Cómo encontrar la fórmula del monto promedio de capital de trabajo. Rotación del capital de trabajo

El proceso de producción requiere no sólo edificios y equipos, licencias de productos y otros tipos de activos fijos e intangibles. El proceso productivo también requiere materias primas, repuestos y productos semiacabados, así como otros recursos que se incluyen en el capital de trabajo. Capital de trabajo junto con activos no corrientes son el factor de producción más importante

Capital de explotación- Este dinero invertido en materias primas, combustible, trabajos en curso, productos terminados pero aún no vendidos, así como los fondos necesarios para dar servicio al proceso de circulación.

Un rasgo característico del capital de trabajo es la alta velocidad de su rotación. El papel funcional del capital de trabajo en el proceso de producción es fundamentalmente diferente del capital fijo. El capital de trabajo asegura la continuidad del proceso de producción.

El contenido material del capital de trabajo son objetos de trabajo, así como medios de trabajo con una vida útil no superior a 12 meses.

Los elementos materiales del capital de trabajo (elementos laborales) se consumen en cada ciclo de producción. Pierden completamente su forma natural, por lo que se incluyen íntegramente en el costo de los productos fabricados (trabajo realizado, servicios prestados).

Composición, estructura y clasificación del capital de trabajo.

Bajo composición del capital de trabajo es necesario comprender los elementos que componen su composición (Fig.1):

Acciones industriales(materias primas y materiales básicos, productos semiacabados adquiridos, materiales auxiliares, combustible, repuestos...);

Trabajo en progreso;

Gastos diferidos;

Productos terminados en almacenes;

Productos enviados;

Cuentas por cobrar;

Efectivo en caja registradora y cuentas bancarias de la empresa.

Materias primas es producto de las industrias extractivas.

Materiales representan productos que ya han sido sometidos a cierto procesamiento. Los materiales se dividen en básicos y auxiliares.

Básico– estos son materiales que están directamente incluidos en la composición del producto fabricado (metal, tejido).

Auxiliar – estos son los materiales necesarios para garantizar el proceso de producción normal. Ellos mismos no están incluidos en el producto terminado (lubricantes, reactivos).

Productos semiacabados– productos completados mediante procesamiento en una etapa de procesamiento y transferidos para su procesamiento a otra etapa de procesamiento. Los productos semiacabados pueden ser propio y comprado. Si los productos semiacabados no se fabrican en

propia empresa, pero se compran a otra empresa, se clasifican como comprados y se incluyen en los inventarios de producción.

Figura 1 – Composición elemental del capital de trabajo

Trabajo en progreso - Se trata de productos (obras) que no han pasado todas las etapas (fases, etapas de procesamiento) previstas por el proceso tecnológico, así como productos incompletos que no han pasado las pruebas y aceptación técnica.

Gastos diferidos- Se trata de gastos de un período determinado que están sujetos a reembolso con cargo al coste de períodos posteriores.

Productos terminados representa productos terminados completamente terminados o productos semiacabados recibidos en el almacén de la empresa.

Cuentas por cobrar– dinero que las personas físicas o jurídicas adeudan por el suministro de bienes, servicios o materias primas.

Dinero– se trata de fondos ubicados en la caja registradora de la empresa, en cuentas bancarias y en liquidaciones.

Con base en la composición elemental del capital de trabajo, puedes calcularlos. estructura, que representa la participación del costo de los elementos individuales del capital de trabajo en su costo total.

Según las fuentes de educación, el capital de trabajo se divide en propio y prestado (prestado). Propio capital de explotación se forman a expensas del capital propio de la empresa ( capital autorizado, capital de reserva, beneficio acumulado, etc.). El capital de trabajo prestado incluye préstamos bancarios, así como cuentas por pagar. Se proporcionan a la empresa para uso temporal. Una parte es paga (créditos y empréstitos), la otra es gratuita (cuentas por pagar).

En diferentes países, se utilizan diferentes ratios (estándares) entre capital social y capital de deuda. En Rusia, la proporción es 50/50, en Estados Unidos – 60/40 y en Japón – 30/70.

Según el grado de controlabilidad, el capital de trabajo se divide en estandarizados y no estandarizados. Los activos estandarizados incluyen aquellos capital de trabajo que aseguran la continuidad de la producción y contribuyen a uso efectivo recursos. Se trata de inventarios, gastos diferidos, trabajos en curso, productos terminados en stock. El efectivo, los productos enviados y las cuentas por cobrar se clasifican como capital de trabajo no estandarizado. La ausencia de normas no significa que los montos de estos fondos puedan modificarse arbitrariamente. El actual procedimiento de liquidación entre empresas prevé un sistema de sanciones contra el aumento de los impagos.

La empresa planifica el capital de trabajo estandarizado, mientras que el capital de trabajo no estandarizado no es objeto de planificación.

El capital de trabajo, al estar en constante movimiento, pasa de la esfera de la producción a la esfera de la circulación, completando un circuito. El esquema de circulación del capital de trabajo es el mismo para todos los tipos de producción, incluida la construcción. El movimiento del valor del capital de trabajo se puede presentar de la siguiente forma:

D – P t – P – N p – G p – D,

donde D – efectivo;

P t – objetos de trabajo destinados a la producción;

P – producción;

norte p – trabajo en progreso;

G p – productos terminados.

