Actuar como clientes del corredor. Tipos de actividades profesionales en el mercado de valores

Participantes profesionales del mercado valores- estas son personas jurídicas, incluidas organizaciones de crédito, y también ( individuos), registrados como empresarios que realizan determinado tipo de actividades. Dependiendo del tipo de actividad, se pueden distinguir los siguientes participantes en el mercado de valores: corredores y distribuidores. Uno de los participantes profesionales en el mercado de valores pueden ser las sociedades gestoras, independientemente de la forma jurídica específica de su organización, pero que tengan una licencia estatal para gestionar valores.

Corredores

Corredor - individual o entidad legal trabajar en nombre de un cliente para comisión. Los corredores operan bajo una licencia. Deben contar con una plantilla de especialistas profesionales, un capital determinado y un sistema de contabilidad y presentación de informes sobre las transacciones con valores. Los corredores también brindan servicios de consultoría a los clientes.

Un corredor realiza transacciones con valores en nombre y en nombre de un cliente según los términos de una comisión o acuerdo de comisión. Se considera corredor a un participante profesional en el mercado de valores que se dedica a actividades de intermediación. Tanto los individuos como las organizaciones pueden actuar como intermediarios. Las funciones de un corredor pueden ser desempeñadas tanto por individuos como por organizaciones. Las responsabilidades del corredor incluyen la ejecución concienzuda de las órdenes de los clientes. Debe anteponer los intereses de los clientes y cumplirlos en el orden en que los recibe.

Las principales funciones del broker son:

Cometer un delito civil transacciones legales con valores como comisionista;

Realizar transacciones civiles con valores en calidad de abogado;

Garantizar el almacenamiento adecuado y la contabilidad separada de los valores de los clientes de acuerdo con los requisitos del Código Federal del Banco Central de Rusia;

Aceptación de garantías para la ejecución de una transacción de compra y venta de valores por parte de un tercero;

Soporte informativo, metodológico, jurídico, analítico y de consultoría para transacciones con valores;

Proporcionar a los clientes toda la información necesaria, incluida información sobre los riesgos existentes;

Divulgación de información sobre sus operaciones con valores en los casos y en la forma previstos por la legislación vigente.

El corredor y el cliente construyen su relación sobre una base contractual. En este caso, se pueden utilizar tanto un contrato de agencia como un contrato de comisión. Si se concluye un contrato de agencia, esto significa que el corredor actuará en nombre del cliente y por cuenta del cliente, es decir, La parte de las transacciones concluidas es el cliente y él es responsable de la ejecución de la transacción. Si se da preferencia a un acuerdo de comisión, al concluir una transacción, el corredor actúa por su cuenta, pero actúa en interés del cliente y por su cuenta. En este caso, el corredor es la parte de la transacción y es responsable de su ejecución. Según la legislación vigente, el cliente, antes de la ejecución del contrato, tiene instrucciones o comisiones, se considera que el corredor ha dado al cliente un aviso oficial de la conclusión de la transacción. El corredor recibe sus principales ingresos de las comisiones cobradas sobre el monto de la transacción.

Deben contar con una plantilla de especialistas profesionales, un capital determinado y un sistema de contabilidad y presentación de informes para las transacciones con valores. Los corredores también brindan servicios de consultoría a los clientes.

Si un corredor presta servicios para la colocación de valores con grado de emisión, el corredor tiene derecho a comprar por su cuenta los que no se hayan colocado a tiempo, estipulado por el contrato, valores.

El corredor debe ejecutar las órdenes de los clientes de buena fe y en el orden en que las recibe. Las transacciones realizadas por cuenta de clientes están sujetas en todos los casos a ejecución prioritaria en comparación con las operaciones de intermediario del propio corredor cuando combina las actividades de corredor y intermediario.

Si surge un conflicto de intereses entre el corredor y su cliente, sobre el cual el cliente no fue notificado antes de que el corredor recibiera la instrucción correspondiente, y si el conflicto generó pérdidas para el cliente, el corredor está obligado a compensarlos en la forma establecida. por la legislación civil de la Federación de Rusia.

