Una alternativa rentable a los depósitos bancarios. ETF de bonos con vencimiento

Es un banco raro en el mercado ruso, especialmente uno de los 10 primeros en la lista de mayores cantidades de depósitos de los hogares, que esté dispuesto a ofrecer al depositante una tasa superior al 8% anual. No hay motivos para esperar un aumento de los tipos de interés de los depósitos en rublos o en monedas extranjeras. Más bien, habrá una nueva caída gradual.

La razón de esto no es sólo que tasa clave El Banco Central disminuyó en diciembre de 2017 al 7,75%. sector bancario saturado: el desarrollo del sector crediticio va a la zaga del crecimiento de la cartera de pasivos.

Por lo tanto, los bancos, que no necesitan especialmente una mayor liquidez, están desacelerando el crecimiento de sus carteras de depósitos. Muchas personas todavía guardan sus ahorros en los bancos, ya que están acostumbradas a este sencillo instrumento financiero y confían en sistema estatal

seguro de depósitos. Pero cada vez hay más personas que buscan una alternativa a los depósitos. Consideremos algunas de estas alternativas y describamos sus características.

Productos estructurados: tenga cuidado con su elección A las empresas de inversión les encanta comparar productos estructurales

con depósitos bancarios. Las conclusiones de tales comparaciones, por supuesto, siempre favorecen a las primeras. Las ventajas de los productos estructurados suelen incluir las siguientes:
tasas de interés más altas;
conveniencia en términos de plazos y pago de intereses;

inversión basada en el principio de “configúrelo y olvídese”. Pero una vez que un inversor se interesa por los detalles y las posibles deficiencias, el panorama se vuelve menos halagüeño. A diferencia de los depósitos, los productos estructurados no están sujetos a

seguro estatal , contienen riesgos y exigen el pago obligatorio del impuesto sobre la renta personal sobre los ingresos por intereses. Si nunca ha invertido en otra cosa que no sean depósitos, pero está considerando seriamente la oportunidad de contratar un producto estructurado, entonces, para su tranquilidad, elija primero uno que proporcione una protección del capital del 100 % y que tenga

corto periodo de tiempo acciones - hasta seis meses. Normalmente, las tasas de interés de estos productos son entre un 4% y un 6% más altas que las de los depósitos, pero para muchos esto ya resulta mucho más atractivo. desempeña el papel de vendedor de obligaciones y establece las condiciones bajo las cuales el inversor recibirá uno u otro nivel de ingresos. Por lo tanto, al elegir un producto estructurado, decida primero la cuestión de la confianza en el activo subyacente.

Bonos y fondos mutuos de bonos: un buen momento para invertir

son como bonos préstamo federal y sobre bonos corporativos. Los primeros son menos rentables: entre un 7% y un 8,5% anual, pero más fiables. Este último puede generar hasta un 13-14% anual, pero el riesgo de impago de los valores más rentables hace pensar.

Durante los períodos de tasas de depósito más bajas, el valor de los bonos aumenta. Por lo tanto, en Rusia actualmente los tenedores de bonos tienen ingresos adicionales— aumento del valor de sus títulos. Este período no es permanente y, tarde o temprano, será reemplazado por el siguiente, durante el cual el valor de los bonos comenzará a caer.

En general, los bonos siempre han sido una buena alternativa. depósitos bancarios. Puedes invertir en ellos de diferentes formas:

crear una cartera contactando a un corredor;
comprar acciones de fondos mutuos de bonos.

La primera opción es más económica, pero hay que tener en cuenta que durante los cálculos seguirá existiendo una comisión del banco o corredor por la compra y venta de bonos.

Una ventaja adicional de los bonos es un beneficio en el impuesto sobre la renta personal. Los ingresos recibidos de bonos corporativos de emisores rusos están completamente exentos de impuestos si los valores se emitieron después del 01/01/2017 y tienen un rendimiento no superior a la tasa clave del Banco Central + 5%.

Acciones con altos dividendos: agréguelas a su cartera

En el contexto de la caída de las tasas de depósito en 2017, muchas corporaciones rusas aumentaron los dividendos de sus acciones. Los tenedores de valores como MGTS, Rosseti, Tatneft, Mostotrest, Severstal y otros recibieron rendimientos por dividendo del 13 al 16,5%. Esperado rendimientos de dividendos En 2018, las acciones de muchas empresas nacionales también son de dos dígitos. Los analistas mencionan acciones de Lukoil, MTS, Norilsk Nickel, Mechel y Bashneft entre las que prometen dividendos. Para este último, se espera que la rentabilidad esté en un amplio rango del 12 al 25%.

