Temas de relaciones jurídicas de inversión. §2

relación jurídica transfronteriza estado jurisdiccional

Los sujetos de derecho internacional privado incluyen tradicionalmente a las personas físicas, jurídicas y al Estado. Hoy en día, las entidades no legales y los municipios también se pueden agregar a esta lista.

El sujeto de una relación jurídica transfronteriza son los participantes relaciones civiles Complicado elemento extranjero.

Se entiende por elemento extranjero las relaciones de propiedad, donde el sujeto es parte con ciudadanía extranjera; los sujetos pertenecen a un estado y el objeto se encuentra en el extranjero; el surgimiento, cambio o terminación de relaciones relacionadas con un hecho jurídico que tenga lugar en el extranjero.

Los temas de las relaciones jurídicas transfronterizas incluyen:

• 1) individuos;
• 2) entidades legales (organizaciones no gubernamentales nacionales, extranjeras, internacionales);
• 3) organizaciones que no son personas jurídicas;
• 4) estados;
• 5) naciones y pueblos que luchan por la libertad y la independencia, y la creación de su propio estado en la persona de sus órganos de gobierno;
• 6) organizaciones intergubernamentales internacionales;
• 7) formaciones de tipo estatal que son sujetos de derecho internacional público.

El tema principal y probablemente más significativo del derecho internacional privado es individual... Entre los individuos del derecho internacional privado se distinguen los ciudadanos nacionales, los ciudadanos extranjeros y los apátridas (apátridas).

Los ciudadanos de la Federación de Rusia pueden participar en las relaciones internacionales de derecho privado. Además, en el territorio de la Federación de Rusia, su situación jurídica se rige por el derecho sustantivo de Rusia. Al mismo tiempo, este grupo de personas puede entablar relaciones internacionales de derecho privado desde fuera de la Federación de Rusia. En este caso, adicionalmente están sujetos a leyes extranjeras.

La mayoría de las veces, cuando hablamos de personas en MCHP, nos referimos a los extranjeros que se encuentran en el territorio de la Federación de Rusia. Se pueden dividir en tres grupos:

• 1) personas que residen permanentemente en el territorio del estado ruso;
• 2) personas que residen temporalmente en el territorio de Rusia;
• 3) personas que se encuentren temporalmente en el territorio de la Federación de Rusia. En la Federación de Rusia, la opción prioritaria para determinar la ley personal de un individuo es la ley de ciudadanía de una persona (cláusula 1 del artículo 1195 del Código Civil de la Federación de Rusia).

El siguiente tema importante del derecho internacional privado son las personas jurídicas. Desde el punto de vista de la legislación rusa, las personas jurídicas deben tener su propio balance o estimación. Es una entidad independiente, y su responsabilidad generalmente no está relacionada con la responsabilidad de los individuos que son sus fundadores.

Las entidades legales incluyen entidades legales nacionales, extranjeras e internacionales.

El término "nacionalidad" todavía se aplica a las entidades legales, enfatizando la conexión de una entidad legal con un estado en particular, pero se está volviendo cada vez más condicional.

Por ejemplo, tras la fusión de British Airways (Reino Unido) e Iberia (España), se registró en España el nuevo International Consolidated Airlines Group SA. Londonskaya se convirtió en la principal plataforma para la colocación de acciones. bolsa, adicional - Madrid. IAG se posiciona como una empresa española con residencia fiscal en España y centro financiero y operativo en Reino Unido.

Los accionistas de British Airways adquirieron el 55% de International Consolidated Airlines Group (IAG) y los accionistas de Iberia adquirieron el 45% de la nueva aerolínea. Los aviones de la aerolínea recién formada continúan volando bajo las marcas británica y española.

Después de la fusión, British Airways se vio obligada a demostrar su propiedad en el Reino Unido para que sus acciones pudieran seguir estando incluidas en el índice FTSE 100 de las 100 mayores empresas británicas.

Según las reglas del FTSE, una empresa constituida fuera del Reino Unido no puede figurar como un país de primera línea. Sin embargo, el FTSE International tuvo en cuenta que la sede de la aerolínea unida estará ubicada en el Reino Unido, y más de la mitad de las acciones de la nueva corporación serán recibidas por los accionistas de British Airways. Así, a pesar de que los accionistas de British Airways no solo eran ciudadanos británicos y personas jurídicas registradas en Reino Unido, que la nueva sociedad está registrada en Madrid, en el 130 de la calle Velásquez, y solo las personas jurídicas registradas en Reino Unido son reconocidas como empresa británica. , International Consolidated Airlines Group pasó a ser considerada una empresa británica.

En los últimos años, también se ha planteado la cuestión de la existencia de entidades jurídicas supranacionales Soshnikova I.R. Sobre el problema del derecho personal de las personas jurídicas supranacionales // Problemas reales de la regulación del derecho privado: Materiales del VIII foro científico de toda Rusia (Samara, 24 al 25 de abril de 2009) / Científico. ed. SOBRE. Barinov; Resp. ed. S.V. Martyshkin. Samara: Universidad de Samara, 2009.S.563 - 566 .. Una ventaja significativa de tales entidades legales en comparación con formas nacionales similares es la capacidad de cambiar su ubicación, es decir transferir la dirección legal (y, en consecuencia, la administración central) de un estado a otro. Al mismo tiempo, dado que el ámbito de su existencia se limita al territorio de la Unión Europea, se puede suponer que una mayor unificación política de la Unión Europea conducirá a un cambio en el estatus de tales entidades legales.

De acuerdo con el art. 1202 del Código Civil de la Federación de Rusia, la ley personal de una entidad legal se determina sobre la base de la ley de incorporación, la ley del lugar de incorporación de una entidad legal.

Pero al realizar transacciones, una entidad legal extranjera no puede referirse a la restricción de los poderes de su organismo o representante para completar la transacción, desconocida por la ley del país en el que el organismo o representante de la entidad legal realizó la transacción, a menos que se demuestra que la otra parte de la transacción conocía o debería haber sabido acerca de la restricción especificada.

En la legislación rusa, se presta especial atención a las personas jurídicas nacionales con participación extranjera total o parcial. Su estatus legal está determinado adicionalmente por la legislación sobre inversiones extranjeras. Ley Federal No. 160-FZ de 9 de julio de 1999 "Sobre Inversiones Extranjeras en la Federación de Rusia". // SZ RF. - 1999. - No. 3456. - Art. 234 ..

Entre las personas jurídicas, se distinguen las personas jurídicas internacionales. Es costumbre en la doctrina referirse a ellos como entidades legales creadas en virtud de un acuerdo entre dos o más estados o en virtud de las leyes internas de uno o varios estados adoptados de conformidad con un tratado internacional Boguslavsky M.M. Derecho internacional privado: libro de texto. 4ª ed., Rev. y añadir. M.: Jurista, 2005. - P. 137 .. La cuestión de atribuir organizaciones no gubernamentales a personas jurídicas internacionales P.Ye. Morozov es muy controvertida. Las organizaciones no gubernamentales como sujetos del derecho laboral internacional en el contexto de la globalización // Civilista. - 2011. - No. 1. - P. 25 - 29 .. El cargo de estas personas jurídicas está regulado, por regla general, por acuerdos internacionales, en los casos establecidos por acuerdos internacionales, estas personas jurídicas pueden estar sujetas a inmunidades diplomáticas (por ejemplo, la ONU). De lo contrario, la posición de las entidades legales extranjeras e internacionales en Rusia es la misma.

Las personas jurídicas extranjeras e internacionales pueden realizar sus actividades en Rusia a través de personas autorizadas o mediante sucursales y oficinas de representación.

Las empresas extraterritoriales ocupan un lugar especial entre las entidades legales extranjeras, es decir, personas jurídicas creadas en el territorio de zonas especializadas con el fin de realizar sus actividades fuera del estado de registro.

En la literatura, una empresa offshore se define como "una empresa que es, en relación con el país de registro, no residente y completamente libre de impuestos" OV Klimovets. Negocio offshore internacional. Serie "Educación Superior". Rostov-on-Don: Phoenix, 2004. - págs. 130 - 131 .. Una de las condiciones más importantes para el registro en una zona costa afuera es no llevar a cabo actividades de producción, comercio u otras actividades en el país de registro. Private International Derecho: Libro de texto / Ed. G K. Dmitrieva. M.: PBOYUL EM Grizhenko, 2010. - P. 236 .. Por ejemplo, un banco extraterritorial registrado en las Bahamas no tiene derecho a trabajar con residentes del país de registro del banco y el registro de libre de impuestos. empresas se produce con la condición de que no se comprará en las actividades inmobiliarias y comerciales de las Bahamas.

La existencia de sociedades extraterritoriales equivale a la existencia de individuos: ciudadanos del estado que no tienen derecho a entrar en el territorio del estado de su ciudadanía y vivir allí.

En el marco del derecho internacional privado, a menudo se plantea la cuestión de las empresas transnacionales. La característica principal de tales organizaciones es la implementación de sus actividades en el territorio de varios estados y la posesión de enormes recursos financieros, que a menudo exceden las capacidades económicas de los estados donde operan.

La separación de organizaciones que no son personas jurídicas como sujeto especial de derecho internacional privado es una novedad de la legislación rusa. En la Federación de Rusia, como ejemplo de tales organizaciones, podemos nombrar una asociación simple, organizaciones públicas y religiosas de G.K. Dmitrieva no registradas como entidades legales. Derecho internacional privado (tercera parte del Código Civil de la Federación de Rusia): Libro de texto. M.: Yurista, 2010. - P. 163 .. En el Clasificador de Formas Organizacionales y Legales de toda Rusia (OKOPF) OK 028-99, estos sujetos fueron llamados "entidades no legales". En el Reino Unido, esta lista incluye, por ejemplo, una sociedad general. De acuerdo con el art. 1203 del Código Civil de la Federación de Rusia, la ley personal de una organización extranjera que no es una entidad legal bajo la ley extranjera se considera la ley del país donde está establecida esta organización.

