Индекс sp500 что. Индекс S&P500: показатель направления экономики

Приветствую! Чем мне нравится фондовый рынок – так это своей «предсказуемостью». Буквально вчера все аналитики в один голос рекомендовали покупать «Х» и сбрасывать «У». Но тут случается референдум в Великобритании или засуха в Бразилии… И вот уже нужно как можно скорее покупать «У» и продавать «Х».

Не верите? Давайте посмотрим, как на последние события реагирует динамика индекса SP500. А ведь S&P500 считается одним из самых предсказуемых бенчмарков не только в США, но и в мире!

Сегодня индекс S&P 500 (биржевой тикер SPX) включает в себя акции пятисот компаний-гигантов США в ведущих отраслях экономики. Всех участников я перечислять не буду, назову лишь несколько «громких имен»: Oracle, Nike, Procter&Gamble, Coca-Cola, McDonalds, Microsoft, Visa, Xerox и Apple. В общем, это самый точный США и настроения бизнеса в Америке.

Еще одним большим его плюсом аналитики считают способность практически онлайн реагировать на рост той или иной индустрии и популярность отдельной компании. К примеру, в «дремучем» 1980-м доля технологического сектора в индексе составляла всего 9%, а сегодня таких компаний в «эсэнпи» уже 21%!

Индекс был разработан и запущен в работу в 1957 году международным рейтинговым агентством Standart&Poor’s. Правда, в России эту компанию больше знают по новостям вроде «агентство Standart&Poor’s понизило кредитный рейтинг России до спекулятивного уровня».

По каким критериям та или иная компания попадает в индекс?

Во-первых, она должна быть американской (не только по «происхождению», но и по месту ведения деятельности, корпоративной структуре, листингам на бирже и стандартам бухучета).
Во-вторых, рыночная капитализация компании не может быть меньше $4 млрд.
В-третьих, компания должна быть финансово устойчивой (иметь чистую прибыль четыре квартала подряд) и «адекватно ликвидной». То есть, как минимум, половина акций компании должна находиться в свободном обращении.

По этому критерию в S&P 500 не попадает, например, детище Уоррена Баффета — компания Berkshire Hathaway. Дело в том, что львиная доля ценных бумаг BRK.A сосредоточена в руках членов семьи Баффет, а не находится в свободном обращении. Низкая ликвидность акций означает, что действия всего двух-трех инвесторов могут быстро изменить стоимость Berkshire Hathaway. А учитывая ее серьезную капитализацию, это повлияет на цену всего индекса в целом.

Ну, и в четвертых, все компании из индекса ведут свою деятельность либо в секторе производства, либо в секторе услуг (промышленность, транспорт, финансы, коммунальные предприятия). В S&P не включаются инвестиционные компании (за исключением фондов недвижимости), роялти-трасты, холдинги и партнерства.

График онлайн котировок S&P 500

Как он ведет себя последние сорок лет?

С 1976-го года бенчмарк показывает устойчивый рост (особенно, в 1980—1990-е). В новом XXI веке индекс пережил всего два серьезных спада. Первый произошел на волне лопнувшего пузыря доткомов в начале 2000-х, второй – отыграл последствия кризиса 2008-го. С 2010-го он уверенно поймал и рос с каждым годом. Интересно, что с 1985 года (то есть, за тридцать лет) он подорожал в 30 раз!

6 июня 2016 года индекс СП500 достиг максимального значения с начала 2016 года – 2109,41 пункт. Основной катализатор — выступление главы ФРС в Филадельфии. Джанет Йеллен заявила, что ставки будут повышаться постепенно и только на фоне сильных макроэкономических данных.

Какое влияние на него оказал референдум в Великобритании? После оглашения результатов Brexit фондовые индексы США упали на 2,5-3%. 24 июня S&P потерял в стоимости сразу 3,3%.

А 28 июня S&P Capital подсчитало убытки от «форс-мажора»: всего за два рабочих дня фондовые рынки потеряли около $3 трлн. При этом $1 трлн. пришелся как раз на пятисотый. И это стало третьим по величине падением за все время существования индекса. Справедливости ради замечу, что рухнул не только он, но и другие к .

