Д. Норта (1994 г) включает ряд основополагающих понятий:

1. Формальные правила - это конституции, кодексы, законодательные акты государства, правовые нормы в области отношений собственности, бюджета, налогов, учёта, банковского регулирования, финансового надзора;

2. Неформальные средства – общепринятые нормы деловой этики, религиозные и моральные установки и традиции, принятые в данном обществе, деловой среде, не сформулированные как обязательные к исполнению – честность в сделках, осуждение воровства, исполнение обязательств, справедливость в распределении доходов. Хорошо известны протестантские принципы («максимы»): «честность – лучшая политика», «труд как средство спасения души», «жить, чтобы работать, а не работать, чтобы жить» чужие деньги не должны прилипать к нашим рукам», Или исламское отрицание процента и поощрение помощи бедным, японское «кёсей» - жить и работать на общее благо, конфуцианское «управление через добродетель», американское «время-деньги»;

3. Спонтанно возникающие правила и нормы – характерны для быстро изменяющихся экономических ситуаций, например, на валютном и финансовом рынках с очень высокой волатильностью (изменчивостью) их параметров – валютных курсов, котировок акций и облигаций, динамики биржевых индексов (Доу-Джонса, Nickey-225, S&P, DAX, ММВБ-РТС). Так, практическая торговля на FOREX и на фондовом рынке широко использует спонтанно возникшие правила: «не действовать без плана торговли»; «рынок всегда прав»; «входите в рынок или выходите из него перед или после сильного движения»; «торгуй с запасом, превышающим маржу по крайней мере в 5 раз»; «самая безопасная практика – торговля вдоль среднесрочного тренда»; правильное определение уровня «stoploss» (отрезать потери) и безусловное его выполнение даёт 95 % успеха торговли; потери от одной операции не должны превышать 5 % общего капитала и т.д.;

4. Институты первоначально могут формироваться спонтанно, из общего соглашения, «обоюдного согласия» многих индивидов с их потребительскими предпочтениями – так появились деньги (институт денег). Но большинство институтов сознательно создаются людьми, индивидуальные предпочтения формируются под воздействием институтов (институциональной среды), а важнейшую роль в формировании и эволюции институтов принадлежит государству. Государство издает законы, обеспечивает их действие, наказывает за неисполнение, развивает институты денег (регулирует денежное обращение), прав собственности;

5. Последствия неисполнения и механизм принуждения к выполнению правил и норм бывает трёх видов: 1) возлагаемое на себя осуждение (стыд, угрызения совести, чувство вины за свое анормальное поведение); 2) репрессалии (наказания) со стороны общества, государства, контрагента, фирмы за противоправные или оппортунистические действия экономических агентов; 3) давление со стороны окружающих через общественное мнение, порицание, независимые СМИ;

6. Институты можно рассматривать как устойчивые социальные структуры, являющиеся как внешними (экзогенными) к экономической системе , но оказывающие на ее развитие существенное воздействие – заставляют экономическую систему функционировать более или менее эффективно, так внутренними , внутрисистемными элементами, характеризующими отношения между агентами. Это можно иллюстрировать известной моделью экономики как футбольной игры (В. Рёпке, Д. Норт), которая регулируется официальными правилами, неформальными средствами (не причинять травмы соперникам, не атаковывать вратарей), действиями судьи, который наказывает игроков за нарушение правил. Реальная игра обязательно предполагает нарушения правил и норм, ошибки судьи. Точно так же и реальная экономика – это не только рациональные действия экономического человека, оптимизация производителя и потребителя, но и иррациональные действия экономических агентов, вызываемыми как внешними факторами, так и внутренними – переоценкой вероятности успеха в ситуациях неопределенности и риска, недооценка соперника, потеря «куража» у игроков.

Широко используется для пояснения сущности институтов аналогия с правилами дорожного движения, которые определяют порядок использования общественных дорог, но обязательны для владельцев частного автотранспорта. Они устанавливают также пределы скорости, величины штрафов и т.д.

Институты представляют собой правила, организации и общественные нормы, способствующие координации человеческих действий в социально-экономической сфере. Спектр неформальных институтов простирается от доверия и других форм социального капитала (сюда входят глубоко укоренившиеся моральные нормы, определяющие общественное поведение) до неформальных механизмов и сетей координации.

