Зачем нужна ставка рефинансирования. Ставка рефинансирования что это такое простыми словами, размер действующей ставки

Ставка рефинансирования – это годовая процентная ставка, которую определяет Центральный банк Российской Федерации. Это процент, который выплачивают банки и другие финансово-кредитные учреждения за услугу их кредитования Центральным банком РФ.

ЦБ РФ не сотрудничает с физическими лицами, а лишь с крупными юридическими организациями , так как выдает кредиты лишь на очень крупные суммы денег, где начальная ставка может составлять от нескольких миллионов рублей.

Как происходит определение размеров ставки рефинансирования

Умелое манипулирование данным процентным показателем является самым надежным способом внести необходимые изменения в экономическую ситуацию в стране:

• размер ставки рефинансирования понижается – экономика страны идет в гору: по принципу домино изначально кредиты становятся дешевле и доступнее для крупных коммерческих организаций, а затем и для населения страны, что соответственно приводит к увеличению спроса на все виды товаров и услуг;
• размер ставки рефинансирования резко повышается – экономическая ситуация в стране становится менее активной: брать кредиты, а также займы становится намного дороже, а следовательно, крупные компании перестают брать в долг слишком крупные суммы, которые могли были быть запущены в развитие производства. Также активность по займу денег в долг падает и среди населения.

Но к сожалению, не только экономика Российской Федерации играет роль при принятии решения о размере ставки рефинансирования . Мировая экономика – сложная система, требующая постоянных наблюдений, изучений и своевременных грамотных поступков, при помощи которых возможно избежание глобальных экономических проблем. Так как ситуация в ней имеет свойство накаляться до предела, что может привести к столь серьезной проблеме, как обвальные падения, созданы специальные органы, которые обязаны время от времени производить необходимые действия для стабилизации экономики.

Читайте также: Начисление амортизации методом уменьшаемого остатка: пример

Первое что предпринимается в таком случае – поднимается ставка рефинансирования, что приводит к спаду экономической деятельности. Такая методика помогает сглаживать экономические колебания в мире и стране.

Процентная ставка рефинансирования ЦБ РФ оказывает ощутимое влияние на валютный рынок, она помогает сдерживать инфляционные процессы. Если ее показатель снижается – валюта слабеет. В обратной ситуации, когда процентная ставка повышается, валюта вновь начинает привлекать к себе.

Как коммерческие кредитные организации зарабатывают на ставке рефинансирования

Коммерческие предприятия, бизнес которых построен на выдаче кредитов и займов, по сути, являются посредниками между ЦБ Российской Федерации и небольшими компаниями, а также населением страны, так как берут кредиты на себя, затем выдавая их остальным по требованию.

Суть работы таких предприятий заключается в том, что их процентная ставка по кредитам для населения и некрупных предприятий гораздо выше, нежели ставка, которую им необходимо выплатить Центральному банку РФ за предоставленные в долг финансовые средства.

Таким образом, получается следующая схема: через определенное количество времени крупные коммерческие организации-посредники должны вернуть ЦБ РФ ту сумму денег, что была позаимствована, но уже с надбавкой, которую и составляет ставка рефинансирования. А ведь данные коммерческие структуры выдавали деньги в кредит мелким организациям и населению страны под процент, показатель которого намного превышает показатель ставки рефинансирования.

Получается, что возвращая Центральному банку РФ деньги назад через установленный период времени, крупные финансово-кредитные организации остаются с большим доходом. Так как среди подобных организаций ведется масштабная конкурентная борьба, их процентные ставки, под которые они обещают выдачу финансовых средств, в долг населению и мелким структурам, незначительно отличаются. Такой ход применяется для того, чтобы не отбить потенциальных клиентов, иначе организация может остаться ни с чем.