A las actividades de dicha organización, si la ley rusa es aplicable, las reglas del Código Civil de la Federación Rusa, que regulan las actividades de las personas jurídicas, se aplican, a menos que se derive de la ley, otros actos legales o el contenido de la ley. relación. Al mismo tiempo, hay ejemplos de práctica judicial, hablando de una comprensión ambigua del estado de tales entidades.

Los estados (formaciones estatales) son sujetos especiales de derecho en virtud de su soberanía. Al entablar relaciones con individuos privados, los estados conservan su esencia público-legal, pero a menudo el estado se ve obligado a entablar relaciones de derecho privado: para celebrar contratos de suministro, suministro de energía, arrendamiento, compra y venta, para resolver problemas de la venta de propiedad estatal, colocación de valores, etc. ...

En el derecho público internacional, además de los estados, las organizaciones internacionales, las naciones y los pueblos que luchan por la autodeterminación, las formaciones de tipo estatal Lukashuk I.I., Shinkaretskaya G.G. actúan como sujetos de derecho además de los estados. Ley internacional. Curso elemental: Guía de estudio. 2da ed., Rev. y añadir. M.: Jurista, 2009. - P. 46 - 49 .. En el derecho internacional privado, estos sujetos reciben un estatus diferente: las organizaciones internacionales actúan como personas jurídicas internacionales, las formaciones estatales pueden ser consideradas en las relaciones de derecho privado en igualdad de condiciones con los estados, pero las naciones y los pueblos que luchan por la autodeterminación no reciben un estatus de derecho privado independiente.

Las disposiciones sobre las personas jurídicas son de gran aplicación al Estado como sujeto de derecho internacional privado, en particular las relativas al procedimiento de adquisición de derechos y ejercicio de obligaciones. La característica más importante de un Estado que entabla relaciones de derecho privado es la presencia de inmunidad, es decir, exención de la jurisdicción de otro estado al realizar cualquier acción en el territorio de este estado.

Por tanto, llegamos a las siguientes conclusiones.

El derecho internacional privado regulará las relaciones tanto entre dos personas físicas o entre dos personas jurídicas, como entre una persona física o jurídica, por un lado, y un Estado u otro sujeto de derecho internacional público, por otro.

Cada tipo de materia de MPH tiene sus propias características, las cuales se dan a través de la divulgación de categorías legales especiales. Para las personas, esas categorías serán la capacidad jurídica y la capacidad jurídica; para las personas jurídicas: situación personal y nacionalidad ”; porque las formaciones estatales son la soberanía estatal, la soberanía de los pueblos y naciones.

Así, el sujeto de una relación jurídica transfronteriza son los participantes en las relaciones jurídicas civiles complicadas por un elemento extranjero, que se entiende como relaciones de propiedad, donde el sujeto es una parte con ciudadanía extranjera; los sujetos pertenecen a un estado y el objeto se encuentra en el extranjero; el surgimiento, cambio o terminación de relaciones relacionadas con un hecho jurídico que tenga lugar en el extranjero.

Historia del instituto fondos de inversión incluye tres etapas principales que tienen sus propias características: localización: la formación de un instrumento de inversión sobre una base legal y regulatoria nacional permite a los inversionistas privados brindar acceso a la solución de problemas económicos y sociales internos a través de la dirección indirecta de la inversión en industrias estratégicamente importantes;

internacionalización - empujando fronteras actividades de inversión al crear mercados regionales únicos basados ​​en actos jurídicos internacionales, asegura el movimiento transfronterizo de capitales en las industrias de mayor interés para los estados importadores y las condiciones de inversión más favorables para los participantes;

La globalización como última de las etapas implica tanto la expansión de las actividades de inversión en acciones a través de la presencia física en muchas jurisdicciones, como la creación de asociaciones transnacionales (exportación de fondos a través de distribuidores). El modelo comercial de actividad inversora mencionado es de bajo costo y adecuado para todos los participantes del mercado.

Pero los grandes actores, como los fondos de inversión globales, para mantener un estatus especial de sujetos de relaciones internacionales de inversión, en su mayor parte, eligen a los primeros. Por ejemplo, los fondos de inversión globales de una de las organizaciones más grandes del mundo en el campo de la banca y servicios financieros- HSBC, representado en más de 35 jurisdicciones a través de subfondos.

Estos son elementos estructurales separados de la agrupación de activos, que se registran individualmente en la jurisdicción seleccionada. Tienen distintas carteras de activos, política y propósito y se clasifican en diferentes categorías según el horizonte de inversión y la categoría de inversores.

El contenido de tareas y problemas en cada etapa tiene sus propias características. En las condiciones de un mercado de capitales cerrado, que está ocupado manteniendo un volumen de negocios interno estable, no es necesario abordar cuestiones de garantía de la seguridad nacional. Pero la eliminación de las barreras administrativas y legales a la circulación de capitales y tecnología revela la necesidad de una clara coordinación de las medidas aplicadas a nivel interestatal para mantener un equilibrio de intereses siguiendo siempre el rumbo de la política de inversión.

Los fondos de inversión transfronterizos son una forma de inversión de cartera colectiva de proyectos interregionales e intersectoriales, mancomunación pública o privada de capital bajo la gestión profesional de personas competentes. El propósito de la administración es asegurar ganancias de capital representando los intereses de los inversionistas en diferentes mercados financieros.

Los fondos de inversión transfronterizos representan uno de los logros más significativos en el campo de la intermediación financiera, asegurando la atracción, acumulación y uso eficiente recursos financieros... Este último se entiende como la máxima rentabilidad de los fondos asignados, que se logra sobre la base de la diversificación de activos con el fin de distribuir el riesgo, la gestión profesional, el control constante, la segregación de activos, la autonomía de gestión, control y almacenamiento.

Los primeros fondos de inversión transfronterizos (finales del siglo XX) persiguieron el objetivo de lograr la diversificación de activos ingresando a nuevos mercados y brindando los servicios más competitivos. Un marco legal efectivo para la regulación ha asegurado el crecimiento sostenible y la expansión de las oportunidades de inversión, el uso de nuevas estrategias y estructuras.

Como sujetos de derecho internacional privado, los fondos de inversión transfronterizos pueden estar sujetos a la regulación de varios sistemas legales: sistemas del estado de nacionalidad y estados de implementación. Siguiendo las doctrinas de la doctrina de los asuntos internos y la doctrina de los asuntos externos, los asuntos de gobierno corporativo se resuelven sobre la base del derecho personal, mientras que los relacionados con las relaciones jurídicas laborales, tributarias están sujetos al derecho territorial. Las actividades transfronterizas se rigen tanto por el derecho personal como territorial.

Los fondos fijos en dos formas legales principales (corporativas y contractuales) están sujetos a la regulación tanto del derecho corporativo como del contrato, lo que, a su vez, conduce al establecimiento de un método imperativo-dispositivo para regular las relaciones legales emergentes complicadas por un elemento externo.

Creo que los fondos en cuestión no pueden actuar como entidades legales nacionales o extranjeras, sino que representan una categoría separada: entidades legales internacionales, cuya capacidad legal está determinada por la ubicación de la oficina central de la corporación correspondiente. La base de esta conclusión es el concepto de movilidad transfronteriza, que presupone la consolidación del estatuto especial de una entidad que realiza actividades transfronterizas.

Actualmente, existen más de cien jurisdicciones que regulan los mercados financieros. Muchos de ellos contienen disposiciones sobre actividades transfronterizas de fondos de inversión. Sin embargo, la legislación nacional no proporciona resultados legales claros y predecibles. Es importante desarrollar instrumentos legales, principios y reglas unificados basados ​​en análisis comparativo Jurisdicciones de derecho privado, conceptos nacionales para garantizar la libre circulación de capitales, tecnología, protección de intereses públicos y privados.

Para empezar, es importante consolidar la definición autónoma de fondos de inversión transfronterizos; estructura de fondos, orden de actividad, gestión, control, supervisión; creación de un mecanismo legal para la protección de inversionistas; establecimiento de requisitos formales, reglas para la resolución de conflictos.

Ya se han realizado algunos esfuerzos en esta dirección. Un papel esencial para garantizar la previsibilidad y la certeza en la cuestión del derecho aplicable pertenece al acto de derecho derivado de la Unión Europea (amp) lt; 5 (amp) gt; - La Directiva sobre empresas de inversión colectiva (amp) lt; 6 (amp) gt;. Eliminó la heterogeneidad en la regulación legal de las actividades transfronterizas a nivel nacional.

La ampliación de los límites de las actividades de inversión de los fondos mediante la eliminación de las barreras administrativas y legales en los mercados financieros asegura la movilidad transfronteriza de capitales, tecnologías, corporaciones y servicios.

La movilidad transfronteriza de corporaciones presupone una actividad internacional libre en ausencia de uniformidad en la regulación legal de varias jurisdicciones. Esta libertad se manifiesta en la elección de la jurisdicción más atractiva para la creación de una corporación - el concepto de movilidad de incorporación - o reorganización (fusiones, adquisiciones) y reubicación de la casa matriz, etc.

Transferencia transfronteriza de sedes corporativas (amp) lt; 13 (amp) gt; (traslado transfronterizo de la sede social) conlleva un cambio de nacionalidad y, en consecuencia, el derecho personal de una persona jurídica, la pérdida de la personalidad jurídica. Esto afecta negativamente el curso de las actividades de inversión, los derechos de sus empleados, acreedores y accionistas.

