В какие пифы вкладывать году. Риа рейтинг

Закончился 2017 год и я публикую традиционную статью с итогами года. Всем своим читателям и клиентам я желаю в наступившем году финансового благополучия и процветания. Пусть он порадует вас приятными событиями, сделает вас счастливее и успешнее.

В этой статье я подведу краткие итоги года, на чем можно было заработать и потерять деньги в 2017 году, напомню о самых важных событиях и новостях прошедшего периода и расскажу, какие нововведения ждут нас в будущем.

Экономика России растет слабо. По прогнозу Всемирного банка ВВП России в 2018 году вырастет всего на 1,7% (столько же рост составит и в 2017). Курс рубля фактически «привязан» к ценам на нефть. Реальные доходы населения падают третий год подряд.

Фондовый рынок в 2017 году

Индекс российских акций в прошедшем году показал себя слабо. Российский индекс ММВБ , который теперь называется Индекс Московской биржи, в 2017 году упал с 2232 пункта до 2109, то есть на -5,51%. Равновзвешенный Индекс ММВБ 10 показал себя еще хуже, его доходность составила -16,19%. Долларовый индекс РТС показал доходность 0%.

Динамика индекса Московской биржи, 2017

Среди секторов наихудшую динамику показали секторы финансов и нефти.

Среди лидеров роста акции Татнефти, Русала и Яндекса. Больше всех упали акции АФК Системы, Магнита и ВТБ.

В 2017 году ЦБ РФ снизил ключевую ставку с 10% до 7,75%. Доходность совокупного индекса государственных облигаций за 2017 год составила 12,8%, муниципальных 10,3%, корпоративных 12,3%. Эффективная доходность государственных облигаций упала с 8,4% до 7,24%.

Доходность российских облигаций, 2017

Что будет с банками и вкладами в 2018 году

Ставки по банковским вкладам продолжают снижаться. Если в январе 2017 года можно было открыть вклад на год со ставкой около 7,84%, то в октябре средняя ставка составляет уже около 6,28%. Средние ставки по валютным вкладам сейчас 1,46% в долларах и 0,8% в евро. По мере снижения ключевой ставки ЦБ РФ ставки по вкладам продолжат снижаться.

Банковская система продолжает испытывать сильнейший кризис. Как показал 2017 год, проблемы есть даже в крупнейших банках. ЦБ РФ за прошедший год отозвал 47 банковских лицензий. Агентство по страхованию вкладов (АСВ) к концу 2017 года потратило на выплаты вкладчикам 388 млрд руб. В АСВ денег уже давно нет, поэтому суммы была предоставлена Центробанком в качестве кредита. По словам Эльвиры Набиуллиной, оздоровление банковского сектора продлится еще 2-3 года.

Большинство банков, которые лишились лицензии, были за пределом первой сотни, но были и крупные банки: Югра (35 место), Татфондбанк (44 место).

Самой нашумевшей историей в банковском секторе стала санация банков Открытие, Бинбанк, Промсвязьбанк. В июле 2017 года российское рейтинговое агентство АКРА присвоило кредитный рейтинг банку Открытие BBB-(RU), что является низким рейтингом для столь крупного банка. Данная новость вызвала массовый отток средств крупных вкладчиков и сильно пошатнуло устойчивость банка.

Масла в огонь так же подлила статья аналитика Альфа-Банка, который написал о проблемах у банков БОМП (Бинбанк, Открытие, ПСБ и МКБ), и что вопрос с ними будет решен уже осенью. Данные банки были тесно переплетены друг с другом и проблемы в одном означали бы проблемы в другом.

Учитывая величину и значимость данных банков для всей банковской системы, ЦБ РФ не стал отзывать у них лицензии, а постепенно ввел временную администрацию и объявил о санации банков новым способом — через Фонд консолидации банковского сектора. Сейчас данные банки продолжают выполнять свои обязательства, что будет с ними в дальнейшем — вопрос пока открытый.

Кризисное состояние банковской системы заставляет многих крупных вкладчиков задуматься о надежности своих сбережений. Многие вкладчики начинают опасаться частных банков и предпочитают переводить деньги в государственные, которые предлагают минимальные ставки по вкладам.

