Invertir en oro: ¿cómo y dónde invertir? Atractivo de inversión de los lingotes de oro Parámetros que afectan el precio.

Las inversiones en lingotes de oro bancario medidos y estándar para inversores de países donde se establece a nivel legislativo una forma irracional de tributación de este tipo de transacciones son poco atractivas.

Inversiones en lingotes de oro

Una barra de oro del banco puede ser un buen regalo, una decoración para alguna colección personal y una excelente herramienta de inversión.

Invertir en lingotes de oro en Rusia es una de las maneras simples implementación de las necesidades de inversión en el mercado interno de metales preciosos. Muchos bancos se especializan en transacciones de lingotes de oro. Los precios, los detalles de la transacción, sus volúmenes, así como la posibilidad de la posterior recompra de los lingotes por parte del banco, están regulados en cada banco individual de manera especial.

Puedes invertir en Rusia en dos tipos de lingotes de oro:

• dimensional.

Los lingotes estándar son fabricados y marcados por la planta de acuerdo con los estándares de producción de la industria. El peso de los lingotes de oro estándar varía de once a trece coma tres kilogramos, lo que equivale a trescientas cincuenta y cuatrocientas treinta onzas troy, respectivamente.

Los lingotes de oro medidos son producidos por refinerías rusas especializadas. Su peso a menudo apenas alcanza un kilogramo. El porcentaje de contenido de oro puro en dichas barras es del 99,99%. El valor del peso de tales lingotes:

• un gramo;
• cinco gramos;
• diez gramos;
• veinte gramos;
• cien gramos;
• doscientos cincuenta gramos;
• quinientos gramos;
• un kilogramo

El costo de un gramo de oro contenido en un lingote depende del valor nominal del peso de dicho lingote. Como regla general, cuanto más grande, menor es el valor de un gramo de oro contenido en él.

Un aspecto importante de invertir en lingotes de oro en Rusia es la necesidad de pagar un impuesto al valor agregado del dieciocho por ciento.

¡Es importante! El IVA se aplica al comprador de los lingotes solo si desea recibir los lingotes en sus manos. Existe una alternativa a dicha transacción, por lo que desaparece la necesidad de pagar el IVA: dejar el lingote para su custodia en el banco. Este servicio también es de pago. Su costo es diferente en cada banco individual.

Vídeo sobre invertir en lingotes de oro

Precios

Según instrucciones del Banco Central Federación Rusa"Sobre el procedimiento para determinar la masa de metales preciosos y piedras preciosas y calcular su valor en el Banco de Rusia y entidades de crédito» el costo de los metales preciosos (incluidos los lingotes de metales preciosos) se calcula multiplicando el indicador cuantitativo del metal precioso por el indicador de su precio por gramo, establecido en rublos rusos.

Durante enero de 2015, los precios contables Banco Central Federación de Rusia para el oro cambió de la siguiente manera:

El gráfico de la dinámica de los precios contables del oro en el Banco Central de la Federación de Rusia para enero de 2015 se presenta a continuación:

Sberbank de Rusia es uno de los instituciones financieras Federación de Rusia, que ofrece a sus clientes la compra de lingotes de oro refinado mediante la celebración de un acuerdo apropiado con un banco.

Entre la variedad de servicios prestados por Sberbank de Rusia en el campo de la venta de lingotes de oro bancario, cabe destacar, en particular, la posibilidad de comprar lingotes de oro refinado en papel de regalo.

En general, Sberbank of Russia ofrece hoy a sus clientes comprar lingotes de oro medidos con una masa de:

• un gramo;
• cinco gramos;
• diez gramos;
• veinte gramos;
• cincuenta gramos;
• cien gramos;
• doscientos cincuenta gramos;
• quinientos gramos;
• un kilogramo

En una caja de regalo, puede comprar lingotes de oro con un peso de:

• un gramo;
• cinco gramos;
• diez gramos;
• veinte gramos;
• cincuenta gramos;
• cien gramos.

Uno de servicios adicionales que Sberbank de Rusia brinda a sus clientes es el servicio de almacenamiento seguro de metales preciosos. Las ventajas de este servicio son las siguientes:

1. Almacenamiento seguro y estructurado. Los lingotes de oro bancario se almacenan aquí por separado de los lingotes de otros metales preciosos y se distinguen entre sí por el peso, la finura, el método de fabricación (fundido, estampado, etc.) y otras características.
2. Eficiencia del servicio. Los lingotes se colocan muy rápidamente y, si es necesario, se devuelven con la misma rapidez al cliente.
3. Profesionalismo. Los empleados del banco son cada uno competente en su campo, lo que permite garantizar la alta calidad de los servicios prestados por el banco.

En general, los precios y las oportunidades para invertir en lingotes de oro son aceptables en Rusia. Vale la pena señalar que, en promedio, el inversor puede calcular el costo de una barra de oro de un banco en particular por su cuenta. Para hacer esto, basta con tener información sobre dónde se va a comprar un lingote y decidir la masa del lingote comprado.

Oportunidades en Rusia

En Rusia, se asocia principalmente con sistema Estatal impuestos, ya que el impuesto al valor agregado del dieciocho por ciento que ha estado en vigor durante mucho tiempo, que se aplica al comprador de un lingote de oro bancario, es realmente desproporcionado con respecto a las perspectivas este método inversión.

Sin embargo, junto con el mercado oficial, que, en particular, está representado por tales instituciones bancarias como Sberbank de Rusia, VTB 24, Nikoil, Nomos-bank, también existe un mercado negro de metales preciosos, donde, además de otros productos, también se venden lingotes de oro. La falta de impuestos a menudo atrae a los inversores a este mercado. Pero no se olvide de las deficiencias indiscutibles de dicho mercado. Entre ellos, cabe destacar los siguientes:

1. Incertidumbre sobre la conclusión real de la transacción. Los intermediarios del mercado suelen "estafar" a sus clientes cobrándoles un pago por adelantado por un producto que posteriormente no les proporcionan.
2. Sin garantía de calidad de ningún tipo. Un inversor que compra un lingote de oro a través del "mercado negro" no puede estar seguro de que cumpla con los requisitos establecidos.

Como una alternativa, que se discutirá más adelante.

Vídeo sobre el crecimiento de la demanda de lingotes de oro en Rusia

Oportunidades en Europa

Si comparamos las inversiones en lingotes de oro en la Federación Rusa y en Europa, podemos elaborar un cuadro comparativo similar:

¡Es importante! Por lo tanto, vale la pena señalar que ciertamente es más rentable invertir en lingotes de oro bancario en los países miembros de la Unión Europea que en el territorio de la Federación Rusa.

Vídeo sobre la sustitución de lingotes de oro en un banco ucraniano

Alternativas

Para un inversor ruso, existen varias opciones de inversión alternativas:

1. dentro de los países de la Unión Europea. En este caso, vale la pena estudiar Marco legislativo, que regula esta industria en el país de la Eurozona elegido por el inversor.
2. Elija otro en Rusia. Aquí cabe destacar, quizás, las inversiones en cuentas de metal despersonalizadas. Aunque, cada inversor, dependiendo de sus capacidades y necesidades, puede optar por cualquier otra forma de invertir en oro.

