Закон гласса стиголла в современном мире. Закон гласса - стиголла

Уже никого не удивляет, что в Европе и США самые известные законы принимаются во время экономических потрясений. Закон Гласа-Стиголла не стал исключением – в 1933 году на фоне начавшегося 4 года назад обвала фондового рынка, в период общенационального провала коммерческих банков и Великой депрессии, два члена конгресса поставили свои подписи на том, что сегодня известно как GSA (закон Гласа-Стигалла). Именно этот акт разделил инвестиционную и коммерческую банковскую деятельность.

В то время ненадлежащую банковскую деятельность – все то, что ею считали – излишнее усердие коммерческих банков в участии инвестиционного рынка, было признано главным виновником финансового краха. Согласно этой логике коммерческие банки взвалили на себя слишком большие риски по деньгам вкладчиков. Впрочем, несмотря на сроки, многие аналитики до сих пор высказывают свои мнения по поводу создания GSA и его отмены в 1999 году.

Причина

Причиной создания такого закона стало обвинение коммерческих банков в излишней спекулятивности. И не только потому, что в свои спекуляции они вкладывали свои активы. Для перепродажи он приобретали и совершенно новые активы. Неудивительно, что жадность банков стала слишком заметна, ведь они взваливали на себя слишком большие риски в надежде на то, что получат еще большее вознаграждение. В итоге банковская деятельность стала небрежной, да и их цели стали слишком размытыми.

Закон как барьер

К тому моменту истекли полномочия сенатора Картера – именно он был основателем американской ФРС. Закон согласился поддержать Генри Баском, член Палаты представителей и председатель Валютного комитета. Впрочем, согласие на поддержку закона было получено только после того, как после поправки было добавлено решение о страховании вкладов. Как коллективная реакция на один из худших финансовых кризисов того времени GSA нормативно создал буфер между коммерческой и инвестиционной деятельностью банков. Причем новый закон должен был эти стороны обуздать и контролировать. Банкам был предоставлен год на то, чтоб они обдумали и решили на чем будут специализироваться. В итоге было решено, что только 10% от общего дохода коммерческих банков может происходить из ценных бумаг – разве что в виде исключения коммерческим банкам было позволено реализовывать выпущенные правительством облигации.

(Federal Deposit Insurance Corporation) от 16 июня 1933. По этому закону депозитные и инвестиционные функции банков были разделены, чем ставился барьер спекулятивным операциям. Гарантировалось страхование банковских депозитов в сумме до 5000 долларов. Расширялся состав Федеральной резервной системы за счёт включения новых групп банков.

Ограничения, установленные законом, были отменены в 1999 году Законом Грэмма-Лича-Блайли.

Источники

Англо-русский экономический словарь по экономике и финансам. / Под редакцией проф., д-ра экон. наук А. В. Аникина. - Санкт-Петербург, Экономическая школа, 1993.

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Закон Гласса-Стиголла" в других словарях:

ЗАКОН ГЛАССА-СТИГОЛЛА 1932 г. - GLASS STEAGALL ACT OF 1932Закон, принятый 27 февраля 1932 г., в форме внесения временной поправки в Раздел 16 Закона о ФРС снизил требования к обеспечению переучитываемых коммерческих бумаг и разрешил временно использовать гос. ценные бумаги США… …

Закон Гласса Стигалла (англ. Glass Steagall Act) Закон о создании Федеральной корпорации по страхованию депозитов (Federal Deposit Insurance Corporation) от 16 июня 1933. По этому закону депозитные и инвестиционные функции банков были разделены,… … Википедия

Закон Гласса-Стиголда 1933 г. - Закон, принятый Конгрессом и разрешающий страхование вкладов, а также запрещающий коммерческим банкам владеть брокерскими фирмами. Согласно Закону Гласса Стиголла этим банкам было запрещено участвовать в инвестиционной банковской деятельности,… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

Банковский закон 1933 года (англ. Banking Act of 1933), называемый также по фамилиям его инициаторов Законом Гласса Стигалла (англ. Glass Steagall Act) федеральный законодательный акт, подписанный Президентом США 16 июня 1933 года … Википедия

