Características del desarrollo de la industria del petróleo y el gas en países extranjeros. Participación de compañías petroleras extranjeras en el complejo ruso de petróleo y gas.

No crean que en las capitales occidentales todo el mundo sólo sueña con cómo molestar a Rusia debilitando su potencial económico. El otro día recibí una llamada de la embajada de uno de los países europeos y me pidió que le ayudara a preparar un plan de trabajo para los próximos cinco años, delineando las principales direcciones para la futura participación de empresas de este país en proyectos rusos de petróleo y gas. . Las sanciones son sanciones, y los inversores extranjeros se ven perseguidos por el gigantesco mercado para el desarrollo de la industria más importante de Rusia, donde se puede ganar mucho dinero suministrando tecnología, equipos y experiencia, sin mencionar los préstamos rentables.

La embajada necesitaba ayuda porque cada vez es más difícil encontrar objetos de cooperación en Rusia, y las razones de esta reducción de oportunidades no residen en la falta de interés de los inversores occidentales.

La discriminación contra las empresas extranjeras en el sector del petróleo y el gas rusos tomó forma oficial en 2008, cuando los dirigentes del país decidieron endurecer legislativamente las normas para su acceso a los recursos de la industria. A los extranjeros se les prohibió asociarse verdaderamente en proyectos en la plataforma continental, dejándolos con algo así como contratos de servicios que no incluían la propiedad de parte de las reservas y productos. Además, en la ley del subsuelo se advirtió a los extranjeros que si se descubre en tierra un yacimiento con reservas de más de 70 millones de toneladas de petróleo o 50 mil millones de metros cúbicos de gas, una empresa estatal nacional podría retirarles la licencia de producción. .

La versión “patriótica” de la legislación asestó un duro golpe a las perspectivas de desarrollar las riquezas de petróleo y gas de Rusia. Las licencias extraterritoriales se dividieron entre Gazprom y Rosneft, sin dejar nada para los extranjeros (y sólo migajas para las empresas privadas dentro del país). Los torpes gigantes no pudieron cumplir con sus obligaciones de concesión de licencias para las áreas adquiridas y el gobierno recibió solicitudes para posponer la investigación sísmica y los programas de perforación de pozos. El desarrollo de los recursos de hidrocarburos en la plataforma rusa se ha ralentizado y, con la caída de los precios del petróleo a finales de 2014, prácticamente se ha detenido.

Los bajos precios de los productos del petróleo y del gas fueron el segundo golpe a las perspectivas de cooperación con los extranjeros. El alto costo de producción en la plataforma ártica, que según algunas estimaciones alcanza los 150 dólares por barril, ha eliminado estos proyectos de la lista de proyectos comercialmente viables. Y en tierra resultó que casi el 70% de las reservas de petróleo rusas están clasificadas como difíciles de recuperar, con un costo de producción de 70 a 80 dólares por barril. El descubrimiento de nuevos yacimientos (y nuevos yacimientos en yacimientos antiguos), de los cuales más de 50 aparecen en el mapa de Rusia al año, se está produciendo poco a poco. No se pueden encontrar grandes reservas.

En tales condiciones, las empresas que operan en Rusia comenzaron a reducir las inversiones en la exploración de nuevas reservas y a explotar intensivamente los yacimientos existentes, intensificando la producción en ellos, agotando las reservas de bajo costo y acercando el fin de los antiguos proyectos. Los programas de inversión de los operadores nacionales incluso han aumentado en términos de rublos. El año pasado realizaron un 13% más de gastos de capital que en 2015, según Fitch.

Algunas de las sanciones internacionales impuestas a la industria en relación con la toma de Crimea y las operaciones militares en Donbass han perdido su significado. Prohibiciones al trabajo de empresas occidentales en la plataforma ártica y desarrollo reservas difíciles de recuperar Se desvaneció frente a lo bajo. precios del petróleo, lo que tuvo un efecto negativo mucho mayor aquí.

Especialistas de Comisión Estatal sobre las reservas minerales, bajo condición de anonimato, afirman que los planes del gobierno para mantener la producción de petróleo en un nivel de más de 525 millones de toneladas por año hasta 2035 no se basan en situación real asuntos en la industria. En su opinión, después de 2020, la producción rusa de petróleo comenzará a disminuir a un ritmo rápido, hasta un 10% anual. Para el gas natural, las reservas potenciales en Rusia son prácticamente inagotables, pero los mercados limitados crean obstáculos insuperables para un aumento significativo de la producción y, después de 2030, conducirán a una rápida disminución de la demanda.

Un posible aumento de los precios del petróleo y mejoras en las tecnologías para extraerlo del subsuelo sólo retrasarán el agotamiento de las reservas rentables. A largo plazo, el petróleo y el gas deberían perder su papel principal a la hora de llenar el presupuesto estatal ruso, y sustituir la fuente de ingresos de las materias primas por otros productos de exportación competitivos será muy, muy difícil, si no imposible. En cualquier caso, el equipo independiente de autores de la recientemente publicada “Previsión para el desarrollo de la energía en el mundo y Rusia” hasta 2040 no encontró tal alternativa, por mucho que lo intentaron.

Los cálculos de las embajadas occidentales de que ayudarán a sus inversores a encontrar en Rusia instalaciones grandes y fiables para realizar esfuerzos y obtener beneficios en el proceso de cooperación no están respaldados por los sentimientos de las empresas extranjeras que ya operan en el país.

Según una encuesta industrial realizada por Deloitte, sólo el 18% de los encuestados cree que las entradas de capital al petróleo y al gas rusos aumentarán en los próximos cinco años. En 2015, esos optimistas eran el 48%. Otro 36% confía en que ingresará menos dinero que ahora y el 37% cree que el gasto de capital se mantendrá en los niveles actuales.

Global Data Upstream Analytics ha publicado datos que muestran una fuerte reducción de la inversión extranjera planificada en la industria rusa del petróleo y el gas. Si en 2010-2016 cuatro mayor inversor- la angloamericana BP, la alemana BASF, la internacional Shell y la italiana Eni - invirtieron más de 9,3 mil millones de dólares, luego, para el período 2017-2020, sólo BASF y Shell planean realizar nuevas inversiones, e incluso entonces menos de 500 millones. Ambas empresas deben mantener la producción en proyectos de larga data.

La estadounidense ExxonMobil, aunque se niega a declarar perdidos los fondos invertidos en un proyecto conjunto con Rosneft para buscar reservas en el mar de Kara, ha suspendido las inversiones allí debido a las sanciones, dejando en los planes la posible construcción de una planta de licuefacción de gas en el marco de el antiguo proyecto Sakhalin-1. Los socios de Novatek en el proyecto Yamal LNG, es decir, los franceses de Total y los chinos, también están planeando inversiones de capital para los próximos cuatro años. Pero la motivación aquí es clara. Según la decisión de los dirigentes rusos, que querían ver al país entre los principales proveedores de gas licuado del mercado mundial, las reservas de gas para este proyecto simplemente fueron "donadas" al consorcio para garantizar al menos una rentabilidad mínima a los inversores. : Rusia no recibirá ni un centavo en concepto de impuestos y aranceles y además correrá con los costos de construcción de un puerto, un aeropuerto y rompehielos nucleares para este proyecto. Algunas inversiones están previstas por la ONGC india, la JOGMEC japonesa y la española Repsol, pero las cantidades no son comparables a las que estas empresas invirtieron en Rusia en 2010-2016.

