Tecnologías de la información del mercado de valores. Negociación electrónica de valores

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El mercado de valores se está desarrollando a un ritmo considerable y actualmente ha alcanzado un nivel en el que su gestión eficaz resulta impensable sin el uso de potentes sistemas informáticos y modernas telecomunicaciones. Avances en las aplicaciones del mercado de valores tecnología informática También se debe al hecho de que actualmente existe una gran experiencia mundial en el desarrollo de este tipo de tecnologías y su implementación en los mercados bursátiles mundiales.

Mercados de valores países desarrollados(y en mercado ruso valores también) en su formación pasaron por todas las etapas, desde los métodos tradicionales de negociación, desde la voz hasta el sistema. comercio electrónico. Hoy en día, los centros de negociación de valores de nueva creación, sin pasar por las etapas tradicionales de desarrollo comercial, implementan inmediatamente sistemas de negociación automatizados y también utilizan tecnologías informáticas para atender a otros sectores del mercado (depositarios, registradores, sistemas para inversores, sistemas de servicios de información). Podemos nombrar dos factores que influyen en la aceleración del proceso de introducción de tecnologías informáticas en el mercado de valores. En primer lugar, con la ayuda sistemas automatizados Los volúmenes de negociación pueden aumentar significativamente como resultado de un aumento en la cantidad de tipos de valores ofrecidos y la cantidad de participantes en la negociación. En segundo lugar, el mercado de valores es un área de interés nacional. sistema económico, donde la información juega un papel decisivo. En consecuencia, inevitablemente deben desarrollarse métodos para la entrega rápida de información a los participantes en el mercado, tanto sobre precios como de otra índole, que pueda influir en la toma de decisiones; realizar un análisis cualificado de la situación del mercado en su conjunto y del mercado de valores (SS); Se necesitan medios para buscar rápidamente contrapartes fiables para realizar transacciones, garantizando el mínimo riesgo en su selección.

La multiplicidad de conexiones y las ramificaciones del RCB determinan las características de su soporte informativo. Los sistemas de transacciones cambiarias deben cumplir los siguientes requisitos:

Fiabilidad de la operación y rápida restauración de la operación en caso de fallas sin pérdida de información procesada;

Seguridad contra acceso no autorizado, destrucción y distorsión;

Complejidad, es decir, integración del sistema de soporte técnico, de software y de información;

Integración de las funciones del sistema de negociación y depósito electrónico con el mantenimiento de todo. ciclo vital valores;

Flexibilidad, es decir, la capacidad de personalizar diferentes tipos de servicio. instrumentos financieros sin realizar modificaciones a gran escala;

Novedad o capacidad de resolver nuevos problemas de información en transacciones de cambio;

Capacidad de respuesta a solicitudes de usuarios locales y remotos;

Oportunidad de participar en subastas de bienes físicos y entidades legales en tiempo real (en línea) y en modo de procesamiento diferido de información comercial (fuera de línea);

Asegurar todo el flujo de transacciones teniendo en cuenta los picos de carga en el mercado;

Cumplimiento de las normas internacionales existentes.

Los AIS del mercado de valores se dividen en información y negociación.

Los sistemas de información reflejan la información recibida de los participantes del mercado de valores y fuentes externas. La disponibilidad oportuna de información confiable es de gran importancia para tomar las decisiones correctas en el mercado de valores. Requisitos para sistemas de información de software bursátil:

Capacidad para soportar grandes volúmenes de información que cambia dinámicamente;

Eficiencia de la actualización ee en el monitor del usuario (tiempo de recepción de la información al usuario).

La segunda característica es especialmente importante, ya que se puede jugar con la diferencia de precios, y quien recibe la información antes se encuentra en una posición ventajosa. En este sentido, el principio fundamental que se observa a la hora de crear un subsistema de información es el principio de igualdad de condiciones: la información llega a todos los intermediarios simultáneamente.

cada empresa trabajo de información transmitido por empresas especializadas - agencias de información. La agencia más grande del mundo, Reuters, realiza envíos a través de una red satelital información financiera suscriptores en cualquier parte del mundo. En el mercado ruso, Reuters ofrece paquetes tradicionales como Markets 2000 (o Rynki 1000), que incluyen la mayoría de los datos operativos necesarios.

Entonces, sistemas de información mercado de valores debe:

Ser confiable y estar protegido contra fallas;

Prever la posibilidad de combinación con sistemas de información locales e internacionales.

