Estadísticas de la deuda externa de la Federación de Rusia. La deuda externa de Rusia

Uno de los indicadores económicos más importantes para el Estado es la deuda pública rusa. En tiempo real, este tipo de parámetro se puede rastrear mediante un contador especial. El gobierno publica anualmente estadísticas sobre la deuda pública. Habiéndolos estudiado, es posible determinar la dinámica de los cambios en los niveles interno y deudas externas RF.

Historia de la deuda pública

Antes de familiarizarse con los indicadores que muestra el contador de la deuda externa rusa en línea, es aconsejable estudiar con más detalle la historia de dichas deudas, su origen y la dinámica de su pago. Por primera vez, las obligaciones de pagar la deuda externa surgieron en la Federación de Rusia tras el colapso de la URSS, en 1991.

El estado los aceptó voluntariamente. A cambio de la negativa de los antiguos países miembros de la URSS a participar en los activos exteriores del país. La deuda de la Unión Soviética constituía la mayor parte de la deuda de Rusia, pero durante el período de inestabilidad económica de la década de 1990, el gobierno comenzó a aumentar el monto de la deuda aceptando préstamos de otros estados.

El gobierno actualiza periódicamente los datos sobre la deuda pública

El pago acelerado de las deudas comenzó en 1998 y continúa hasta el día de hoy. Gracias a la estabilización de los indicadores económicos, Rusia logró pagar completamente las obligaciones financieras de la URSS en 2017, pagando a Bosnia y Herzegovina 125,2 millones de dólares.

En 2013, Rusia también cumplió sus obligaciones con Estados como Finlandia, la República Checa y Montenegro. Al mismo tiempo cantidad total Los pagos superaron los 3.600 millones de dólares.

Monto de la deuda para 2018

Hoy en día, el monto de la deuda ha disminuido significativamente, lo que se debe al cumplimiento por parte de la Federación de Rusia de obligaciones de la época de la URSS. Sin embargo, las estadísticas demuestran que con una fuerte disminución de la deuda externa, la deuda interna ha aumentado significativamente.

Entre los países a los que la Federación de Rusia debe pagar dinero, a partir de 2018, el único acreedor es Corea del Sur. La deuda externa de Rusia asciende actualmente a 81.000 millones de dólares, de los cuales 594 millones de dólares son pasivos con Corea del Sur.

Dicho préstamo deberá reembolsarse en su totalidad antes de 2025. Mientras que para el resto de la deuda se proporciona un cronograma de pago separado.

Calendario de pagos

Habiendo descubierto el monto de la deuda global de Rusia, cabe señalar que el calendario de pagos y el monto total de la deuda se formaron en parte debido a la difícil situación económica. También hay que tener en cuenta el impacto negativo de las sanciones, así como la depreciación de moneda nacional.

Esto se ve confirmado por la fuerte reducción de la deuda pública externa después de instituciones financieras Prohibió los préstamos a diversas estructuras de la Federación de Rusia. Esto hizo que pedir dinero prestado fuera extremadamente difícil. Según datos oficiales, el gobierno prevé cumplir con el siguiente calendario de pagos:

Los datos indicados tienen únicamente fines informativos, ya que pueden modificarse en relación con el pronto cumplimiento por parte de la Federación de Rusia de sus obligaciones con los acreedores.

Costos del servicio de la deuda pública

Estructura de la deuda externa

La deuda externa de la Federación de Rusia tiene una estructura compleja y sus distintas partes se reembolsan de manera desigual. La proporción más significativa entre los externos obligaciones financieras La Federación de Rusia consta de los siguientes puntos:

• deuda con acreedores externos;
• deudas con acreedores multilaterales;
• bonos externos;
• OVGVZ;
• garantías de la Federación de Rusia en moneda extranjera;
• otras deudas.

Habiendo comprendido la estructura de dicha deuda, conviene señalar que a pesar de una disminución significativa del volumen de deuda externa en términos absolutos, se observa un deterioro de los indicadores en términos porcentuales. Esto se debe a varios factores que tienen un impacto significativo en indicadores económicos estados.

