Tabla breve de tipos de inversiones. Naturaleza y tipos de inversiones.

EN últimamente Se ha puesto muy de moda hablar de inversión. Además, esto lo hacen a menudo personas que en realidad tienen una comprensión muy vaga del concepto y la esencia de la actividad inversora. Los tipos de inversión para muchos de ellos siguen siendo un secreto celosamente guardado.

Al mismo tiempo, todo inversor competente y exitoso debe navegar libremente en la diversidad moderna. inversiones financieras. Este conocimiento le permite navegar libremente por los existentes. oportunidades de inversión y ayudarle a tomar las decisiones correctas. Actualmente, las inversiones se pueden clasificar según varios criterios.

Si habla con varios inversores diferentes y a cada uno de ellos le hacen la pregunta: “¿Cuáles son los tipos o formas de inversiones?”, la variedad de respuestas puede confundirle. De hecho, pueden informarle sobre inversiones de fondos directas, de cartera, brutas, a largo plazo y primarias. Además, esta lista puede continuar durante mucho tiempo.

Todos estos tipos de inversiones existen. La única cuestión es en función de qué criterios se clasifican en cada caso concreto. También es necesario tener en cuenta que no existe una división entre el bien y el mal. Todas las siguientes gradaciones tienen derecho a existir.

La clasificación de las inversiones podrá basarse en las siguientes características:

• objeto;
• objetivos de inversión;
• formas de propiedad de los recursos de inversión;
• factor de rentabilidad;
• origen del capital utilizado;
• grado de riesgo;
• nivel de liquidez;
• por urgencia;
• formularios contables.

Consideremos los tipos de inversión enumerados con más detalle.

División por objeto

Del nombre de esta clasificación se desprende que en este caso se toma como punto de partida el objeto de inversión. En otras palabras, este es el propio activo que el inversor adquiere a cambio del dinero invertido.

Los principales tipos de inversiones, según el objeto de inversión, son:

• real: adquisición de activos fijos de producción, terrenos, bienes raíces, equipos, marcas registradas, marcas, capacitación avanzada de empleados;
• financiero – compra de valores (acciones, bonos y otros), préstamos a personas físicas o jurídicas, arrendamiento;
• especulativo: inversión a corto plazo de capital y fondos en monedas estatales, oro con el fin de obtener ganancias ultrarrápidas.

Además, los tipos de inversiones financieras, según el objeto, se pueden clasificar de diferente forma. Esta es una inversión:

• en activos físicos: en el desarrollo directo de la empresa mediante la compra de medios de producción;
• V activos intangibles– objetos de propiedad intelectual exclusiva (patentes, licencias, logotipos, etc.);
• en la investigación científica innovadora y el estudio de nuevas tecnologías.

Al final de esta sección, también es necesario abordar conceptos como inversión neta e inversión bruta. El primero se caracteriza por la inversión activos financieros para comprar una empresa o emprendimiento. En segundo lugar, representa la totalidad de la inversión neta y el proceso de reinversión. En otras palabras, el inversor inicialmente compra la empresa. Como resultado de su funcionamiento, obtiene beneficios que reinvierte en su desarrollo posterior.

División por propósito de inversión

Dependiendo de los objetivos que se persigan, existen tipos de inversiones:

• directo: invertir capital en un negocio real existente. Puede expresarse en la compra de materias primas, consumibles, máquinas, locales y edificios. Las inversiones directas siempre están dirigidas al desarrollo de la empresa.
• cartera: directamente relacionada con el juego en el cambio de divisas. En este caso, los fondos se invierten en la compra de valores. Este proceso también se conoce como construcción de una cartera de inversiones.
• no financieros: inversiones destinadas a comprar derechos de autor o propiedad intelectual. Este grupo incluye la adquisición de una marca reconocible, así como patentes para cualquier tipo de invención.
• intelectual – asociado con la inversión de recursos financieros en actividades de investigación y el desarrollo de innovaciones.

Formulario de división por propiedad de recursos

En este caso, la propiedad de los recursos invertidos es de suma importancia. En otras palabras, partimos de quién posee realmente los fondos invertidos o de las fuentes de financiación. Con base en este principio, se pueden distinguir las siguientes formas de inversión:

• privado – inversiones de personas físicas y jurídicas;
• estado: inversión de fondos del presupuesto de un país en particular, que es realizada por participantes específicos actividad económica(Por ejemplo, Banco Central o el Ministerio Federal);
• extranjero: depósitos de propietarios de capital que sean ciudadanos o súbditos de otro estado;
• Mixto: inversiones simultáneas de varias de las entidades antes mencionadas.

Estas formas de inversión se entienden mejor en ejemplo específico. Digamos que el gobierno de la región de Moscú aportó una cierta cantidad de terrenos en los distritos de Stupinsky y Ozersky. Así, cualquier propietario de capital interesado puede invertir dinero en su adquisición. Si el ganador de la subasta es una empresa privada o entidad legal, entonces dichas inversiones se considerarán privadas. Si gana una empresa estadounidense o china, dichas inversiones serán reconocidas como extranjeras. Etcétera.