Читайте также: Понятие и состав национального богатства

Показатель ставки рефинансирования и система налогообложения

Еще одна немаловажная функция, которую выполняет ставка рефинансирования – фискальная. Ее применяют в случаях, когда:

1. Налоги не были погашены в установленный налоговым законодательством РФ (ст. 75) срок – осуществляется начисление пени, составляющей 1/300 часть от показателя ставки рефинансирования ежедневно до тех пор, пока налог и пеня не будут полностью выплачены в государственную казну.
2. Процентная ставка по депозитам в рублях, которая больше ставки рефинансирования установленной ЦБ РФ на 5 процентов, подвергается уплате НДФЛ по статье 224 Налогового кодекса РФ.
3. Если в займовом договоре не указана процентная ставка, которую обязано погасить физическое лицо за пользование деньгами, в соответствии со ст.809 Гражданского кодекса РФ устанавливается в размере равном ставке рефинансирования.
4. Если юридическое лицо нарушает обязанности по уплате заработной платы, а также других законных выплат своему персоналу, он подвергается штрафованию в соответствии ст. 236 ТК РФ и ежедневно к сумме, которая должна была быть выплачена, прибавляется пеня в размере 1/300 от ставки рефинансирования.

Ставку рефинансирования с 17 до 16 процентов. Это второе понижение с начала года. «Кур"ер» разбирался, что такое ставка рефинансирования и для чего она снижается.

Что такое ставка рефинансирования

Это процент, под который Нацбанк выдаёт кредиты коммерческим банкам.

Ставка рефинансирования определяет, насколько дорогие или дешёвые кредиты могут предоставить банки своим клиентам.

В кредитных договорах с клиентами процентная ставка по кредиту часто привязывается банками к размеру ставки рефинансирования, и при её изменении меняется и стоимость кредита в меньшую или большую сторону.

Зачем Нацбанк понижает ставку

Снижение ставки рефинансирования ведёт к улучшению ликвидности (доходности) банков, и они могут позволить себе выдавать более доступные кредиты населению и бизнесу.

Чем доступнее деньги, тем больше их идёт на инвестиции в экономику. В итоге экономика растёт. В то же время рост предложения денег в экономике может привести к ускорению инфляции.

Если повышать ставку рефинансирования, то это ограничивает доступ экономики к кредитам, инфляция и девальвация тормозятся. Но эта мера приводит к замедлению экономического роста в стране.

Что произойдёт с вкладами

Банки привлекают депозиты, чтобы потом эти деньги разместить в кредиты. А раз они выдают кредиты под меньший процент, то они не могут предлагать людям более высокий процент по депозитам. Банки зарабатывают на разнице. Проценты по вкладам при снижении ставки рефинансирования уменьшаются.

Что произойдёт с кредитами

Если кредиты привязаны к ставке рефинансирования, то при её снижении они дешевеют.

Слово эксперту. Для вкладчиков ― минус, для заёмщиков ― плюс

Александр Муха , финансовый аналитик исследовательской группы BusinessForecast. by:

«По сути, ставка рефинансирования (СР) является основной процентной ставкой, которая задаёт тон динамике остальных процентных ставок финансового рынка страны. Поэтому когда происходит изменение ставки рефинансирования, меняются и другие ставки депозитно-кредитного рынка.

Вместе со снижением СР до 16% Нацбанк уменьшил верхнюю границу по операциям поддержки текущей ликвидности банков с 22 до 20%.

Вслед за уменьшением СР можно ожидать дальнейшее уменьшение процентных ставок по рублёвым кредитам и депозитам в течение двух месяцев.

По моему мнению, исходя из анализа статистических данных, с большей скоростью будут снижаться процентные ставки по кредитам, чем по депозитам, — на 2−3%. По депозитам немного меньше — в пределах 1%.

Для вкладчиков есть вероятность, что доходность депозитов несколько снизится. Привлекательность отзывных вкладов на короткий срок может снизиться в большей мере.

Для тех людей, которые уже являются заёмщиками, это тоже сигнал того, что рублёвые кредиты подешевеют. Я думаю, привлекательность рублёвых кредитов возрастёт. Снижение СР для вкладчиков — минус, для заёмщиков — плюс.