Los fondos de los clientes transferidos por ellos al corredor para su inversión en valores, así como dinero, recibido en transacciones realizadas por el corredor sobre la base de acuerdos con clientes, debe estar en una cuenta bancaria separada abierta por el corredor en una institución de crédito (cuenta especial de corretaje). El corredor debe mantener registros de los fondos de cada cliente mantenidos en una cuenta de corretaje especial e informar al cliente. Los fondos de los clientes mantenidos en cuentas de corretaje especiales no se pueden recuperar para las obligaciones del corredor. El corredor no tiene derecho a acreditar sus propios fondos en una cuenta de corretaje especial, excepto en los casos de devolución al cliente o de concesión de un préstamo al cliente. El corredor tiene derecho a utilizar en su propio interés los fondos ubicados en una cuenta especial de corretaje (cuentas), si así lo prevé el acuerdo sobre servicios de corretaje, garantizando al cliente la ejecución de sus órdenes a expensas de los fondos especificados o su devolución a petición del cliente. Los fondos de los clientes que han concedido al corredor el derecho a utilizarlos pueden ser acreditados por el corredor en su propia cuenta bancaria. Estos requisitos no se aplican a las organizaciones de crédito.

Por lo tanto, el corredor, de conformidad con la ley, puede abrir para el cliente (si esto está incluido en el acuerdo) una cuenta bancaria separada, una cuenta de corretaje especial, cuyos fondos no pueden cargarse contra las obligaciones del corredor. Y el corredor puede acreditar en su propia cuenta bancaria los fondos del cliente, que le ha concedido el derecho de utilizarlos a su discreción de conformidad con el acuerdo. Y luego todos los fondos de esta cuenta pueden cargarse contra las obligaciones del corredor.

El corredor tiene derecho a prestar dinero o valores al cliente para realizar transacciones de compra y venta de valores, siempre que el cliente proporcione una garantía. Las transacciones realizadas con fondos o valores prestados por un corredor se denominan transacciones de margen.

Los términos del contrato de préstamo, incluido el monto o el procedimiento para determinarlo, podrán ser determinados por el contrato de servicios de intermediación.

El corredor tiene derecho a cobrar al cliente intereses sobre los préstamos concedidos. Como garantía de las obligaciones del cliente derivadas de los préstamos concedidos, el corredor tiene derecho a aceptar únicamente valores propiedad del cliente o comprado por un corredor para un cliente en transacciones de margen.

El monto de la garantía proporcionada por el cliente lo determina el corredor de acuerdo con valor comercial garantía (títulos) menos el descuento establecido en el contrato.

Como garantía para las obligaciones del cliente en virtud de préstamos concedidos por el corredor sólo pueden aceptarse valores líquidos incluidos en la lista de cotizaciones de los organizadores comerciales en el mercado de valores.

Los corredores y comerciantes de bolsa son personas jurídicas, incluidas las organizaciones de crédito, así como ciudadanos (individuos) registrados como empresarios y especializados en brindar servicios a todos los participantes del mercado de valores.

Los intermediarios son personas jurídicas y (o) físicas que constituyen el vínculo en el mercado entre el comprador y el vendedor o, más precisamente, entre los propietarios principales de los fondos y sus usuarios finales. En el esquema ampliado del mercado de valores, los intermediarios se presentan como un elemento del tercer nivel. Se pueden dividir en dos grupos:

Intermediarios financieros;

Intermediarios para quienes se trata la mediación
tipo de actividad profesional.

Los intermediarios financieros operan principalmente en el mercado financiero y, para ellos, el mercado de valores es parte del mercado financiero. En este mercado, dichos intermediarios interactúan con entidades comerciales, la población (individuos) y entre sí. Están diseñados para acumular ahorros pequeños y a corto plazo (fondos temporalmente libres) para inversiones a largo plazo (reales y financieras). En la práctica internacional, los intermediarios financieros se dividen en los siguientes tipos:

Depósito ( bancos comerciales, asociaciones de ahorro y préstamo
ciones, mutuas cajas de ahorros, cooperativas de crédito) - aceptar
Los depósitos se realizan con intereses y los fondos acumulados se utilizan.
para préstamos o inversiones a largo plazo;

Ahorro por contrato (pensiones estatales y privadas)
fondos, compañías de seguros) - aceptan contribuciones para sus
emisión en el futuro;

Inversión (fondos mutuos y de inversión, fondos de inversión
empresas de Nueva York, fondos fiduciarios) - actuar como un colectivo
inversor.