En general, podemos concluir que los operadores rusos están intensificando la extracción de recursos, apresurándose a obtener ganancias de los yacimientos rentables agotados antes de que la producción del país comience a disminuir, mientras que sus homólogos extranjeros han recortado los programas de inversión para el período hasta 2020. Las perspectivas para nuevos inversores extranjeros en estas condiciones no parecen muy halagüeñas.

13:08 — REGNUM Irán está comenzando a seleccionar empresas extranjeras que planean participar en grandes proyectos locales de petróleo y gas. En particular, en el desarrollo de yacimientos de hidrocarburos. Así se supo por un mensaje publicado en el sitio web de la Compañía Nacional de Petróleo de Irán (NIOC).

La aceptación de solicitudes de productores extranjeros de petróleo comenzó el lunes 17 de octubre y se extenderá hasta el 19 de noviembre de este año. NIOC invita a inversionistas interesados ​​en la exploración y producción de oro negro a participar en la selección de precalificación. La empresa publicará la lista final de organizaciones seleccionadas el 7 de diciembre. Sin embargo, Irán aún no ha anunciado una lista específica de proyectos sobre los cuales estamos hablando de.

Después del levantamiento de las sanciones occidentales contra Irán en enero de este año, impuestas por el programa nuclear del país, Irán está tratando de aumentar la producción de petróleo y la cuota de mercado a los niveles previos a las sanciones. Al principio, las autoridades iraníes afirmaron que aumentarían la producción hasta los 4 millones de barriles diarios previstos en junio de este año y luego en septiembre. Ahora las fechas se han pospuesto a 2019. Se hizo evidente que sin inversiones financieras Irán no puede hacer frente por sí solo a las empresas extranjeras. Por lo tanto, para aumentar el atractivo de sus yacimientos de petróleo y gas, Teherán aprobó en agosto de este año nuevo modelo Contratos petroleros para inversionistas extranjeros (IPC). Según el plan iraní, industria del petróleo y el gas El país necesita alrededor de 150 mil millones de dólares en inversiones para aumentar la producción en un millón de barriles por día para 2020. Así, durante los próximos dos años, Irán pretende firmar contratos por valor de 25 mil millones de dólares con empresas extranjeras.

El IPC prevé más términos flexibles actividades de empresas extranjeras en comparación con contratos anteriores. Los detalles de los contratos aún no han sido revelados. Pero se sabe que ahora los inversores extranjeros podrán celebrar contratos por hasta 20 años, lo que permitirá a las empresas al menos recuperar sus costes. Los antiguos contratos preveían el pago de una suma global y duraban sólo cinco años.

La Compañía Nacional de Petróleo de Irán ya firmó en octubre el primer contrato para el nuevo modelo, no con una empresa extranjera, sino con la local Setad Ejraye Farman Emam. Los medios estadounidenses consideran que esta empresa forma parte del conglomerado del líder iraní. Ali Jamenei. Según los términos del contrato, se prevé mejorar los métodos de recuperación de petróleo y aumentar la producción de petróleo en el yacimiento de Kupal en el marco del desarrollo de la segunda fase del yacimiento de Yaran.

Previamente IA REGNUM informó que empresas noruegas, holandesas y británicas ya habían anunciado a finales de agosto de este año su interés en trabajar junto con Teherán en la industria petrolera y pidieron que se les diera la oportunidad de estudiar territorios en el Mar Caspio. Es cierto, director general adjunto de la Compañía Nacional de Petróleo de Irán. Gholam-Reza Manuchehri No especificó de qué empresas estamos hablando. Sin embargo, según Manouchehri, Teherán ya ha invitado a inversores extranjeros a participar en la exploración y desarrollo de cuatro proyectos de producción de hidrocarburos simultáneamente en el Mar Caspio. En particular, los depósitos de Sardar-e Jangal.

En cuanto a la cooperación ruso-iraní en la industria petrolera, en agosto el embajador ruso en Teherán Levan Dzhagaryan Dijo que las compañías petroleras rusas están interesadas en los proyectos petroleros iraníes. Básicamente, por supuesto, se trata de proyectos de producción, pero también es posible la participación en el ámbito de la refinación de petróleo y la petroquímica. Además, la opción de crear un consorcio de compañías petroleras rusas para trabajar en Irán también es aceptable, afirmó Dzhagaryan.

Lukoil había anunciado previamente su deseo de trabajar en Irán. Según el embajador ruso, la empresa está considerando participar en proyectos para desarrollar dos campos en la zona de la ciudad de Ahwaz, en el oeste de Irán. Es posible que Lukoil regrese al proyecto Anaran, donde operaba la empresa antes de la imposición de sanciones. También se encuentran actualmente en la etapa de aprobación memorandos de cooperación entre Gazprom Neft y Gazprom con las compañías iraníes de petróleo y gas NIOC y NIGC en el desarrollo de yacimientos de petróleo y gas. Zarubezhneft y Tatneft también expresaron interés en participar en proyectos iraníes.

PARTICIPACIÓN DE COMPAÑÍAS PETROLERAS EXTRANJERAS EN EL COMPLEJO DE PETRÓLEO Y GAS DE RUSIA.

(supervisor científico prof.)

Universidad Estatal Rusa de Petróleo y Gas que lleva el nombre.

Este artículo examina situación actual sobre la participación de empresas extranjeras en el complejo ruso de petróleo y gas. La posición de la inversión extranjera en el complejo ruso de petróleo y gas es bastante contradictoria. Por un lado, uno puede tener la impresión de que en el complejo de petróleo y gas de la Federación de Rusia se han creado condiciones insoportables para los no residentes. Se están quitando licencias y depósitos y se está exprimiendo a la gente del negocio. Por otro lado, las inversiones activas en proyectos de petróleo y gas en territorio ruso continuar.

La situación actual es tal que las empresas extranjeras no podrán prescindir de trabajar en Rusia. El talón de Aquiles de las multinacionales energéticas es bien conocido. Se ven privados de inventario, lo que hace que su negocio sea muy inestable. Y simplemente no les queda otro camino que luchar por el acceso a las reservas. Al mismo tiempo, no hay tantas regiones prometedoras de petróleo y gas en el mundo. Y la mayoría de ellos tienen reglas de juego muy estrictas para los no residentes.

Rusia también se está convirtiendo en un escenario de lucha entre la UE y Estados Unidos por los recursos de petróleo y gas. Sin embargo, las reglas del juego aquí son aún más claras que en África. Por tanto, Rusia resulta estar lejos de ser el peor lugar para hacer negocios. Las duras críticas a los dirigentes políticos de la Federación Rusa en los medios occidentales se explican por los intentos de negociar más para las grandes potencias. condiciones favorables Presencia en el complejo ruso de petróleo y gas.

Estrategia de desarrollo empresas rusas también es en gran medida comprensible y lógico. Si las empresas extranjeras buscan acceder a los recursos y participar en proyectos upstream en territorio ruso, entonces es importante que los rusos ingresen al mercado de consumo final y se conviertan en accionistas de proyectos downstream en las principales regiones de venta de hidrocarburos. Por lo tanto, el énfasis está en la compra y construcción en el extranjero de refinerías de petróleo, gasolineras, instalaciones subterráneas de almacenamiento de gas, redes de distribución de gas e incluso activos de generación de electricidad.

