Cómo invertir en empresas extranjeras. Cómo invertir en acciones de empresas extranjeras: consejos de Capital Times

Mucha gente me pregunta sobre el extranjero. fondos de inversión, empresas y acciones donde poder invertir dinero. Prácticamente no hay información sobre esto en Internet, y lo explico de esta manera: en Internet el 99% del 100% encontrarás información sobre inversiones que sólo se pueden realizar en Internet. Y en general, ahora no hay tantos propietarios de acciones en papel, y entre los que existen solo hay millonarios y personas que ocupan puestos directivos en grandes empresas.

Hoy les contaré cómo gané dinero con acciones de empresas extranjeras, pero más sobre eso a continuación.

Sin embargo, la inversión en empresas extranjeras es una cuestión apremiante. Esto suena fuerte e intrigante, pero ¿qué quieres conseguir? Básicamente, las empresas extranjeras son un estereotipo de éxito y de inversiones exitosas, pero cada empresa es individual. No todas las empresas tienen acceso a un gran mercado, alta rentabilidad, accesibilidad para la inversión, capacidad de producción, etc. Al igual que aquí, en el extranjero sólo hay unas pocas empresas de gran éxito en las que invertir sería rentable. Pero un mercado enorme genera precios elevados, por lo que las inversiones en grandes empresas parten de varios millones de dólares. Si se invierten millones en algunos sitios, ¿qué pasa con la industria?

¡Veamos ejemplos específicos!

Corporación Financiera Internacional

Corporación Financiera Internacional (CFI) — unidad estructural Banco Mundial, proporcionando financiación a medio y largo plazo proyectos de inversión en el sector privado.

: $100,000 para proyectos pequeños y medianos
$1,000,000 para proyectos estándar

El Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo

El Banco Europeo para la Reconstrucción y el Desarrollo (BERD) fue creado en 1991 para apoyar a los países de Europa central y oriental en la transición de economías centralmente planificadas a economías de mercado.

Monto mínimo de inversión: 500 000 $

Morgan Stanley Global Emerging Markets Private Investment Fund L.P.

El fondo se formó en 1997 y es uno de los tres fondos de la corporación Morgan Stanley Dean Witter Private Equity, que se especializa en invertir en capital social empresas.

Monto mínimo de inversión: 5 000 000 $

Este es un ejemplo de una buena inversión. ¡Realmente no dije que, según las condiciones, las inversiones en estas empresas se realizan durante al menos 3 a 10 años! ¿Sigues preguntando por qué nadie habla de ellos?))

Inversiones populares en empresas extranjeras.

Si es multimillonario, sólo le interesarán acciones y acciones de grandes empresas con derecho a voto y decisiones de gestión. Pero si hablamos de la mayoría, entonces la forma más popular de invertir en empresas extranjeras es a través de lo habitual. bolsa. Elija un corredor, recargue su depósito y compre acciones o índices de empresas exitosas y prometedoras.

Este método es bueno porque puedes invertir entre 3 y 5 mil dólares; tú mismo eliges las condiciones de inversión.

Además del mercado de valores con empresas establecidas, existe el. Esta es un área de inversión muy popular entre empresas extranjeras, ya que con éxito las inversiones se multiplican muchas veces. Pero también cabe decir que el 80% de las startups cierran en el primer año de funcionamiento.

En general, según las estadísticas, el rendimiento anual de la inversión en acciones, mercado de valores Y fondos mutuos en promedio 15-20%.

Cómo ganar dinero con acciones de empresas extranjeras

Me gustaría decirle cómo puede obtener el máximo beneficio con acciones de empresas extranjeras con un mínimo esfuerzo.

No puede invertir directamente en acciones, sino en opciones binarias sobre acciones de las empresas más famosas como Google, Microsoft, , France Telecom, Amazon, Apple, Deutsche Bank, Toyota, Samsung y muchas otras corporaciones globales. Las opciones binarias brindan la oportunidad de invertir en términos cortos- ¡de 15 minutos a un mes, con un beneficio del 70%! La esencia de las opciones es que es necesario predecir la dirección futura del precio de un activo. Por ejemplo, compras una opción sobre acciones de Facebook por un período de 1 hora y, en tu opinión, durante esta hora las acciones de la empresa subirán ligeramente. Inviertes una cantidad mínima de $25 en la opción y en una hora el precio de las acciones sube. ¡En este caso obtendrás un 70% de beneficio! La inversión mínima en una opción es de 25 dólares y la máxima de 20 mil dólares.

Cómo gané dinero con acciones de BMW

Para las opciones, elegí un corredor confiable en esta área: . Este corredor confiable, ajustable TsROFR.

De elegí las acciones BMW:

Luego elegí el tiempo de vencimiento de la opción a las 11:20, ya que ahora son las 11:08, lo que significa que solo estaré invirtiendo durante 12 minutos:

¡Y después de 12 minutos recibí mi ganancia del 75% ya que el precio aumentó en relación con el momento de la compra y se cumplió la condición de la opción!

Hay suficientes noticias y eventos sobre acciones y otros activos para ganar dinero con ello. Por ejemplo, Apple lanza un nuevo teléfono inteligente, lo que significa que el día que comiencen las ventas, las acciones de la compañía subirán un 100%. Todo lo que necesitas hacer es comprar una opción UP sobre acciones de Apple durante al menos una hora. Porque nuevo modelo comienza a venderse por etapas, es decir. el primer día solo en Estados Unidos, el segundo en Europa, el tercero en Rusia y luego en China... Entonces podrás ganar dinero con este tipo de eventos durante una semana entera. ¡Ahora imagina cuántas empresas y noticias hay que pueden afectar los precios de las acciones!

Dado que el tema de la inversión extranjera es bastante nuevo para muchos, existen una serie de mitos persistentes (de hecho, que tienen poco que ver con situación real negocios).

Sin embargo, son precisamente estos conceptos erróneos sobre los instrumentos de inversión extranjera los que en la mayoría de los casos nos impiden dar los primeros pasos significativos en esta dirección.

Averigüemos cómo son realmente las cosas con respecto a las inversiones en el extranjero.

Mito 1: Invertir en el extranjero requiere una inversión inicial importante.

De hecho, hoy no es necesario ser millonario para invertir en el extranjero. Es más, para algunos programas de ahorro Ni siquiera es necesario tener capital alguno, simplemente invertir una cierta cantidad de dinero cada mes. En consecuencia, la gradación de los montos de “entrada” en activos externos es la siguiente:

Se pueden invertir $100 mensuales en fondos mutuos extranjeros (análogos a nuestros fondos mutuos) a través de compañía aseguradora, elaborando una cartera de ellos de acuerdo con su estrategia de inversión.

Habiendo acumulado $10,000, puede abrir una cuenta con el corredor más grande de EE. UU. y crear una cartera ampliamente diversificada de los mismos fondos mutuos o ETF.

Con una cantidad de $80,000 o más puedes abrir programa de inversión en una compañía de seguros y obtener acceso a todos los instrumentos de inversión extranjera con impuestos preferenciales.