El segundo grupo de intermediarios incluye corredores y comerciantes.

Se considera corredor a un participante profesional en el mercado de valores que se dedica a actividades de intermediación. De acuerdo a Ley federal“En el mercado de valores” “...se reconoce como actividad de intermediación la realización de transacciones civiles con valores en calidad de abogado o comisionista, actuando sobre la base de un contrato de agencia o comisión o de un poder para realizar dichas transacciones”.

Tanto las personas físicas como las jurídicas pueden actuar como intermediario. Actividades profesionales de intermediación en mercado de valores realizado sobre la base de una licencia obtenida de la manera prescrita. El corredor recibe esta licencia de la Comisión Federal para el Mercado de Valores (FCSM de Rusia) o de sus organizaciones autorizadas que la hayan recibido de licencia general. La ley permite la combinación de actividades de intermediación con otro tipo de actividades en el mercado de valores.

Para operar en el mercado de valores, los corredores o una organización de corretaje deberán cumplir con los siguientes requisitos:

Contar con un plantel de especialistas que cuenten con las calificaciones
certificados;

Tener un mínimo especificado capital propio,
necesario para la responsabilidad financiera ante los inversores;

Contar con un sistema de contabilidad y presentación de informes desarrollado, preciso y
reflejando plenamente las transacciones de valores.

Si un corredor también se dedica a actividades de intermediación, está obligado a informar de ello a sus clientes. La responsabilidad del corredor es ejecutar fielmente las órdenes de los clientes. Debe anteponer sus intereses y cumplirlos en el orden en que los recibe.

La relación entre corredor y cliente se basa en una base contractual. En este caso, se pueden utilizar tanto un contrato de agencia como un contrato de comisión. Si se concluye un contrato de agencia, esto significa que el corredor actuará como abogado, es decir, en nombre del cliente y por cuenta del cliente. En este caso, la parte de las transacciones realizadas es el cliente y él es responsable de la ejecución de la transacción. Si se da preferencia a un acuerdo de comisión, al concluir una transacción el corredor actúa como comisionista, es decir, por cuenta propia, sino que actúa en interés del cliente y por cuenta suya. En este caso, el corredor es la parte de la transacción y es responsable de su ejecución. Según la legislación vigente, el cliente tiene derecho a unilateralmente poner fin a su acción.

Se considera ejecución de una orden o acuerdo de comisión la entrega al cliente de una notificación oficial del corredor sobre la conclusión de la transacción. Como regla general, el corredor registra la transacción concluida y controla el cambio de propiedad: la entrada oportuna de los cambios necesarios en el registro de accionistas.

Un corredor también puede actuar sobre la base de un poder para realizar tales transacciones en ausencia de indicaciones de los poderes de un abogado o comisionista en el contrato.

Las principales funciones del broker son:

Realizar transacciones civiles con valores en
como comisionista;

Realizar transacciones civiles con valores en calidad de abogado;

Garantizar el almacenamiento adecuado y la contabilidad separada de los valores de los clientes de acuerdo con los requisitos de la Comisión Federal de Valores de Rusia;

Aceptación de garantías para la ejecución de una operación de compra y venta de valores por parte de un tercero;

Soporte informativo, metodológico, jurídico, analítico y de consultoría para transacciones con valores;

Proporcionar a los clientes toda la información necesaria,
incluyendo información sobre los riesgos existentes;

Divulgación de información sobre sus operaciones con valores en los casos y en la forma previstos por la legislación vigente.

El segundo intermediario profesional en el mercado de valores es el comerciante.

Un intermediario es un participante profesional en el mercado de valores que lleva a cabo actividades de intermediario. La Ley Federal "Sobre el Mercado de Valores" define que "la actividad de intermediario es la ejecución de transacciones de compra y venta de valores en nombre propio y por cuenta propia mediante el anuncio público de los precios de compra y (o) venta de determinados valores con un obligación de comprar y (o) vender ciertos valores a precios anunciados por la persona que realiza tales actividades”. Un distribuidor sólo puede ser una entidad jurídica que sea una organización comercial.