En el marco de la Unión Europea, la movilidad empresarial se ha consolidado en un acto de derecho derivado en relación al Estatuto de la Sociedad Europea (amp) lt; 14 (amp) gt ;, que permite planificar y llevar a cabo libremente la reorganización de actividades dentro del Commonwealth.

Recientemente, el uso de modernos tecnologías de la información permitir actividades trans o multijurisdiccionales sin pasar por los modelos comerciales de presencia física en muchas jurisdicciones y la creación de asociaciones transnacionales. En este caso, la simplificación de actividades lleva a la necesidad de una regulación legal más rigurosa para evitar violaciones de los derechos de los inversionistas, los derechos soberanos de los estados y la aparición de riesgos sistémicos.

Aquí es importante un enfoque unificado para determinar la ley aplicable. En teoría, en las ventas transfronterizas de fondos a través de Internet, se aplica la ley personal del fondo, mientras que la publicidad es la ley del estado anfitrión. La dificultad surge en la diferenciación de las actividades comerciales y publicitarias.

Para garantizar la seguridad de la actividad, la oferta de venta debe contener una indicación clara de los destinatarios (residentes de determinadas jurisdicciones). En caso contrario, los reguladores de varias jurisdicciones a la vez declaran sus requisitos en relación con el procedimiento para la realización de actividades, lo que interfiere con el curso normal de su implementación.

Abordar las cuestiones relacionadas con la movilidad transfronteriza proporciona una base jurídica flexible para un entorno de inversión competitivo que, con un nivel adecuado de desarrollo de la infraestructura, contribuye a la participación de un mayor número de participantes en el proceso de desarrollo económico mundial.

En la Federación de Rusia, el legislador ha adoptado la estructura de un fondo de inversión por acciones como base para realizar inversiones colectivas transfronterizas en forma corporativa. Prevé la forma organizativa y jurídica de sociedad anónima abierta y personalidad jurídica exclusiva, debido al estrecho ámbito de actividad ( gestión de confianza valores corporativos).

Relaciones de derecho civil de los sujetos de un contrato de arrendamiento Sanisalova, Natalia Alexandrovna

Más alto institución educativa como sujeto de relaciones en el ámbito del emprendimiento Tokmovtseva Margarita Vladimirovna

SISTEMA Y ESTADO JURÍDICO DE LAS RELACIONES RELACIONADAS CON LA FACTURACIÓN DE VALORES EN LA FEDERACIÓN DE RUSIA CHIKULAEV Roman Vladimirovich

Regulación de derecho civil de las relaciones contractuales de los sujetos actividad empresarial Complejo agroindustrial en el ámbito monetario y financiero. Safin Zavdat Fayzrakhmanovich

Las asociaciones empresariales como sujetos de las relaciones de mercado Kashin Nikolay Anatolievich

Regulación jurídica de las relaciones económicas exteriores entre los sujetos de derecho de la República de Corea y la Federación de Rusia (Análisis jurídico comparado) Kim Yenok

Situación jurídica de los sujetos de las relaciones hipotecarias en la Federación de Rusia. Naumov Vladimir Mikhailovich

Regulación legislativa de las relaciones con participación de entidades comerciales. Vyacheslav Sichinava

Fondos europeos para el emprendimiento social

A nivel de la Unión Europea en 2013, se adoptó un acto de acción directa del derecho derivado de la UE: el Reglamento sobre los Fondos Europeos de Emprendimiento Social51 (“FESE”). Estableció un marco unificado para las reglas relativas al uso del nombre de los fondos europeos de emprendimiento social para la calificación de los fondos de inversión que invierten en empresas sociales tanto dentro como fuera de la Unión Europea.

También establece reglas uniformes sobre la naturaleza y el procedimiento para administrar fondos, y define los criterios que distinguen los fondos de emprendimiento social de los fondos de inversión alternativos. Tiene como objetivo estimular el desarrollo de empresas sociales en la Unión Europea. En este sentido, mediante el análisis de sus disposiciones, intentaremos determinar qué es el Fondo Europeo de Emprendimiento Social y cuáles son las perspectivas de su posterior desarrollo.

La adopción del Reglamento de la UE sobre los Fondos de Emprendimiento Social Europeo marca el desarrollo consecuente de la teoría de las formas de inversión colectiva a lo largo de la vertical. Se basa en los conceptos de empresas de inversión colectiva o fondos de inversión que invierten exclusivamente en valores negociables y otros activos que no entran en esta categoría.

En el primer caso, estamos hablando de empresas cuyo único propósito es invertir en valores negociables u otros activos financieros líquidos de fondos captados a través de una oferta pública. Actúan sobre la base de la distribución del riesgo y otorgan a los inversores el derecho a reembolsar libremente sus acciones, acciones, directa o indirectamente de los fondos de dichas empresas.

En el segundo caso, nos referimos a las empresas de inversión colectiva, incluidas sus unidades de inversión, que atraen fondos de una serie de inversores con el fin de invertir de acuerdo con una determinada política de inversión en interés de los inversores, y no requieren autorización de conformidad con Arte. 5 de la Directiva 2009/65 / EC52.

Con la introducción de la teoría en la práctica de la regulación legal de la Unión Europea, se ha creado una base legal unificada para el funcionamiento y la actividad de formas de inversión colectiva sobre una base transfronteriza. Al mismo tiempo, un análisis de la legislación europea vigente, principalmente actos de derecho derivado de la UE, permite juzgar la equivalencia de los conceptos de derecho “formas de inversión colectiva” (ing.

Dependiendo de la peculiaridad de la estructura legal, consagrada a nivel de un orden legal específico, libre para determinar las disposiciones del derecho civil, estas son formas organizativas o contractuales de inversión colectiva cuando se eligen como base de un enfoque formal más que institucional.

La teoría de las formas de inversión colectiva que estamos considerando contiene elementos de las teorías de corporaciones, propiedad privada y servicios de agencia, basados ​​en gran medida en las disposiciones de la teoría económica. Este último determina el desarrollo característico de la institución legal de las formas de inversión colectiva, reflejando las peculiaridades del estatus legal en relación con las corporaciones, signos independientes de un complejo de propiedad separado, la estructura y el contenido de las relaciones legales que surgen en su conexión, predeterminadas con el propósito de crear fondos de inversión.

Si antes este objetivo era la recepción y distribución de beneficios de las actividades de inversión colectiva, con la entrada en vigor del Reglamento de la UE sobre los Fondos Europeos de Emprendimiento Social, el objetivo de promover la solución de los problemas sociales se convierte en un requisito. Su consecución está asegurada por un sistema de medidas estrictamente reguladas, que se comentarán a continuación, pero primero es necesario definir qué constituye un fondo europeo de emprendimiento social.

Desafortunadamente, el legislador europeo no da una definición directa del fondo europeo para el emprendimiento social; sin embargo, como se desprende del análisis de las disposiciones del Reglamento, se trata de una empresa de inversión colectiva, incluidas sus unidades de inversión, que: 1) es creado en el territorio de un estado miembro de la UE y no requiere autorización de acuerdo con el art.

5 de la Directiva 2009/65 / EC53; 2) atrae capital de varios inversores (clientes profesionales de acuerdo con la Directiva 2004/39 / CE54) con el fin de invertir de acuerdo con la política de inversión en interés de los inversores; 3) se caracteriza por la composición específica de la cartera y la tecnología utilizada. Las características aquí presentadas distinguen al fondo europeo de emprendimiento social en una variedad independiente de formas de inversión colectiva, delimitándolo de las empresas de inversión colectiva en valores negociables y fondos de inversión alternativos.

En el primer caso, los criterios de diferenciación son: sin necesidad de autorización y una composición especial de inversores, caracterizada por un conjunto de características cualitativas (alta calificación inmobiliaria, experiencia profesional y conocimiento), mientras que en el segundo - una lista limitada de instrumentos de inversión .

La aparición del Fondo Europeo para el Emprendimiento Social está asociada a la necesidad de desarrollar un mercado de inversión social que pueda tener un efecto beneficioso en el ámbito social. Como se desprende de las disposiciones del Reglamento, las inversiones sociales son valores de renta variable o de deuda emitidos por empresas sociales, otros instrumentos que garantizan derechos de propiedad absolutos y (o) relativos sobre los objetos de la actividad empresarial social.

Representan al menos el 70% de las inversiones totales de capital y capital de reserva el fondo europeo para el emprendimiento social, calculado sobre la base de los fondos invertidos después de deducir todos los gastos, así como las tenencias en dinero y equivalentes de efectivo que no se consideran inversiones.

1) empleo y mercados laborales; 2) normas y derechos laborales; 3) participación social y protección de grupos especiales de personas; 4) igualdad de trato, oportunidades y no discriminación; 5) salud y seguridad públicas; 6) acceso y resultados Protección social y sistemas de salud y educación. Debido a que la función de gestión es la principal en la estructura de las relaciones jurídicas para la implementación del objetivo de creación de un fondo europeo de emprendimiento social, el Reglamento establece requisitos y condiciones uniformes para la gestión de empresas de inversión colectiva que pretendan utilizar el denominación "EuSEF" en relación con la implementación de fondos de emprendimiento social en la unión europea.

Esta unidad se debe a la elección como instrumento jurídico más óptimo de acción directa: el reglamento, que, a diferencia de otros instrumentos del derecho derivado de la UE (directivas), no implica la transformación de las normas en el ámbito jurídico nacional, lo que a veces de forma significativa complica el proceso de aplicación efectiva de la ley.

3. Clasificación de fondos de inversión transfronterizos

Entrar en los mercados de capitales extranjeros pone al inversor la tarea de elegir la forma más aceptable de inversión colectiva, que corresponda a sus objetivos y oportunidades de inversión. En el marco de la Unión Europea, la cuestión de tal elección se ha resuelto de la forma más eficaz: a través de una única clasificación europea de fondos.