Pero las cifras tentadoras no deberían hacer que el inversor de ayer pierda la cabeza y abandone inmediatamente los depósitos en rublos, comprando acciones de la empresa con todo su dinero gratis, incluso si son "blue chips". Las acciones son un negocio arriesgado y las acciones en el mercado ruso también son impredecibles.

Si está buscando una alternativa digna al depósito bancario y al mismo tiempo decide convertirse en accionista, cree una cartera de diferentes activos. Podría ser un conjunto de “acciones + bonos + acciones” o “acciones + producto estructurado de protección”. La diversificación no ha perjudicado a ningún inversor privado y, por el contrario, ha salvado a muchos de grandes pérdidas financieras. El 25 de octubre, el Banco de Rusia bajó el tipo de interés por cuarta vez consecutiva. Disminuyó 50 puntos básicos y alcanzó el 6,5%. Una semana antes, la presidenta del Banco Central, Elvira Nabiullina, dijo en una entrevista con CNBC: "Vemos que nuestra tasa no sólo puede reducirse, sino que podemos actuar con más decisión". Los riesgos de inflación que el Banco Central vio en septiembre no se han materializado y las previsiones de crecimiento precios al consumidor

podrá revisarse a la baja. Vale la pena señalar que la situación de la inflación, cuya contención el Banco Central considera su tarea principal, ha cambiado significativamente en los últimos cinco años. En marzo de 2015, esta cifra era del 16,9% y en septiembre de 2019 ya era del 4,0%. Esto permite al regulador reducir la tasa clave, es decir, abaratar los préstamos para los bancos comerciales, de modo que ellos, a su vez, presten a empresas y ciudadanos por menos intereses. "Prevemos que en un horizonte de 12 meses, el Banco Central de la Federación de Rusia reducirá los tipos de interés en un 1% acumulado, incluida una reducción del 0,5% hasta finales de 2019 y otro 0,5% en 2020", señala Natalya Stepanova, directora del departamento de inversiones de Ingosstrakh-Investments Management Company . La flexibilización paralela de la política monetaria en Estados Unidos y la eurozona permite al Banco de Rusia hacer que el rublo sea más accesible sin temor a su excesivo debilitamiento frente al dólar y al euro. Todo esto sucede en un momento en que la transición del Banco Central Ruso de una política neutral a una política estimulante es fundamental para el desarrollo económico. "Desacelerando crecimiento económico en Rusia (la previsión de crecimiento del PIB en 2019 es del 1,0%) requiere el lanzamiento de un estímulo monetario, que supone el nivel de tasa de interés

“Prevemos que en un horizonte de 12 meses el Banco Central de la Federación de Rusia reducirá los tipos de interés en un 1% acumulado, incluida una reducción del 0,5% hasta finales de 2019 y otro 0,5% en 2020”, señala Natalya Stepanova , director del departamento de inversiones de Ingosstrakh Management Company".

¿Qué significa esto para las personas que tradicionalmente mantienen sus ahorros en depósitos? Las tasas de los depósitos bancarios también dependen de la tasa clave del Banco Central e inevitablemente caerán. Según el Banco de Rusia, en los últimos cinco años se han reducido casi a la mitad. Si entre diciembre de 2014 y enero de 2015 las personas podían colocar sus ahorros en rublos entre el 10 y el 12% anual, entonces a mediados año corriente tarifas en depósitos a plazo hasta 12 meses fueron del 5,3%, y para depósitos a más de 1 año, del 6,7%. Y, según Natalya Stepanova, ya a finales de este año el nivel de los tipos de interés depósitos anuales puede caer por debajo del 5%. Al mismo tiempo, las personas ya no pueden renovar los depósitos a tasas históricas; esta fue una de las pocas opciones que le permite arreglar nivel actual retorno de los ahorros en rublos durante varios años. Resulta que para mantener la rentabilidad habrá que buscar una alternativa a los depósitos bancarios.