División por origen del capital

Dependiendo del origen de los fondos utilizados, los tipos de inversiones son:

• primaria – inversiones iniciales que se formaron a partir de fondos propios o prestados;
• repetido o reinversión: este dinero se forma directamente a partir de las ganancias obtenidas del proceso de inversión primaria;
• desinversión – o inversión por el contrario. Representan la retirada de capital de proyecto de inversión. A su vez, pueden ser parciales o completos.

Echemos un vistazo más de cerca a la desinversión. Surge la pregunta: "¿En qué caso puede un inversor dar un paso tan decisivo?" Por regla general, podemos hablar de dos situaciones. En primer lugar, el inversor retira dinero de un proyecto de inversión fallido cuando finalmente está convencido de su inutilidad.

En segundo lugar, la desinversión se puede realizar con el objetivo de invertir dinero en objetos de inversión más interesantes. Son necesarios cuando el inversor no dispone de otros fondos suficientes para ello.

División por grado de riesgo, nivel de liquidez, urgencia, forma de contabilidad y otras características

Se distinguen tipos de inversión en función del riesgo:

• prácticamente no existen riesgos: situaciones extremadamente raras, por regla general, simuladas o creadas artificialmente (por ejemplo, depósitos bancarios en Rusia, un depositante con un depósito de hasta 1 millón 400 mil rublos tiene garantizado recibir ingresos gracias al Sistema de Seguro de Depósitos);
• los riesgos son inferiores a la media del mercado actual: conservador;
• riesgos de mercado promedio: moderados;
• Los riesgos son más altos que el promedio en el mercado existente: agresivo.

Inversores que prefieren utilizar estrategia agresiva, a menudo prefieren inversiones con nivel aumentado peligro. Esto se explica de forma sencilla. Estas inversiones prometen el máximo beneficio.

Existen tipos de inversiones según el nivel de liquidez:

• muy líquido;
• medio líquido;
• baja liquidez;
• no líquido.

Cuanto mayor sea el grado de liquidez de las inversiones, mejor. En la práctica, esto significa que el propietario de activos de alta liquidez puede en cualquier momento encontrar fácilmente un comprador a un precio que en este momento tiempo establecido en el mercado.

El grado de liquidez de los activos se comprende bien con el ejemplo de las monedas de diferentes paises. Si un inversor invierte su dinero en dolares americanos o el euro, se trataba de inversiones de gran liquidez. Se pueden vender fácilmente en cualquier casa de cambio más cercana con el tipo de cambio adecuado. Sin embargo, si un inversor compró dinares bahreiníes o pesos chilenos, será algo más difícil venderlos, es decir, el nivel de liquidez de las inversiones en este caso será menor.

Si ponemos en primer plano el factor tiempo, entonces nuestra inversión podría ser:

• corto plazo – hasta 1 año;
• mediano plazo – de 1 año a 3 años;
• a largo plazo: más de 3 años.

Según la forma contable, las inversiones pueden ser:

• bruto;
• limpio.

En realidad, estos dos términos están estrechamente relacionados. Generalmente se entiende por inversión bruta la suma de todas las inversiones realizadas durante período del informe. Para calcular el valor de las inversiones netas, debemos restar el valor monetario de la depreciación de los fondos brutos invertidos.

Cuando queremos dividir las inversiones según principios geográficos o territoriales, primero debemos especificar la región o el estado desde el que partiremos. Dependiendo de la afiliación territorial las inversiones son:

• interno;
• externo.

Si tomamos como punto de partida Federación Rusa, entonces todas las inversiones realizadas en el propio país serán internas y fuera de sus fronteras externas.

Un inversor no siempre gestiona sus propios fondos. Actualmente, existe una situación generalizada en la que el capital se entrega a un tercero para su gestión. Por ejemplo, en una bolsa de valores podría ser un operador gestor.

En este sentido, las inversiones pueden ser:

• activo – el propio inversor elige los objetos de inversión;
• pasivo: los fondos se entregan a un tercero para su gestión.

Tipos populares de inversiones.

Cada año la actividad inversora llama la atención gente común, que no están estrechamente relacionados con la economía y las finanzas. Si comparamos rentabilidad y riesgo varios tipos inversión, puede determinar las áreas de fondos más prometedoras y rentables. Además, la mayoría de la gente quiere recibir ingresos pasivos, que no requieren una acción activa ni conocimientos financieros especiales.

Actualmente, los tipos de inversiones más populares con ingresos pasivos son:

• Fondos mutuos - fondos mutuos fondos de inversión;
• depósitos bancarios;
• gestión de fideicomisos;
• fondos de pensiones no estatales;
• bienes raíces;
• juego de bolsa;
• acaparamiento de inversiones;
• inversión de riesgo.

Echemos un vistazo más de cerca a cada una de las posibilidades enumeradas.

Fondos mutuos

El fondo mutuo ofrece a todos sus clientes potenciales comprar una unidad o participación en el formado cartera de inversiones, que incluye valores varias empresas. Esta es una forma clásica de inversión pasiva. Al final del período del informe (generalmente un año calendario), el accionista recibe una parte de las ganancias proporcionalmente igual al tamaño de la acción comprada por él.

La selección de valores para la cartera de inversiones del fondo mutuo la realiza un administrador especial. El propio accionista no tiene nada que ver con este proceso.

