¿Por qué necesitamos un mercado de valores? El mecanismo del mercado de valores.

MERCADO DE VALORES
08.09.2008
Tema 1: El concepto de mercado de valores y sus tipos.
Plan:
1. La esencia del mercado de valores y sus tipos.
2. Funciones del mercado de valores.
3. el lugar del mercado de valores en el mundo financiero.

1!!! En términos generales, el mercado de valores puede definirse como un conjunto de relaciones económicas relativas a la emisión y circulación de valores entre sus participantes.
El mercado de valores es un mercado que media en las relaciones crediticias, así como en las relaciones financieras a través de valores. La base del mercado de valores es el mercado de mercancías, el dinero y el capital monetario. El surgimiento y desarrollo del mercado de valores está asociado a la creciente necesidad de atraer recursos financieros, debido a la expansión de las actividades productivas y comerciales. El surgimiento de un valor como instrumento para atraer recursos financieros permite al inversionista, en cierta medida, resolver el problema del riesgo asociado a la actividad económica mediante la compra de una cantidad de valores que corresponda a la estabilidad de su situación financiera. La presencia de un mercado de valores permite ampliar la financiación del progreso científico y técnico de la sociedad.
La clasificación de los tipos de mercados de valores tiene muchas similitudes con las clasificaciones de los propios tipos de valores:
1) nacional internacional
2) nacional y territorial
3) mercados para tipos específicos de valores
4) mercados de valores gubernamentales y corporativos (no gubernamentales)
5) mercados de valores primarios (principales) y derivados
Según la estructura organizacional, existen primarias y secundarias. El mercado primario de valores es el mercado en el que tiene lugar la colocación inicial de valores. Cualquier valor se vende por primera vez únicamente en el mercado primario. Como resultado de la venta de valores en el mercado primario, quien los emitió recibe los recursos financieros que necesita y los valores pasan a sus tenedores originales. La primera y posteriores reventas de valores se producen en el mercado secundario. En el mercado secundario ya no se produce la acumulación de nuevos activos financieros de dividendos, sino que sólo se observa la redistribución de recursos entre los inversores (depositantes) posteriores. El mercado secundario es un mecanismo de reventa.
La estructura del mercado secundario incluye mercados cambiarios y de valores extrabursátiles. El mercado de valores está representado por la circulación de valores en las bolsas de valores. Históricamente, el mercado extrabursátil surgió al principio. El posterior crecimiento de las operaciones con valores requirió la organización de una negociación más ordenada. Como resultado, surgieron las bolsas de valores y electrónicas. Una bolsa de valores puede definirse como un mercado de valores organizado. Las bolsas electrónicas son una red informática a la que están conectados los terminales de las empresas miembros de la bolsa. Según dos segmentos de mercado, se pueden distinguir las bolsas al contado y de futuros. Los mercados de valores al contado (en efectivo) son un mercado para transacciones en efectivo. En el mercado spot el pago y la entrega de valores se realizan simultáneamente, pero el período máximo de transacción no debe exceder los dos días. Además del mercado de valores en efectivo, también existe un mercado de derivados: este es un mercado en el que se celebran transacciones a plazo, que son un acuerdo entre las contrapartes sobre la entrega futura del objeto del contrato en los términos que se negocian en el momento de concluir dicha transacción (de 2 días a 3 meses). Según la organización interna del intercambio existen:
- bolsas de productos básicos
- cambios de moneda
- bolsas de valores
Según la naturaleza de los emisores, el mercado de valores se puede dividir en mercado de valores gubernamentales y no gubernamentales. El movimiento de fondos entre todos los mercados de inversión de capitales cotizados depende de los siguientes factores:
1) nivel de rentabilidad del mercado
2) condiciones fiscales del mercado
3) el nivel de riesgo de pérdida de capital o pérdida de ingresos esperados
4) organización del mercado y conveniencia para el inversor, capacidad de entrar y salir rápidamente del mercado.
5) Nivel de conciencia del mercado

2!!! Funciones del mercado de valores.
Herida de valor...

La historia del mercado de valores se remonta a mucho tiempo atrás. Ya en los siglos XIII y XIV estaban activos los mercados de billetes y las ferias periódicas. Actúan como una especie de prototipo del mercado de valores moderno. Las primeras transacciones realizadas con valores tuvieron lugar en el siglo XVI, y fue entonces cuando empezaron a aparecer las primeras bolsas en Lyon y Amberes. La bolsa de valores y el mercado de valores en el sentido moderno se crearon a finales del siglo XVI, paralelamente a la aparición de las sociedades anónimas.

Una excursión a la historia y una introducción al concepto de mercado de valores

La bolsa de valores más antigua se encuentra en Ámsterdam y comenzó a funcionar en 1611. Fue ella quien se convirtió en el primer lugar donde se practicaron operaciones de margen y transacciones a plazo REPO y DEPO. La culminación del desarrollo del mercado de valores internacional fue la apertura de la Bolsa de Valores de Nueva York. Fue allí donde se desarrollaron e implementaron por primera vez los primeros mecanismos de inversión de la historia. Se convirtió en la base para la formación de imperios financieros multimillonarios, en particular Rockefeller.