ЗАКОН О РЕФОРМЕ ФИНАНСОВЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ И О ВОССТАНОВЛЕНИИ ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 1989 г. - FINANCIAL INSTITUTIONS REFORM, RECOVERY, AND ENFORCEMENT ACT OF 1989 FIRREAФедеральное законодательство, принятое под воздействием кризиса депозитных учреждений в конце 80 х гг., изменило структуру депозитно страховой системы, создало Фонд… … Энциклопедия банковского дела и финансов

ЗАКОН О РАВНОЙ КОНКУРЕНЦИИ В БАНКОВСКОМ ДЕЛЕ 1987 г. - COMPETITIVE EQUALITY BANKING ACT OF 1987 CEBA10 августа 1987 г. президент США утвердил данный закон. Этот закон содержит несколько положений, имеющих большое значение для Федеральной корпорации страхования депозитов (ФКСД), а также для банков… … Энциклопедия банковского дела и финансов

БАНКОВСКИЙ ЗАКОН 1933 г. - BANKING ACT OF 1933Принятый 16 июня 1933 г. (48 Stat. 164), явился первым из основных банковских законов, введенных администрацией Рузвельта (вторым был ЗАКОН О БАНКАХ 1935 г.) и внес важные изменения в банковское законодательство. Он был… … Энциклопедия банковского дела и финансов

ИСТОРИЯ БАНКОВСКОГО ДЕЛА - BANKING HISTORYИстория деятельности коммерческих банков США может быть условно разделена на отдельные периоды: колониальный период, во время к рого фин. институты и рынки были немногочисленны и выполняли элементарные функции; банковское дело до… … Энциклопедия банковского дела и финансов

Ипотечный кризис в США (англ. subprime mortgage crisis) финансово экономический кризис, характерными проявлениями которого стали увеличение количества невыплат по ипотечным кредитам с высоким уровнем риска, учащение случаев отчуждения… … Википедия

История США 1918 1945 гг. покрывает периоды ревущих двадцатых, Великой депрессии и Второй мировой войны. После Первой мировой войны США отвергли Версальский договор и отказались присоединиться к Лиге Наций. К 1920 г. Восемнадцатой… … Википедия

Закон Гласса - Стиголла (банковский закон 1933 года)
англ. Banking Act of 1933, Glass - Steagall Act, закон о банках, который установил принудительное организационное разделение инвестиционных и коммерческих банков.

---
Стоит помнить, что законов Гласса-Стигалла было два. Первый был проведен в феврале 1932 года, расширял круг банковских активов, подлежащих переучету федрезервом и позволял ФРС эмитировать деньги, которые не разменивались на золото. Но обычно, когда вспоминают закон Гласса-Стигалла, имеют ввиду закон от 1933 года, который касался банковской деятельности.

Федеральный закон США был подписан президентом 16 июня 1933 года.
Закон Гласса - Стиголла запретил коммерческим банкам заниматься инвестиционной деятельностью, ограничив право банков на операции с ценными бумагами и введя обязательное страхование банковских вкладов.

Действующие лица
Уинтроп Олдрич - главный идеолог
Франклин Рузвельт - президент США
сенатор Гласс

В законе содержались три основных положения:

орг. разделение операций коммерческих и инвестиционных банков
федеральное страхование банковских вкладов
запрещение коммерческим банкам начислять проценты по вкладам до востребования

В 1999 году закон Гласса-Стиголла был отменен по требованию Citicorp, которая объединив Citigroup c Travelers Group нарушала требования этого закона.

Подробные положения закона Гласса - Стиголла :

банкам запрещается совершать операции с ценными бумагами
банкам нельзя создавать филиалы, которые этим занимаются
компании на рынке ценных бумаг не могут заниматься банковскими операциями (например, принимать депозиты)
должностные лица в инвест. компаниях не могут занимать соотв. должности в коммерч. банках
создание федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC)
обязательное страхование депозитов до $5000
включение новых групп банков в состав ФРС

По сути, банки были разделены а 2 вида:

коммерческие банки - принимают вклады.
инвестиционные банки - не принимают вклады, занимаются инвестиционной деятельностью.