Respectivamente, poder pagar inversión extranjera tal vez la mayoría de los rusos que tienen ahorros de 10.000 o más$ o listo para ahorrar 100$ mensual.

Mito 2. Los depósitos bancarios en la Federación de Rusia están cubiertos por un sistema de seguro de depósitos, pero no ocurre lo mismo en el extranjero.
De hecho, como todo el mundo sabe, en la Federación de Rusia existe un sistema de seguro de depósitos por un importe de hasta 1.400.000 rublos. En consecuencia, si se revoca la licencia del banco en el que se almacena el dinero, basta con ponerse en contacto con la Agencia de Seguro de Depósitos (DIA) y en poco tiempo podrá recuperar sus ahorros. Quizás esta sea la razón por la que la mayoría de los rusos todavía prefieren los depósitos bancarios como el instrumento más confiable. Sin embargo, pocas personas saben que En el extranjero existen mecanismos de protección de los inversores aún más fiables y atractivos.

La compañía de seguros, de acuerdo con la legislación de su país, garantiza protección del capital de sus inversores en un 100%. Esto significa que si la propia compañía de seguros quiebra, al cliente se le devolverá todo su capital en la cuenta de la compañía de seguros.

Los principales corredores estadounidenses protegen a sus inversores con corporación estatal Corporación de Protección al Inversor de Valores (SIPC). Así, en caso de quiebra del corredor, al cliente se le devolverá una cantidad de hasta 500.000 dólares.

Grande bancos europeos tener protección de capital para sus clientes por importe de hasta 100.000 euros.

En consecuencia, las instituciones extranjeras brindan mecanismos de protección para los montos que exceden significativamente la garantía de devolución del dinero depositado en cuentas bancarias rusas.

Mito 3. Invertir enEl mercado de valores extranjero está sujeto a mayores riesgos que invertir en nuestro mercado de valores.

Según calificación agencia internacional La calificación actual de Rusia por parte de Standard & Poor's es "BB+", el nivel especulativo ("basura"). Rusia sigue siendo un país en desarrollo. Por lo tanto, las acciones de las empresas rusas, como país en desarrollo, e incluso con una previsión de desarrollo negativa, se consideran los instrumentos de inversión más agresivos del mundo. Además, Rusia tiene razones adicionales para convertirse en un país extremadamente poco atractivo a los ojos del inversor mundial:

Semejante alto nivel No hay corrupción, como en Rusia, en 120 países del mundo entre 168 (según el centro internacional de investigación Transparencia Internacional para 2015). Los únicos países peores que nosotros son países como Afganistán, Corea del Norte o Somalia.

Un nivel tan bajo de protección de los derechos de propiedad como en Rusia no se puede encontrar en 153 países del mundo entre 178 países (según la asociación internacional Property Rights Alliance para 2016). Los únicos países peores que nosotros son países como Etiopía, Cuba o Corea del Norte.

que mal nivel libertad económica, como en Rusia, no se puede encontrar en 91 países del mundo entre 129 países (según las calificaciones de The Wall Street Journal y The Heritage Foundation para 2016). Los únicos países peores que nosotros son países como Irán, Nigeria o Zimbabwe.

El desarrollo de nuestra economía todavía está estrechamente relacionado con los cambios en los precios de la energía, por lo que Rusia es muy susceptible a las crisis económicas.

Todas estas razones, así como la política estatal en general y los constantes cambios en la legislación en el campo de las finanzas, hacen que las inversiones en el mercado de valores ruso sean extremadamente riesgosas y poco atractivas para los inversores. Como resultado, a principios de 2017. En cinco años, el rublo cayó “menos 46,92%”, el índice del dólar RTS del mercado bursátil ruso mostró un rendimiento de “menos 27,87%”, mientras que el índice S&P 500 del dólar del mercado bursátil estadounidense aumentó un 69% en el mismo periodo. período.

Mito 4. Cuando estás en el extranjeroPara invertir habrá que dar mucho dinero a los intermediarios, lo que reducirá significativamente las ganancias.

Muchas personas en el caso de la inversión extranjera se ven frenadas por posibles comisiones ocultas de los intermediarios, que tendrán que dar dinero al invertir en instrumentos extranjeros. Sin embargo, ¿son realmente tan grandes las distintas comisiones?

Honorarios notariales por traducción de documentos o certificación de firmas. No es necesario en todos los casos. Por ejemplo, al abrir una cuenta de inversión en una compañía de seguros, no es necesario certificar nada ante notario.

Tarifa por transferir dinero a una cuenta en el extranjero. Si estamos hablando de sobre el corredor, solo tendrás que pagar una comisión a un banco ruso. Por lo tanto, para encontrar un banco con comisión más baja, puedes arreglártelas completamente solo. En cuanto a los programas de ahorro de las compañías de seguros, a menudo simplemente se vincula una tarjeta a la cuenta, de la que se carga la prima mensualmente sin comisiones.

Comisiones de las propias empresas a través de las cuales se realiza la inversión. Naturalmente, variarán significativamente de una empresa a otra. Por eso es mejor calcular por adelantado todos los pagos durante todo el período de inversión. Sin embargo, aquí demasiadas empresas dan varios bonos al abrir cuentas, lo que puede reducir significativamente los costos para los inversores.

Comisiones de activos en los que piensas invertir dinero. Actualmente, las comisiones de gestión de los ETF rondan el 0,2%. Las comisiones de los fondos mutuos oscilan entre el 1% y el 2%. Comparado con las comisiones fondos mutuos rusos, que en promedio ascienden al 3-4% y pueden llegar hasta el 8%, los activos extranjeros resultan mucho más rentables.

Y por último, una comisión de propios asesores financieros que ayudarán con la inversión extranjera. Depende enteramente del descaro de estos mismos asesores financieros. Por ejemplo, a diferencia de muchos competidores, no cobro dinero por la asistencia para abrir un programa de ahorro en una compañía de seguros.

Mito 5. Al invertir en el extranjero, es necesario esperar mucho tiempo para realizar cualquier transacción, ya sea abrir una cuenta o vender/comprar activos.

Otro mito común es que invertir en el extranjero implica largos períodos de tiempo, durante los cuales tanto la situación del mercado de valores como su situación financiera personal pueden cambiar.

Si estamos hablando de abrir un programa o cuenta, entonces aquí se dedica tiempo adicional solo al reenvío documentos primarios. Y aun así, muchas empresas con representantes en las grandes ciudades ahora pueden redactar un acuerdo de forma remota, utilizando firma electrónica y escaneos de documentos de clientes.

Si estamos hablando de compra/venta de activos, entonces esto es aún más fácil. Ahora cada banco, compañía de seguros o corredor necesariamente proporciona a sus clientes acceso en línea a una cuenta, donde en tiempo real no solo puede monitorear los cambios en su cartera de inversiones, pero también realizar todas las operaciones necesarias.

Mito 6. Para invertir en el extranjero se necesita un excelente conocimiento del idioma inglés.

En este caso, es necesario dividir los casos en los que puede ser necesario el conocimiento del idioma inglés:

Conocimiento del idioma para completar documentos para abrir una cuenta/programa. Para ello, puede utilizar la ayuda de un traductor industrial o un asesor financiero, a través del cual podrá abrir un programa con un corredor o compañía de seguros.