Si está acostumbrado a guardar ahorros y recibir ingresos en rublos, alternativaUna opción puede ser comprar bonos de préstamos federales a largo plazo.(OFZ). estas deudas valores emitidos por el Ministerio de Finanzas de Rusia, por lo que tienen un alto nivel de confiabilidad y los ingresos por cupones no están sujetos a impuestos. “Para OFZ con duración media (4-7 años) rendimiento promedio hasta el vencimiento será del 6,59% y el rendimiento neto del cupón será del 7,05%. Además, si los tipos de interés del Banco Central de la Federación de Rusia se reducen en un 1%, el aumento del valor de mercado de los bonos puede ser del 3 al 4%, y el nivel estimado de rentabilidad en el horizonte de los próximos 12 meses será será del 9,82% al 11,21%”, señala el director del departamento de inversiones de Ingosstrakh Management Company. En realidad, esto es el doble de los tipos de depósito a los que los ciudadanos pueden ahora colocar sus ahorros en rublos en los bancos. Y, como siempre ocurre con las inversiones, si está dispuesto a aumentar su riesgo, será más probable que obtenga un mayor rendimiento. Puede crear una cartera de OFZ a 6-10 años y fijar el rendimiento hasta el vencimiento en 6,84% y el rendimiento neto del cupón en 7,12%. En este caso, es posible recibir entre el 11,24% y el 13,29% anual.

Si prefiere almacenar fondos en moneda extranjera, especialmente en euros, y quiere mantener la rentabilidad, tendrá que buscar una alternativa aún más activamente. El 10 de octubre, en el marco del foro Finopolis, Elvira Nabiullina dijo a los periodistas que el Banco de Rusia discutiría con los participantes del mercado la posibilidad de introducir tipos negativos para los depósitos en moneda extranjera y advirtió que los tipos negativos en euros para las entidades de crédito son un fenómeno a largo plazo, dado política monetaria países líderes. El caso es que bancos rusos colocan las divisas captadas como depósitos en el extranjero y están sujetos a tipos negativos, es decir, se ven obligados no a obtener ganancias, sino a pagar más por almacenar fondos. Es cierto que las pérdidas son aún pequeñas y no representan una amenaza para el sector, calculó el Banco Central. Si los bancos captan depósitos en euros al 0% e invierten al -0,5%, esto afectará a los beneficios sistema bancario menos del 1%. Pero está claro que organizaciones de crédito Cuentan cada centavo, dicen en el Banco de Rusia. No se habla todavía de tipos negativos para los ciudadanos; se podrían introducir para las empresas. Sin embargo, los mayores bancos rusos ya se niegan a captar depósitos individuales en euros.

Veamos qué sucede en este contexto con los tipos de los depósitos en moneda extranjera. Según el Banco Central, desde finales de 2014 los depósitos en euros han disminuido del 4,9% - 5,2% al nivel del 0,37% -0,65% a mediados de este año. El panorama es similar con los depósitos en dólares estadounidenses: los tipos de interés han caído más de la mitad en cinco años. Si a finales de 2014 los ciudadanos podían recibir un rendimiento del 5%, a mediados de 2019 el nivel de las tasas de depósito promedio en el mercado cayó al 2%. Y esta tendencia es de largo plazo. “Las tasas de depósito en dólares estadounidenses seguirán cayendo en la década de 2020. El mercado espera que el regulador americano siga reduciendo los tipos, cuya magnitud podría ser del 0,5% al 1,0% si se cumple el escenario de recesión de la economía. En esta situación la rentabilidad depósitos en dólares en Rusia caerá por debajo del 1% en un horizonte de 12 meses”, dice Farid Yunusov, gerente general Sociedad gestora "Ingosstrakh-Inversiones". Además, los bancos reducirán las tasas de interés también porque el Banco Central está tratando de reducir el uso de moneda extranjera en el mercado ruso y aumenta los estándares reserva obligatoria sobre depósitos en dólares.

“Las tasas de depósito en dólares estadounidenses seguirán cayendo en la década de 2020. El mercado espera que el regulador estadounidense siga reduciendo los tipos, cuya magnitud podría ser del 0,5% al 1,0% si se cumple el escenario de recesión en la economía. En esta situación, el rendimiento de los depósitos en dólares en Rusia caerá por debajo del 1% en un horizonte de 12 meses”, afirma Farid Yunusov, director general de Ingosstrakh-Investments Management Company.

Una alternativa a los depósitos bancarios pueden ser los eurobonos denominados en la misma moneda. Estos instrumentos denominados en dólares están ampliamente representados en Rusia. “Desde el punto de vista fiscal, los más atractivos son los eurobonos soberanos emitidos Ministerio de Finanzas de Rusia, según ellos, los inversores están exentos de pagos del impuesto sobre la renta personal sobre los ingresos por cupones y la revaluación de la moneda”, aclara Farid Yunusov. Para el inversor a largo plazo buena opcion podrán convertirse en bonos soberanos con vencimiento en 2028 y 2030. Estas son liberaciones de alto nivel rendimiento neto del cupón: 7,52% y 6,58% anual, respectivamente. El rendimiento al vencimiento de los mismos es del 3,41% y del 2,84%. Además, los eurobonos se negocian en la Bolsa de Moscú y tienen una denominación pequeña. Esto los hace líquidos, lo que significa que dichos títulos de deuda pueden venderse rápidamente a inversores minoristas. Cabe añadir que los ingresos procedentes de la diferencia entre los precios de compra y venta o de amortización de eurobonos del Ministerio de Hacienda están sujetos al impuesto sobre la renta de las personas físicas de la forma habitual. Pero si posee títulos de deuda negociados en la bolsa de valores rusa, más tres años, las diferencias de tipo de cambio no están sujetas a impuestos.

