Características del desarrollo de la industria del petróleo y el gas en países extranjeros. Industria del petróleo y el gas

PARTICIPACIÓN DE COMPAÑÍAS PETROLERAS EXTRANJERAS EN EL COMPLEJO DE PETRÓLEO Y GAS DE RUSIA.

(supervisor científico prof.)

Universidad Estatal Rusa de Petróleo y Gas que lleva el nombre.

Este artículo examina situación actual sobre la participación de empresas extranjeras en el complejo ruso de petróleo y gas. La posición de la inversión extranjera en el complejo ruso de petróleo y gas es bastante contradictoria. Por un lado, uno puede tener la impresión de que en el complejo de petróleo y gas de la Federación de Rusia se han creado condiciones insoportables para los no residentes. Se están quitando licencias y depósitos y se está exprimiendo a la gente del negocio. Por otra parte, continúan las inversiones activas en proyectos de petróleo y gas en territorio ruso.

La situación actual es tal que las empresas extranjeras no pueden prescindir de trabajar en Rusia. El talón de Aquiles de las multinacionales energéticas es bien conocido. Se ven privados de inventario, lo que hace que su negocio sea muy inestable. Y simplemente no les queda otro camino que luchar por el acceso a las reservas. Al mismo tiempo, no hay tantas regiones prometedoras de petróleo y gas en el mundo. Y la mayoría de ellos tienen reglas de juego muy estrictas para los no residentes.

Rusia también se está convirtiendo en un escenario de lucha entre la UE y Estados Unidos por los recursos de petróleo y gas. Sin embargo, las reglas del juego aquí son aún más claras que en África. Por tanto, Rusia resulta estar lejos de ser el peor lugar para hacer negocios. Las duras críticas a los dirigentes políticos de la Federación Rusa en los medios occidentales se explican por los intentos de negociar más para las grandes potencias. condiciones favorables Presencia en el complejo ruso de petróleo y gas.

Estrategia de desarrollo empresas rusas también es en gran medida comprensible y lógico. Si las empresas extranjeras buscan acceder a los recursos y participar en proyectos upstream en territorio ruso, entonces es importante que los rusos ingresen al mercado de consumo final y se conviertan en accionistas de proyectos downstream en las principales regiones de venta de hidrocarburos. Por lo tanto, el énfasis está en la compra y construcción en el extranjero de refinerías de petróleo, gasolineras, instalaciones subterráneas de almacenamiento de gas, redes de distribución de gas e incluso activos de generación de electricidad.

Como resultado, comienza una gran negociación. Las empresas occidentales pretenden ampliar su presencia en el upstream ruso. Y las empresas nacionales están en el downstream europeo y chino. De aquí surge la idea del intercambio de activos. Pero cualquier intercambio genera un gran debate sobre sus términos. Y las negociaciones (como lo demuestra, por ejemplo, la situación en torno al campo Yuzhno-Russkoye) pueden durar más de un año. Utilizan cualquier método, incluida la presión política directa.

Al mismo tiempo, cada parte comprende la necesidad que tiene para la otra, aunque intenta no demostrarlo de ninguna manera. La UE, que en realidad no puede resolver el problema de la escasez de energía sin el suministro de hidrocarburos de la Federación de Rusia, hace todo lo posible para promover el desarrollo de tipos de energía renovables y la expansión de las compras de petróleo y gas en Asia Central. , intentando deliberadamente subestimar la dependencia real de Rusia. La Federación Rusa responde a esto con la idea de autosuficiencia financiera y tecnológica, asegurando que es capaz de desarrollar de forma independiente nuevos yacimientos e implementar proyectos rompedores como Shtokman, Siberia Oriental o la península de Yamal. Aunque en realidad el nivel de los problemas tecnológicos allí es tan complejo que no se pueden solucionar por sí solos. Por no hablar de que sería más lógico compartir los riesgos financieros con los no residentes. Como resultado, hay una lucha seria en torno a las estrategias de intercambio, en la que están involucradas tanto empresas como élites políticas, lo que le da un tono especial.

7V últimamente atención especial Los países de la UE y los EE.UU. prestan atención en su política exterior a regiones como el Golfo Pérsico, el Mar Caspio y la Federación Rusa. Son estos territorios los que las grandes petroleras occidentales consideran más prometedores en términos de desarrollo y producción de hidrocarburos. Rusia tiene importantes reservas de hidrocarburos. Por lo tanto, las compañías petroleras occidentales se esfuerzan por participar en proyectos mineros en la Federación de Rusia. A lo largo de los años, la participación de las compañías petroleras extranjeras en la producción rusa de petróleo y gas ha aumentado de 564 millones de dólares a 16 mil millones de dólares.