Comprar lingotes de oro es la forma más tradicional de invertir en oro para ahorrar. Anualmente se compran alrededor de mil toneladas de lingotes de oro en el mundo.
El oro es una clase de activo única, los estudios muestran que a largo plazo, la inversión óptima es del 2 al 10% (dependiendo de la tolerancia al riesgo) de coste total cartera en oro, que puede proteger y aumentar la rentabilidad de la cartera de inversión.

Rietumu ofrece a sus clientes la oportunidad de comprar lingotes de oro directamente de la refinería alemana C.HAFNER GmbH + Co. kg.

Se puede adquirir oro de 999,9 en lingotes del estándar LBMA (London Bullion Market Association) con posibilidad de almacenamiento en banco (en bóveda general o en bóveda individual). caja de seguridad). Además, puede recoger los lingotes y almacenarlos usted mismo. Cada barra cumple con los estándares de la industria. Al comprar oro físico con entrega, si lo desea, puede elegir el peso preferido de las barras: 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 gramos, 1 onza o comprar barras estándar de 1 kilogramo. La comisión por barras de menor denominación puede diferir de la estándar.

Pedido individual de lingotes de oro 1.2:

Rietumu también ofrece la posibilidad de realizar pedidos individuales de lingotes de oro de inversión, con elección del valor del peso.

1 El oro de inversión físico no es instrumento financiero
2 Para comprar oro de inversión, debe enviar una orden por escrito a través de su cuenta personal en el banco de Internet. Para recibir oro, puede acordar de antemano un momento conveniente para usted, así como otras condiciones para la transferencia de metal.
3 El precio de la transacción se fija solo después de que el banco recibe la confirmación de la autenticidad del oro de la contraparte
4 Cobro mensual en moneda euro (se utiliza el método real/360), IVA incluido
5 Comprar y vender solo desde una cuenta de inversión

El día anterior ya escribí sobre las opciones para invertir en oro, que pueden llamarse virtuales o electrónicas (léase). Hablé sobre futuros de oro, fondos mutuos de oro, OMS, etc. Esta vez, hablemos de invertir en oro físico. Aquí se pueden distinguir tres áreas: lingotes de oro, monedas de oro en lingotes y monedas de oro conmemorativas.

barras de oro

Si imaginas oro, lo primero que te viene a la mente son solo lingotes de oro. En Rusia, los lingotes son impopulares. Principalmente por el IVA del 18% existente sobre los mismos. Sin embargo, este impuesto puede ser eludido. Para hacer esto, al comprar un lingote, por ejemplo, en Sberbank, simplemente lo deja allí para su almacenamiento. Pero en este caso, una inversión en una cuenta de metal impersonal parece más ventajosa. Algunos bancos (Uralsib, por ejemplo) incluso pagan intereses por ellos.

Foto del almacén de lingotes de oro del Banco de Inglaterra

ventajas

─ Al comprar un lingote, eres completamente independiente de sistema financiero países. Incluso si los bancos principales de Rusia comienzan a "explotar" uno por uno, sus ahorros estarán seguros. Después de todo, están donde decidas guardarlos: en una cómoda, una caja fuerte o debajo de una capa de tierra en el campo.

─ En este formato, sus inversiones están vinculadas al valor del oro. ¡Olvídate del tipo de cambio del rublo! El valor de su barra se determina en base a los precios de cambio de una onza troy. La unidad de medida es el dólar.

menos

─ Hay IVA en lingotes ─ 18%.

─ Posibles dificultades en términos de ventas.

─ Diferencial bastante alto entre el precio de compra y el de venta.

─ Hay una cuestión de almacenamiento fiable.

La modesta reserva de oro de la familia. A la izquierda - un lingote de oro 999, 10 gr., a la derecha - una moneda de inversión "Philharmoniker" 31,1 gr. (1 onza)

Monedas de inversión de oro

Se diferencian favorablemente de los lingotes en que no están sujetos al IVA. Aunque sigue siendo el mismo oro físico. No se requieren conocimientos especiales al comprar monedas de inversión. En Rusia, la moneda de inversión de oro estándar es Jorge el Victorioso (un cuarto de onza). En el mundo los estandartes son Philharmoniker (Austria), American Eagle (EEUU), Golden Maple Leaf (Canadá), etc. (los tamaños más replicados son "untsovski", pero hay monedas de 1/2 onza, 1/4 y más pequeños).

El principal vendedor de monedas de oro de inversión en Rusia es Sberbank. Es posible que hayas notado monedas preciosas en las cajas de sus sucursales. El banco disfruta de una ventaja de liderazgo y un bajo educación financiera población, por lo que sus precios son los más desfavorables, especialmente a la hora de recomprar monedas.

A continuación doy los niveles de compra y venta de oro de San Jorge el Victorioso de la Casa de la Moneda de Moscú de los principales actores en el mercado de capitales (la lista no está completa).

Observo que la diferencia del 30-35% entre los precios de compra y venta en Sberbank es una norma absoluta. Incluso según la tabla, uno puede tener la impresión de que el mejor precio de compra es de Sberbank. Está léjos de la verdad. No han actualizado su sitio web en más de una semana. Para hacer esto, debes llamar y ahogarte.

Ahora sopesemos los pros y los contras de invertir en oro comprando monedas de lingotes.

ventajas

- Al igual que con los lingotes, está completamente alejado del sector financiero ruso. Su dinero está "vinculado" a una onza de oro, que se cotiza en dólares.

─ A diferencia de los lingotes de oro, el mercado de la oferta es mucho más competitivo: sin salir de casa, puede visitar los sitios web de los principales vendedores de monedas de inversión, comparar precios y encontrar la mejor oferta.

─ A diferencia de los lingotes, aquí no hay IVA.

menos

─ Basta con tomar una moneda sin guantes y “tocarla” bien sin estuche, y su valor caerá bruscamente. Siempre hay algún riesgo de estropear apariencia monedas Esto puede reducir su precio en un 10-20%.

─ Propagación bastante significativa. Si hoy decide comprar una moneda, y en una semana tiene que venderla, incluso si el precio de la onza troy y el tipo de cambio del rublo no han cambiado, perderá alrededor del 10% en una semana debido a la diferencia en los precios de compra y venta.

─ Hay un problema de almacenamiento y transporte.

─ Necesitamos al menos un poco de comprensión de este mercado. Antes de comprar San Jorge el Victorioso, al menos debería buscar en Google por qué esta moneda de la Casa de la Moneda de Moscú es más barata que la de la Casa de la Moneda de San Petersburgo (en resumen: en un momento dado, los productos de la Casa de la Moneda de San Petersburgo)

Monedas de inversión conmemorativas

Para la gente común, la inversión puramente externa y las monedas de oro conmemorativas son indistinguibles. Pero esto está lejos de ser cierto. El cálculo del valor de una moneda de inversión siempre se basa en las fluctuaciones del tipo de cambio en el valor de un metal precioso en particular del que está hecho. La correlación, en otras palabras, la relación, puede ser borrosa, pero siempre es rastreable. Otra cosa - monedas conmemorativas. Inicialmente, tienen un valor numismático. Con el tiempo, puede crecer, y con mucha fuerza. Y a veces, para permanecer en su lugar, solo siguiendo el valor de una onza troy.