Como resultado, comienza una gran negociación. Las empresas occidentales pretenden ampliar su presencia en el upstream ruso. Y las empresas nacionales están en el downstream europeo y chino. De aquí surge la idea del intercambio de activos. Pero cualquier intercambio implica grandes disputas sobre sus términos. Y las negociaciones (como lo demuestra, por ejemplo, la situación en torno al campo Yuzhno-Russkoye) pueden durar más de un año. Utilizan cualquier método, incluida la presión política directa.

Al mismo tiempo, cada parte comprende la necesidad que tiene para la otra, aunque intenta no demostrarlo de ninguna manera. La UE, que en realidad no puede resolver el problema de la escasez de energía sin el suministro de hidrocarburos de la Federación de Rusia, hace todo lo posible para promover el desarrollo de tipos de energía renovables y la expansión de las compras de petróleo y gas en Asia Central, intentando deliberadamente subestimar la dependencia real de Rusia. La Federación Rusa responde a esto con la idea de autosuficiencia financiera y tecnológica, asegurando que es capaz de desarrollar de forma independiente nuevos yacimientos e implementar proyectos rompedores como Shtokman, Siberia Oriental o la península de Yamal. Aunque en realidad el nivel de los problemas tecnológicos allí es tan complejo que no se pueden solucionar por sí solos. Sin mencionar que sería más lógico separar riesgos financieros con no residentes. Como resultado, hay una lucha seria en torno a las estrategias de intercambio, en la que están involucradas tanto empresas como élites políticas, lo que le da un tono especial.

7 Recientemente, los países de la UE y Estados Unidos han estado prestando especial atención en política exterior a regiones como el Golfo Pérsico, el Mar Caspio y la Federación de Rusia. Son estos territorios los que las grandes petroleras occidentales consideran más prometedores en términos de desarrollo y producción de hidrocarburos. Rusia tiene importantes reservas de hidrocarburos. Por lo tanto, las compañías petroleras occidentales se esfuerzan por participar en proyectos mineros en la Federación de Rusia. A lo largo de los años, la participación de las compañías petroleras extranjeras en la producción rusa de petróleo y gas ha aumentado de 564 millones de dólares a 16 mil millones de dólares.

En la estructura de las inversiones de las empresas extranjeras en la industria del petróleo y el gas predominan las inversiones en activos fijos, cuya proporción es de alrededor del 76%. Estas inversiones están destinadas principalmente a la implementación de proyectos específicos de petróleo y gas, así como a la compra de grandes acciones (más del 10%) de empresas petroleras rusas y a la adquisición de empresas de petróleo y gas medianas y pequeñas.

Los estadounidenses ya estaban involucrados en proyectos de petróleo y gas en Rusia incluso antes del colapso de la URSS, aunque no se puede hablar de lograr éxitos a gran escala. Hubo un tiempo en que las compañías petroleras estadounidenses, principalmente ExxonMobil y ChevronTexaco, querían comprar los activos de YUKOS, pero V Por razones conocidas, esto se volvió poco realista. Otra corporación, ConocoPhillips, está intentando comprar acciones de LUKOIL, pero los estadounidenses no podrán consolidar ni siquiera una participación de bloqueo. Los británicos lograron poco más éxito. Habiendo logrado crear una empresa conjunta con TNK rusa, BP fortaleció parcialmente su posición en el mercado petrolero mundial. Sin embargo, a pesar de ello, no se les permitió participar en varias subastas de grandes depósitos, sin siquiera explicar los motivos.

Entre las empresas extranjeras que operan en Rusia, la mayor parte de la producción de petróleo recae en BP (36,6 millones de toneladas), ConocoPhillips (alrededor de 10 millones de toneladas), Sakhalin Energy (alrededor de 1,5 millones de toneladas), Vanyoganneft (alrededor de 1,3 millones de toneladas).

La participación de empresas extranjeras en la producción de gas en la Federación de Rusia es muy limitada. Una característica especial de la industria del gas rusa es su importante monopolización por parte del mayor consorcio de gas del mundo, controlado por el gobierno ruso. Los productores de gas independientes rusos y los inversores extranjeros tienen problemas importantes con el acceso a los gasoductos y la capacidad de implementar proyectos de gas.

Hasta la fecha, se han desarrollado varias formas de interacción en la Federación de Rusia.

Empresas rusas y extranjeras:

Compra de una participación en una gran empresa petrolera rusa;

Creación de empresas conjuntas y consorcios con organizaciones rusas;

Firma de acuerdos de producción compartida;

Adquisición de pequeños y medianos usuarios del subsuelo ruso;

Realización de trabajos por contrato y celebración de contratos de servicios;

Derecho actividad económica empresas registradas en el extranjero, incluso en zonas extraterritoriales (con raíces rusas).

Compras de acciones Una gran estructura rusa integrada verticalmente cuenta con el apoyo de la británica BP y la estadounidense ConocoPhillips. Las negociaciones para cerrar este tipo de acuerdos se llevan a cabo a nivel de los gobiernos de los países cuyas empresas están creando negocios conjuntos. Este tipo de interacción adquiere un carácter estratégico y, por regla general, está políticamente bien protegida.

11Ejemplos de inversores extranjeros que ingresan al negocio del petróleo y el gas a través de creación de empresas conjuntas y consorcios JV Rosneft y ConocoPhillips (“Polar Lights”) pueden trabajar con empresas rusas; LUKOIL y ConocoPhillips, Rosneft y Sinopec, Gazprom Neft y Chevron, así como Royal Dutch, Shell y Sibir Energy (Salym Petroleum).

Proyectos bajo los términos de un acuerdo de producción compartida. (PSA) - actualmente

Actualmente se están ejecutando tres proyectos: el desarrollo del campo Kharyaga, Sakhalin-1 y Sakhalin-2.

Entrada de inversores extranjeros en empresas de petróleo y gas en Rusia a través de compra, financiación de pequeñas empresas petroleras . Las corporaciones extranjeras están adquiriendo activamente pequeñas empresas que no forman parte de las grandes NC y también las registran en Rusia. entidades legales participar en proyectos para el desarrollo de pequeños campos: Eastern Transnational Company, ByTes, Pechoraneftegaz, Samara-Nafta y otros. Así, en Siberia Oriental, la licencia para la exploración y el desarrollo del campo Dulisminskoye está en manos de NK Dulisma, propiedad de Urals Energy Holdings Ltd. (Gran Bretaña), y el campo Tambeyskoye está controlado por Tambeyneftegaz y Repsol (España).

transnacional oriental La empresa (VTK es una filial de la sueca West Siberian Resources Ltd.) opera en la región de Tomsk desde mediados de los años 1990 y posee licencias para áreas en los distritos de Aleksandrovsky y Kargasoksky. Según el informe oficial, el año pasado la producción de petróleo de la empresa ascendió a 497 mil toneladas.

