El año en que se fundó el Sistema de la Reserva Federal. ¿Qué es la Reserva Federal? Así es el banco central de Estados Unidos o la "sociedad secreta"

Historia de la Reserva Federal

La primera institución que sirvió como banco central en Estados Unidos fue creada por Alexander Hamilton en 1791. Sus poderes no fueron renovados en 1811. En 1816 se formó el Segundo Banco de los Estados Unidos; su mandato no fue renovado en 1836 después de que fuera criticado por el presidente Andrew Jackson. De 1837 a 1862, durante la era de la banca libre, no hubo un banco central formal. De 1862 a 1913 En los EE.UU., según la ley pertinente, funcionaba un sistema de bancos nacionales. Una serie de pánicos bancarios: en 1873, 1893 y 1907. creó una demanda seria para la creación de una centralizada sistema bancario.

Cronología de los bancos centrales de EE.UU.:

• 1791 - 1811: Primer Banco de los Estados Unidos
• 1811 - 1816: El banco central estuvo ausente
• 1816 - 1836: Segundo Banco de los Estados Unidos
• 1837 - 1862: Era de los bancos libres
• 1863 - 1913: bancos nacionales
• 1913 - presente: Sistema de la Reserva Federal.

Creación de un tercer banco central

Durante el último cuarto del siglo XIX y principios del XX, la economía estadounidense atravesó una serie de pánicos financieros. El principal impulso para la creación de un tercer banco central fue la crisis de 1907. Muchos economistas y partidarios de la Reserva Federal han argumentado que los sistemas anteriores tenían dos defectos importantes: una moneda "inelástica" y falta de liquidez. En 1908, el Congreso aprobó la Ley Aldrich-Vreeland, que creó la Comisión Monetaria Nacional para investigar opciones posibles reforma monetaria y bancaria.

Ley de la Reserva Federal

El senador Nelson Aldrich Rockefeller fundó dos comisiones: una para estudiar en profundidad la situación estadounidense sistema monetario, otro (dirigido por el propio Aldrich), para estudiar y preparar informes sobre los sistemas bancarios europeos. Al llegar a Europa con una visión negativa de los bancos centrales, Aldrich cambió de opinión después de estudiar el sistema bancario alemán y llegó a la conclusión de sus ventajas sobre el sistema de bonos emitidos por el gobierno que Aldrich había preferido anteriormente. La idea de un banco central fue duramente criticada por los políticos de la oposición, que sospechaban de ella y acusaban a Aldrich de parcialidad debido a sus estrechas relaciones con banqueros ricos (como J.P. Morgan) y el matrimonio de su hija con John D. Rockefeller Jr.

En 1910, los principales financieros estadounidenses: el propio Nelson Aldrich, los banqueros Pablo Warburg, Frank Vanderlip, Harry Davidson, Benjamin Strong y el subsecretario del Tesoro de Estados Unidos, Piatt Andrew, pasaron 10 días reflexionando en la isla Jekyll para llegar a un acuerdo sobre la estructura y las funciones del futuro banco central. El resultado fue un plan que Aldrich presentó al Congreso de los Estados Unidos.

Aldrich abogó por la total privacidad banco central con una mínima intervención gubernamental, pero hizo la concesión de que el gobierno debería estar representado en la Junta Directiva. La mayoría de los republicanos aprobaron el plan de Aldrich, pero su apoyo no fue suficiente para aprobar la ley en el Congreso. Los demócratas progresistas preferían un sistema de reservas propiedad del gobierno y operado por él, libre de control. sistema financiero Mundo financiero. Los demócratas conservadores defendieron la idea de un sistema de reservas privado pero descentralizado que, mediante la descentralización, quedaría fuera del control de Wall Street. La Ley de la Reserva Federal, aprobada por el Congreso en 1913, reflejaba las opiniones predominantemente de miembros del Partido Demócrata estadounidense; la mayoría de los republicanos se opusieron a su adopción.

Historia moderna de la Reserva Federal

En julio de 1979, el presidente estadounidense Carter nombró a Paul Volcker presidente de la Reserva Federal. Volcker logró frenar la inflación galopante, reduciéndola al 1% mediante la reducción de las emisiones de dinero y el endurecimiento de la política monetaria. Paul Volcker fue reemplazado como presidente de la Reserva Federal en 1987 por Alan Greenspan. En febrero de 2006, asumió el cargo de Presidente de la Reserva Federal. ben bernanke.

Situación jurídica del Sistema de la Reserva Federal

El estatus legal del Sistema de la Reserva Federal está definido por la Ley del Sistema de la Reserva Federal como una institución financiera especial que combina las características de una institución financiera independiente. entidad legal y una agencia gubernamental pública.

La independencia del centro emisor del gobierno se explica por el deseo de asegurar el equilibrio entre los contribuyentes y el gobierno (estando en la relación de “empleador” y “contratista”), así como el sistema bancario históricamente establecido en los Estados Unidos. , y para evitar la posibilidad de utilizar la emisión de dinero en los intereses a corto plazo del gobierno de los EE. UU. (por ejemplo, para recubrimientos déficit presupuestario).

En 1982 el tribunal distrito central El Estado de California falló en John Lewis v. Estados Unidos, que determinó que los Bancos de la Reserva Federal (ver más abajo) no son instituciones sujetas a reclamaciones privadas en virtud de la Ley de Reclamaciones Civiles, organizaciones y empleados gubernamentales (Ley Federal de Reclamaciones por Agravios). ). Este fallo judicial se relaciona con la práctica de aplicar la Ley Federal de Reclamaciones por Agravios a los Bancos de la Reserva Federal y no toma ninguna determinación sobre el estado de la Reserva Federal en su conjunto.