Para cada organización constructora, es importante determinar la cantidad mínima requerida de capital de trabajo, que debe ser suficiente para llevar a cabo un proceso de construcción ininterrumpido. Un exceso significativo de capital de trabajo sobre el requisito mínimo requerido conduce a la transformación de existencias injustificadas de materiales y al desvío de fondos para costos improductivos.

El estándar de capital de trabajo (N) para cada material básico está determinado por la fórmula:

N = R o x D,

donde R o es el consumo diario de materiales básicos según la estimación de costos para los trabajos de construcción e instalación;

D – norma de existencias, días.

El monto del capital de trabajo para trabajos de construcción e instalación en curso se puede calcular con base en el monto del saldo planificado de trabajos en curso al final del trimestre del año planificado en el que sea menor:

NP p = NP n + O smr – GO p,

donde NP n es el saldo de los trabajos en curso para las obras de construcción e instalación al inicio del trimestre correspondiente del año planificado;

Sobre los trabajos de construcción e instalación: el volumen de trabajos de construcción e instalación para el trimestre correspondiente del año planificado;

GO p – puesta en servicio de las instalaciones terminadas en el trimestre correspondiente del año planificado.

El requisito mínimo de capital de trabajo para gastos futuros se puede determinar mediante la fórmula:

N pb = Q smr x K pb,

donde Q trabajos de construcción e instalación es el volumen de trabajos de construcción e instalación en el año planificado;

K bp es un coeficiente que tiene en cuenta la participación de los gastos futuros en el volumen de trabajos de construcción e instalación del año anterior.

Indicadores de eficiencia en el uso del capital de trabajo.

La eficiencia del uso del capital de trabajo se caracteriza por un sistema de indicadores económicos, el más importante de los cuales es su tasa de rotación.

La rotación del capital de trabajo se caracteriza por el número de ciclos de circulación completa de fondos durante un período de tiempo planificado. La aceleración de la rotación del capital de trabajo indica un aumento en la producción y venta de productos terminados por rublo del capital de trabajo de una organización de construcción.

El grado de utilización del capital de trabajo se puede determinar utilizando sus indicadores de facturación:

ratio de rotación a lo largo del tiempo:

K rev = V / OS,

donde B son los ingresos por la entrega de obras por un monto igual al volumen de obras de construcción e instalación al precio del contrato durante un período de tiempo determinado;

OS es la cantidad promedio de capital de trabajo para el mismo período.

El índice de rotación muestra el número de rotaciones de capital de trabajo durante un período de tiempo específico o el volumen de producción por 1 rublo. capital de trabajo para el período de tiempo bajo revisión;

duración media de una revolución para el período de facturación aceptado:

D av = T r / K rev,

donde T r – duración del período de facturación, días;

K rev – índice de rotación.

La duración de la rotación caracteriza el tiempo necesario para que el capital de trabajo pase por todas las etapas de la circulación y muestra cuántos días después el capital de trabajo regresa a la organización en forma de ingresos por la venta de obras y servicios.

Capital de explotación- esta es la totalidad de los fondos adelantados para crear capital de trabajo activos de producción y fondos circulantes asegurando la continuidad de la empresa.

Fondos rotatorios- se trata de activos que, como consecuencia de su actividad económica transferir completamente su valor al producto terminado, participar una sola vez en el proceso, cambiando o perdiendo su forma material natural.

Activos de producción en funcionamiento entrar en producción por su cuenta en especie y se consumen por completo durante el proceso de fabricación. Transfieren su costo completamente al producto que crean.

Fondos de circulación asociado con el servicio del proceso de circulación de mercancías. No participan en la formación del valor, sino que son sus portadores. Una vez finalizada la producción de productos terminados y su venta, el costo del capital de trabajo se reembolsa como parte de (trabajo, servicios). Esto crea la posibilidad de reanudar sistemáticamente el proceso de producción, que se lleva a cabo mediante la circulación continua de fondos empresariales.

Estructura del capital de trabajo- esta es la relación entre los elementos individuales del capital de trabajo, expresada como porcentaje. La diferencia en las estructuras del capital de trabajo de las empresas está determinada por muchos factores, en particular, las características de las actividades de la organización, las condiciones comerciales, el suministro y las ventas, la ubicación de los proveedores y consumidores y la estructura de los costos de producción.

• (materias primas, materiales básicos y productos semiacabados adquiridos, materiales auxiliares, combustible, contenedores, repuestos, etc.);
• con una vida útil no superior a un año o un valor no superior a 100 veces (para organizaciones presupuestarias- 50 veces) instalado tamaño mínimo salarios mensuales (artículos y herramientas portátiles de bajo valor);
• trabajo en progreso y productos semiacabados salir adelante por sí mismo(objetos de mano de obra que han entrado en el proceso productivo: materiales, piezas, conjuntos y productos que se encuentran en proceso de procesamiento o ensamblaje, así como productos semiacabados de producción propia, no completamente terminados por producción en algunos talleres de la empresa y sujeto a ulterior procesamiento en otros talleres de la misma empresa);
• gastos diferidos(elementos inmateriales del capital de trabajo, incluidos los costos de preparación y desarrollo de nuevos productos que se producen en un período determinado, pero que se asignan a productos de un período futuro; por ejemplo, costos de diseño y desarrollo de tecnología para nuevos tipos de productos, para la reorganización de equipos).