La empresa chipriota de producción y exploración de petróleo Urals Energy Public PCL se fundó a principios de los años 1990. Los principales activos de la empresa eran tres empresas de producción en Komi: Tebukneft, Ukhtaneft y RKM Oil, con un volumen de producción de petróleo de aproximadamente 1,5 millones de toneladas al año. En 2003 Estos activos fueron vendidos a LUKOIL por 4,2 mil millones de rublos. Urals Energy posee actualmente varias licencias en el distrito autónomo de Nenets y activos de producción, en particular Arktikneft, adquiridos en 2003. en LUKOIL. El grupo Urals Energy, que está desarrollando el yacimiento de petróleo y gas de Dulisminskoye en la región de Irkutsk, tiene previsto hacerlo hasta finales de 2009. aumentar la producción de petróleo a 19 mil barriles por día. Además, para el tercer trimestre de 2009. Urals Energy espera que la producción aumente hasta 15.000 unidades. barriles/día Para año corriente Urals Energy planea invertir alrededor de 90 millones de dólares en el desarrollo de la empresa y está considerando la posibilidad de adquirir nuevos activos. Para 2011 la compañía espera aumentar la producción de petróleo hasta 50 mil barriles por día. Campo Sur Tambeyskoye (con licencia de " Tambeyneftegaz") en términos de reservas (1,2-1,3 billones de metros cúbicos de gas y 40-50 millones de toneladas de condensado) son comparables a los campos más grandes de Gazprom, Zapolyarnoye y Medvezhye. En junio de 2005, -invest adquirió una participación del 25,1% en Tambeyneftegaz.

Sin embargo, en el mismo año " Tambeyneftegaz" A sugerencia de su accionista mayoritario Nikolai Bogachev, transfirió la licencia de South Tambey LNG”. Después de una serie de juicios el pasado otoño, Gazprombank-invest impugnó ante los tribunales la transferencia de la licencia. El señor Usmanov actuó como mediador en esta transacción y las estructuras afiliadas a él negociaron con el señor Bogachev. Como resultado, se concluyó un acuerdo de conciliación sobre la compra por parte de las estructuras de Alisher Usma-

nueva participación del 75% en Tambeyneftegaz. En mayo de este año, Invest adquirió la participación restante. Según información no oficial, cantidad total Las transacciones ascendieron a entre 350 y 360 millones de dólares, mientras que Yuzhno-Tambeyskoye se estima entre 1,5 y 2 mil millones de dólares.

Participación de empresas extranjeras en trabajos por contrato y celebración de acuerdos de servicios.

contratos . Hoy en día, el capital extranjero está detrás de la mayoría de los operadores de servicios que operan en Rusia: la Eurasian Drilling Company, el grupo Integra y unidades rusas corporaciones de servicios globales Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes y otras. Las actividades de las corporaciones extranjeras como contratistas se concentran principalmente en aquellos sectores donde las tecnologías rusas son inferiores a las occidentales:

En exploración y producción de hidrocarburos en la plataforma;

Diseño y construcción de pozos;

Telemetría durante la perforación;

Evaluación de formaciones para optimizar la perforación y posicionamiento de pozos direccionales;

Servicios de pozos para estimulación de la producción (incluidos fracturamiento hidráulico, tratamiento con ácido, etc.);

Bien probando;

Muestreo en superficie y en la zona de fondo de pozo;

Uso de instrumentos de medición y bombas MultiPhase;

Monitoreo de pozos;

Mediciones de temperatura y presión mediante métodos de fibra óptica;

Técnicas de terminación de pozos estándar e “inteligentes”.

En la década de 1990, muchas empresas rusas de petróleo y gas registraron una sociedad gestora en una zona marina para minimizar los impuestos. Entonces originalmente retirado de Rusia en el extranjero recursos financieros devuelto en forma de inversión extranjera . Actualmente, quedan una serie de pequeñas empresas controladas por negocios rusos, pero están registrados formalmente en otros países (Sibir Energy, Yeniseineftegaz y otros). El uso de esta forma de inversión extranjera permite proteger el capital previamente retirado del país de posibles cambios desfavorables en las condiciones organizativas y económicas de Rusia. La política rusa en últimos años tiene como objetivo formar una nueva estructura organizativa del complejo de petróleo y gas, que se expresa en el fortalecimiento de las empresas estatales (Rosneft, Gazprom) y la transferencia de todas las divisiones de gestión y producción de las empresas petroleras rusas bajo control estatal. En este sentido, a finales de 2006, el gobierno sometió a consideración de la Duma del Estado proyecto de enmiendas a Ley de la Federación de Rusia "Sobre el subsuelo". Es probable que las nuevas enmiendas multipliquen las contradicciones que ya existen.

mucho y en edición actual Ley "Sobre el Subsuelo". Esto incluye una lectura libre de la Constitución, instituciones insignificantes, normas declarativas no vinculantes y negligencia editorial elemental. En la práctica, esto conduce a ciertos conflictos objetivos entre las autoridades federales y las autoridades gubernamentales.

sujetos de la Federación, crean serias complicaciones, incluidos litigios, para los usuarios del subsuelo a la hora de resolver cuestiones de cesión de subsuelo para su uso, procedimientos de uso, tributación, etc. Mientras tanto, muchos problemas se pueden evitar introduciendo modificaciones a la ley actual. La Ley "Sobre el subsuelo" fue aprobada hace 15 años, a principios de 1992. Durante este tiempo, se le hicieron adiciones y cambios 13 veces y se adoptó una nueva edición en 1995. Ha habido numerosos intentos de sustituirlo fundamentalmente, por ejemplo, por el llamado Código de Minería.

Ya hay más de una docena de opciones nueva edición. Se propuso reemplazar el sistema administrativo de licencias para otorgar derechos de uso del subsuelo por un sistema de derecho civil contractual, reemplazar los concursos por subastas, etc. Todo esto sugiere que la ley está viva, respondiendo activamente a los cambios en curso en la economía, tratando de garantizar la eficiencia del proceso de uso del subsuelo. Al mismo tiempo, una lectura crítica de la ley permite identificar numerosas deficiencias que complican la vida de los usuarios del subsuelo y de las autoridades gubernamentales.

A pesar de todas sus características positivas, la actual Ley Federal "Sobre el Subsuelo" contiene una serie de instituciones y normas declarativas que no funcionan, así como disposiciones inexactas, mutuamente excluyentes e incluso erróneas. Algunos de ellos han sido modificados o aclarados en los últimos años. Sin embargo, todavía persisten una serie de absurdos. Además, algunas omisiones importantes del legislador pueden eliminarse sin cambiar la ideología general de la ley y sus mecanismos. De hecho, en muchos casos, los problemas son creados por la actitud negligente del legislador y de los departamentos jurídicos que lo atienden en la formulación de determinadas normas e instituciones.

Las modificaciones a la ley del subsuelo, que regula el acceso a zonas estratégicas del subsuelo, durante su consideración en la reunión del Gobierno prácticamente no generaron comentarios. Sin embargo, tales comentarios surgieron durante la reaprobación del proyecto de ley.

Ha habido propuestas para complementar la ley con una lista de minerales cuyos depósitos pueden clasificarse como estratégicos, así como para prescribir criterios más estrictos para clasificar los depósitos como estratégicos. Una de las enmiendas prevé la formación organismo federal poder ejecutivo autorizado por el gobierno para controlar la implementación de inversiones extranjeras en el complejo ruso de petróleo y gas para identificar una amenaza a la seguridad nacional como resultado de la transacción propuesta. Las actividades estratégicas también incluyen la extracción de recursos minerales en una zona del subsuelo de importancia federal. Las modificaciones a la Ley "Sobre el subsuelo" incluyen tres criterios de selección para las parcelas de subsuelo de importancia federal:

Disponibilidad de recursos únicos como uranio, diamantes, cuarzo puro, metales de tierras raras;

El volumen de reservas recuperables del campo (establecidas únicamente para petróleo, gas, oro y cobre);

Una parcela de subsuelo se considera estratégica si se encuentra ubicada en un territorio estratégico o dentro de aguas del mar interior (es decir, en una zona costera).