El mercado de valores es un componente regulado que brinda la oportunidad de negociar valores no solo en el mercado cambiario, sino también en el mercado extrabursátil. En consecuencia, los conceptos de “mercado de valores” y “mercado de valores” son en general sinónimos. El mercado de valores internacional es un conjunto de mercados de todos los países que están integrados en un todo único y permiten la manipulación financiera de los valores. Podemos concluir que el mercado de valores internacional no es más que una parte integral del mercado de capitales global, que, junto con el mercado de dinero, es, de hecho, un sistema financiero global.

Quién participa en la vida del mercado y qué operaciones se realizan en él.

El mercado de valores mundial pertenece a la categoría de estructuras supranacionales. Integra los mercados de valores de todos los países del mundo. Mientras que en los mercados nacionales los participantes son personas físicas o jurídicas, en la plataforma internacional los propios Estados están representados como participantes comerciales. Casi todos los participantes de la economía global tienen acceso a la plataforma y su ubicación no afecta este hecho, lo que automáticamente hace que el mercado sea global y universal.

El mercado de valores es, hasta cierto punto, un tándem de empresas transnacionales, bolsas de valores internacionales, casas de bolsa, intermediarios, agencias gubernamentales e instituciones financieras. Instituciones como bancos, agencias de seguros y servicios financieros gubernamentales que pueden influir en los movimientos del mercado también participan en la vida del mercado. Todas las transacciones realizadas dentro del mercado se pueden diferenciar en dos categorías. Las manipulaciones comerciales representan acuerdos mutuos entre partes en transacciones de exportación e importación. Las manipulaciones financieras representan el flujo de capital entre varios sectores de la economía.

División del mercado: mercado primario y secundario.

El mercado de valores de valores puede considerarse una institución o mecanismo que proporciona la base para la interacción entre los compradores, que son los portadores de la demanda, y los vendedores, que actúan como proveedores de valor. El mercado de valores se puede dividir en primario y secundario. Cada subtipo de institución realiza una lista clara de tareas.

Mercado primario

El mercado primario es el mercado de acciones y bonos, bonos y préstamos gubernamentales a corto plazo y préstamos federales. El concepto incluye el mercado de bonos de préstamos en moneda extranjera y obligaciones del tesoro, un certificado de oro con instrumentos financieros. Según la ley, el mercado primario se define como la relación que se forma durante la emisión de valores de inversión o durante la realización de transacciones civiles y jurídicas entre personas que han asumido toda la gama de obligaciones derivadas de valores y los inversores, participantes profesionales en el sector financiero. industria o sus representantes.

El mercado primario puede denominarse mercado de primeras o repetidas emisiones de valores, en cuyo marco se realiza su distribución primaria entre los inversores. La información sobre valores, incluidos los folletos, el registro y el control por parte de agencias gubernamentales inclusive, está completamente abierta a los inversores, lo que les permite tomar una decisión racional y deliberada.

El mercado primario se presenta en dos formatos. Se trata de una colocación privada, con su inherente venta de valores a un número estrictamente limitado de inversores previamente identificados (sin oferta pública), y de una oferta pública, que se realiza mediante la publicación de un anuncio público (incluye la venta de acciones a un número ilimitado de inversores).

Mercado secundario

El mercado secundario financiero y de valores incluye las bolsas de valores y las divisiones bursátiles de las bolsas de productos básicos para acciones e instrumentos financieros preemitidos. El concepto implica relaciones que se forman durante la rotación de valores previamente emitidos dentro del mercado primario. El mercado secundario se basa en transacciones que apoyan la redistribución de las esferas de influencia de las inversiones extranjeras, incluidas determinadas transacciones especulativas.

Los valores se dividen en organizados (o no organizados o extrabursátiles (calle). El mercado secundario de acciones proporciona una reestructuración estructurada estable de la economía para aumentar su eficiencia. Es obligatorio para la existencia del mercado de valores, como el principal, un rasgo característico de la institución es la liquidez, que se convierte en una herramienta para el comercio exitoso y la capacidad de absorber una gran cantidad de valores en poco tiempo, mientras que las fluctuaciones del tipo de cambio se mantienen en un nivel insignificante y los costos de implementación son mínimos. El mecanismo de negociación en el mercado secundario garantiza la estabilidad del propio mercado y limita la especulación.

¿Por qué necesitamos un mercado de valores?

El mercado de valores es una estructura financiera universal que influye en muchas áreas de actividad. El instituto influye en los negocios porque es inherentemente la forma más fácil de obtener financiación para el desarrollo y la prosperidad de una corporación joven. Cuando una empresa nueva vende acciones, una participación en la propiedad, recibe capital que no necesita ser devuelto y por el que no necesita pagar intereses, como es el caso de un préstamo bancario. Las acciones se convierten en dinero no sólo a un ritmo elevado, sino también con grandes dividendos.