Funciones de la Reserva Federal

Funciones actuales de la Fed:

• desempeñar las funciones del banco central de EE. UU.
• Mantener un equilibrio entre los intereses de los bancos comerciales y los intereses nacionales.
• garantizar la supervisión y regulación de las instituciones bancarias
• protección de los derechos de crédito del consumidor
• gestión de la emisión de dinero (con objetivos a menudo contradictorios: minimizar el desempleo, mantener la estabilidad de precios, garantizar tipos de interés moderados)
• garantizar la estabilidad del sistema financiero, controlar los riesgos sistémicos en los mercados financieros
• Proporcionar servicios financieros a depositarios, incluido el gobierno de los EE. UU. e instituciones internacionales oficiales.
• participación en el funcionamiento del sistema de pagos nacionales e internacionales.
• eliminar problemas de liquidez a nivel local
• Fortalecer el papel de Estados Unidos en la economía global.

Bancos regionales miembros de la Reserva Federal

Cualquier banco comercial, que cumpla con los requisitos estándar de la Reserva Federal, puede convertirse en miembro (accionista) de la sucursal regional local. Actualmente (2008), la estructura de la Reserva Federal incluye el 38% de todos los bancos y cooperativas de crédito en los Estados Unidos (alrededor de 5,6 mil personas jurídicas).

Las listas completas de los bancos accionistas de la Fed se publican en los sitios web de los respectivos sucursales regionales Fed (ejemplo: ).

Estructura organizacional

Alta dirección

El órgano rector de la Reserva Federal es la Junta de Gobernadores ( Inglés junta de gobernadores) compuesto por 7 miembros designados por presidente de estados unidos con la aprobación del Senado de Estados Unidos. Cada miembro del Consejo es nombrado por un período de 14 años con derecho a ampliar sus poderes.

La Ley de la Reserva Federal establece el derecho del Presidente de los Estados Unidos a destituir a cualquier gobernador del Sistema de la Reserva Federal (en la práctica, esta disposición no se aplicó).

La Junta de Gobernadores está presidida por un Presidente y su Suplente.

EN en este momento Los miembros del Consejo son:

• ben bernanke- presidente
• Donald Cohn - Vicepresidente
• Isabel Duque
• Randall Kroszner
• Kevin Warsh
• (Actualmente hay 2 plazas vacantes temporalmente)

La sede de la Reserva Federal se encuentra en Washington.

Funciones del Consejo:

• supervisión del funcionamiento sistémico del Sistema de la Reserva Federal
• toma de decisiones regulatorias
• determinación de los requisitos de reserva de divisas

Bancos de la Reserva Federal

Mapa de sucursales regionales del Sistema de la Reserva Federal

Subordinadas a la Junta de Gobernadores están 12 ramas regionales del Sistema de la Reserva Federal, llamadas “Bancos de la Reserva Federal”. Las sucursales regionales están ubicadas geográficamente en 25 sucursales y ejercen sus poderes en los estados asignados, que llevan el nombre de las ciudades en las que se encuentran sus sedes (San Francisco, Kansas City, etc.).

Cada oficina regional tiene su propia junta de gobernadores. Los 9 concejales se dividen en clases A, B y C:

• 3 Los administradores de clase A son seleccionados por los bancos accionistas de la Fed entre sus propios representantes (uno de los bancos grandes, uno de los bancos medianos y uno de los bancos pequeños).
• 3 Los administradores de clase B son seleccionados por los bancos accionistas de la Reserva Federal entre personas ajenas al sistema bancario (uno de los bancos grandes, uno de los bancos medianos y uno de los bancos pequeños).
• Los tres gobernadores Clase C son nombrados por la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal.

El presidente de cada oficina regional es designado con el consentimiento de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. La Reserva Federal () publica una lista de todos los gobernadores de bancos regionales.

Lista de bancos de la Reserva Federal:

Funciones de las sucursales regionales del Sistema de la Reserva Federal:

• establecer tasas de descuento con el permiso de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal
• monitorear la salud de las instituciones económicas y financieras locales
• dar servicios financieros Gobierno de EE. UU. y otros depositarios

Banco de la Reserva Federal de Nueva York

La más importante de las ramas regionales de la Reserva Federal es Banco de la Reserva Federal de Nueva York responsable de internacional transacciones financieras y operaciones de mercado abierto. A diferencia de los demás bancos de la Reserva Federal, este Banco de la Reserva tiene voz permanente en el Comité Federal de Mercado Abierto. Se cree que el cargo de Presidente de la Junta de Gobernadores de la Federación banco de reserva Nueva York es la segunda más importante en la estructura de liderazgo de la Reserva Federal.

Elegido 44º presidente de los Estados Unidos barack obama anunció que en su Administración el cargo del 75 Ministro de Finanzas tomará Timothy Geithner(en: Timothy F. Geithner), anteriormente director del Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

Comité Federal de Mercado Abierto

Ubicado organizativamente entre la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal y las ramas regionales del Sistema de la Reserva Federal Comité Federal de Mercado Abierto(FOMC), que es el organismo clave a cargo de política monetaria. Sus decisiones tienen como objetivo estimular crecimiento económico manteniendo la estabilidad de los precios y la circulación del dinero.

Bancos accionistas

En el nivel inferior estructura organizacional Los Bancos de la Reserva Federal son los bancos que poseen acciones del Sistema de la Reserva Federal.

Cualquier banco comercial que cumpla con los requisitos del Sistema de la Reserva Federal puede convertirse en propietario (accionista) de una sucursal regional local. Actualmente (2009), la estructura de la Reserva Federal incluye el 38% de todos los bancos y cooperativas de crédito de los Estados Unidos (alrededor de 5,6 mil entidades legales).