En mi opinión, este es el tipo de inversión en oro físico más difícil, porque. sin conocimientos especializados, existe una alta probabilidad de cometer un gran error de cálculo. Comprarás una moneda, relativamente hablando, por 100 mil rublos. Y mañana resulta que el mercado numismático lo ha sobreestimado. Como resultado, caerá a 80 mil rublos, aunque el precio de cambio del oro se ha mantenido igual.

No te estoy diciendo que no inviertas en monedas de oro conmemorativas. Yo digo: primero busca un especialista que entienda esto. Y no es tan fácil. Por ejemplo, el administrador de TrueInvestor Coin Fund, Konstantin Kasatkin, se especializa en el segmento de bajo costo de monedas numismáticas de la era soviética y moderna. Pero casi no trata con monedas de la época de la Rusia imperial. O monedas de inversión. O monedas preciosas conmemorativas… Todas estas son direcciones separadas.

ventajas

A diferencia de los lingotes, no hay IVA.

En tus manos, que sea en un envoltorio numismático, pero de oro de verdad que tiene valor.

Placer estético, después de todo :) A mí, por ejemplo, me ha gustado mucho esta moneda de oro francesa (ver más abajo). Con el tiempo, voy a comprar.

Moneda de oro francesa Año de la Astronomía. Año de emisión - 2009. Denominación - 200 euros, oro 999, peso - 1 onza, acuñación - 1000 piezas.

menos

Debe comprender el segmento de monedas preciosas conmemorativas.

Riesgo de daños por almacenamiento, transporte o manipulación inadecuados.

Alto margen: mucho más alto que para las monedas de inversión.

Puede haber problemas con la implementación, la liquidez. Especialmente si compra una moneda de oro de un kilogramo (si puede, por supuesto), consulte a continuación.

Monedas conmemorativas de oro "Judo", oro 999, peso 1 kg., valor facial - 10 000 rublos.

Al igual que con las monedas de inversión y los lingotes, las dificultades de almacenamiento son posibles: si hay muchas monedas, debe cuidar la seguridad del oro.

En transacciones comerciales complejas, las monedas conmemorativas, a diferencia de las monedas de oro de inversión, no pueden utilizarse como garantía para préstamos a corto plazo. ¡Comprobado! :)

artículos de joyería de oro

Por separado, les contaré sobre este tipo de inversión en oro. No seré original y diré que no llamaría inversión a la compra de joyas. Debe entenderse que el costo de un producto de oro incluye un gran valor agregado, que incluye el alquiler de la tienda, el diseño del producto, la artesanía, etc. Además, un anillo o arete de oro generalmente tiene solo un 35-40% de oro, o tal vez un 70%. Pero esto ni siquiera se acerca a las monedas o lingotes, donde en el peor de los casos la muestra (en monedas modernas) - 999.

Aquellos que estén fascinados con el tema de invertir en oro pueden estar interesados ​​en este libro sobre el tema. Se llama "Todo sobre invertir en oro". Auto ─ John Jagerson y Wade Hansen. Editorial ─ Mann, Ivanov y Ferber. No lo he leído, pero las críticas son buenas. Ver más sobre el libro.

Hay al menos una docena de formas de invertir en oro. ¿Cuál elegir? Parecería, ¿cuál es la diferencia? El oro es oro. Y no importa cómo y en qué forma lo compraremos. Pero hay muchos matices: impuestos, comercio y gastos de comisión, liquidez, riesgos y fiabilidad de las inversiones. Todo esto en conjunto se traduce en la "rentabilidad" de un determinado tipo de inversión.

Consideraremos solo los más populares y Opciones Disponibles inversiones de "oro" en Rusia a un individuo. Adecuado para la mayoría. Echemos un vistazo a los pros y los contras de cada método de compra.

¿Es rentable invertir en oro?

Aunque el artículo trata sobre inversiones, me gustaría señalar una cosa importante.

EL ORO NO ES UNA INVERSIÓN. No agrega valor.

En palabras simples. Poniendo dinero simplemente a interés en el banco, al final del plazo recibirá de vuelta el cuerpo del depósito + algo más en forma de interés.

Al comprar acciones de Gazprom, tiene un negocio. Y participa en la obtención de beneficios en forma de crecimiento de cotizaciones o dividendos anuales.

Comprando oro….. no obtendrás nada de arriba. Excepto posible cambio precios. Pero, de hecho, simplemente fija la cantidad comprada de gramos o kilogramos.

Daré solo algunos gráficos y figuras. Cómo han cambiado las cotizaciones durante ciertos períodos.

En los últimos 15 años, la cotización del oro ha aumentado de 348 a 2609 rublos. Por supuesto, la depreciación del rublo también contribuyó. Pero tenemos lo que tenemos.

Por una década y media ganancia 650%!!!

Oro - gráfico en rublos

Si observa el mismo gráfico en dólares, la imagen cambia ligeramente. Desde mediados de 2011, la tasa ha ido descendiendo paulatinamente. Y durante los últimos 2-3 años ha estado marcando el tiempo.

Creo que lo más importante que debes saber es que el oro no siempre sube. Incluso a largo plazo. Mira el gráfico a continuación. En 1979, cuando el oro alcanzó su punto máximo, comenzó a declinar.

La caída duró 20 años, hasta principios de la década de 2000. Y los precios se acercaron al nivel de 1979 solo 25 años después.

¿Esperar un cuarto de siglo para devolver solo la inversión inicial? ¡Irreal! Y dada la inflación durante este tiempo, los inversores están en rojo intenso.

donde invertir en oro

Comprender la dinámica de precios. Y si no está agotado y aún desea invertir en oro, analizaremos las opciones de inversión.

Pero antes de eso, debes entender claramente: ¿Por qué realmente quieres comprar oro? Es decir, ¿por cuánto tiempo? ¿Es probable que venda parte o todo si es necesario?

Necesitas elegir una estrategia por ti mismo. Convencionalmente, obtendremos una división en corto plazo (especulativa) y largo plazo (inversión).

Es importante tomar una decisión ahora mismo (en la orilla). Y no después de invertir.

La forma de invertir dependerá directamente de la elección de la estrategia.

Se sorprenderá, pero puede resultar que con el crecimiento de los precios mundiales del oro, personalmente reciba una pérdida.

¿Crees que es imposible? Jajaja. Más como sea posible.

Esta ciertamente no es la mejor oferta, puedes encontrar precios más razonables. Pero, la diferencia seguirá siendo decenas de por ciento.

Resultado. Comprar lingotes es adecuado para la inversión gran cantidad(reducción del diferencial) y con un horizonte de inversión MUY largo.

monedas de oro

Si planeaba invertir en monedas de oro, probablemente lo decepcionaré enormemente.

Aquellos que solo están interesados ​​en invertir en monedas de oro generalmente se encuentran con artículos de este tipo:

“Compré en 20 ... ... monedas de cinco (seis, siete) mil rublos. Y ahora, después de solo 5 años (o 6-8), su valor ha aumentado 5 (10-20) veces. En promedio, el precio aumentó en un veinte (30 - 40 - 50) por ciento por año.

dirigir varios ejemplos monedas, precios, cotizaciones y más.