“Los eurobonos en euros también ofrecen rendimientos superiores a los depósitos bancarios similares. Pero la lista de tales instrumentos es mucho menor que la de los dólares. Este verano sólo se negociaron en el mercado 12 emisiones de eurobonos en euros con calificación crediticia y fecha de vencimiento superior a 1 año después. Y sólo uno de ellos fue emitido por el Ministerio de Hacienda y exime a los inversores residentes de pago del impuesto sobre la renta personal sobre los ingresos por cupones y la revaluación de la moneda”, afirma el director general de Ingosstrakh-Investments Management Company. Estamos hablando de eurobonos soberanos con vencimiento en diciembre de 2025. Pero el nivel de rendimiento al vencimiento de ellos es sólo del 0,82% y supera ligeramente tasa de depósito. Además, estos títulos deben adquirirse por un importe mínimo de 100.000 euros, por lo que sólo estarán disponibles grandes inversores. Según Farid Yunusov, de los bonos corporativos en euros que se negocian en Rusia, cabe prestar atención a los eurobonos del Banco de Moscú. banco de crédito vencimiento en febrero de 2024. El rendimiento al vencimiento de esta emisión es del 3,97% y el rendimiento cupón neto del 4,92%. Sin embargo, conviene recordar que sobre estos títulos de deuda habrá que pagar impuestos sobre los ingresos por cupones y los ingresos por revaluación de divisas.

La reunión del Banco Central se acerca, e incluso si la tasa no se reduce en junio, es muy posible esperar que para fin de año la tasa clave sea de una forma u otra del 9% o incluso menos. Esto significa que las tasas de depósito inevitablemente seguirán una tendencia a la baja. ¿Adónde debería acudir un inversor para el que los depósitos en rublos han dejado de ser interesantes? Las herramientas aún permanecen. En esta columna tocaremos únicamente los instrumentos del rublo, los más populares.

El análogo más cercano es este. Pero para que se conviertan en una alternativa completa al depósito, se necesitan las siguientes condiciones:

El emisor debe tener aproximadamente la misma confiabilidad que DIA (o, si hablamos de una cantidad superior a 1,4 millones de rublos, entonces al nivel de empresas de importancia sistémica);

Los bonos deben vencer en el año en el que espera retirar el monto; de lo contrario, existe el riesgo de que si sale antes del vencimiento, el precio de mercado sea inferior al precio de entrada. Y no ser híbrido, no convertible, para no terminar con bonos. Idealmente, no subordinado para tener el riesgo de un depósito;

Los bonos deberían tener un cupón fijo, especialmente si hay una tendencia a la baja en las tasas.

En cuanto a una elección más detallada, con el fin de optimizar la tributación, se puede elegir entre los bonos corporativos de la emisión de 2017, que tiene una tributación preferencial sobre los ingresos por cupones (como los depósitos en rublos), ya que, incluso teniendo en cuenta una tasa más baja que las emisiones anteriores de un mismo emisor, debido a los beneficios fiscales, la rentabilidad neta suele ser mayor. Y si está a tres años o más de su objetivo, entonces es mejor comprarlos a través del tipo A, ya que es poco probable que ahora compre bonos de las principales empresas muy por debajo del par, y los ingresos por cupones de las emisiones de 2017 son en su mayoría por debajo del límite a partir del cual comienza la tributación. Si desea invertir más que el límite en IIS, puede invertir en IIS dentro del límite y el resto se puede invertir en una cuenta de corretaje normal. O abra varias cuentas IRA, para usted y sus seres queridos (si confía en ellos).