Los precios de las acciones, que en gran medida son determinados por los propios participantes del mercado de valores, tienen un impacto directo en el estado de la economía y actúan como un indicador del sentimiento social. Una economía en la que el mercado de valores se está desarrollando se considera en desarrollo y el país se considera fuerte y próspero. Operar en el mercado de valores abre grandes perspectivas para la gente corriente. Los postores que no tienen un gran capital pueden convertirse en copropietarios de acciones de grandes empresas globales y recibir ganancias estables de ellas en el futuro.

mercado de valores nacional

Hasta hace poco, durante los últimos cuatro años, el mercado de valores ruso mostraba tasas de crecimiento activas, lo que subrayaba su papel dominante en el desarrollo de la economía del estado. En las primeras etapas de su desarrollo, el mercado desempeñaba el papel de distribuir la propiedad dentro del país, pero hoy su objetivo principal es atraer capital extranjero a la economía rusa. Actualmente, la capitalización del mercado de valores nacional es de 498 mil millones de dólares, lo que representa el 80 por ciento del PIB del país.

Los expertos predicen que, a pesar de la crisis, en 2015 la capitalización de mercado aumentará entre 2,5 y 3 mil millones. De hecho, la situación no ha hecho más que empeorar y todo el mercado de valores es ahora más barato que las acciones de Apple. Los análisis estadísticos muestran claramente que el potencial de desarrollo del mercado de valores ruso aún no se ha agotado. La prosperidad del instituto es un requisito previo para garantizar un nivel suficientemente alto de competitividad en la batalla por los inversores globales en el mercado de valores internacional. No sólo los particulares están interesados ​​en el desarrollo del mercado, sino también las empresas que quieren atraer inversiones mediante la emisión de bonos.

Mercado de valores nacional 2015

El mercado de valores ruso tiene serios problemas relacionados con problemas legislativos, el bajo nivel de desarrollo de la actividad inversora, la infravaloración de las empresas y la falta de cultura corporativa. Al mismo tiempo, según los expertos mundiales, la bolsa rusa está actualmente clasificada como la peor del mundo, a pesar de su buen potencial. Prueba de ello es el índice del dólar RTS, que desde principios de 2014 ha caído más del 50 por ciento.

Las cosas están peor sólo en los mercados de Ucrania, Portugal y Grecia. El rublo se debilita sistemáticamente frente al dólar. Las últimas cifras post-negociación se registraron por debajo de los 60 rublos, lo que supone la mayor caída intradiaria desde 1998. La caída de la moneda fue provocada por las declaraciones del Banco Central, que anunció una previsión para el próximo año basada en un precio del petróleo de 60 dólares por barril, lo cual es absolutamente falso. Los inversores están perdiendo interés en el mercado ruso, lo que se refleja en el estado de la economía.

mercado de valores americano

A diferencia de la situación en la que se encuentra hoy el mercado de valores ruso, su homólogo estadounidense se considera el más líquido del mundo. Las empresas más grandes del mundo operan dentro de sus fronteras. No se trata sólo de acciones de corporaciones y valores de organizaciones extranjeras, sino también de certificados de depósito, fondos negociados en bolsa y muchos otros instrumentos. La Bolsa de Valores Estadounidense de Nueva York sirve como plataforma para negociar valores de segunda categoría. En las primeras etapas de su desarrollo, la bolsa se presentaba en el formato de una plaza al aire libre en Wall Street donde se realizaban las transacciones. Sólo en 1921 el espacio comercial se trasladó al interior.

Para poder invertir en el mercado de valores estadounidense, es necesario abrir una cuenta en uno de los corredores, que se centra en brindar servicios a comerciantes de Rusia. Cada corredor tiene especialistas que le dirán a los principiantes qué y cómo hacer. La calificación de los corredores del mercado de valores indica que es preferible cooperar con empresas como Finam y Capital Management, Insta Trade y United Traders, INVEST. que, basándose en una serie de criterios, han sido identificados por las mejores agencias del mundo como los más fiables.

Características de la negociación en la Bolsa de Valores de Estados Unidos.

El mercado de valores ruso es fundamentalmente diferente del estadounidense, lo que determina las características específicas de la negociación en este último. Para empezar, las transacciones dentro de la plataforma se realizan entre participantes comerciales. Las pérdidas en el diferencial no son necesarias. Los participantes del mercado no sólo pueden aceptar o rechazar precios, sino que también pueden ofrecer los suyos propios. Dentro del intercambio, cada operador tiene acceso a información que incluye no solo un gráfico de precios. El comerciante puede evaluar el volumen de transacciones, la profundidad del mercado, las impresiones y los desequilibrios.

La bolsa de valores ofrece una amplia gama de instrumentos comerciales, de los cuales hay al menos 6,5 mil, lo que automáticamente brinda excelentes oportunidades para una diversificación competente del riesgo. La negociación en bolsa se puede realizar a diario, ya que el número de acciones es muy grande y es muy fácil elegir el equilibrio óptimo entre riesgos y beneficios. Para comenzar a negociar acciones activamente, necesita un depósito de al menos mil dólares. Las empresas que ofrecen empezar con 500 dólares ofrecen condiciones comerciales muy desfavorables. Debe pagarlo por separado, pero el beneficio del comercio cubre con creces todos los costos.