Los ingresos del comerciante consisten en la diferencia entre los precios de venta y de compra. Por lo tanto, el distribuidor debe monitorear y tener en cuenta constantemente las condiciones cambiantes del mercado. Generalmente se especializa en ciertos tipos de valores, pero grandes organizaciones puede servir al mercado de valores en su conjunto.

Actuando como operador del mercado, el corredor anuncia los precios de compra y venta, las cantidades mínima y máxima de valores comprados y (o) vendidos, así como el período durante el cual los precios anunciados son válidos.

En mercado ruso una sociedad de inversión puede actuar como intermediario, una de cuyas funciones es invertir fondos en valores y realizar transacciones con ellos por cuenta propia, incluso cotizándolos.

Las funciones del concesionario son:

Realizar operaciones de compra y venta de valores por cuenta propia y por cuenta de
su nombre anunciando públicamente los precios de compra y (o) venta
venta de determinados valores a precios anunciados por el corredor;

Obligaciones adicionales para asegurar la liquidez del mercado de valores;

Divulgación de información sobre sus transacciones con valores
en los casos y en la forma previstos por la legislación vigente.

Se reconoce como actividad de intermediación la realización de transacciones jurídicas civiles con valores en calidad de abogado o comisionista que actúa sobre la base de un contrato de agencia o comisión, así como un poder para realizar dichas transacciones en ausencia de indicaciones de las facultades de el abogado o comisionista en el acuerdo.

Un participante profesional en el mercado de valores que participa en actividades de corretaje se denomina corredor.

De acuerdo con la Ley “Sobre el Mercado de Valores”, se reconoce como actividad de intermediación la realización de transacciones civiles con valores en calidad de abogado o comisionista, actuando sobre la base de un contrato o comisión de agencia o un poder para realizar dichas transacciones. .”

Tanto los individuos como las organizaciones pueden actuar como intermediarios. Las actividades profesionales de intermediación en el mercado de valores se llevan a cabo sobre la base de una licencia obtenida en la forma prescrita. El corredor obtiene esta licencia de las autoridades financieras locales. La ley permite la combinación de actividades de intermediación con otro tipo de actividades en el mercado de valores. Para operar en el mercado de valores, un corredor u organización de corretaje deberá cumplir con lo siguiente: requisitos de calificación:

Tener en plantilla especialistas que cuenten con certificados de calificación;

Tener el capital social mínimo establecido (al menos 50 millones de rublos) necesario para la responsabilidad financiera ante los inversores;

Contar con un sistema de contabilidad y presentación de informes desarrollado que refleje de manera precisa y completa las transacciones con valores.

Los corredores realizan sus operaciones basándose en una serie de reglas:

1. El cliente celebra un acuerdo con la casa de bolsa, que estipula todo tipo de instrucciones, incluido dónde comprar valores (en la bolsa de valores o en el mercado extrabursátil).

2. El corredor actúa dentro de los límites de la cantidad especificada por el cliente, reservándose normalmente el derecho de seleccionar valores de acuerdo con las instrucciones que reciba.

3. El cliente puede dar al corredor una orden para detener todas las transacciones que le hayan sido asignadas.

4. Una vez completada la orden, el corredor está obligado a notificarlo al cliente dentro del plazo especificado en el contrato y transferirle los fondos de la venta de valores (menos comisiones).

5. La transacción debe ser registrada por el corredor en un libro especial, y el cliente tiene derecho a solicitar un extracto del mismo.

El corredor y el cliente construyen su relación sobre una base contractual. En este caso, se pueden utilizar tanto un contrato de agencia como un contrato de comisión. Si se concluye un contrato de agencia, esto significa que el corredor actuará en nombre del cliente y por cuenta del cliente, es decir, La parte de las transacciones concluidas es el cliente y él es responsable de la ejecución de la transacción. Si se da preferencia a un acuerdo de comisión, al concluir una transacción, el corredor actúa por su cuenta, pero actúa en interés del cliente y por su cuenta. En este caso, el corredor es la parte de la transacción y es responsable de su ejecución. Según la legislación vigente, el cliente tiene derecho a rescindir unilateralmente el contrato antes de su ejecución.