Fondos de circulación

Fondos de circulación— fondos empresariales que operan en el ámbito de la circulación; componente capital de explotación.

• fondos empresariales invertidos en inventarios de productos terminados, bienes enviados pero no pagados;
• fondos en liquidaciones;
• efectivo en caja y en cuentas.

La cantidad de capital de trabajo empleado en la producción está determinada principalmente por la duración de los ciclos de producción para la fabricación de productos, el nivel de desarrollo tecnológico, la perfección de la tecnología y la organización del trabajo. La cantidad de medios circulantes depende principalmente de las condiciones de venta de los productos y del nivel de organización del sistema de suministro y comercialización.

El capital de trabajo es la parte más móvil.

en cada La circulación del capital de trabajo pasa por tres etapas.: monetario, productivo y mercantil.

Para asegurar un proceso ininterrumpido en la empresa, el capital de trabajo o bienes materiales, a la espera de su posterior consumo industrial o personal. Los inventarios son el elemento menos líquido entre los elementos del activo circulante. Se utilizan los siguientes métodos de valoración de inventarios: para cada unidad de bienes adquiridos; por coste medio, en particular, por coste medio ponderado, media móvil; al costo de las primeras compras; al costo de las compras más recientes. La unidad de contabilización del capital de trabajo como inventario es un lote, un grupo homogéneo y un número de artículo.

• Existencias de seguridad- una reserva de recursos destinada al suministro ininterrumpido de producción y consumo en casos de disminución de los suministros respecto a los proporcionados.
• Existencias actuales— existencias de materias primas, materiales y recursos para satisfacer las necesidades actuales de la empresa.
• Suministros preparatorios- Se requieren inventarios dependientes del ciclo si las materias primas van a ser sometidas a algún procesamiento.
• Existencias remanentes- parte de los inventarios actuales no utilizados que se trasladan al siguiente período.

El capital de trabajo se ubica simultáneamente en todas las etapas y en todas las formas de producción, lo que asegura su continuidad y funcionamiento ininterrumpido de la empresa. El ritmo, la coherencia y el alto rendimiento dependen en gran medida de cantidades óptimas de capital de trabajo(activos de producción en funcionamiento y fondos de circulación). Por lo tanto, el proceso de racionamiento del capital de trabajo, que se relaciona con el actual planificación financiera en la empresa. El racionamiento del capital de trabajo es la base para el uso racional de los activos económicos de una empresa. Consiste en desarrollar normas y estándares razonables para su consumo, necesarios para crear reservas mínimas constantes y para el funcionamiento ininterrumpido de la empresa.

La norma de capital de trabajo establece el monto mínimo estimado que constantemente requiere la empresa para operar. El incumplimiento de la norma de capital de trabajo puede provocar una reducción de la producción, incumplimiento programa de producción debido a interrupciones en la producción y venta de productos.

Capital de trabajo estandarizado— el tamaño de los inventarios, los trabajos en curso y los saldos de productos terminados en los almacenes planificados por la empresa. La norma del stock de capital de trabajo es el tiempo (días) durante el cual los OBS están en el inventario de producción. Consta de las siguientes acciones: transporte, preparatoria, corriente, aseguradora y tecnológica. Estándar de capital de trabajo - cantidad mínima capital de trabajo, incluido el efectivo necesario para que una empresa o firma cree o mantenga inventarios remanentes y garantice la continuidad del trabajo.

Las fuentes para la formación de capital de trabajo pueden ser ganancias, préstamos (bancarios y comerciales, es decir, pago diferido), capital social (autorizado), aportes de acciones, fondos presupuestarios, recursos redistribuidos (seguros, estructuras de gestión vertical), cuentas por pagar, etc.

La eficiencia del uso del capital de trabajo afecta resultados financieros actividades de la empresa. Al analizarlo se utilizan los siguientes indicadores: disponibilidad de capital de trabajo propio, relación entre recursos propios y prestados, solvencia de la empresa, su liquidez, rotación del capital de trabajo, etc. Se entiende por rotación del capital de trabajo la duración del paso secuencial de fondos a través de etapas individuales de producción y circulación.

Se distinguen los siguientes indicadores de rotación del capital de trabajo:

• índice de rotación;
• duración de una revolución;
• factor de carga del capital de trabajo.

Índice de rotación de fondos(velocidad de rotación) caracteriza la cantidad de ingresos por ventas de productos por el costo promedio del capital de trabajo. Duración de una revolución en días es igual al cociente de dividir el número de días del período analizado (30, 90, 360) por la rotación del capital de trabajo. El recíproco de la tasa de rotación muestra la cantidad de capital de trabajo adelantado por 1 rublo. ingresos por ventas de productos. Este ratio caracteriza el grado de utilización de los fondos en circulación y se denomina factor de carga del capital de trabajo. Cuanto menor sea el factor de carga del capital de trabajo, más eficientemente se utilizará el capital de trabajo.