Pensemos lógicamente.

Hay una dirección de inversiones en marcas, vinos, obras de arte. Si le pregunto, qué marca es mejor comprar, de modo que en 10-20 años, su costo haya aumentado varias veces. Seguro que no lo sabes. ¿Por qué? Porque no eres un experto en esto.

Lo mismo es cierto para las monedas. Si alguien una vez compró monedas con éxito y ganó un dinero decente, esto no significa que le sucederá lo mismo.

¿Qué determina el precio de las monedas? ¿Por qué algunas monedas valen varias veces más que otras? Al mismo nivel de acuñación, circulación, peso, país de producción y año de emisión.

¿Por qué, en igualdad de condiciones, algunos suben de precio con el tiempo, mientras que otros no? ¿Conoces las respuestas a estas preguntas?

no lo se exactamente Necesito averiguarlo. Y cuanto más profundo comienzas a cavar, más te das cuenta de que eres un completo profano en este asunto.

¿Qué hacer? O profundizar completamente en el tema, dedicando mucho tiempo a estudiar el asunto. Además, el conocimiento adquirido no garantizará un resultado del 100% con la "compra correcta de las monedas correctas". O simplemente apunta con el dedo al cielo, comprando monedas al azar. Afortunado o no afortunado en el futuro. ¿Subirá el precio o no?

Mayoría pregunta principal¿Por qué quieres invertir en monedas? Si tiene fines de lucro en el futuro, primero correlacione la cantidad de tiempo dedicado al conocimiento, la cantidad de inversión y ... ... el nivel de ingresos planificado en el futuro. ¿Vale la pena el juego?

Al invertir en monedas, el papel del oro juega el papel de menor importancia. Con el crecimiento de los precios mundiales, no es un hecho que su moneda también crezca.

En pocas palabras, como referencia...

Hay monedas de inversión y de colección.

¿Cuál es la diferencia?

Las inversiones no están gravadas, tienen alta circulación.

Coleccionable - sujeto a IVA, edición limitada.

El mayor inconveniente - este es un diferencial alto, alcanzando el 50-60%. Sucede y 100 y 200-300%.

El segundo inconveniente para los inversores son las posibles dificultades en la reventa. ¿Dónde llevarás la moneda? ¿Al Banco? Muchos bancos no recompran sus monedas. Solo hay venta. ¿Entre coleccionistas? Maldición, como si tuvieras "suerte" diez centavos la docena. Si desea vender rápidamente, baje el precio varias veces.

El sitio web de Sberbank tiene un precio de lista de monedas. De los 3,5 mil tipos de monedas, el banco está dispuesto a comprar solo unas 200 (6% del total). Y lo más interesante…. a precios casi 2 veces inferiores al precio de venta.

Para resumir: Un método de inversión solo para expertos. O, para satisfacer el interés, puede comprar varias monedas de "oro" por una pequeña cantidad.

papel dorado

La diferencia entre el oro físico y el oro de papel es que no tienes nada en tus manos. Sus derechos sobre los metales preciosos se fijan en papel, en una computadora, en un registro. Es como la diferencia entre los billetes reales y el dinero en una tarjeta en un banco. De hecho, sólo hay un significado. Solo el primero se puede tocar, pero el segundo no.

CHI

OMS son cuentas de metal despersonalizadas.

Cuando abre una cuenta bancaria en CHI, no está comprando oro en sí. Y su curso. Cierto número de gramos de metal por la cantidad depositada. El banco establece cotizaciones en base al tipo de cambio del Banco Central. Naturalmente, aumentando un poco el precio, dado su interés.

Convencionalmente, el oro cuesta 2500 por 1 gramo. Por 10 mil puedes comprar 4 gramos de oro.

Si el precio sube a 3 mil, puede vender con seguridad y obtener 2 mil además.

En comparación con la compra de lingotes, el costo del oro es el mismo para todos. Independientemente de la cantidad disponible. Además, no es necesario comprar en múltiplos de gramos (onzas, kilogramos).

Las inversiones fraccionadas son bastante aceptables. 45,5 gramos o 37,2. E incluso solo medio gramo. Como tal, no hay límites mínimos de compra.

La principal ventaja de este método de inversión es la ausencia total de comisiones por almacenamiento. Mantenga una cuenta CHI durante al menos 100 años. No pagarás un centavo al banco.

Las MHI no están agobiadas por un problema de liquidez. En cualquier momento, el oro de la cuenta se puede vender al banco. Al tipo de cambio actual.

Pero….. volvemos a tener un momento desagradable en forma de pliego. Esa es la diferencia entre comprar y vender.

Uno de los principales errores de los inversores novatos es la incomprensión de este punto.

Por ejemplo. Ha decidido abrir una CHI y comprar metales preciosos. ¿Tus acciones?

Tal vez quiera encontrar un banco con la mayor cantidad grandes ofertas. Realizar un pequeño análisis comparativo entre los más grandes entidades de crédito. y encontrar el máximo precios bajos para vender oro. Excelente. Crees. Abra OMS, compre metales preciosos.

¿Cuál es el truco? Comprar oro no es como ir a la tienda por papas, pan y leche.)))

Luego, el oro deberá venderse si es necesario. ¿Y a quién? de vuelta al mismo banco.

Y aquí puede esperar una sorpresa desagradable en forma de un tipo de cambio no muy favorable para una recompra.

Como resultado, incluso si compra oro al mejor precio entre los bancos, puede perder significativamente en la venta.

Y el resultado final neto será peor que con las mismas operaciones en otros bancos.

Por lo tanto, antes que nada, evalúe el tamaño de la propagación. Puede llegar al 10-12%. ¿Adivina dónde? (Pista: el banco más popular del país).

En promedio, el tamaño del margen de los metales preciosos puede variar de 2-3 a 10-12%.

Dos consejos adicionales para ayudarlo a ahorrar algo de dinero:

La banca en línea es más conveniente. Si compara precios en una sucursal bancaria y cuenta personal, puede notar, aunque sea un precio pequeño, pero más favorable para comprar y vender. Dentro de 0.2-0.3%.

¿Por qué? Obtienes un descuento por transacciones independientes. No desperdicia el tiempo de trabajo de los especialistas en el diseño y la compra de metales preciosos.

No sé cómo están las cosas ahora. Pero en el año 2008, abrí un OMS en Sberbank. Naturalmente, sobre cualquier banco de Internet y aplicaciones móviles y no hubo discurso.

Hice cola con un especialista (40 minutos exactamente). Entonces la banca Marinka conjuró con el registro de la cuenta. Constantemente preguntaba a colegas más experimentados en este asunto sobre todos los matices de abrir una cuenta. Imprimí contratos para ... .. hojas tsat.

Lo leí (siempre leo los documentos antes de firmarlos).

Como resultado, después de 30 minutos se abrió la cuenta. Me dieron una libreta en mis manos.

Luego lo enviaron a la caja. Depositar dinero en una cuenta. Y hay una cola de nuevo. (((

Después del pago, me dieron una orden de recibo para depositar fondos para el seguro médico obligatorio.