Conocimiento del idioma para la elaboración de una cartera de inversiones.. De hecho, es necesario tener conocimiento de una lengua extranjera para darle sentido al mar de activos extranjeros. Sin embargo, en este caso, la mejor solución sería utilizar las recomendaciones de un profesional y solicitar el servicio de elaboración de una cartera de inversiones a un asesor financiero, ahorrando así mucho tiempo personal estudiando la información y el dinero que habría que pagar. Errores al invertir.

Mito 7. La inversión extranjera no traerá buenos rendimientos.
Quizás lo más importante por lo que la gente está dispuesta a invertir es el beneficio. En este caso, a modo de comparación, cifras secas de 5 años a partir de enero de 2017.

El rublo ha bajado menos un 46,92% en 5 años
Mercado de valores ruso. El índice del dólar RTS registró un -28,93% debido al debilitamiento del rublo

El rendimiento medio de los depósitos a cinco años disminuyó del 25,4% (en rublos) y del 13,1% (en dólares) en enero de 2012. hasta el 6,62% (en rublos) y el 0,72% (en dólares) hasta enero de 2017.
De hecho, el coste de los inmuebles se mantuvo en el mismo nivel y no generó la rentabilidad esperada.

La tasa de inflación oficial en Rusia durante estos 5 años osciló entre el 5,25% y el 12,91%

Por lo tanto, podemos concluir que durante 5 años los instrumentos rusos han mostrado rendimientos inferiores a la inflación oficial.

Ningún instrumento ruso mostró un aumento significativo de las ganancias comparable a la inflación real.

Al mismo tiempo, en 5 años el mercado de valores estadounidense S&P 500 creció un 70,83% en dólares

En 2016 se mostraron carteras típicas que desarrollé para programas de ahorro y que consisten en fondos mutuos extranjeros. el siguiente rendimiento (en dólares):

Del 7,90% al 9,05% – carteras con un grado de riesgo conservador.
Del 9,72% al 10,25%: carteras con un grado de riesgo moderado.
Del 10,13% al 11,07%: carteras con un grado de riesgo agresivo

La rentabilidad de estas carteras durante un período de 5 años fue:

4,64% a 6,21%: carteras con un grado de riesgo conservador.
Del 5,74% al 6,11%: carteras con un grado de riesgo moderado.
Del 6,98% al 7,61%: carteras con un grado de riesgo agresivo.

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Hasta 2008, el mercado de valores ruso mostraba excelentes rendimientos, pero la sombría dinámica de los últimos años y los problemas de la economía obligaron a muchos a pensar en invertir en el extranjero. En este artículo hablaré sobre las principales formas de invertir en el extranjero, cuáles son sus pros y sus contras.

Formas de invertir en Rusia

Primero, recordemos qué métodos de inversión en activos extranjeros en Rusia están disponibles para un inversor privado. Este:

negociación en la Bolsa de Moscú;

Y cada uno de ellos tiene sus propias desventajas. Los fondos mutuos cobran comisiones muy altas, lo que significa que se quedan con una parte importante de los beneficios. También surgen dudas sobre la calidad de la gestión de los fondos. Los ETF de FinEx también tienen tarifas más altas en comparación con los ETF de empresas extranjeras. Todavía hay muy pocas acciones de empresas estadounidenses en la Bolsa de San Petersburgo y hay que pagar un alto impuesto sobre los dividendos.

Por lo tanto, lamentablemente estas herramientas no se puede llamar óptimo. Además, no olvides que la elección aún no es muy grande: varias docenas de fondos mutuos, 11 ETF y poco más de 50 acciones estadounidenses.

Trabajar a través de un corredor ruso

Otra forma es a través de un corredor. Algunos corredores rusos dan a sus clientes la oportunidad de comprar valores, que se negocian en divisas, pero esto sólo está disponible para inversores cualificados. Para obtener la condición de inversionista calificado, deberá cumplir al menos uno de estos puntos:

Valores propios y otros instrumentos financieros costo total que es al menos 6 millones rublos
Contar de dos a tres años de experiencia en una organización que realice transacciones con valores y otros instrumentos financieros.
Realizar transacciones con valores y (o) instrumentos financieros derivados durante los últimos cuatro trimestres en promedio al menos 10 veces por trimestre, pero al menos una vez al mes. Además, el precio total de dichas transacciones debe ser de al menos 6 millones de rublos.
Propiedad propia cuyo valor sea de al menos 6 millones de rublos. En este caso sólo se tiene en cuenta la siguiente propiedad: dinero en cuentas bancarias, seguro médico obligatorio, valores.
Tener una educación superior educación económica o cualquiera de las siguientes calificaciones y certificados: certificado de calificación de un especialista en mercados financieros, auditor, actuario de seguros, certificado de Analista Financiero Colegiado (CFA), certificado de Analista de Inversiones Internacionales Certificado (CHA), certificado de Administrador de Riesgos Financieros (FRM).

Por lo tanto, para invertir en activos extranjeros en Rusia, es necesario ser un inversor cualificado o contentarse únicamente con lo que se negocia en las bolsas rusas.

Otras razones, que fomentan la transferencia de capitales al exterior:

falta de confianza entre algunos inversores en instituciones financieras nacionales;
una selección mucho mayor de instrumentos financieros;
economía débil;
riesgos políticos y geopolíticos;
fuerte debilitamiento del rublo;
alta inflación;
problemas en el sistema bancario;
mala protección de los derechos de los inversores.

Inversiones extranjeras

Mucha gente cree que la inversión extranjera sólo está disponible para los muy ricos. De hecho, puedes abrir una cuenta de inversión en una empresa extranjera incluso con una pequeña cantidad. Al mismo tiempo, no estamos hablando de oficinas extranjeras turbias, sino de grandes empresas controladas por reguladores gubernamentales.

Otro mito es que la inversión extranjera está prohibida para los rusos. Válido en últimamente Han aparecido varias leyes que exigen a los titulares de cuentas extranjeras que informen a autoridades fiscales, pero no se habla de prohibición. Existen métodos de inversión que le permiten reducir legalmente el nivel de comunicación con las autoridades fiscales y el control sobre sus cuentas.

Tampoco es necesario hablar bien un idioma extranjero. Algunas empresas extranjeras ya dominan el idioma ruso y brindan la oportunidad de comunicarse en su lengua materna.

Ventajas de la inversión extranjera:

gran selección de instrumentos financieros;
más oportunidades para la diversificación de la cartera entre países, monedas y clases de activos;
diversificación de fondos por país (almacenamiento de dinero en cuentas de empresas extranjeras, y no sólo en Rusia);
más condiciones favorables sobre instrumentos financieros y condiciones de inversión;
acceso directo a intercambios en otros países sin intermediarios innecesarios;
una protección del capital más fiable y superior (mucho más de 1,4 millones de rublos);
posibilidad de recibir ingresos pasivos(Los fondos extranjeros pagan dividendos, a diferencia de los fondos mutuos).