Por lo tanto, todos los grandes yacimientos de petróleo y gas en tierra, incluidos los ubicados en el fondo no distribuido (con un total de aproximadamente 30 instalaciones de petróleo y 40 de gas), así como absolutamente todo lo que se encuentra en la plataforma, se clasifican como estratégicos. Las empresas de petróleo y gas que poseen licencias para grandes yacimientos también entran en la categoría de empresas estratégicas.

El estatus del subsuelo de importancia federal limitará significativamente la capacidad de los inversores extranjeros para comprar activos de petróleo y gas rusos. Si la transacción cae dentro de estos parámetros, entonces inversionista extranjero Si planea hacerse con el control de una empresa rusa, deberá presentar una solicitud ante el organismo antes mencionado. organismo autorizado. Al mismo tiempo, es posible que se le solicite que asuma algunas obligaciones adicionales si los departamentos gubernamentales aún consideran posible el acuerdo.

En el caso de un yacimiento de petróleo y gas, su propietario puede obligar a vender gas a precios mercado interno o suministrar petróleo para las necesidades del gobierno.

El proyecto de ley restringe cualquier inversión procedente de zonas extraterritoriales. Una empresa registrada en dicha zona, incluso si toda la capital autorizado Pertenecerá a ciudadanos rusos y se considerará extranjero, ya que la legislación indica que el estatus de una persona jurídica está determinado por el país donde está registrada. Según el proyecto de ley, los inversores extranjeros deben aprobar una transacción para adquirir una participación en una empresa estratégica que supere el 25% o más.

1 acción. Una empresa extranjera podrá recibir más de una cuarta parte de cualquier proyecto importante sólo con el consentimiento del gobierno ruso. Las empresas extranjeras o de empresas conjuntas que planeen participar en subastas por el derecho a explotar grandes yacimientos tendrán que crear empresas conjuntas con empresas estatales rusas (Gazprom y Rosneft).

Los altos precios del petróleo y el gas contribuyen a la acumulación de importantes recursos de inversión por parte de las compañías petroleras rusas. Esto significa que la participación de empresas extranjeras en el complejo de petróleo y gas como fuente de importantes inversiones de capital se está volviendo menos relevante en comparación con la posibilidad de atraer tecnologías que puedan mejorar la eficiencia operativa en duras condiciones naturales y climáticas.

Condiciones geográficas (por ejemplo, en la plataforma de los mares del norte). Dar la bienvenida a empresas extranjeras a nuestro mercado, Rusia Quiere que otros países muestren una actitud adecuada hacia las empresas rusas y les proporcionen acceso a su mercado. Al exportar la mayor parte de sus productos, las compañías petroleras rusas están interesadas en obtener acceso a activos de petróleo y gas en los países consumidores. En este sentido, la política estatal rusa en la industria del petróleo y el gas ha cambiado, lo que ha afectado las formas de interacción e interpenetración de las compañías petroleras rusas y extranjeras. En primer lugar, se trata de proyectos conjuntos con empresas estatales rusas (Gazprom, Rosneft), por ejemplo: en Timan-Pechora, en Siberia oriental, en el norte de Siberia occidental (principalmente en el Okrug autónomo de Yamal-Nenets) y en la plataforma de los mares del Sur, Ártico y Lejano Oriente.

Las estructuras estatales tienen una ventaja política sobre las privadas y, al participar en un consorcio con ellas, un inversor extranjero puede, hasta cierto punto, protegerse de mayores riesgos económicos y políticos.

A cambio del derecho a extraer petróleo y gas en la Federación de Rusia, los extranjeros deberán transferir la propiedad de acciones en los activos de distribución, comercialización o electricidad de gas en sus territorios (mercados de venta) a socios rusos. Empresas extranjeras También pueden adquirir una pequeña empresa privada de petróleo y gas que desarrolle campos que no estén incluidos en la lista de estratégicos. También es posible que los extranjeros compren participaciones en grandes compañías petroleras rusas (Gazprom, Rosneft, LUKOIL, Surgutneftegaz).

En conclusión, cabe señalar que, por parte rusa, la atracción de inversores extranjeros hacia grandes proyectos de petróleo y gas estará motivada por la importación de tecnología o por la oportunidad de acceder a la infraestructura de los mercados de ventas. Recibir fondos del exterior juega hoy un papel secundario. Es posible que las compañías petroleras extranjeras brinden servicios para mejorar la eficiencia de la producción (por ejemplo, en el estante).

Actividades de inversión de empresas de petróleo y gas rusas y extranjeras

Actividad inversora de empresas de petróleo y gas rusas y extranjeras

Lazareva Anna Igorevna

Lazareva Anna Igorevna

estudiante de posgrado del Departamento de Economía y Gestión

en una empresa de la industria del petróleo y el gas",

"Universidad Técnica Estatal del Petróleo de Ufá"

[correo electrónico protegido]

Anotación.Este artículo presenta los resultados del análisis. actividades de inversión Las empresas rusas de petróleo y gas como"Rosneft", "Lukoil", "Gazpromneft", "Tatneft", "Surgutneftegaz" en comparación con una empresa extranjera"Total". Durante el estudio, podemos llegar a la conclusión de que,

Anotación.Este artículo presenta los resultados del análisis de las actividades de inversión de empresas rusas de petróleo y gas como "Rosneft", "Lukoil", "Gazpromneft", "Tatneft" y "Surgutneftegaz" en comparación con la empresa extranjera "Total". Durante el estudio se puede concluir que, a pesar de la política de inversión activa de las compañías petroleras rusas, el líder del mercado ruso, PJSC “NK Rosneft” es inferior a la empresa extranjera “Total” en inversión total en 2-3 veces.

Palabras clave:actividad inversora, empresa de petróleo y gas,"Rosneft", "Lukoil", "Gazpromneft", "Tatneft", "Surgutneftegaz","Total".

Palabras clave:actividades de inversión, empresa de petróleo y gas, "Rosneft", "Lukoil", "Gazpromneft", "Tatneft", "Surgutneftegaz", "Total".

Introducción

La influencia de los factores energéticos en el desarrollo de la economía global y economías nacionales, el sistema de relaciones económicas y geopolíticas internacionales está en constante crecimiento a medida que PIB mundial y el aumento del consumo de energía. Según las previsiones, las necesidades de recursos energéticos de la economía mundial en los próximos 30 años pueden aumentar casi un 60% en comparación con principios del siglo XXI, lo que requiere un mayor desarrollo de la industria del petróleo y el gas, tanto en el mundo como en Rusia. .

La gestión del desarrollo de las empresas de petróleo y gas es un conjunto de actividades, métodos y medios asociados con la regulación específica del movimiento de valores monetarios, de propiedad e intelectuales invertidos en la empresa con el fin de lograr objetivos seleccionados.