4. Los tipos más comunes de fondos de inversión transfronterizos

Los fondos de inversión transfronterizos desempeñan un papel fundamental para garantizar la estabilidad crecimiento económico, creación de nuevos puestos de trabajo, desarrollo de innovaciones. Los siguientes tipos de ellos se están generalizando en la práctica internacional.

Los fondos de riesgo como una forma de inversión institucional en proyectos en etapa temprana, que proporcionan una entrada de capital privado o institucional a largo plazo para desarrollar el emprendimiento innovador y tecnológico, crear empleos y mantener el medio ambiente.

Los fondos de recursos son una forma de alto riesgo de inversión colectiva en común y compartimiento de preferencias, valores convertibles, cupones, recibos de depósito de empresas especializadas en la extracción, producción y procesamiento de petróleo, gas, carbón, químicos, metal, papel y otros.

Fondos soberanos (amp) lt; 4 (amp) gt; - una forma de inversión soberana integrada que asegura la estabilidad de los mercados financieros globales.

Los fondos de cobertura son una forma de inversión colectiva realizada por inversores calificados que aceptan un nivel de riesgo bastante alto asociado con una cartera de valores, derivados y otros activos. Su objetivo es la rentabilidad absoluta cuando la economía sube o baja. Uno de los medios es motivar a la mejor gestión superando el nivel alcanzado de valor liquidativo como condición para el pago de la retribución. Mejor actuacion se logran mediante el uso de estructuras: fondos de fondos o fondos de gestión múltiple.

Los fondos de futuros y opciones son formas de inversión colectiva en materias primas y sus derivados. La inversión en bienes protege contra la pérdida de la demanda del consumidor durante la etapa inflacionaria debido a su propio valor real de inversión.

5. Medidas para garantizar la protección de los derechos de los inversores

El desarrollo de una clasificación unificada de fondos y la consideración de los tipos de fondos más comunes permiten al inversionista determinar la estrategia de inversión, de acuerdo con la cual se selecciona la fuente de inversión en base a un análisis detallado de las principales características de la forma más atractiva. de inversión colectiva.

El perfil general del fondo (naturaleza y objetivos del fondo, política de inversión, enfoque geográfico y sectorial, técnicas de gestión de riesgos) puede ser evaluado por un inversor sobre la base de datos publicados públicamente.

Toda la información divulgada sobre las herramientas y los servicios relacionados debe ser completa, precisa, actualizada y accesible para las personas a quienes se dirige. No debe inducir a error al inversor con respecto a los objetivos de inversión, las políticas, los ingresos, el nivel de riesgo y los costes impuestos al inversor.

Se advierte a los inversores sobre posibles pérdidas de activos invertidos en caso de eventos desfavorables, a pesar de la tendencia positiva en períodos anteriores. Entre otras cosas, explican sus derechos y obligaciones, la responsabilidad de las personas que desempeñan las funciones de dirección, almacenamiento, control y otras.

Muy a menudo, dicha información se publica en los sitios web de las empresas de inversión, que garantizan el cumplimiento de todas las formas de presentación de dicha información (en formato electrónico o en papel), la confidencialidad de la información recibida de los visitantes del sitio, alto grado protección contra diversos tipos de usurpaciones.

Problemas de la economía y la práctica jurídica

9.6. INVERSOR EXTRANJERO COMO PARTICIPANTE EN RELACIONES DE INVERSIÓN INTERNACIONAL

Nikitina Anna Aleksandrovna, Cand. jurid. Sci., Profesor asociado del Departamento de Derecho Civil Lugar de empleo: Universidad Estatal de Economía de Rostov (RINH)

[correo electrónico protegido]

Rakityansky Roman A., Máster del Departamento de Derecho Civil

Lugar de estudio: Universidad Estatal de Economía de Rostov (RINH)

[correo electrónico protegido]

Currículum: Los autores realizan un análisis detallado del concepto legal de inversor extranjero. Se concluye que para determinar quién es un inversionista extranjero es necesario determinar su nacionalidad y el grado de su control por parte de terceros. A pesar de que no se puede dar una definición inequívoca de inversionista extranjero debido a la variedad de características inherentes a esta categoría de personas, existen algunas características generales que permiten responder a la pregunta de si esta persona es un inversionista extranjero.

Palabras clave: inversor extranjero, inversión internacional, teoría del control, sujetos de relaciones internacionales de inversión, regulación bilateral de inversiones.

INVERSOR EXTRANJERO COMO PARTICIPANTE DE LAS RELACIONES INTERNACIONALES DE INVERSIÓN

Nikitina Anna A., Doctora en derecho, Profesora adjunta, Departamento de proceso civil Lugar de trabajo: Universidad Estatal de Economía de Rostov (RSUE)

[correo electrónico protegido] ru

Rakityanskiy Roman. Un maestro

Lugar de estudio: Universidad Estatal de Economía de Rostov (RSUE)

[correo electrónico protegido]

Anotación: el autor realiza un análisis detallado del plazo legal del inversor extranjero. Se concluye que para determinar quién es un inversionista extranjero es necesario definir su nacionalidad y grado de control sobre terceros. A pesar de ello, el hecho de que no se pueda dar una definición inequívoca de inversionista extranjero debido a la variedad de características inherentes a esta categoría de personas - hay algunos signos generales que permiten responder a la pregunta - si esta persona es un inversionista extranjero.

Palabras clave: inversionista extranjero, inversiones internacionales, teoría del control, sujetos de las relaciones internacionales de inversión, regulación bilateral de inversiones.

En cualquier relación jurídica, hay sujetos de estas relaciones: sujetos de derecho. Los sujetos de derecho suelen entenderse como personas dotadas de capacidad jurídica: personas físicas y jurídicas. Los sujetos de derecho actúan siempre como personas con derechos y obligaciones específicos previstos por la ley. Cada estado tomado por separado con los derechos de un soberano mismo describe la gama de sujetos de las relaciones legales, así como su contenido. Por ejemplo, la Ley de la RSFSR del 26 de junio de 1991 No. 1488-1 "Sobre la actividad inversora en la RSFSR" indicó que uno de los sujetos de la actividad inversora (inversión) son los inversionistas que invierten sus propios fondos o fondos prestados. en la economía. La forma de inversión se denominó "inversión" y los inversores debían garantizar su uso previsto. Hoy, en la Federación de Rusia, se entiende por inversor una persona que puede ser una entidad comercial extranjera que ha decidido realizar un determinado tipo de inversión en el territorio de la Federación de Rusia (o un sujeto específico en su territorio).

Un inversor extranjero es el tema principal de las relaciones de inversión interestatales. Un inversor es una persona que invierte capital en el territorio del estado receptor (en adelante, el estado receptor). Circunstancias relativas a la definición del círculo.

las personas que pueden ser reconocidas como inversionistas extranjeros son sumamente importantes y son causa de especial importancia práctica en el tema de la regulación legal de las inversiones extranjeras. Estas circunstancias se expresan en:

1. Oportunidades para realizar actividades empresariales en el territorio del estado receptor;

2. Otorgar a un inversionista extranjero los derechos y beneficios que se estipulen en la legislación nacional, así como en los tratados internacionales. Un ejemplo sería una comparación de inversionistas nacionales y extranjeros en términos de la posibilidad de tener derecho a solicitar un arbitraje internacional en caso de una disputa entre el inversionista y el estado receptor, en algunos acuerdos bilaterales sobre promoción y protección de inversiones. , este derecho está reservado únicamente para el inversor extranjero.

3. Establecimiento de exenciones restrictivas del régimen general de actividades de inversionistas extranjeros por tratados internacionales y legislación nacional.

V este momento La Federación de Rusia es parte en un gran número de acuerdos sobre el fomento y la protección mutua de las inversiones. Estos acuerdos suelen adoptar la forma de acuerdos bilaterales (en lo sucesivo, acuerdos bilaterales de inversión). Análisis de estos acuerdos

Nikitina A.A., Rakityansky R.A.

INVERSOR EXTRANJERO COMO PARTICIPANTE EN RELACIONES DE INVERSIÓN INTERNACIONAL

le permite llegar a la conclusión sobre a qué personas se refiere el término "inversor":

1. Personas jurídicas creadas o establecidas de conformidad con la legislación del estado parte del contrato.

Varios acuerdos bilaterales de inversión contienen el principio de ubicación en el territorio de una de las partes contratantes.

2. Individuos - ciudadanos de estados que son ellos de acuerdo con las leyes y regulaciones del estado parte del contrato. Por lo tanto, una característica común para el reconocimiento de un individuo como inversionista extranjero será la característica de la ciudadanía en un estado parte de un acuerdo bilateral de inversión. En algunos casos, junto con los ciudadanos, un inversor extranjero puede ser una persona que reside permanentemente en el territorio de dicho estado.

De particular interés es la definición de inversionista extranjero dada en los acuerdos de inversión en los que los Estados Unidos de América (en adelante, los Estados Unidos) son parte. Una empresa que opera en el territorio de una de las partes de un acuerdo bilateral de inversión es cualquier empresa o empresa de propiedad estatal que esté legalmente establecida de acuerdo con la legislación del estado parte del acuerdo, con o sin el propósito de realizar una lucro e independientemente de la forma de propiedad (privada o estatal). Esta definición es interesante porque, además de las dos características anteriores (que definen a un inversionista extranjero), distingue dos más:

1. El propósito de crear una empresa, obteniendo ganancias o sin ellas;

2. Asignación de un elemento de control, independientemente de la forma de propiedad, privada o estatal (así como independientemente del volumen estatal o privado de acciones en el capital de la empresa), dicha persona será un inversor extranjero.

