Fuentes de formación de fondos propios de la organización. Fuentes de fondos propias y prestadas de la organización

La situación financiera de la organización depende en gran medida de los fondos que tenga a su disposición y dónde se inviertan.

Los fondos de la organización se entienden como los recursos monetarios que tiene una entidad empresarial para realizar sus actividades con el fin de obtener un beneficio.

Según el grado de propiedad, el capital utilizado se divide en acciones y deuda.

Los fondos propios son fondos a disposición de la empresa, formados a partir de fuentes internas.

Parte propios fondos incluye capital social, capital acumulado y otros ingresos. La estructura de los fondos propios se muestra esquemáticamente en el gráfico 1.1.1.

Arroz. 1.1.1 La estructura de los fondos propios de la organización.

Ahora echemos un vistazo más de cerca a las fuentes de la formación de fondos propios.

El capital autorizado determina talla minima propiedad que garantice los intereses de sus acreedores. Composición capital autorizado depende de la organización forma jurídica empresas. El capital autorizado se suma

• - de las contribuciones de los participantes para asociaciones comerciales y para sociedades de responsabilidad limitada;
• - valor nominal de las acciones para sociedad Anónima;
• - contribuciones de acciones de propiedad;
• - el fondo autorizado asignado agencia del gobierno o gobierno local.

El capital adicional caracteriza la cantidad de revalorización no activos circulantes, que se produce de acuerdo con el procedimiento establecido, así como los valores recibidos gratuitamente y otras cantidades similares.

El capital de reserva se crea de acuerdo con la legislación para cubrir las pérdidas y pérdidas no productivas, así como los pagos de ingresos (dividendos) a los partícipes en ausencia o insuficiencia de la ganancia del año de reporte para estos fines.

Los fondos de reserva se crean para cubrir los próximos gastos, pagos, deudas dudosas(a la empresa), para el próximo pago de vacaciones a los empleados, para el pago de bonificaciones en función de los resultados del trabajo del año, para cubrir los próximos gastos de reparación de activos fijos, etc.

Las reservas se forman de acuerdo con la legislación, documentos constituyentes y aceptado en la empresa política contable... La principal fuente de formación de reservas (fondos) es el beneficio neto. En condiciones economía de mercado Capital de reserva actúa como fondo de seguro creado con el fin de compensar las pérdidas y garantizar la protección de los intereses de terceros en caso de lucro cesante insuficiente de la empresa.

Fondos de acumulación: fondos utilizados para financiar inversiones de capital.

Financiamiento e ingresos específicos: fondos asignados a una empresa por el estado (municipio) o un patrocinador para la implementación de ciertas actividades específicas.

Obligaciones de arrendamiento: pago a la empresa por los activos fijos arrendados.

Las ganancias retenidas son ganancias que quedan a disposición de la empresa después del pago de ingresos (dividendos) a los participantes y la liquidación de obligaciones.

Deducciones por depreciación: una parte de las ganancias, generalmente dirigida a fondos de acumulación, fondo de reparación, etc.

Los fondos propios de la organización se contabilizan en Sección III hoja de balance.

En la composición del capital social, se pueden distinguir dos componentes principales: el capital invertido, es decir, el capital invertido por los propietarios en la empresa, y el capital acumulado, es decir, creado en la empresa además de lo originalmente adelantado por los propietarios.

El capital invertido incluye el valor nominal de los acciones preferentes, así como capital adicional desembolsado. El primer componente capital invertido está representado en el balance de las empresas rusas por capital autorizado, el segundo, por capital adicional.

El capital acumulado se refleja en forma de partidas que surgen de la distribución de la utilidad neta: capital de reserva, fondo de acumulación, utilidades retenidas y otras partidas similares.

Una disminución de la participación en el capital social conlleva un deterioro de la solvencia de las empresas. Además, dado que los indicadores de patrimonio y capital prestado se utilizan para calcular la rentabilidad de las inversiones en la empresa de varios inversores, se puede suponer que la sobreestimación del volumen de pasivos en el pasivo total afectará negativamente la objetividad de los indicadores que caracterizan el "precio" del capital.

En la composición del capital social, es necesario destacar la participación de sus componentes individuales, así como reflejar la dinámica de su composición y estructura en períodos recientes. La necesidad de considerar por separado los elementos del capital social se debe al hecho de que cada uno de ellos es una característica de las restricciones legales y de otro tipo sobre la capacidad de la empresa para disponer de sus activos.

Los fondos prestados son el capital de la organización formado a partir de fuentes externas: préstamos bancarios y empresas financieras, préstamos, cuentas por pagar, factoring, leasing, pagarés, bonos.

Fuentes dinero prestado las empresas son:

• - préstamos bancarios- caracterizar el monto de la deuda sobre los fondos prestados de los bancos a interés.
• - los préstamos son atrasos de préstamos recibidos de otras empresas. Estos incluyen avances de compradores y clientes.
• - las transacciones de factoring y leasing son un tipo préstamo comercial... Dotar a la organización de activos fijos y capital de trabajo.
• - cuentas por pagar. Los acreedores son personas jurídicas y personas físicas con las que las empresas tienen determinadas deudas. El monto de esta deuda se llama cuentas por pagar. Cuentas por pagar puede resultar de el sistema existente liquidaciones entre empresas, cuando la deuda de una empresa se devuelve a otra después de un cierto período después de que ha surgido la deuda, en los casos en que las empresas primero registran la ocurrencia de la deuda y luego, después de un cierto tiempo, reembolsan esta deuda debido a la falta de la empresa Dinero para el cálculo.