Что будет дальше, пока не знает никто. До момента стабилизации рынка индекс может резко «прыгать» как в одну, так и в другую сторону. А для построения хотя бы краткосрочных прогнозов необходимо, чтобы сразу три показателя отыскали новую точку равновесия. «Три кита» — это курс фунта стерлингов, курс евро и котировки ценных бумаг. И насколько я понимаю, такой момент наступит еще очень нескоро.

Напомню, что до злополучного референдума прогнозы по S&P 500 сводились к тому, что к концу 2016-го он должен был вырасти до 2200.

Как купить S&P 500?

Купить и продать индекс S&P 500 напрямую нельзя – это всего лишь числовое значение, которое рассчитывается по специальному алгоритму. В чистом виде он нужен не инвесторам, а аналитикам.

Для торговли же используют производные финансовые инструменты, которые основаны на индексе и точно копируют его движение. Варианты таких активов:

(например, Vanguard 500)
(к примеру, SPDR S&P500)
(откровенно говоря они больше относятся к , чем к инвестированию)

А каковы Ваши прогнозы до конца нынешнего года? Подписывайтесь на обновления и не забывайте делиться ссылками на самые интересные посты с друзьями!

S&P 500 (Standard & Poor’s 500) — популярный индекс фондового рынка США, который отражает капитализацию 500 крупнейших компаний, торгующихся главным образом на NYSE и NASDAQ. S&P500 часто используется для определения общего уровня цен на рынке акций и как один из показателей общего состояния экономики.

В данный индекс включено 500 основных компаний из различных отраслей. S&P 500 сосредоточен в первую очередь на компаниях с крупной капитализацией, которые торгуются на фондовом рынке США. Тем не менее, так как индекс включает значительную часть общего объема рынка (он охватывает около 80% от общей рыночной капитализации), можно говорить о том, что S&P 500 отражает и общее состояние рынка.

Основные требования к компаниям для включения в индекс S&P 500:

В индекс включаются компании из США, торгующиеся на NYSE и NASDAQ.
Рыночная капитализация компании должна быть более 5,3 миллиарда долларов США. Этот критерий периодически пересматривается.
Минимальный порог ликвидности определяется по ежемесячному торговому объему. К дате оценки компании он должен в течение полугода находиться на уровне более 250 000 акций в месяц.
В публичном обращении должно находиться как минимум 50% акций компании.
Суммарная прибыль за 4 последних квартала должна быть положительной.
Учитывается влияние компании на вес сектора в индексе S&P 500.
Должно пройти как минимум 6 месяцев после первичного размещения акций компании на рынке.

Одна из особенностей S&P500 заключается в том, что для расчета значений индекса при определении капитализации компаний учитываются только акции, находящиеся в свободном обращении (доступные для торговли акции). Изменения в составе индекса S&P 500 производятся по мере необходимости и анонсируются заранее — обычно за 1-5 дней до вступления в силу.

График индекса S&P 500 (Standard & Poor’s 500)

Использование индекса S&P500 для инвестиций и трейдинга

Индекс S&P500 применяется в качестве общего индикатора состояния фондового рынка США, для оценки эффективности различных методов инвестирования, а также непосредственно для торговли и инвестиций через производные финансовые инструменты.

Следует отметить, что купить непосредственно сам индекс S&P 500 нельзя, так как по сути он является лишь числовым значением, рассчитанным на основании определенного набора данных. В чистом виде индекс используется для аналитических целей. Для торговли и инвестиций используются производные финансовые инструменты, построенные на основании S&P500 и полностью коррелирующие с ним.

Например, существуют специальные индексные фонды, которые полностью повторяют динамику индекса. Такие фонды покупают акции из S&P 500 в тех же пропорциях, что и в индексе. В результате, при добавлении новой компании в S&P 500 ее акции начинают расти — различным фондам необходимо купить данные акции чтобы их портфель и дальше полностью соответствовал индексу. Первым индексным фондом, следующим за S&P 500 стал Vanguard 500, который функционирует с 1976 года и входит в Vanguard Group.