Normalmente, los fondos mutuos forman varias carteras de inversión diferentes, cada una de las cuales tiene su propio rendimiento potencial y nivel de riesgo.

Depósitos bancarios

El tipo de inversión tradicional y más popular entre los rusos. No hace falta ser un genio para identificar inmediatamente las principales ventajas y desventajas de este método de invertir dinero. Su principal ventaja es la recepción garantizada de ingresos especificados de antemano en el contrato. Menos depósitos bancarios consiste en un nivel de rentabilidad extremadamente bajo.

Gestión de confianza

En muchos sentidos, este método de inversión recuerda a la compra de una acción en un fondo mutuo. La principal diferencia es el enfoque personalizado que caracteriza la gestión de confianza. En otras palabras, el inversor no invierte dinero en una cartera de inversiones ya formada, sino que se lo entrega a su administrador para que la administre. La figura clave en esta situación es el gerente. Debe ser una persona jurídica o una persona concreta, de cuya profesionalidad y limpieza el inversor no tenga dudas.

Fondos de pensiones no estatales

Estas estructuras financieras ofrecen a los inversores servicios de gestión de fondos, a partir de los cuales se formará su futura pensión. La esencia de este método de inversión no es tanto preservar sino aumentar los activos financieros del cliente.

Bienes raíces

Tiene sentido considerar seriamente las inversiones en bienes raíces durante los períodos desarrollo sostenible la economía del país. Esto se debe a que durante los períodos crisis económicas Los activos inmobiliarios pierden gravemente valor y liquidez.
Estos archivos adjuntos se dividen principalmente por objeto. Tiene sentido hablar de bienes raíces residenciales y comerciales.

juego de acciones

Este tipo de inversión financiera es mucho más complejo que participar en fondos mutuos o transferir dinero a la gestión de fideicomisos. En tal situación, el inversor puede confiar únicamente en sus propios conocimientos y experiencia en el comercio de acciones. En consecuencia, los riesgos de este tipo de inversión aumentan significativamente. De este modo, comercio de acciones– este es el destino de los inversores experimentados y seguros de sí mismos.

Acaparamiento de inversiones

Detrás de esta palabra larga y difícil de pronunciar se esconde la actividad inversora, que está directamente relacionada con la inversión de dinero en arte (pinturas, grabados, etc.), metales preciosos, piedras, joyas y antigüedades.

Estas inversiones también requieren conocimientos y comprensión específicos factores de precios. Además, las inversiones de este tipo son a largo plazo y, en la mayoría de los casos, requieren una cantidad importante de dinero.

inversión de riesgo

Inversiones similares en últimos años están ganando especial popularidad. Se caracterizan por invertir activos financieros en start-ups, ideas y proyectos de negocio innovadores.

Esta área de inversión se caracteriza por riesgos muy elevados. Según las estadísticas, sólo entre el 10% y el 15% de todas las startups lanzadas se convierten en empresas de éxito. Al mismo tiempo, si su elección resulta ser correcta, es posible que se encuentre en el origen de un proyecto que puede cambiar el mundo en unos pocos años.

Todos los tipos de inversiones anteriores, con el enfoque correcto, pueden generar mucho dinero. Elige sabiamente.

Declaración de inversión El fondo es parte de las reglas. gestión de confianza y describe los tipos de activos que pueden formar parte de la propiedad del fondo, así como las restricciones establecidas por la ley sobre la estructura de los activos del fondo, que reducen los riesgos de los accionistas.

Las funciones de seguimiento del cumplimiento de la Declaración de Inversión del Fondo están asignadas a Depositario especializado- una organización que asume, en interés de los accionistas, la responsabilidad de almacenar los bienes que componen el fondo y controlar la enajenación de estos bienes.

Regulaciones de inversión- un documento aprobado por el consejo de administración de la sociedad gestora, que refleja restricciones adicionales riesgos de inversión. De hecho, el reglamento determina la estrategia de inversión del fondo, teniendo en cuenta las restricciones establecidas por la Declaración de Inversión.

De acuerdo a estructura organizacional Arsagera Management Company supervisa el cumplimiento de las normas de inversión y clasifica los activos Control control interno, seguimiento y gestión de riesgos. Si se excede el límite establecido por la normativa, este departamento identifica el motivo de dicho exceso y notifica a la Gerencia de Inversiones la necesidad de adecuar la cartera a la normativa.

Gestión analítica lleva a cabo análisis de una amplia gama de activos negociados en el mercado (se trata de más de 200 emisiones de acciones y todas las emisiones de bonos en rublos negociadas en bolsas). Al elegir objetos de inversión, se comparan sus valores actuales y futuros proyectados; por lo tanto, se determina el rendimiento potencial de los activos. La previsión de la rentabilidad potencial de los grupos de activos según la clasificación actual, el llamado "hit parade", se incluye en Control inversiones de cartera . La tarea de esta división, de acuerdo con el “hit parade” de activos, es formar y mantener la estructura de las carteras de tal manera que contengan constantemente activos con el máximo rendimiento potencial, teniendo en cuenta las restricciones establecidas por las normas de inversión. .