En en este momento Hay tres formas de invertir en el extranjero:

a través de un banco extranjero
a través de un corredor extranjero
a través de una compañía de seguros extranjera

banco extranjero

Si hablamos de invertir a través de bancos extranjeros, entonces, en primer lugar, esto concierne a los clientes. Banca Privada— un servicio para clientes adinerados en el que el banco ofrece servicios bancarios, de inversión y de consultoría. Los requisitos de capital de los inversores suelen oscilar entre 100.000 y 1 millón de dólares/euro o más. Y cuanto más grande, más famoso y más confiable sea el banco, mayor será la cantidad requerida. Por un lado, el banco ofrece a estos clientes algunos servicios únicos, grandes ofertas, proporciona un gestor personal o asesor financiero, etc. Pero el inversor tiene que pagar mucho por esta comodidad.

Generalmente los bancos ya tienen preparados propuestas de inversión- carteras, sus fondos, productos estructurales. Por tanto, ofrecen principalmente a los clientes sus propios productos, que pueden no ser los más rentables y óptimos en términos de comisiones, costes y composición. Además, los grandes bancos son holdings financieros, que, además del propio banco, también incluyen una sociedad gestora, un corredor y una compañía de seguros, por lo que el banco se esforzará por vender al cliente otros productos financieros, como seguros de vida. .

Por cierto, el año pasado grande bancos suizos introdujo comisiones para los rusos que tengan menos de 5 millones de dólares en su cuenta por un monto de 1000 francos suizos por mes. Por eso intentan negarse a trabajar con clientes “pequeños”.

Abrir una cuenta en un banco extranjero conlleva la obligación de notificar a las autoridades fiscales sobre la apertura de dicha cuenta e informar anualmente sobre el flujo de fondos en la cuenta. Además, los propios bancos pueden pedirte que documentes el origen legal de tus fondos, ya que no quieren verse involucrados en mecanismos de blanqueo de capitales. También tendrás que presentar tu propia declaración y pagar el impuesto sobre la renta.

En cuanto al seguro de cuentas bancarias, el importe del seguro depende del país: en la Unión Europea 100.000 euros, en el Reino Unido 75.000 libras, en Suiza 100.000 francos, en Estados Unidos 250.000 dólares.

corredor extranjero

Los corredores extranjeros se pueden dividir en dos categorías:

filiales extranjeras Corredores rusos
directamente

Hijas de corredores rusos

La mayoría de las filiales extranjeras de los corredores rusos están registradas en Chipre. Esto conlleva riesgos adicionales, ya que Chipre, desde un punto de vista económico, no es la jurisdicción más confiable y tiene bajos calificaciones crediticias, y en 2013 Chipre sufrió una grave crisis financiera.

Otra desventaja de los brokers chipriotas es que trabajan a través de un subbroker, es decir, no tienen acceso directo a divisas, por lo tanto compran valores a través de otros corredores (americanos o europeos). El importe del seguro para una cuenta de corretaje es de hasta 20.000 euros.

Las ventajas incluyen el hecho de que la comunicación con el corredor se realizará en ruso, así como comisiones más bajas en comparación con otros corredores extranjeros. Para abrir una cuenta necesitarás una cantidad de 200 a 10.000 dólares.

corredor extranjero

Una forma más confiable de invertir es. Desafortunadamente, en los últimos años, varios corredores estadounidenses han dejado de abrir cuentas para rusos y han limitado las transacciones en cuentas existentes: E-Trade, Zecco, Ameritrade, Firstrade, Charles Shwab. Pero todavía hay una opción.

Ventajas

Las ventajas de estos corredores incluyen el hecho de que están registrados en países económicamente fiables: Estados Unidos y Europa. Están sujetos a las leyes locales de protección de los inversores y regulados por las autoridades reguladoras locales. Un inversor abre una cuenta con un corredor extranjero elimina un intermediario menos confiable de la cadena representada por su filial chipriota y recibe acceso directo a la bolsa de valores.

Las transacciones se realizan online en tiempo real; un inversor puede tener acceso a una gama muy amplia de instrumentos: ETF, acciones, futuros, opciones. Además, el corredor puede brindar acceso a intercambios en diferentes países. Las tarifas de transacción pueden ser fijas o como un porcentaje del monto de la transacción. Los fondos se pueden depositar y retirar libremente de la cuenta en cualquier momento.

El importe del seguro de cuenta para los corredores americanos es de hasta 500 mil dólares estadounidenses, para los corredores europeos de hasta 20 000 euros. Para abrir una cuenta necesitarás una cantidad de 250 a 10.000 dólares o euros. En la mayoría de los casos, la comunicación se realiza en inglés, pero algunos corredores extranjeros tienen sitios web en ruso y la capacidad de comunicarse en ruso.

Defectos

Las desventajas incluyen comisiones más altas en comparación con las filiales rusas y el riesgo de negarse a abrir cuentas para rusos o la introducción de restricciones para ya cuentas abiertas. Pero en comparación con otros métodos de inversión extranjera, este es el más económico.

Todas las transacciones de compra/venta, depósito/retiro de fondos deberán realizarse de forma independiente.

Otro inconveniente que se aplica a trabajar con todos los corredores extranjeros es la necesidad de presentar un informe anual declaración de impuestos y pagar impuestos, ya que los corredores extranjeros no son agentes fiscales para los rusos. No es necesario notificar a la oficina de impuestos sobre la apertura de una cuenta de corretaje.

Compañía de seguros extranjera. Vinculado a unidades.

ocurre al abrir una póliza de seguro, que es similar a abrir una cuenta con un corredor o banco. Este método de inversión se llama. En este caso, la póliza de seguro es sólo una formalidad legal y no proporciona protección de seguro. El objetivo de un programa de este tipo es optimizar los mecanismos tributarios y de herencia de capital.

Actualmente, tres compañías de seguros extranjeras están abriendo pólizas para los rusos: Royal London, Investors Trust y Hansard. Las tres empresas están registradas en zonas offshore: Royal London y Hansard en la Isla de Man, Investors Trust en las Islas Caimán. Las tres jurisdicciones pertenecen a las denominadas offshores “blancas”; sistema legal, basado en el derecho anglosajón.

Hay dos tipos de planes disponibles para los inversores: un plan de ahorro con contribuciones mensuales a partir de $100/mes o un plan con una contribución única a partir de $10,000. La póliza se puede abrir por un período de 5 a 25 años.

Bajo esta política, el inversionista puede comprar ciertos instrumentos financieros ofrecido por la compañía de seguros. Por lo general, se trata de una lista amplia de fondos mutuos de diferentes sociedades gestoras extranjeras. Para cuentas grandes con montos de varios miles de dólares, está disponible casi cualquier instrumento cotizado en bolsa: acciones, bonos, fondos cotizados en bolsa (ETF).

Beneficios del unit-linked

Es difícil crear una cartera diversificada a partir de instrumentos rusos. El principal volumen de negocios en el mercado de valores proviene de títulos de no más de una docena de emisores y de un par a tres futuros. Los precios de los activos dependen en gran medida del entorno político, que claramente no ha mejorado en los últimos años. Como resultado, forme una cartera a largo plazo a partir de acciones rusas muy dificil.