Подробнее про инструменты для осуществления сделок с индексом S&P 500

Для осуществления сделок обычно используют фьючерсы на индекс S&P 500, опционы, а также различные ETF для торговли фондовом рынке. При торговле через форекс брокеров можно использовать CFD на фьючерс индекса S&P500 (название инструмента для CFD может отличаться, например US 500 — спецификация CFD на основе индексов ).

Для трейдинга и в качестве инструмента инвестиций в S&P 500 можно использовать торгуемые на фондовом рынке ETF (exchange-traded fund), которые представляют собой портфель из соответствующих активов, входящих в индекс S&P500. На американском фондовом рынке в качестве такого инструмента часто используется SPY (SPDR S&P 500). Аналогичные инструменты есть и на некоторых других крупных фондовых площадках. Например, IUSA (ISHARES S&P 500) на Лондонской фондовой бирже и др. Доступ к торговле на фондовом рынке для частных лиц предоставляют специализированные брокеры, например, United Traders .

Месячный график SPY (ETF на индекс S&P 500)

Для инвестиций и торговых операций с индексом можно также использовать фьючерсы. На Чикагской бирже (CME) для сделок доступны следующие фьючерсы на S&P 500:

SP — полноразмерные контракты (гораздо менее ликвидный инструмент по сравнению с ES);
ES — E-mini S&P 500, контракты с меньшей стоимостью, цена составляет 1/5 от полного контракта. Для данного фьючерса характерна высокая степень ликвидности.

Также есть возможность использовать опционы. Сделки с опционами на индекс S&P500 можно осуществлять через CBOE (Chicago Board Options Exchange). Для торговли фьючерсами и опционами можно воспользоваться услугами компании .

S&P 500 является одним из основных инструментов, отражающим капитализацию фондового рынка США. За многолетнюю историю индекса его популярность только росла, что является косвенным подтверждением актуальности методик, лежащих в основе расчета Standard & Poor’s 500. В результате был создан ряд различных производных инструментов, которые обладают высокой степенью ликвидности и подходят как для инвестиций, так и для активной торговли.

На душу населения, уровень безработицы и инфляции. С началом формирования фондовых рынков возник вопрос, какой инструмент позволит адекватно оценить степень влияния рынка на экономическое развитие. Решением этой проблемы стало появление индексов как основных показателей изменения цен на акции. Самым первым подобным инструментом стал индекс американского журналиста Доу, в состав которого первоначально входило 11 промышленных компаний (сегодня эта цифра составляет 30).

В основе индекса Доу Джонса лежит невзвешенный способ вычисления, то есть расчеты проводятся путем нахождения простого среднеарифметического показателя. Однако время показало, что для более четкого прогнозирования динамики фондового рынка и направления экономики в целом необходим более интересный индекс, который будет показателем для всего уровня развития экономики страны, а совокупность этих индексов – для мировой экономики.

Основные характеристики индекса S&P500

Американское агентство Standard & Poors разработало инструмент, отражающий основные тенденции фондового рынка США , и опубликовало его 4 марта 1957. В индекс S&P входят 500 крупнейших акционерных обществ Америки, что, собственно, очевидно уже из его названия. Расчет показателя S&P500 принципиально отличается от способа вычисления индекса Доу Джонса, поскольку используется метод не простого среднеарифметического, а среднеарифметического взвешенного. В качестве весов выступает уровень капитализации компании. Вычислением показателя данного индекса занимаются специалисты рейтингового агентства Standard & Poors, работающего на рынке уже более 150 лет. S&P500 не является единственным индексом этой компании. Агентство разработало несколько аналогичных показателей, носящих сокращенное название компании-создателя (S&P 400, 600, 1500). Самое большое распространение и мировое признание получил именно 500-й, так как он охватывает около 80% всей капитализации рынка Америки и по праву считается основным показателем направления развития американского фондового рынка.