Las obligaciones financieras de un país de pedir prestado a otros países se denominan deuda externa. Este monto también incluye los intereses impagos. El Código de Presupuesto de la Federación de Rusia interpreta el significado de la frase "deuda externa" de la siguiente manera: toda la deuda del país en moneda extranjera.

Los acreedores del estado pueden ser:

• otros poderes;
• organizaciones financieras de importancia mundial (FMI - Fondo Monetario Internacional, Banco internacional reconstrucción y desarrollo, etc.);
• no residentes (fondos privados de financiación internacional).

Los especialistas en marcos temporales clasifican las deudas externas en:

1. A corto plazo: préstamo por hasta 1 año.
2. Mediano plazo – durante 5 años.
3. A largo plazo: durante 30 años.

La deuda externa puede aumentar debido a la capitalización de intereses sobre más préstamos anticipados y por incumplimiento cierto periodo obligaciones por cualquier motivo.

Deuda externa estatal de Rusia

Muchos expertos financieros opinan que la situación externa actual deuda nacional Nuestro Estado es el fruto del minucioso empréstito de la URSS de otras potencias. Se expresa en términos de dólares. El hecho es que después del colapso de la Unión, ningún Estado independiente recién creado, excepto el nuestro, podría asumir el cumplimiento de las obligaciones de deuda de su progenitor. Y ante la insistencia de las potencias acreedoras occidentales, la “opción cero” funcionó: en dos años (1992-1993), las antiguas repúblicas de la Unión transfirieron sus activos extranjeros y obligaciones crediticias a la Federación Rusa. Como compensación, la Federación Rusa también recibió la oportunidad de ser acreedora de Cuba, Irak, Afganistán, Mongolia, Siria, Vietnam, Corea del Norte, Etiopía, Argelia, Libia e India.

La deuda de Rusia con otros países se compone de:

1. Obligaciones de la antigua Unión (hasta el 1 de enero de 1992) con los Clubes de París y Londres:
   • préstamos interbancarios;
   • facturas;
   • valores;
   • cautiverio.
2. Obligaciones de la Federación de Rusia (después de enero de 1992) con no residentes (FMI y Grupo del Banco Mundial):
   • préstamos de sustitución del presupuesto (financieros: una serie de tramos para implementar reformas económicas y financiar importaciones);
   • deudas de inversión (no financieras, para financiación en el ámbito de la energía, el transporte, los servicios públicos, la construcción de carreteras, la educación, la medicina);
   • deudas anticipadas (para ayudar a preparar proyectos tecnicos y su implementación);
   • Eurobonos (para financiar déficit presupuestario);
   • transacciones comerciales;
   • préstamos gubernamentales sobre una base bilateral.

Gestión de la deuda externa

El gobierno ruso toma una serie de medidas para reembolsar los préstamos. Este:

1. Reestructuración (cambio de las condiciones de préstamo) de la deuda con los clubes de París y Londres.
2. Canje de bonos gubernamentales a corto plazo (GKO) por eurobonos (valores al portador).
3. Transición de GKO a OFZ (bonos de préstamos federales).
4. Canje de OVGVZ (bonos del gobierno nacional) préstamo en moneda extranjera) sobre OGVZ (bonos de préstamos gubernamentales en moneda extranjera).
5. Cambio de deudas comerciales a préstamos de eurobonos.

Además de las operaciones estándar antes mencionadas para pagar préstamos externos, el gobierno ruso utilizó varias operaciones no estándar:

• financiar la exportación de bienes (para saldar deudas) a la República Checa, Eslovaquia, Hungría, Rumania, China, Polonia, Francia, Finlandia, Italia, Corea del Sur, Uruguay;
• descuento con pago anticipado de obligaciones crediticias (para esto se utiliza el Fondo de Estabilización de la Federación de Rusia, formado gracias a las ganancias adicionales de los altos precios del petróleo).