En esta sección encontrará información sobre los siguientes temas:

Objetos de inversión

"Arsagera - Fundación inversiones mixtas» está destinado a invertir los fondos de los accionistas en acciones y bonos de las más efectivas empresas rusas. La principal diferencia entre este fondo y el fondo Arsagera - Equity Fund es que su cartera incluye acciones de las empresas rusas más eficientes que desempeñan un papel importante en economía rusa, se compran bonos, cuyos principales criterios para elegir son la liquidez y la fiabilidad del emisor.

Al mismo tiempo, el rango de participación de las acciones en los activos del fondo está claramente definido: del 40 al 60%, dependiendo de la relación entre el rendimiento potencial medio de las acciones y los bonos. Esto se debe al hecho de que Arsagera Management Company sigue una estrategia de especialización de productos claramente definida y basada en el riesgo. Esto permite a nuestros clientes comprender el nivel de riesgo involucrado en sus inversiones y tener la confianza de que el nivel de riesgo una vez elegido no cambiará.

Es importante entender que la medida del riesgo determina la rentabilidad:

Cuanto mayor sea el rendimiento que desee un inversor, más riesgo deberá aceptar. A continuación se muestra la posición del fondo en la escala de riesgo/rentabilidad en comparación con otros productos de la empresa.

La combinación de bonos y acciones en los activos del fondo permite alto nivel confiabilidad (la parte del bono desempeña una función compensadora, asegurando la estabilidad) para lograr rendimientos que superen los tipos conservadores de inversiones (bonos, depósitos bancarios).

La eficiencia y el potencial de desarrollo empresarial no son los únicos criterios a la hora de elegir objetos de inversión. Además de los criterios anteriores, también prestamos atención a la escala del negocio de una empresa y la liquidez de sus acciones, factores que determinan el riesgo de invertir en instrumentos de capital. Un negocio más grande (y, como resultado, capitalizado) es más estable, lo que hace que el pronóstico sea más predecible. resultados financieros tales empresas. Cuanto mayor sea la liquidez de las acciones, más fácil será realizar transacciones con ellas y mayores serán las posibilidades, si es necesario, de salir rápidamente de la inversión. Los principales criterios a la hora de elegir bonos son su liquidez y la fiabilidad del emisor.

Selección de activos

Historia del funcionamiento de los mercados de valores. países desarrollados e investigación de la sociedad gestora "Arsagera", realizada en mercado de valores Rusia, muestran que en promedio y largo plazo La dinámica de los precios de las acciones de una empresa está influenciada, en primer lugar, por su economía. Por eso, en Arsagera Management Company consideramos la compra de valores de empresas nacionales no como un juego de fluctuaciones, sino como una inversión en su negocio.

El mercado de valores es y será parte integral economía de mercado, que permite a las empresas recaudar fondos para su propio desarrollo y brinda a los inversores la oportunidad de participar y poseer un negocio eficaz.

En consecuencia, los inversores que invierten con regularidad y durante un largo período de tiempo son los que más se benefician. regular y inversión inteligente- la clave del bienestar humano.

Nuestra empresa se esfuerza por crear para sus clientes la oportunidad de invertir capital de la manera más efectiva. Activos rusos, además de convertirse en sus copropietarios y participar en los beneficios de las empresas rusas más exitosas.

La clave para una previsión exitosa de los precios de los activos financieros es el uso de modelos económicos. La adquisición de acciones de una empresa va precedida de un análisis multinivel, durante el cual se lleva a cabo un estudio exhaustivo de los factores que influyen en las actividades de las empresas. La búsqueda de los objetos de inversión más prometedores se realiza utilizando modelos económicos en todas las etapas de análisis.

En una primera etapa, se analizan detalladamente las condiciones externas en las que opera la empresa: la situación macroeconómica del país, el desarrollo de la industria en la que opera la empresa (se predice el equilibrio de oferta y demanda, y se pronostica del entorno de precios de los productos industriales).

En la segunda etapa se realiza un análisis exhaustivo de emisores específicos, cuyo resultado es una previsión de los principales indicadores financieros empresas (ingresos, beneficio neto, equidad etc.).

La clave para invertir con éxito en el mercado de bonos es pronosticar el nivel de las tasas de interés en la economía. Para determinar el rendimiento al que los inversores estarán dispuestos a comprar bonos en el futuro, nuestra empresa utiliza modelos económicos, que describe el comportamiento futuro de diversas entidades económicas que influyen en el nivel de las tasas de interés. Una previsión del rendimiento futuro requerido de las inversiones en bonos permite crear la estructura óptima de una cartera de valores (por ejemplo, en caso de una caída de las tasas de interés, las inversiones en bonos de larga duración generarán el mayor rendimiento).

Gracias a un estudio tan profundo, los accionistas del fondo Arsagera - Fondo de Inversión Mixto pueden estar seguros de que, al comprar una parte de este fondo, se convertirán en propietarios de las empresas rusas más eficaces y prometedoras y en acreedores de empresas con buen nivel estabilidad financiera.

Al elegir objetos de inversión, se comparan sus valores actuales y futuros proyectados; por lo tanto, se determina el rendimiento potencial de los activos. La rentabilidad potencial es el criterio principal a la hora de invertir, que crea la base para aplicar una estrategia de inversión completa. En el fondo Arsagera - Fondo de Inversión Mixto, la proporción de efectivo se mantiene al mínimo. Esto se debe a que el rendimiento potencial del efectivo es cero (el simple hecho de tener efectivo no genera ingresos). Dinero aparecen sólo en el momento de la reforma de la cartera o como resultado de la llegada de nuevos accionistas al fondo.