Por tanto, los inversores optan por valores extranjeros. Puede invertir en ellos a través de un corredor, banco, fondo mutuo o compañía de seguros. Este artículo analizó cada método con más detalle.

A través de corredores rusos

Los corredores rusos le permiten negociar valores extranjeros del índice S&P500 en la Bolsa de San Petersburgo.

En la Bolsa de Moscú, a través de ETF, puede invertir en eurobonos de empresas rusas y acciones incluidas en los índices MSCI.

Cualquier inversor puede acceder a las bolsas de Moscú y San Petersburgo; debe elegir un corredor ruso adecuado.

Otra opción, casi nunca vista en la práctica, es negociar instrumentos extranjeros a través de un corredor ruso que haya abierto una cuenta con un corredor principal extranjero.

Técnicamente se ve así. El propio corredor ruso se convierte en cliente del corredor del país al que un inversor calificado necesita acceso. Es decir, actúa como subcorredor. El dinero de todos sus clientes que operan en un país en particular está en una cuenta con un corredor extranjero.

Los clientes del corredor ruso no sólo tienen acceso a acciones del índice S&P 500, sino también, por ejemplo, a unos tres mil valores estadounidenses en las bolsas de valores estadounidenses. Para ello, necesita la condición de “inversor cualificado”.

Invertir a través de un corredor ruso es fácil. Puede abrir una cuenta en la oficina del corredor o de forma remota. Los documentos requeridos incluyen un pasaporte ruso, un número de identificación fiscal y datos bancarios.

Un corredor ruso es un agente fiscal para los clientes. Al retirar dinero de la cuenta, el corredor, si hay ingresos, retiene el impuesto sobre la renta personal y transfiere los fondos a la autoridad fiscal.

Esté preparado para la revaluación de la moneda: los valores extranjeros se negocian en moneda extranjera, pero las ganancias a efectos fiscales se registran en rublos. La volatilidad del tipo de cambio puede afectarlo seriamente, no siempre a su favor.

Los inversores a largo plazo pueden recibir deducción de impuestos. Para hacer esto, necesitará un IIS y tres años durante los cuales los fondos estarán en la cuenta.

El Estado controla a los corredores, pero no asegura los fondos. El Banco Central otorga licencias a los corredores rusos. A diferencia de depósitos bancarios, las cuentas de corretaje en la Federación de Rusia no están aseguradas, por lo tanto, en caso de fraude por parte de un corredor ruso o su quiebra, el estado no le devolverá su dinero.

En algunos países, como Estados Unidos, las cuentas de corretaje están aseguradas. Pero legalmente, el cliente de un corredor extranjero no es usted, sino su subcorredor. Si algo le sucede a un corredor extranjero, el ruso recibirá los pagos del seguro y luego los distribuirá entre los clientes. No es un hecho que todos recibirán el importe total.

A través de filiales extranjeras de corredores rusos.

Algunos corredores rusos tienen filiales en el extranjero, normalmente en Chipre debido a las peculiaridades de régimen fiscal. Permiten a inversores no cualificados invertir en una gama más amplia de instrumentos extranjeros que los corredores rusos.

Invertir es un poco más difícil que a través de un corredor ruso. El proceso de apertura de una cuenta es aproximadamente el mismo que el de un corredor ruso. No es necesario notificar esto a la oficina de impuestos. Pero con la ayuda de un corredor tendrás que completar una declaración y pagar el impuesto sobre la renta personal.

Las filiales extranjeras de los corredores rusos, por regla general, no proporcionan acceso directo al intercambio. Actúan como sub-corredores: te conectan con un corredor principal que ya ejecuta tus órdenes en la bolsa. Por lo tanto, los subbrokers suelen tener comisiones más altas que cuando trabajan con corredores principales.

La mayoría de las filiales extranjeras de los corredores rusos están registradas en Chipre. Emite licencias y las controla CySEC.

Las cuentas de corretaje en Chipre están aseguradas por 20.000 euros si el corredor es miembro de la organización ICF (Fondo de Compensación de Inversiones). Por lo tanto, en caso de quiebra o revocación de la licencia de dicha empresa, se le pagará una compensación.

Si es cliente de un corredor chipriota, pero trabaja en una bolsa en otro país, las condiciones son diferentes. En algunos otros países, como por ejemplo en EE.UU., las cuentas de corretaje también están aseguradas. Pero legalmente, el cliente del broker local no eres tú, sino tu subbroker. Si algo le sucede a un corredor extranjero, los pagos del seguro serán recibidos por el corredor chipriota y luego distribuidos entre los clientes. No es un hecho que todos recibirán el importe total.

A través de intermediarios extranjeros

Otra opción para comprar valores extranjeros es a través de un corredor extranjero importante. Proporcionará acceso no sólo a los instrumentos más líquidos, como el ruso, sino también a los menos populares.

Invertir a través de un broker extranjero es un proceso de complejidad media. Los documentos requeridos pueden variar según el país y el corredor. Lo más probable es que necesites confirmar tu identidad, lugar de residencia y situación financiera. Muchos corredores tienen requisitos para cantidad mínima en la cuenta.

A diferencia de las filiales extranjeras de los corredores rusos, las empresas extranjeras "puras" no siempre tienen una versión rusa del sitio web ni soporte en ruso. Esté preparado para discutir cualquier problema que surja. lengua extranjera.

No es necesario notificar a la oficina de impuestos sobre la apertura de una cuenta con un corredor extranjero. Tendrás que rellenar tú mismo la declaración y pagar el IRPF.

El corredor brinda acceso directo a las bolsas de su país. A diferencia de la compra de instrumentos extranjeros a través de un corredor ruso, sólo hay un intermediario entre usted y la bolsa. Por tanto, las comisiones con este método son menores.

La confiabilidad varía según la jurisdicción. El regulador financiero del país en el que operan emite licencias y controla a los corredores. Los riesgos de esta jurisdicción se suman a los riesgos de las propias empresas. En caso de disputas, vale la pena recordar que tendrás que acudir a los tribunales de este país y de acuerdo con sus leyes, lo que puede llevar mucho tiempo y ser costoso.

En algunos estados, las cuentas de corretaje están aseguradas. Entre ellos se incluyen Estados Unidos, Inglaterra, Alemania, Suiza y otros miembros de la UE. Por lo tanto, si un corredor de estos países quiebra, usted recibirá una compensación. Su tamaño máximo Depende del país. Por ejemplo, en EE.UU. es de 500 mil dólares y el corredor debe ser miembro de la organización SIPC (Securities Investor Protection Corporation).

A través de bancos extranjeros

Los bancos ofrecen a los clientes. servicios de inversión en el marco de la Banca Privada. Los grandes bancos suelen proporcionar acceso incluso a instrumentos no comunes y ofrecer productos estructurados.

Con este método, puede combinar el trabajo con valores y servicios bancarios- por ejemplo, obtener un préstamo garantizado por una cartera.