El capital prestado, a diferencia del patrimonio, se clasifica en largo y corto plazo. Los préstamos a corto plazo incluyen préstamos hasta por un año, préstamos a largo plazo a partir de un año o más.

Fondos recaudados para a largo plazo suelen estar dirigidos a la adquisición de activos duraderos, mientras que los pasivos corrientes suelen ser la fuente de formación capital de trabajo.

Para evaluar la estructura de los pasivos, es muy importante dividirlos en garantizados y no garantizados. La importancia de tal agrupación se debe al hecho de que las obligaciones garantizadas en caso de liquidación de la empresa y el anuncio del procedimiento de quiebra se extinguen de la masa concursal.

Cuantas más deudas garantizadas, a diferencia de las no garantizadas, mejores serán los acreedores con créditos garantizados, pero peor será el resto de los acreedores, que en caso de licitación deberán quedar satisfechos con el resto del patrimonio.

A largo plazo, el valor de una empresa depende más de sus decisiones de marketing, inversión y producción que de sus decisiones sobre la elección de las fuentes de financiación. Y si una empresa tiene amplias perspectivas de inversión con valores actuales netos positivos, se vuelve fundamental el libre acceso a las fuentes. recursos financieros.

Además de lo anterior, se debe tener en cuenta que los costos asociados a la obtención de un préstamo son significativamente menores que los costos asociados a la emisión y oferta pública de acciones. Muchas empresas no pueden darse el lujo de colocar acciones y pedir prestado es la única alternativa para que cuenten con el crecimiento empresarial.

Además, la deuda se puede formalizar por mercado internacional capital con el fin de cubrir el cambio los tipos de cambio o como una forma de protegerse contra el riesgo político. Tampoco se pueden ignorar las tendencias macroeconómicas. Como regla general, durante un período de actividad comercial en declive, las empresas con una alta carga de deuda ceden su participación de mercado a competidores con una estructura de capital más conservadora, incluidos aquellos que prefieren crecimiento moderado usando solo beneficio propio o con la participación de fondos de accionistas.

V condiciones modernas La estructura de capital es el factor que tiene un impacto directo en condición financiera empresas: su solvencia y liquidez, ingresos, rentabilidad. La evaluación de la estructura de las fuentes de fondos de la empresa es realizada por usuarios internos y externos. Informacion de cuenta... Usuarios externos: bancos, inversores, acreedores evalúan el cambio en la participación de los fondos propios de la empresa en cantidad total fuentes de fondos en términos de riesgo financiero al concluir transacciones. Es obvio que el riesgo aumenta con la disminución de la participación en el capital social. El análisis interno de la estructura de capital está asociado con la evaluación de opciones alternativas para financiar las actividades de la empresa. Al mismo tiempo, los principales criterios de selección son las condiciones para atraer fondos prestados, su "precio", el grado de riesgo y las posibles direcciones de uso.

En la práctica extranjera análisis financiero la relación entre deuda y capital social es una de las claves y se considera una forma de evaluar el riesgo para el prestamista. Los acreedores tienen derecho a exigir la firma de un acuerdo, según el cual este ratio no puede superar un determinado límite. En estas condiciones, algunas empresas están tratando de reducir artificialmente el monto de los pasivos, utilizando su reflejo fuera de balance.

El esquema general de fuentes de financiamiento se puede presentar en la Tabla 1.1.1.

financiación de capital social

Cuadro 1.1.1 Fuentes de formación de capital

Las fuentes de propiedad propias son el capital de la organización, los fondos específicos, las reservas y las ganancias. El capital está representado por capital autorizado, adicional y de reserva.

Capital autorizado - el agregado en términos monetarios de las contribuciones de los fundadores a la propiedad de la organización durante su creación, el costo de los activos fijos y circulantes que estaban a disposición de la organización en el momento de su creación, el inicio de sus actividades. Se crea a expensas de las contribuciones de acciones, las contribuciones de los fundadores, la venta de acciones, etc. El método de formación del capital autorizado depende de la forma organizativa y legal de la organización que se crea. .

Capital extra formado cambiando el costo activos no corrientes al realizar su revalorización, así como en forma de prima de emisión, que se genera al colocar acciones a un valor superior a la par en el proceso de conformación del capital autorizado de una sociedad anónima (cuando se constituye la sociedad, con un posterior aumento del capital autorizado).

Capital de reserva formado por ganancias retenidas Organizaciones.

Beneficios no distribuidos - esto es una parte de la utilidad neta no distribuida entre los accionistas (fundadores) al final del año de informe.

Financiamiento para fines especiales - una fuente de formación de recursos financieros recibidos gratuitamente (pasa a ser propiedad de la organización) de otras organizaciones, empresas o del presupuesto federal (municipal), que se utiliza para los fines especificados en la transferencia.