En los últimos años, se han generalizado las redes de comunicación electrónica (ECN), que brindan a los participantes del mercado de valores un acceso rápido a las plataformas de intercambio internacionales, en particular NASDAQ, NYSE, a través de varios sistemas de negociación de acceso directo. En el mercado ruso, estos sistemas incluyen un sistema de acceso directo a plataforma comercial MICEX a través del sistema electrónico QUIK.

Al mismo tiempo, a finales de 2000, las empresas propietarias de puertos electrónicos brindaron acceso, incluso a los participantes ordinarios del mercado (clientes minoristas), para intercambiar información, incluidos los precios de las transacciones corrientes (ticks) y sus volúmenes, en un modo que permite no sólo la observación visual, sino también el procesamiento automático de la información proporcionada mediante software en tiempo real (en línea).

Hasta ahora, el monopolio de este tipo de servicios asociados a la transmisión de información en este modo era prerrogativa de la empresa internacional DBC (Data Broadcasting Corporation), que proporciona datos a través de canales de comunicación por satélite, y de forma muy truncada.

La información incompleta proporcionada al usuario se explica, en primer lugar, por el elevado coste de la transmisión de datos a través de sistemas de comunicación por satélite, lo que llevó a la necesidad de reducirlos significativamente y, en ocasiones, bastante arbitrariamente.

Al mismo tiempo, otras empresas (como ETrade, Fidelity, Datek) proporcionaron un flujo de datos mucho más completo a través de Internet. Sin embargo, estos datos se entregaron generalmente con un retraso que era inaceptable para el funcionamiento en línea.

Cuando se negocia en bolsas utilizando ECN, existe una oportunidad única de obtener los precios de todas las transacciones y sus volúmenes para su posterior procesamiento utilizando software individual en tiempo real, es decir. inmediatamente inmediatamente después de que se complete la transacción en sistema electrónico ofertas El hecho es que la mayoría terminales comerciales Los ECN especificados (por ejemplo, Redi plus, Real Tick, acceso directo) funcionan como servidores DDE. Esto permite transferir (exportar) ticks y volúmenes de transacciones a otras aplicaciones (Excel, Omega Trade Station, Meta Stock, programas de desarrollo propio) para su posterior procesamiento automático.

El uso de tecnologías electrónicas es uno de los rasgos característicos del desarrollo del mercado de valores ruso moderno. Garantizan una alta dinámica de las operaciones, aceleran significativamente las liquidaciones, amplían el círculo de participantes y reducen los riesgos.

Bajo la influencia de las nuevas tecnologías de la información en escenario moderno También se están produciendo cambios importantes en la gestión de las bolsas de valores. En sus actividades, un recurso de información juega un papel cada vez más importante, junto con tipos de recursos bien conocidos: laborales y financieros.

Bolsa representa tradicional y constantemente mercado actual valores con lugar y hora determinados para la compra y venta de valores previamente emitidos.

El fortalecimiento del papel de la bolsa en el comercio de valores se ve facilitado por la tendencia a la concentración y centralización del capital en la propia bolsa, la creciente informatización de sus operaciones, así como las formas y métodos de recopilación, entrega y procesamiento de información, directa regulación gubernamental operaciones cambiarias, fortaleciendo las tendencias en la internacionalización de las transacciones cambiarias.

Los principales centros de comercio de divisas del mundo son actualmente Nueva York, Londres, Frankfurt am Main, Zurich y Tokio.

La existencia de operaciones cambiarias de valores requiere un aumento en el número de sus participantes. Cada uno de ellos debe recibir información rápida y fiable y realizar un análisis cualificado de la situación del mercado en su conjunto y del mercado de valores individuales. Los acontecimientos en el mercado de valores son un barómetro de la salud economía nacional, por lo tanto, debe ser discutido en los medios, como es común en todo el mundo. La información bursátil debe estar dirigida no sólo a los participantes profesionales del mercado, sino principalmente a una amplia gama de inversores potenciales. Eficiencia mercado moderno valores (RS) depende en gran medida del grado de informatización. Actualmente, la intensidad del proceso de informatización en el RCB está determinada por lo siguiente factores:

1) el sujeto y producto del trabajo para bolsa no sirven algunos reales bienes materiales e información que se puede convertir fácilmente a “lenguaje de máquina”;

2) un participante en transacciones de intercambio que tiene la información necesaria y oportuna tiene la oportunidad de ganar más y por esta razón busca invertir en nuevas tecnologías de la información en el intercambio;

3) para atraer una amplia gama de clientes como una de las condiciones para la competencia moderna en el negocio cambiario, es necesario un nivel adecuado de servicio de información para cada uno de ellos;

4) es posible trabajar eficazmente en el mercado de valores mundial sólo si se dispone de un nivel adecuado de informatización y acceso a las telecomunicaciones apropiadas para otros participantes del mercado;

5) recibir información oportuna, confiable y información completa sobre las transacciones bursátiles se convierte una condición necesaria tomar las decisiones correctas e implementarlas.