Todo inversor quiere obtener el máximo rendimiento de sus inversiones, pero sólo con el nivel de riesgo que más le convenga. Después de todo, por ejemplo, no todo el mundo está dispuesto a invertir en aras de una rentabilidad anual del 100%. fondos propios con un alto riesgo de perderlos. Por otro lado, la rentabilidad de un depósito en un banco, que garantiza el reembolso de los fondos, tampoco resulta muy tentadora. En el caso de que un inversor seleccione de forma independiente activos específicos para invertir, él mismo determina el nivel de riesgo de su cartera de inversiones, guiándose por sus propios conocimientos en el campo de la gestión de riesgos, su experiencia y su intuición. ¿Qué pasa si los fondos se transfieren a la gestión fiduciaria y la selección de activos específicos se confía a profesionales de la sociedad gestora? En este caso, es necesario comprender claramente el nivel de riesgo con el que la sociedad gestora invertirá los fondos.

Arsagera Management Company ha desarrollado un sistema de gestión de riesgos basado en postulados de inversión:

La medida del riesgo determina la rentabilidad. En otras palabras, el riesgo y el rendimiento son “dos caras de la misma moneda”. Cuanto mayor sea el nivel de rendimiento esperado, mayor será el riesgo que deberá asumir el inversor y, en consecuencia, cuanto mayores sean los riesgos de inversión, mayor será el rendimiento que los inversores exigirán de esta inversión.

La relación riesgo/retorno la determina el cliente, ya que esta es una característica individual (personal) de cada persona. Y la tarea de la sociedad gestora es formar una cartera de inversiones a partir de los activos potencialmente más rentables, sin exceder un determinado nivel de riesgo.

Clasificación regular-la mejor manera de formar grupos de activos homogéneos en términos de riesgo. Para explicar este postulado, demos un ejemplo. Las acciones de Gazprom y Tatneft pertenecen a la misma categoría de activos, por lo que los tipos de riesgos asociados con la inversión en estos activos coinciden. Al mismo tiempo, es intuitivamente claro que invertir en acciones de Gazprom es menos riesgoso que en acciones de Tatneft, es decir, la medida del riesgo es diferente. Arsagera Management Company ha desarrollado una metodología de clasificación que le permite dar estimaciones cuantitativas medidas de riesgo de inversión en lugar de dividir condicionalmente las acciones en el primer, segundo y tercer escalón, y formar grupos que sean homogéneos en términos de riesgo. Se han desarrollado técnicas similares para otras categorías de activos.

Antes de explicar cómo se pueden gestionar los riesgos, definamos el concepto de riesgo. El riesgo es la posibilidad de que ocurra uno u otro evento desfavorable que afecte negativamente la rentabilidad de las inversiones. Respectivamente, sistema de gestión de riesgos es un conjunto de métodos y acciones destinados a limitar las consecuencias de los riesgos asociados con la inversión.

En la etapa inicial, los especialistas de Arsagera Management Company analizaron todos los riesgos asociados con la inversión en acciones y bonos, identificaron formas de limitarlos (Tabla No. 1) y también desarrollaron una metodología de clasificación. De acuerdo con la metodología de clasificación actual, las acciones se dividen en 5 grupos según el riesgo asociado a invertir en ellas. Los criterios de clasificación son la capitalización del emisor y la facturación media diaria de sus acciones. Los bonos se dividen en 6 grupos. Los criterios son el grado de solvencia del emisor, el nivel de su gobierno corporativo y el volumen de negocios promedio diario.

Cuadro No. 1. Tipos de riesgos asociados con la inversión en acciones y bonos y cómo limitarlos

En los fondos de valores gestionados por Arsagera Management Company, el sistema de gestión de riesgos se lleva a cabo según el siguiente esquema:

Demos una explicación al diagrama anterior.

La declaración de inversión del fondo forma parte de las normas de gestión fiduciaria y describe los tipos de activos que pueden formar parte de la propiedad del fondo, así como las restricciones establecidas por la ley sobre la estructura de los activos del fondo, que reducen los riesgos de los accionistas. Las funciones de seguimiento del cumplimiento de la Declaración de Inversión del fondo están asignadas al Depositario Especializado, organismo que, en interés de los accionistas, se encarga de almacenar los bienes que componen el fondo y controlar la enajenación de estos bienes.

El reglamento de inversión es un documento aprobado por el Consejo de Administración de la sociedad gestora, que refleja las restricciones enumeradas en el Cuadro No. 1. De hecho, el reglamento determina la estrategia de inversión del fondo, teniendo en cuenta las restricciones establecidas por la Declaración de Inversión. De acuerdo con la estructura organizativa de Arsagera Management Company, el control del cumplimiento de las normas de inversión y la clasificación de los activos lo lleva a cabo el departamento de seguimiento y gestión de riesgos. Si se supera el límite establecido por la normativa, el departamento de seguimiento y gestión de riesgos identifica el motivo de dicho exceso y notifica al departamento de inversiones la necesidad de adecuar la cartera a la normativa.