Я считаю, что в текущей ситуации решение Нацбанка об уменьшении ставки рефинансирования на один процентный пункт выглядит обоснованным
и рациональным.

Думаю, если политическое руководство поддержит политику Нацбанка, мы увидим существенные изменения в ближайшие годы, а взятый главным банком курс позволит замедлить годовую инфляцию до приемлемых 5−7%.

На сегодняшний день высока доля вероятности, что Нацбанк будет аккуратно снижать ставку рефинансирования и в дальнейшем. В 2017 году продолжится постепенное уменьшение процентных ставок, но по сравнению с 2016 годом скорость снижения замедлится.

В любом случае Нацбанк будет отслеживать и контролировать ситуацию на внутреннем валютном рынке и в денежно-кредитной сфере".

Слово случчанам. Хорошо это или плохо, когда ставка рефинансирования снижается

По центральным каналам в сводке экономических новостей зачастую можно увидеть заголовки: "ЦБ понизил ключевую ставку рефинансирования" или же оставил ее без изменения. Что это значит? Как часто она пересчитывается, кто ее изменяет и на что она влияет? Обо всем этом читайте далее.

Что такое ставка рефинансирования простыми слова

Ставка рефинансирования - это процентная ставка, по которой Центробанк (ЦБ) дает коммерческим банкам кредиты. Также по этой ставке рассчитываются пени, задержка зарплаты и т.д. Измеряется в процентах.

Ставка рефинансирования в России была введена 1 января 1992 года. Чуть ниже приведена таблица с полной историей изменения этой ставки.

С 1 января 2016 года ключевая ставка стала равняться ставки рефинансирования. Фактически это одно и то же.

Решение об изменения по ставке рефинансирования принимает ЦентроБанк на запланированных собраниях. При этом могут быть и не запланированные изменения этой ставки в случаи форс-мажоров. Примером такого события служит 2014 год, когда ЦБ резко поднял ставку на 7% (с 10,5% до 17%), дабы остановить стремительный обвал рубля (за пару дней курс рубля к доллару вырос с 45 до 67 рублей в пике достигая 81).

Актуальные данные по ставке рефинансирования можно найти на официальном сайте ЦБ РФ: cbr.ru

На что влияет ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования оказывает сильное влияние на население, поскольку на нее ориентируются все банки при выборе ставке по кредиты и ставке по банковским вкладам . За счет этих процессов также зависит и инфляция .

Например, ставка по кредиту на может быть ниже ставки рефинансирования.

На банковский вклад она влияет следующим образом: Если банк предлагает ставку по вкладу выше, чем ставка рефинансирования на 5 базисных пункта, то на доход свыше необходимо платить налог. Например, ставка по вкладу 14%, а ставка рефинансирования 8%. В этом случае на дохода в 1% надо будет заплатить налог.

Также ключевая ставка ЦБ влияет на доходность облигаций . В первую очередь гособлигаций ОФЗ . Она отображает безрисковую кривую доходности.

В США ключевая процентная ставка называется "Federal funds rate". Ее устанавливает центральный банк США - ФРС . Поскольку доллар является доминирующей валютой в мире, а ставка FFR оказывает почти определяющее влияние на его стоимость, то и валютные рынки, цены на сырьевые товары, фондовые рынки реагируют на его прогнозы и изменения очень эмоционально.

Таблица ставки рефинансирования ЦБ РФ за все года

Смотрите также видео: что такое ставка рефинансирования

Что это такое – ставка ЦБ, для чего она нужна? Мы часто слышим об этом показателе, но не все понимают его значение. В статье понятным языком объясняется значение процента рефинансирования ЦБ РФ.

Если совсем просто

Ставка рефинансирования ЦБ РФ – это проценты, под которые коммерческие банки и финансовые организации занимают деньги у Центробанка страны. Центральный банк выступает кредитором всей банковской системы.Показатель исчисляется в годовых процентах.