Хорошим решением для вопроса надежного размещения своих сбережений может стать составление

Принятый в 2017 году закон уравнивает корпоративные облигации и банковские вклады по налогообложению, что делает облигации более выгодным вложением, чем депозиты. Кроме того, покупка долгосрочных облигаций позволяет зафиксировать текущую доходность на несколько лет вперед.

За прошедший год индекс государственных облигаций вырос на 12%, обогнав вклады. С учетом возможности получения налогового вычета в размере 13% на , на сроке трех лет облигации выглядят заманчивым вариантом вложения. Тем, кто хочет вложить свои деньги в облигации, можно составить .

Инфляция в 2017 году

Инфляция в 2017 году стала самой низкой за всю историю 2,5%. ЦБ перевыполнил свое обещание снизить инфляцию до 4% годовых. Предыдущий рекорд был в 2016 году, когда инфляция составила 5,38%.

Инфляция в России по годам

Спорить о правильности или неправильности официальной инфляции смысла нет. Росстат показывает уровень инфляции для определенного перечня товаров и услуг, который по его мнению выглядит так:

Источник: tvrain.ru

Другой вопрос, насколько эта корзина похожа на потребительскую корзину отдельно взятого россиянина. Причины такой низкой инфляции скорее кроются не в улучшении экономики, а в падении покупательной способности населения и снижении реальных доходов. Цены повышать дальше некуда.

Цены на нефть за 2017 год выросли на 17%. Рубль укрепился на 4% по отношению к доллару и упал на 8% по отношению к евро. Если на рынке нефти не будет сильных движений, то скорее всего курс российской валюты продолжит находиться в диапазоне 56-62 рубля за доллар, но долгосрочная тенденция из-за экономических проблем на постепенное ослабление.

Экономика России испытывает проблемы. Так как доходы экономики идут в основном от экспорта, то крепкий рубль для экономики не выгоден. Поэтому сильного укрепления национальной валюты ждать вряд ли стоит.

Цены на московскую недвижимость падают третий год подряд. По данным metrinfo.ru в начале года 1 кв.м стоил около 167 413 руб/кв.м., к концу года стал стоить меньше 163 297 т.р.

По итогам 2017 года ставки по ипотеке достигли рекордно низких значений: 9,8% для новостроек и 10,02% - для объектов вторичного рынка. Возможно, в следующем году они снизятся еще больше, поэтому тем, кто планирует брать ипотеку в ближайший год, возможно есть смысл немного подождать. А тем, у кого уже есть ипотека, имеет смысл задуматься о ее рефинансировании по более низкой ставке.

Цены на жилье в Москве 2015- 2018

Падение ставок по ипотеке вряд ли способно вызвать значительный рост цен на рынке жилья. По прогнозам , темпы нового строительства в 2018 году могут оказаться на уровне 2017-го: это приведет к превышению предложения над спросом в 2,8 раза.

Скорее всего рост цен на недвижимость появится, когда начнут расти реальные доходы населения. В последние четыре года они только падают и вряд ли начнут свой рост без значительного повышения цен на нефть и роста экономики. Арендная ставка доходности по жилой недвижимости остается низкой и составляет в среднем 3-5%.

Цены на драгметаллы в 2017 году выросли незначительно, за исключением палладия, цена на который повысилась на 50%.

Динамика драгоценных металлов в 2017 году

Рейтинг фондов в 2017 году

Доходность российских фондов за 2017 год можно оценить по следующей таблице. В ней представлены 10 лучших и 10 худших фондов.

Самым доходным фондом оказался фонд FinEx MSCI China UCITS ETF, инвестирующий в акции Китая. В лидерах прошедшего года в основном фонды, ориентированные на высокотехнологичный сектор США и развивающиеся рынки.

Таблица ниже сравнивает доходность некоторых российских фондов с зарубежными аналогами.

Например, фонд FinEx MSCI China UCITS ETF инвестирует в индекс MSCI China. Зарубежным аналогом может служить ETF iShares MSCI China. Разница в доходности между фондами в 2017 году составила 5,6%.

Другой фонд Сбербанк — Развивающиеся рынки инвестирует в Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. Доходность ПИФа составила 20,3%, а доходность ETF 27.1%. За год ПИФ «потерял» 6,8%.

Пока что российские фонды уступают зарубежным аналогам по доходности. Причина этого в более высоких комиссиях и в том, что часть фонда находится в деньгах, а не в активах.