La capitalización del mercado estadounidense asciende a muchos billones de dólares, lo que lo hace atractivo para inversores de todo el mundo. Y dentro del mercado hay una gran cantidad de acciones infravaloradas que le permitirán ganar mucho dinero y una gran cantidad de acciones sobrevaloradas que abren perspectivas igualmente amplias. Los expertos recomiendan desarrollar proyectos de inversión a largo plazo en lugar de contar con ganancias a corto plazo e ingresos rápidos.

En esta sección encontrará artículos básicos de referencia. Sirven como base para comprender todas las demás partes del sitio. Los conceptos discutidos aquí son relevantes no sólo para las bolsas de valores.

La mayoría de los temas serán de interés para los inversores novatos, incluso si se centran en otros instrumentos financieros (desde los más simples: fondos indexados hasta contratos de opciones).

Esto no le convertirá en capitalista, pero le ayudará a ponerse al día rápidamente y a dominar fácilmente otros conceptos más complejos y prácticos.

Sin embargo, puedes hacer lo contrario (especialmente si ya tienes algo de experiencia y conocimiento). Consulte esta guía siempre que surjan problemas o dificultades. Es conveniente buscar varios términos utilizando el formulario de búsqueda del sitio.

Al estudiar textos y diagramas, conviene recordar el principio básico: "el conocimiento no por el conocimiento, sino por el dinero". Mientras lee, intente comprender dónde la información ofrecida puede resultarle útil personalmente. Será especialmente útil si la respuesta no es obvia. Si cree que hay algo que no debería saber, existe una laguna en su conocimiento o comprensión de cómo funcionan los mercados financieros. Por supuesto, es necesario corregir esta brecha.

Nuestros lectores nos pidieron que nos contaran más sobre la inversión en acciones. Para contar algo realmente útil, es necesario presentar una gran cantidad de información. La inversión en acciones es el tema de un buen libro grueso, no un artículo. Es por eso Revisión del coeficiente intelectual prepara una serie de artículos educativos sobre la inversión en valores. Para empezar, se ofrece al lector un artículo educativo que cubre los términos básicos y los conceptos básicos para ganar dinero con acciones "para tontos".

Al iniciar este proyecto educativo, nos gustaría brindar la máxima información útil y un mínimo de definiciones secas. Pero la abundancia de términos en el tema y los diferentes niveles de formación inicial de los lectores no permiten el diálogo con todos en el mismo idioma. Por eso, daremos lo básico “sin agua” y pasaremos de lo general a lo específico, profundizando y concentrándonos específicamente en ganar dinero.

¿Qué son las acciones de la empresa?

No se puede empezar a hablar de inversiones e ignorar este tema. Las empresas en Rusia pueden tener diferentes estatus según su forma organizativa y jurídica. Estas son las formas más utilizadas:

• sociedades de responsabilidad limitada (LLC);
• sociedades anónimas (de tipo público o no público).

Existen otras formas de facto menos populares: asociaciones, cooperativas, etc. Si aún no lo ha oído, la Ley Federal No. 99-FZ del 5 de mayo de 2014 modificó el Código Civil de la Federación de Rusia, reduciendo significativamente el número de Opciones para registrar empresas y organizaciones sin fines de lucro. Por tanto, ahora es posible la confusión de conceptos. Anteriormente, existían sociedades anónimas abiertas y cerradas (OJSC y CJSC). Ahora hay empresas públicas y no públicas.

Es bastante difícil percibir todo esto por primera vez, pero hay buenas noticias: no es importante para ganar dinero en acciones y puedes olvidarlo ahora mismo. Sólo nos interesará sociedades anónimas públicas (OJSC, PJSC), también son empresas públicas.

Sociedad anónima pública o OJSC - una forma de organización empresarial caracterizada por la libre circulación de acciones en el mercado y un número ilimitado de accionistas.

Entonces, llegamos a los conceptos de "acción" y "accionista".

Promoción- una garantía que otorga derechos sobre una parte de la propiedad de la empresa y beneficios en proporción a la participación en el capital total.

Accionista- propietario de una o más acciones de la empresa.

Esta información básica plantea más preguntas de las que responde. ¿Quién puede convertirse en accionista? Si se trata de un valor, ¿dónde comprarlo, qué aspecto tiene y cómo almacenarlo? ¿Cuánto cuesta una acción y cuánto dinero genera? ¿Dónde puedo encontrar una lista de sociedades anónimas públicas? Y muchas otras preguntas, cuyas respuestas son fundamentales para invertir en acciones. Hablemos de todo en orden.

¿Qué tipos de acciones existen y cómo funciona el mecanismo del mercado de valores?

Además de las acciones, los valores incluyen bonos, letras y algunos otros instrumentos financieros poco conocidos. No hablaremos de ellos porque no son adecuados para ganar dinero, no son accesibles para el ciudadano medio.