Según los expertos, estas medidas no estándar benefician a Rusia y ayudan a pagar su deuda externa. Si todas las medidas mencionadas se aplican de forma coherente, existe la posibilidad de salir de la crisis de la deuda en los próximos diez años y, gracias a ello, la situación económica en el país. Pero en la situación actual tenemos que hacer esfuerzos importantes para 2019.

Deuda externa de Rusia con otros países para 2018-2019

Los expertos financieros calculan que, según los resultados del último trimestre de 2017, la deuda externa de Rusia asciende a 537,5 mil millones de dólares. Pero al mismo tiempo aseguran que ni siquiera esa cantidad puede llevar a nuestro país a la quiebra, aunque algunas empresas corren el riesgo de quebrar.

La deuda más importante de Rusia es con Estados Unidos y los países de la UE. Los expertos aclaran que en 2018 los pagos de la deuda externa de Rusia ascendieron a 12.500 millones de dólares. Gracias a la devaluación (disminución del valor de la moneda nacional), la deuda total aumenta, aunque las deudas se pagan constantemente. En 2019, casi todo fondos presupuestarios se utilizará para pagar la deuda pública externa. debido a esto negocios rusos se enfrentará a una disminución de los ingresos (como consecuencia: una reducción de los puestos de trabajo, una disminución de las deducciones fiscales, un aumento en la participación de las importaciones).

Rusia está cambiando gradualmente su estatus: de deudor a acreedor. De acuerdo a informes financieros, la posición del sector privado en activos externos pasó a ser igual a la de pasivos. El problema sigue siendo el equilibrio del presupuesto de nuestro país, que, como saben, se basa en la política de precios del petróleo en rublos.

Opinión de expertos

Cualquier deuda externa de un país es un indicador de la confianza en él por parte de otros estados. Si este país tiene una situación económica estable, entonces la deuda externa no será un problema clave para el gobierno y la población. Los expertos han determinado los límites más allá de los cuales la economía del país puede decaer: esta es la relación entre la deuda externa y la deuda bruta. producto nacional más del 80% (bajo – hasta el 48%, moderado – hasta el 80%). Estos cálculos se basan en el hecho de que cualquier deuda del país con otros estados acreedores se paga con el costo de los productos producidos en su territorio.

Con un aumento de la deuda externa, la calificación de este país y la autoridad de su gobierno entre la población disminuye automáticamente.

Amortización de la deuda pública externa del primer semestre de 2017:

• $29 mil millones hacia el capital;
• 12.800 millones de dólares en intereses.

Los expertos sacan conclusiones: en 2018 pagaron menos que la deuda ya pagada en 2019. Esta situación se explica por el hecho de que en 2019 la Federación de Rusia mantuvo una balanza comercial positiva (la diferencia entre el precio de las exportaciones y las importaciones); en enero-julio de 2018, esta diferencia ascendió a 72 mil millones de dólares.

Además, el Banco Central de Rusia predice que el exceso de demanda de mercado de divisas no lo habrá. Tampoco se espera devaluación rublo ruso, lo que era a finales del año pasado (los precios del petróleo cayeron bruscamente, mientras que la disponibilidad mercados financieros para empresas en nuestro país fue limitado). La situación del año pasado no se repetirá, por lo que los expertos aconsejan no entrar en pánico, sino hacer planes para el futuro con optimismo.

Propone dejar de contar los reservados en el presupuesto como garantías estatales dinero como deuda nacional del país. La agencia cree que estos fondos podrán contabilizarse como deuda del presupuesto federal sólo después de la apertura de linea de credito bajo proyecto de inversión. De este modo Ministerio de Finanzas Federación Rusa podrán reducir significativamente el tamaño de la deuda pública, de modo que ya en 2018 las garantías estatales deberán representar el 30% de toda la deuda interna y externa. De esta manera, las autoridades quieren que las garantías gubernamentales realmente funcionen y atraigan nuevas inversiones al país. Por cierto, hasta 2020, en el presupuesto del país se han reservado más de 2 billones de rublos para garantías estatales, una parte importante de los cuales está destinada a apoyar las exportaciones. Por ejemplo, solo en 2018 agencia rusa para seguros de créditos a la exportación e inversiones (EXAR) recibirá 20 mil millones de dólares para ofrecer garantías a los exportadores sobre la deuda externa.