Características de las fuentes de financiación recaudadas. Las fuentes de captación de fondos, según su vencimiento (más de un año o dentro de un año), se dividen en pasivos a largo y corto plazo. Los fondos prestados (atraídos) se proporcionan a la organización para uso temporal para un cierto período, después de lo cual se devuelven a los propietarios. Sus fuentes son:

Préstamos;

Cuentas por pagar;

Compromisos de distribución.

PARA creditos incluyen préstamos bancarios a corto y largo plazo. Préstamos proporcionado por organizaciones distintas de los bancos.

Común a los créditos y préstamos es su urgencia, reembolso y reembolso.

Grupo cuentas por pagar cubre deudas con proveedores y contratistas. Los proveedores son organizaciones que tienen esta organización adquiere valores materiales. Los contratistas son organizaciones que realizan ciertos tipos de trabajo para una organización determinada o brindan servicios. En línea con el sistema actual liquidaciones por valores materiales entre el momento de la recepción de los valores y el momento de su pago, por lo general pasa un cierto período, durante el cual esta organización resulta ser un deudor. Como resultado, la deuda con los proveedores se convierte en una fuente adicional temporal de recaudación de fondos para esta organización.

Otros acreedores incluyen organizaciones (o personas) con respecto a

Figura 7- Clasificación de los activos de los hogares por composición y ubicación

Otros acreedores incluyen una organización (o personas) en relación con la cual esta organización es un deudor en otras transacciones (no mercantiles).

El grupo de cuentas por pagar también incluye obligaciones de distribución, que incluyen atrasos al personal de la organización por remuneración laboral, atrasos en impuestos y otros pagos obligatorios al presupuesto y fondos extrapresupuestarios, y atrasos a los fundadores de pagos de ingresos.

Los pasivos por impuestos diferidos también se clasifican como pasivos no corrientes, que representan la parte del impuesto a la renta diferido que debe conducir a un aumento en el impuesto a la renta pagadero al presupuesto en el próximo período de presentación de informes o en períodos de presentación de informes posteriores.

Las características anteriores de la propiedad como objeto. contabilidad se considerará con más detalle al estudiar la generalización del balance de datos contables.

Fuentes de formación de la propiedad de las empresas.

Los activos económicos de una empresa (organización) se forman a partir de fuentes, es decir, recursos financieros.

Fuentes de formación de fondos familiares. distinguir entre:

Equidad (o equidad);

Fondos prestados;

Obligaciones.

Pueden representarse esquemáticamente de la siguiente manera.

El capital social puede consistir en capital de reserva adicional autorizado; fondos de acumulación, consumo y esfera social; ingresos y financiación específicos; llegó.

La estructura del capital social se puede representar en forma de diagrama.

En la estructura del capital social, el lugar principal lo ocupa el capital autorizado.

El capital autorizado en empresas creadas a expensas de los propietarios es un conjunto de contribuciones de los fundadores (participantes) de asociaciones comerciales y empresas comerciales (en forma de sociedades anónimas, sociedades de responsabilidad limitada, etc.), municipios y el estado. .

Una contribución a la propiedad puede ser en efectivo, activos fijos y circulantes en especie, valores, propiedad u otros derechos que tengan un valor monetario.

Capital autorizado constituida en sociedades de responsabilidad limitada y sociedades anónimas. El tamaño del capital autorizado se fija en los documentos constitutivos de la organización. Dichos documentos, en particular, son el estatuto de la empresa y el memorando de asociación.

En las sociedades anónimas, el capital autorizado se divide en un determinado número de acciones. Sus miembros solo pueden compensar las pérdidas dentro de los límites de las acciones que poseen.

El estatuto y el memorando de asociación también indican el procedimiento para la formación del capital autorizado, a saber:

a) el tamaño de la contribución de cada fundador;

b) la forma de pago del depósito;

c) el plazo para la formación del capital autorizado.

Se puede realizar un aumento del capital autorizado de una sociedad anónima aumentando:

El valor nominal de las acciones o su número;

Tanto el valor nominal como el número de acciones.

Actualmente, para aumentar el capital autorizado de una empresa, a menudo utilizan un aumento en el valor de los activos fijos como resultado de su revalorización. La decisión de aumentar el capital autorizado dentro del número total y valor nominal de las acciones autorizadas puede ser tomada por la junta general de accionistas o por decisión del consejo de administración, si este derecho está previsto en los estatutos de la empresa.

Tanto el aumento como la disminución del capital autorizado se realizan con base en los resultados de considerar los resultados de las actividades de la organización durante el año anterior de la manera prescrita y después de realizar los cambios apropiados en los documentos constitutivos de la organización.

En la práctica, a menudo surge la pregunta: ¿cuándo se considera completa la liquidación de una organización? Debe tenerse en cuenta que la liquidación de la organización se considera completa, y se considera que la organización ha cesado sus actividades desde el momento de hacer una entrada sobre esto en el registro de registro estatal.