Cuando la gente escucha la palabra "valores", normalmente se imagina una especie de certificados con el nombre del propietario, un montón de hologramas y grados de protección, que se guardan en las cajas fuertes de los ricos en cabañas vigiladas o en bóvedas de bancos. Todo esto no tiene nada que ver con la realidad actual. Las acciones de empresas públicas en la actualidad son valores no certificados y no registrados.. La realidad es que son simplemente una entrada en una base de datos informática. En la práctica, esto permite comprar y vender acciones instantáneamente, cambiando solo el nombre del propietario en una base de datos llamada registro de accionistas .

Un plan de este tipo puede generar dudas sobre su fiabilidad. ¿Qué pasa si alguien reescribe mi nombre en el registro electrónico sin mi conocimiento? Para evitar que esto suceda, las listas son mantenidas por una organización especializada llamada registrador . El registrador no puede ser cualquiera; se trata de una actividad autorizada directamente por el Banco Central. No hay casos en los que los derechos sobre las acciones de alguien en una empresa pública hayan sido simplemente transferidos a otra persona sin el conocimiento del propietario, no los ha habido ni puede haberlos, al menos hasta la siguiente revolución comunista.

Como se mencionó anteriormente, utilizando las capacidades de la gestión de documentos electrónicos moderna, las acciones se pueden vender y comprar rápidamente. ¿Qué pasa si cambia de manos varias veces al día y cada vez hace una entrada en el registro? ¡Para miles de millones de acciones en el mercado, esto es bastante difícil! Por lo tanto, si desea comprar acciones en el mercado, sus acciones no estarán en manos del registrador, sino de depositarios . Se trata de una organización que reescribe los derechos sobre acciones en función de los resultados comerciales en la bolsa de valores todos los días.

El depositario es el titular nominal de las acciones. Es decir, en la lista del registrador, en lugar de miles de pequeños accionistas, se almacena un registro del número de acciones en el depositario, y el depositario mantiene listas de pequeños accionistas y acredita dividendos en sus cuentas. Esta tampoco es la oficina de Sharashkin, sino una organización respetada. Desde el 6 de noviembre de 2012, el Depositario Nacional de Liquidaciones, anteriormente conocido como NCO NSD CJSC, tiene el estatus de Depositario Central de la Federación de Rusia. En condiciones estándar, aquí es donde siempre estarán sus acciones por defecto.

Toda esta es información muy aburrida que en realidad no necesitará para negociar acciones. . Se da aquí para que entiendas que invertir en acciones es seguro . Las personas inteligentes llevan años pensando en mecanismos para que nadie pueda simplemente quitarle acciones a un inversor privado. Si inviertes dinero en valores, nadie te engañará. En Rusia, varias instituciones gubernamentales y leyes están dedicadas a proteger sus intereses. El Servicio Federal de Mercados Financieros, subordinado directamente al Banco Central de la Federación Rusa y que puede castigar a cualquier empresa pública, es el principal responsable de garantizar que no sufras fraudes.

Alicia, comerciante:

“No se debe escuchar a los representantes de la generación anterior sobre este tema; vivían en realidades diferentes y no entienden en absoluto qué clase de bestia es esta: las acciones. La gente tiene miedo de todo lo desconocido, por eso solo puedes escuchar de ellos una cosa negativa:

• Estoy completamente loco, me quitarán el dinero, ¡será mejor que se lo des a tu madre!
• ¿A dónde llevas el dinero? Es mejor guardarlo debajo de la almohada, esto es Rusia, ¡te tirarán en cualquier momento!
• Cómo es que el dinero se guarda en la computadora, te lo roban mientras duermes, ¡es mejor ponerlo en una libreta de ahorros!
• Esto es una tontería, ¡es mejor guardarlo en una tarjeta!

Y así sucesivamente, escucharás frases similares de padres, abuelos y conocidos. Todas estas frases típicas tienen una cosa en común: alguien más sabe MEJOR qué hacer con tu dinero . ¿Y estás de acuerdo con esto?

Terminemos con los aburridos términos generales y pasemos al intercambio mencionado anteriormente.

Mercado de valores o bolsa de valores: ¿qué es?

Hay muchas bolsas de valores en el mundo. Probablemente ya lo hayamos atormentado con nombres y términos, así que nos saltaremos la historia. El mercado de valores ruso hoy está representado por una gran organización: Bolsa de Moscú. Si has escuchado los términos en alguna parte , estrategia en tiempo real o MICEX-RTS- hoy da lo mismo, la Bolsa de Valores de Moscú unida. Recuerda este logotipo.

Probablemente todo el mundo haya visto alguna película sobre el mercado de valores: la reciente "El lobo de Wall Street" con DiCaprio, clásicos como "Boiler Room" o "Wall Street" con Michael Douglas. Así que quítate de la cabeza todo lo que viste: una sala con teléfonos y gente nerviosa, una tarima donde todo el mundo grita y tira papeles.

Todo esto ya pasó hace mucho tiempo; todo esto no tiene nada que ver con la bolsa de valores moderna y su interacción con los individuos.