El departamento analítico prepara una previsión de la rentabilidad potencial de los grupos de activos de acuerdo con la clasificación actual: "hit parade". El departamento de inversiones, basándose en las previsiones de los analistas, forma y reforma carteras, asegurando que las carteras contengan constantemente activos con el máximo rendimiento potencial, teniendo en cuenta las restricciones establecidas por las normas de inversión.

Este esquema de trabajo nos permite minimizar la posibilidad de un conflicto de intereses, ya que el control del cumplimiento de la declaración de inversión del fondo lo realiza un Depositario Especializado, independiente de la sociedad gestora, y las funciones de gestión de cartera y control de riesgos de inversión. en Arsagera Management Company están asignados a divisiones independientes.

Para asegurar el funcionamiento de un fondo mutuo de inversión, el esfuerzo de una sola persona no es suficiente. Sociedad gestora. De acuerdo con la ley, otras organizaciones también deben participar en las actividades del fondo.

Sociedad gestora

Realiza la gestión fiduciaria del patrimonio del fondo con el objetivo de su crecimiento de acuerdo con la declaración de inversión.

Público sociedad anónima"Arsagera"

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Además, los miembros del grupo pueden tener y seguirán manteniendo relaciones contractuales para prestar servicios de corretaje, depósito y otros servicios. servicios profesionales con personas distintas de inversores, siempre que (i) los miembros del grupo puedan obtener información de interés para los inversores y los miembros del grupo no tengan obligación ante los inversores de revelar dicha información o utilizarla en el cumplimiento de sus obligaciones; (ii) las condiciones para la prestación de servicios y el importe de la remuneración de los miembros del grupo por la prestación de dichos servicios a terceros pueden diferir de las condiciones y el importe de la remuneración proporcionada a los inversores. A la hora de resolver los conflictos de intereses que surgen, VTBK UA se guía por los intereses de sus clientes. Más información detallada Las medidas tomadas por VTBK UA con respecto a los conflictos de intereses se pueden encontrar en la Política de VTBK UA sobre gestión de conflictos de intereses publicada en el sitio web. Fondos mutuos de inversión abiertos administrados por JSC VTB Capital Asset Management: Fondo de inversión abierto RFI “VTB - Share Fund” (Reglas del fondo registradas por el Servicio Federal de Mercados Financieros de Rusia el 13 de septiembre de 2007, No. 0968-94131582) ; Fondo de inversión abierto RFI "VTB - Fondo equilibrado" (Reglas del fondo registradas por el Servicio Federal de Mercados Financieros de Rusia el 13 de septiembre de 2007, No. 0962-94131346); Fondo de Inversión Abierto RFI “VTB – Fondo de Eurobonos” mercados emergentes"(Las Reglas del Fondo fueron registradas por el Servicio Federal de Mercados Financieros de Rusia el 13 de septiembre de 2007, No. 0958-94130789); Fondo de Inversión Abierto RFI “VTB – Fondo de Empresas de Pequeña y Mediana Capitalización” (Reglas del Fondo registrada por el Servicio Federal de Mercados Financieros de Rusia el 13 de septiembre de 2007, No. 0959-94131180); Fondo de inversión abierto RFI "VTB - Fondo empresarial con participación estatal"(Las Reglas del Fondo fueron registradas por el Servicio Federal de Mercados Financieros de Rusia el 13 de septiembre de 2007, No. 0966-94131263); Fondo de Inversión Abierto RFI "VTB - Fondo de Energía Eléctrica" ​​(las reglas del Fondo fueron registradas por el Servicio Federal de Mercados Financieros de Rusia el 13 de septiembre de 2007, No. 0965-94131501); Fondo de inversión abierto RFI "VTB - Future Technologies Fund" (Reglas del fondo registradas por el Servicio Federal de Mercados Financieros de Rusia el 13 de septiembre de 2007, No. 0967-94131429); Fondo de Inversión Abierto RFI "VTB - Fondo Metalúrgico" (Reglas del Fondo registradas por el Servicio Federal de Mercados Financieros de Rusia el 13 de septiembre de 2007, No. 0961-94131104); Fondo de inversión abierto RFI "VTB - Eurobond Fund" (Reglas del fondo registradas por el Servicio Federal de Mercados Financieros de Rusia el 13 de septiembre de 2007, No. 0963-94130861); Fondo de Inversión Abierto RFI "VTB - Fondo del Sector de Petróleo y Gas" (Reglas del Fondo registradas por el Servicio Federal de Mercados Financieros de Rusia el 13 de septiembre de 2007, No. 0960-94131027); Fondo de Inversión Abierto RFI "VTB - Consumer Sector Fund" (Reglas del Fondo registradas por el Servicio Federal de Mercados Financieros de Rusia el 13 de septiembre de 2007, No. 0964-94130944); Fondo de Inversión Abierto RFI "VTB - BRIC" (Reglas del Fondo registradas por la Comisión Federal de Valores de Rusia el 11 de agosto de 1997, No. 0012-46539678); Fondo de inversión abierto RFI "VTB - Global Dividend Fund" (Reglas del fondo registradas por la Comisión Federal de Valores de Rusia el 26 de febrero de 2003, No. 0090-59893176); Fondo de inversión abierto RFI "VTB - Fondo del Tesoro" (reglas del fondo registradas por la Comisión