Acciones de la Reserva Federal recibidas por los bancos a cambio de capital de reserva, tienen una serie de restricciones: no se pueden vender ni intercambiar, pagan un dividendo fijo: 6% anual, independientemente de las ganancias de la Reserva Federal.

Funciones de los bancos accionistas de la Fed:

• recibir un dividendo fijo sobre acciones de la Reserva Federal a cambio de un depósito
• participación en las elecciones de 6 de 9 directores de oficinas regionales locales (clases A y B)

Las listas de bancos que son miembros del Sistema de la Reserva Federal se publican en los sitios web de las sucursales regionales correspondientes (ejemplo:)

Características de la Reserva Federal como banco central

Forma de propiedad del capital.

El capital de la Reserva Federal tiene una forma de propiedad puramente accionaria. En este sentido, Estados Unidos se diferencia de países donde el capital Banco Central propiedad total del estado (Gran Bretaña, Canadá) o acciones conjuntas con participación estatal (Bélgica, Japón).

Beneficio operativo

La Reserva Federal está implementando problema de dinero mediante la compra de obligaciones (bonos) del Tesoro de los EE. UU. (en casos especiales, y otros activos). Por tanto, las transacciones de cambio de dólares se basan en la confianza en el gobierno estadounidense y en el sistema financiero estadounidense en su conjunto.

Los pagos de intereses sobre los bonos del Tesoro constituyen los ingresos de la Reserva Federal. Otras fuentes de ingresos son los ingresos por transacciones de pago, depósitos, transacciones con valores.

Los salarios de los gobernadores de la Reserva Federal los fija el Congreso. En 2008, el salario anual del Presidente era de $191.300 y el del resto de los gobernadores de la Junta era de $172.200.

Después de pagar salarios a los gerentes y empleados de la Reserva Federal y dividendos fijos en acciones, la Reserva Federal transfiere las ganancias restantes a cuentas del Tesoro, que van a parte de ingresos presupuesto. Por ejemplo, en 2006 la Reserva Federal recibió lngresos netos 34,195 mil millones de dólares, de los cuales 871 millones se pagaron como dividendos a los accionistas, 4,272 mil millones se ingresaron en los ingresos presupuestarios y los pagos de intereses al Tesoro de los Estados Unidos ascendieron a 29,052 mil millones ().

Balance actual de la Fed: Informe estadístico de la Fed, sección H.4.1

Independencia

Las decisiones del Sistema de la Reserva Federal tienen fuerza independiente y no requieren la aprobación del Presidente ni de otras agencias gubernamentales.

Según la Ley de la Reserva Federal, la Reserva Federal informa anualmente a la Cámara de Representantes del Congreso de los Estados Unidos y dos veces al año al Comité Bancario del Congreso de los Estados Unidos.

Las actividades de la Reserva Federal han sido auditadas más de 100 veces por la Oficina de Contabilidad del Gobierno de Estados Unidos y también son auditadas periódicamente por firmas auditoras independientes.

Críticas a la Reserva Federal

Historia de las críticas a la Fed

Algunos economistas famosos (por ejemplo, Milton Friedman) la Reserva Federal fue acusada de no impedir su intervención en el sistema financiero, sino, por el contrario, de crear las condiciones para el surgimiento de crisis financieras. Porque si controlas la cuestión del dinero, puedes crear crisis financieras artificialmente.

Secreto

Hay importantes quejas sobre la transparencia de las discusiones que tienen lugar en el Comité Federal de Mercado Abierto (debido a la importancia de sus funciones en la configuración de la política monetaria nacional de Estados Unidos).

Teoría de la conspiración

Artículo principal: Teorías alternativas sobre la creación y funcionamiento de la Reserva Federal de EE.UU.

Creación del sistema de la Reserva Federal

Existe la opinión de que el pánico de 1907 fue orquestado especialmente por los banqueros de Nueva York, incluidos Juan Morgan convencer al presidente wilson la necesidad de crear un banco central.

asesinato de kennedy

Notas

Campo de golf

El nivel más alto de la estructura de la Reserva Federal es Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. Es una agencia gubernamental independiente fuera del poder ejecutivo (su estatus es similar al de la CIA y la NASA). Los siete miembros de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal según la ley actual son nombrados por el Presidente de los Estados Unidos y confirmados por el Senado por períodos de 14 años con derecho a reelección. El presidente nombra presidente de la Reserva Federal a uno de los siete gobernadores.

A pesar de que la Junta de Gobernadores informa una vez al año al Presidente de la Cámara de Representantes del Congreso, funciona prácticamente de forma independiente: ninguna autoridad tiene derecho a vetar las decisiones de la Junta de Gobernadores.

La Junta de Gobierno ejerce control sobre las actividades 12 bancos de reserva , formando el “cuerpo” del Sistema de la Reserva Federal (Fig. 5.4). Son las palancas directas a través de las cuales la Junta de Gobernadores implementa las políticas financieras.

Los bancos de reserva otorgan préstamos a bancos privados y, por tanto, el sistema financiero se satura oferta monetaria. La Junta Directiva del Banco de la Reserva consta de nueve miembros, seis de los cuales representan los sectores no bancarios de las economías de los estados incluidos en el distrito bancario (tres de los cuales son designados por la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal), y tres representantes de los bancos más grandes. La Junta Directiva elige al presidente del banco, quien es aprobado por la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal.

Los bancos de la Reserva Federal no organizaciones gubernamentales. Se trata de estructuras privadas conectadas indirectamente con el Estado a través de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal.