Ситуация в мире

Теперь коснемся ситуации на мировых финансовых рынках. Таблица ниже отражает доходность зарубежных ETF, которые ориентированы на различные классы активов. Прошедший год был очень удачным для рынка акций. Американский индекс S&P 500 в 2017 году вырос на 21,7%. Глобальный индекс акций Global 100 показал доходность 23,6%. Фонд товаров Commodities вырос на 4,86%. Акции развитых стран выросли на 25,1%, акции развивающихся на 37,28%.

Доходность зарубежных ETF, 2017.

Доходность зарубежных ETF на различные классы активов в 2017 году

В прошедшем году многие отмечали дороговизну американского рынка. Текущий P/E американского рынка равен 26, CAPE Шиллера 32. Эти значения заметно выше средних исторических и отрыв от среднего исторического значения в 2017 году только увеличился. Эти факты не говорят о том, что американский рынок обязательно ждет падение в следующем году, хотя после долгого роста коррекция напрашивается. Почему этого не стоит бояться, и что делать в этом случае я писал .

Скорее всего они говорят о том, что больших доходностей американского рынка в ближайшие 10 лет ждать не стоит. По разным оценкам доходность может составить от 4% до 7% годовых.

Стоимостная оценка рынков P/E, 2017. Источник starcapital.de

Российский рынок акций по стоимостным оценкам один из самых дешевых в мире P/E 8, CAPE 5,6. К другим рынкам с привлекательной оценкой относятся в основном страны восточной Европы, Чехия, Польша, Венгрия, Португалия, Италия, Китай, Корея, Бразилия.

Привлекательность рынков по стоимостным мультипликаторам, 2017

Диаграмма выше говорит нам, что наиболее привлекательными рынками по соотношению CAPE и Price-to Book являются развивающиеся страны и развитые страны Европы. США и другие развитые страны считаются дорогими.

ФРС США продолжила цикл увеличения процентных ставок, за 2017 год ставка была постепенно повышена с 0,75% до 1,5%. Доходность 10-летних облигаций США находится на уровне 2,5%. Доходность (earnings yield) американских акций 3,79%. Таким образом риск-премиум составляет 1,3%, акции не смотря на свое дороговизну, остаются доходнее облигаций.

По доходности более привлекательными выглядят корпоративные облигации США и облигации развивающихся стран. ETF на данные классы активов за 2017 год выросли на 7% и 10% соответственно.

Таблица доходности активов

Обновляю традиционную ежегодную табличку с доходностью финансовых инструментов.

Государственные облигации +12,8%
Корпоративные облигации +12,2%
Евро +7,9%
Банковский вклад +7,8%
Золото +6,2%
Инфляция +2,5%
Акции (индекс Московской биржи полной доходности) -0,2%
Недвижимость -2,5%
Доллар -5%

Доходность, скорректированная на инфляцию.

В это таблице активы упорядочены сверху вниз по их доходности за год.

Важные новости

Уже четвертый год подряд правительство замораживает накопительную часть пенсии . Согласно новому принятому закону накопительная часть пенсии формироваться не будет вплоть до конца 2020 года, а все средства будут направляться на «финансирование страховой части трудовой пенсии». Так же в правительстве обсуждают новую пенсионную реформу, согласно которой планируется ввести новую часть пенсии — Индивидуальный инвестиционный капитал. Согласно проекту гражданин будет копить себе на пенсию сам и отчислять до 6% своей зарплаты.

В 2017 году был принят законопроект, согласно которому взнос на увеличен до 1 млн. рублей в год. При этом сумма налогового вычета на взнос осталась прежней 400 000 рублей.

Льгота по освобождению купонного дохода облигаций российских эмитентов от НДФЛ станет бессрочной. Ранее был принят закон согласно которому купонный доход по облигациям, выпущенным в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года включительно, будет освобожден от налогообложения. В 2017 году ограничение до 31 декабря 2020 года было отменено. Теперь все корпоративные облигации, выпущенные с 1 января 2017 года будут иметь .