En la estructura de las inversiones de las empresas extranjeras en la industria del petróleo y el gas predominan las inversiones en capital fijo, cuya participación es de alrededor del 76%. Estas inversiones están destinadas principalmente a la implementación de proyectos específicos de petróleo y gas, así como a la compra de grandes acciones (más del 10%) de empresas petroleras rusas y a la adquisición de empresas de petróleo y gas medianas y pequeñas.

Los estadounidenses ya estaban involucrados en proyectos de petróleo y gas en Rusia incluso antes del colapso de la URSS, aunque no se puede hablar de lograr éxitos a gran escala. Hubo un tiempo en que las compañías petroleras estadounidenses, principalmente ExxonMobil y ChevronTexaco, querían comprar los activos de YUKOS, pero V Por razones conocidas, esto se volvió poco realista. Otra corporación, ConocoPhillips, está intentando comprar acciones de LUKOIL, pero los estadounidenses no podrán consolidar ni siquiera una participación de bloqueo. Los británicos lograron poco más éxito. Habiendo logrado crear una empresa conjunta con TNK rusa, BP fortaleció parcialmente su posición en el mercado petrolero mundial. Sin embargo, a pesar de ello, no se les permitió participar en varias subastas de grandes depósitos, sin siquiera explicar los motivos.

Entre las empresas extranjeras que operan en Rusia, la mayor parte de la producción de petróleo recae en BP (36,6 millones de toneladas), ConocoPhillips (alrededor de 10 millones de toneladas), Sakhalin Energy (alrededor de 1,5 millones de toneladas), Vanyoganneft (alrededor de 1,3 millones de toneladas).

La participación de empresas extranjeras en la producción de gas en la Federación de Rusia es muy limitada. Una característica especial de la industria del gas rusa es su importante monopolización por parte del mayor consorcio de gas del mundo, controlado por el gobierno ruso. Los productores de gas independientes rusos y los inversores extranjeros tienen problemas importantes con el acceso a los gasoductos y la capacidad de implementar proyectos de gas.

Hasta la fecha, se han desarrollado varias formas de interacción en la Federación de Rusia.

Empresas rusas y extranjeras:

Compra de una participación en una gran empresa petrolera rusa;

Creación de empresas conjuntas y consorcios con organizaciones rusas;

Firma de acuerdos de producción compartida;

Adquisición de pequeños y medianos usuarios del subsuelo ruso;

Realización de trabajos por contrato y celebración de contratos de servicios;

Actividades económicas directas de empresas registradas en el extranjero, incluso en zonas extraterritoriales (con raíces rusas).

Compras de acciones Una gran estructura rusa integrada verticalmente cuenta con el apoyo de la británica BP y la estadounidense ConocoPhillips. Las negociaciones para cerrar este tipo de acuerdos se llevan a cabo a nivel de los gobiernos de los países cuyas empresas están creando negocios conjuntos. Este tipo de interacción adquiere un carácter estratégico y, por regla general, está políticamente bien protegida.

11Ejemplos de inversores extranjeros que ingresan al negocio del petróleo y el gas a través de creación de empresas conjuntas y consorcios JV Rosneft y ConocoPhillips (“Polar Lights”) pueden trabajar con empresas rusas; LUKOIL y ConocoPhillips, Rosneft y Sinopec, Gazprom Neft y Chevron, así como Royal Dutch, Shell y Sibir Energy (Salym Petroleum).

Proyectos bajo los términos de un acuerdo de producción compartida. (PSA) - actualmente

Actualmente se están ejecutando tres proyectos: el desarrollo del campo Kharyaga, Sakhalin-1 y Sakhalin-2.

Entrada de inversores extranjeros en empresas de petróleo y gas en Rusia a través de compra, financiación de pequeñas empresas petroleras . Las corporaciones extranjeras están adquiriendo activamente pequeñas empresas que no forman parte de las grandes compañías petroleras y también registran entidades legales en Rusia para participar en proyectos para el desarrollo de pequeños campos: Eastern Transnational Company, ByTes, Pechoraneftegaz, Samara-Nafta y otras. Así, en Siberia Oriental, la licencia para la exploración y el desarrollo del campo Dulisminskoye está en manos de NK Dulisma, propiedad de Urals Energy Holdings Ltd. (Gran Bretaña), y el campo Tambeyskoye está controlado por Tambeyneftegaz y Repsol (España).

transnacional oriental empresa" (VTK - empresa subsidiaria Swedish West Siberian Resources Ltd.) ha estado operando en la región de Tomsk desde mediados de la década de 1990 y posee licencias para áreas en los distritos de Alexandrovsky y Kargasoksky. Según el informe oficial, el año pasado la producción de petróleo de la empresa ascendió a 497 mil toneladas.