Antes de eso, la comisión de liquidación designada por la organización evalúa la propiedad, identifica deudores y acreedores, realiza liquidaciones sobre ellos, toma medidas para pagar las deudas de la organización a terceros, elabora un balance de liquidación, decide sobre la distribución de los fondos disponible para la organización después del pago de sus deudas entre los fundadores de acuerdo con el estatuto de la organización, la legislación Federación Rusa.

Las fuentes de fondos propios pueden incluir Capital extra, lo que incrementa el coste de las fuentes de fondos propios. Se forma debido a:

Aumento de valor en la revalorización de activos fijos en los casos estipulados por la legislación de Rusia;

Prima de emisión de la sociedad anónima (exceso del precio de venta acciones propias sobre el valor nominal de las acciones resultantes de su venta);

Recibos gratuitos de diversos activos de origen legal y individuos.

La fuente de los fondos propios también es Capital de reserva... El capital de reserva se crea como un recurso financiero interno adicional de la empresa. Es necesario cubrir gastos y pagos, pérdidas, reembolso de pérdidas por condiciones de mercado desfavorables, pago de dividendos sobre bonos, acciones preferentes (en caso de falta de beneficios), etc. Capital de reserva significa un fondo de reserva, reservas para deudas dudosas y otros fondos y reservas similares, creados de acuerdo con la legislación de la Federación de Rusia, así como si su creación a expensas de las ganancias que quedan a disposición de la organización está prevista por los documentos constitutivos.

El fondo de reserva de la empresa se forma de acuerdo con la legislación y los documentos constitutivos. Las empresas creadas en forma de sociedad anónima también abonan la prima de emisión a este fondo.

La deuda dudosa es una cuenta por cobrar que no ha sido reembolsada en fijar tiempo y no cuenta con las garantías adecuadas.

Las provisiones para gastos y pagos futuros se forman como resultado de la inclusión igual anticipada de ciertos tipos de gastos en los costos antes de que realmente se incurran. Las reservas se realizan para incluir uniformemente los costos únicos en los costos de producción y circulación y así igualar los resultados financieros de la organización durante el año.

Las empresas pueden crear reservas para gastos futuros como: para el próximo pago de vacaciones a los empleados; para el pago de una retribución anual por el tiempo de servicio y en función de los resultados del trabajo del año; para la reparación de activos fijos, etc.

El procedimiento de reserva de importes a expensas de los costes de producción y circulación está regulado por los actos legislativos pertinentes.

Los fondos propios también incluyen fondos de acumulación, consumo y sociales.

Debajofondos de acumulación Comprender las fuentes de fondos (principalmente ganancias) dirigidas al desarrollo productivo de la organización, es decir, a la creación de nuevas propiedades, así como a la renovación de activos fijos.

Fondos de consumo están destinados al estímulo material del equipo.

Fondos sociales- estas son fuentes de fondos asignados para la implementación de medidas de desarrollo social y otras actividades similares destinadas al crecimiento de la propiedad social y cultural.

Los tres fondos se crean a partir de ganancias de la manera regulada por los documentos constitutivos.

Fondos y recibos específicos- es una fuente de fondos adicionales recibidos del presupuesto, fondos sectoriales e intersectoriales para fines especiales, de otras organizaciones, individuos para la implementación de actividades específicas, por ejemplo, para expandir sus actividades, para financiar trabajos de investigación, si hay no hay suficientes recursos internos. Estos fondos no son reembolsables.

El beneficio es una fuente importante de activos económicos propios.

Lucro- este es un resultado financiero positivo de las actividades de la organización.

La utilidad se genera principalmente en el proceso de venta de productos, obras, servicios y se define como el monto de los ingresos excedentes sobre los gastos de la empresa recibidos desde el inicio del año hasta el período del informe, por la venta de productos, obras, servicios, valores materiales, activos fijos, incluido el exceso de los ingresos no operativos sobre los gastos.

La ganancia es una fuente de costos para la producción y el desarrollo social de una empresa, compensación por pérdidas; fuente de ingresos para el presupuesto estatal en forma de pago de impuestos.

Utilidades retenidas del año de informe- esta es la diferencia entre el resultado financiero final (beneficio), identificado sobre la base de la contabilidad de todas las operaciones de la organización y la evaluación de las partidas del balance de conformidad con el Reglamento sobre contabilidad y presentación de informes en la Federación de Rusia, y la cantidad de la utilidad destinada al pago de impuestos y otros pagos al presupuesto para los cálculos correspondientes.

Además del capital social, las fuentes de formación de la propiedad de la organización son fuentes prestadas (atraídas).

Fuentes prestadas (o atraídas) se proporcionan a las organizaciones para uso temporal durante un período específico, después del cual se devuelven a los propietarios y actúan en forma de:

Préstamos bancarios;

Cuentas por pagar.

El grupo de préstamos bancarios incluye préstamos bancarios a corto y largo plazo. Los préstamos se otorgan a los bancos con fines estrictamente definidos, por un período determinado y con una condición de reembolso. Los préstamos bancarios a corto plazo son la principal fuente de fondos adicionales para la empresa para necesidades temporales. Estos incluyen préstamos para existencias de inventarios, para reposición temporal de capital de trabajo, revisión de activos fijos y otras necesidades temporales justificadas.