Падение ставок по депозитам вызвало резкое увеличение продаж инвестиционного страхования жизни (ИСЖ). Теперь банки стремятся продать клиентам более маржинальный и более выгодный для банка продукт, подавая его как «вклад с более высокой доходностью». Однако зачастую сотрудники банков не уведомляют клиентов о всех условиях подобного продукта. В отличие от вклада, средства, вложенные в ИСЖ не застрахованы, а при досрочном расторжении договора возвращается не вся сумма, а только ее часть. К тому же более высокая доходность не гарантирована, а клиент не может контролировать, куда на самом деле вкладываются его деньги, что несет в себе скрытые риски. Но с 1 января 2018 года от данного продукта можно отказаться в течении 14 дней с момента заключения договора (ранее период охлаждения составлял 5 дней).

В 2018 году на Московской бирже могут появиться новые ETF от российских управляющих компаний. Сейчас Центробанком ведется разработка соответствующий документов, которые должны вступить в силу в первом квартале 2018 года. Планы по созданию собственных биржевых фондов подтвердили управляющие компании Сбербанка и ВТБ.

Зарубежные ETF станут ближе для российского инвестора. В начале 2018 года Санкт-Петербургская биржа планирует начать торги зарубежными ETF. Первоначально количество таких фондов будет около 50, но планируется увеличение их числа до 200. Покупка зарубежных ETF на СПб бирже будет доступна только квалифицированным инвесторам.

ПИФ представляет собой паевой инвестиционный фонд, то есть не что иное, как специальную финансовую организацию, в которую можно вложить деньги и стать её представителем, пайщиком, имеющим свою определённую долю от общего числа доходов. При этом не стоит забывать, что сам фонд получает денежные средства от того, что вкладывает свои сбережения непосредственно в перспективные, по мнению фонда, ценные бумаги, акции и облигации. В настоящее время. ПИФЫ в 2017 году, доходность, получаемая от них, является самым популярным и востребованным способом хранения средств, которые предлагают банки в качестве эффективного и долгосрочного хранения.

Рейтинг и сравнение.

Сегодня в современном мире можно назвать и выделить достаточно большое количество ПИФов, каждый из который имеет свои плюсы и минусы.

Главное, уметь сделать правильный выбор. Именно поэтому хорошим помощником и подсказчиком в этом случае станет рейтинг, в котором описываются проверенные и самые надёжные ПИФы.

1 место – ПИФ от Газпромбанка. Особенностью этого фонда служит тот факт, что он является открытым и не имеет никаких определённых специализаций. В свою очередь прирост доходности составляет 9,9%.
2 место – ПИФ от Раффайзенбанка «Райффазен Капитал». Согласно представленной статистике и отчётности доходность составляет 8,47%.
3 место – ПИФ «МК Бивалютный», представленный компанией «Менджмент-консалтинг» с доходностью равной 6,71%.
4 место – ПИФ от «УралСиб», который носит довольно интересное название «Глобальные сырьевые рынки». Этот фонд также представляет собой открытый фонд без специализации с доходностью на уровне 6,68%.
5 место – ПИФ от компании «Открытие» и фонд «Открытие-Сырьё». Эффективность фонда насчитывает 6,67%.
6 место – фонд РСХБ «Валютные облигации». Учредителем фонда является известная компания РСХБ Управление активами и на сегодня фонд насчитывает доходность на уровне 6,39%.
7 место – фонд «Арсагера», который представляет собой интервальный инвестиционный фонд, фонд акций. По своей деятельности он специализируется на втором эшелоне и его доход составляет 6,03%. Стоит сказать, что этот фонд имеет ряд особенностей, отличающих его от других компаний.
8 место – фонд Еврооблигаций компании «АТОН-менджмент». Фонд является открытым, но никаких специализаций нет, а его уровень дохода равен 5,90%.

Для того чтобы правильно выбрать нужный и надёжный ПИФ, и при этом не потерять свои деньги, специалисты советуют и рекомендуют вкладывать их в относительно спокойное время, а также внимательно изучить и познакомиться с рядом советов и рекомендаций. Иными словами, знать и помнить о тех факторах и критериях, на которые следует обратить внимание в первую очередь.