Se considera ejecución de una comisión o acuerdo de comisión la entrega al cliente de una notificación oficial del corredor sobre la conclusión de la transacción. Como regla general, el corredor registra la transacción concluida y controla el cambio de propietario: la entrada oportuna de los cambios necesarios en el registro de accionistas.

El corredor recibe sus principales ingresos de las comisiones cobradas sobre el monto de la transacción. Por lo tanto, la tarea del corredor es tener clientes, entre los que se encuentran tanto los proveedores de valores como sus compradores, propietarios de fondos temporalmente libres.

El funcionamiento del RCB es imposible sin que los profesionales lo atiendan y resuelvan los problemas que surjan. EN condiciones modernas necesario entrenamiento especial Profesionales de RCB, tanto económicos como técnicos generales y, teniendo en cuenta las situaciones agudas que se presentan en el mercado, psicológicos. En la actividad de los profesionales de RCB también son de gran importancia la experiencia y la intuición.

Los principales profesionales del RCB son:

1) los corredores son intermediarios en la celebración de transacciones, sin participar ellos mismos en ellas;

2) comerciantes: intermediarios que participan en transacciones con su capital;

3) administradores: personas que administran los activos que se les transfieren gestión de confianza valores;

4) compensaciones: organizaciones que determinan obligaciones mutuas;

5) depositarios: brindan servicios de almacenamiento de valores;

6) registradores: llevan registros de valores;

7) organizadores de transacciones en el mercado de valores: brindan servicios que facilitan la celebración de transacciones con valores;

Se considera CORREDOR al participante profesional en el mercado de valores que se dedica a actividades de intermediación. De conformidad con la Ley Federal “Sobre el Mercado de Valores”, “...se reconoce como actividad de intermediación la realización de transacciones civiles con valores como abogado o comisionista que actúa sobre la base de un contrato o comisión de agencia o un poder para realizar tales transacciones”. .

Pueden actuar como intermediario: físico y legal caras. Las actividades profesionales de intermediación en el mercado de valores se llevan a cabo sobre la base de una licencia obtenida en la forma prescrita. El corredor recibe esta licencia de la Comisión Federal para el Mercado de Valores (FCSM de Rusia) o de sus organizaciones autorizadas que hayan recibido una licencia general de ella.

Ámbito de actividad: prestación de servicios de consultoría, colocación de valores en mercados primarios y mercados secundarios, creación y gestión fondos de inversión etc. También brindan una serie de servicios especiales en el mercado financiero: intermediación en la obtención de un préstamo, asistencia en el seguro de transacciones, incl. Con valores.

La relación entre corredor y cliente se basa en base contractual. En este caso, se pueden utilizar tanto un contrato de agencia como un contrato de comisión. Si se concluye contrato de agencia, esto significa que el corredor actuará como abogado, es decir. en nombre del cliente y por cuenta del cliente. En este caso, la parte de las transacciones realizadas es el cliente y él es responsable de la ejecución de la transacción. Si se da preferencia acuerdo de comisión, luego, al concluir una transacción, el corredor actúa como comisionista, es decir. por cuenta propia, sino que actúa en interés del cliente y por cuenta suya. En este caso, el corredor es la parte de la transacción y es responsable de su ejecución.

El corredor también podrá actuar sobre la base poderes notariales realizar tales transacciones en ausencia de indicaciones de los poderes del abogado o comisionista en el contrato.

Para operar en el mercado de valores, los corredores o una organización de corretaje deberán cumplir con los siguientes requisitos: requisitos:

1) tener en plantilla especialistas que tengan certificados de calificación;

2) tener el capital social mínimo establecido necesario para la responsabilidad financiera ante los inversionistas;

3) tener un sistema de contabilidad y presentación de informes desarrollado que refleje de manera precisa y completa las transacciones con valores.

Los corredores realizan sus operaciones basándose en una serie de reglas:

– El cliente celebra un acuerdo con la firma de corretaje, que estipula todo tipo de instrucciones, incl. dónde comprar valores (en la bolsa o en el mercado extrabursátil).