En cuanto a los bonos gubernamentales, todavía estoy a favor de los bonos negociados en bolsa, y no de los OFZ "populares", ya que para los OFZ-n la tarifa de entrada es del 0,5 al 1,5%, para la salida anticipada antes del vencimiento, además, más si se va antes de un año se pierde todo el cupón, más los precios que no son de mercado, además no se pueden comprar a través de IIS. Además de los bonos gubernamentales, también se pueden considerar los municipales, ya que en nuestro país historias como el default de una ciudad o región (como Detroit en Estados Unidos) son poco probables. También es mejor comprar bonos gubernamentales y municipales, si el tiempo lo permite, a través de IIS tipo A, y si el monto planificado supera el límite, nuevamente varios IIS o todo el excedente, en una cuenta de corretaje normal.

Entrada a bonos: desde mil rublos (para OFZ "populares" - 30 mil).

Otra opción - productos estructurales con pagos de cupones . Por regla general, el cupón no está garantizado, sino condicionado, lo que depende del precio de los activos subyacentes (o de la ausencia de incumplimiento de estos activos subyacentes, si se trata de bonos). Idealmente, para mayor proximidad al depósito, recomendaría elegir productos estructurados:

Un emisor confiable (después de todo, no estás comprando los activos subyacentes, sino un pagaré emitido por un banco/corredor, por lo que estás asumiendo el riesgo de este emisor);

Cupones de viscoelástica: si están disponibles fecha actual observación de que no se cumple la condición para pagar un cupón, pero la próxima vez que se cumpla, recibirá un cupón tanto para el período actual como para el siguiente;

Si el pagaré está vinculado al precio del activo subyacente, y no a la ausencia de incumplimiento, entonces lo ideal es un pagaré con la condición de que el cupón se pague incluso si algunos o todos los activos cotizan a un precio inferior al precio inicial, pero dentro de la reducción aceptable. Además, si se supera dicho límite, no pasará nada y el billete seguirá siendo válido hasta el siguiente período de observación. Por lo tanto, las posibilidades de obtener un cupón son mayores incluso con volatilidad;

Al final de la nota también debe haber una barrera hasta la cual el precio de uno o varios (o todos) los activos pueda bajar, pero al mismo tiempo recibirás el 100% del capital. Además, es importante que para este billete, romper esta barrera en cualquier momento de la vida del billete, excepto su finalización, no conlleva que la barrera se considere rota, no se pague el cupón y usted reciba solo una parte del los fondos invertidos menos la disposición sobre ese activo, que se hundió más;

La barrera debe corresponder a la caída histórica de cada activo: si de una forma u otra una acción en su vida cayó a un precio inferior, por ejemplo, a $50, entonces es necesario tener en cuenta una posible caída similar en el futuro y compararla. con una barrera condicional. Entonces, si uno o más (o tal vez todos) los activos subyacentes al final de la nota cotizan a la baja precio inicial, pero dentro de la barrera, recuperarás al menos el 100%. Esto está cerca del depósito;

Si hablamos del pago de cupones en ausencia de impago de los bonos a los que está vinculado el pagaré, entonces debemos elegir bonos de empresas de importancia sistémica. Y verifique su jurisdicción para que no resulte que el billete esté vinculado a Sberbank, sino a Ucrania, por ejemplo.

Además, vale la pena comprobar si el billete cotiza en el mercado ruso (tales notas negociables en bolsa ya han aparecido en nuestro mercado). En caso afirmativo, puede intentar comprar una nota ya publicada en mercado secundario a un precio por debajo del par y ganar dinero extra. También puedes invertir en notas a través de IIS. Recuerda que un cupón es como cualquier otro resultado financiero, a diferencia de los bonos, están sujetos a una tributación del 13%.

La entrada a productos estructurados es posible con un monto inferior a 100 mil, pero el umbral puede ser mayor.

Otra opción - con pagos de cupones. Viene con pagos fijos o es una combinación de un pago fijo y participación en el crecimiento del activo subyacente al que está vinculado el programa ILI. Por supuesto, un cupón + participación en el crecimiento se parece menos a un depósito debido a una mayor incertidumbre, pero puede generar mayores ganancias a la salida. ILI será una alternativa al depósito si eliges uno confiable compañía aseguradora, y también si se siente cómodo congelando el dinero por un período de 3 a 7 años, la mayoría de las veces son cinco años. Pero esta herramienta tiene beneficios fiscales: las contribuciones a dicho producto están sujetas a la seguridad social deducción de impuestos, si el programa es por cinco años o más (pero no más de 120 mil rublos por año), y las ganancias de dicho instrumento se gravan al 13% solo si se excede la tasa de refinanciamiento (es decir, si el programa rinde 9 % y la tasa es del 9,25%, entonces la ganancia no estará sujeta a impuestos). Plus adicional - protección contra riesgos, así como protección del capital contra división en caso de divorcio y ejecución hipotecaria, herencia rápida sin seis meses de herencia.