Формальные институты включают кодифицированные правовые нормы и законы, а также процедуры и организации, вырабатывающие и проводящие в жизнь эти нормы и законы, обеспечивающие их защиту и наказывающие за их невыполнение. Все это укладывается в следующую схему:

Рис. 1.1 Институты, нормы, правила координации поведения человека

В экономической теории используют и другие определения институтов:

Институты определяются как организационные структуры . Например, говорят о финансовых институтах-банках, кредитных организациях, институтах страхования;

Понятие институт используют применительно к определённому статусу, посту: институт парламентаризма, институт президентства и т.д.;

В теоретико – игровом подходе рассматривают институты равновесия в игре;

Институты в строгом смысле слова следует отличать от организаций. Если продолжить «футбольную аналогию», то институты – это правила игры, а организации – это игроки, команды игроков. В институциональной теории организация определяется как экономическая единица координации, обладающая известными границами и размером, функционирующая для достижения целей её участников и построенная на основе властных отношений между ними . Организациями являются: фирмы (экономические единицы информации), профсоюзы, политические партии, университеты , негосударственные (неправительственные) саморегулируемые организации, общественные клубы, спортивные ассоциации . Основные характеристики организации следующие:

1) совокупность участников организации;

2) степень согласованности участников с целями и средствами организации (контракты, увольнения, забастовки);

3) формальная структура властных отношений с учетом сложности, процедур, правил принятия решений;

4) разделение функций структурных подразделений;

Если институты создаются людьми, чтобы поддерживать порядок, сокращать неопределённость обмена и риски при повторяющихся взаимодействиях, то организации координируют человеческую деятельность на микроуровне, в персонифицированных, локальных границах при четко обозначенных властных отношениях между участниками организации – принципалами и агентами. Агент , т.е. исполнитель, добровольно передает, делегирует принципалу (поручителю) право принятия решений, право контроля за своими действиями. Агент не должен руководствоваться в своих действиях собственными интересами, он должен ориентироваться на интересы принципала в рамках заключённого контракта о найме и доверия принципалу как эффективному лицу, принимающему решения (ЛПР).

Организация способствует экономии трансакционных издержек, но с ростом размеров организации, её усложнением, эффективность в экономии издержек по заключения сделок, поиску информации, мониторингу и контролю действий агентств уменьшается. С теоретической точки зрения, рост фирмы продолжается до того момента, когда издержки организации дополнительной трансакции внутри фирмы становятся равными издержкам осуществления той же трансакции на рынке (Р. Коуз, 1988). Такую ситуацию можно понимать как действие закономерности убывающей предельной эффективности менеджмента и существование факторов, определяющих оптимальный размер организации (специфичность активов, ресурсов, которым трудно найти замену; степень неопределённости и рискованности деятельности; сложность деятельности (сделки).

Фирмы как экономические организации эффективны, т.к. способствуют замещению внешних издержек, связанных с обменом и ценовым рыночным механизмом, внутренними , существенно более низкими. Далее, фирмы используют более дешёвые долгосрочные контракты, страхующие риски неопределённости при текущей волатильности цен по сделкам. «Формируя организацию и предоставляя некоему авторитету (предпринимателю) право направлять ресурсы, можно сократить рыночные затраты» - писал Р.Коуз. Наконец, в крупных международных фирмах (МНК) большое значение имеет трансферное ценообразование по внутрифирменным схемам и налоговое планировани е, когда налоги не распространяются на внутрифирменные операции и продукты.

Уникальной организацией является государство . Хотя часто говорят об институте государства, но правильнее его рассматривать как организацию , возникающую на основе передачи гражданами своих прав на контроль деятельности в сферах экономики, политики, права, социальной жизни, безопасности. Государство осуществляет легитимное право производства общественных товаров и приоритетных благ (оборона, правопорядок, образование, здравоохранение…), сбора налогов и перераспределения доходов, принуждения и наказания.

Государство является прежде всего политической организацией, но глубоко внедряется в экономические институты (см. более подробно тему 2).

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Нижегородский государственный университет

им. Н.И. Лобачевского

Шестой факультет дистанционного обучения

Специальность «Финансы и кредит»

Курсовая работа

По дисциплине «Экономическая теория»

тема: «Деньги и их роль в экономике»

Выполнил:

студент 1 курса

гр. 6 – 21ФК/8

Горбатов А.Ш.

Проверила:

Воронина А.С.

Арзамас

2009 г.