Estoy con Marina otra vez. Hizo una anotación en la libreta sobre el abono de tantos gramos de oro a mi cuenta.

Y ahora soy un feliz propietario de una cuenta de metal impersonal. Todo, sobre todo, tomó una hora y media. Bueno, estas son bagatelas. ¿Es cierto?

La reposición de la OMS procedió con el mismo espíritu. Primero consigues una cita con Marinka. Ella te imprime un papel para el cajero. Vas a la caja. Traes dinero. Llevas el recibo de pago nuevamente a Marinka. Y solo después de eso, obtiene una marca en su libreta de ahorros "dorada" sobre la acreditación de gramos adicionales del metal precioso.

Solo estaño.

El tiempo importa. Dado que el banco toma como referencia la tasa del Banco Central, puede liquidar su interés en mayor o menor medida.

Los fines de semana y vacaciones la tasa, como el diferencial, es menos rentable para los clientes. ¿Causa? Seguro en caso de fuerza mayor imprevista en el mercado. Un movimiento brusco en las cotizaciones, y resulta que el banco estaba vendiendo oro a precios desfavorables para sí mismo.

Por lo tanto, en días festivos, los bancos siempre aumentan la tasa de venta. Y reducir para comprar. Ampliar la propagación.

Además, no es deseable realizar transacciones antes del fin de semana y fuera de horario (por la tarde y por la noche).

Otra característica de muchos bancos es la expansión del diferencial con un fuerte movimiento de cotizaciones en una dirección.

Seguro bancario de nuevo. Si el oro sube, mucha gente quiere participar en él. Especula sobre el crecimiento. Y luego vender para obtener una ganancia. Esto resultará en pérdidas para el banco. Por lo que tratan de minimizar posibles pérdidas futuras.

CONCLUSIÓN. Dado un cierto nivel de margen, los OMC no son muy adecuados para la especulación a corto plazo. Principalmente dirigido a posiciones en oro a mediano y largo plazo. Incluso teniendo en cuenta la posible alta dispersión, el método de almacenamiento gratuito a largo plazo distribuye estos costes a lo largo del tiempo. Condicionalmente, pagaron un 5% adicional. Pero con un período de inversión de 10 años, le costará solo un 0,5% anual.

fondos mutuos de metales preciosos

Estamos buscando fondos que inviertan dinero en oro.

El precio medio de las acciones para nuevos clientes es de unos 5.000 rublos. La compra de acciones adicionales comienza desde 1 mil.

Lista de fondos mutuos enfocados en metales preciosos puedes ver el enlace...

En su forma más pura, los fondos no solo invierten en oro. Por lo general, la cartera incluye los "cuatro magníficos":

• oro;
• plata;
• platino;
• paladio.

O alguna mezcla de metales preciosos y fondos mercado de dinero o bonos. Una parte se invierte en oro y otros metales (generalmente a través de ETF). Algunos se llevan a cabo en otros instrumentos.

En el ejemplo del fondo mutuo Alfa Bank - Alfa Capital GOLD.

Verás, el 83,17% lo ocupan ETFs de oro (plata y otros).

Entonces, qué obtenemos:

• el monto mínimo requerido para iniciar una inversión es solo unos pocos miles;
• la capacidad de comprar y vender en cualquier momento al precio de mercado. Sin embargo, normalmente recibirá el dinero dentro de 2-3 días hábiles. Por ley, el Código Penal obliga a calcular el accionista dentro de los 15 días.

Parecería que esta es una herramienta casi ideal para invertir en oro. Compré acciones de un fondo de oro. Y la sociedad gestora se encargará de todo lo demás.

¿Entonces? No así no.

Recuerde, se describió anteriormente que el diferencial de OMC puede alcanzar el 10-12%.

En los fondos mutuos, se le cobrará un promedio de 1-3% por la compra de acciones. Y, por lo general, cuando tienen menos de 3 años, aún conservan el 1-2% al vender.

Y quiere un pequeño porcentaje para la gestión del fondo mutuo. Alrededor del 3-5%. Solo para todos los años.

En términos generales: con una comisión del 5%, por 10 años de tenencia de acciones, tendrá que irse empresa de gestión la mitad de su capital.

Al invertir a través de unidades de fondos, cada año se quedará atrás del mercado en un 3-5%. El oro crecerá un 10% por año, su beneficio será solo del 5-7%. Si el oro se estanca, recibirá una pérdida igual al monto de la comisión.

En el ejemplo de un fondo convencional de oro - el tamaño de los gastos obligatorios anuales del accionista.

Obtenemos costos de gestión - 3.3% por año.

La imagen real de cuánto pierden los accionistas del fondo (reciben menos) se puede ver comparando la dinámica de la tasa del oro y la rentabilidad de los fondos mutuos de oro durante un período determinado. Por ejemplo, 3 años.

El oro subió un 12,65% en 3 años. No tanto. ¿Qué pasa con los PIF?

Para el mismo período, el mejor resultado lo obtuvo Alpha - +4,96% . Lo peor - casi -5% . Está claro que el oro no se incluye en la composición en su forma pura, sino en cierta proporción. Pero el resultado no es nada impresionante.

La diferencia solo se explica por la comisión retenida anualmente.

A pesar de las altas tarifas en forma de comisiones, los fondos mutuos tienen algunas características interesantes que los inversores deben conocer.

1. Al poseer acciones del fondo por más de 3 años, el inversionista está exento del impuesto a la renta. Permítame recordarle quién no sabía (u olvidó): ganancias recibidas del comercio valores sujeto a impuestos a la tasa del 13%.
2. Es posible intercambiar acciones dentro de una sociedad de gestión sin consecuencias fiscales. Es decir, si, por ejemplo, vende acciones de VTB y desea invertir en otra dirección (acciones, bonos), pero en una empresa de administración diferente, se le retendrá el 13%. Si existe un programa similar en su MC actual, simplemente canjea acciones sin impuestos.

resumo. Las inversiones en oro mediante la compra de acciones se recomiendan para periodos de corto plazo de 1 a 5 años. Teniendo en cuenta exenciones de impuestos y opciones de cambio.

ETF de oro

Puede que se sorprenda, pero los fondos mutuos en sí mismos no compran oro directamente. Se incluye en una acción como parte de OMS o ETF extranjeros.

Sobre OMS escrito arriba. En cuanto a la ETF....

El costo anual de poseer unidades ETF es décimas de un por ciento. Compare ahora con las comisiones cobradas por nuestros accionistas - 3-5%.

Por supuesto, puede abrir una cuenta con un corredor extranjero por su cuenta y comprar las unidades de oro ETF necesarias. Con tarifas más bajas.

Pero …. Hay varios obstáculos esperándonos aquí:

• Óptimo monto minimo para abrir - 10-20 mil dólares.
• Los gastos mensuales del corredor son $10-15.
• La necesidad de pagar impuestos.
• Y, por supuesto, debe comprender: qué corredor confiable elegir, dedicar tiempo a abrir una cuenta y dominar las condiciones comerciales "basurman", y muchos otros matices.

En Rusia, existe una alternativa a los fondos extranjeros: un ETF de oro de Finex. FXGD.