La entrada a este tipo de programas puede costar unos 300 mil, pero depende de la empresa.

Hay otra opción depósito en rublos- Este cupón gestión de confianza , pero esta opción es adecuada para ahorros de varios millones de rublos, por regla general. No hay rentabilidad fija ni cupón, solo trimestralmente, dependiendo del resultado, el inversor recibe unos ingresos. Además, se le suma la plusvalía gestionada. Pero recuerde que el 13% se deducirá de sus ingresos y crecimiento pagados.

El umbral de entrada es de varios millones de rublos, según la empresa.

Hay opciones más riesgosas: invertir en empresas de microfinanzas o préstamos comerciales, en particular, a través de los servicios “Alpha Stream”, Starttrack. ¿Proporcionas en cierto periodo una cantidad a un porcentaje específico, generalmente a partir de tres meses, al 20% anual (a veces más). Si todo está estable en el negocio del prestatario, recibirá el 100% del monto invertido más los intereses.

El umbral de entrada para inversores privados en empresas de microfinanzas es de 1,5 millones de rublos. Y para servicios como Starttrack, desde 100 mil rublos. En términos de liquidez, es decir, la posibilidad de retirar el monto antes de lo previsto, hay opciones posibles: las empresas de microfinanzas pueden brindar la oportunidad de retirar parte del mismo antes de lo previsto sin pérdida de intereses. Los préstamos a varios meses generalmente requieren que no se requiera un pago anticipado.

Tendrá que pagar el 13% sobre los ingresos, pero incluso después de impuestos el rendimiento es atractivo. Es cierto que este tipo de alternativa al depósito es agresiva, por lo que será arriesgado colocar todo su capital en dichos instrumentos.

Bueno, la opción clásica es comprar. bienes raices y alquiler. Todo estaría bien, pero el umbral de entrada para esta opción es más alto que todos los anteriores; en términos de liquidez, el sector inmobiliario es inferior a casi todas las opciones consideradas anteriormente. Tampoco hay garantía de ingresos por alquiler (no se puede alquilar ni perder un inquilino), hay altos costos de mantenimiento (impuesto sobre la propiedad, costos de reparación, seguros, además también puede haber una hipoteca). Y, además de todo lo demás, hay que pagar el 13% de los ingresos, o registrarse como empresario individual y pagar el 6%/15%, o comprar una patente. Y, si no planea vender bienes raíces, existe el riesgo de que el rendimiento del alquiler no supere el 4-5% anual, que es más bajo que todo lo anterior. Además, debido al umbral de entrada, no todo el mundo comprará una cartera de diferentes propiedades inmobiliarias, pero sí una cartera de bonos.

En otras palabras, no es necesario limitarse a un depósito en rublos: existen otros instrumentos que pueden proporcionar ingresos regulares y retorno del capital invertido al final del plazo. Todo lo que tienes que hacer es elegir las opciones que más te convengan.

El portal Banki.ru desea que todos sus lectores y clientes aborden siempre de forma consciente y responsable la elección de productos y servicios financieros. Información completa sobre instrumentos financieros está disponible en el supermercado financiero Banki.ru.

Un depósito bancario es la forma más segura de ahorrar. Pero también es el menos rentable: los intereses de los depósitos rara vez superan la inflación.

¿Qué instrumentos de inversión, además de los depósitos, están a disposición de los rusos? ¿Qué tan rentables y riesgosos son? Junto con expertos financieros AiF.ru lo resolvió.

Divisa

La alternativa más económica al depósito bancario es la compra de moneda extranjera.

La principal ventaja de invertir en moneda extranjera es que le permite proteger sus ahorros de la depreciación del rublo.

“Las ventajas de esta solución pueden radicar en el hecho de que si te vas de vacaciones al extranjero, donde es posible pagar con este tipo de monedas, no tendrás que comprarlas en el último momento a un precio eso es actualmente incomprensible.

Además, moneda en efectivo está absolutamente disponible hoy, no hay prisa y las nuevas reglas de compra y venta no han afectado ni a la oferta ni a la demanda”, afirma el profesor del departamento de impuestos y ley financiera Universidad Financiera dependiente del Gobierno de la Federación de Rusia Ivan Solovyov.

Sin embargo, vale la pena tener en cuenta que si sus principales ingresos y gastos están en rublos, no vale la pena convertir todos los ahorros a dólares o euros. De lo contrario, si hay una necesidad urgente de rublos, existe el riesgo de perder parte de los fondos debido a la diferencia en tasas y comisiones.