Invertir a través de grandes bancos extranjeros es difícil y costoso. Para convertirse en cliente de Banca Privada de un banco extranjero se necesita una cantidad importante. Para Clientes rusos El umbral para entrar en el top 5 de los bancos según Forbes es de 3 millones de dólares.

Para abrir una cuenta debes notificar servicio de impuestos RF y confirmar el origen de los fondos. Dadas las tensiones geopolíticas, esto puede no ser suficiente: pueden negarse a abrir o congelar activos incluso si hay confirmación.

Al mismo tiempo, es posible que el banco no tenga un sitio web en ruso y soporte en ruso. Esté preparado para discutir temas emergentes en un idioma extranjero.

En el proceso de trabajar con ya abrir cuenta Las tarifas explícitas y ocultas suelen ser más altas que las de otros tipos de inversión. Al mismo tiempo, al inversor se le puede ofrecer activamente una determinada cartera o productos financieros del banco y empresas relacionadas.

Tendrás que pagar tus impuestos tú mismo. A diferencia de los corredores rusos, los bancos extranjeros no le prepararán una declaración.

Los fondos están protegidos. cuentas bancarias Por lo general, están asegurados si el banco es miembro de la organización de protección de inversores del país. Pero esto debe comprobarse al celebrar un contrato: es posible que el seguro no se aplique a los no residentes. El monto del seguro depende del país específico.

A través de fondos mutuos rusos

Algunos fondos mutuos rusos invierten en instrumentos financieros extranjeros. Invierten en ETF o directamente en acciones, bonos y otros valores extranjeros.

No existe una lista de dichos fondos, pero sí listas generales de fondos mutuos rusos. Las inversiones de un fondo en activos extranjeros a menudo pueden adivinarse por su nombre, si contiene la región o las palabras “global”, “mercados emergentes”, etc. Puede averiguar exactamente dónde invierte un fondo mutuo en particular según las reglas del fondo. estan publicados empresa gestora(Reino Unido).

Invertir a través del fondo es sencillo. Comprar una acción en un fondo mutuo le permite invertir en valores sin abrir una cuenta de corretaje. En este caso, puedes invertir. una pequeña cantidad, lo cual es bueno para inversores novatos.

El registrador controlará los fondos. Si el fondo se especializa en acciones tecnológicas estadounidenses, no podrá destinar su parte a la compra de bonos del Estado alemán. Y no todos los valores tienen fondos mutuos. Por lo tanto, invertir a través de un fondo no es adecuado para quienes desean administrar su dinero de forma independiente y tener acceso a un gran número herramientas.

Los fondos no están asegurados. Las inversiones en fondos, a diferencia de los depósitos, no están aseguradas por el Estado. Si la sociedad gestora de fondos mutuos pierde su licencia o quiebra, los fondos se transferirán a la gestión de otra empresa. Pero el Estado no garantiza la devolución de los fondos de los accionistas si la sociedad gestora los utiliza para resolver sus problemas financieros.

A través de compañías de seguros

Estamos hablando de seguros de vida o de salud de inversión. El proceso suele ser así: se contrata una póliza de seguro. La compañía de seguros invierte los fondos con los que fue adquirida en activos elegidos por el cliente. La lista de posibles herramientas puede ser reducida o extensa según la empresa y la tarifa.

Si el cliente sobrevive o no resulta lesionado hasta el final de la póliza, se le devuelve el monto invertido en la póliza y los ingresos de la inversión. En caso contrario, el pago del seguro se transfiere al cliente o a la persona que éste elija.

Alexander Butmanov, socio director de la empresa fintech DTI Algorithmic:

“Legalmente estás comprando una póliza, pero en realidad es un acuerdo de fideicomiso oculto. Su propiedad (dinero) va a la compañía de seguros y supuestamente se invierte independientemente de usted. La empresa, por así decirlo, "por sí misma" hace lo que usted "no le pide", pero en realidad hace todo lo que usted le dice.

En algún momento, la regulación puede cambiar y dichos seguros serán reconocidos como fideicomisos ocultos. Entonces tendrás que informar al estado en consecuencia. Pero hasta ahora no existe tal cosa.

También en Rusia existe un seguro de inversión bajo el cual se pueden contratar instrumentos extranjeros. Pero creo que la elección de valores extranjeros es mucho menor que la de los rusos”.

Comprar una póliza de una compañía de seguros es simple, pero es necesario comprender los detalles. Esto no requiere grandes gastos; todos los documentos requeridos son el pasaporte y el comprobante de residencia.

Debes leer atentamente todas las condiciones: lo que se incluye en casos de seguros, cómo se forman los pagos de ingresos y seguros, si es posible retirar dinero anticipadamente, etc. Al mismo tiempo, es posible que una compañía de seguros extranjera no tenga un sitio web en ruso y soporte en ruso. Por lo tanto, las cuestiones que surjan deberán discutirse en un idioma extranjero, lo que puede dar lugar a malentendidos.

Comprar una póliza es una forma de inversión a largo plazo. La póliza suele ser válida por varios años o más.

El seguro de inversión suele implicar beneficios fiscales. Su esencia y tamaño dependen del país. En Rusia, el impuesto sobre la renta personal se paga sólo por los ingresos que superan la tasa de refinanciación del Banco Central y sólo al final de la póliza. Pago del seguro no gravado.

Los fondos invertidos en la póliza sólo se perderán si la compañía de seguros colapsa. Dinero invertido en seguro de inversión, no puede ser confiscado, demandado o dividido durante un divorcio. Pero en Rusia y en muchas otras jurisdicciones no están asegurados en caso de que la compañía de seguros quiebre o se le revoque la licencia.

Recordar

Global mercados financieros más liquidez y ofrecer una mayor selección de instrumentos de inversión.
Es aconsejable negociar valores extranjeros a través de un corredor o un banco, e ineficaz, a través de un fondo mutuo o una compañía de seguros. Los métodos difieren en disponibilidad, confiabilidad, número de herramientas y comisiones.
recuerda que solo empresas rusas y los bancos están controlados por el Banco Central de la Federación de Rusia. Cuando opere en otras jurisdicciones, averigüe qué organización emite licencias. empresas financieras y cuál asegura las facturas.
Al elegir un método, piense en el período de inversión. Pólizas de seguro, las acciones de fondos mutuos y algunas cuentas de corretaje brindan beneficios fiscales a los inversores a largo plazo. Sin embargo terminación anticipada dichas cuentas pueden estar limitadas o sujetas a sanciones elevadas.

En el próximo artículo veremos los aspectos fiscales de la inversión. Suscribir

Luego de estudiar el Capítulo 7, conocerá el contenido de los conceptos de inversión extranjera e inversión extranjera, las principales formas de inversión extranjera, las causas y consecuencias de la inversión extranjera por parte de empresas internacionales, instrumentos de inversión extranjera; Ser capaz de distinguir entre inversiones directas y de cartera.

CONCEPTO Y CARACTERÍSTICAS DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA

Las empresas internacionales amplían sus negocios no sólo dentro del país sino, por regla general, también en el extranjero. No en vano las empresas transnacionales son principalmente empresas que representan el capital de un país, pero operan en varios países extranjeros. Esto es lo que implica ampliar las actividades a través de inversiones extranjeras.