– El corredor actúa dentro de los límites del importe determinado por el cliente, reservándose el derecho de seleccionar los valores de acuerdo con las instrucciones que reciba.

– Si un corredor también se dedica a actividades de intermediación, está obligado a informar de ello a sus clientes.

– El cliente puede dar al corredor una orden para detener todas las transacciones que se le hayan asignado.

– Una vez completada la orden, el corredor está obligado a notificarlo al cliente dentro del plazo especificado en el contrato y transferirle los fondos recibidos de la venta de valores (menos comisiones). Se considera ejecución de una comisión o acuerdo de comisión la entrega al cliente de una notificación oficial del corredor sobre la conclusión de la transacción. Como regla general, el corredor registra la transacción concluida y controla el cambio de propiedad: la entrada oportuna de los cambios necesarios en el registro de accionistas.

– La transacción debe registrarse en un libro especial, y el cliente tiene derecho a solicitar un extracto del mismo.

– Por ley se permite la combinación actividades de intermediación con otras actividades en el mercado de valores.

Si el corredor actúa como comisionista, entonces puede mantener los fondos del cliente destinados a la inversión en valores o recibidos como resultado de su venta en sus cuentas fuera de balance y utilizarlos hasta que sean devueltos al cliente (de acuerdo con los términos del acuerdo). Parte del beneficio recibido por el uso de estos fondos y que queda a disposición del corredor se transfiere al cliente de acuerdo con el acuerdo. Todas las pérdidas sufridas por el cliente en relación con las actividades del corredor le son reembolsadas por el corredor en la forma prescrita por la legislación civil de la Federación de Rusia.

El segundo intermediario profesional en el mercado de valores es el comerciante.

LOS DISTRIBUIDORES realizan transacciones de compra y venta de valores por cuenta propia y por cuenta propia anunciando públicamente los precios de compra y (o) venta de determinados valores con la obligación de comprar y (o) vender estos valores a los precios anunciados. .

El distribuidor también tiene derecho a declarar otros condiciones esenciales contratos de compra y venta de valores: el número mínimo y máximo de valores comprados y vendidos, así como el período de vigencia de los precios anunciados.

El distribuidor puede ser única entidad legal, que es una organización comercial.

1) proporcionar información sobre la emisión de valores, sus tasas y calidad;

2) actuar como agentes que ejecutan las órdenes de los clientes (a veces contratan corredores para este fin);

3) monitorear el estado del mercado de valores; en los casos en que disminuye la actividad de compra y venta (por falta de vendedores y compradores), los intermediarios, por su cuenta, realizan las operaciones necesarias para nivelar el precio de los valores;

4) dar impulso al desarrollo del mercado de valores, reuniendo a compradores y vendedores.

Las acciones de los comerciantes son más extensas que las de los corredores. Las empresas concesionarias poseen una gran cantidad de capital, que aumentan mediante las comisiones recibidas y el rendimiento del capital invertido.

LOS ADMINISTRADORES reciben el derecho de realizar transacciones con valores (en interés de los clientes) por cuenta propia y por una tarifa dentro de un período específico. . Los fondos destinados a la inversión en valores también pueden transferirse a la gestión fiduciaria. Los gerentes pueden ser personas jurídicas o empresarios individuales. Si las acciones de los administradores causan daños a sus clientes, los administradores están obligados a compensar el daño.

LOS REGISTROS en el mercado de valores generalmente se refieren a organizaciones que, en virtud de un acuerdo con el emisor, mantienen un registro. . Registro es una lista de propietarios de valores nominativos compilada a partir de una fecha específica. La tarea del registrador es entregar el registro al emisor a tiempo y sin errores. ¿Por qué el emisor necesita un registro? En primer lugar, es necesario para que el emisor pueda cumplir con sus obligaciones para con los propietarios de los valores que emite.

sociedad anónima puede realizar las funciones de un registrador por sí mismo o transferir su desempeño a una organización de terceros que proporcione servicios de mantenimiento de registros. Tradicionalmente, los bancos o los registradores especializados actúan como tales organizaciones. (Tenga en cuenta que en los EE. UU. a los registradores se les llama agentes de transferencia, mientras que en Rusia agentes de transferencia Generalmente son organizaciones que no mantienen el registro por sí mismas, pero ayudan al inversionista y al registrador a registrar un cambio de propiedad). El emisor celebra un acuerdo con el registrador. acuerdo sobre el mantenimiento del registro y le paga por el trabajo realizado. En este caso, el emisor podrá encomendar el mantenimiento del registro solo un registrador, mientras el registrador puede mantener un registro para muchos emisores.