La base para el desarrollo de una empresa es la inversión. Para satisfacer la creciente demanda de hidrocarburos, los principales sujetos de la industria del petróleo y el gas (las compañías nacionales e internacionales de petróleo y gas) deben desarrollar una estrategia de inversión clara y con visión de futuro que implique atraer inversiones de capital a gran escala en la exploración, producción , transporte y procesamiento de hidrocarburos, y también apuntaba a aumentar los rendimientos de estas inversiones de capital. La elección de este objeto de investigación está dictada por el papel de las empresas de petróleo y gas en el mercado global de recursos energéticos y productos refinados del petróleo, la importancia de sus actividades para mantener el equilibrio de combustible global y nacional y la necesidad relacionada de regular la inversión. proceso y aumentar la eficiencia de los programas de inversión en las condiciones modernas.

El análisis de las actividades de inversión de las principales empresas de petróleo y gas corresponde a la necesidad actual de un estudio en profundidad del proceso anterior, especialmente en condiciones de inestabilidad de precios en los mercados mundiales de hidrocarburos y teniendo en cuenta la inestabilidad política en las regiones de su producción, que afecta tanto el desarrollo de la industria como el proceso de toma de decisiones de inversión. La necesidad de un estudio exhaustivo de este tema también está asociada al aumento constante del papel de la industria del petróleo y el gas en el sector energético de la economía mundial, la continuación del proceso de transnacionalización en esta industria y el crecimiento permanente de su influencia en la competitividad de las economías nacionales, su seguridad energética y económica.

El objetivo del artículo es analizar las actividades de inversión de empresas de petróleo y gas rusas y extranjeras, comoRosneft, Lukoil, Gazpromneft, Tatneft, Surgutneftegaz y"Total".

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El proceso de inversión se define como una secuencia de etapas, acciones y operaciones para la implementación de actividades de inversión. El objetivo final de la actividad inversora es obtener beneficios, crear valor añadido y aumentar valor comercial negocio y empresa. En relación con el sector de petróleo y gas, los objetivos de la actividad inversora son aumentar las reservas probadas de petróleo y gas, aumentar el volumen de ventas (producción) de hidrocarburos, optimizar los indicadores de producción (aumentar la tasa de recuperación de petróleo y la tasa de recuperación o regeneración de reservas), mantener y ampliar el nicho de mercado, reducir los costos unitarios de extracción y transporte de materias primas. A esto hay que añadir que la importancia de las actividades inversoras de las empresas de petróleo y gas está determinada por la necesidad de garantizar el suministro ininterrumpido de recursos energéticos a los consumidores.

Las empresas de petróleo y gas son sistemas polivalentes que combinan producción, finanzas y economía, social y marketing. metas altas y otras relacionadas con la resolución de problemas que conducen a estratégicamente importante cambios batata . Para llevar a cabo actividades de inversión efectivas, es necesario resolver el problema de elección. áreas prioritarias de inversión, aquellos. definir un subconjunto calidad proyectos de inversión teniendo suficiente potencial de inversión y garantizar el logro de los objetivos estratégicos de desarrollo, y aplicar selección de diseño de inversión datos para implementar opciones.

A principios del siglo XX v. al petróleo y al gas La industria, junto con otras industrias extractivas, representa la mayor proporción de la inversión directa nacional y extranjera. El renovado interés en la industria del petróleo y el gas refleja en parte un cambio estructural que se está produciendo en prácticamente todo el mundo. nuevos mercados de productos básicos. Se caracteriza por una creciente demanda de recursos minerales de los mercados asiáticos, junto con alto nivel demanda en los países desarrollados, lo que conduce a un aumento de los precios de los recursos minerales. En este contexto, vale la pena señalar que la situación mundial Estos mercados de minerales se caracterizan por una distribución geográfica desigual de las reservas, la producción y el consumo. Por ejemplo, algunos países en desarrollo son países con economías transitivas (Indonesia, Argelia, Malasia, Nigeria, Rusia, Kazajstán tan, etc.), son exportadores netos de hidrocarburos, mientras que otros países en desarrollo (China, India, Turquía, Ucrania, etc.), así como los países desarrollados (Alemania, Francia, Italia, etc.) son importadores netos. Tales desequilibrios causan Preocupaciones por la seguridad del suministro por parte de los importadores y por el acceso a los mercados por parte de los exportadores. Y esto es natural, dada la importancia del suministro de hidrocarburos para el desarrollo sostenible. desarrollo económico países En tal situación Las empresas de petróleo y gas pueden beneficiar tanto a los países anfitriones como a los de origen. Para los países que no tienen las capacidades necesarias para transformar completamente su recursos naturales en empresas de bienes comerciales, petróleo y gas y puede actuar como fuente capital requerido, conocimiento y entrada a los mercados, y para los países de origen, una especie de "puente" para brindar acceso a suministros extranjeros. También cabe destacar aquí que las políticas de las empresas de petróleo y gas y de los gobiernos La TV se está formando en condiciones de volatilidad en los mercados de materias primas con tendencia al alza de precios, lo que favorece un aumento de los costes de explotación de nuevos yacimientos de hidrocarburos.

En la industria del petróleo y el gas, las empresas internacionales de petróleo y gas siguen siendo las más grandes. corporaciones más grandes en términos de activos extranjeros. Al mismo tiempo, en términos de escala de producción, las empresas nacionales de petróleo y gas de los países en desarrollo y de los países con economías transitivas han comenzado a superar a las internacionales desde 2005. A tales corporaciones propiedad de Saudi Aramco (Arabia Saudita), Gazprom (Rusia), NIOC (Irán), etc. Y aunque en los últimos años el desarrollo de las empresas nacionales de petróleo y gas se caracteriza por un importante dinamismo combinado con el control sobre la mayoría de las reservas probadas rya y su producción, el grado de internacionalización en comparación con las compañías internacionales de petróleo y gas sigue siendo bastante bajo. Mientras tanto, algunas empresas de países en desarrollo y los países con economías en transición están ampliando sus intereses extranjeros y se están convirtiendo en actores globales. Estas empresas incluyen: CNPC, Sinopec (China), Lukoil (Rusia), ONGC (India), Petrobras (Brasil), Petronas (Malasia), etc. CNPC (China) y Petronas (Malasia) participan en la producción de petróleo y gas en más que 10 países extranjeros.

Aumentar flujos de inversión En la última década se ha observado un deterioro de la industria mundial del petróleo y el gas, después de un período de inversión mínima en el decenio de 1990. Como se señaló anteriormente, el proceso activo de aumentar los volúmenes de inversión de En 2005 se inició un proceso por parte de las empresas nacionales de petróleo y gas que las llevó a posiciones de liderazgo en términos de niveles de producción.

Consideremos las actividades de inversión de empresas integradas verticalmente, como Rosneft. [6], "Lukoil" [5], Gazpromneft [ 2],"Tatneft" [7], "Surgutneftegaz" [ 4].

1. PJSC NK Rosneft es el líder de la industria petrolera rusa y una de las empresas públicas de petróleo y gas más grandes del mundo. Programa de inversión PJSC NK Rosneft se formó dentro de los parámetros del escenario conservador. En 2016 la inversión total ascendió a $10.966 millones (Cuadro 1).

Tabla 1 – Volumen de inversiones de PJSC NK Rosneft 2014-2016, millones de dólares.