Los préstamos bancarios a largo plazo también son una fuente de fondos adicionales recibidos por la empresa por períodos de más de un año; están destinados a inversiones de capital asociadas al desarrollo, modernización, racionalización de la producción, así como al mejoramiento de su organización y aumento de intensidad.

Al grupo "Préstamos" Se incluyen los montos recibidos en deudas de personas jurídicas y personas naturales para diversos fines con devolución obligatoria.

Las fuentes prestadas de la formación de activos económicos, además, incluyen cuentas por pagar que surgen de sus relaciones de liquidación con otras organizaciones.

Cuentas por pagar representa deudas con proveedores y otros acreedores. Surge en los casos en que los materiales, los bienes ingresan a la organización antes de que se realice el pago por ellos, en otras palabras, si la recepción de los bienes y materiales precede al pago por ellos.

Proveedor- esta es una entidad legal o un individuo que liberó valores materiales. De acuerdo con el sistema actual de pagos por valores materiales, entre el momento de la recepción de los valores y el momento de su pago, suele transcurrir un breve período durante el cual la empresa dada es deudora de sus proveedores. Como resultado, la deuda con los proveedores se convierte en una fuente temporal de algunos de los fondos de la empresa.

Otros acreedores incluyen organizaciones o personas a las que la empresa debe otras transacciones, que no son productos básicos, es decir, por otros cálculos. Esta es una deuda de la empresa con compradores y clientes por anticipos recibidos, por pagarés emitidos, por salarios que no fueron recibidos a tiempo por los empleados, por montos retenidos de los salarios de acuerdo con la normativa. judicial a favor de terceros.

La parte práctica.

Capital

Reemplazar elementos faltantes en el diagrama ?

Capital de reserva

¿Qué se llama ganancia?

¿Para qué sirve el capital de reserva?

Además de los fondos del hogar, los objetos de estudio de la contabilidad son fuentes de su formación ... Estos, al ser responsabilidad de la empresa, se subdividen en propios y prestados.

Los activos económicos de la organización según las fuentes de formación y el propósito previsto se pueden dividir (Fig.6) en:

Fuentes de equidad (equidad);

Fuentes de fondos prestadas (pasivos).

Fuentes de fondos propios constituyen en términos monetarios la base material de la organización. Las fuentes propias incluyen: carta (reserva), así como reserva y capital adicional; también incluye fondos y otras reservas, utilidades retenidas. Las fuentes de fondos propios incluyen, además, financiación dirigida.

Capital autorizado (agrupado) la organización es suya Capital inicial organizaciones con las que la organización está dotada en el momento de su creación (registro) a expensas de los fondos recibidos de los fundadores en forma de sus contribuciones (contribuciones y condiciones monetarias) de acuerdo con los documentos constitutivos, es decir el costo de los activos fijos y circulantes aportados por los fundadores a cuenta de su contribución en el momento del establecimiento de la empresa.

Al mismo tiempo, el capital autorizado se forma según el tipo de propiedad y la forma organizativa y jurídica de la empresa y puede modificarse en el curso de las actividades de la organización. El fondo autorizado se crea a partir de contribuciones de acciones, contribuciones de fundadores, acciones vendidas.

Arroz. 6. Composición de las fuentes de formación de activos domésticos

Capital de reserva creado mediante deducciones del beneficio neto de acuerdo con la legislación vigente y el estatuto de la organización. Entonces, el tamaño específico del capital de reserva está determinado, por ejemplo, por la carta sociedad economica dentro del 15% del capital autorizado, mientras deducciones anuales- por un monto de al menos el 5% del beneficio neto del año.

El capital de reserva se crea mediante deducciones del beneficio neto de acuerdo con la legislación vigente y el estatuto de la organización. Entonces, el tamaño específico del capital de reserva se determina, por ejemplo, por el estatuto de una empresa comercial dentro del 15% del capital autorizado, mientras que las deducciones anuales son al menos el 5% de la utilidad neta del año.

El capital de reserva se utiliza para:

Cobertura de pérdidas imprevistas (posibles) y pérdidas de la organización para el año de informe en ausencia de otras fuentes de cobertura;

Pago de ingresos a los fundadores en caso de ganancia anual insuficiente o nula para estos fines;

Amortización de los bonos de la empresa y amortización de sus propias acciones.

Los saldos no utilizados de este fondo al final del año se transfieren al año siguiente.

Capital extra se forma como un aumento en el valor de los activos no corrientes de la organización (activos fijos, objetos construcción de capital), revelados como consecuencia de su revalorización. La revalorización se realiza de acuerdo con el procedimiento establecido por la ley (por ejemplo, no más de una vez al año).

El capital adicional en las sociedades anónimas también incluye la cantidad recibida por encima del valor nominal de las acciones colocadas: la prima de emisión de la empresa. Al mismo tiempo, la diferencia entre la venta y el valor nominal de las acciones se puede obtener tanto en la fundación de la empresa como con un posterior aumento del capital autorizado.