Alrededor de 8 mil bancos tienen el estatus de miembros del Sistema de la Reserva Federal (bancos miembros). Están directamente afiliados a los bancos de reserva mediante la participación en su capital autorizado (mediante la tenencia de acciones). La condición de miembro de la Reserva Federal otorga el derecho a reclamar dividendos anuales por un monto del 6% de la participación del banco miembro en el capital autorizado del banco de reserva. Esto también abre la oportunidad de participar en la selección del consejo de administración. Al mismo tiempo, las acciones del Banco de la Reserva son inalienables y no pueden ser objeto de negociación en bolsa.

El Comité de Mercado Abierto (FOMC) es una de las estructuras más importantes dentro de la Reserva Federal. (Figura 5.6). Su función inmediata es desarrollar políticas en el ámbito de las transacciones con valores y determinar la tasa de interés , contra el cual los bancos pueden prestarse entre sí. El comité está formado por doce personas: siete miembros de la Junta de Gobernadores y cinco presidentes de los Bancos de la Reserva.

El Comité decide sobre la venta de obligaciones del Tesoro del gobierno estadounidense en el mercado de valores. También regula el volumen de su volumen de negocios, recomprándolos si es necesario mediante la emisión de dólares. Así, junto con los 12 Bancos de la Reserva que emiten préstamos en dólares emitidos, el Comité de Mercado Abierto es el principal instrumento para saturar la economía estadounidense con oferta monetaria.

Además, es la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal la que tiene autoridad exclusiva para determinar el volumen de emisión de dólares.

El dólar tiene el estatus de letra del Tesoro del Sistema de la Reserva Federal, en la que el Congreso delegó el derecho a imprimir dólares mediante la Ley que establece el Sistema de la Reserva Federal.

Así, el dólar, la moneda estadounidense, es emitido en forma de títulos del Tesoro por la Reserva Federal. Además, el consejo fija la tasa de refinanciación y el volumen. reservas requeridas, que las instituciones de crédito comerciales deben depositar en los Bancos de la Reserva Federal.

Las ganancias que recibe la Reserva Federal como centro financiero y emisor de Estados Unidos se transfieren íntegramente al Tesoro, con excepción del monto utilizado para pagar dividendos a los bancos miembros de la Reserva Federal.

Además, la Reserva Federal tiene una serie de preferencias, cuyo número va en aumento. En particular, está exento de impuestos federales y locales, con excepción de los impuestos sobre bienes inmuebles. El Congreso aprobó un proyecto de ley de impuesto sobre la renta que ayudó a construir un sistema que podría generar deuda gubernamental federal prácticamente ilimitada y al mismo tiempo garantizar que los intereses de esa deuda se pagarían estrictamente a los propietarios de la Reserva Federal. Y esto a pesar de que el centro emisor es prácticamente independiente de los congresistas y votantes estadounidenses.

Está claro que la Reserva Federal es en gran medida opaca. El derecho formal a comprobarlo es con Administración Pública contabilidad general de los Estados Unidos, sin embargo, en el área de la toma de decisiones clave (las actividades internacionales del Sistema de la Reserva Federal y sus política financiera) La Junta de Gobernadores y el Comité de Mercado Abierto prácticamente no rinden cuentas a nadie. Una vez al año, el presidente de la Reserva Federal informa al Congreso, pero este procedimiento es en gran medida formal. Hay fuerzas en el Congreso que llevan varios años exigiendo una auditoría independiente y completa de la Reserva Federal. Así, el congresista republicano R. Paul, uno de los principales opositores a la política de la Reserva Federal, habla de esto desde la tribuna de la Cámara de Representantes desde hace varios años. Sin embargo, hasta ahora el Consejo de Gobierno ha podido mantener la situación actual.

Por tanto, la Reserva Federal es una estructura híbrida de múltiples niveles con presencia pública y privada.

El Estado participa en las actividades de la Reserva Federal a través de la Junta de Gobernadores designada por el presidente; la Reserva Federal transfiere sus ganancias directas al Ministerio de Finanzas, pero el carácter estatal de la Reserva Federal generalmente se limita a esto. La inamovilidad práctica de los miembros de la Junta de Gobernadores elegidos por un período de 14 años, su total independencia en materia de gestión del sistema financiero estadounidense, la opacidad de la Reserva Federal, el carácter privado oficialmente reconocido de los Bancos de la Reserva Federal, todo ello esto atestigua a favor de la tesis de que el Sistema de la Reserva Federal es por excelencia una corporación privada.

Aunque la Reserva Federal no ha cambiado estructuralmente desde su creación en 1913, la participación de este “departamento” en la economía estadounidense y mundial ha crecido significativamente. Además, hay un aumento en la independencia de este “centro de poder” de estado americano. En particular, la regla de la presencia obligatoria de dos representantes del Ministerio de Finanzas en la Junta de Gobernadores estuvo en vigor sólo hasta 1933. La abolición de esta condición coincidió con el fin de la Gran Depresión y estuvo acompañada por una serie de decisiones de la Reserva Federal. preferencias. La compleja y confusa posición jurídica del Sistema de la Reserva Federal oculta los mecanismos existentes para manipular la política financiera y económica de Estados Unidos y transferir los fenómenos de crisis fuera del país.

Reserva Federal

El Sistema de la Reserva Federal es un organismo independiente autorizado por el gobierno. agencia federal, que desempeña las funciones de banco central, así como el control de las actividades de los bancos comerciales en los Estados Unidos de América. La Reserva Federal tiene 12 bancos de la Reserva Federal ubicados en las principales ciudades estadounidenses, aproximadamente 3.000 bancos comerciales que tienen el estatus de “bancos miembros”, una Junta de Gobernadores, un Comité Federal de Mercado Abierto y consejos asesores. El Sistema de la Reserva Federal funciona sobre la base de la Ley de la Reserva Federal, lo que significa que está controlado por el Estado, pero, por otro lado, la FRS es una sociedad anónima de propiedad privada, cuyas acciones tienen su propio estatus especial.