Respecto a 2015, el volumen de inversiones aumentó un 6%, debido principalmente al sector Upstream. Este crecimientodebido al cumplimiento de objetivos estratégicos para incrementar los volúmenes de producción de hidrocarburos mediante el aumento del ritmo de perforación de producción y desarrollo de campos, así como el inicio de la fase activa de desarrollo de nuevos y grandes proyectos de producción de petróleo y gas.Al mismo tiempo, las inversiones en el sector Downstream en 2016 disminuyeron un 35%.

Según la estructurainversiones de PJSC NK Rosneft para 2016La mayor parte del 85% la ocupa el sector Upstream.

2. PJSC Gazprom Neft y sus subsidiarias es una compañía petrolera verticalmente integrada (VIOC), cuyas principales actividades son la exploración, desarrollo, producción y venta de petróleo y gas, así como la producción y comercialización de productos petrolíferos.

En 2016, el volumen total de inversiones ascendió a 5.973 millones de dólares. En comparación con 2015, el volumen total de inversiones disminuyó un 2%. Como se puede observar, el principal cambio en 2016 hacia la unidad de procesamiento fue un aumento del 15% (Tabla 2).

Tabla 2 – Volumen de inversiones de Gazprom Neft PJSC 2014-2016, millones de dólares.

El volumen de inversiones en el segmento Upstream disminuyó en 667 millones de dólares, o un 17%. En 2016, el sector ocupó la mayor parte de las inversiones totales: el 65%.

Cabe señalar que aLos costos de capital para los campos maduros se mantuvieron en el nivel. año anterior y ascendieron a 1.753 millones de dólares. Los costos de nuevos proyectos disminuyeron un 5% y ascendieron a 1.887 millones de dólares. Esto se debió a la disminución de la actividad en proyectos en el extranjero. Los costos de refinación aumentaron un 41% debido a la implementación continua de proyectos de modernización en las refinerías de Omsk y Moscú.

3. OJSC "Surgutneftegas"– uno de empresas más grandes industria petrolera de Rusia. Representa alrededor del 13% de la producción de petróleo del país y el 25% del gas producido por las compañías petroleras rusas.En 2016, el volumen total de inversiones ascendió a 3.384 millones de dólares. En comparación con 2015, el volumen total de inversiones disminuyó un 7%. Como se puede observar, el principal cambio en 2016 hacia la unidad de procesamiento fue un aumento del 10% (Tabla 3).

Tabla 3 – Volumen de inversiones de OJSC “Surgutneftegas” 2014-2016, millones de dólares.

De acuerdo con la estructurainversiones de OJSC "Surgutneftegas", inversionesEl segmento Upstream representa anualmente más del 90% de la inversión total.Sin embargo, en 2016 el volumen de inversiones en el sector de producción de petróleo y gas disminuyó un 9% y ascendió a 3.106 millones de dólares. De esta cantidad, el 89,4% o 2.777 millones de dólares correspondieron a Siberia Occidental, y el 10,2% o 317 millones de dólares a Siberia Oriental. y el 0,4% o 12 millones de dólares, para la provincia de petróleo y gas de Timan-Pechora.

4. PJSC Lukoil – una de las mayores empresas internacionales integradas verticalmente, que proporciona el 2,2% de la producción mundial de petróleo. PJSC Lukoil implementa proyectos de exploración y producción de petróleo y gas en 12 países de todo el mundo.En 2016, la inversión total ascendió a $7.601 millones (Cuadro 4).

Tabla 4 – Volumen de inversiones de PJSC Lukoil 2014-2016, millones de dólares.

En comparación con 2015, el volumen total de inversiones disminuyó un 24%. Esta abreviaturaLos gastos de capital se deben a la finalización del programa principal de modernización de la refinería y a una reducción de las inversiones en proyectos internacionales.

Aproximadamente el 80% de los gastos de capital anuales se gastan en producción y sólo el 10% en refinación de petróleo. Esto se explica por el hecho de que Lukoil casi ha completado su programa de modernización de refinerías y es necesario mantener el nivel de producción de petróleo, que ha disminuido cada año desde 2009 debido al agotamiento de los yacimientos en Siberia occidental.

En el segmento Downstream, los gastos de capital en las refinerías rusas del Grupo ascendieron a 416 millones de dólares en 2016, un 49% menos que en 2015. La disminución se debe al final del principal ciclo de inversiones para la modernización de las capacidades de refinación de petróleo.

5. PJSC Tatneft – una de las mayores compañías petroleras nacionales que opera como un grupo verticalmente integrado. La participación de la Compañía representa aproximadamente el 8% del petróleo producido en la Federación de Rusia y más del 80% del petróleo producido.común en el territorio de Tartaristán.

En 2016, la inversión total ascendió a $1.445 millones (Cuadro 5).

Tabla 5 – Volumen de inversiones de PJSC TATNEFT 2014-2016, millones de dólares.

Como puede verse, el principal cambio en 2016 hacia la unidad de procesamiento fue un aumento del 12%. Sin embargo, participación significativa fondos de inversión Para la exploración y producción de petróleo y gas se destinó alrededor de 805 millones de dólares, así como para la construcción de un complejo de refinerías de petróleo y plantas petroquímicas (más de 536 millones de dólares). Al mismo tiempoLas inversiones en el segmento Upstream representan anualmente aproximadamente la mitad del volumen total de inversión.

Cabe señalar que la actividad inversora PJSC Tatneft en 2016 se llevó a cabo de acuerdo con los planes estratégicos de desarrollo y las prioridades actuales en la solución de los problemas productivos. Así, se invirtieron 440 millones de dólares en exploración y producción dentro de la República de Tartaristán, y 304 millones de dólares en el desarrollo de yacimientos de petróleo ultraviscoso. Los fondos restantes, alrededor de 61 millones de dólares, se gastaron también en exploración y producción en la Federación de Rusia. como proyectos extranjeros.

Cabe señalar que la industria rusa del petróleo y el gas requiere mucho capital, por lo que el período de recuperación de la inversión capital invertido más que en muchas otras industrias. Esto se debe a varias razones, a saber:

- importantes gastos de tiempo y dinero en negociaciones con el propietario de posibles depósitos de hidrocarburos sobre trabajos de prospección y exploración y las condiciones para la producción futura;

- la exploración y la exploración directa pueden resultar difíciles debido a condiciones climáticas, geológicas, tecnológicas, sociopolíticas y de otro tipo desfavorables;

- búsqueda de personal altamente calificado fuerza laboral proporcionar todos los eslabones de la cadena de valor, desde la exploración de yacimientos de hidrocarburos hasta la etapa de venta de productos procesados ​​al consumidor final;

- Costos significativos de tiempo y dinero en la etapa inicial de producción asociados con dificultades en el transporte de equipos de producción (plataformas de perforación, sartas de perforación, etc.), trabajos de puesta en servicio bastante largos (siempre existe la posibilidad de un posible cambio parcial en los diseños o su modificación). de acuerdo con las condiciones modernas del lugar de extracción);

- resolver problemas de transporte eficiente desde el lugar de producción al lugar de procesamiento y desde el lugar de procesamiento al lugar de venta (construcción o modernización de una flota de petroleros y una flota de gaseros; construcción o uso de terminales y terminales petroleros existentes para el transporte de gas licuado; construcción de gasoductos y oleoductos, estaciones de bombeo, así como la infraestructura necesaria);

- construcción o modernización de instalaciones de almacenamiento y procesamiento de hidrocarburos;

- creación de una red de compras y comercio mayorista, pequeño mayorista y minorista para la venta de productos procesados;

- alto nivel de riesgos característicos de la industria del petróleo y el gas en su conjunto.

