Bolsa de Frankfurt (Börse Frankfurt) en detalle. Todo sobre la Bolsa de Frankfurt (Börse Frankfurt): ¿qué es XETRA y qué esperar del mercado alemán? bolsa de valores alemana

La historia del intercambio se remonta a la adopción por parte de los comerciantes en 1585 del uniforme. tipos de cambio moneda en Frankfurt am Main, que en ese momento ya se había convertido en una importante ciudad comercial europea.

La Bolsa de Frankfurt ocupa una posición de liderazgo en Alemania desde 1949. A finales de los años 80, la Deutsche Börse unió bajo su protección varias bolsas alemanas, incluida la de Frankfurt.

En 1988, se presentó al público el índice DAX, que era una lista de 30 empresas líderes alemanas de primera línea que cotizaban en la Bolsa de Valores de Frankfurt. Esta lista incluye líderes mundiales en sus industrias como Siemens, Adidas, BMW, Volkswagen Group, Bayer, Metro, Henkel. El operador del sitio es Deutsche Boerse Group AG. En 1993 pasó a estar bajo el control del grupo Deutsche Boerse, creado sobre esta base.

Basado en numerosas solicitudes de comerciantes.

¡Hola amigos! Hoy hablaremos de una forma de saber qué posiciones toman los grandes especuladores y fondos de inversión. Después de todo, como usted sabe, el mercado Forex está impulsado por el dinero. Es decir, mucho dinero. Más precisamente, hablaremos del análisis de los informes COT (Commitments of Traders) proporcionados por la CFTC (US. Commodity Futures Trading Commission). Del material siguiente aprenderá: qué tipo de informes son, cuándo y dónde obtenerlos y, lo más importante, cómo pueden ayudarnos en el trading.

Informes COT

A partir de estos informes podemos averiguar qué posición ocupan actualmente los principales jugadores de Forex. Y, utilizando estos datos, tome decisiones más informadas sobre sus propias entradas y transacciones para analizar la situación comercial actual en el mercado.

Entonces, ¿por qué necesitamos que los grandes actores se muevan? El hecho es que el mercado está impulsado por el dinero. Y es el gran dinero lo que lo impulsa. Naturalmente, no cambiaremos nada con mucho, digamos, 0,1. Pero los grandes actores: los grandes comerciantes, los fondos de inversión, los bancos, etc., que invierten cientos de millones de dólares en el mercado, provocan movimientos importantes. Y oponerse a esa fuerza suele ser imprudente. Por lo tanto, puede resultarnos útil saber de qué lado del mercado está el “grande”.

¿Cómo conocer las posiciones de los principales actores?

Una forma es a través de informes COT proporcionados por EE.UU. CFTC.

A NOSOTROS. La CFTC es una organización que garantiza que no haya infracciones en las operaciones en el mercado de futuros. Y todos los actores importantes del mercado de futuros reportan a esta organización. A su vez, esta comisión pone a disposición del público informes denominados “Compromisos de los Traders”. Simplemente podemos ir a su sitio web y ver estos informes sin ningún obstáculo. Esta es información gratuita de dominio público. Naturalmente, estos informes provienen del mercado de futuros. Y no todos los actores del mercado de futuros participan mercado de divisas. Pero incluso a partir de estos datos podemos sacar conclusiones bastante significativas.

¿Cómo podemos acceder a estos informes?

LOS NO COMERCIALES son grandes especuladores. Es decir, bancos o fondos de inversión. Así como personas físicas con gran capital. Aquí puede ver el número de posiciones largas y cortas, así como los diferenciales.

Los diferenciales son posiciones opuestas abiertas por el mismo jugador. Por ejemplo, para comprar y vender al mismo tiempo. Quizás esto sea parte de alguna estrategia compleja, ya que los futuros tienen diferentes fechas de vencimiento. Quizás algo más. No estamos particularmente interesados ​​en esto. Pero se proporcionan esos datos.