Como cualquiera activo financiero, la moneda tiene riesgos de cambios desfavorables en el tipo de cambio, por lo tanto, para ganar dinero con las fluctuaciones tipo de cambio, es necesario tener muy buenos conocimientos de economía y política monetaria llevado a cabo bancos centrales, advierten los expertos. Los precios del petróleo también afectan el tipo de cambio, por lo que es mejor simplemente mantener sus activos en parte en rublos y en parte en moneda extranjera, y así definitivamente no perderá sus ahorros.

"Según la información analítica disponible, los ahorros en efectivo en dólares y euros en febrero generaron pérdidas para sus propietarios de entre el 2 y el 2,5 por ciento, por lo que el único riesgo de tal inversión es un mayor fortalecimiento del tipo de cambio del rublo", añade Solovyov. .

Además de comprar dólares y euros en bancos o oficinas de cambio, puede comprar divisas con la ayuda de empresas de corretaje: proporcionan a un individuo acceso a mercado de divisas, como resultado de lo cual puedes hacer transacciones de divisas al tipo de cambio sin salir de casa. La comisión del corredor y del intercambio será menor que lo que cobran los intercambiadores.

“Es importante recordar que al abrir una cuenta en moneda extranjera, se debe elegir la tarifa de “conversión de moneda” para reducir significativamente la comisión de corretaje. Se abre una cuenta, ya que es universal para las tres monedas (rublo, dólar y euro). A continuación, abre una cuenta en un banco, preferiblemente afiliado a una casa de bolsa, esto reducirá el tiempo y las comisiones durante la transferencia. La cuenta debe ser para pagos en dólares, euros y rublos. estas completando tarjeta de débito, conecte la banca en línea y transfiera los detalles de su cuenta a la empresa de corretaje. Ahora que todo está listo para la conversión de moneda, puede transferir dinero desde su cuenta bancaria a su cuenta en moneda extranjera en empresa de corretaje presentando una solicitud de conversión de moneda. Vale la pena saber que cantidad mínima para la conversión es de 1000 USD. e. y siempre debe ser un múltiplo de 1000 y. e., es decir, cambiar 1120 pies cúbicos. es decir, no funcionará”, sugiere Profesor de la Universidad Financiera Ilya Buturlin.

Bienes raíces

Otro manera asequible invertir ahorros - comprar bienes raíces. Es cierto que para hacer realidad esta decisión se necesitará una cantidad sustancial.

Actualmente, el mercado inmobiliario está estancado: la oferta prevalece sobre la demanda, por lo que los precios de los apartamentos han bajado notablemente. ¿Vale la pena invertir en metros ahora?

La inversión inmobiliaria es buena cuando la economía está en auge, dice Bogdan Zvarich, analista del grupo FINAM. Según él, durante una crisis los precios de los apartamentos pueden seguir mostrando una dinámica negativa segura. Además, es posible que el inversor no tenga compradores para vender el apartamento adquirido anteriormente.

“Las principales desventajas de este tipo de inversión son la baja liquidez del activo: si desea vender rápidamente la propiedad comprada, es posible que tenga que vender el apartamento con un descuento sobre los precios de mercado, y el alto umbral de entrada: no puede comprar. un apartamento con 100.000 rublos en la mano. Al mismo tiempo, esta cantidad se puede invertir tranquilamente y sin problemas en acciones o en divisas”, afirma Zvarich.

Ivan Soloviev está de acuerdo con él. “En un futuro próximo, considerar el sector inmobiliario como una inversión, y más aún inversión a largo plazo, Yo no lo haría. Además, hay que tener en cuenta nuevo orden Fiscalidad de la vivienda en venta. Desde el 1 de enero de 2016, los principios para calcular el impuesto sobre la renta personal al vender bienes inmuebles han cambiado: el período libre de impuestos para la propiedad de la propiedad se ha incrementado de tres a cinco años. También hay una transición gradual al pago de impuestos a la propiedad en función de valor catastral objeto”, enfatiza el experto.

Sin embargo, si la compra de bienes raíces no es de naturaleza de inversión, es decir, se compra un apartamento o una casa para uno mismo, entonces ahora es el momento de tomar esta decisión: los precios están en la parte inferior y los vendedores están listos para recibir descuentos.

Valores

Si todo está más o menos claro con la compra de bienes inmuebles y dólares, entonces el mercado de valores, por regla general, para persona ordinaria- bosque oscuro. Este mercado se caracteriza por altos riesgos, especialmente para aquellos que no están familiarizados con sus reglas y características. Pero sus oportunidades son proporcionales a los riesgos.