Además de sus funciones principales, los registradores, por regla general, también realizan responsabilidades adicionales estrechamente relacionado con el mantenimiento del registro:

1) en el caso de los valores documentarios, les corresponde expedir los certificados de valores y controlar su circulación;

2) al cambiar de propietario, deben emitir un certificado a nombre del nuevo propietario y al mismo tiempo asegurarse de que el certificado entregado para su reemisión realmente pertenezca a la persona que lo entregó y no sea robado o no es deseado, es decir el registrador tiene en cuenta los derechos de propiedad de los inversores sobre los valores que poseen;

3) formalizar el bloqueo de valores relacionados con embargo, prenda u otras transacciones;

4) es agente del emisor para la realización de acciones corporativas en relación con valores, tales como split (división de acciones en otras más pequeñas), consolidación, conversión, etc.;

5) a través del registrador el emisor puede transferir mensajes de información a sus inversores;

6) puede actuar como agente pagador del emisor.

El Registrador desempeña sus responsabilidades principales de recopilar y transmitir el registro al emisor de la siguiente manera. Mantiene cuentas personales de los tenedores de valores. El número está indicado en la cuenta personal. perteneciente al propietario valores, así como toda la información necesaria sobre el propietario. Si se ha producido una operación de compraventa, deberá hacerse constar en el registro el cambio de titular. De lo contrario, el emisor seguirá cumpliendo legalmente con sus obligaciones frente al propietario anterior.

Por tanto, una cuenta personal es una recopilación de datos sobre una persona registrada, los valores que posee y las transacciones con ellos. El titular del registro puede mantener los siguientes tipos de cuentas personales:

1) cuenta de emisión del emisor– los valores del emisor, transferidos en la forma prescrita, se le acreditan registro estatal se emiten y se castigan a medida que se colocan o canjean;

2) cuenta personal del emisor– incluye las acciones emitidas del emisor, rescatadas a petición de los accionistas o adquiridas en el balance por decisión del consejo de administración;

3) cuenta personal de la persona registrada– una cuenta que se abre al propietario, nominado, acreedor prendario o fideicomisario.

Titular nominal- es la persona a nombre de quien se inscriben los valores en el registro, aunque en realidad no es su propietario. El propio titular nominal lleva registros de los propietarios reales. Si los antiguos y nuevos propietarios de un valor han abierto cuentas con un titular nominal, durante la compra y venta el estado de las cuentas con el titular nominal cambia, pero el número total de valores registrados en ellas permanece sin cambios y el estado de sus La cuenta con el registrador no cambia. Por lo tanto, no es necesario acudir al registrador y registrar la transacción con él. El cambio de titularidad se registra ante el titular nominal. Esto es muy conveniente si el emisor y su registrador están ubicados lejos de la principal mercados financieros. La institución de titulares nominales permite acercar el lugar de registro de un cambio de propiedad al lugar donde se realizan la mayoría de las transacciones y, como resultado, acelerar y reducir significativamente el costo de registrar transacciones. En aquellos momentos en que el emisor necesita un registro completo de propietarios de sus valores, el registrador envía una solicitud al tenedor nominal, y éste le proporciona lista completa

los verdaderos propietarios cuyas cuentas mantiene.

Por lo tanto, las actividades del registrador, por regla general, combinan dos responsabilidades principales: elaborar registros para el emisor y tener en cuenta los derechos de propiedad de los inversores en valores. El mantenimiento de un registro por parte del propio emisor sólo es posible si el número de tenedores de sus valores no supera los 500 . El registrador, siendo un participante profesional en el mercado de valores, No se puede combinar esta actividad con otros tipos. actividad profesional , es decir. se considera excepcional la actividad de llevar un registro de propietarios de valores nominativos. Puede actuar como registrador.