На простом примере процесс заимствования выглядит так:

Коммерческий банк получает у ЦБ 100 000 000 рублей под 10,5% годовых. Через год он должен вернуть сумму долга и проценты в размере 10 500 000 рублей. Всего 110 500 000 рублей.

Получая деньги под ставку рефинансирования, банки в свою очередь, выдают их населению и бизнесу в виде кредитов, потребительских ссуд, ипотечных займов.

Понятно, почему банки выдают деньги под более высокие проценты, чем ставка ЦБ – разница составляет их доход.

В итоге все довольны: население и бизнес получают кредиты, банки и Центробанк имеют прибыль.

Может возникнуть вопрос, почему ЦБ РФ сам не выдает кредиты заемщикам, напрямую? Ответ простой: регулятор работает только с крупными структурами, выдавая заемные деньги траншами на десятки и сотни миллионов долларов.

Банки в этой схеме выступают посредниками, имея филиалы и офисы в каждом населенном пункте и выдавая кредиты на разные суммы, от нескольких тысяч рублей.

Как определяется показатель ЦБ

Центробанк устанавливает значение процента рефинансирования с учетом текущей ситуации в экономике, ориентируясь на уровень инфляции. Чем выше инфляция, тем выше ставка ЦБ, и наоборот.

Как это отражается на простых заемщиках? Все просто: если ставка рефинансирования низкая, то и кредиты для населения становятся доступными: банки снижают свои проценты, получая более дешевые деньги в ЦБ.

Как следствие, частные заемщики и представители бизнеса стремятся получить выгодные ссуды. Растет потребление, у производителей и торговых сетей повышается прибыль. Казалось бы, все хорошо!

Но этот процесс имеет и обратную сторону: если на руках у людей много дешевых денег, то они готовы много покупать. Товары начинают дорожать, продавцы повышают цены, стремясь максимально увеличить свой доход. И начинается рост инфляции, обесценивания денег.

Высокая инфляция приводит к снижению благосостояния населения, росту недовольства. А это ведет к угрозам для власти, политическим изменениям. Поэтому, процент рефинансирования Центробанка России является своего рода инструментом, регулирующим инфляцию.

Чтобы ее снизить, ЦБ повышает ставку. Кредиты становятся дороже, заемщики отказываются от них и уровень потребления снижается. Вслед за этим снижается инфляция.

Ставки ЦБ и проценты банков

В заключение мы приведем справочную информацию о показателях ставки ЦБ РФ и примеры некоторых кредитных предложений, актуальных в 2016 году.

Таблица 1. Как менялась ставка рефинансирования в период с 2005 по 2016гг

Таблица 2. Тарифы коммерческих банков по потребительским кредитам в 2016 году.

Где используется ставка рефинансирования

ЦБ РФ устанавливает ставку не каждый день. Обычно показатель действует несколько месяцев до следующего изменения.

Почитайте также:

На процент рефинансирования опираются банки и государство в вопросах налогообложения, расчетов доходности банковских вкладов. Некоторые примеры:

• Налоги взимаются в случае, если доходы по рублевым депозитам превысят 5% от ставки ЦБ РФ.На сегодня ставка составляет 10,5%. Таким образом, владелец вклада, получивший доход свыше 15,5% годовых, заплатит налог. С суммы, превышающей это значение придется уплатить подоходный в размере 35%.

• Налоговая служба взимает пени и штрафы от суммы нарушений под процент ЦБ.Частные налогоплательщики и представители бизнеса, просрочив дату обязательного платежа по налогам и сборам, заплатят за каждый день просрочки пеню по ставке ЦБ.

Центральный банк России имеет в арсенале множество инструментов, которые позволяют регулировать экономическую ситуацию в стране. Ключевым была и остается ставка рефинансирования.

Этот показатель определяет уровень инфляции и работу коммерческих финансово-кредитных учреждений. Экспертам и аналитикам рассматриваемый инструмент известен, как учетная ставка банковского процента.