Акционерные общества, находящиеся в списке индекса, соблюдают секторальный баланс : среди них присутствуют 400 промышленных, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний. В S&P500 входят компании, принадлежащие к различным индустриям, что позволяет получить глобальное представление о положении дел на фондовом рынке Америки.

Система отбора компаний для списка S&P500

В индексную корзину S&P500 включаются акционерные общества, отвечающие следующим требованиям:

Принадлежность к сектору производства или услуг
Высокий уровень капитализации (от 4 миллиардов и выше)
Высокий уровень ликвидности (среднегодовой оборот должен составлять не ниже 30% от всей рыночной капитализации компании)
Финансовая устойчивость
компании торгуются на крупнейших биржах
Более 50% акций находятся в публичном обращении (т.е. как минимум половина ценных бумаг компании должна торговаться на фондовых рынках, а не находиться во владении какого-либо бенефициара)
Компания зарегистрирована в Америке

Кроме того, в список индекса не включаются госструктуры или компании, одним из бенефициаров которых является государство.

Состав акционерных обществ, входящих в S&P500, меняется относительно часто. Конкретные временные периоды не установлены, смена позиций происходит в зависимости от меняющейся ситуации на рынке . Исключаться из списка компании могут естественным образом – путем банкротства либо вследствие значительного снижения уровня капитализации или ликвидности, когда снижаются объемы торгов и интерес инвесторов к компании охладевает. Как только одна из компаний перестает отвечать условиям отбора, ей на смену приходит другая, подходящая по данному критерию, и состав индексной корзины пересматривается. При составлении списка акционерных обществ для S&P500, индексный комитет агентства Standard & Poors руководствуется исключительно объективными факторами и стремится максимально стабилизировать данный список.

Включение в список индекса положительно сказывается на узнаваемости компании . Как следствие акции акционерного общества, состоящего в списке S&P500, с большой вероятностью будут покупаться активнее. И все же финансовые рынки влияют на развитие и экономику компании лишь косвенно. Существуют фонды, привязанные к показателям S & P 500 , они включают акции компаний из списка индекса (в данном случае S&P500 выступает в роли инструмента для инвестирования). По мере появления компаний в перечне индекса игроки на фондовом рынке пересматривают свой портфель в пользу новых участников, благодаря чему повышаются и капитализация фирмы.

Рекорды индекса S&P500

Минимальные показатели индекса наблюдались в самом начале его истории. Сильная просадка индекса была в конце 2008 – в начале 2009гг. Максимальное значение индекса было зафиксировано 11 апреля 2013г. и составило 1593 пункта.

Для чего служит S&P500?

В первую очередь S&P500 создан для оценки американской экономики, и на основе его показателей принимаются решения о покупке или продаже базового актива . Компании, включенные в состав индекса, могут вести себя в течение дня или более длительного отрезка времени разнонаправлено. Индекс – динамический показатель , созданный, чтобы показать общую тенденцию и направление экономики. Этот фактор можно одновременно отнести и к недостаткам индекса, потому как S&P500 отражает лишь текущее положение дел, и его показаний не будет достаточно, если необходим прогноз . Основная цель S&P500 – максимально охватить направления развития американского фондового рынка, но оценить движение рынка в будущем, к сожалению, не представляется возможным.

Помимо этого, индекс S&P500 дает дополнительную возможность инвесторам портфель , что, в свою очередь, позволяет снизить уровень ценового риска. Также с помощью S&P500 некоторые трейдеры осуществляют работу спекулятивно, то есть зарабатывают на движениях рынка.

Конкуренты S&P500

S&P500 отслеживает динамику фондового рынка США более четко, чем его конкуренты. Хотя, стоит отметить, что непосредственных конкурентов у индекса в принципе не существует . Среди американских аналогов можно упомянуть индекс NASDAQ, анализирующий рынок высоких технологий и популярный индустриальный индекс Доу Джонса. Каждый из них имеет более узкую направленность и не охватывает американский рынок в таких масштабах, как S&P500. Если же говорить не об Америке, то, разумеется, существуют специализированные индексы, рассчитывающие экономические показатели только внутри конкретной страны. С подобными национальными индексами S&P500 изначально не конкурирует.