Bolsa — una plataforma electrónica para negociar acciones y otros valores.

Es decir, existen físicamente bolsas de valores, los edificios están en pie. Aquí está el edificio de la Bolsa de Nueva York.

Pero esto no tiene nada que ver contigo. ¿Por qué?

Digamos que quiere comprar acciones de Gazprom. ¿Cómo puede un particular comprar acciones de Gazprom? Bueno, por supuesto, ¡ve a la bolsa de valores! No, eso no es cierto. A través de la Bolsa de Moscú, 55 mil personas compran y venden acciones cada mes (a partir de 2014). Piénselo: ¿puede un edificio pequeño hacer frente a la afluencia de solicitantes? Difícilmente. Por lo tanto, el intercambio solo funciona con participantes autorizados en el mercado de valores: los corredores. La situación es exactamente la misma que con los depositarios: son un intermediario para organizar convenientemente el proceso de negociación de acciones.

corredor de bolsa - una empresa que proporciona a los particulares acceso a la negociación en bolsa desde casa a través de un ordenador.

Un corredor de bolsa es la organización que se comunicará con usted directamente sobre todos los temas relacionados con el comercio de acciones. Usted se comunica con uno de los corredores, firma un acuerdo y obtiene acceso al mercado de valores a través de una terminal electrónica en la computadora de su hogar.

Las empresas emiten acciones, la bolsa de valores las admite para negociar, las personas físicas y jurídicas compran y venden acciones creando órdenes a través de un corredor, las listas de accionistas las mantiene el registrador y el depositario cuenta la transferencia de acciones de mano en mano. . Aquí Así funciona el mecanismo del mercado de valores en términos generales.

En general acabamos de terminar, como dicen, con las flores y en la siguiente parte pasaremos a las bayas. Pero primero me gustaría responder a las preguntas más frecuentes.

Lista de las preguntas más populares sobre valores y sus respuestas.

Forex y mercado de valores: ¿cuál es la diferencia? ¿Son lo mismo?

Probablemente la pregunta más popular entre las personas que han escuchado un timbre, pero no saben dónde está. Estas son cosas completamente diferentes. Forex es un mercado de divisas interbancario internacional; no tiene nada que ver con el mercado de valores; allí no se negocian acciones. Es importante aquí que los estafadores que ofrecen "invertir en Forex" se aprovechen del desconocimiento de la diferencia entre el mercado de divisas y el de acciones. Forex es una estafa. El mercado de valores no es una estafa . Sólo recuerda esto. Explicar por qué esto es así es material para un artículo completo aparte. Generalmente, el mercado de divisas se publicita mucho mejor que el comercio de acciones, tenga cuidado.

¿Qué es un bono y por qué no puedo invertir en uno?

Un bono es una obligación de deuda electrónica de una empresa pública, caracterizada por un cierto rendimiento y vencimiento. Tú puede Compra bonos, pero hazlo. No hay necesidad. Los bonos están destinados a grandes inversiones de capital. Como regla general, un bono es muy caro, puede costar 2 millones de rublos, frente a varios cientos de rublos por un lote de acciones. La rentabilidad puede estar al nivel de un depósito bancario o menos. Por tanto, en la mayoría de los casos no tiene sentido comprar bonos para particulares.

¿Cuánto vale en promedio una acción?

Los precios de cambio cambian todos los días hábiles. El precio nominal primario por acción y el número de acciones de cada empresa pública se establecieron hace muchos años. Algunas acciones cuestan literalmente unos centavos, la más cara, la acción preferente de Transneft, cuesta hoy 125 mil rublos. Hace varios años, la Bolsa de Moscú fijó el coste de un lote de acciones en 1.000 rublos, pero desde entonces algunos valores han bajado de precio, por lo que el lote mínimo se ha reducido a varios cientos de rublos.

¿Qué es una acción preferente?

Si la empresa tiene beneficios, dicha garantía garantiza el pago de dividendos (definición simplificada, hay excepciones), mientras que para las acciones ordinarias una sociedad anónima no puede asignar dividendos. La proporción de acciones preferentes en el capital autorizado de una empresa pública no puede exceder el 25%. Los titulares de dichas acciones no pueden votar con ellas en la junta general de accionistas.

¿Qué es una acción ordinaria?

Da derecho a voto y dividendos si los dividendos son recomendados por el consejo de administración y adoptados en la junta general. Una acción ordinaria, a pesar de la redacción "un valor que da derecho a parte de la propiedad y las ganancias de una empresa", NO le da derecho a entrar en una empresa y tomar algo de ella a cambio de una acción o administrar la trabajadores allí, porque usted es un accionista minoritario.

¿Quién es un accionista minoritario?

Un accionista que no tiene derecho a administrar directamente la empresa. Lo contrario es mayoritario.

¿Quién es el accionista mayoritario?

Propietario de una participación de control (50% + una acción o más). Puede convocar una junta general de accionistas, cuyo significado es formal: cualquier decisión se tomará por clara mayoría de votos. Por tanto, el accionista mayoritario gestiona directamente la empresa.