El objetivo principal de la gestión de los activos empresariales, incluido el capital de trabajo, es maximizar los beneficios del capital invertido garantizando al mismo tiempo una solvencia estable y suficiente de la empresa. Para garantizar una solvencia sostenible, la empresa siempre debe tener una cierta cantidad de dinero en su cuenta, que en realidad se retira de la circulación para pagos corrientes. Parte de los fondos deberían colocarse en forma de activos de alta liquidez. Una tarea importante en términos de gestión del capital de trabajo de una empresa es garantizar un equilibrio óptimo entre solvencia y rentabilidad manteniendo el tamaño y la estructura adecuados de los activos circulantes. También es necesario mantener una proporción óptima de capital de trabajo propio y prestado, ya que esto afecta directamente estabilidad financiera e independencia de la empresa, la posibilidad de obtener nuevos préstamos.

Análisis de la rotación del capital de trabajo (análisis de la actividad comercial de la organización)

Capital de explotación- estos son fondos adelantados por organizaciones para mantener la continuidad del proceso de producción y circulación y devueltos como parte del producto de la venta de productos en el mismo en efectivo, desde donde comenzaron su movimiento.

Para evaluar la eficiencia del uso del capital de trabajo, se utilizan indicadores de rotación del capital de trabajo. Los principales son los siguientes:

• duración media de una revolución en días;
• el número (número) de rotaciones realizadas por el capital de trabajo durante un cierto período de tiempo (año, semestre, trimestre); en caso contrario, el índice de rotación;
• la cantidad de capital de trabajo empleado por 1 rublo productos vendidos(factor de utilización del capital de trabajo).

Si el capital de trabajo pasa por todas las etapas de la circulación, por ejemplo, en 50 días, entonces el primer indicador de facturación (la duración promedio de una facturación en días) será de 50 días. Este indicador caracteriza aproximadamente el tiempo promedio que pasa desde el momento de la compra de materiales hasta el momento de la venta de los productos elaborados con estos materiales. Este indicador se puede determinar mediante la siguiente fórmula:

• P es la duración media de una revolución en días;
• SO - saldo promedio de capital de trabajo para período del informe;
• P - ventas de productos para este período (menos impuesto al valor agregado e impuestos especiales);
• B es el número de días del período del informe (en un año - 360, en un trimestre - 90, en un mes - 30).

Entonces, la duración promedio de una facturación en días se calcula como la relación entre el saldo promedio del capital de trabajo y la facturación de un día de ventas de productos.

La duración promedio de una rotación en días se puede calcular de otra manera, como la relación entre el número de días calendario en el período del informe y la cantidad de rotaciones realizadas por el capital de trabajo durante este período, es decir, de acuerdo con la fórmula: P = V/CHO, donde CHO es el número de rotaciones realizadas por el capital de trabajo durante el período del informe.

Segundo indicador de facturación- el número de rotaciones realizadas por el capital de trabajo durante el período del informe (índice de rotación) - también se puede obtener de dos maneras:

• como la relación entre las ventas de productos menos el impuesto al valor agregado y los impuestos especiales y el saldo promedio del capital de trabajo, es decir, según la fórmula: NI = R/SO;
• como la relación entre el número de días del período del informe y la duración promedio de una revolución en días, es decir, según la fórmula: NI = W/P .

El tercer indicador de facturación (la cantidad de capital de trabajo empleado por 1 rublo de productos vendidos o, de otro modo, el factor de carga del capital de trabajo) se determina de una manera como la relación entre el saldo promedio del capital de trabajo y la facturación de ventas de productos para un período determinado, es decir según la fórmula: CO/R.

Esta cifra se expresa en kopeks. Da una idea de cuántos kopeks de capital de trabajo se gastan para obtener cada rublo de ingresos por la venta de productos.

El más común es el primer indicador de facturación, es decir. Duración promedio de una revolución en días.

La mayoría de las veces, la facturación se calcula por año.

Durante el análisis, la facturación real se compara con la facturación del período del informe anterior y, para aquellos tipos de activos circulantes para los que la organización establece estándares, también con la facturación planificada. Como resultado de esta comparación, se determina la magnitud de la aceleración o desaceleración del volumen de negocios.

En la organización analizada, la rotación se desaceleró, tanto para el capital de trabajo estandarizado como para el no estandarizado. Esto indica un deterioro en el uso del capital de trabajo.

Cuando la rotación del capital de trabajo se desacelera, se produce una atracción (participación) adicional de él en la circulación, y cuando se acelera, el capital de trabajo se libera de la circulación. La cantidad de capital de trabajo liberado como resultado de la aceleración del volumen de negocios o atraído adicionalmente como resultado de su desaceleración se determina como el producto del número de días en que el volumen de negocios se aceleró o desaceleró por el volumen de ventas real de un día.

El efecto económico de acelerar la rotación es que una organización puede producir más productos con la misma cantidad de capital de trabajo, o producir el mismo volumen de productos con una cantidad menor de capital de trabajo.