Hay dos conceptos que tienen un significado opuesto: inversión extranjera e inversión extranjera. La inversión extranjera es la inversión de una empresa en el exterior, es decir, la exportación de capital implica recibir inversión, atraer inversión a la empresa, es decir; importación de capitales. Las estadísticas utilizan el término inversión extranjera directa, pero siempre indican la salida o entrada de inversión. En contenido, estos dos conceptos similares son algo diferentes entre sí, lo que se refleja en sus definiciones. Consideremos las inversiones extranjeras con más detalle y detengámonos en sus características.

Entonces, inversión extranjera- es la exportación de capital al extranjero con el fin de obtener beneficios sistemáticamente. Las inversiones extranjeras significan propiedades y (o) valores intelectuales que son invertidos por inversores de otros países en un objeto. actividad empresarial con el fin de obtener ganancias.

Las principales razones y requisitos previos para el desarrollo de la inversión extranjera son, en primer lugar, un exceso capital monetario en el país de inversión, así como una alta competencia en el país donde tiene su sede la empresa internacional. El deseo de aumentar los beneficios lleva a que el capital busque constantemente premisas más rentables. Por regla general, el capital encuentra nuevas oportunidades en otros países. El resultado es un flujo de capital a escala global. Entre los factores que contribuyen a tal flujo, se pueden nombrar factores que contribuyen, por un lado, a la exportación de capital y, por otro, a la importación de capital. El exceso de capital, la expansión de las actividades de la empresa, la concentración y centralización del capital conducen a la necesidad de una colocación rentable del capital, sin embargo, ciertos obstáculos legislativos (por ejemplo, legislación antimonopolio), disminución de la demanda de productos en el propio país, aumento de la competencia y aumento Las barreras de entrada al mercado dentro del país obligan a los propietarios a exportar capital. En el contexto de la globalización, el campo de actividad gran empresa casi todo el mundo se está volviendo espacio económico. Por otro lado, existen factores positivos para el desarrollo de negocios en el extranjero, como la posibilidad de reducir costos para capital de explotación, mano de obra y materias primas, menores barreras de entrada, alta demanda de productos y, a veces, beneficios fiscales del país anfitrión, también contribuyen a la inversión extranjera (cuadro 7.1).

Tabla 7.1

Razones para la inversión extranjera

Los factores que impulsan la inversión extranjera moderna incluyen una mayor interdependencia economías nacionales, que es el resultado de la profundización de la división internacional del trabajo y la internacionalización de la producción, la cooperación internacional, la política de apertura económica en países desarrollados ah y la creación de un entorno favorable para la importación de capital a los países en desarrollo, agravación problemas globales, actividades de organizaciones económicas internacionales.

En general, la inversión extranjera permite a una empresa eludir las barreras comerciales, tanto obvias como no obvias, pasar de exportar productos producidos en el país de origen a organizar una sucursal extranjera o una empresa dependiente que expanda las ventas en otro mercado, para garantizar la posibilidad. de un fuerte aumento en la producción y ventas de bienes y oportunidades de colaboración en coproducción, empresas conjuntas con socios locales, marketing conjunto, licencias, etc. Acceso a un nuevo mercado: aquí hay otro razón principal para inversiones en el extranjero. En una determinada etapa del desarrollo de una empresa, las exportaciones de productos o servicios alcanzan su punto crítico en volumen y costo, momento en el cual organizar la producción y las ventas en otro país simplemente se vuelve más barato que continuar con las exportaciones directas.

Sin embargo, la simple presencia del deseo del propietario y oportunidades favorables no siempre es suficiente para realizar inversiones en el extranjero. En estos casos, la empresa debe sopesar los pros y los contras para tomar una decisión final. Se cree que la inversión en el extranjero es posible si:

1) los capitales individuales en el proceso de concentración y centralización alcanzan una escala tal que son capaces de soportar el riesgo y los costos del período inicial asociado con la creación de nuevas unidades de producción en el exterior. Estos incluyen oportunidades de financiamiento, un clima legal favorable para la inversión extranjera en el país importador de capital;
2) economía, moneda, comercio y práctica fiscal le permite garantizar la rentabilidad a largo plazo del traslado de la producción al extranjero y las operaciones relacionadas naturaleza financiera(por ejemplo, transferencia de beneficios);
3) nivel de desarrollo sistema internacional las comunicaciones aseguran el intercambio de bienes y acciones de coordinación entre empresas matrices y filiales;
4) en el país donde se reciben las inversiones, se crea un marco institucional para asegurar el funcionamiento de la producción en una empresa con inversión extranjera y la posibilidad de vender sus productos en los mercados interno y nacional de un determinado país.

Cualquier decisión de una empresa de invertir en el extranjero es resultado de estudiar y tener en cuenta varios factores, tales como:

calificación recursos propios;
competitividad del producto;
análisis de mercado;
Previsión de la demanda de los productos de la empresa en el mercado del país.

Como parte del estudio de los factores anteriores, es necesario, en primer lugar, determinar las oportunidades reales de inversión extranjera, la disponibilidad y suficiencia de los recursos de la empresa para brindar apoyo a la sucursal extranjera durante el período de su formación. En segundo lugar, es necesario realizar una investigación de mercado, que incluya un análisis del estado de la industria, la gama de productos y la legislación del país en el que se supone que está ubicada la sucursal, en particular la legislación sobre inversión extranjera directa, sobre la industria nacional, así como análisis legislación fiscal, incentivos, métodos de financiación, canales de distribución de productos, una descripción general de los recursos disponibles y otros costos que estarán asociados con la inversión. También es necesario preparar un plan a largo plazo centrado en un período razonable de desarrollo del mercado basado en la estrategia elegida, teniendo en cuenta los posibles riesgos políticos y los riesgos de cambios repentinos en los tipos de cambio.

Al mismo tiempo, las empresas deben esforzarse por evaluar adecuadamente el riesgo no sólo de realizar inversiones, sino también de la eficiencia de sus operaciones. Es decir, es necesario no sólo evaluar la inversión inicial, sino también prever la rentabilidad de las inversiones realizadas en el futuro. Esto es especialmente importante dado que los objetos de inversión pueden ser inversiones tanto financieras como productivas. Los primeros incluyen valores (acciones y bonos, los segundos) bienes raíces, capacidad de producción, empresas ya hechas, derechos de propiedad. Además, esta lista también incluirá derechos sobre los resultados de la actividad intelectual, que pueden definirse como derechos de propiedad intelectual, así como el derecho a actividad económica que esté previsto por ley o por contrato.

Los principales objetos de inversión son:

Propiedad, es decir edificios, equipos, cualquier estructura

valores, que incluyen acciones, bonos, participaciones, etc.;
derechos de propiedad y no propiedad, en particular los derechos a

propiedad intelectual, patentes, licencias, derechos de

actividad económica.