Para comprar, necesita acceso al intercambio (puede abrir una cuenta en línea en 20 minutos y en un par de días ya puede comprar activos).

Ventajas principales:

• precio lote mínimo- alrededor de 600 rublos;
• comisión de gestión anual - 0,45% anual. Comparar con PIF
• alta liquidez: en cualquier momento puede comprar y vender la cantidad correcta a precios justos.
• baja propagación - alrededor del 0,2%.
• puede comprar acciones al aire libre;
• al poseer más de 3 años - exención del impuesto sobre la renta.
• corredor-agente fiscal. Todo se calculará para usted y transferirá la cantidad necesaria al presupuesto.

De las desventajas, se puede notar la necesidad de abrir una cuenta de corretaje y los costos y gastos asociados de la comisión de corretaje para el depositario.

Total: ETF es adecuado tanto para la especulación a corto plazo como para la tenencia a largo plazo.

Compra de metales preciosos en la bolsa de valores

La compra directa de oro está disponible en la Bolsa de Moscú. Déjame decirte ahora mismo, no lo he experimentado yo mismo.

Aquí hay un conflicto de intereses. Los bancos intermediarios más grandes no ofrecen esa oportunidad de comprar y vender a sus clientes. Para no aplastar a sus otros servicios "de oro": seguro médico obligatorio o fondos mutuos. De los cuales tienen decenas a cientos de veces más en forma de comisiones.

Por lo tanto, solo las casas de bolsa pequeñas e impopulares tienen esto. No encontrará esto en Sberbank, VTB u Otkritie.

el problema principal— riesgos de quiebra del corredor. Y los "encantos" posteriores de transferir el oro comprado a otro corredor. ¿Dónde traducir? Nuevamente a un pequeño corredor que tiene un servicio de comercio de oro en la bolsa de valores.

Compra de contactos o futuros

Brevemente. Para conocer. Diseñado principalmente para la especulación a corto plazo. Los futuros se negocian en el mercado de derivados (necesita acceso a través de un corredor).

Se basa en el conocimiento de al menos los conceptos básicos. análisis técnico. Y comprender el significado del mercado de futuros.

De las deficiencias:

• Mayores riesgos debido al comercio con apalancamiento.
• La duración limitada de los futuros suele ser de 3 meses.

Para resumir: Absolutamente no recomendado para principiantes.

Acciones de empresas mineras de oro

Por un lado, no todo está tan claro.

Los ingresos futuros dependerán no solo de los precios mundiales del oro. Aunque esto también tiene un fuerte efecto. Aumento de precios: la empresa recibirá más ingresos.
Tenga en cuenta que escribí exactamente los ingresos. no llego

Pero el propio beneficio, así como el coste de las cotizaciones, dependerán de la eficacia de la gestión. En otras palabras, cómo la empresa transforma los ingresos en beneficios.

No importa cuánto vendas. Lo principal es cuánto ganas de ello. Reducción de costo. Aumento de la eficiencia.

Muchos pueden objetar. Si los ingresos crecen, entonces las ganancias definitivamente también crecerán.

¡Hay una manera fácil de aumentar los ingresos comerciales un millón de veces!

Vender billetes de 100 rublos por ... .. 90 rublos. Un millón de personas harán fila para ti. Ni siquiera. Uno o dos mayoristas vendrán e inmediatamente comprarán todo el volumen.

Pero, ¿obtendrás ganancias?

Al comprar acciones de compañías mineras de oro, puede contar inmediatamente con 3 factores para obtener ganancias en el futuro:

• aumento de los precios del oro;
• aumento del valor de la empresa a lo largo del tiempo (expansión del negocio);
• recibiendo dividendos.

Hay 3 empresas de este tipo en Rusia. Y cada uno, aunque de diferentes maneras, pero paga dividendos.

• oro polius - 6-7%;
• Lenzoloto - 2-3%
• Polimetal - 5 - 6%.

parece un poco al nivel Depósitos bancarios. Pero los dividendos tienen una propiedad tan buena. Crecen con el tiempo. En el ejemplo de los dividendos de Polyus Gold. Mira cuánto han crecido las divas en la última década.

Pero este no es siempre el caso. Debe comprender que las empresas no solo pueden aumentar, sino también reducir las divas en el futuro.

En los últimos 2 años, los accionistas de Lenzoloto reciben incluso menos que a principios de la década de 1910.

Cotizaciones de polimetal - por un período de 5 años

Por otro lado, comprar acciones de mineros de oro es exactamente la verdadera inversión. Comprando solo oro: usted fija la cantidad de kilogramos en su poder. Y tú ingresos futuros depende únicamente del crecimiento de los precios mundiales de los metales preciosos.

Las inversiones en empresas pueden proporcionar valor agregado en la forma de un aumento en el valor de la propia empresa: nuevos yacimientos, aumento de la producción, construcción de nuevas plantas mineras y de procesamiento. Y por supuesto, recibir dividendos. Constante flujo de fondos, por ejemplo, se puede utilizar para comprar acciones. Aumentando así su nivel de inversión.

Y habiendo comprado solo oro (por ejemplo, en forma de lingotes o seguro médico obligatorio), como tenía 100, 200 o 500 gramos hace diez o veinte años, quedará tanto.

¡Inversión exitosa!

Históricamente, el oro ha sido uno de los vehículos de inversión más populares. Los inversores representan entre el 30 y el 40 % del volumen total de compras de oro, y los joyeros entre el 40 y el 50 %. En periodos de crisis, los inversores, cubriendo riesgos, aumentan las inversiones en oro, mientras que en momentos de estabilidad crece la demanda de joyas, lo que anima a los joyeros a incrementar su producción. La combinación de estos factores hace que la demanda de oro sea estable y sostenible, lo que realza el papel del metal precioso como herramienta para la preservación del capital. Al mismo tiempo, la variedad de formatos para invertir en oro hace que la elección no sea muy sencilla. Intentemos resolverlo.

Texto: Airat Khalikov

Los instrumentos de inversión en oro se pueden dividir en dos grupos: la compra directa de lingotes de metal o productos de aleación y la compra de instrumentos derivados basados ​​en el precio del oro.

Barras de oro

Comprar lingotes de oro es la forma más tradicional de invertir en oro para ahorrar. Anualmente se compran en el mundo unas mil toneladas de lingotes de oro, lo que supone el 60% de la inversión total en oro.

En Rusia, las personas pueden comprar barras de metales preciosos solo dentro del sistema bancario. Al comprar un lingote, se agrega el IVA del 18% al costo de un lingote, y al venderlo a un banco, el IVA no se devuelve a un individuo. Puedes evitar pagar el IVA si dejas el lingote en custodia en el banco. En Rusia, este servicio lo brinda un número limitado de bancos, ya que requiere instalaciones especiales, equipos costosos y personal capacitado y certificado. Además, un lingote mantenido en custodia por un banco tendrá que venderse en última instancia a ese banco en particular, ya que si el lingote se retira del banco, se deberá pagar el IVA.

En Rusia, los lingotes medidos que pesan entre 1 y 1000 g, estampados de acuerdo con GOST ruso, y los llamados lingotes estándar, fundidos de acuerdo con estándar internacional Barras LBMA Good Delivery con un peso de 11 a 13,3 kg.