Varios acuerdos bilaterales de inversión contienen diferentes criterios de control. Por ejemplo, si pasamos al acuerdo bilateral de inversión entre la Federación de Rusia y la República de Filipinas, entonces se consagra una disposición interesante. Según este documento, los inversores extranjeros (en relación con Filipinas) son empresas (organizaciones) creadas no bajo las leyes de Filipinas, pero que en realidad están controladas por sus ciudadanos o empresas creadas bajo las leyes de Filipinas.

Si hablamos en general del enfoque de la definición de "inversionista extranjero", entonces la literatura científica ha desarrollado un enfoque basado en la teoría de la incorporación, es decir, sobre la teoría de la determinación del estado personal y la nacionalidad de una persona jurídica. La Federación de Rusia, al celebrar acuerdos bilaterales de inversión, también utiliza este criterio.

Los autores consideran necesario dar la siguiente definición de inversor: persona física o jurídica extranjera u otra entidad. relaciones legales de inversión(el estado y otras autoridades públicas, una organización internacional) que realizan inversiones en el territorio del estado receptor. Un elemento importante, sin embargo,

es el hecho de que el inversor debe ser una persona extranjera.

Determinar la nacionalidad de un inversor extranjero es un problema principalmente porque, en el contexto de las actividades internacionales, las empresas y organizaciones suelen tener un registro formal en la jurisdicción de un estado (la mayoría de las veces con impuestos preferenciales) y, de hecho, están controladas por ciudadanos ( o empresas) de un tercer estado (o incluso ciudadanos del estado receptor). Empresas fantasma: este es el nombre que se le da a las empresas en derecho de inversiones, que a menudo prácticamente no tienen propiedad, no realizan actividades comerciales en el lugar de registro, sino que solo poseen valores u otros activos de una empresa en particular (empresas).

En nuestra opinión, en relación con lo anterior, lo más problemático es la práctica de aplicar la teoría del control. El criterio de control es ampliamente conocido en la práctica contractual internacional. Un ejemplo de este criterio es el "Acuerdo de asociación y cooperación que establece una asociación entre la Federación de Rusia, por un lado, y las Comunidades Europeas y sus estados miembros, por el otro", a saber: "Una empresa, por ejemplo, se considera "Controlado" por otra empresa y, por tanto, subsidiario a esa otra empresa si:

Esta otra empresa posee, directa o indirectamente, la mayoría de los votos;

Esta otra empresa tiene la facultad de nombrar o remover a la mayoría del órgano administrativo, órgano de gobierno u órgano de control, y al mismo tiempo es propietaria de una acción o miembro de la subsidiaria ".

Sin embargo, los criterios enumerados no pueden considerarse exhaustivos. Son muchas las circunstancias y factores que determinan la resolución del tema del control en cada caso concreto. El criterio de control se utiliza a menudo en interés de la política económica nacional para regular el equilibrio de intereses en la economía. Por ejemplo, en el acuerdo bilateral de inversión ya mencionado entre la Federación de Rusia y los Estados Unidos, el criterio de control se utiliza con el propósito de "reducir" el alcance de este acuerdo: "el estado receptor tiene el derecho de rechazar la empresa de otro Parte Contratante otorgará ventajas en virtud de este acuerdo en dos casos:

1. Si dicha empresa está controlada por ciudadanos de otro tercer país y no realiza actividades comerciales significativas en el territorio de otra Parte Contratante;

2. Si dicha empresa está controlada por ciudadanos de un tercer estado con el que el estado anfitrión no mantiene relaciones económicas normales ".

El contenido del acuerdo bilateral entre la Federación de Rusia y el Estado de Kuwait define las inversiones controladas directa o indirectamente por inversores. Las inversiones controladas indirectamente, en el sentido de este acuerdo, deben entenderse como "inversiones que son realizadas por inversionistas de una Parte Contratante en el territorio de la otra Parte Contratante, a través de la mediación de un tercer Estado".

La legislación nacional sobre inversiones extranjeras también se ha visto cada vez más influida por la teoría del control en los últimos años. País receptor de la inversión

Problemas de la economía y la práctica jurídica

establece nuevas normas de regulación legal que restringen el régimen general de actividades de los inversionistas extranjeros en su territorio en el marco del marco legal. Un ejemplo es la Ley Federal de la Federación de Rusia sobre el procedimiento para realizar inversiones extranjeras en sociedades comerciales de importancia estratégica para garantizar la defensa del país y la seguridad del Estado. [ nueve ]

Esta ley estableció exenciones restrictivas para inversionistas extranjeros. En particular, la ley estableció que “la ejecución de transacciones, otras acciones que impliquen el establecimiento de control por parte de un inversionista extranjero sobre empresas económicas de importancia estratégica ... está permitida si existe una decisión sobre la aprobación preliminar de tales acciones. con el organismo ejecutivo federal autorizado para ejercer control sobre la implementación de inversiones en la Federación de Rusia ”.

La ley anterior introduce restricciones a las transacciones, cuyo resultado será el establecimiento de un control por parte de un inversionista extranjero sobre las entidades comerciales que son de importancia estratégica para asegurar la defensa del país. La Ley Federal "Sobre el Procedimiento para la Realización de Inversiones Extranjeras en Empresas Comerciales de Importancia Estratégica para Asegurar la Defensa del País y la Seguridad del Estado" introduce 46 tipos de actividades empresariales de importancia estratégica para la seguridad del Estado. El control es el siguiente:

1. Un inversionista extranjero tiene la capacidad, a través de terceros, de influir (o incluso determinar) las decisiones que toma la empresa;

2. Un inversionista extranjero tiene la oportunidad de celebrar un acuerdo con la empresa, según el cual desempeñará las funciones de administrador en relación con él;

3. Un inversionista extranjero puede poseer el 10% (o más) del número total de acciones con derecho a voto en el capital autorizado de una empresa que utiliza parcelas de subsuelo de la tierra federal y es de importancia estratégica;

4. Un inversionista extranjero tiene derecho a designar el órgano único y (o) el 10% o más del órgano ejecutivo colegiado de la empresa.

La dualidad de la teoría del control radica en el hecho de que en el nivel actual de desarrollo e interacción interestatal, cada estado tiene uno u otro conjunto de propiedades que pueden llamarse catalizadores de la actividad inversora de inversores extranjeros en el territorio de dichos estados. . Al mismo tiempo, como ya se señaló, un número creciente de estados se está moviendo hacia el establecimiento de exenciones restrictivas. La principal entrada de capital siempre se dirige a las industrias en las que existe el mayor rendimiento de las inversiones realizadas por el inversor. Y está claro que los inversores siempre están enfocados en invertir en tales industrias. Y en este caso, el Estado debe responder a la pregunta: en qué medida debe ser admitido un inversionista extranjero en este sector de la economía, y dónde es necesario someter esta actividad a regulaciones y restricciones adicionales. También hay que tener en cuenta que la inversión siempre está influenciada por una gran cantidad de factores: la disponibilidad de recursos naturales, la presencia de vínculos estables dentro del país y con los estados vecinos, el desarrollo de la infraestructura industrial e incluso la mentalidad de los ciudadanos de tal estado.

En resumen, conviene decir que un inversor extranjero, actuando como elemento fundamental en las relaciones internacionales de inversión, está determinado por un conjunto de características: condiciones y criterios que se le imponen. Estas condiciones y criterios son impuestos al inversionista no solo por el estado receptor, sino también por el estado del que es ciudadano (o cuya ley está determinada por su ley personal). El conjunto de criterios en cada estado no es el mismo. Además, “las diferencias en la regulación legal de las diferentes esferas de actividad económica en los estados receptores de la inversión, donde la participación capital extranjero se limita a bastante acorde con el política económica, no permite formular una definición tal que cumpla con los requisitos de exhaustividad, suficiencia, indiscutibilidad e integridad ”.

En resumen, cabe señalar que la gama de definiciones posibles y utilizadas de un inversor es muy amplia. Pero, a pesar de esto, hay características comunes que se pueden identificar y, en función de ellas, determinar quién está frente a nosotros: un inversionista extranjero u otra persona:

1. Una persona debe tener un signo de ciudadanía de un país que no sea el estado receptor de las inversiones;

2. Una entidad legal debe tener el atributo de una institución (creación) de acuerdo con la ley de un estado extranjero.

El artículo fue revisado por el programa Antiplagiat. Originalidad 92,39%.

Bibliografía:

1. Alekseev S.S. Teoría general del derecho. M .: Editorial BEK, 2004. - 314s.

2. Acuerdo entre el Gobierno de la Federación de Rusia y el Gobierno de la República de Indonesia sobre el fomento y la protección mutua de las inversiones (celebrado en Yakarta el 06.09.2007) // ATP Consultant Plus.

3. Acuerdo entre el Gobierno de la URSS y el Gobierno de Canadá sobre el fomento y la protección mutua de las inversiones (celebrado en Moscú el 20.11.1989) // SPS Consultant Plus.

4. Acuerdo entre el Gobierno de la URSS y el Gobierno de Canadá sobre el fomento y la protección mutua de las inversiones (celebrado en Moscú el 20 de noviembre de 1989) // SPS Consultant Plus.

5. Acuerdo entre el Gobierno de la Federación de Rusia y el Gobierno de la República de Filipinas sobre el fomento y la protección mutua de las inversiones (celebrado en Moscú el 12.09.1997) // SPS Consultant Plus.

6. Acuerdo de asociación y cooperación, por el que se establece una asociación entre la Federación de Rusia, por un lado, y las Comunidades Europeas y sus Estados miembros, por otro lado "(concluido en la isla de Corfú el 24 de abril de 1994) // ATP Consultant Plus.