Введение

Глава 1. История развития денег……………………………………………….5

Мейнстрим денежного развития………………………………………....5

1.2. Определение денег…………………………………………………………..9

1.3. Функции денег……………………………………………………………….9

Глава 2. Виды денег……………………………………………………………..13

2.1. Типы денег…………………………………………………………………..13

2.2. Денежные агрегаты. Кредитные карточки………………………………..14

2.3. Денежная система…………………………………………………………..15

2.4. Количество денег необходимых для обращения…………………………16

Глава 3. Изменения в экономике денег………………………………………..17

3.1. Инфляция в России………………………………………………………....17

3.2. Социально- экономические последствия инфляции……………………..18

3.3. Изменение курса рубля…………………………………………………….19

3.4. Изменение денежной массы……………………………………………….20

Заключение……………………………………………………………………...22

Список литературы……………………………………………………………..23

Введение.

Деньги – это зло кричат люди, у которых их нет. Почему-то в нашей стране сложилось впечатление, что деньги это не хорошо и кто их имеет, мягко говоря, не хороший человек.

Я считаю деньги не зло. Деньги оголяют пороки, то есть если человек по своей натуре не очень добропорядочный и при этом имеет мало денег, он делает маленькие гадости, естественно, если появились деньги, соответственно, появилось больше возможности и он стал делать большие гадости. А если человек добрый, порядочный и просто «хороший» с маленькими деньгами делает маленькое добро, с большими деньгами большое добро.

На что строятся больницы? Возводятся храмы? На деньги, на что делаются операции очень больным людям, и они поправляют здоровье, на деньги, на что очищаются пруды и озера, разбиваются скверы, на деньги.

Деньги не должны быть целью, деньги эта такая же необходимость как держать у себя дома ложку и вилку. Измените, своё отношение к деньгам, и они ответят Вам взаимностью.

При переходе нашей страны от плановой к рыночной экономике роль денег в нашей стране резко возросла.

Рыночная экономика не может существовать без денег.

Цель работы: составление единого, общего представления о деньгах, их происхождении, роли в экономике и жизни каждого человека.

Основная задача данной работы- рассмотреть поставленный вопрос с разных точек зрения, убедиться в отражении законов экономики, оценить всю важность и неизбежность существования денег.

Эта тема актуальна, потому что- деньги служат мерой стоимости товара, вся экономическая наука без них была бы невозможна.

Предметом и объектом курсовой работы являются деньги.

Структурно, курсовая работа состоит из введения, 3-х глав, 10- ти под глав, заключения и списка литературы.

Глава 1. История развития денег.

1.1. Мейнстрим денежного развития

На приведенной диаграмме показан мейнстрим денежного развития. При этом мы оставляем за пределами анализа тупиковые ветви этого развития, которых в истории человечества было множество. Например, цивилизации Древнего Египта, Древнего Рима и др.

Генеральная схема исторического развития денежных систем

Мейнстрим денежного развития начинался в Европе в эпоху крестовых походов. Движение больших человеческих масс потребовало создания некоторого универсального и компактного средства платежа. Сами крестовые походы позволили Европе захватить большие запасы золота, накопленные на Ближнем Востоке в течение многих веков его развития. И таким образом, именно в этот период в Европе и произошло создание золотоденежной системы. Это развитие денежных отношений было поддержано большим количеством золота, которое ввозилось в Европу из Южной и Центральной Америки испанскими конквистадорами. На этой волне сравнительного обилия денежных средств и развилась промышленная революция в Англии.

Итак, первый шаг в создании денежной системы в Европе уже связан с таким крупным общеевропейским движением, каковым были крестовые походы, возникшие по причине кризиса в Европе и ее перенаселения.

В ходе дальнейшего европейского цивилизационного развития появилась вторая денежная форма - бумажные деньги. Они возникли сначала в качестве заместителей главных, золотых денег. Бумажные деньги давали новые возможности денежного обслуживания и удешевляли его. Постепенно бумажные деньги захватывали все большую и большую долю денежного оборота. И возник кризис между этими двумя формами денег. Золотые деньги были де-юре главными деньгами и, соответственно, все правовое обеспечение денег основывалось именно на этой форме денег. Но, де-факто, главными деньгами,имевшими наибольшую сферу использования, были именно бумажные деньги. Это глубинное противоречие вызвало общецивилизационный кризис, который вылился, в конце концов, в первую мировую войну, в ходе которой который это противоречие и разрешилось сменой формы денег, переходом на бумажные деньги как на главную форму денег. Золото было исключено из внутреннего денежного обращения.