Во-первых, рейтинг управляющих компаний по объёму привлечённых средств за год или же за три. Иными словами, необходимо ясно осознавать тот факт, что успешности тактики компания напрямую зависит сохранность и безопасность ваших вложений.
Во-вторых, рейтинг по стоимости чистых активов, что представляет собой количество средств участников фондов. Находящихся под управлением УК. То есть чем выше показатель СЧА, тем большей популярностью пользуется УК, а, значит, выше показатель уровня доверия.
В-третьих, рейтинг по стоимости чистых активов.
В-четвёртых, рейтинг по количеству привлечённых средств. Причём лучше всего изучать информацию за последние 3 года, ведь в них в полной мере и степени отображается все показатели и результаты.
В-пятых, рейтинг по доходности. Стоит отметить, что этот показатель является одним из ведущих для инвесторов.

Знания и умело оперируя всеми эти критериями, можно без труда сделать правильный выбор и не беспокоиться за свои вложения. ПИФЫ в 2017 году доходы и много других показателей и параметров, помогут не ошибиться и сделать правильный и верный шаг.

В помощь всем желающим вложиться в ПИФы мы составили рейтинг таких фондов, которые показывают успехи в 2017 году. В него включены структуры, принадлежащие крупным российским или международным банкам, они имеют хорошую репутацию и работают на рынке много лет.

Конечно, главный критерий оценки - это доходность. Но она не всегда отражает качество работы ПИФа в целом, его устойчивость и стабильность результатов на больших интервалах времени. Структура может зарабатывать (или говорить, что зарабатывает) сотни процентов в год. Но это не указывает на то, что такой фонд является надёжным и ему стоит доверять.

Поэтому, кроме доходности, были учтены следующие факторы: надёжность, известность, широкая сеть представительств, полнота информации об инвестфондах, количество ПИФов, которыми располагает банк, доступность первоначального взноса для инвестора с небольшими доходами.

В наш рейтинг вошли фонды следующих банков.

«Газпромбанк» . Предлагает доходные инвестиционные программы, при этом стоимость пая невысокая, доступна даже начинающему инвестору с небольшими свободными суммами.

«Райффайзенбанк» . Основан в середине позапрошлого века, в наше время это международная финансовая группа, масштабный проект. ПИФы работают в разных рыночных сегментах, получая стабильную прибыль.

«Сбербанк» . Большой выбор паевых фондов, как традиционных, так и высокого риска. Показывает хорошую доходность. Сам банк - структура большой надёжности, репутация подтверждена десятилетиями.

«ВТБ» . Один из крупнейших банков, способных на глобальные инвестиции. Стоимость пая довольно высокая, но и проценты зарабатываются серьёзные.

«Уралсиб» . Долгое время работает на рынках России, а затем и других стран. Много ПИФов с разной направленностью, возможность сформировать эффективный портфель инвестиций.

ПИФы Газпромбанка

Газпромбанк располагает несколькими ПИФами, каждый из которых работаёт на своём участке рынка, от облигаций до нефти и электроэнергетики. Такая широкая диверсификация позволяет создать высоконадёжный портфель инвестиций. В Газпромбанке можно приобрести паи таких фондов.

Как видно, приобретение пая по карману практически кому угодно. Правда, покупать нужно не один пай: есть определённые минимальные суммы. Но и они доступны. Скажем, фонд «Газпромбанк-Золото» предлагает вложиться в торговлю драгоценным металлом, а для этого потребуется внести на первоначальном этапе всего 5000 рублей.

В каждом из Газпром-фондов свои условия покупки, но все пороговые условия способен выполнить любой человек со средними доходами.

Доходность фондов «Газпромбанка» за июль 2017 года доходит до 1,79 процентов (ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк-Индия»). Подробнее о том, сколько заработал каждый из фондов в июле текущего года, в следующей таблице.

Паевые фонды «Райффайзенбанка»

«Райффайзенбанк» располагает паевыми фондами в количестве шестнадцати. С их помощью можно инвестировать в акции, сырьё, информационные технологии, долговые рынки. Кроме того, есть фонды, работающие по географическому принципу: «Райффайзен-Европа», «Райффазен-США».

Для приобретения первоначального паевого пакета необходима достаточно серьёзная сумма: это 50 000 рублей. Дополнительные вложения принимаются в размере не менее чем 10 000 рублей. Купить пай можно, обратившись в один из офисов «Райффайзен» или прямо на сайте.

Банк приводит довольно подробную информацию о том, как изменяется стоимость активов и доходность каждого из своих фондов. Так, инвестиции в «Райффайзен-Акции» принесли с мая по июль 2017 года прибыль в размере 3,37 процента.