7. Acuerdo entre el Gobierno de la Federación de Rusia y el Gobierno de los Estados Unidos de América sobre Promoción de Inversiones (celebrado en Washington el 03/04/1992) // ATP Consultant Plus.

8. Acuerdo entre la Federación de Rusia y el Estado de Kuwait sobre la evitación de la doble imposición y la prevención de la evasión fiscal con respecto a los impuestos sobre la renta y el capital (celebrado en Moscú el 09.02.1999) // ATP Consultant Plus.

9. Ley Federal "Sobre el Procedimiento para la Realización de Inversiones Extranjeras en Empresas Comerciales de Importancia Estratégica para Garantizar la Defensa del País y la Seguridad del Estado" de 29 de abril de 2008 N 57-FZ (modificada el 18 de julio de 2017) / / Consultor SPS Plus.

10. Ley Federal "Sobre el Procedimiento para Inversiones Extranjeras en Empresas Comerciales de Importancia Estratégica para Garantizar la Defensa del País y la Seguridad del Estado" de 29 de abril de 2008 N 57-FZ (modificada el 18 de julio de 2017) // Consultor SPS Más.

11. Tadevosyan G.G. El concepto de "inversor extranjero". Problemas reales de la ley rusa: Institución Educativa de Educación Superior del Estado Federal “La Universidad Estatal de Derecho de Moscú lleva el nombre de O.E. Kutafina ", 2009. - S. 504-511.

1. El concepto y contenido del estatuto del sujeto de una relación jurídica transfronteriza

Los sujetos de derecho internacional privado son tres grandes grupos de personas: personas físicas, jurídicas y Estados. A menudo, en el derecho internacional privado, estos sujetos se denominan con el término general "personas extranjeras".

Se entiende por personas extranjeras:

personas extranjeras (ciudadanos extranjeros, apátridas, personas con doble ciudadanía, refugiados);

entidades legales extranjeras e internacionales;

estados extranjeros Kirilova N.A. Derecho Internacional Privado: Complejo Educativo y Metodológico para la Educación a Distancia - 2a ed., Rev. y añadir. - Novosibirsk: SibAGS, 2006.

Las personas extranjeras en cualquier estado están dotadas de un estatus legal basado en el régimen legal otorgado a los extranjeros en ese estado. La totalidad de los derechos y obligaciones de las personas extranjeras, consagrados en la legislación nacional, se denomina régimen jurídico de las personas extranjeras en este estado. Actualmente, las normas del derecho internacional tienen un impacto significativo en el establecimiento del régimen legal de los extranjeros.

Desde la época de la Antigua Roma hasta mediados del siglo XX. los estados establecieron de manera bastante arbitraria el estatus de las personas extranjeras, discriminando a estas últimas en comparación con sus propios ciudadanos. Así, la literatura jurídica ha señalado repetidamente la especial orientación nacionalista de los artículos 14 y 15 del Código Civil francés de 1804, que establecen que los tribunales franceses brindan protección a los ciudadanos franceses y aseguran la inmunidad de los tribunales franceses para los litigios que involucren a personas extranjeras.

En Gran Bretaña, existían “Reglas sobre los privilegios de los ciudadanos de los estados que formaban la comunidad de naciones”, restringiendo el acceso a la justicia para personas de “terceros países”.

En el derecho internacional, la norma más significativa que determina la condición de los extranjeros es la norma sobre la inadmisibilidad de la discriminación contra los extranjeros. En virtud del principio de no discriminación, cada estado tiene el derecho de exigir a otros estados que creen para sus ciudadanos y entidades legales en circulación privada aquellas condiciones que son utilizadas por personas de todos los demás estados, es decir, comunes e idénticas para todos los extranjeros. personas. Este enfoque se refleja en instrumentos internacionales como la Declaración Universal de Derechos Humanos, el Pacto Internacional de Derechos Económicos, Sociales y Culturales, el Pacto Internacional de Derechos Civiles y Políticos y los Protocolos Facultativos de este Pacto, el Convenio Europeo para la Protección de Derechos humanos y libertades fundamentales, Convenio de la CEI sobre derechos humanos y libertades fundamentales. Por tanto, el principio fundamental del derecho internacional para determinar la condición de los extranjeros es el principio de no discriminación. Pero al mismo tiempo, las normas internacionales no determinan el contenido específico del régimen jurídico de las personas extranjeras. La aclaración del régimen legal de los extranjeros se realiza a expensas de la legislación nacional Boguslavsky M.M. Derecho internacional privado: libro de texto - 4ª ed., Revisado. y añadir. - M.: Jurista, 2003.

Sobre la base del principio de no discriminación, no se permite ninguna restricción arbitraria de los derechos y libertades fundamentales de los ciudadanos extranjeros. Sobre esta base, muchos estados han incluido en sus leyes básicas la redacción de que al determinar el estatus legal general de los ciudadanos extranjeros, se les otorga el trato nacional. En teoría, esto significa que a las personas extranjeras se les otorgan los mismos derechos y obligaciones que a sus propios ciudadanos y personas jurídicas.

Según la Constitución de la Federación de Rusia, los ciudadanos extranjeros y los apátridas en la Federación de Rusia disfrutan de los derechos y obligaciones en pie de igualdad con los ciudadanos de Rusia (parte 3 del artículo 62). En otras palabras, en Rusia el trato nacional es el principal para determinar el estatus de las personas extranjeras. Las exenciones de este régimen pueden hacerse por ley federal. Por ejemplo, el artículo 4 de la Ley "sobre inversiones extranjeras en la Federación de Rusia" establece que se pueden establecer exenciones restrictivas para los inversores extranjeros. las leyes federales.

Por lo tanto, al determinar la condición jurídica de los extranjeros, se utilizan dos regímenes principales: el de nación más favorecida y el nacional.

derecho transfronterizo legal extranjero

2. Entidades jurídicas de derecho internacional privado

2.1 El concepto de estadística ca entidad legal

Las entidades legales se crean en el territorio de un estado determinado. Sin embargo, sus actividades no se limitan al territorio de este estado y pueden llevarse a cabo en el territorio de otros países. En el desarrollo de dichas actividades surgen interrogantes: en primer lugar, sobre el reconocimiento de la personalidad jurídica de una persona jurídica extranjera y, en segundo lugar, sobre su admisión a la implementación actividad económica en el territorio de este estado.

La personalidad jurídica de las personas jurídicas se establece tanto por las normas de los tratados internacionales como por las normas del derecho nacional. Los tratados internacionales de la Federación de Rusia determinan el estado al que está asociada la entidad jurídica correspondiente y el reconocimiento mutuo de la personalidad jurídica de esta última. A su vez, la legislación nacional define las personas jurídicas extranjeras y forma su régimen jurídico en el territorio de un estado determinado.

Las personas jurídicas son los principales sujetos de la vida comercial internacional.

Las entidades legales extranjeras o internacionales se pueden dividir condicionalmente en varios grupos.

El primero de ellos incluye sociedades nacionales, fideicomisos, empresas que cuentan con numerosas sucursales en el exterior, así como subsidiarias, es decir, personas jurídicas que son nacionales en su capital, pero internacionales en su campo de actividad. El segundo grupo incluye los fideicomisos, empresas que son internacionales no solo en términos de su campo de actividad, sino también en términos de capital, las denominadas empresas conjuntas. En común a estos dos grupos es que tanto esas como otras entidades legales se crean como entidades legales de un estado, en otros países tienen numerosas sucursales, departamentos, subsidiarias (se les llama internacionales solo condicionalmente).

El tercer grupo de monopolios internacionales incluye numerosos cárteles y sindicatos, asociaciones de carácter productivo y científico y técnico, que en el sentido literal de la palabra no son personas jurídicas (empresas transnacionales). De acuerdo con la Carta de Derechos y Deberes Económicos de los Estados de 1974, cada estado dentro de su jurisdicción tiene derecho a regular y controlar las actividades de las empresas transnacionales V.P. Zevkov. Derecho internacional privado: libro de texto - 2ª ed., Revisado. y añadir. - M.: Jurista, 2004.

La doctrina occidental moderna reconoce como entidades jurídicas internacionales a aquellas entidades jurídicas que se crean directamente en virtud de un tratado internacional (por ejemplo, Banco Internacional reconstrucción y desarrollo - BIRF), o sobre la base del derecho interno de uno o dos estados, adoptado de conformidad con un tratado internacional (Sociedad Europea para la Financiación de la Adquisición de Equipos Ferroviarios - Eurofirma, Banco de Pagos Internacionales - BIS). Todas las demás personas jurídicas tienen una estrecha relación con el orden jurídico de un determinado estado, que se "busca" mediante la fórmula de conflicto "derecho personal de una persona jurídica" ("ley de nacionalidad"). Esta ley tiene tres variedades principales: la ley del establecimiento de una entidad legal, la ley de la ubicación del centro administrativo y la ley de la implementación de la actividad principal, y determina el estado personal de una entidad legal.

De acuerdo con la ley federal "Sobre inversiones extranjeras en la Federación de Rusia", una entidad jurídica extranjera es una entidad jurídica cuya capacidad jurídica civil se determina de conformidad con la legislación del estado en el que está establecida. Actualmente, no se requieren permisos especiales para la admisión de personas jurídicas extranjeras en el territorio de la Federación de Rusia con el fin de realizar actividades lícitas.

Las personas jurídicas extranjeras pueden participar en actividades empresariales en el territorio de Rusia de las siguientes formas:

participación en empresas, así como la creación de filiales;

creación de empresas de propiedad total de personas físicas y jurídicas extranjeras, así como de sus filiales y sucursales;

adquisición de empresas e intereses de participación;

creación de sucursales de personas jurídicas extranjeras;

creación de oficinas de representación de personas jurídicas extranjeras.