El Sistema de la Reserva Federal en la estructura de los órganos gubernamentales de EE. UU.

Desde una perspectiva de gestión, la Reserva Federal es un organismo independiente que opera dentro del gobierno de los Estados Unidos de América y desempeña las funciones del Banco Central, utilizando poderes delegados por el Congreso de los Estados Unidos. La independencia de la FRS está garantizada por el hecho de que sus decisiones, incluidas las de política monetaria (que determinan el tamaño de la tasa de descuento), no requieren la aprobación del Congreso y del Presidente de los Estados Unidos. La Reserva Federal no está financiada por el Congreso, y el mandato de cualquier miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal abarca varios mandatos de los miembros del Congreso y del Presidente. Por otro lado, la Reserva Federal está controlada por el Congreso de los Estados Unidos, que analiza las actividades de la Reserva Federal, escucha los informes del Gobernador y puede cambiar las funciones de la Reserva Federal adoptando adiciones y enmiendas a la Ley de la Reserva Federal.

La historia del Sistema de la Reserva Federal comenzó en 1791, cuando Alexander Hamilton creó el Primer Banco de los Estados Unidos, al que se le confiaron las funciones del Banco Central de los Estados Unidos. Los poderes de este organismo no fueron renovados en 1811 y en su lugar, en 1816, se formó el Segundo Banco de los Estados Unidos, que existió hasta 1836 y fue abolido debido a las críticas al presidente Andrew Jackson. En el período de 1837 a 1862. En Estados Unidos no existía un regulador central. Este período de tiempo se denomina "era de los bancos libres", que duró de 1862 a 1913. sin embargo, después de una serie de pánicos bancarios en 1873, 1893 y 1907, volvió a surgir la cuestión de la creación de un Banco Central que regularía el sistema bancario estadounidense. Por lo tanto, en 1913 se creó el Sistema de la Reserva Federal (el regulador creado inicialmente se llamó Tercer Banco Central de los Estados Unidos). La Ley de la Reserva Federal, que regula las funciones y poderes de la Reserva Federal, fue aprobada por el Congreso en 1913.

El Sistema de la Reserva Federal actualmente desempeña las siguientes funciones, que están definidas por la Ley de la Reserva Federal:

1. Realizar las funciones del Banco Central.
2. Regular el equilibrio entre los intereses de los bancos privados y los del Estado.
3. Garantizar la supervisión y regulación de las instituciones bancarias.
4. Protección de los derechos de los consumidores de servicios bancarios.
5. Gestión de emisiones de dinero.
6. Garantizar la estabilidad del sistema financiero estadounidense.
7. Proporcionar servicios financieros a depositarios (incluido el gobierno de EE. UU. e instituciones oficiales extranjeras).
8. Participación en el sistema de pagos internacional.
9. Participación en el sistema de pagos interno.
10. Eliminación de problemas de liquidez.

El Sistema de la Reserva Federal lleva a cabo las facultades que tiene asignadas a través de la siguiente estructura de entidades que forman parte del mismo:

• 12 bancos regionales de la reserva federal- proporcionar servicios bancarios para el gobierno federal y las instituciones depositarias. Estos bancos atienden cuentas de instituciones depositarias, proporcionando: cobro de cheques, transferencias electrónicas, distribución y cobro de efectivo. Al mismo tiempo, los bancos de reserva regionales desempeñan el papel de agentes fiscales que administran los fondos monetarios del estado (atender las cuentas del estado, proporcionar gasto gubernamental, almacenar reservas gubernamentales, gestionar las deudas públicas externas e internas).

• Bancos miembros- Se trata de bancos que suscriben acciones de los bancos regionales de la Reserva Federal por un importe del 6 por ciento de su capital. De acuerdo con la Ley, los bancos miembros reciben un dividendo anual del 6% por estas acciones y tienen derecho a participar en la selección de miembros de la junta directiva de los bancos de reserva regionales.
• bancos nacionales- aquellos bancos que han recibido una autorización (permiso para realizar actividades crediticias y financieras) del gobierno federal. Estos bancos, de acuerdo con la Ley de la Reserva Federal, también forman parte del Sistema de la Reserva Federal y tienen derecho a operar en todo Estados Unidos.
• bancos estatales- estos son bancos que están registrados por las autoridades estatales de EE. UU. y realizan operaciones únicamente dentro del estado especificado.
• Junta de Gobernadores de la Reserva Federal - organismo federal poder, que está formado por 7 personas nombradas por el Presidente de los Estados Unidos con posterior confirmación por el Senado.
• – Comité Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal.

Consta de:

1. consejo asesor del consumidor
2. Consejo Asesor de la Sociedad de Instituciones de Depósito
3. consejo asesor federal

• Junta de Gobernadores de la Reserva Federal - la estructura que dirige las actividades de todo el Sistema de la Reserva Federal. El Consejo está formado por 7 miembros designados por el Presidente de los Estados Unidos con posterior aprobación del Senado. Los miembros del Consejo ejercen sus poderes durante 14 años sin derecho a prórroga. Cada nuevo miembro del consejo es nombrado cada 2 años. Por lo tanto, el Presidente no puede nombrar más de dos miembros del Consejo durante un mandato.

La Junta de Gobernadores está encabezada y un diputado es elegido por el Presidente de los Estados Unidos de entre los siete miembros de la Junta cada 4 años. Al mismo tiempo, la Ley de la Reserva Federal establece el derecho del Presidente a destituir a cualquier miembro del Consejo.