Deuda nacional rusa: qué es y de dónde viene

Se podría decir que Rusia heredó la deuda nacional: después del colapso de la URSS, el país asumió todas las obligaciones relacionadas con la deuda externa con otros países. A cambio de esto, las repúblicas restantes ex URSS Renunció a cualquier derecho sobre los activos extranjeros del ahora extinto país, que se estimaban en bastante cuantía: valorados en 150.000 millones de dólares. Pero la deuda externa después de la URSS resultó ser muy impresionante: 97 mil millones de dólares estadounidenses. La mayor parte, 45 mil millones de dólares, provino del llamado Club de París, una asociación no oficial de países acreedores desarrollados, entre los que se encuentra la Federación de Rusia. Rusia se vio obligada a pagar casi la misma cantidad, 40 mil millones de dólares, según las obligaciones de la URSS con los países del Pacto de Varsovia. Por cierto, fue el pago de la deuda a ese país lo que se convirtió en el último pago de Rusia por las deudas de la URSS: en agosto de 2017, se transfirieron 125 millones de dólares a Bosnia y Herzegovina, como uno de los herederos de Yugoslavia.

Además de la deuda externa, la deuda pública también incluye las obligaciones internas del país con los ciudadanos y las empresas. En general, la deuda pública tiene como objetivo cubrir el déficit presupuestario mediante préstamos del Estado en los mercados extranjeros y de sus propios ciudadanos. Es decir, este indicador en realidad refleja qué tan bien está equilibrado el presupuesto del país. Sin embargo, no debemos olvidarnos de otro componente de la deuda externa del país, cuyo volumen suele ser significativamente mayor. se trata de sobre todas las obligaciones del Estado y del sector privado hacia los extranjeros.

¿Cuál es la situación actual de la deuda pública de la Federación de Rusia?

Cabe señalar inmediatamente que Rusia es uno de los países con un bajo nivel de deuda pública interna y externa. Esto se puede ver comparando la relación entre las obligaciones estatales y las obligaciones internas. producto bruto(PIB). Así se determina cuánto está endeudado el país y qué le espera en el futuro.

Así, a finales del año pasado, Rusia ocupaba el duodécimo lugar desde abajo en el ranking de países en términos de relación entre su deuda pública y el PIB, que a finales de 2017 esta cifra debería ser del 13,6% del PIB. A modo de comparación, en Japón, líder de esta calificación, la relación entre deuda pública y PIB ya ha alcanzado el 250%, y en Estados Unidos es del 106% (lugar 12). En cuanto a las cifras exactas, a principios de septiembre de 2017, la deuda pública externa de Rusia ascendía a 51.100 millones de dólares estadounidenses y su deuda interna a 8,7 billones de rublos. Por cierto, la deuda pública de Rusia se compara favorablemente con la de muchos países en su estructura. El hecho es que tres cuartas partes de su volumen no están en préstamos en efectivo, excepto para los valores, en su mayoría denominados en rublos.

La segunda parte de la deuda externa de Rusia parece mucho mayor en volumen que la primera. Así, a finales de 2016, el total de las obligaciones públicas y privadas de la Federación de Rusia con respecto a las obligaciones legales y jurídicas extranjeras. individuos alcanzó casi 515 mil millones de dólares, que fue casi el 100% PIB del país. Pero aquí tampoco todo resulta tan crítico. Por ejemplo, en Japón esta cifra ya ha alcanzado el 400% del PIB, en Estados Unidos, el 233% (lugar 16) y en China, el 217% (lugar 22). Por cierto, el mayor deudor del mundo son los Estados Unidos, con una deuda total que supera los 17 billones de dólares (a partir de la primavera de 2016), Gran Bretaña (8 billones de dólares) y Francia y Alemania (5 billones de dólares).