El margen de beneficio fijado por los bancos para los lingotes de metales preciosos depende de su masa. Cuando se venden lingotes que pesan 1 kg, la prima es del 1,5 al 2 %, mientras que para los lingotes que pesan 1 g, el margen de beneficio de los bancos puede alcanzar hasta el 14 al 33 %. Como regla general, las tarifas por el almacenamiento de barras en los bancos dependen de la duración del almacenamiento y la cantidad de barras y fluctúan en el rango de $30-200 por barra por año, independientemente de su peso.

Los ciudadanos de Rusia también pueden utilizar el servicio de compra/almacenamiento de barras en el extranjero, ya que no existen restricciones sobre tales operaciones en la legislación. Es más conveniente comprar lingotes dentro del sistema de la Asociación del Mercado de Lingotes de Londres (LBMA): los precios de los lingotes se determinan como resultado de la negociación en bolsa y se cobra una pequeña comisión por las transacciones. Al comprar una barra en el exterior, lo mejor es dejarla en una bóveda especial incluida en la lista de entrega de la LBMA, o en la bóveda de un miembro de esta asociación. Esto ahorra mucho dinero, ya que no hay costos adicionales asociados con la verificación de la autenticidad y el origen de la barra durante la reventa. La comisión por comprar un lingote de oro a través de la LBMA oscila entre el 1% y el 1,5% (para un lingote de 400 oz/12 kg) y hasta un 3% (para un lingote de 32 oz/1 kg). El costo de almacenar un lingote en instalaciones de almacenamiento es del 0,3 al 0,5% de su valor por año.

Una ventaja clave de las bóvedas de lingotes especializadas sobre los bancos es que no operaciones financieras, que puede conducir a la quiebra, y asegurar costo total lingotes Colocar lingotes en bóvedas proporciona una comodidad adicional a los empresarios, ya que les permite ser utilizados como garantía para préstamos a organizaciones relacionadas.

La principal ventaja de comprar lingotes de oro es que esta inversión no conlleva ninguna actividad bancaria o riesgos financieros y son el instrumento más barato para invertir en metal físico.

La desventaja de comprar lingotes en el extranjero es que si los lingotes se importan a Rusia, el propietario tiene la obligación de pagar el 18 % de IVA y un arancel del 20 % (si la aduana decide que los lingotes se importan con fines comerciales).

Cabe señalar que actualmente en Rusia las comisiones por la compra y almacenamiento de lingotes de oro son más bajas que en el sistema LBMA.

Monedas de inversión

La compra de monedas hechas de metales preciosos es el segundo método de inversión más popular: anualmente se utilizan alrededor de 300 toneladas de oro para hacer monedas de inversión, lo que representa el 20% de todas las inversiones en oro físico.

El Banco Central de Rusia acuña monedas de metales preciosos y semipreciosos, que también se pueden utilizar como herramienta de inversión. En este contexto, lo más interesante son las monedas con estatus de "inversión", porque cuando se compran individual no paga IVA. En este momento V bancos rusos monedas disponibles para la compra de oro, plata, platino y paladio. La más popular es la moneda "George the Victorious" con un contenido de oro de 7,78 g.

Desafortunadamente, las monedas de inversión en Rusia se venden con un margen significativo: el precio de oferta del Banco Central es un 7 % más alto que el precio del oro en la moneda, y los márgenes bancarios son del 8 al 24 % del precio del Banco Central. . Entonces, por ejemplo, Sberbank, que vende la mitad de las monedas de inversión en Rusia, vende la moneda de San Jorge con una prima del 33% sobre el precio del oro en la moneda, lo que reduce el atractivo de inversión de tales compras. Una prima tan alta se debe al hecho de que el volumen de demanda de monedas supera significativamente el volumen de su producción. Creemos que a largo plazo, con un aumento en la circulación de monedas, las comisiones de los bancos disminuirán a nivel mundial. La ventaja de invertir en monedas es que pueden almacenarse en cualquier lugar y venderse a cualquier banco, siempre que se mantenga la integridad del embalaje de la moneda.

En la práctica mundial, por el momento, lo más común es la inversión moneda de oro Krugerrand, que se emite en una circulación muy grande (46 millones de monedas de 1 onza), por lo que su precio al contado es solo un 2% superior al valor del oro en el metal. Al mismo tiempo, el precio de una moneda en los bancos europeos es solo entre un 5% y un 6% más alto que el precio de un fabricante de monedas. Esto hace de la moneda un instrumento atractivo para pequeña inversión. Al importar monedas de inversión extranjera a Rusia, el propietario también deberá pagar el IVA (18 %) y, posiblemente, un derecho de importación (20 %), similar a la importación de lingotes. Se puede importar una pequeña cantidad de monedas como recuerdo sin pagar impuestos.

Algunas monedas también tienen valor coleccionable e histórico. El precio de tales monedas depende en menor medida de la situación económica y está determinado por el valor numismático.

Fondo cotizado en bolsa (ETF)

Los certificados vinculados al oro, como los ETF, se negocian en la mayoría de bolsas de valores tan gratis como las acciones. Por lo general, una o 1/10 de onza de oro se vincula a un certificado ETF y se coloca en una bóveda especial. Cada año, los fondos cobran una tarifa por almacenamiento, seguro de oro y varios costos de gestión, que es del 0,25 al 0,4%. El pago de la comisión se expresa en una disminución de la cantidad de metal ligada al certificado. Los activos de los fondos están respaldados por oro real, que se almacena en bóvedas, lo que determina la alta correlación entre el precio de las acciones del fondo y el precio del oro. Los fondos ETF, que reflejan la creciente demanda de este instrumento, compran entre 180 y 380 toneladas de oro cada año.

La principal ventaja de comprar certificados ETF, en lugar de barras o monedas, es que el comprador no tiene que asumir los costos asociados con la tenencia de oro, y la alta liquidez del instrumento asegura bajos costos de compra; por lo general, los costos de transacción no superan las comisiones de corretaje. en el mercado de valores. Los certificados ETF son instrumentos altamente líquidos. Por ejemplo, el volumen diario promedio de transacciones en certificados del mayor fondo ETF SPDR (ticker GLD US) es de $146 millones (a modo de comparación: el volumen diario de transacciones en acciones en la Bolsa de Moscú es de $850 millones).

La creciente popularidad de invertir en el mercado del oro a través de la compra de ETF ha sido un factor importante en el crecimiento de la demanda de inversión de oro desde principios de la década de 2000. Los fondos ETF más grandes, como SPDR, iShares COMEX Gold Trust y ETFS Physical Swiss Gold Shares, son auditados financieramente dos o más veces al año por líderes mundiales de Big 4, y el auditor Inspectorate International Limited recalcula completamente la cantidad de oro en bóvedas dos veces al año. Los fondos solo mantienen efectivo en sus cuentas en la medida necesaria para pagar los gastos administrativos y no contienen derivados. En este contexto, podemos decir con seguridad que las inversiones en ETF no son más riesgosas que las inversiones en oro físico, mientras que son más baratas que las inversiones en monedas y barras.