COMERCIAL son datos sobre coberturas. Datos sobre representantes comerciales en el mercado que comercian no para ganar dinero de alguna manera especulativamente, sino por sus propios intereses. Es decir, algunas grandes empresas.

Por ejemplo, para algunas empresas no es rentable aumentar los precios de las materias primas necesarias para producir su producto. Y, en consecuencia, compran materias primas o moneda por adelantado, de modo que si el precio sube, tendrán stock para sus productos y no pagarán de más. En pocas palabras, los actores comerciales no juegan en el mercado para beneficiarse de los cambios de precios, sino que actúan en su propio interés.

Para ingresar a esta categoría, debe enviar una solicitud especial a la comisión para mercados de futuros. Y sólo después de eso podrán aceptarte. pero en últimamente No sólo los grandes entran en esta categoría organizaciones comerciales, pero también, por ejemplo, agentes de swaps en los bancos.

TOTAL: la suma de las posiciones largas y cortas de los grandes actores y los operadores de cobertura comerciales. Para cada posición hay una división en Larga y Corta, es decir, en el número de largas y cortas. Hay mucha información en este informe que no necesitamos. Hay varios productos y bienes aquí. Estamos interesados ​​en las divisas, por lo que debemos desplazarnos hacia abajo en el informe hasta las divisas.

También tenemos CAMBIOS DE datos.

En pocas palabras, el interés abierto es la cantidad de dinero que hay en el mercado.

¿Cómo utilizar los datos del informe COT?

En principio, puede estudiar los datos directamente desde el informe, pero en nuestro sitio web hay una herramienta que presenta los números en forma de indicadores para cada par de divisas individual.
Se encuentra ubicado en el siguiente enlace:

Las cifras del Boletín de la CFTC se dividen en tres cuadros bajo par de divisas. Puede seleccionar un instrumento específico en las ventanas de configuración ubicadas encima del gráfico.

El número de pares (8 posiciones) corresponde a la lista. futuros de divisas Intercambios CME. Las dos ventanas de configuración restantes son indicadores técnicos y opciones para presentar el tipo de cotizaciones: velas, barras, etc.

Las herramientas COT se basan en el servicio TradingView, que le permite utilizar configuraciones estándar para gráficos o eliminar algunos indicadores.

Los actores comerciales, como los distribuidores, que actúan como creadores de mercado y abren posiciones frente a los clientes, van en contra de la tendencia. Y, por regla general, inician algún tipo de acción activa contra la tendencia. Y a menudo un poco antes del momento en que aparece la tendencia.

Factores que no están disponibles gente común, pero conocido por los coberturadores, anímelos a tomar alguna medida por adelantado. Por ejemplo, comprar futuros de libras. Y, por lo tanto, proteja su negocio de riesgos financieros. Aquí hay un buen ejemplo del dólar canadiense.

Tuvimos una larga tendencia a la baja. En este momento los hedgers (comerciales) se encontraban en la zona de sobrecompra del índice COT. Casi todo el tiempo la tendencia fue a la baja. Y tan pronto como la tendencia comenzó a crecer, el índice COT para los hedgers (comerciales) comenzó a bajar. Van en contra de la tendencia por sus propios intereses. Y a menudo empiezan a ir contra la tendencia de antemano.

En nuestro ejemplo con la libra esterlina se puede ver que las posiciones de los coberturistas están creciendo. Esto significa que deberíamos esperar que la libra se mueva a la baja. En cuanto a los grandes comerciantes o especuladores, por regla general siguen el mercado, ya que constituyen una parte importante del mismo.

¿Cómo analizar todo esto?

Vale la pena prestar atención a la situación en su conjunto. Es decir, estar atento a los hedgers (Commercials) y a los grandes especuladores (Large Speculations), así como a los pequeños especuladores. En primer lugar, quiero advertirles que utilizar el índice COT como un sistema independiente es incorrecto.