Lucro representa la ganancia del año de informe y años anteriores: el capital que queda a disposición de la empresa después de impuestos y tasas, multas, multas y sanciones.

Se trata de una fuente interna de financiación de largo plazo, consistente en la suma de los beneficios no pagados a los fundadores en forma de dividendos. Al mismo tiempo, las ganancias acumuladas del año de informe y las ganancias de años anteriores ya no se reflejan en la contabilidad por separado. Las organizaciones deben monitorear el estado y el movimiento de las ganancias retenidas. Para ello, en el contexto de la cuenta para contabilizar las utilidades retenidas, se pueden abrir subcuentas separadas (por ejemplo, "Utilidad a distribuir", "Utilidad retenida en circulación", "Utilización de utilidades retenidas").

Las ganancias retenidas no son una fuente de financiamiento para ningún gasto (su monto se conserva con el tiempo).

Las ganancias no se distribuyen entre los fondos; la fuente a expensas de la cual se formaron fondos previamente especiales (desarrollo de la producción, incentivos materiales, desarrollo Social, formación, etc.).

Las reservas se crean en el curso de las actividades de la organización y se utilizan para el propósito previsto. Pueden estar dirigidos a:

Próximo pago vacaciones;

Reparación de activos fijos;

Pago de la retribución anual en función de los resultados anuales, por antigüedad;

Cubriendo diversas contingencias posibles;

Cubrir deudas dudosas;

Otros estipulados por la legislación de la Federación de Rusia, regulatorios y actos legales Del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia para fines (por ejemplo, para reducir el costo de los activos tangibles, para la depreciación de inversiones en valores).

Los fondos asignados son fondos destinados a la implementación de actividades específicas, recibidos de otras organizaciones e individuos, recursos presupuestarios, recibidos como fuentes de financiación para determinadas actividades, etc. Estos fondos son específicos y solo pueden utilizarse para el propósito previsto.

Fuentes de formación de la propiedad de la empresa.

Fuentes de fondos prestadas

Las fuentes de fondos prestados (obligaciones) a disposición de la organización vienen por un período fijo determinado, después del cual estos fondos deben devolverse con un cierto porcentaje o sin él a su propietario. Se refieren a fuentes externas de recursos empresariales. Los fondos prestados incluyen préstamos (incluso en forma de bonos, pagarés), préstamos, cuentas por pagar y obligaciones para distribuir el producto interno bruto.

Los pasivos son a corto y largo plazo.

Los pasivos a corto plazo (vencimiento no superior a 12 meses) incluyen:

Préstamos a corto plazo, préstamos recibidos de particulares y entidades legales;

Préstamos bancarios a corto plazo;

Cuentas por pagar a proveedores por artículos de inventario, trabajadores asalariados, autoridades financieras y fondos seguro Social y garantía por impuestos, tasas y cargas, otras personas jurídicas y personas físicas.

Los pasivos a largo plazo (con vencimiento superior a 12 meses) incluyen:

Pagarés a largo plazo emitidos a acreedores (por ejemplo, a proveedores por inventarios recibidos);

Préstamos bancarios a largo plazo;

Otros préstamos a largo plazo a personas físicas y jurídicas.

Préstamos: deudas de la organización con otras empresas. A préstamos (no se incluyen tanto los bonos emitidos por la organización como las acciones del colectivo laboral emitidas y vendidas por la empresa . Los préstamos también pueden ser a corto y largo plazo.

Monto recibido de préstamos bancarios préstamos bancarios préstamos a corto y largo plazo. El banco proporciona préstamos a corto plazo (por un período que no exceda los 12 meses) a organizaciones para el pago de salarios a los empleados, pago de capital de trabajo.

A largo plazo creditos ( durante un período de más de un año) son utilizados por las organizaciones para financiar inversiones en activos no corrientes: la adquisición de activos fijos, activos intangibles etc.

Cuentas por pagar: una deuda que surge de una discrepancia temporal entre los momentos de recepción de los inventarios (obras, servicios) y su pago a los proveedores por los bienes recibidos, los servicios prestados, las letras de cambio emitidas para ellos a las contrapartes, los anticipos recibidos. Prestamistas Puede haber varias personas físicas y jurídicas con las que la empresa tiene deudas (obligaciones) que están sujetas a pago (reembolso).

Obligaciones de asignación del producto interno bruto- esta es la deuda de la organización con sus trabajadores y empleados por acumulada pero no pagada salarios, que surge como consecuencia del desajuste en el tiempo de los momentos de su devengo y pago. También se incluyen las deudas con el presupuesto por impuestos devengados pero no pagados y el seguro social y las autoridades de seguridad por los devengos correspondientes.

La clasificación de los fondos y las fuentes de su formación es la base para la preparación del balance.

Las fuentes de fondos propias son propiedad de la empresa en términos monetarios, definida como la diferencia entre pasivos y activos. Los fondos propios son la forma más óptima de financiar una organización, lo que reduce la probabilidad de quiebra. La estructura de las fuentes para la formación de la empresa incluye no solo las contribuciones de los fundadores, sino también los fondos prestados.