¿Qué son los dividendos?

Pago de parte de las ganancias de la empresa a los accionistas con base en los resultados del período sobre el que se informa (trimestre o año).

¿Cómo puedo recibir dividendos si compré acciones?

No necesita hacer nada, el depositario los acreditará en su cuenta automáticamente de acuerdo con el acuerdo que firme con el corredor.

¿Quién puede convertirse en accionista en Rusia según la ley?

Cualquier adulto competente. Basta con comprar acciones o recibirlas por herencia, donación u otro medio. ¿Tienes más de 18 años? En caso afirmativo, puede convertirse en accionista de Gazprom y otras empresas.

¿Cuántas acciones diferentes hay en la Bolsa de Moscú?

En total, a mayo de 2015 se registraron 246 tipos de acciones ordinarias y 65 preferentes de diversos emisores.

¿Qué es un emisor?

Una empresa que ha puesto en circulación acciones (u otros valores).

¿Cómo es comprar acciones desde casa a través de una computadora?

Esta es una de las terminales comerciales más populares: Transac. Comprar y vender acciones no es tan difícil como parece en la imagen. Pero más sobre esto en los siguientes materiales. En la segunda parte, planeamos hablar sobre el procedimiento para seleccionar un corredor, las acciones de emisores rusos que cotizan en la bolsa y el proceso de conectar a un individuo para negociar en la bolsa. Manténganse al tanto.

Cómo se multiplica el dinero (vídeo)

El mercado de valores ocupa un lugar especial en la estructura general de la economía de mercado debido a que el objeto de compra y venta en él es un producto específico: los valores.
La emisión de valores se lleva a cabo, en primer lugar, para movilizar y utilizar de forma más racional las reservas financieras temporalmente libres de empresas y bancos.
Los valores son un atributo integral de una economía de mercado moderna. Se entienden como documentos redactados de forma especial que expresan la relación entre las partes y confirman el derecho a uno u otro tipo de bienes o fondos en una cantidad determinada.

Desde un punto de vista económico, seguridad actúa como una forma de existencia del capital. Al mismo tiempo, el propietario del capital no tiene capital en sí, sino que sólo tiene derechos sobre él, que están certificados en forma de valor.

• Un valor es similar en propiedades al dinero. Esto debería incluir, en primer lugar, la posibilidad de canje por dinero, así como la posibilidad de utilizarlo en cálculos, utilizarlo como garantía, almacenamiento a largo plazo, herencia, etc.
• Precio papel se puede dividir en orden, nominativa y al portador.
• Bajo seguridad al portador Se entiende como documento en el que no consta el nombre del titular, mientras que su recurso no requiere inscripción alguna.
• Un valor con el nombre de su propietario registrado en el formulario e inscrito en el registro de propietarios se denomina registrado.
• Seguridad del pedido tiene las características de valores al portador y nominativos.
• En la práctica mundial moderna, se han generalizado dos clases de precios. Valores: básicos y derivados.
• Los principales son aquellos que se basan en derechos de propiedad sobre un determinado tipo de activo. Al mismo tiempo, precios básicos. Los trabajos se pueden dividir en primarios y secundarios.
• Los derivados se refieren a precios. valores por un determinado precio de activo.

Los valores también se clasifican según el grado de riesgo.

A los principales precios. Los valores pueden incluir acciones, bonos, letras, etc.
Las acciones certifican el derecho de su propietario a una participación en la propiedad de cualquier sociedad anónima. Tal valor otorga a su propietario el derecho a recibir una determinada parte de las ganancias de una determinada sociedad anónima en forma de dividendos y también brinda la oportunidad de participar en la gestión de esta sociedad anónima. A su vez, todas las acciones se pueden dividir en ordinarias y preferentes.
El propietario de las acciones ordinarias actúa como propietario de la sociedad anónima. Esta acción proporciona igualdad de derechos a todos los accionistas. El tamaño de los dividendos está influenciado por el beneficio recibido por la sociedad anónima.

Las acciones preferentes proporcionan una cantidad determinada de dividendos, pero al mismo tiempo no otorgan a su propietario derechos de voto.

En primer lugar, se realiza el pago de dividendos predeterminados de acciones preferentes. Luego, con el beneficio restante, se pagan dividendos a los propietarios de acciones ordinarias. De manera similar, residual, la devolución de los depósitos sobre acciones ordinarias se determina sujeto a la liquidación de la empresa con pérdidas de propiedad o su ruina.
Cada acción debe tener una serie de detalles, por ejemplo, un número, valor nominal especificado, categoría, etc. Los accionistas pueden recibir un certificado de acciones, que sirve como prueba de su propiedad sobre una determinada cantidad de datos sobre valores.

Los bonos actúan como un documento que certifica el derecho de su propietario a recibir de la persona.

quien emitió el título, dentro del plazo establecido de su valor nominal u otro equivalente patrimonial. Los propietarios de bonos tienen derecho a recibir intereses sobre ellos, cuyo monto está influenciado por muchos factores, desde el período de circulación hasta el nivel de inflación del país.