Es el uso de computadoras y comunicaciones modernas lo que conduce a una reestructuración radical de las tecnologías de la información en el negocio bursátil, permite aumentar el contenido de información de todos los participantes en el comercio de valores, acelerar las liquidaciones y mejorar las condiciones laborales de las personas.

Los sistemas informáticos creados para operaciones cambiarias deberán cumplir con los siguientes requisitos:

Fiabilidad de la operación y rápida restauración de la operación en caso de fallas sin pérdida de información procesada;

Seguridad contra acceso no autorizado, destrucción y distorsión;

Complejidad, es decir, integración del sistema de soporte técnico, de software y de información;

Integración de las funciones del sistema de negociación y depósito electrónico con el servicio de todo el ciclo de vida de los valores;

Flexibilidad, es decir, la capacidad de configurarse para dar servicio a varios tipos de instrumentos financieros sin realizar modificaciones a gran escala;

Novedad o capacidad para resolver nuevos problemas de información sobre transacciones cambiarias;

Capacidad de respuesta a solicitudes de usuarios locales y remotos;

Posibilidad de participación en la negociación de personas físicas y jurídicas en tiempo real (en línea) y en modo de procesamiento diferido de la información comercial (fuera de línea);

Asegurar todo el flujo de transacciones teniendo en cuenta los picos de carga en el mercado;

Cumplimiento de las normas internacionales existentes.

La formación y desarrollo del negocio bursátil ruso se produce en las condiciones de formación. economía mixta, su inestabilidad, acompañada de inflación, marco legal poco desarrollado, etc. Todo esto deja su huella en el desarrollo de las tecnologías de la información en el negocio bursátil.

Las actividades del intercambio se ven cada vez más afectadas por la influencia de la informatización, que reduce significativamente los costos y aumenta la productividad de las transacciones. Al mismo tiempo, el mundo ha acumulado una vasta experiencia en el uso de neurotecnología y neuropaquetes enfocados a la resolución de problemas. análisis financiero y planificación, con un papel importante desempeñado por empresas de asesoramiento especializadas en operaciones bursátiles.

La intuición del financiero es reemplazada con bastante éxito por pronósticos informáticos.

Los usuarios de tecnologías de información del mercado de valores incluyen organizaciones públicas y privadas que emiten valores; fondos de inversión; corretaje y muchos otros.

En la práctica mundial de organizar los mercados de valores, existe una institución de creadores de mercado (literalmente "creadores de mercado"), que garantiza la estabilidad del funcionamiento del comercio para sus organizadores, participantes y emisores. Los tipos estándar de trabajo y servicios de un creador de mercado incluyen:

1. Mantener cotizaciones bilaterales dentro del diferencial prescrito (la diferencia entre el precio de venta máximo y precio mínimo compras).

2. La posibilidad de presentar solicitudes no sólo por su cuenta, sino también por cuenta de sus clientes.

3. Mantener la liquidez de las acciones.

4. Consultoría financiera.

5. Realización de presentaciones.

6. Regulación de “liberaciones” de acciones al mercado y emisiones.

7. Crear una escasez artificial de acciones mediante su compra selectiva.

8. Monopolización de la compra de acciones al personal del emisor.

9. Busque inversores serios dispuestos a invertir en las acciones del emisor.

Institución Educativa Autónoma del Estado Federal de Educación Profesional Superior

Universidad Nacional de Investigación

Escuela Superior de Economía

Facultad de Informática Empresarial

programa de disciplina

"Las tecnologías de la información en el análisis del mercado de valores"

para el programa de maestría "Informática Empresarial"

indicaciones 080700.68 “Informática empresarial”

Sección “Informática Empresarial” del Departamento de Análisis Empresarial

Presidente Jefe departamento

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Moscú – 2012