Federal de Valores de Rusia el 26 de febrero de 2003 No. 0089-59893097); Fondo de inversión abierto RFI "VTB - Índice de la Bolsa de Moscú" (reglas del fondo registrado por la Comisión Federal de Valores de Rusia el 21 de enero de 2004 No. 0177-71671092), Fondo de inversión abierto RFI "VTB - Fondo Mercado de dinero"(Las Reglas del Fondo fueron registradas por el Servicio Federal de Mercados Financieros de Rusia el 25 de septiembre de 2007, No. 0997-94132239); Fondo de Inversión Abierto RFI “VTB – Fondo para Acciones de Empresas de Infraestructura” (Reglas del Fondo registradas por el Servicio Federal de Mercados Financieros de Rusia el 25 de septiembre de 2007, No. 0998-94132311); Fondo de Inversión Abierto RFI “VTB – Fondo de Inversión Mixto” (Reglas del Fondo registrada por la Comisión Federal de Valores de Rusia el 05/03/2003, No. 0092-59891904). Fondos mutuos de inversión a intervalos gestionados por JSC VTB Capital Asset Management: IPIFTR "VTB - Fondo" metales preciosos"(Las reglas del Fondo fueron registradas por el Servicio Federal de Mercados Financieros de Rusia el 31 de marzo de 2009, No. 1407-94156211). Fondos mutuos de inversión negociados en bolsa administrados por JSC VTB Capital Asset Management: BPIF RFI “VTB – Russian Corporate Bonds Smart Beta” (reglas del fondo registradas por el Banco Central de Rusia el 31 de enero de 2019, No. 28-2-2/461 ). “Índice de la Bolsa de Moscú” e “Índice de Bonos Corporativos de la Bolsa de Moscú” – índices bursátiles, calculado por PJSC Bolsa de Moscú. El titular de los derechos de autor de las marcas registradas “Moscow Exchange Index” y “MOEX” es PJSC Moscow Exchange. PJSC Bolsa de Moscú no ofrece ninguna garantía a terceros sobre la conveniencia de invertir en productos financieros VTBK UA basados ​​en índices calculados por PJSC Bolsa de Moscú. La base para el establecimiento de relaciones entre PJSC de la Bolsa de Moscú y VTBK UA es la concesión de una licencia no exclusiva para utilizar el índice de la Bolsa de Moscú y las marcas comerciales MOEX. El Índice de la Bolsa de Moscú y el Índice de Bonos Corporativos de la Bolsa de Moscú, calculados por PJSC Bolsa de Moscú y que está directamente asociado con la Marca Registrada del Índice de la Bolsa de Moscú, se crearon, calcularon y mantuvieron sin referencia a VTBK UA y sus actividades comerciales. El valor de las acciones de inversión puede aumentar y disminuir, los resultados de inversiones pasadas no determinan los ingresos futuros y el Estado no garantiza el rendimiento de las inversiones en fondos mutuos. Las reglas de gestión fiduciaria de fondos mutuos abiertos y fondos mutuos individuales administrados por VTBK UA prevén primas (descuentos) a (c) el valor estimado de las acciones de inversión en el momento de su emisión (reembolso). El cobro de primas (descuentos) reducirá la rentabilidad de las inversiones en acciones de inversión de fondos mutuos abiertos y fondos mutuos individuales. Antes de comprar una participación de inversión, conviene leer atentamente las normas de gestión fiduciaria del fondo. Recibir información sobre los Fondos y familiarizarse con las Reglas de Gestión Fiduciaria de los Fondos y otros documentos previstos para Ley federal“Sobre fondos de inversión” y regulaciones en el ámbito de los mercados financieros, se puede encontrar en la dirección: 123112, Rusia, Moscú, emb. Presnenskaya, 10, piso 15, sala III, por teléfono 8-800-700-44-04 (llamadas gratuitas de larga distancia y comunicaciones móviles), en las direcciones de los agentes o en Internet en www.site. 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¿Sabes todo sobre qué son las inversiones? Analicemos su esencia y significado práctico. Se prestará especial atención a los tipos de inversión; también tocaremos la cuestión de la demanda de inversión y la paradoja de la frugalidad. Después de leer los materiales del artículo, obtendrá los conocimientos básicos sobre un fenómeno económico muy amplio. Estudio adicional especies individuales y los conceptos serán más simples y fáciles de entender.

Demanda de inversión (ID)

Al considerar este tema, conviene abordar el concepto de demanda de inversión. Este es el nivel de necesidad de que los empresarios inviertan en empresas conjuntas (medios de producción), para amortizar la depreciación, restaurar el desgaste del capital existente y también asegurar su crecimiento.

factores de propiedad intelectual

• nivel esperado de retorno de la inversión;
• tasa de descuento bancaria.

Cuanto mayor sea la tasa de rendimiento, mayor será la inversión y la tasa del banco se tiene en cuenta para calcular el costo del capital monetario prestado.

Otros factores que influyen en la decisión del inversor son la tasa de crecimiento de la inflación, el nivel de impuestos y el ingreso personal, compuesto por lo ahorrado, consumido e invertido. El consumo está determinado por el nivel de gasto en necesidades vitales para la existencia. Ingresos totales se puede consumir parcialmente y el resto se guarda, es decir, se acumula para un “día lluvioso” o se invierte. Se ha observado una interesante paradoja en relación con el consumo y el ahorro.