Влияние индекса S&P500 на российский рынок и его связь с РТС

Фондовый рынок России сильно зависит от изменений экономики США. Большинство российских трейдеров придают американскому индексу S&P500 огромное значение , внося его в список главных индикаторов для инвестиций наряду с курсом доллара, ценой на нефть и показателем индекса Европы (в первую очередь немецкий индекс DAX).

Существует сильная корреляция между S&P500 и популярным в России индексом РТС , появившимся в 1995 году. Российский индекс был создан по образу и подобию американского: расчеты его показателей ведутся по идентичной схеме (путем вычисления среднеарифметического значения, взвешенного по уровню капитализации компании, выраженного в долларах США). Основное отличие состоит в количестве организаций, входящих в индексную корзину . РТС включает лишь 50 компаний, что обусловлено меньшим объемом российского рынка по сравнению с американским.

Понимание состава индекса S&P 500 поможет инвесторам увеличить доходность своих портфелей. Основанные на нем биржевые фонды могут стать опорой пенсионных накоплений. Вот семь любопытных фактов об индексе.

Большинство из нас привыкли к новостям о «американском рынке», не особо задумываясь над тем, что такое «рынок». Конечно, обычно подразумевают фондовый рынок, а его колебания отслеживают с помощью индексов Dow Jones Industrial Average (INDEX : DJI) и S&P 500 (INDEX : SPX).

Чтобы стать хорошим инвестором, следует побольше узнать о самом популярном американском индексе - S&P 500 (сам Уоррен Баффетт рекомендует инвестировать в него). Вот несколько интересных фактов о его строении и особенностях.

S&P 500 появился в марте 1957 года, когда литр бензина в США стоил около $0,07. В том же году молодой Элвис Пресли купил поместье Грейсленд. Первоначально в состав индекса входило 425 промышленных, 15 железнодорожных и 60 коммунальных компаний. Акции финансовых корпораций были добавлены в 1970-х.

S&P 500 охватывает основную часть рынка

В состав S&P 500 входят 500 корпораций. Их число может показаться относительно скромным, поскольку американский рынок насчитывает несколько тысяч компаний. Однако эти 500 корпораций - крупнейшие в США. Вместе их стоимость составляет около 80% от общей капитализации рынка. Как пишет агентство Standard & Poor"s, индекс S&P 500 считается лучшим универсальным индикатором акций американских компаний большой капитализации.

В настоящее время наибольшую долю в индексе занимают компании Apple (NASDAQ : AAPL), Microsoft (NASDAQ : MSFT), Amazon.com (NASDAQ : AMZN), Facebook (NASDAQ : ), ExxonMobil (NYSE : XOM), Johnson & Johnson (NYSE : JNJ), Berkshire Hathaway ( NYSE : BRK-B.NYSE), JPMorgan Chase (NYSE : JPM) и Alphabet (NASDAQ : GOOG). Вот разбиение по секторам:

Чтобы попасть в состав индекса, компания обязана удовлетворять различным критериям. Например, ее капитализация должна быть не менее 6,1 млрд долларов (этот порог меняется со временем), минимальный оборот акций должен превышать 250 тыс. акций в месяц в течение полугода перед включением компании в индекс.

Дивидендная доходность

Поскольку в состав S&P 500 входят многие компании, выплачивающие дивиденды , у индекса имеется собственная дивидендная доходность . В настоящее время она составляет около 2%. Дивидендная доходность многих компаний в индексе превышает эту отметку:

Но доходность S&P 500 нельзя назвать низкой - она превышает доходности многих крупных компаний:

Индекс используется для вычисления рыночной оценки

Многие инвесторы используют коэффициент цена/прибыль (Р/Е), чтобы понять, переоценены или недооценены акции компании. Индекс S&P 500 позволяет провести подобную операцию для всего рынка. Действительно, в марте некоторые аналитики подняли тревогу - циклически скорректированный коэффициент Р/Е (САРЕ) тогда превысил 30 пунктов. С 1871 года подобное наблюдалось лишь трижды. Она заявили, что индекс (и, соответственно, рынок) слишком опередил фундаментальные показатели и может обвалиться. В предыдущих двух случаях случилось именно это (с тех пор S&P 500 несколько снизился).