Los instrumentos de inversión suelen ser valores empresariales, así como títulos directos. inversiones financieras en forma de suministros de bienes, equipos como una determinada proporción capital autorizado una u otra empresa. En algunos casos, las empresas extranjeras, ya sea de forma conjunta o individual, crean nuevas empresas en el extranjero, suministrando recursos tanto monetarios como de productos básicos. Sin embargo, como muestra la práctica, los principales instrumentos de inversión extranjera siguen siendo las inversiones en valores, a menudo acciones, con menos frecuencia bonos, ya que los primeros, en principio, brindan la oportunidad de administrar una empresa y establecer control sobre ella, así como participar en la distribución de las utilidades de la empresa. EN últimos años Las inversiones extranjeras no están dirigidas a la creación de nuevas empresas, sino más a menudo a la apertura de sucursales, filiales y también se utilizan para fusiones y adquisiciones.

Dependiendo de la participación de la inversión extranjera en el capital de las empresas en diferentes áreas legales Se destacan ciertos tipos de participación de los inversores. Puede ser una empresa conjunta, una empresa con capital extranjero o filial o sucursal, etc.

Ejemplo de la práctica. En el sistema angloamericano, se concede especial importancia a la llamada participación en la gestión de la propiedad: se trata de la colocación de capital empresarial en otros países en forma inversiones a largo plazo con el objetivo de crear empresas extranjeras, sucursales, subsidiarias y empresas mixtas en diversos sectores de la economía, con el objetivo de obtener no solo ganancias, sino también una participación en los ingresos, para cubrir costos fijos y variables. En los países de la Asociación de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), Gran Bretaña, Países Bajos, Bélgica, Israel, Australia, Nueva Zelanda, se considera participación en la propiedad una participación de propiedad superior al 10%, siempre que pertenezcan a no residentes del mismo país. En la literatura científica angloamericana, la producción internacional, en la que la participación empresas nacionales supera el 10%, se la denomina comúnmente “segunda economía”. En la legislación de los países con mercados emergentes El concepto de empresa con capital extranjero se utiliza ampliamente y se aplica a empresas en las que la participación de propietarios extranjeros oscila entre el 51 y el 100%. El concepto de empresa conjunta se aplica a empresas con capital extranjero del 25 al 51%, y se le aplica plenamente la condición jurídica de entidades comerciales nacionales. Sin embargo, en países extranjeros, la participación de uno de los socios de la empresa conjunta empresa conjunta puede exceder el 51%.

El objetivo principal de dichas clasificaciones es identificar sucursales y divisiones de empresas extranjeras en un grupo estadístico independiente. actividad económica que están gravados más que mucho en juego impuestos sobre la renta e impuestos sobre las ganancias. Las empresas con capital extranjero reciben beneficios, por regla general, sólo en dos casos: si se especializan en la producción productos industriales, del cual el 50% se exporta, y si al menos el 80% de la fuerza laboral es nacional recursos laborales. Para las empresas con capital extranjero, existen restricciones a la adquisición de bienes inmuebles, tierras y a la repatriación de ganancias. Inversor extranjero enfrenta un gran conjunto de restricciones de asignación de capital de la industria, debe notificar organismos gubernamentales sobre el contenido transacciones de inversión y obtener los permisos correspondientes.

Inversiones extranjeras clasificados según diferentes criterios:

en relación con los países individuales, las inversiones son extranjeras, es decir atraído y extranjero, es decir exportado;
por fuentes de origen;
según la forma de propiedad se dividen en inversiones privadas y inversión pública;
según el grado de control sobre las empresas y otras entidades económicas, se dividen en directas y de cartera;
por la naturaleza de su uso, las inversiones se dividen en empresariales y de préstamo;
según el método de contabilidad, se dividen en flujos de inversión corrientes y acumulados;
Por tipo, las inversiones extranjeras se clasifican en fijas, corrientes (materias primas, materiales, efectivo), financieras ( divisa y valores) capital.

Las principales direcciones de la inversión extranjera fueron inicialmente

había países que podían proporcionar materias primas y mano de obra más baratas, así como satisfacer la demanda de productos terminados. Además, las empresas extranjeras no necesitaban gastar dinero en la invención y el descubrimiento de nuevas tecnologías, ya que las empresas que ya estaban disponibles y a veces incluso obsoletas en el país de origen todavía eran nuevas para el país receptor. Los principales objetos de inversión exportadora fueron predominantemente materias primas y áreas agrícolas, y solo posteriormente las ETN comenzaron a desarrollar industrias individuales para exportar no solo materias primas, sino también los resultados de la industria manufacturera. Dominan la minería y el comercio agrícola. Compartir países en desarrollo La inversión total de capital en el mundo ha ido disminuyendo constantemente desde mediados de los años 1970, cayendo al 17% en los años 1980. frente al 25% en los años 1970. En los años 1980 y 1990. Debido al rápido desarrollo de la fabricación de bajo costo en el sudeste asiático, importantes flujos de inversión fueron trasladados a esta región.

Posteriormente, a pesar del crecimiento absoluto de la inversión extranjera, la participación de los países desarrollados en el volumen total de inversión extranjera acumulada disminuyó y se produce una especie de intercambio de inversión extranjera entre diferentes grupos de países, principalmente entre países desarrollados con economías de mercado.

Entre las tendencias relativamente nuevas que han surgido en el campo movimiento internacional capital, junto con un aumento en la afluencia de inversiones a los países desarrollados y una reducción relativa en los países en desarrollo, se puede observar la transformación de varios países desarrollados de los principales exportadores de capital a sus importadores, la transformación de varios países en desarrollo en inversores de capital, el crecimiento de la actividad de las empresas extranjeras en los países de la Comunidad Europea en previsión de la aparición de un mercado interno integrado, el crecimiento de la inversión extranjera en Europa del Este y Rusia.

Una tendencia constante de crecimiento en la exportación de capital, profundizándose división internacional trabajo, refleja las necesidades objetivas del desarrollo de las fuerzas productivas en las condiciones de la revolución científica y tecnológica. Estructura mercados nacionales estrecharse para una producción eficiente. Esto es especialmente cierto en el caso de productos tecnológicamente complejos y con uso intensivo de conocimientos en industrias avanzadas, cuya producción a menudo es imposible sin cooperación internacional. Así, el rápido progreso en el campo de la producción de computadoras ha llevado al hecho de que los productos se vuelven obsoletos en dos o tres años. La producción en masa teniendo en cuenta las necesidades individuales es eficaz, de ahí la estrategia de las empresas que operan en industrias altamente concentradas (por ejemplo, en la industria automotriz) y en industrias de alta tecnología, que no se centra en una escala nacional o regional, sino en la global. espacio económico.

La exportación de capital contribuye al surgimiento de nuevas formas de comercio internacional. lazos económicos, como alquiler a largo plazo de equipos (leasing), contratos de subcontratación para la prestación de trabajos de ingeniería y construcción (ingeniería), servicios tecnológicos, financieros y otros. Las nuevas formas reflejan en cierta medida la evolución de las formas de uso. capital extranjero en el territorio de ciertos estados desde la propiedad total o parcial hasta acuerdos contractuales relacionados con la transferencia de tecnología, servicios domésticos y de información. También reflejan la diferencia en las intenciones estratégicas de los socios: para algunos es lograr un liderazgo global, para otros es superar el retraso.