Ставка рефинансирования представляет собой процентную ставку, по которой ЦБ РФ выдает займы коммерческим банкам. Этот показатель выражается в процентах в годовом исчислении. Существует простая закономерность. Чем больше ставка рефинансирования, тем больший процент взимают коммерческие банки за выдаваемые клиентам кредиты.

Кроме того, в начале 2016 года Правительство Российской Федерации постановило, согласно которому были внесены изменения в процессфункционирования ЦБ. С того момента рассматриваемый показатель приравняли к ключевой ставке Банка России. Таким образом, сейчас значение ставки рефинансирования не устанавливается отдельно. Его заменило значение ключевой ставки.

При этом в профессиональных дискуссиях финансисты по-прежнему используют все три названные понятия.

На сегодняшний день учетная ставка банковского процента 7,75% годовых.

Особенности регулирования

Корректировка ставки рефинансирования – это сильный рычаг ЦБ РФ, позволяющий контролировать деятельность коммерческих банков в стране.

Выделяют 2 метода воздействия на финансово-кредитные учреждения.

• ЦБ РФ снижает ключевую ставку. В такой ситуации коммерческому банку ничего не остается, как увеличивать собственные резервы. Происходит это путем минимизации трат на получение ссуд от ЦБ РФ. Оборотной стороной медали становится увеличение сумм по операциям с клиентами.
• ЦБ РФ повышает ключевую ставку. Такие действия регулятора провоцируют обратный эффект. Рост ставки рефинансирования ведет к уменьшению резервов финансово-кредитных учреждений. Суммы по операциям с клиентами сокращаются.

Таким образом, корректировка ставки рефинансирования оказывает на национальную экономику мощный эффект. Это сказывается не только на банках, но также на представителях бизнеса и простых гражданах. В связи с этим каждое решение по изменению рассматриваемого макроэкономического показателя принимается после вдумчивого анализа возможных последствий.

Взаимосвязь с инфляцией

Изменение ставки рефинансирования имеет разнонаправленное действие. В частности, регулировка рассматриваемого инструмента влияет на уровень инфляции в стране. А этот показатель непосредственно затрагивает интересы всех людей и компаний.

На 2017–2018 годы ЦБ РФ сформулировал свою основную задачу, как удержание уровня инфляции в диапазоне 4–4,5% годовых. Аналитики регулятора рассчитывают при помощи таких действий стабилизировать ситуацию с финансами в России и выйти на устойчивые темпы экономического роста.

Логика здесь простая. Повышение ключевой ставки для коммерческих банков означает удорожание денег, которые могут быть получены в ЦБ РФ. Нормальной реакцией финансово-кредитных учреждений является увеличение процентов по кредитам. Компании и физические лица в такой ситуации меньше тратят и инвестируют. Деньги сберегаются. Падает спрос на товары и услуги. Как следствие, инфляция снижается.

Понижение ключевой ставки для коммерческих банков значит удешевление денежных средств, получаемых в ЦБ РФ. Проценты по кредитам уменьшаются. Физические и юридические лица активно инвестируют. Возрастает спрос на товары и услуги. Инфляция повышается.

Как влияет на депозиты

Простых обывателей не интересуют тонкости монетарной политики, проводимой Центробанком. Намного сильнее их занимает возможность открывать вклады в финансово-кредитных учреждениях под большие проценты.

Естественно, ставка рефинансирования влияет на доходность депозитов. Банки во многом становятся заложниками текущего уровня рассматриваемого показателя. Финансово-кредитные учреждения играют по правилам, вводимым регулятором государственной монетарной политики.

Существующая закономерность проста. Если ЦБ РФ понижает ключевую ставку то доходность депозитов также падает. И наоборот. При повышении уровня рассматриваемого макроэкономического показателя проценты по предлагаемым вкладам растут.

Это голая экономическая теория. Как показывает практика, банки не всегда стремятся быстро реагировать на изменения ключевой ставки. Во всяком случае когда дело касается повышения доходности по вкладам.