S&P 500 взвешен по капитализации

Самой важной отличительной особенностью индекса является его взвешенность по капитализации. S&P 500 стал первым индексом в США, построенным по этому принципу. Для сравнения, старейший индекс США Dow Jones Industrial Average, в состав которого входят акции всего 30 компаний, взвешен по стоимости.

В чем разница? Во взвешенном по стоимости индексе наибольшую долю занимают акции с самыми высокими ценами - не важно, насколько велика или мала компания-эмитент. Например, 3M (NYSE : MMM) (текущая цена акций $200) будет сильнее влиять на индекс Dow, нежели Apple (текущая цена акций $152). При этом рыночная капитализация 3M составляет около 117 млрд долларов, а капитализация Apple превышает 800 млрд. Apple является самой дорогой компанией мира, однако ее вклад в индекс Dow меньше, чем у 3 М. Поскольку индекс Dow очень старый - впервые он появился в 1880-х - маловероятно, что методика его расчета изменится.

Взвешенные по капитализации индексы лучше отражают рыночную ситуацию. В составе S&P 500 доля Apple почти в семь раз превышает долю 3 М. Однако эта методика тоже не идеальна. Хотя доля Apple составляет 3,9%, другие крупные компании, такие как Facebook, Procter & Gamble (NYSE : ) и Home Depot (NYSE : ) занимают более 1%, доля сотен компаний поменьше не превышает 0,2%. Например, вклад Harley-Davidson (облигации и 90% - в индексный фонд S&P 500 с минимальными издержками (например, Vanguard (NYSE: VOO.NYSE). Существует множество индексных фондов от различных управляющих компаний. Просто выберите один из них с низкой комиссией . Другой простой способ вложить деньги в S&P 500 - покупка долей биржевого фонда, такого как SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY.NYSE). Доли биржевого фонда похожи на акции. Их можно легко купить их и продать в нужном объеме. В настоящее время акции SPY стоят около $238, дивидендная доходность равна 2%, а годовая комиссия составляет всего 0,1%.

Понимание особенностей и структуры индекса S&P 500 помогает инвестору заработать. Например, в индексный фонд можно вложить пенсионные сбережения, или просто инвестировать основную часть капитала, рассчитывая на хорошие долгосрочные результаты.

Подготовила Лиза Добкина

Очень многие трейдеры наблюдают динамику американских индексов Dow Jones, S&P500 и NASDAQ, которые, в свою очередь, показывают общую картину наиболее развитой экономики мира. База расчета старейшего индекса Dow Jones Industrial Average составляет 30 компаний и 30 акций, индекс NASDAQ специализируется на освещении динамики высокотехнологичных компаний, а вот индекс S&P 500 в несколько большей степени подходит на роль барометра американской экономики, так как составлен он по изменению динамики 505 акций 500 крупнейших компаний, торгующихся на биржах NYSE и NASDAQ. Стоит отметить, что на данный индекс на бирже CME (Чикагская товарная биржа) торгуется наиболее ликвидный инструмент - фьючерсный контракт на E-MINI S&P500 (тикер ES), и несколько менее ликвидный собрат фьючерс на S&P500 (тикер SP, в 5 раз дороже - 250$). На бирже NYSE торгуется ETF на индекс S&P500 - SPDR S&P 500 ETF Trust (тикер SPY, один из наиболее ликвидных ETF на NYSE с оборотом порядка 40 млн $ за сессию), чтобы не набирать по отдельности в соответствующей пропорции акции индексной корзины, но зарабатывать на изменении значения индекса. В этой статье мы подробно рассмотрим, что это - индекс S&P, как он рассчитывается и на что влияет.