Las acciones son uno de los instrumentos más populares entre los inversores de todo el mundo. Las acciones colocadas en bolsa han sido sometidas al procedimiento de cotización (admisión a cotización en bolsa por cumplimiento de requisitos de información, accionistas, etc.).

La principal ventaja de invertir en acciones es su crecimiento y el beneficio que potencialmente puede recibir un inversor. “Por ejemplo, en 2015, el rendimiento en rublos de los depósitos en dólares fue de alrededor del 38%. Al mismo tiempo, las acciones de Acron y Mechel registraron un aumento de más del 100%. Incluso las acciones líquidas de Sberbank crecieron un 74% el año pasado, lo que supera con creces la rentabilidad de convertir rublos a moneda extranjera y abrir deposito en moneda extranjera“- Bogdan Zvarich da ejemplos.

La principal dificultad a la hora de invertir en acciones es elegir un emisor concreto, añade el experto. "Sí, puedes llegar a ser muy buena rentabilidad, a veces muchas veces el depósito o crecimiento de divisas. Pero para ello es necesario elegir la empresa específica adecuada. Para hacer esto, es necesario monitorear constantemente el mercado y tener cierta experiencia en inversiones, lo que le permitirá seleccionar las acciones "correctas" y ganar dinero con ellas", dice.

Para comprar acciones, ahora basta con abrir una vez una cuenta en una empresa de corretaje, después de lo cual las transacciones se realizan en una terminal especial y los depósitos y retiros de fondos se realizan mediante la presentación de órdenes a través de Internet.

Según Buturlin, dadas las particularidades mercado ruso acciones, es importante considerar los siguientes factores que afectan la rentabilidad:

¿Los gerentes y miembros de la junta directiva de la empresa poseen acciones (generalmente gerentes que poseen acciones)? propia empresa, están interesados en pagar dividendos);
el impacto del tipo de cambio en el aumento de los ingresos; durante el período de devaluación de la moneda, la participación de las empresas exportadoras crece;
activos reales en el balance de la empresa y responsabilidad social empresas (las empresas que poseen bienes raíces, tecnologías únicas y otros activos valiosos suelen ser más atractivas para los inversores, y las empresas con grandes contribuciones sociales tienen menos probabilidades de pagar dividendos elevados).

Activos metálicos

Durante los períodos de inestabilidad mercados financieros El interés por invertir en metales preciosos está creciendo. Sus precios no cambiaron durante bastante tiempo, lo que provocó un cierto enfriamiento del interés de los inversores. Sin embargo, ante la aparición de la perspectiva de una cierta depreciación del dólar, los inversores están centrando su atención en el oro y la plata. Por ejemplo, en febrero de este año las inversiones en oro generaron casi un 8% de beneficio.

"Invertir en oro en en especie, ya sea monedas de inversión, lingotes o joyas, debido a los importantes costos asociados, no puede competir con transacciones de cambio sobre futuros y opciones sobre metales preciosos. Sin embargo, las operaciones a corto plazo con este instrumento parecen muy atractivas. El oro se convirtió por segundo mes consecutivo en la inversión más rentable. Si en enero los ingresos de los inversores en este metal precioso en rublos eran del 7,2%, en febrero ya eran del 7,7%. En dólares, el precio del oro aumentó aún más: un 9,3%, hasta 1.220 dólares la onza”, afirma Zvarich.

Los expertos están convencidos de que en un futuro próximo continuará la volatilidad en los mercados mundiales, lo que significa que continuará el interés por el oro como principal activo protector. Sin embargo, existe el riesgo de que si la Reserva Federal aumenta el tipo de interés, el precio del oro vuelva a bajar, por lo que vale la pena invertir en oro. perspectiva a largo plazo- a partir de dos años - y luego, muy probablemente, con el objetivo de proteger los ahorros de la inflación, señala Buturlin.

Existen diferentes formas de invertir en metales preciosos:

abrir una cuenta de metal impersonal (OMS),
comprar físicamente metal (monedas o lingotes),
comprar papeles fondos especializados(ETF) (dichos fondos se negocian en bolsas occidentales, su precio depende del costo metal precioso, y son indefinidos),
invertir a través de instrumentos derivados (futuros, opciones).

“En este último caso, la inversión se limitará a la duración del contrato de derivado. Como con otros instrumentos financieros, debe saber que existe el riesgo de que los precios de los metales caigan, esto significa que un inversor, al invertir en metales, debe determinar de antemano la cantidad de riesgo que está dispuesto a asumir cuando cambio desfavorable precios”, resume Buturlin.