Кроме открытых, в банке есть интервальный фонд, который работает на рынке основных драгметаллов: золото , серебро , палладий, платина. Отличие интервального фонда в том, что выкуп паёв здесь происходит через определённые промежутки времени. Например, это делается ежеквартально, раз в 6 месяцев и т.д.

Паевые инвестиционные фонды от «Сбербанк»

«Сбербанк» в 2017 году предоставляет выбор из 24 инвестфондов разного вида и направления работы. Традиционно есть фонды акций, облигаций, драгметаллов и т.п. Кроме того, «Сбербанк» располагает ПИФами Глобального Интернета, Телекоммуникационных Технологий, Природных Ресурсов и прочими. Есть из чего выбрать, над чем подумать, есть куда вложиться и заработать.

Банк приводит результаты работы своих наиболее популярных фондов за 2017 год.

Условия инвестирования разные в различных фондах «Сбербанка». Низкорисковый фонд облигаций «Илья Муромец» требует для начала 15 000 рублей. Но в то же время, если покупать пай через сайт, минимальный взнос намного скромнее: всего 1000 рублей.

Банк приводит рекомендации по поводу консервативной и сбалансированной стратегий . Предлагается покупать доли в инвестфондах, руководствуясь такими схемами.

Приведём другой пример, это пример, фонда инвестиций высокого риска. Данный ПИФ занимается вложениями в телекоммуникационные технологии. Это, скажем, акции российских сотовых операторов, поисковых систем, зарубежных интернет-компаний и т.д.

Указана информация об изменении стоимости паёв фонда Телекоммуникаций и технологий. Как можно увидеть, цена изменяется в очень широких пределах, в том числе наблюдается и отрицательная динамика на определённых интервалах.

Благодаря «Сбербанку» можно войти в число инвесторов международных фондов, например, Фонда Биотехнологий. Это также высокорисковые вложения. Но на определённых этапах они способны приносить серьёзный процент дохода.

Вкладывать в паи высокого риска целесообразно лишь те средства, которыми можно рисковать и потерять которые без каких-либо последствий. В целом инвестиции в современные разработки, технологии - нужное и полезное для человечества дело.

«Сбербанк» и его консультанты помогают составить грамотную и выгодную стратегию вложений, наиболее подходящую для каждого конкретного клиента.

Инвестиционные фонды «ВТБ»

Отличаются высокой доходностью ПИФы банка «ВТБ». Это кредитное учреждение занимается обслуживанием корпоративных, институциональных клиентов. Однако есть возможность приобретения паёв и для частных клиентов. В ассортименте продуктов этого банка несколько инвестфондов, из них 4 флагманских.

Интересно для инвестора, что два из этих фондов работают как в рублях, так и в долларах. Из иллюстраций видно: доходность вложений в 2016 году напрямую зависела от валюты, в которой они сделаны. И если фонд «Облигации плюс» в рублях получил убыток, то в долларах - существенную прибыль.

Очень серьёзные деньги заработал ОПИФА «ВТБ-фонд акций». Прибыль за год составила 41,7 процента. Таких достижений нет ни у одного из фондов, о которых мы рассказываем. При этом данный фонд банком относится к разряду высокорисковых.

Наименьший уровень риска - у фонда «ВТБ-казначейский». Стратегия его направлена по вектору вложений в ценные бумаги, доходность которых фиксирована. В основном, это облигации государства, крупных корпораций и т.п. Доходность фонда с 2003 года составила более 400 процентов.

Приобрести паи фондов «ВТБ» можно в представительствах банка либо на сайте. Однако логин и пароль входа в личный кабинет, так или иначе, необходимо получать через представительство, лично.

Минимальная сумма покупки пая зависит от фонда и способа, которым приобретение осуществляется. Так, для фонда «Акции» минимум составляет от 5 до 50 000 рублей.

В целом фонды «ВТБ» направлены на работу с достаточно серьёзными и долгосрочными инвестициями. Финансовый результат при этом может быть очень хорошим.

Фонды «ВТБ» имеют высокие позиции в международных рейтингах.

ПИФ-ы от «Уралсиб»

Большим опытом инвестиционной деятельности (с 1996 года) обладает банк «Уралсиб». Банк предлагает войти в число инвесторов, выбрав из нескольких ПИФов различной направленности.