Características de la Fed como banco central

La Reserva Federal es, en esencia, agencia gubernamental Con formulario privado capital, que se forma mediante la venta de acciones de bancos de reserva regionales a favor de los bancos miembros ( bancos comerciales que no tienen derecho a voto, pero tienen autoridad para participar en el proceso de nombramiento de gobernadores de los bancos de reserva regionales). En este sentido, Estados Unidos se diferencia significativamente de los reguladores de otros países, donde el capital del regulador es propiedad exclusiva del Estado o es una acción conjunta, pero con una participación obligatoria del Estado en él.

Los valores del Banco de la Reserva Federal que los bancos miembros reciben a cambio de capital de reserva no se pueden vender ni intercambiar. Para estas acciones, se pagan dividendos fijos: 6% anual, que no dependen del monto de las ganancias de la propia Reserva Federal.

La Reserva Federal emite dinero en Estados Unidos, que utiliza principalmente para comprar obligaciones del Tesoro estadounidense. Y, de hecho, todas las transacciones de cambio con dólares estadounidenses son transacciones que se basan en la confianza en el gobierno de los Estados Unidos, así como en el sistema financiero estadounidense.

Además de los ingresos de los bonos del Tesoro, la Reserva Federal recibe ingresos de depósitos, transacciones de pago y transacciones de valores.

La junta directiva y los miembros de la Reserva Federal no son empleados del gobierno, pero su remuneración la fija el Congreso de los Estados Unidos. Por ejemplo, en 2008, el salario anual del presidente de la Junta de la Reserva Federal era de 191.300 dólares y el de los demás miembros de 172.200 dólares.

Al mismo tiempo, después de pagar todos los salarios y dividendos fijos de las acciones, la Reserva Federal transfiere el resto de las ganancias al Tesoro del Estado, que registra la cantidad especificada como ingresos presupuestarios.

Por ejemplo, en 2010, la Reserva Federal recibió ingresos por valor de 81.689 millones de dólares, de los cuales 1.583 millones se pagaron como ingresos por dividendos a los bancos miembros y 79.268 millones se asignaron a la parte de ingresos del presupuesto estadounidense.

Independencia de la Reserva Federal

La amplia autonomía de la Reserva Federal en la toma de decisiones equilibra la responsabilidad del regulador con la auditabilidad de sus actividades.

La Ley de la Reserva Federal obliga a la Reserva Federal a informar anualmente al Congreso de los Estados Unidos sobre los resultados de sus actividades. Al mismo tiempo, las actividades de los bancos regionales del Sistema de la Reserva Federal son auditadas anualmente por la Cámara de Cuentas, así como por grandes firmas auditoras independientes de escala nacional. La auditoría también cubre las operaciones de mercado abierto de la Reserva Federal y sus transacciones internacionales.

Bueno, ahora, al final de la presentación de los datos oficiales sobre la Reserva Federal, me gustaría publicar las opiniones de la mayoría de analistas y expertos de todo el mundo sobre el Sistema de la Reserva Federal y su funcionamiento.

• La Reserva Federal es una empresa privada. Como se indicó anteriormente, la Reserva Federal no agencia gubernamental. Este es el Banco Central, que es de propiedad privada y pertenece a 12 bancos que forman parte de la Reserva Federal. No se sabe con certeza quién controla realmente la Reserva Federal.
• La Reserva Federal es una máquina en perpetuo movimiento para crear deuda nacional. Según la práctica establecida, que mas dinero en el presupuesto de Estados Unidos, más deuda externa Estados. Es más, si el gobierno de Estados Unidos necesita fondos, recurre a la Reserva Federal. Luego, el gobierno emite bonos del Tesoro, que la Reserva Federal compra y recibe dólares a cambio. ¿De dónde viene el dinero de la Reserva Federal? La Reserva Federal los imprime. De este modo, dolares americanos no son propiedad de Estados Unidos: son emitidos por una corporación privada para prestárselos al gobierno de Estados Unidos.

• La Reserva Federal está devaluando el dólar. Después de que Ben Bernanke se convirtiera en jefe de la Reserva Federal, la tasa de refinanciamiento cayó a casi cero y, desde 1900, el dólar estadounidense ha perdido alrededor del 96% de su valor. Al mismo tiempo, las principales pérdidas comenzaron después de la creación de la Reserva Federal en 1913. La oferta de dinero crece constantemente y el nivel de producción permanece casi sin cambios... Un efecto secundario de la emisión continua es la inflación, que constantemente “socava” la economía estadounidense.

• La Reserva Federal decide personalmente a quién salvar y a quién no. Durante las crisis financieras, la Reserva Federal rescata a los bancos. Al mismo tiempo, él personalmente decide a quién ayudar y a quién no. Gracias a su responsabilidad limitada, aprobada por el propio Congreso, la Reserva Federal puede emitir billones de dólares en préstamos a diestra y siniestra.

• La Reserva Federal está creando las condiciones perfectas para las burbujas financieras. La mayoría absoluta expertos financieros Estoy de acuerdo en que la mayoría de las crisis financieras que comenzaron en Estados Unidos fueron posibles únicamente gracias a política monetaria Fed. Esto es un hecho.

Reserva Federal La Reserva Federal es una agencia federal independiente que actúa como banco central de los Estados Unidos. El Sistema de la Reserva Federal tiene una estructura muy compleja y es una sociedad anónima con un estatus especial. Los propietarios de la Reserva Federal son particulares y el equipo directivo es nombrado por el Presidente de los Estados Unidos tras la aprobación del Senado.

Historia de la creación

El Sistema de la Reserva Federal fue creado el 23 de diciembre de 1913. El Sistema de la Reserva Federal fue creado para controlar el sistema bancario del país. Antes de la creación de la Reserva Federal, no existía un solo banco en Estados Unidos, de 1863 a 1913, su función era desempeñada por varios bancos, guiados por la “ley de bancos nacionales».