Los analistas también destacan la buena situación de la deuda pública. En su opinión, Rusia, sin ningún riesgo particular, puede permitirse aumentar la relación entre la deuda externa total y el PIB al 150% en los próximos años, lo que acelerará significativamente desarrollo económico países incluso sin reformas significativas. Por cierto, aproximadamente esta proporción ya la alcanzó la Federación de Rusia una vez: a mediados de 2014, cuando la deuda externa total del país superó los 700 mil millones de dólares.

¿Cuáles son las futuras previsiones sobre la deuda pública de la Federación de Rusia?

A finales de 2017, los pagos de la deuda externa de Rusia superarán los 40 mil millones de dólares (incluido septiembre). Así, en el primer mes de otoño deberá pagar 10,6 mil millones de dólares de la deuda externa, en octubre - 6,6 mil millones, en noviembre - 6,5 mil millones y en diciembre - 19 mil millones. El año que viene, 2018, la Federación de Rusia también. se enfrenta a pagos muy importantes de la deuda externa: los datos preliminares ascienden a unos 96 mil millones de dólares, de los cuales 16 mil millones de dólares son intereses.

Además, al día de hoy ya se conocen parámetros preliminares sobre cómo crecerá la relación entre la deuda externa y el PIB del país en los próximos años. Estos parámetros se detallan en el proyecto de presupuesto presentado recientemente para 2018 y el período de planificación 2019-2020. Según este documento, a principios de 2018 la deuda pública de la Federación Rusa ascenderá a 12,6 billones de rublos, alcanzando el 13,6% del PIB. En los años siguientes, la deuda pública de la Federación de Rusia seguirá aumentando: hasta 15,3 billones de rublos en 2018 y 17,8 billones de rublos en 2020 (16,2% del PIB).

La deuda pública son las obligaciones del país con los acreedores. pueden ser entidades legales y ciudadanos, potencias extranjeras, organizaciones internacionales.

Estructura de la deuda pública

Las obligaciones de un país pueden surgir de relaciones jurídicas con organizaciones y personas que operan dentro de su territorio. Esta deuda pública se considera interna. Se presenta en forma de obligaciones en rublos para con los residentes. Deuda pública externa: préstamos en moneda extranjera de no residentes.

Formas de obligaciones

La deuda del gobierno ruso se presenta como:

1. Acuerdos de préstamo con organizaciones financieras (incluidas las internacionales) y potencias extranjeras. Se celebran en nombre de la Federación de Rusia.
2. Valores. También se expiden en nombre de la Federación de Rusia.
3. Reinscripción obligaciones crediticias aceptado por terceros.
4. Acuerdos sobre provisión de garantías estatales.

Los préstamos internos pueden adoptar la forma de:

La deuda pública de Rusia puede ser:

• A largo plazo: de 5 a 30 años.
• Mediano plazo: 1-5 litros.
• A corto plazo: hasta un año.

El reembolso de las obligaciones se realiza dentro del plazo establecido por los términos del préstamo. Sin embargo, este período no debe ser superior a 30 años. La deuda pública de Rusia está garantizada por propiedad federal.

Gestión de compromisos

La Federación de Rusia no es responsable de las deudas de sus súbditos y municipios países, a menos que contaran con garantías del gobierno federal. Los volúmenes máximos de endeudamiento se establecen de conformidad con la Ley de Presupuesto para el próximo año. Según el art. 106 BC, la deuda pública externa no puede exceder el límite del volumen de pagos anuales para su servicio y reembolso. La Ley de Presupuesto para el próximo período aprueba el programa de endeudamiento. Presenta una lista de préstamos externos indicando las fuentes, la finalidad, el plazo de amortización y su volumen total. Este programa estipula todas las garantías y préstamos gubernamentales, cuyo monto más que la cantidad, equivalente a $10 millones. El procedimiento, condiciones de emisión (emisión) y colocación de obligaciones son establecidos por el gobierno.