La aceleración de la rotación del capital de trabajo se logra mediante la introducción en la producción. nueva tecnología, procesos tecnológicos progresivos, mecanización y automatización de la producción. Estas medidas ayudan a reducir la duración del ciclo de producción, así como a aumentar el volumen de producción y venta de productos.

Además, para acelerar la facturación, es importante lo siguiente: organización racional de la logística y venta de productos terminados, cumplimiento del ahorro en los costos de producción y venta de productos, uso de formularios. pagos no en efectivo para productos que ayuden a agilizar los pagos, etc.

Directamente al analizar las actividades actuales de una organización, se pueden identificar las siguientes reservas para acelerar la rotación del capital de trabajo, que consisten en eliminar:

• exceso de inventarios: 608 mil rublos;
• bienes enviados pero no pagados a tiempo por los compradores: 56 mil rublos;
• bienes en custodia de los compradores: 7 mil rublos;
• Inmovilización de capital de trabajo: 124 mil rublos.

Reservas totales: 795 mil rublos.

Como ya hemos establecido, el volumen de ventas de un día en esta organización es de 64,1 mil rublos. Entonces, la organización tiene la oportunidad de acelerar la rotación del capital de trabajo en 795: 64,1 = 12,4 días.

Para estudiar las razones de los cambios en la tasa de facturación de fondos, es aconsejable, además de los indicadores considerados de facturación general, calcular también los indicadores de facturación privada. Se relacionan con ciertos tipos de activos circulantes y dan una idea del tiempo que dedica el capital de trabajo en las distintas etapas de su circulación. Estos indicadores se calculan de la misma forma que los inventarios en días, pero en lugar del saldo (inventario) en una fecha determinada, aquí se toma el saldo promedio de un determinado tipo de activo circulante.

Volumen de negocios privado muestra cuántos días en promedio queda el capital de trabajo en una etapa determinada de la circulación. Por ejemplo, si la rotación privada de materias primas y materiales básicos es de 10 días, esto significa que, en promedio, pasan 10 días desde el momento en que los materiales llegan al almacén de la organización hasta el momento en que se utilizan en la producción.

Como resultado de resumir los indicadores de facturación privados, no obtendremos un indicador de facturación general, ya que se toman diferentes denominadores (facturación) para determinar los indicadores de facturación privados. La relación entre los indicadores de facturación privada y general se puede expresar mediante los términos de facturación total. Estos indicadores nos permiten establecer qué impacto tiene la rotación especies individuales capital de trabajo a la tasa de rotación total. Los componentes de la facturación total se definen como la relación entre el saldo medio de un tipo determinado de capital de trabajo (activos) y la facturación de ventas de productos en un día. Por ejemplo, el término para la facturación total de materias primas y materiales básicos es igual a:

El saldo medio de materias primas y materiales básicos se divide por el volumen de negocios diario de ventas de productos (menos el impuesto sobre el valor añadido y los impuestos especiales).

Si este indicador es, por ejemplo, 8 días, entonces esto significa que la facturación total debida a materias primas y materiales básicos representa 8 días. Si suma todos los componentes de la facturación total, el resultado será un indicador de la facturación total de todo el capital de trabajo en días.

Además de los comentados, también se calculan otros indicadores de facturación. Por tanto, el indicador de rotación de inventarios se utiliza en la práctica analítica. El número de rotaciones realizadas por los inventarios durante un período determinado se calcula mediante la siguiente fórmula:

Obras y servicios (menos y) divididos por valor promedio en la partida “Existencias” de la segunda sección del activo del balance.

La aceleración de la rotación de inventarios indica un aumento en la eficiencia de la gestión de inventarios, y una desaceleración en la rotación de inventarios indica su acumulación en cantidades excesivas y una gestión de inventarios ineficaz. También se determinan indicadores que reflejan la rotación de capital, es decir, las fuentes de formación de la propiedad de la organización. Así, por ejemplo, la rotación del capital social se calcula mediante la siguiente fórmula:

El volumen de negocios de ventas de productos para el año (menos el impuesto al valor agregado y los impuestos especiales) se divide por el costo promedio anual del capital social.

Esta fórmula expresa la eficiencia del uso del capital social (autorizado, adicional, capital de reserva, etc.). Da una idea del número de revoluciones realizadas fuentes propias actividades de la organización durante el año.

Volumen de negocios capital invertido Este es el volumen de ventas de productos para el año (menos el impuesto al valor agregado y los impuestos especiales) dividido por el costo anual promedio del capital social y los pasivos a largo plazo.

Este indicador caracteriza la eficiencia del uso de los fondos invertidos en el desarrollo de la organización. Refleja el número de revoluciones realizadas por todos. fuentes a largo plazo dentro de un año.

Al analizar la situación financiera y el uso del capital de trabajo, es necesario averiguar de qué fuentes se compensan las dificultades financieras de la empresa. Si los activos están cubiertos por fuentes sostenibles de fondos, entonces condición financiera la organización será sostenible no solo en la fecha de este informe, sino también en el futuro cercano. Se deben considerar fuentes sostenibles capital de trabajo propio en cantidades suficientes, saldos no decrecientes de deuda arrastrada a proveedores en los documentos de pago aceptados, cuyos términos de pago no han llegado, deuda constantemente arrastrada sobre pagos al presupuesto, no parte en declive de otros cuentas por pagar, saldos no utilizados de fondos para fines especiales (fondos de acumulación y consumo, así como esfera social), saldos no utilizados financiación dirigida etc.