La esencia de esta ley era que sólo unos pocos bancos que habían recibido un estatuto del Congreso de los Estados Unidos para la emisión podían realizar la emisión de fondos. billetes de banco. La necesidad de adoptar tal ley se debió al hecho de que legislación vigente Los bancos estatales tenían derecho a emitir billetes. Al mismo tiempo, los billetes se emitían en cualquier cantidad, ya que el banco no necesitaba garantizar su valor.

Después de la aprobación de la Ley Bancaria Nacional, el gobierno de los EE. UU., el 1 de agosto de 1866, impuso un impuesto del 10% sobre la emisión de billetes por parte de bancos estatales y los pagos realizados sobre estos billetes. Estas medidas llevaron al hecho de que los billetes emitidos por los bancos estatales gradualmente salieron de circulación y dejaron de emitirse.

Pero la falta de un sistema bancario centralizado casi llevó al colapso de la economía estadounidense. En 1907 se produjo una crisis financiera conocida como pánico bancario 1907." Esta crisis comenzó con el intento fallido de un grupo de bancos de hacerse con el control de las acciones de la United Copper Company. Después de esto, comenzó la salida de capitales de estos bancos y pronto los depositantes de todo el país comenzaron a retirar sus depósitos.

Para evitar el pánico logró evitar el financiero John Pierpant Morgan, quien, para fortalecer el sistema bancario, hipotecó grandes sumas propio dinero y convenció a otros importantes financieros de Nueva York para que hicieran lo mismo. Podemos decir que Morgan actuó como un Banco Central, incrementando los activos del mercado financiero del país con los activos que atraía.

Después de la prevención crisis financiera, el gobierno estadounidense encabezado por Theodore Roosevelt estaba pensando seriamente en crear una gestión bancaria centralizada. El senador Nelson Aldrich propuso una lista de reformas destinadas a reorganizar sector bancario, que fueron implementados por el próximo presidente de los Estados Unidos, Woodrow Wilson, y finalmente llevaron a la creación del Sistema de la Reserva Federal.

Estructura de la Reserva Federal

El Sistema de la Reserva Federal es una asociación de 12 bancos regionales de la Reserva Federal. Además, su estructura incluye más de 6.000 bancos miembros del Sistema de la Reserva Federal. La estructura se gestiona a través de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. Además, el Sistema de la Reserva Federal incluye el Comité Federal de Mercado Abierto y el Consejo Asesor Federal.

Bancos de la Reserva Federal

Los Bancos de la Reserva Federal forman la columna vertebral del Sistema de la Reserva Federal. Fueron creados por la Ley de la Reserva Federal aprobada por el Congreso a finales de 1913. 12 bancos federales operan en los estados asignados a cada banco. Los Bancos de la Reserva Federal tienen 25 oficinas de representación en varios centros de negocios de Estados Unidos.

Los Bancos de la Reserva Federal tienen los mismos poderes y dado que las actividades de cada banco están limitadas geográficamente, este esquema contribuye a cierta descentralización del sistema bancario. Pero al mismo tiempo, gracias a la presencia de 12 bancos similares, los centros financieros empresariales están ubicados en diferentes partes del país y no se concentran en una sola ciudad. Los bancos tienen el nombre de la ciudad en la que están ubicados y a cada uno de ellos se le asigna una letra latina y número de serie, correspondiente a los territorios asignados:

• Banco de la Reserva Federal de Boston (Territorio N° 1, Letra A);
• Banco de la Reserva Federal de Nueva York (territorio número 2, letra B);
• Banco de la Reserva Federal de Filadelfia (territorio número 3, letra C);
• Reserva Federal de Cleveland (Territorio N° 4, Letra D);
• Banco de la Reserva Federal de Richmond (territorio número 5, letra E);
• Fed de Atlanta (Territorio N° 6, Letra F);
• Banco de la Reserva Federal de Chicago (territorio número 7, letra G);
• Banco de la Reserva Federal de St. Louis (territorio número 8, letra H);
• Banco de la Reserva Federal de Minneapolis (Territorio N° 9, Letra I);
• Banco de la Reserva Federal de Kansas City (territorio número 10, letra J);
• Fed de Dallas (territorio número 11, letra K);
• Banco de la Reserva Federal de San Francisco (territorio número 1, letra L);

Los bancos de la Reserva Federal son sociedades anónimas, cuyos accionistas son bancos miembros del Sistema de la Reserva Federal de este distrito. Estos bancos delegan a 6 de 9 representantes en la junta directiva del Banco de la Reserva Federal. Los primeros 3 miembros del consejo de gobierno (Clase A) son elegidos por los bancos miembros de la Fed entre sus propios representantes, uno de cada uno de los bancos grandes, medianos y pequeños. Los administradores de clase B se seleccionan siguiendo el mismo esquema. De cada categoría de bancos se delega un representante no asociado al sistema bancario. Suelen representar grandes empresas industriales, usando activamente . Los tres miembros restantes del consejo de gobierno (Clase C) son nombrados por la junta de gobierno de la Reserva Federal. Estos representantes tampoco pueden representar a instituciones del sistema bancario del país.

El objetivo principal de los Bancos de la Reserva Federal no es obtener ganancias, sino acumular reservas estratégicas de efectivo. Los Bancos de la Reserva Federal otorgan préstamos a bancos comerciales y brindan servicios financieros al gobierno estadounidense, emitiendo y aceptando efectivo y valores. Los Bancos de la Reserva Federal son la autoridad supervisora ​​de las instituciones económicas y financieras ubicadas en sus territorios.

Bancos de la Reserva Federal

Aproximadamente la mitad de todos los bancos comerciales del país son bancos miembros de la Reserva Federal. Estos incluyen el mayor instituciones financieras, que representan más del 70% del total de los depósitos sistema de credito EE.UU.