Decisión sobre el tema

Esta ley es adoptada por el gobierno de acuerdo con los volúmenes máximos de déficit presupuestario y deuda pública, que se establecen en el Programa de Endeudamiento Interno y la Ley de Presupuesto. La decisión de emitir valores refleja información sobre el emisor, los volúmenes y las condiciones del procedimiento.

Garantías

Esta deuda pública es una forma de garantía que implica una obligación escrita. Según él, el garante es responsable del cumplimiento por parte de la persona que recibió el préstamo de los términos de su acuerdo con terceros. La Ley de Presupuesto para el próximo período establece valor límite importes de garantía. Si se expresa en rublos, se incluye en la deuda pública interna. El importe también podrá ser en moneda extranjera. En este caso, se refiere a la deuda externa.

Punto importante

Según el art. 118 aC, instituciones presupuestarias no tienen derecho a solicitar préstamos a entidades de crédito. Sin embargo, pueden recibir préstamos. Las fuentes de dichos préstamos son fondos y presupuestos extrapresupuestarios (estatales). El Tesoro es responsable de mantener el registro de préstamos de las empresas unitarias.

Documentación

El aparato administrativo prevé una institución que controla la deuda pública: el Ministerio de Finanzas. La información sobre el volumen de obligaciones se ingresa en los libros correspondientes. Está documentada la deuda regional, municipal y estatal de la Federación de Rusia sobre valores emitidos. Información requerida se anotan en el Libro de Préstamos en un plazo no mayor a tres días contados a partir de la fecha de ocurrencia de la obligación.

Herramientas básicas

Hay varias formas de cambiar los términos bajo los cuales se paga la deuda pública. Este:

Requisitos previos para que ocurra

La deuda pública es consecuencia de la necesidad objetiva de atraer fuentes adicionales de financiamiento de gastos en el país y del déficit presupuestario. Para ello, en primer lugar, movilizan fondos propios. Si estas fuentes se agotan, será necesario pedir prestado a organizaciones internacionales y otros países. La deuda externa puede otorgarse en forma de donaciones o préstamos reembolsables. Los fondos se recaudan en dos direcciones: privada y pública, según las fuentes.

Sistema de servicio

Presupone un determinado esquema según el cual se paga la deuda pública. Esto se hace en varias etapas:

• Pago de intereses.
• Reembolso del principal.
• Refinanciación si es necesario.

Por ejemplo, la deuda pública condicional de la Federación de Rusia es de 100 mil unidades. A una tasa del 20% y un período de pago de 4 años con un período de gracia de un año (cuando solo se pagan los intereses), a la cantidad especificada se deben agregar 80 mil incluso con un esquema tan simple. control directo La deuda pública plantea cierta complejidad. En este sentido, el sistema de servicios incluye:

El servicio de los préstamos gubernamentales internos de la Federación de Rusia lo realiza el Banco Central y sus divisiones, a menos que se establezca lo contrario mediante Resolución del Gobierno. Se realiza mediante operaciones encaminadas a colocar obligaciones, reembolsarlas y pagar rentas sobre las mismas en forma de intereses o de otra forma. El control sobre el estado de la deuda pública lo ejercen las autoridades ejecutivas y legislativas.

Conclusión

En 1985, la deuda externa de la Unión Soviética era de 22.500 millones de dólares. En 1991, había aumentado a 65.000 millones. deuda pública externa La Federación de Rusia (junto con los préstamos de la URSS) ascendió a 124,5 mil millones de dólares. Según los cálculos, para reembolsarlo completamente en treinta años fue necesario pagar al menos 300 mil millones de dólares para garantizar sus propios intereses económicos y de política exterior. para la concesión de préstamos a países extranjeros. El programa para dichos préstamos está aprobado en la Ley de presupuesto federal para el próximo ejercicio financiero. Contiene una lista de préstamos, indicando los fines de su concesión, los montos y los destinatarios de los fondos. Todos los acuerdos relacionados con la reestructuración de préstamos o la cancelación de deudas de países extranjeros con la Federación de Rusia deben ser ratificados por la Duma Estatal.