Si los avances financieros de la organización están cubiertos por fuentes de fondos inestables, entonces es solvente en la fecha del informe e incluso puede tener fondos libres en cuentas bancarias, pero en un futuro próximo enfrentará dificultades financieras. Las fuentes inestables incluyen fuentes de capital de trabajo que están disponibles el primer día del período (la fecha de elaboración del balance), pero que están ausentes en las fechas dentro de este período: deuda no vencida sobre salarios, deducciones por fondos extrapresupuestarios(por encima de ciertos montos sostenibles), deuda no garantizada con bancos por préstamos contra artículos de inventario, deuda con proveedores por documentos de pago aceptados, cuyos términos de pago no han llegado, que excedan los montos atribuidos a fuentes estables, así como deuda con proveedores por entregas no facturadas, atrasos en los pagos al presupuesto que exceden los montos atribuidos a fuentes sostenibles de fondos.

Es necesario hacer un cálculo final de los avances financieros (es decir, el gasto injustificado de fondos) y las fuentes de cobertura de estos avances.

El análisis finaliza con una evaluación general de la situación financiera de la organización y la elaboración de un plan de acción para movilizar reservas para acelerar la rotación del capital de trabajo y aumentar la liquidez y fortalecer la solvencia de la organización. En primer lugar, es necesario evaluar la provisión por parte de la organización de su propio capital de trabajo, su seguridad y su uso para el propósito previsto. Luego se evalúa el cumplimiento de la disciplina financiera, la solvencia y liquidez de la organización, así como la integridad del uso y la seguridad. prestamos bancarios y préstamos de otras organizaciones. Se están planificando medidas para un uso más eficiente tanto del capital social como del capital prestado.

La organización analizada cuenta con una reserva para acelerar la rotación del capital de trabajo por 12,4 días (esta reserva se indica en este párrafo). Para movilizar esta reserva es necesario eliminar las causas que provocan la acumulación de exceso de reservas de materias primas, materiales básicos, repuestos, otros inventarios y trabajos en curso.

Además, es necesario asegurar el uso específico del capital de trabajo, evitando su inmovilización. Por último, recibir pagos de los compradores por bienes enviados a ellos que no fueron pagados a tiempo, así como la venta de bienes mantenidos en custodia por los compradores debido a la negativa a pagar, también acelerará la rotación del capital de trabajo.

Todo esto ayudará a fortalecer la situación financiera de la organización analizada.

Indicadores de disponibilidad y uso de capital de trabajo.

El capital de trabajo se consume en un ciclo de producción, ingresa materialmente al producto y le transfiere completamente su valor.

Disponibilidad capital de explotación calculado tanto para una fecha específica como en promedio para el período.

Los indicadores del movimiento del capital de trabajo caracterizan sus cambios durante el año: reposición y disposición.

Índice de rotación del capital de trabajo

Es la relación entre el costo de los productos vendidos durante un período determinado y el saldo promedio del capital de trabajo durante el mismo período:

A la facturación= Costo de productos vendidos para el período / Saldo promedio de capital de trabajo para el período

El índice de rotación muestra cuántas veces se renovó el saldo promedio del capital de trabajo durante el período analizado. Por contenido económico equivalente al indicador de productividad del capital.

Tiempo medio de rotación

Determinado a partir del ratio de rotación y del periodo de tiempo analizado

Duración media de una revolución.= Duración del período de medición para el cual se determina el indicador / Índice de rotación del capital de trabajo

Ratio de consolidación del capital circulante

El valor es inversamente proporcional al ratio de facturación:

Para sujetar= 1 / A facturación

Ratio de consolidación = saldo de capital de trabajo promedio para el período / costo de bienes vendidos para el mismo período

En términos de contenido económico, equivale al indicador de intensidad de capital. El coeficiente de consolidación caracteriza. tamaño mediano el costo del capital de trabajo por 1 rublo de volumen de ventas.

Requisito de capital de trabajo

La necesidad de capital de trabajo de la empresa se calcula sobre la base del coeficiente de fijación del capital de trabajo y el volumen planificado de ventas de productos multiplicando estos indicadores.

Provisión de producción con capital de trabajo.

Se calcula como la relación entre el stock de capital de trabajo real y el consumo diario promedio o la necesidad diaria promedio del mismo.

Acelerar la rotación del capital de trabajo ayuda a aumentar la eficiencia de la empresa.

Según los datos del año del informe, el saldo promedio del capital de trabajo de la empresa ascendió a 800 mil rublos, y el costo de los productos vendidos durante el año a los precios mayoristas actuales de la empresa ascendió a 7200 mil rublos.

Determine el índice de rotación, la duración promedio de una rotación (en días) y el coeficiente de consolidación del capital de trabajo.