Estructura

Dependiendo de cómo se forme el capital de la empresa, la financiación propia se divide en 2 grupos: fuentes internas y prestado (externo).

A su vez, los fondos internos consisten en:

• capital social (autorizado, reserva, adicional);
• llegó;
• el monto de los cargos por depreciación;
• ingresos por venta o arrendamiento de activos fijos no utilizados;
• reservas;
• financiación dirigida.

Las fuentes externas de formación de fondos propios consisten en préstamos, ayuda gratuita, emisión papeles valiosos... Además, la ayuda se puede expresar como en equivalente monetario, y en la propiedad transferida.

El capital de deuda consiste en préstamos recibidos, préstamos de bancos, otras organizaciones, fondos extrapresupuestarios... Los fondos recaudados mediante la emisión de bonos y su venta también se incluyen en esta categoría.

Capital inicial

La principal fuente de fondos propios es el capital autorizado. Su valor monetario está determinado por los documentos constitutivos. eso cantidad original, aportados por los dueños de la empresa, que en el futuro formará activos fijos y circulantes.

El capital autorizado, según el tipo de organización, puede consistir en aportaciones:

• fundadores
• Cuota;
• producto de la venta de acciones.

Dependiendo del tipo de forma jurídica y organización de la empresa, el monto de las contribuciones iniciales puede ser diferente, así como el monto del capital inicial. El dinero aportado por los fundadores debe transferirse a la cuenta corriente de la empresa. Si la aportación se realizó en forma de propiedad, se redacta un acta de aceptación y cesión.

Capital de trabajo de la empresa

Después de la creación del capital autorizado, la empresa forma los fondos circulantes y en circulación necesarios para funcionar y obtener ganancias. Los primeros participan en actividades de producción... Consisten en la propiedad de la organización que se utiliza plenamente en los procesos de fabricación del producto. Esto no incluye los activos fijos, ya que participan en el proceso de producción más de una vez. El costo total del capital de trabajo está completamente incluido en el costo de producción.

Los fondos de circulación no participan en la producción de productos y caracterizan la siguiente parte de las actividades de la empresa: las ventas. El fondo se compone de bienes enviados pero no pagados, productos terminados en un almacén, fondos de la empresa.

Participación del capital circulante en las actividades financieras de la empresa.

La estructura del capital de trabajo representa bienes muebles que se consumen por completo y pasan por varias etapas:

1. Efectivo: la empresa compra los inventarios necesarios para la producción de productos.
2. Fabricación: los inventarios adquiridos se transfieren a objetos de trabajo o productos terminados sin terminar.
3. Materia prima: la empresa lleva a cabo el proceso de implementación. Se reciben ganancias por los bienes vendidos.

La puesta en común de fondos en circulación se produce debido a la presencia de un valor avanzado continuo en todas las etapas del circuito. La estructura del capital de trabajo es el resultado de la relación categorías seleccionadas fondos, expresados ​​como porcentaje del total. Proporción sumas de dinero, invertido en la composición de cada uno de los fondos de capital de trabajo, es un indicador importante de la efectividad de su uso.

Composición y financiación del capital circulante

El capital de trabajo consta de varias categorías de propiedad, que se asignan según la naturaleza de la participación en el ciclo de producción. Consideremos los principales:

• Refinería: constituyen la mayor parte de los activos corrientes. Se trata de materias primas, materiales, repuestos y componentes, inventario, productos semiacabados y herramientas. En otras palabras, objetos de trabajo.
• Trabajo en curso: elementos del proceso laboral que no se han procesado por completo y permanecen en los lugares de trabajo de producción.
• Gastos diferidos: parte de los fondos destinados a cubrir los costos de mejorar las tecnologías de producción o cambiar el equipo. Los fondos se gastan en este período, pero están programados para liquidarse en meses futuros.
• Otros fondos: otros fondos de las parcelas subsidiarias de la organización.

El financiamiento del capital de trabajo puede basarse en acciones, capital prestado o prestado. Las propias fuentes de fondos para el ciclo de producción se crean a partir de los ingresos del proceso de implementación y una parte de las ganancias. A los fondos recaudados para la formación fondos rotatorios Incluya el monto de los pagos por los cuales aún no se ha producido el reclamo. Por ejemplo, fondos destinados al pago de impuestos o mano de obra de los trabajadores.

Reservas

El capital de reserva de la empresa se forma algo más tarde que el capital autorizado. Después del inicio de las actividades financieras, la empresa obtiene ganancias, lo que crea la cantidad de fondos de reserva. El monto del capital de reserva está regulado por la política contable. Algunas empresas no crean reservas en absoluto. Otros establecen tasa de interés, según el cual los fondos se transfieren anualmente a las cuentas de los fondos de reserva.

Se están creando fuentes de fondos propias para:

• cubrir pérdidas o daños imprevistos, si la empresa no cuenta con otros fondos;
• pagos de ingresos a los fundadores en ausencia de fondos destinados a esto;
• rescate de bonos o rescate de acciones de su propia organización.

Si al final del año el capital de reserva no se gasta por completo, los saldos de la cuenta se transfieren al año siguiente.