Los bancos miembros de la Reserva Federal deben colocar en el Banco de la Reserva Federal al que están asignados, dinero por un monto del 6% de equidad. Estos importes son los principales activos del FRB. A cambio, los bancos miembros de la Fed reciben una tasa fija anual de la Fed del 6%. La ventaja de ser miembro del Sistema de la Reserva Federal es la posibilidad de obtener un préstamo por más condiciones favorables, prácticamente sin restricciones. Y la principal desventaja es la necesidad de mantener parte de su capital en forma de reserva sin ingresos.

La Junta de Gobernadores es el máximo órgano de gobierno de la Reserva Federal. Está formado por 7 miembros permanentes que son nombrados por el Presidente de los Estados Unidos tras la confirmación del Senado. Cada miembro de la Junta de Gobernadores es nombrado por un período de 14 años, pero puede renunciar después de cumplir el mandato actual de dos años. Un miembro del Consejo podrá extender su mandato por semestres adicionales.

La Junta de Gobernadores de la Reserva Federal está dirigida por un presidente designado por el presidente por un período de cuatro años. Para el mismo período, el presidente nombra un vicepresidente. El récord de años transcurridos en la presidencia de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal pertenece a William Martin, que ocupó este cargo de 1951 a 1970. Fue designado por los presidentes Truman, Eisenhower, Kennedy y Johnson y cumplió un mandato completo de 14 años y algunos semestres adicionales.

La Junta de Gobernadores supervisa las actividades de los 12 Bancos de la Reserva Federal. Cada banco está obligado a acordar su presupuesto anual con el Consejo. Además, la Junta de Gobernadores aprueba el nombramiento de un presidente y un vicepresidente de cada Banco de la Reserva Federal. En relación con los bancos miembros de la Reserva Federal, la Junta de Gobernadores desempeña una función de supervisión y regulación en relación con sus actividades internacionales. El Consejo también establece restricciones al uso de préstamos para la compra y venta de valores.

Cada semana, la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal proporciona al Congreso un informe sobre sus actividades. Además, dos veces al año los congresistas reciben un informe sobre el estado de la economía del país. Los datos estadísticos sobre el sistema bancario estadounidense se publican en un boletín especial de la Reserva Federal.

La composición actual de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal es:

• Janet Yellen – Presidenta;
• Stanley Fisher – Vicepresidente;
• Daniel Tarullo;
• Lyell Brainard;
• Jerome Powell.

Hoy quedan dos plazas vacantes.

Comité Federal de Mercado Abierto

El Comité Federal de Mercado Abierto tiene 12 miembros votantes:

• 7 miembros de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal;
• Presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York;
• 4 Presidentes del Banco de la Reserva Federal. Son elegidos para el comité anualmente por rotación.

Los demás presidentes de los bancos de la Reserva Federal también están presentes en las reuniones de los comités y participan en la discusión de temas de actualidad, pero no tienen derecho a voto.

Las reuniones del Comité Federal de Mercado Abierto se celebran ocho veces al año. En cada reunión se desarrolla la estrategia actual en el mercado abierto de valores. Después de lo cual la decisión tomada se comunica al administrador del sistema mediante directiva. Operaciones actuales en el Mercado Abierto (System Open Market Account), quien también es vicepresidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York. De acuerdo con las instrucciones recibidas, el New York Federal realiza transacciones para la compra o venta de valores del Gobierno Federal de los Estados Unidos. Además, en las reuniones del FCOR se discuten cuestiones relacionadas con la política monetaria del estado y las perspectivas de crecimiento económico.

El Consejo Asesor Federal es el organismo coordinador de la Reserva Federal, que fue creado para mejorar la interacción entre todos sector bancario Estados Unidos y el Sistema de la Reserva Federal.

La Junta consta de 12 miembros, un representante de cada Banco de la Reserva Federal. El Consejo se reúne una vez al trimestre para discutir la situación actual en mercado financiero. Las decisiones tomadas en la reunión del consejo asesor son consultivas y, por lo tanto, la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal no está obligada a implementarlas.

Actividades del sistema de la Reserva Federal

El Sistema de la Reserva Federal de Estados Unidos desempeña las funciones del Banco Central del estado. Entre las prioridades de este estructura financiera se pueden distinguir los siguientes:

• Emisión de fondos;
• Mantener un equilibrio entre los intereses estatales y los intereses de los bancos comerciales;
• Proporcionar financiación garantías estatales;
• bancos comerciales y organizaciones financieras;
• Control sobre las actividades de las instituciones bancarias;
• Representación servicios de deposito para el gobierno de Estados Unidos y las instituciones financieras internacionales;
• Regulación y control de los mercados financieros.

Como herramienta para influir en el tipo de cambio de divisas, la Reserva Federal utiliza métodos tradicionales: gestión tasa de interés y transacciones de valores en el mercado abierto.

Independencia del sistema de la Reserva Federal

A la Reserva Federal se la suele denominar “un Estado dentro de un Estado”. El balance de la Reserva Federal es de casi 4 billones de dólares. dólares, y la mayor parte de los activos, alrededor del 85%, están invertidos en el gobierno de Estados Unidos. Al mismo tiempo, los accionistas del Sistema de la Reserva Federal son representantes del capital privado.

Control sobre las actividades de este institución financiera llevado a cabo por la Cámara de Representantes del Congreso y el Comité Bancario del Congreso. Por lo tanto, la Reserva Federal es esencialmente un órgano de trabajo del Congreso de Estados Unidos, al que rinde cuentas por su trabajo. Los congresistas guardan muy celosamente su poder sobre el Sistema de la Reserva Federal y a menudo protestan contra las decisiones del poder ejecutivo con respecto a las actividades de la Reserva Federal.

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