Por regla general, las personas jurídicas extranjeras en el territorio de la Federación de Rusia reciben el trato de nación más favorecida (incluidas exenciones iguales del trato nacional), establecido por el artículo 4 de la Ley "sobre inversiones extranjeras en la Federación de Rusia".

Las exenciones del régimen nacional de las personas jurídicas extranjeras, por regla general, se concentran en tres áreas: 1) restricción de los derechos de las personas jurídicas extranjeras; 2) proporcionándoles ciertos beneficios; 3) creación de condiciones adicionales para el uso de los derechos Zevkov V.P. Derecho internacional privado: libro de texto - 2ª ed., Revisado. y añadir. - M.: Jurista, 2004.

2.2 Bases legales para la admisión de personas jurídicas en el territorio de un estado extranjero

Conversiones a vida económica Rusia provocó la expansión de las actividades de las personas jurídicas rusas en el extranjero. En junio de 1991, la Ley de la RSFSR "sobre actividades de inversión en la RSFSR" disponía que los ciudadanos rusos y las personas jurídicas tenían derecho a realizar actividades de inversión en el extranjero de conformidad con esta ley, la legislación de Estados extranjeros y los acuerdos internacionales. Pero las prescripciones de la Ley de la RSFSR de 1991, así como algunos actos jurídicos normativos adoptados posteriormente que prestaron atención a este tema, resultaron insuficientes para garantizar la protección de los intereses de las personas jurídicas rusas en el exterior y prevenir violaciones en esta área. Privado Derecho internacional (apuntes de conferencias) - M.: "PRIOR Publishing House", 2002.

Las entidades legales rusas que son organizaciones comerciales tienen capacidad legal general, es decir puede participar en cualquier actividad empresarial y realizar las transacciones necesarias para ello, a menos que de su documentos constituyentes o ley federal. Ciertos tipos de actividades, cuya lista está determinada por la ley federal, pueden ser realizadas por una entidad legal solo sobre la base de un Permiso (licencia) especial. La Ley federal "sobre los fundamentos de la reglamentación estatal de la actividad de comercio exterior" dispone: toda persona rusa tiene derecho a realizar actividades de comercio exterior. Este derecho puede estar limitado por tratados internacionales de la Federación de Rusia y leyes federales. Se ha encomendado al Gobierno de la Federación de Rusia la adopción de medidas para crear condiciones favorables para el acceso Personas rusas a los mercados de otros estados, la introducción, en particular, con este fin en las negociaciones bilaterales y multilaterales y la celebración de tratados internacionales.

Las misiones diplomáticas y las oficinas consulares de la Federación de Rusia toman medidas para proteger los intereses de las personas jurídicas rusas en el extranjero. La protección en el estado anfitrión de los derechos e intereses de las entidades legales rusas, teniendo en cuenta la legislación del estado anfitrión, es una de las principales tareas y funciones de la embajada y la oficina consular de la Federación de Rusia.

Las entidades legales rusas en el extranjero siguen las disposiciones de los tratados internacionales, incluidos los tratados sobre el fomento y la protección mutua de las inversiones, la cooperación comercial y económica, la asistencia legal, para evitar la doble imposición y otros, así como las disposiciones de la legislación local.

Considere la regulación legal de las entidades legales extranjeras usando el ejemplo de Alemania.

Para abrir una empresa en Alemania, un ciudadano no perteneciente a la UE primero debe obtener un permiso comercial. La emisión de dichos permisos está regulada por la legislación nacional y depende de la justificación económica, la necesidad de inversión en un sector específico de la economía y la región del país, el monto de la inversión, generalmente al menos 250.000 euros, el número de puestos de trabajo. creado, a partir de cinco o más.

Como saben, la forma más sencilla de registro legal de inversiones directas es la apertura de una sucursal directa de una persona, física o jurídica, dedicada a la actividad empresarial. Esto ahorra tiempo, costos legales y el empresario utiliza el derecho corporativo familiar. De acuerdo con el art. 43 EGV, Alemania solo reconoce sucursales de personas jurídicas que se establezcan de conformidad con las leyes de los Estados miembros de la UE o sucursales de personas jurídicas de países con los que Alemania tiene los correspondientes acuerdos de personalidad jurídica. Estos son Estados Unidos, Japón, Irán y Turquía.

El proceso de control de fusiones y adquisiciones en Alemania está armonizado con la legislación europea general.

Las decisiones de la Comisión Europea y del Tribunal de Justicia de las Comunidades Europeas tienen una importancia precedente para los tribunales nacionales y están sujetas a ejecución obligatoria. La supervisión de la ejecución completa y precisa de las decisiones de las autoridades paneuropeas corresponde a las autoridades ejecutivas nacionales Mikhailushkin A.I. Economía Internacional: teoría y práctica: libro de texto - M.: Peter, 2008.

Las principales fuentes de legislación para controlar la inversión directa, las fusiones y adquisiciones de empresas son:

Arte. 2-5 EGV - reglas que contienen las metas, objetivos, objeto de actividad de las Comunidades Europeas;

Arte. 43 EGV - artículos del tratado sobre la libertad de establecer sucursales en el territorio de las Comunidades Europeas;

Arte. 56-59 EGV - artículos del tratado sobre la libre circulación de capitales en las Comunidades Europeas y el control de su circulación;

Arte. 81 EGV es un artículo sobre la protección de la libre competencia en el territorio de las Comunidades Europeas.

Las fuentes secundarias o secundarias de regulación legal son, en primer lugar:

Fusionskontrollverordnung 139/2004 - Reglamento sobre el control de fusiones de participantes comerciales que operan en la UE;

Bekanntmachungen, Leitlinien, Mitteilungen: órdenes y directivas de la Comisión Europea relativas a la práctica de aplicar la ley sobre fusiones y adquisiciones.

En la ley alemana, el más importante actos legislativos para controlar directo y inversiones de cartera podría considerarse:

Gesetz gegen Wettbewerbsbeschränkungen - la ley sobre la protección de la competencia, las funciones y poderes de la autoridad anti-cártel en Alemania;

AuЯenwirtschaftsgesetz Ley de actividad económica exterior;

Wertpapierhandelsgesetz - ley de comercio de valores;

Wertpapiererwerbs- und Ьbernahmegesetz - la ley sobre la adquisición de valores.

Lista de literatura usada

1. Boguslavsky M.M. Derecho internacional privado: libro de texto - 4ª ed., Revisado. y añadir. - M.: Jurista, 2003.

2. Boguslavsky M.M. Derecho Internacional Privado: Taller - 2a ed., Rev. y añadir. - M.: Jurista, 2008.

3. Zevkov V.P. Derecho internacional privado: libro de texto - 2ª ed., Revisado. y añadir. - M.: Jurista, 2004.

4. Kirilova N.A. Derecho Internacional Privado: Complejo Educativo y Metodológico para la Educación a Distancia - 2a ed., Rev. y añadir. - Novosibirsk: SibAGS, 2006.

5. Derecho internacional privado (notas de conferencias) - M.: "PRIOR Publishing House", 2002.

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53. Regulación legal internacional de la inversión extranjera.

Las inversiones extranjeras son activos tangibles e intangibles que pertenecen a personas físicas y jurídicas de un estado y que se encuentran en el territorio de otro estado con el fin de obtener beneficios. Las inversiones se dividen en directas e indirectas (cartera). La inversión directa es la creación de joint ventures y emprendimientos 100% propiedad de inversores extranjeros... Estos últimos están directa y directamente involucrados en la gestión de la empresa. El objetivo de la inversión directa es maximizar el uso de fondos, minimizar impuestos y costos para los intermediarios.

Las inversiones de cartera no prevén la participación directa en la gestión de la empresa, pero implican la recepción de dividendos por parte de inversores extranjeros sobre acciones y valores (es decir, sobre el capital invertido en estas empresas). Los principales puntos que brindan a los inversionistas extranjeros ciertas ventajas1:

1) la posibilidad de repatriación de ingresos;

2) la posibilidad de realizar actividades a través de las sucursales de una persona jurídica extranjera como forma jurídica especial de inversión.

En la estructura de regulación legal de las relaciones de inversión, se pueden distinguir dos niveles: legal internacional (celebración de acuerdos internacionales) y nacional (la base es la legislación nacional del estado anfitrión). La regulación legal internacional de las inversiones se lleva a cabo a nivel universal, regional y bilateral. Las Directrices para la Regulación de la Inversión Extranjera, desarrolladas y adoptadas por el Banco Mundial (1992), establecen (Art. 2): "Cada Estado se reserva el derecho de regular la admisión de inversión privada extranjera ... Los Estados tomarán en cuenta que el acceso abierto ... (si hay una lista de un número limitado de industrias y actividades que están cerradas a la inversión extranjera o requieren una evaluación de las condiciones de admisión o licencia) es la solución más efectiva al problema de la regulación legal de la inversión extranjera. "

La regulación internacional universal está prevista en el Convenio de Washington de 1965 y el Convenio de Seúl de 1985 que establece la Agencia Multilateral de Garantía de Inversiones.

De conformidad con el Convenio de Washington de 1965, el BIRF estableció el CIADI, el Centro Internacional para el Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones entre Estados e Inversores Extranjeros Privados. Las controversias sobre inversiones se resuelven mediante un procedimiento de conciliación (capítulo III de la Convención) o mediante arbitraje (capítulo IV). Para evitar disputas, los estados anfitriones deben proporcionar garantías nacionales para la inversión extranjera.