Capital adicional

Monto capital adicional formas ingresos adicionales la empresa debido a la revalorización de activos no corrientes (en caso de aumento de valor) o una diferencia positiva entre el valor nominal y de venta de las acciones de la empresa. La frecuencia de revalorización de los activos fijos está establecida por la política contable.

La prima de emisión solo es posible para una empresa con la forma jurídica de sociedad anónima. Una diferencia positiva entre el valor de las acciones puede surgir tanto durante la creación de una empresa como en el caso de un aumento en el tamaño del capital autorizado.

Lucro

Después de la creación del capital autorizado, la empresa comienza sus actividades financieras. Las propias fuentes de fondos se reponen con otra: las ganancias. Este es el monto que caracteriza el exceso de ingresos sobre gastos en términos monetarios. Hay tres tipos de ganancias: contables, netas y retenidas.

Suma ganancia contable es el monto total de los ingresos de la organización para el período considerado, excluidos los impuestos. El valor se refleja en los datos, pero de hecho la empresa poseerá una cantidad diferente.

Después de pagar el impuesto sobre la renta y otros pagos obligatorios, se genera una ganancia neta. La empresa es propietaria de esta cantidad en su totalidad, pero los dividendos adeudados a los fundadores se deducen de ella.

Los fondos que quedan después del pago de dividendos son utilidades retenidas que permanecen en posesión de la empresa. El dinero de las ganancias retenidas es una fuente de fondos a largo plazo.

Financiamiento dirigido

Las propias fuentes de fondos de algunas empresas pueden constituir ingresos para un uso específico. Los montos de financiación específicos son transferidos por otras empresas o el presupuesto de la Federación de Rusia. Al mismo tiempo, se lleva a cabo un control estricto sobre el uso de dichos fondos: el dinero solo se puede gastar en las necesidades correspondientes. Después de aplicar el dinero objetivo, la organización debe elaborar la documentación contable.

La cantidad de fondos específicos se refiere a capital propio empresas, ya que los fondos recibidos no necesitan ser devueltos. Estas contribuciones pueden ser subvenciones, cuotas de afiliación, subvenciones. Por lo general, los fondos destinados a fines específicos tienen beneficios caritativos y comunitarios. Por ejemplo, la construcción de equipamientos sociales, investigaciones y conferencias para el desarrollo de la ciencia.

Deducciones por depreciación

El valor de la depreciación de los activos fijos e intangibles se acumula anualmente en las cuentas contables, minimizando así los costos de la empresa para la reproducción de la propiedad. Esta fuente se diferencia de las demás en que en cualquier situación financiera, los ahorros se seguirán realizando y permanecerán en la cuenta de la empresa.

El monto total de las deducciones depende directamente del método de depreciación elegido. La elección del método correcto en la mayoría de los casos afecta directamente al autofinanciamiento de la empresa. La dirección debe prestar la debida atención a esta fuente: uso eficiente el monto de la depreciación tendrá un efecto positivo en el bienestar financiero de la empresa.

Las virtudes de las fuentes internas

Solo para uso operativo fuentes propias el efectivo, por supuesto, tiene un efecto positivo en el trabajo de la empresa. Las ventajas del autofinanciamiento incluyen:

• no es necesario atraer capital prestado y los costos innecesarios asociados con él;
• elevado estabilidad financiera y competitividad;
• la capacidad de los fundadores para controlar los procesos de la empresa;
• un entorno más favorable para atraer capital de deuda si es necesario.

Fondos prestados

El capital de deuda es la principal fuente de financiación externa de la empresa y, a menudo, la única. Representan un grupo de fondos prestados, obligaciones de varios tipos:

• préstamos bancarios;
• fondos en préstamo;
• la cantidad de cuentas por pagar.

A pesar del impacto negativo de los fondos prestados en situación financiera empresas, juegan un papel importante en el curso de los negocios e incluso aportan beneficios. La atracción de fondos de fuentes externas provoca una rotación acelerada del capital de trabajo y una reducción del trabajo en curso.

Características de los fondos prestados

Considere las principales fuentes externas de fondos propios de la empresa:

1. Préstamos bancarios: una obligación para con un banco, que, según el plazo de financiación, puede tener una duración a corto o a largo plazo... Los préstamos a corto plazo se otorgan por un período no superior a 1 año para las pequeñas necesidades de producción de la empresa. Los préstamos a largo plazo se emiten por un período más largo.
2. Los préstamos son un grupo de fondos recibidos de otras entidades legales que actúan como prestatarios (pero no bancos). Para el registro, se pueden utilizar letras de cambio, un contrato de deuda y otros formularios. Esto también incluye el producto de la venta de sus propios bonos.
3. Las cuentas por pagar se expresan en varios tipos de obligaciones de la empresa, las principales de las cuales se calculan y por la distribución del PIB. El primer grupo consiste en las deudas con los proveedores de bienes o servicios, el segundo, las deudas con los empleados y el presupuesto estatal.

Los fondos propios de la empresa determinan el camino de su mayor desarrollo. Al configurar las fuentes de financiamiento, es necesario considerar cuidadosamente la naturaleza de los fondos para dirigir las actividades de la empresa en la dirección correcta.