Индексы, рассчитываемые агентством Standard and Poor’s

Индекс S&P 500, как и индекс Dow Jones, рассчитывается всемирно известным рейтинговым агентством Standard and Poor’s которое, в свою очередь, принадлежит американскому медиахолдингу McGrow Hill, носящему с 2016 года название S&P Global Inc (торгуется на NYSE, тикер SPGI). Совместно с Moody’s и Fitch это агентство входит в «большую тройку» рейтинговых агентств и присваивающих долгосрочные и краткосрочные рейтинги как эмитентам, так и отдельным долговым обязательствам в 26 странах вот уже 150 лет. Кстати, для включения в индексы облигаций на Московской бирже выпуск должен обладать определенным рейтингом указанных агентств.

У индексов семейств S&P и Dow Jones есть собственный сайт. Кстати, индексы S&P и Dow Jones рассчитываются не только для акций , но и для облигаций , товаров, недвижимости:

Рис. 1. Классы активов индексов семейств S&P и Dow Jones

Также указанные индексы сегментированы по региональному признаку:

Рис. 2. Градация семейств индексов SnP и Dow Jones по региональному признаку

К слову сказать, в этих семействах - более 1000 индексов. Причем только глобальных индексов акций - 41 штука. Кстати, примечательно, что доля России в главном глобальном индексе S&P Global BMI (база расчета - приблизительно 10 тысяч акций 25 развитых и 23 развивающихся рынков) составляет 0,5% (64 бумаги на 602 811 млн $ по капитализации), а доля, например, Южной Африки - 0,7% (130 бумаг на 419 315 млн $ по капитализации). В индексе S&P Emerging BMI (для включения в который рынок должен быть не менее 100 млн $ по капитализации с оборотом не менее 50 млн $) мы занимаем почетную шестую строчку с 4,9% с теми же показателями сразу после Южной Африки, которой причислено 7,3%.

Рис. 3. Страновая структура индекса SnP Emerging BMI

Индекс S&P500: что это и как рассчитывается

Индекс S&P500 - это первый взвешенный по капитализации индекс с учетом free-float. Его история началась в 1957 году со значения в 10 пп. Индекс S&P500 рассчитывается по ценам 505 акций 500 крупнейших компаний с общей капитализацией порядка 7,8 трлн $, которая покрывает порядка 80% рынка США.

Индекс S&P500 - это часть семейства индексов S&P Dow Jones U.S. Equity. В его состав также входят индексы S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600, которые совместно с S&P500 образуют индекс S&P Composite 1500. Для включения в базу расчета индекса S&P500 компания должна быть резидентом США, ее капитализация должна составлять не менее 5,3 млрд$, доля free-float (акций в свободном обращении) - не менее 50%. Также компания должна показывать прибыль последние 4 квартала перед включением в индексную корзину. Индекс ребалансируется ежеквартально в третью пятницу месяца, завершающего квартал.

Индекс S&P500 рассчитывается не только в USD, но и в AUD, BRL, CAD, CHF, EUR, GBP, HKD, JPY, MXN, SGD. Что касается фундаментальных показателей компаний из базы расчета, то они следующие: P/E - 24,34, P/B - 2,82, P/S - 1,9, P/Cash Flow - 16,34, а средняя дивидендная доходность составляет 2,07%. Вес наиболее капитализированной компании - Apple - 3,3%. Вес компаний, входящих в ТОП-10 по капитализации, - Apple, Microsoft, Exxon, Amazon.com, Berkshire Hathaway, Johnson & Johnson, Facebook, JP Morgan, General Electric и AT&T - составляет 18,2%. Что касается секторов экономики США, по которым рассчитывается индекс S&P500.

Средний оборот наиболее ликвидного фьючерсного контракта на CME - E-Mini S&P500 - составляет приблизительно 1 500 000 контрактов/день, а средний открытый интерес - около 3 000 000 позиций.

Вывод

Бесспорно, индекс S&P500 важен для инвесторов, поскольку является основным барометром фондового рынка США. Кроме того, большой интерес представляют и его производные инструменты.

Хотите изучить все нюансы работы с индексом S&P500 и начать зарабатывать на изменении его динамики? Зарегистрируйтесь на портале «Открытие Брокер» - мы расскажем, с чего начать обучение и поделимся полезными материалами!