La paradoja del ahorro es una de las observaciones más acertadas de los economistas extranjeros Catchings, Foster, Keynes y Hayek.

Resulta que cuanto más ahorras y menos inviertes, más rápida es la desaceleración económica general. Después de todo, la reacción natural en los períodos de crisis y precrisis es ahorrar, gastar menos, retirar inversiones, etc. Como resultado, la demanda disminuye, provocando una disminución de la producción y, por tanto, una disminución de los salarios. Como resultado, la capacidad de ahorrar disminuye. Así comienza la próxima ronda de declive crecimiento económico y desarrollo.

Para prepararse para la inversión, conviene evaluar a qué tareas se enfrenta la empresa y qué objetivos deben alcanzarse.

Como parte de la preparación, analizan qué parámetro requiere una inversión adicional:

• aumentar la eficiencia operativa;
• en ampliar la actividad productiva;
• en nuevas instalaciones de producción que aumentarán la productividad y rentabilidad de la empresa;
• para cumplir requisitos legales, por ejemplo, el cumplimiento de normas medioambientales u otras normas de seguridad del producto. Estas inversiones no tienen una rentabilidad obvia, pero contribuyen indirectamente a la entrada de la empresa en nuevo nivel, con nuevos canales de distribución.

Conclusión

La actividad inversora es un elemento muy importante de la economía en cualquier nivel de desarrollo. En condiciones de interconexión económica diferentes regiones y estados, las inversiones se pueden implementar en países con bajos niveles económicos debido a capital extranjero etc. Invertir capital en el desarrollo de la producción y aumentar la eficiencia de una industria en particular desempeña el papel de una poderosa palanca para elevar el nivel de vida y el crecimiento económico. Actividad inversora pueden ser realizados por empresas y organizaciones tanto públicas como privadas. Los principales factores del deseo de invertir son los indicadores de rentabilidad y las tasas de interés.

Es erróneo esforzarse por ahorrar capital “en caso de crisis”, en lugar de invertirlo en capital y reproducción. Según la paradoja del ahorro, es la acumulación general la que conduce a mayores fenómenos de decadencia y crisis.

El clima de inversión en el estado demuestra su atractivo para el capital. Si invierten en las empresas del país. recursos financieros Para generar ingresos, entonces tiene perspectivas de desarrollo económico favorables.

En este artículo analizaremos el tema de los fondos mutuos de inversión mixta y responderemos a la pregunta de si vale la pena invertir en ellos.

Un fondo mutuo cuyos activos se invierten en bonos, es decir, valores de renta fija y acciones, se llama fondo mutuo inversiones mixtas.

Compensación entre confiabilidad e ingresos

La principal tarea de los gestores de fondos de inversión mixtos es encontrar un compromiso entre rentabilidad y seguridad de la inversión. El administrador del fondo debe ser un profesional de alto nivel para poder extraer el máximo beneficio para los inversores utilizando los instrumentos financieros disponibles.

Los expertos tratan los fondos mutuos de inversión mixta con cierta desconfianza; desde su punto de vista, los gestores de fondos no siempre son capaces de hacer predicciones correctas sobre los cambios en los mercados de valores.

Pero estas son sólo dudas y, por supuesto, no debes ponerlas en primer plano. Ventajas fondos mutuos mixtos hacerse evidente en lo cambiante pero predecible mercado financiero. Sin embargo, si hay un crecimiento estable del mercado, para las inversiones mixtas esto significa una disminución de la rentabilidad.

Para los inversores a los que les gusta el concepto de inversiones mixtas y quieren gestionar personalmente sus activos existentes, los expertos aconsejan utilizar una estrategia rentable de intercambio de acciones. En nuestra tabla llamamos su atención sobre varios fondos mutuos de inversión mixta:

La siguiente tabla contiene tanto fondos mutuos abiertos como fondos de inversión mixtos de intervalo. si en fondos mutuos abiertos Si bien puede comprar y vender en días hábiles, las transacciones de intervalo se llevan a cabo solo en los intervalos de tiempo especificados por el fondo.

Se recomienda comprar fondos indexados en la fase inicial de crecimiento, pero cuando aparecen signos de disminución, se deben comprar fondos de bonos. La ventaja de este enfoque es que tanto los fondos indexados como los de bonos tienen primas, comisiones y descuentos bajos. Este enfoque no es bueno para todas las situaciones; si estamos hablando de Aproximadamente una pequeña cantidad, por ejemplo, 10 mil rublos, entonces no vale la pena cambiar las acciones, el tiempo costará más. En esta situación, los fondos mixtos son mejores.

Cómo elegir un fondo mutuo adecuado

Antes de decidir en qué fondo mutuo vale la pena invertir, es necesario tomarse el tiempo para estudiar detenidamente las condiciones de compra y venta de acciones, comprender la estrategia del fondo y comunicarse con los administradores para formarse una opinión sobre sus calificaciones y obtener respuestas a todas las preguntas. Sólo así será posible invertir dinero en un fondo mutuo verdaderamente confiable y rentable.