• A facturación = 7200 / 800 = 9
• Tiempo medio de rotación = 365 / 9 = 40,5
• K asegurar fondos colectivos = 1/9 = 0,111

Para el año del informe, el saldo promedio del capital de trabajo de la empresa fue de 850 mil rublos y el costo de los productos vendidos durante el año fue de 7200 mil rublos.

Determine el índice de rotación y el índice de consolidación del capital de trabajo.

• Ratio de rotación = 7200 / 850 = 8,47 revoluciones por año
• Coeficiente de consolidación = 850 / 7200 = 0,118 rublos de capital de trabajo por 1 rublo de productos vendidos

Costo de los productos vendidos en año anterior ascendió a 2.000 mil rublos, y en el año del informe aumentó un 10% en comparación con el año anterior, con una reducción en la duración promedio de una rotación de fondos de 50 a 48 días.

Determine el saldo promedio del capital de trabajo en el año del informe y su cambio (en%) en comparación con el año anterior.

• Costo de los productos vendidos en el año del informe: 2000 mil rublos * 1,1 = 2200 mil rublos.

Saldo medio de capital de trabajo = Volumen de productos vendidos / Facturación

A facturación = Duración del período analizado / Duración media de una facturación

Usando estas dos fórmulas derivamos la fórmula

Saldo medio de capital de trabajo = Volumen de productos vendidos * Duración media de una facturación / Duración del período analizado.

• Saldo medio del promedio del año anterior = 2000 * 50 / 365 = 274
• Saldo promedio Promedio total en este año = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 En el año del informe, el saldo promedio del capital de trabajo aumentó un 5,5%

Determine el cambio en el índice promedio de retención del capital de trabajo y la influencia de los factores en este cambio.

Consolidación K = saldo promedio de capital de trabajo / costo de bienes vendidos

• Para consolidar la preocupación, el período base = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Para asignar al período de informe de la preocupación = (11+5) / (55+40) = 16 / 95 = 0,1684

Índice cambio general coeficiente de consolidación

• = CO (saldo promedio)_1 / RP (productos vendidos)_1 - CO_0/RP_0 = 0,1684 - 0,1666 = 0,0018

Índice de variación del coeficiente de consolidación a partir de cambios en el saldo medio del capital de trabajo

• = (SO_1/RP_0) - (SO_0/RP_0) = 0,1777 - 0,1666 = 0,0111

Índice de cambio en el coeficiente de consolidación por cambios en el volumen de productos vendidos

• = (SO_1/RP_1) - (SO_1/RP_0) = -0,0093

La suma de los índices individuales debe ser igual al índice total = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Determine el cambio general en el saldo del capital de trabajo y la cantidad de capital de trabajo liberado (involucrado) como resultado de cambios en la velocidad y cambios en el volumen de ventas.

• Cambio promedio en el saldo del capital de trabajo = 620 - 440 = 180 (aumentado en 180)

Índice general de variación del saldo del capital de trabajo (CO) = (RP_1*continuado 1.facturación_1 / días en el trimestre) - (RP_0*continuado 1.facturación_0 / días en el trimestre)

• Duración de 1 facturación en el trimestre del informe = 620*90/3000 = 18,6 días
• Duración de 1 revolución en el trimestre anterior = 440*90/2400 = 16,5 días

Índice de cambios en los activos operativos a partir de cambios en el volumen de productos vendidos.

• = RP_1*prod.1ob._0/trimestre - RP_0*prod.1ob._0/trimestre = 3000*16,5/90 - 2400*16,5/90 = 110 (aumento del saldo del capital de trabajo debido a un aumento en el volumen de productos vendidos)

Índice de cambios en los activos operativos a partir de cambios en la tasa de rotación del capital de trabajo

• = RP_1*cont.1ob._1 / trimestre - RP_1*cont.1ob._0/trimestre = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

Ejemplo típico 3. CAPITAL DE TRABAJO

Problema 1

Determine y analice la estructura del capital de trabajo de las empresas utilizando los siguientes datos:

Solución

La estructura del capital de trabajo representa la participación de cada elemento en cantidad total. Determinemos la estructura del capital de trabajo de ambas empresas:

Las estructuras calculadas permiten concluir que la segunda empresa requiere más material que la primera. Al mismo tiempo, la primera empresa tiene que invertir mucho en gastos futuros. Lo más probable es que estos sean los costos de preparación y desarrollo de la producción, que están determinados por las características específicas del proceso de producción. Una mayor proporción de trabajo en progreso puede indicar un ciclo de producción más largo o un mayor costo de las materias primas o materiales procesados. En combinación con la gran proporción de productos terminados, esto nos permite suponer que la segunda empresa es probablemente una de las que produce productos con una mayor proporción de valor agregado.

Problema 2

Calcule los saldos promedio trimestral y anual promedio del capital de trabajo, así como la rotación del capital de trabajo (duración de la rotación) y el índice de rotación del año, utilizando los siguientes datos:

El índice de rotación está determinado por la fórmula.

k sobre = R / SO.

Para calcular la duración de la facturación en días, utilice la fórmula

A = D·ObS / R.