Правила расчета

Самостоятельно рассчитывать ставку рефинансирования не имеет смысла. Дело в том, что ее размер определяется многими переменными и вычисляется по сложной формуле. Кроме того, в этом нет практического смысла.

Если вам нужно узнать текущее значение рассматриваемого показателя, достаточно зайти на сайт Центрального банка России. Не рекомендуем пользоваться для этого другими сторонними ресурсами.

Что на нее влияет

Нужно учитывать, что ключевая ставка никогда не изменяется спонтанно. Предварительно сотни аналитиков и финансовых экспертов анализируют текущую экономическую ситуацию в стране. В расчет принимают тысячи факторов. Естественно, среди них есть определяющие. Давайте рассмотрим их подробнее.

Текущая инфляция

Внимательные люди замечали, что в выпусках средств массовой информации два этих показатели часто идут в неразрывной связке. Если вначале ведущий новостей сказал про ставку рефинансирования, значит вскоре вы услышите про уровень инфляции. И наоборот.

При этом важно учитывать, что Центробанк не ставит задачу свести инфляционные показатели к нулю или отрицательным значениям. Более того, постепенное обесценивание денег – это естественный финансовый процесс, оказывающий на экономику страны положительное влияние. Дефляция же и вовсе признается экспертами вредной.

Экономическая активность

Центробанк постоянно отслеживает процессы, происходящие в стране. Уровень экономической активности бизнеса и населения является важным показателем. Когда он начинается снижаться и достигает опасных отметок, ЦБ принимает решение по уменьшению ключевой ставки.

Результатом такой политики регулятора становится повышение доступности денежных средств для граждан и субъектов бизнеса. Идет рост инвестиционной активности. Открываются новые предприятия. Растет спрос на товары, работы и услуги. Экономика оживает.

Главное, знать меру. В противном случае появится проблема гиперинфляции. Подобное стремительное обесценивание денег спровоцирует экономический кризис.

Финансово-кредитные условия

Денежные средства – это ограниченный ресурс у населения и компаний. Когда у субъектов бизнеса не хватает финансовых возможностей, они отправляются в коммерческие банки за кредитами. Однако никто не станет пользоваться слишком дорогими деньгами. Проще говоря, кредиты популярны, когда проценты по ним не являются слишком высокими.

Центральный банк следит за текущими финансовыми условиями и доступностью денежных ресурсов. Если ситуация не благоприятна, то принимается решение о снижении ключевой ставки. И наоборот. Когда денег в экономике слишком много, регулятор проводит противоположные действия.

Инфляционные риски

Центробанк вынужден искать в проводимой политике золотую середину. Длительный период, в течение которого ставка рефинансирования остается неизменной, как правило, негативно влияет на финансовую ситуацию в стране.

Как только риск ускорения темпов инфляции становится слишком велик, регулятор предпринимает адекватные меры. Ставка рефинансирования является тем инструментом, который в сжатые сроки привести к желаемым изменениям.

Дополнительные функции

Любой макроэкономический показатель влияет на множество процессов. Когда мы говорим про ставку рефинансирования, это высказывание тем более верно. Дело в том, что Гражданский кодекс РФ и ряд других нормативных актов нашел для рассматриваемого значения несколько дополнительных способов использования.

• Налоговый кодекс предусматривает применение этого показателя при расчете размера штрафа и пени в случае несоблюдения установленного порядка уплаты налога или сбора.
• Ставка рефинансирования также применяется, когда речь идет об использовании заемных средств по договору, в котором не указаны проценты вознаграждения.
• Несвоевременная выплата зарплаты сотрудникам компании влечет за собой ответственность. Размеры компенсации пострадавшим вычисляются при помощи рассматриваемого показателя.
• Если государство хочет оказать помощь предпринимателям, то принимается специальная программа. Величина поощрения вычисляется исходя из Ставки рефинансирования.

Подводя итоги мы можем сделать вывод о многогранности использования описанного макроэкономического инструмента. При этом следует отметить закономерность. Снижение ключевой ставки стимулирует экономику, повышение, напротив, тормозит.