Видно, что доходность ПИФов вполне высока. При этом сами паи также довольно дорогие: от 5 до 23 000 рублей.

Наивысшая доходность - у фонда «Уралсиб Первый». Он инвестирует в несколько ресурсов.

Видно, что вложения фонда хорошо диверсифицированы , это позволяет получать прибыль почти гарантированно.

«Уралсиб Консервативный» имеет самую низкую стоимость пая. Также на довольно низком уровне находятся и проценты.

При этом в портфеле есть инструменты с фиксированной ставкой дохода: ценные бумаги государства. Вложения в сектор девелопмента и транспортный также окупаются в большинстве случаев, но требуют больших сроков для получения дохода.

«Фонд акционерных рынков развивающихся стран» представляет собой инструмент рискового вложения средств в экономику таких государств, как Бразилия, ЮАР, Китай, Тайвань и др. Опасность проигрыша здесь высокая, но она компенсируется общей тенденцией рынков к максимальному росту. Скорее всего, на больших сроках вложения в такие рынки всегда должны приносить прибыль.

Другие успешные паевые фонды 2017 года

Год 2017 ещё не закончен, и окончательные итоги подводить рано. Однако эксперты, наряду с ПИФами, о которых рассказано выше, выделяют на текущий момент инвестиционный успех фондов и таких компаний, как банк «Открытие», «Атон-менеджмент», ПИФ РСХБ «Валютные облигации», ПИФ «МК Бивалютный» от компании «Менеджмент-консалтинг» и другие. Доходность этих ПИФ составляет в среднем 5-7 процентов.

В целом паевые инвестиционные фонды в 2017 году продолжают демонстрировать успехи. Хотя есть фонды, прибыль которых сравнима с банковской, есть и те, которые намного превзошли этот уровень, зарабатывая десятки процентов. Поэтому, если стоит задача получить хорошую прибыль от инвестиций, есть время и возможность немного рискнуть средствами, можно смело выбирать для вложения денег паевой инвестиционный фонд.

Выбирая ПИФ в 2017 году, да и в любое время, советуем оценивать не только обещания. Важно знать, какова была успешность фонда в прошлом, велика ли стоимость чистых активов, сколько инвесторов пользуется услугами фонда и т.д.

Диверсифицировать вложения можно не только между ПИФами одного, но и различных банков. Не вкладывайте всю или большую массу активов только в проекты с высоким риском. Максимум - в ПИФ с низкими рисками, чуть меньше - вложите со средним риском. И самую малую долю можно подвергнуть максимальному риску.

Стоит ли покупать паевые инвестиционные фонды в 2018 году и какие ПИФы выбрать инвестору? Подробнее о рынке ПИФов в 2018 году - в материале "Делового Петербурга"

Управляющие компании привлекли в 2017 году 73,7 млрд рублей в паевые инвестиционные фонды. Полузабытому инструменту вернуло популярность снижение ставок по вкладам.

Стоимость чистых активов (СЧА) открытых паевых инвестиционных фондов (ПИФов) в 2017 году увеличилась на рекордную за всю историю величину 73,7 млрд рублей, свидетельствуют данные инвестиционного ресурса Investfunds. В результате СЧА открытых ПИФов выросли более чем в полтора раза, до 216 млрд рублей.

Для сравнения: в 2016 году, по данным Investfunds, открытые ПИФы привлекли в 5 раз меньше, 14,7 млрд рублей. Но эта сумма в 3,5 раза превысила результат 2015 года и оказалась рекордной за 10 лет.

Манящие долги

Весь приток денег пайщиков обеспечил, по сути, один тип фондов — облигационные. Они привлекли 74 млрд рублей, приток средств в остальные типы фондов был в среднем отрицательным.

Долговые бумаги, как правило, превосходят по доходности банковские депозиты и в то же время отличаются от акций большей стабильностью котировок. Они служат естественным выбором для вкладчиков, ищущих альтернативу банковским депозитам. За последний год ставки по вкладам в российских банках упали более чем на 1% годовых.

По данным Банка России, в III декаде декабря прошлого года средняя максимальная ставка по вкладам в рублях у 10 банков, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, составляла 7,33% годовых, тогда как в аналогичном периоде 2016 года — 8,4%. Тем не менее объем вкладов граждан в банках близок к 25 трлн рублей и признаков снижения пока не показывает. То есть альтернативу депозитам ищет только малая часть вкладчиков, их уход лишь замедляет рост объема депозитов, но не вызывает его снижения.