Entre los principales factores que influyen en el nivel de rentabilidad de este tipo de precio. valores, se puede relacionar con la duración de su período de circulación. Dependiendo del tiempo de circulación, los bonos emitidos se dividen en 4 grupos: a corto, medio y largo plazo, así como a perpetuos.
A los tenedores de bonos no se les conceden los derechos de los propietarios de una sociedad anónima, como ocurre con los accionistas. Al mismo tiempo, esos precios. Los documentos ofrecen algunas ventajas. Por ejemplo, si una sociedad anónima quiebra, sus obligaciones con los tenedores de bonos y otros acreedores se liquidan primero. Sólo entonces los activos restantes estarán sujetos a distribución entre los accionistas.

Valores gubernamentales.

Bajo precios gubernamentales. Los artículos comprenden la forma de existencia de la deuda pública interna. El emisor de este tipo de deuda cotiza. Los documentos son actuados directamente por el Estado. La necesidad de poner en circulación dichos valores se debe a la necesidad de resolver una serie de problemas.

Con su ayuda, la financiación se lleva a cabo sobre una base no inflacionaria, así como programas estatales específicos en el campo de la construcción de viviendas y la seguridad social. Precios estatales. Los documentos brindan la oportunidad de regular la actividad económica. Se colocan a través del banco central o del Ministerio de Finanzas en papel o en formato electrónico. Los métodos para colocar este tipo de valores pueden ser subastas, distribución cerrada entre un círculo establecido de inversores, etc.
Letra de cambio Se ha utilizado como herramienta de cálculo desde la antigüedad. Su característica distintiva como valor es su propia definición: una letra de cambio es una obligación incondicional de pagar una cantidad fija de dinero a tiempo en un lugar específico. Un pagaré sirve como un pagaré abstracto que no está sujeto a ninguna condición. Su objeto sólo puede ser fondos monetarios.

Las letras de cambio también se clasifican según una serie de criterios.

Por ejemplo, un pagaré lo emite y firma directamente el deudor, mientras que una letra de cambio la emite y firma el acreedor. Los pagarés y letras de cambio se dividen en 2 grupos: interés y descuento. En la economía moderna, los más comunes son los pagarés, lo que se debe a la tasa impositiva relativamente baja sobre estos valores y
Los certificados de depósito y los certificados de ahorro se entienden como valores, cuyo derecho de emisión se concede exclusivamente a los bancos comerciales.

Un certificado de depósito es un tipo de garantía.

que certifica el monto de un depósito en efectivo realizado en una institución bancaria, así como los derechos del depositante, actuando como titular de este certificado, a recibir el monto del depósito al final de un período determinado, y los intereses especificados en el certificado. La emisión del depósito y los intereses deberá ser realizada por el banco que emitió este certificado, o por una sucursal de dicha institución bancaria. Se emite un certificado de depósito a un depositante que es una entidad jurídica y una persona física recibe un certificado de ahorro.
El cheque y el conocimiento de embarque se pueden clasificar como precios primarios. papeles

Su finalidad es atender el pago de bienes y servicios o su circulación. Un cheque es una orden escrita del librador a una institución bancaria para pagar al destinatario una cantidad específica de dinero. Un conocimiento de embarque es un documento de forma estándar, que se establece en la práctica internacional para el transporte de mercancías, certificando su carga, el proceso de transporte y el derecho a recibirla.
Categoría de precio de derivados. Los valores incluyen opciones, contratos de futuros, warrants, etc.

Una opción proporciona el derecho a comprar o vender.

dentro de un período específico a un precio fijo para un volumen específico de bienes, moneda y precios. valores o recibir una renta fija procedente de una inversión financiera. Este derecho se formaliza en forma de contrato.

En la práctica cambiaria moderna, se han generalizado dos tipos de opciones:

• opción de venta
• opción de compra.

Una opción de venta permite a su propietario recibir del vendedor de un valor un valor de propiedad específico en un determinado momento futuro a un precio fijo. Una opción de venta otorga a su comprador el derecho de vender una propiedad en un momento específico a un precio determinado. El precio de ejercicio de la opción no cambia durante todo el período de la opción. Al mismo tiempo, la prima en el comercio de divisas por la misma opción puede variar.
Contrato de futuros actúa como una forma estándar de un acuerdo de intercambio para la compra y venta de un activo de intercambio establecido en un momento fijo en el futuro a un precio negociado, que es establecido por las partes de la transacción inmediatamente en el momento de su celebración. La base de este tipo de valores puede ser cualquier activo abstracto, ya sea precio, tipo de cambio, etc. Hoy en día, un contrato de futuros sirve como una herramienta moderna para nivelar rápidamente los precios, así como para eliminar sus fluctuaciones en varios mercados.
Orden actúa como una forma de opción que otorga el derecho a comprar un número específico de acciones o bonos al precio de ejercicio en cualquier momento, limitado por la fecha de vencimiento de la garantía. Por regla general, este tipo de valores se emite como complemento a cualquier acuerdo para hacerlo más atractivo para el inversor.