Cuentas metálicas impersonales (OMS)

La principal ventaja de OMS es que permiten al inversor evitar los riesgos y costos asociados con el transporte y almacenamiento de barras de metales preciosos. Las cuentas de seguro médico obligatorio tienen en cuenta la cantidad de metales preciosos en gramos, mientras que algunos bancos ofrecen cuentas de seguro médico obligatorio urgente, en las que se cobran intereses en gramos de metal, generalmente en el rango de 0,1 a 2,5% anual. Dado que los bancos no compran oro, no asumen los costos asociados con la compra y el almacenamiento del metal precioso, lo que abarata este instrumento. La principal motivación para que los bancos participen en los programas de seguro médico obligatorio es que recaudan dinero a tasas de 2 a 4 veces más bajas que las de los depósitos.

El principal riesgo para el inversor es que el MHI no esté cubierto por el sistema de seguro de depósitos: en caso de quiebra bancaria, el depositante deberá esperar la entrega del metal o la compensación de su valor en dinero al tipo de cambio el día de la quiebra en la cola general de acreedores. El volumen de obligaciones bajo cuentas CHI puede ser un orden de magnitud mayor que el respaldo de oro físico. En caso de cobertura inadecuada de los riesgos de precio, el banco puede incurrir en pérdidas significativas, lo que pondrá en peligro la capacidad de cumplir con las obligaciones con los clientes.

Las comisiones por abrir una cuenta en bancos rusos difieren ligeramente y están en el rango de 1 a 2,4% de los precios del oro en el Banco Central.

Los inversores en OMS se benefician de la tributación: el impuesto sobre la renta del 13% se paga solo sobre los intereses devengados, y no sobre la diferencia en el precio de compra y venta, como es el caso de los lingotes y las monedas. Además, el depositante puede retirar fondos de su cuenta en forma de lingotes de metales preciosos pagando el IVA y una comisión bancaria por el servicio.

Los bancos occidentales también ofrecen CHI con condiciones similares. Su ventaja es que le permiten transferir fondos CHI de un banco a otro sin una conversión intermedia en moneda. Y aunque la legislación rusa también permite transferencias entre cuentas CHI, de hecho, los bancos rusos no brindan dicho servicio.

En el contexto de invertir en OMS, la tarea principal del inversor es elegir un banco confiable con bajos diferenciales a los precios de los metales preciosos.

Derivados (futuros de oro)

Invertir en el mercado del oro a través de contratos de futuros (opciones y futuros) es un instrumento relativamente económico pero de alto riesgo. Para realizar tales inversiones, solo necesita abrir una cuenta en FORTS (una división de la Bolsa de Moscú) con cualquier corredor nacional.

Los contratos de liquidación se negocian en la bolsa de valores, que no implican la entrega del metal en sí al comprador. Esto determina el bajo costo de este instrumento y un margen estrecho entre cotizaciones de compra/venta. El bajo nivel de margen permite transacciones con un gran "apalancamiento" (hasta 20 veces la cantidad de fondos en la cuenta), lo que le permite obtener ingresos con un pequeño nivel de inversión.

El costo de comprar futuros consiste en una comisión de corretaje (1–2 rublos por contrato), un diferencial entre el precio de compra y venta (0,01–0,05 %) y contango (0,5–1,15 % de prima sobre el precio del activo subyacente) cobrado por el vendedor por posponer la liquidación de la transacción).

La desventaja de un contrato de futuros como herramienta para invertir en metales preciosos es Corto plazo hasta su redención. El rango promedio de inversiones en metales preciosos inversores conservadores es de 3 años: esto significa que un inversor en futuros tendrá que reinvertir 11 veces durante este período (es necesario reinvertir fondos en un contrato de futuros en la Bolsa de Moscú cada trimestre). Como resultado, el costo anual de invertir en el mercado del oro a través de futuros puede llegar al 5-6% anual.

Otra desventaja es la necesidad de rastrear la garantía del contrato casi en tiempo real. El bajo volumen del mercado de futuros de oro en la Bolsa de Moscú (el volumen de garantía en el mercado para el instrumento no supera los 10 millones de dólares) hace que el instrumento no sea adecuado para un gran inversor.

Según los analistas, los futuros de oro son más adecuados para la especulación y la cobertura de riesgos de precios que para mantener el valor.

Acciones de empresas mineras de oro

De vez en cuando hay una tesis en los medios de que comprar acciones en compañías mineras de oro puede ser una buena apuesta en el mercado del oro. Sin embargo, tras un examen más detenido, esta declaración parece demasiado superficial.

El hecho es que invertir en acciones trae a los inversores riesgos adicionales asociados con las actividades operativas de las empresas. Varias emergencias ocurren regularmente en las minas de oro: las minas se inundan, los equipos de perforación fallan y los contratistas retrasan la entrega de los equipos. Las mineras de oro más grandes de Rusia (Polyus Gold, Polymetal, Petropavlovsk) violaron repetidamente sus planes de producción, lo que afectó negativamente sus cotizaciones bursátiles. Al mismo tiempo, las inversiones en acciones indexadas de empresas mineras de oro se ven menos afectadas por los problemas operativos de los emisores individuales.

El estado de ánimo general de los inversores también ejerce una influencia muy fuerte en la dinámica de las acciones. mercados financieros. Cuando las expectativas económicas empeoran, los inversores optan por los bonos del Estado y el oro, reduciendo así sus riesgos. Cuando la situación del mercado mejora, aumenta el interés en las acciones, lo que conduce a un aumento en sus cotizaciones. Por lo tanto, las acciones mineras de oro se ven afectadas simultáneamente por dos vectores opuestos, lo que lleva al hecho de que la correlación entre los precios de las acciones mineras de oro y los precios del oro es baja. Esto hace que las acciones mineras sean una mala apuesta en el mercado del oro.

Joyas

El mito de comprar joyas para almacenar valor es muy popular en países en desarrollo. En un examen más detenido, la naturaleza utópica de esta idea se hace evidente. Esto se debe al hecho de que el precio de una joya, por regla general, es más alto que el precio del metal precioso en el producto, ya que el costo de la mano de obra de los joyeros (hasta el 50% del costo final), Al precio final se le suman comisiones de tiendas y primas de marca. Sin embargo, el valor artístico no se tiene en cuenta al revender: las casas de empeño compran joyas como chatarra con un descuento significativo sobre el precio original, teniendo en cuenta solo la masa del metal precioso. En este contexto, debe tenerse en cuenta que la compra de joyas se justifica solo por el uso previsto, como adorno.

También vale la pena mencionar el tema de invertir en objetos de valor artístico y antiguo. Estas inversiones no son inherentemente inversiones en metales preciosos, ya que su valor está determinado en gran medida por la historia asociada con el artículo.

Así, resumiendo lo dicho, podemos concluir que dentro de inversión a largo plazo en metales preciosos, la opción más interesante y más barata es invertir en OMS de bancos rusos y en mercados internacionales, en certificados ETF. Se aconseja a los inversores que prefieran minimizar los riesgos que compren lingotes de oro y los coloquen en bóvedas especializadas tanto en Rusia como en el sistema LBMA.