"Фонды облигаций были лидерами в привлечении на протяжении последних 2 лет, и 2017 год лишь укрепил эту тенденцию, — отмечает Константин Кирпичев, начальник управления продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал". — Основная причина большого спроса на них — переток средств вкладчиков из депозитов в ПИФы. Фонды облигаций традиционно демонстрируют консервативную динамику, при этом показывая доходность выше ставок по депозитам".

Поскольку российский рынок акций в прошлом году проявил слабость — индекс Мосбиржи снизился на 5,5% — фонды акций в среднем отставали по доходности от облигационных ПИФов. По данным Investfunds, средний прирост стоимости пая у 58 ПИФов облигаций с СЧА выше 10 млн рублей за прошлый год составил 7,02%. А у всех 247 открытых ПИФов с активами более 10 млн рублей — 5,73%.

Приток денег продолжится

В лидерах по доходности за прошлый год традиционно оказались отраслевые ПИФы акций (см. таблицу). Но, как считают опрошенные "ДП" эксперты, вряд ли это обстоятельство приведет к резкому увеличению притока денег в эти фонды. Скорее всего, лидерами по привлечению средств пайщиков, как и в прошлом году, в 2018-м снова окажутся облигационные фонды.

"В 2018 году, скорее всего, в фаворитах останутся фонды облигаций, поскольку клиентские предпочтения инертны, — полагает Василий Илларионов, руководитель отдела развития бизнеса, управляющий директор УК "Сбербанк Управление Активами". — Но если ЦБ в этом году, как обещает, позволит управляющим компаниям на счета доверительного управления (ИИС и обычные) приобретать паи своих ПИФов, то мы сможем предлагать клиентам не самим выбирать отдельные ПИФы, а формировать для них полноценный персональный финансовый план с диверсифицированным портфелем из фондов. Тогда структура притоков будет более разнонаправленна и будет отражать реальное соотношение финансовых целей и риск-профиля клиентов. Стоит отметить, что доля притоков в фонды акции должна немного увеличиться, потому что потенциал рынка акций сильно недооценен сейчас. Мы уже начали видеть этот тренд в конце прошлого года, но все-таки подавляющее большинство новых инвесторов еще консервативны, предпочитают фонды облигаций".

"Наши ПИФы в числе лидеров по объему привлечения денежных средств в 2017 году, — констатирует Евгений Жорнист, портфельный управляющий УК "Альфа Капитал". — Так, например, стоимость чистых активов рублевого облигационного фонда "Облигации Плюс" выросла более чем в 5 раз за год. Причин столь значительных объемов привлечения несколько. Основная — низкие ставки по депозитам. Клиенты не хотят размещать деньги во вклады под низкую ставку и ищут альтернативные варианты размещений. И облигационный рынок как раз предлагает приемлемый и привлекательный вариант инвестирования для таких инвесторов.

Мы полагаем, что основные тенденции продолжатся — инвесторы в поисках доходности будут переводить деньги из истекающих депозитов в ПИФы. Рынок же рублевого долга будет, по нашему мнению, на их стороне и так же, как и в 2016-м, и в 2017 году покажет рост цен облигаций. Мы ожидаем продолжения цикла смягчения денежно-кредитной политики Банком России и полагаем, что ключевая ставка за год может быть снижена до уровня 6,5-6,75% годовых с нынешних 7,75%. Ставки по депозитам, которые и так находятся на довольно невысоком уровне, по мере снижения ключевой ставки продолжат снижение. По итогам года мы рассчитываем заработать для пайщиков наших рублевых облигационных фондов 9-11%".

Принципиальное отличие ситуации 2016-2017 годов состоит в том, что в ПИФы стали притекать деньги по-настоящему консервативных инвесторов, делающих осознанный выбор в пользу облигаций. Вероятность того, что они будут разочарованы, существенно меньше, чем это было в 2008 году, после того как в предыдущие годы 80% всех инвестиций шли в агрессивные фонды акций. Соответственно, главный риск 2018 года макроэкономический: рост инфляции, повышение ставок, рост доллара могут вызвать разочарование у инвесторов.