Si confía únicamente en los informes COT, es poco probable que pueda operar de manera rentable basándose únicamente en esta información. Sucede que las señales son falsas y tendrás que operar en gráficos semanales. Reconocer esto requiere mucha formación y experiencia. Más el factor tiempo. Tendrá que mantener la posición durante mucho tiempo y utilizar enormes límites de pérdidas.

Por lo tanto, recomiendo utilizar informes COT como filtro para su sistema. Es decir, evaluar la situación mediante análisis técnico y comprobar las transacciones y el estado general del mercado mediante informes COT. En este caso, es necesario utilizar toda la información, no sólo un grupo específico de comerciantes. Y también preste atención al interés abierto, es decir, qué tan caliente está el mercado.

El interés abierto se encuentra en la parte inferior del gráfico como un histograma. Permítanme recordarles que OpenInterest es la cantidad de dinero que hay en el mercado. Veamos un ejemplo de lo que pasó en el mercado. Llamo su atención sobre los momentos en los que el interés abierto se encuentra en posiciones críticas. Es decir, o es muy bajo o muy alto.

Qué tan alto y qué tan bajo sólo podemos determinar mirando el gráfico en su conjunto. En estos puntos prestamos atención a lo que están haciendo los otros grupos de especuladores. Es decir, grandes coberturas (Comerciales) y pequeños jugadores (Pequeñas Especulaciones).

Como se puede ver en la imagen de arriba, el interés abierto bajo es similar a un piso; la falta de liquidez no permite a ninguno de los participantes registrados en COT adquirir grandes posiciones en el euro.

El gráfico muestra además que la situación de bajos volúmenes en futuros y opciones era la "calma antes de la tormenta". El referéndum sobre el Brexit, las elecciones estadounidenses y el cambio de política de la Reserva Federal provocaron fuertes movimientos en Forex, que se reflejaron en tendencias activas y una mayor liquidez.

Un interés abierto críticamente alto significa que el mercado está sobrecalentado. Las posiciones de cobertura (comerciales) se encuentran a continuación. Las posiciones de los grandes (Grandes Especulaciones) y de los pequeños comerciantes (Pequeñas Especulaciones) se encuentran en el pico de compras. ¿Qué podría pasar aquí? Los pequeños especuladores pueden pasar fácilmente por el quirófano. Es probable que los grandes especuladores obtengan ganancias vendiendo sus posiciones a pequeños especuladores que estarán dispuestos a comprarlas. Demasiado dinero, potencial de crecimiento, en en este momento, exhausto.

La caída del euro no se hace esperar: los pequeños especuladores (Small Speculations), como siempre, no adivinaron el movimiento, los grandes jugadores y los hedgers “intercambian” volúmenes, las curvas de los indicadores se encuentran a mitad de camino, algunas posiciones van al caché. , lo que se refleja en la caída del interés abierto.

Las posiciones de los coberturistas (Comercials) y de los especuladores (Large Speculations) también pueden utilizarse como señales de sobrecompra o sobreventa. Los valores mínimo y máximo de los volúmenes de futuros acumulados suelen coincidir con un aumento o caída anormal del interés abierto.

Como puede verse en la figura siguiente, predicen con precisión cambios (reversiones) en el tipo de cambio de un par de divisas.

Lo principal es recordar la regla: los grandes especuladores siempre aumentan posiciones largas según la tendencia del tipo de cambio del par. Los coberturas siempre van en contra de la tendencia. Los pequeños comerciantes casi siempre son víctimas: a menudo se equivocan, pero la curva del indicador debe negociarse en un sistema contra la multitud, por lo que a veces pueden resultar bastante útiles. Eso es todo.

Conclusión

No olvide que debe utilizar los informes COT sólo como un indicador adicional de su sistema, que puede comprobarse una vez a la semana antes de la apertura del mercado. No opere únicamente con los informes COT, ya que esto, por decirlo suavemente, es muy difícil y poco confiable.

Gracias por su atención. ¡Nos vemos de nuevo!