Риск коммерческих банков был сильно ограничен. За это им предоставлялось:

возможность получить кредит от ФРС через т.н. дисконтное окно
вклады гарантированы деньгами налогоплательщиков

Деятельность инвестиционных банков регулировалась намного меньше, так как считалось, что если они не ведут депозитарные операции, то банк не подвержен риску «набега» вкладчиков.

Закон Гласса-Стигалла ударил по крупнейшим банкам: Chase Securities Corporation, National Citi Company, JP Morgan and company. JP Morgan тогда был разделен на собственно JP Morgan и Morgan, Stanley and company.

Источники:
Википедия
Пол Кругман, «Возвращение Великой Депрессии»
История денежного обращения и банковского дела США. М.Ротбард

Очевидно, что восстановление ЗГС не является сугубо внутренним делом США. Оно отразилось бы благоприятно на глобальной финансовой и экономической ситуации. Во–первых, потому, что снизилась бы вероятность возникновения в США новых кризисов, которые в условиях нынешней глобализации из американского эпицентра немедленно распространяются по всему миру. Во–вторых, потому, что принятие в США закона о разделении коммерческих и инвестиционных банков могло бы подвигнуть и другие страны на принятие аналогичных законов.

Следует сказать, что смешение (совмещение) депозитно–кредитной и инвестиционной деятельности характерно не только для банков США. Когда–то для Европы эта тема не была актуальной в силу гораздо меньшей степени развития фондовых рынков и, соответственно, меньшей вовлеченности европейских банков в высоко рисковый инвестиционный бизнес. Европа никогда не имела аналогов закона Гласса–Стиголла. Сегодня совмещение депозитно–кредитных и инвестиционных операций стало также присуще европейской банковской системе. Процесс универсализации банков сегодня сильно продвинулся в Европе. Лишь немногие политики и экономисты Европы понимают, насколько мощной является эта «мина», которая может взорвать Европейский союз. В Европе последняя инициатива в пользу разделения банковской деятельности была выдвинута региональным советом Тосканы, принявшим резолюцию под названием «Банковская и правовая реформа в духе закона Гласса–Стиголла». А такие институты, как Еврокомиссия, Европарламент и Европейский центральный банк поглощены борьбой с долговым кризисом, практически не обсуждая риски создания банковских конгломератов.

Что касается России, то у нас сегодня проблема отделения депозитно–кредитных операций от инвестиционной и иной деятельности практически никем не обсуждается. Мы еще на эти «грабли» не наступали и не понимаем, насколько большую шишку можем набить. В целом, у меня создается впечатление, что наши власти даже поощряют смешение «в одном флаконе», называемом «банк» депозитных операций и чисто спекулятивных финансовых операций. Делается это под флагом создания «универсальных» банков, финансовых «супермаркетов», повышения качества обслуживания клиентов (получение всех финансовых услуг «из одного окна»). В течение последних месяцев регулярно обсуждался вопрос о том, что нам в России нужен финансовый мегарегулятор. Как известно, таковым был определен Центральный банк. Интересно, что при этом в качестве главного аргумента в пользу создания мегарегулятора и назначения таковым ЦБ был следующий. Главным финансовым институтом в России сегодня стал коммерческий банк. При этом коммерческие банки постепенно превращаются в многопрофильные банковские холдинги, совмещающие такие виды операций, как депозитные, кредитные, инвестиционные, лизинговые, страховые и даже пенсионные. Понятно, что осуществлять контроль за деятельностью такой многоголовой финансовой гидры разным организациям сложно. Поэтому, мол, и необходим единый мегарегулятор. Удивительно, но почти никто даже из оппонентов идеи финансового мегарегулятора не поставил под сомнение соединение разных видов операций в рамках одной организации, которая по традиции называется «банком».

На уровне саммитов G–7, G–8, G–20 и других глобальных форумов, где постоянно обсуждаются вопросы повышения финансовой устойчивости и реформирования мировой финансовой системы, проблема разделения депозитно–кредитной и инвестиционной деятельности банков затрагивается очень осторожно и дозировано. Вместе с тем специалисты понимают, что без решения этой кардинальной проблемы все разговоры о финансовой устойчивости в мире превращаются в пустую болтовню.