Comparemos las actividades de inversión de las compañías petroleras rusas con las de las extranjeras. A modo de comparación, tomemos a uno de los líderes en distribución de combustible en Europa occidental y África, TNC Total. Esta empresa fue elegida para comparar porque...Es el cuarto productor mundial después de Royal Dutch Shell, BP y ExxonMobil.

Sí y en 2016 la inversión total ascendió a $20.530 millones (Cuadro 6).

Cuadro 6 – Volumen de inversiones “Total” 2014-2016, millones de dólares

La reducción del 27% en la inversión en comparación con 2015 representa la finalización y lanzamiento de nueve importantes proyectos de crecimiento de la producción en 2015 y cinco en 2016. La reducción también fue el resultado de un exitoso programa de eficiencia de capital en respuesta a la caída de los precios del crudo Brent.

Las inversiones anuales en el segmento Upstream, al igual que las de las empresas rusas, representan más del 80% de la inversión total.

A continuación, presentamos el indicador (volumen de inversión) en condiciones comparables, ya que todas las empresas difieren tanto en indicadores productivos como financieros. A modo de comparación, tomemos el volumen de producción equivalente de petróleo (Tabla 7).

Tabla 7 – Monto de inversión por tonelada de petróleo producida para 2014-2016, dólares/t

Del Cuadro 7 podemos concluir que en 2016 los líderes entre las compañías petroleras consideradas fueron Gazprom Neft PJSC y Lukoil PJSC, cuyas inversiones ascendieron a 100 y 92 dólares por tonelada de petróleo producido. Sin embargo, sólo PJSC NK Rosneft aumentó este indicador en un 6% en 2016, mientras que otras empresas mostraron una disminución en este indicador. Según datos obtenidos anteriormente, la participación predominante (más del 50%) la ocupa anualmente el sector Upstream. Aunque la cantidad de inversión en el sector Downstream está aumentando, la proporción sigue siendo pequeña, no más del 20%.

En el sector "Downstream" La dinámica de la producción de productos petrolíferos para todas las empresas en 2016 cambió de manera insignificante (el cambio porcentual no superó el 3%). Al mismo tiempo, considerando la estructura de los productos petrolíferos, podemos llegar a la conclusión de que la proporción de gasolina para motores entre las empresas rusas consideradas es del 20%, el combustible diesel (32%), el fueloil y el gasóleo de vacío (29%). Mientras " Total

Así, resulta que las refinerías de petróleo (refinerías)producir más destilados pesados, que se encuentran en el extremo inferior del rango de precios, esto se debe a que los países desarrollados operan refinerías complejas que producen principalmente gasolina (craqueo catalítico) y destilados medios (tratamiento térmico e hidrocraqueo). En las refinerías de petróleo rusas, el proceso de destilación al vacío del fueloil suele complementarse con un reformado catalítico para la producción de gasolina y un hidrotratamiento básico para la producción de combustible diésel.

Conclusión

Tras analizar las actividades de inversión de las empresas petroleras en Rusia y en el extranjero, se pueden sacar las siguientes conclusiones:

El monto de las inversiones anuales de las empresas rusas por tonelada de petróleo producido corresponde al nivel de una empresa extranjera " Total" - 59 USD/t. en 2016. Sin embargo, durante el año del informe, el monto de la inversión de Gazprom Neft PJSC y Lukoil PJSC ascendió a 100 y 92 dólares por tonelada de producción de petróleo. Al mismo tiempo, sólo Rosneft PJSC aumentó esta cifra en 2016 en un 6%, mientras que otras empresas mostraron una disminución.

La proporción predominante (más del 50%) la ocupa anualmente el sector. Río arriba " Aunque el monto de inversión en el sector " Río abajo "está aumentando, pero la proporción sigue siendo pequeña, no más del 20%.

La estructura de la producción de productos petrolíferos en los últimos 3 años fue la siguiente: la proporción de gasolina para motores de las empresas rusas consideradas es del 20%, el combustible diesel – 32%, el fueloil y el gasóleo de vacío – 29%. Mientras " Total » estas cifras fueron: 28%, 45% y menos del 5%, respectivamente.

La profundidad media del procesamiento en el año del informe para las empresas rusas fue del 77%”, Total" - 97%. La producción de productos petrolíferos ligeros es del 66% y el 83%, respectivamente.

Las inversiones de capital en el segmento de refinación de petróleo y petroquímica se caracterizan por las siguientes características: en Rusia, la mayoría de los proyectos están destinados areducción del contenido de compuestos de azufre en productos petrolíferos comerciales u obtención de un componente de gasolina de alto octanaje, gasóleo ligero, etc.

En 2016, las refinerías rusas finalizaron la construcción y puesta en servicio de unidades de craqueo catalítico, coquización retardada, hidrotratamiento, etc. Sólo en OJSC “Surgutneftegas” en 2016 se introdujo por primera vez en Rusia un sistema de control automático de procesos. A su vez, la empresa Total » persigue otros objetivos, que la distinguen significativamente de las actividades de las empresas rusas, a saber: aprovechar diversos tipos de materias primas - la empresa planea lanzar nuevos programas para el desarrollo de diversas tecnologías para la producción de combustibles líquidos, monómeros y productos intermedios productos de gas; maximizar el valor de los activos. Compañía " Total » desarrolla experiencia y tecnología para incrementar el valor de los activos. Los esfuerzos se centran principalmente en programas destinados a la flexibilidad y accesibilidad de las instalaciones. El modelado avanzado de materiales y procesos ayuda a los departamentos a superar las limitaciones de procesamiento y trabajar dentro de esas limitaciones en tiempo real. Y se están explorando las nuevas oportunidades que ofrece la tecnología digital para allanar el camino hacia la “fábrica del futuro”, que proporcionará un entorno de trabajo aún más seguro y una mayor productividad, consumiendo menos energía y reduciendo los residuos;

Por tanto, la inversión de las empresas petroleras extranjeras y rusas es diferente. Quizás la razón de la baja eficiencia del uso de las inversiones sea que la política de inversión de las compañías petroleras rusas tiene como objetivo explotar los campos existentes y modernizar los activos existentes. Se da preferencia a aquellos proyectos de inversión que tienen un período de recuperación corto. No se esfuerzan por desarrollar productos innovadores o fuentes de energía renovables. Estas circunstancias indican que las empresas del complejo petrolero nacional no prestan la debida atención a la justificación. estrategia de inversión, evaluando la efectividad de los proyectos de inversión, aumentando el nivel atractivo de inversión para la implementación de proyectos innovadores .

Con base en los resultados obtenidos, podemos concluir que en las realidades actuales, es preferible que las empresas petroleras inviertan en refinación de petróleo y petroquímica.También cabe señalar que,A pesar de la activa política de inversión de las petroleras rusas, líder en volumen total de inversión mercado ruso PJSC NK Rosneft es 2-3 veces inferior a la empresa extranjera Total.

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