Una forma más eficaz de proteger la inversión extranjera es el seguro. El Convenio de Seúl de 1985 por el que se establece la Agencia Multilateral de Garantía de Inversiones (MIGA) ofrece a los inversores extranjeros garantías financieras al asegurar las inversiones contra riesgos no comerciales. Las funciones de MIGA consisten en celebrar contratos de seguros y reaseguros para inversores extranjeros contra riesgos no comerciales. La Convención de Seúl consagra el concepto de riesgos no comerciales tradicionales: estos son los riesgos asociados con la transferencia de monedas (excepto la devaluación de la moneda local), expropiación o medidas similares, guerra, revolución, golpes de estado y disturbios civiles. (salvo actos terroristas dirigidos directamente contra el titular de las garantías).

Además de los riesgos no comerciales tradicionales, la Convención de Seúl prevé la cobertura del riesgo de violación del contrato por parte del estado anfitrión. De acuerdo con la Convención, se ha establecido un sistema de seguros públicos y privados a nivel nacional, complementado con un sistema de seguro multilateral internacional para la inversión extranjera. Desde 1993, la Agencia Internacional de Seguro de Inversiones Extranjeras de la Federación de Rusia contra riesgos no comerciales opera en el territorio de la Federación de Rusia.

El instrumento más flexible para regular las relaciones de inversión son los acuerdos internacionales bilaterales de fomento mutuo y protección de la inversión extranjera. El propósito de tales acuerdos es asegurar en el territorio de un estado contratante la máxima protección de las inversiones de otro estado contratante, proporcionar garantías para la exportación sin trabas de la parte de la ganancia en moneda extranjera y garantías contra riesgos no comerciales.

Los tratados internacionales bilaterales sobre la protección mutua de las inversiones establecen la obligación mutua de los estados de no hacer cumplir el retiro de inversiones de capital mediante nacionalizaciones, requisiciones o confiscaciones administrativas. Las disputas de inversión deben ser arbitradas. Los acuerdos bilaterales sobre protección mutua y promoción de inversiones vinculan a la mayoría de los estados del mundo (Rusia ha celebrado acuerdos similares con Finlandia, Francia, Canadá, Estados Unidos, Italia, Austria, Dinamarca, Grecia).

En el Acuerdo entre la URSS y España sobre Promoción y Protección Recíproca de Inversiones (1990), Rusia participa en el orden de sucesión legal internacional. De acuerdo con el Acuerdo, el término "inversionista" significa:

1) cualquier individuo que sea ciudadano o súbdito de una de las Partes y tenga derecho, de conformidad con la legislación vigente de esta Parte, a realizar inversiones en el territorio de la otra Parte;

2) cualquier persona jurídica creada de conformidad con la legislación de una de las Partes, ubicada en su territorio y autorizada de conformidad con la legislación vigente de esta Parte para realizar inversiones en el territorio de la otra Parte.

Las inversiones son cualquier valor de propiedad, en particular:

1) acciones y otras formas de participación en empresas;

2) derechos derivados de cualquier contribución realizada con el propósito de crear valor económico;

3) bienes inmuebles, así como todo tipo de derechos asociados a ellos;

4) derechos de propiedad intelectual (patentes, marcas, denominaciones de origen, nombres comerciales, diseños industriales, derechos de autor, tecnologías y conocimientos técnicos);

5) los derechos para realizar actividades económicas y comerciales, otorgados sobre la base de una ley o un acuerdo, relacionados con la exploración, desarrollo, explotación y conservación de los recursos naturales.

Cada una de las Partes garantiza en su territorio la protección de las inversiones realizadas de conformidad con su legislación por los inversores de la otra Parte (artículo 4). Cada una de las Partes garantizará en su territorio un trato justo y equitativo en relación con las inversiones de los inversionistas de la otra Parte. Dicho régimen no será menos favorable que el que disponga cada una de las Partes en relación con las inversiones de capital realizadas en su territorio por inversores de cualquier tercer estado (artículo 5).

Cualquier disputa sobre la elección de inversores se considera:

1) el Instituto de Arbitraje de la Cámara de Comercio de Estocolmo;

2) un tribunal de arbitraje ad hoc establecido de conformidad con el Reglamento de Arbitraje de la CNUDMI.

Al considerar las controversias, el tribunal arbitral toma decisiones sobre la base de:

1) las disposiciones del Acuerdo;

2) la legislación nacional de la Parte en cuyo territorio se ubican las inversiones, incluyendo las reglas de conflicto de leyes de esta Parte;

3) normas y principios de derecho internacional generalmente reconocidos.

La inversión de capital extranjero en la economía del estado anfitrión se ve facilitada por acuerdos para evitar la doble imposición. Estos acuerdos están diseñados para dividir la jurisdicción tributaria de los estados, acordar los términos más importantes en la legislación tributaria, establecer el rango de la renta imponible y el régimen tributario. Todo esto crea garantías adicionales para los inversores extranjeros. Rusia participa en casi 90 acuerdos bilaterales para evitar la doble imposición (con Gran Bretaña, Canadá, Chipre, España, Italia, Bélgica, Austria, Japón, Alemania, Estados Unidos).

La mayoría de los estados no tienen una legislación nacional codificada sobre inversiones extranjeras; están sujetos a la legislación general (antimonopolio, antimonopolio, fiscal, civil, monetario, bancario). Se han adoptado leyes especiales sobre inversión extranjera en casi todos los estados y establecen el procedimiento de inversión, el régimen legal de la propiedad extranjera, la organización de la inversión extranjera, los regímenes de inversión extranjera, los beneficios para ellos, la protección legal plena e incondicional de los inversores extranjeros.

Cada estado establece de forma independiente el procedimiento para admitir capital extranjero en su territorio - en algunos países existe un sistema de permisos o licencias (India, América Latina), en otros, se establece un régimen de libre admisión de capital extranjero. Los Estados que siguen una política de atracción más activa de capital extranjero adoptan códigos especiales de inversión (China, Polonia, Hungría, Argentina, México). En todas partes, la regulación legal de las inversiones extranjeras se lleva a cabo no por el método del conflicto, sino directamente por el método legal sustantivo (principalmente utilizando normas legales sustantivas nacionales).

Leyes de Inversión de Nueva Zelanda - Ley de Inversión Extranjera (1973), Regulaciones de Inversión Extranjera (1985), Ley de Comercio (1986). Las empresas que son sucursales de empresas extranjeras ubicadas en Nueva Zelandia no se consideran empresas nacionales en virtud de la Ley de empresas (1955). El procedimiento para su establecimiento en Nueva Zelanda requiere el consentimiento de la Comisión de Inversiones Extranjeras. Un extranjero debe obtener permiso de la Comisión de Inversiones Extranjeras si tiene la intención de:

1) crear un nuevo negocio que supere los 10 millones de dólares neozelandeses;

2) adquirir una empresa neozelandesa por valor de más de 10 millones de dólares neozelandeses.

El estado anfitrión está obligado a crear condiciones estables, equitativas, favorables y transparentes para los inversores extranjeros. El Tratado sobre la Carta de la Energía requiere que los estados anfitriones establezcan un trato nacional o de nación más favorecida para los inversores extranjeros. Las excepciones a estos regímenes deben reducirse al mínimo. Normalmente, la legislación nacional prevé varios tipos de regímenes de inversión extranjera. Además de la nación más favorecida y los regímenes nacionales, también se puede establecer un régimen particularmente preferencial (preferencial). Está previsto para inversores extranjeros que inviertan a una escala particularmente grande o en industrias particularmente importantes y de uso intensivo de capital. economía nacional... Tal régimen presupone la provisión de ciertos privilegios: exención de ciertos impuestos y tasas, del impuesto sobre la renta y la provisión de garantías especiales en caso de nacionalización.

No existe una legislación de inversión sistemática en Rusia. La base legal son las leyes federales especiales. Muchas entidades constituyentes de la Federación de Rusia han adoptado su propia legislación sobre inversiones. La inversión extranjera es una inversión de capital propiedad de un inversor extranjero en la industria, agricultura, bienes raíces, bonos, acciones, comercio, educación y otras industrias en el territorio de la Federación de Rusia con el fin de obtener beneficios. Las inversiones extranjeras pueden ser en forma de dinero (en moneda extranjera y rusa), valores, otros bienes y derechos de propiedad que tienen un valor monetario, derechos exclusivos sobre los resultados de la actividad intelectual (propiedad intelectual), servicios e información. Las organizaciones comerciales con inversiones extranjeras pueden realizar en Rusia cualquier tipo de actividades que correspondan a su personalidad jurídica y no estén prohibidas por la ley, incluida la adquisición de derechos de propiedad.

El régimen legal de las inversiones extranjeras y las actividades de los inversores extranjeros en su implementación no pueden ser menos favorables que el régimen de propiedad, derechos de propiedad y actividades de inversión de las personas jurídicas y ciudadanos de Rusia (régimen nacional). Las excepciones y restricciones a las actividades de los inversores extranjeros solo pueden establecerse mediante leyes federales y solo para proteger los fundamentos del orden constitucional, la moral, la salud, los derechos y los intereses legítimos de los demás, la defensa y la seguridad de Rusia. En interés del desarrollo socioeconómico, se puede conceder un trato preferencial a determinados inversores extranjeros.

Las organizaciones con inversiones extranjeras son organizaciones comerciales en las que una persona física o jurídica extranjera tiene más del 10% de la participación en el capital autorizado.

Se ha establecido una lista de "cambios desfavorables en la legislación":

Cambio en el tamaño de los derechos de aduana de importación, impuestos federales y contribuciones a los fondos extrapresupuestarios estatales;

Un aumento de la carga fiscal total sobre las actividades de un inversor extranjero y organización comercial con inversiones extranjeras para la implementación de proyectos de inversión prioritarios;

Establecimiento de un régimen de prohibiciones y restricciones a la inversión extranjera.