Por lo tanto, primero debe calcular los saldos promedio del capital de trabajo para el año y el volumen de ventas para el año:

SO = [(2 500 + 2 600) / 2 + (2 600 + 2 400) / 2 + (2 400 + 2 400) / 2 +

+ (2400 + 2500) / 2] / 4 = 2475 mil rublos,

R= 3000 + 3500 + 2900 + 3100 = 12 500 mil rublos,

k sobre= 12.500 / 2.475 = 5 rev/año,

A= 360 · 2.475 / 12.500 = 71 días.

Así, el capital de trabajo hacía 5 revoluciones por año, mientras que la duración de una revolución era en promedio 71 días.

Problema 3

El saldo medio del capital de trabajo en 2002 fue de 15.885 mil rublos y el volumen de productos vendidos durante el mismo año fue de 68.956 mil rublos. En 2003, está previsto reducir la duración del volumen de negocios en 2 días.

Encuentre la cantidad de capital de trabajo que necesita la empresa, siempre que el volumen de productos vendidos siga siendo el mismo.

Solución

Primero, calculemos la duración del volumen de negocios para 2002:

A= 360 · 15.885 / 68.956 = 82 días.

Luego determinamos la duración del volumen de negocios para 2003:

A= 82 – 2 = 80 días.

Teniendo en cuenta la nueva duración, calcularemos la necesidad de capital circulante:

80 dias = 360 · SO/ 68 956,

SO= 15.323 mil rublos.

es un indicador absoluto que se utiliza para determinar la liquidez de una empresa. Básicamente, este indicador determina en qué medida los activos circulantes de la empresa son mayores que sus deudas a corto plazo. En la literatura extranjera, el capital de trabajo propio también se llama capital de trabajo de la empresa(capital de trabajo, capital de trabajo neto).

¿Qué es el capital de trabajo propio (SOS)?. Sentido económico

Analicemos el significado económico general del indicador. El capital de trabajo propio de la empresa muestra la solvencia/liquidez de la empresa. El indicador se utiliza para evaluar la capacidad de la empresa para pagar deudas utilizando sus activos circulantes.

Sinónimos del indicador capital de trabajo propio:

• propio capital de trabajo,
• capital de trabajo de la empresa,
• capital de explotación,
• capital de trabajo neto (NWC),

Capital de trabajo propio. Fórmula de cálculo del saldo

Fórmula para calcular el capital de trabajo propio:

Capital de trabajo propio = Activos circulantes – Pasivos circulantes

¿Qué son los activos circulantes?

Activos corrientes de la empresa.- es la suma del capital de trabajo (materias primas, suministros, componentes, combustible) y los fondos de circulación (productos terminados, bienes enviados pero no pagados), expresado en dinero.

Fórmula para calcular SOS según la orden Administración federal sobre casos de insolvencia (quiebra) de fecha 12 de agosto de 1994 No. 31-r Sobre las disposiciones metodológicas para evaluar la situación financiera de una organización y establecer una estructura de balance insatisfactoria es la siguiente:

Capital de trabajo propio = línea 490 – línea 190

En el nuevo balance (después de 2011), la fórmula será la siguiente:

LLAMADA DE SOCORRO = pág.1200 – pág.1500

Además de la primera fórmula, existe otra forma de calcular este indicador. La segunda fórmula para calcular el capital de trabajo propio en el balance.

Capital de trabajo propio = ( Equidad+ Pasivos a largo plazo) – Activos no corrientes=p. 1300 + p.1530 – p.1100

En mi opinión, la primera fórmula es más sencilla de calcular y más cómoda que la primera. Recomiendo usarlo en tus cálculos.

En la literatura inglesa, este indicador según las NIIF se calculará de la siguiente manera:

LLAMADA DE SOCORRO(capital de trabajo) = Activos circulantes – Pasivos circulantes

CA – activos circulantes,
CL – cuentas por pagar a corto plazo.

El balance de la empresa está extraído del sitio web oficial de la empresa. Para comprender la dinámica de los cambios en la solvencia de una empresa, tomaremos 1 año para el análisis. El período del informe es un trimestre. Una cuarta parte en 2013 y tres en 2014.

Cálculo del indicador de capital de trabajo propio de OJSC “Uralkali”

Capital de trabajo propio 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Capital de trabajo propio 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Capital de trabajo propio 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Capital de trabajo propio 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429

Todos los valores de SOS son >0 y también aumentan con el tiempo. Esto sugiere que la solvencia de OJSC Uralkali está creciendo.

Capital de trabajo propio. Estándar

El capital de trabajo propio puede ser mayor que cero, igual o menor que cero. Como regla general, capital de trabajo propio = 0 para empresas nuevas. Si SOS >0, entonces esto indica que la situación financiera (solvencia) de la empresa es normal, si<0, то предприятие финансово неблагополучно, т.к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.

Reanudar

El artículo examinó el indicador "capital de trabajo propio", que es uno de los indicadores importantes para evaluar la solvencia/liquidez de una empresa. No lo confunda con el índice de capital de trabajo, porque Estas son cosas completamente diferentes. Si el capital de trabajo propio es mayor que cero, esto indica la estabilidad financiera de la empresa.