В чем выражался этот кризис? Прежде всего, в так называемых «кризисах перепроизводства», которые сотрясали мировую экономику с периодичностью раз в два-три года в конце XIX - начале XX века, которые на самом деле были «кризисами неплатежей» ввиду нехватки денежной массы. А причина нехватка денег состояла в том, что общая денежная масса привязывалась к количеству золота, которое нарастить было очень трудно.

После перехода на чисто бумажное денежное обращение все основные противоречия в денежно-финансовой сфере были разрешены и одновременно начала развиваться новая форма денег - счетно-банковские деньги, которые получили особый импульс в развитии после создания компьютерной техники и получения этим самым для этой формы денег собственного носителя - электронного.

Постепенно электронное (счетное) денежное обращение на порядки превысило объемы наличного. Но, тем не менее, до сих пор главными, официальными деньгами остаются бумажные деньги (см. например, ст.18 закона о Банке России «Единственной законной формой платежа в России являются купюры и монеты Банка России», что делает, между прочим, нелегитимными ВСЕ банки страны, в том числе и сам Центробанк). Противоречие состоит, например, и в том, что государство официально защищает только наличные деньги, а счетные деньги государственными деньгами не считаются и государство не несет за них никакой ответственности, как показал дефолт 1998 года. Даже в США, где есть страхование вкладов, это всего лишь страхование (мелких) вкладов, а вовсе не государственная защита денег. И парадокс состоит в том, что государство на законодательном уровне принуждает предприятия держать деньги в банках, не неся за последствия этого принуждения (например, при банкротстве банка) никакой ответственности.

На мировой финансовой арене главным противоречием является противоречие между мировой экономикой и национальными деньгами, которые ее обслуживают. Используемые, де-факто, в качестве мировых деньги США являются абсолютно нелегитимными в этом качестве, ибо нет никаких международных соглашений, которые бы конституциировали бы доллар в этом качестве. А это показывает всю зыбкость мировой финансовой системы, которая способна рухнуть буквально в одночасье, ибо США не несут перед мировым сообществом НИКАКИХ обязательств за функционирование этой квазимировой денежной системы, как, аналогично, не несет никакое государство обязанностей по поддержанию этой квазимировой денежной системы и, в принципе, имеет полное законное право предпринимать любые меры против нее. И о том, что в мире нарастает раздражение и неприятие этой роли доллара и США, как резидента этой валюты, вряд ли стоит распространяться. Атака террористов 11 сентября во многом инициировалась этим неприятием.

Наконец, цивилизация, основанная на бумажных деньгах, оказалась бессильной перед терроризмом, как показали последние события. А возможности террористов-одиночек в современном мире настолько велики, что в принципе несколько человек могут поставить на грань гибели целые страны и даже все человечество, например, террористическими актами на ядерных объектах. Предпринимаемые в настоящее время США и Западом военные мероприятия против терроризма могут привести к одному - к эскалации терроризма, ибо следующий теракт будет задумываться и планироваться как еще более страшный и куда более разрушительный. Терроризм такого уровня основан на возможности в современном мире бесконтрольного накопления и использования больших финансовых средств, как показала это финансовая империя Бэн Ладана.

Еще одно противоречие есть противоречие между «богатым Севером» (золотым миллиардом) и «бедным Югом», в который, как бы мы ни хорохорились, попало все евразийское пространство.

Итак, мы видим, что денежное развитие является цикличным, причем оно идет по схеме: создание однокомпонентной денежной системы - появление второй компоненты - ее развитие и переход на лидирующие позиции при сохранении де-юре второстепенного, замещающего значения - нарастающий общецивилизационный кризис - общецивилизационный коллапс, в ходе или в результате которого происходит денежная революция, которая быстро изменяет саму денежную систему, сбрасывая первую компоненту и превращает бывшую вспомогательную денежную компоненту в главную.

Все наиболее крупные общецивилизационные катастрофы в своей основе имеют именно денежные причины.

Казалось бы, в эту схему не вписываются такие крупные общецивилизационные катаклизмы как наполеоновские войны и вторая мировая война. На самом деле и они имеют своим источником противоречия в области денег и служили средством их разрешения. Например, эпоха наполеоновских войн завершилась легитимацией двухкомпонентной золотобумажной денежной системы на основе Парижской договора 1814 года. Источник второй мировой войны лежит также в сфере денег. Первая мировая война разрешила кризис между золотыми и бумажными деньгами только в сфере внутригосударственного денежного обращения. Но на межгосударственном уровне золото продолжало оставаться денежным материалом, и только Бреттон-Вудское соглашение 1944 года перевело и международные финансы на не золотую основу.