La empresa chipriota de producción y exploración de petróleo Urals Energy Public PCL se fundó a principios de los años 1990. Los principales activos de la empresa eran tres empresas de producción en Komi: Tebukneft, Ukhtaneft y RKM Oil, con un volumen de producción de petróleo de aproximadamente 1,5 millones de toneladas al año. En 2003 Estos activos fueron vendidos a LUKOIL por 4,2 mil millones de rublos. Urals Energy posee actualmente varias licencias en el distrito autónomo de Nenets y activos de producción, en particular Arktikneft, adquiridos en 2003. en LUKOIL. El grupo Urals Energy, que está desarrollando el yacimiento de petróleo y gas de Dulisminskoye en la región de Irkutsk, tiene previsto hacerlo hasta finales de 2009. aumentar la producción de petróleo a 19 mil barriles por día. Además, para el tercer trimestre de 2009. Urals Energy espera que la producción aumente hasta 15.000 unidades. barriles/día Para año corriente Urals Energy planea invertir alrededor de 90 millones de dólares en el desarrollo de la empresa y está considerando la posibilidad de adquirir nuevos activos. Para 2011 la compañía espera aumentar la producción de petróleo hasta 50 mil barriles por día. Campo Sur Tambeyskoye (con licencia de " Tambeyneftegaz") en términos de reservas (1,2-1,3 billones de metros cúbicos de gas y 40-50 millones de toneladas de condensado) son comparables a los campos más grandes de Gazprom, Zapolyarnoye y Medvezhye. En junio de 2005, -invest adquirió una participación del 25,1% en Tambeyneftegaz.

Sin embargo, en el mismo año " Tambeyneftegaz" A sugerencia de su accionista mayoritario Nikolai Bogachev, transfirió la licencia de South Tambey LNG”. Después de una serie de juicios el pasado otoño, Gazprombank-invest impugnó ante los tribunales la transferencia de la licencia. El señor Usmanov actuó como mediador en esta transacción y las estructuras afiliadas a él negociaron con el señor Bogachev. Como resultado, se concluyó un acuerdo de conciliación sobre la compra por parte de las estructuras de Alisher Usma-

nueva participación del 75% en Tambeyneftegaz. En mayo de este año, Invest compró la participación restante. Según información no oficial, cantidad total las transacciones ascendieron a entre 350 y 360 millones de dólares, mientras que Yuzhno-Tambeyskoye se estima entre 1,5 y 2 mil millones de dólares.

Participación de empresas extranjeras en trabajos por contrato y celebración de acuerdos de servicios.

contratos . Hoy en día, el capital extranjero está detrás de la mayoría de los operadores de servicios que operan en Rusia: la Eurasian Drilling Company, el grupo Integra y unidades rusas corporaciones de servicios globales Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes y otras. Las actividades de las corporaciones extranjeras como contratistas se concentran principalmente en aquellos sectores donde las tecnologías rusas son inferiores a las occidentales:

En exploración y producción de hidrocarburos en la plataforma;

Diseño y construcción de pozos;

Telemetría durante la perforación;

Evaluación de formaciones para optimizar la perforación y posicionamiento de pozos direccionales;

Servicios de pozos para estimulación de la producción (incluidos fracturamiento hidráulico, tratamiento con ácido, etc.);

Bien probando;

Muestreo en superficie y en la zona de fondo de pozo;

Uso de instrumentos de medición y bombas MultiPhase;

Monitoreo de pozos;

Mediciones de temperatura y presión mediante métodos de fibra óptica;

Técnicas de terminación de pozos estándar e “inteligentes”.

En la década de 1990, muchas empresas rusas de petróleo y gas registraron empresa gestora en una zona offshore para minimizar los impuestos. Entonces Los recursos financieros inicialmente retirados de Rusia en el extranjero fueron devueltos en forma de inversiones extranjeras. . Actualmente, quedan una serie de pequeñas empresas controladas por negocios rusos, pero están registrados formalmente en otros países (Sibir Energy, Yeniseineftegaz y otros). El uso de esta forma de inversión extranjera permite proteger el capital previamente retirado del país de posibles cambios adversos Condiciones organizativas y económicas en Rusia. La política rusa en últimos años tiene como objetivo formar una nueva estructura organizativa del complejo de petróleo y gas, que se expresa en el fortalecimiento empresas estatales(“Rosneft”, “Gazprom”) y la transferencia de todas las divisiones de gestión y producción de las compañías petroleras rusas bajo control estatal. En este sentido, a finales de 2006, el gobierno sometió a consideración de la Duma del Estado proyecto de enmiendas a Ley de la Federación de Rusia "Sobre el subsuelo". Es probable que las nuevas enmiendas multipliquen las contradicciones que ya existen.

mucho y en edición actual Ley "Sobre el Subsuelo". Esto incluye una lectura libre de la Constitución, instituciones insignificantes, normas declarativas no vinculantes y negligencia editorial elemental. En la práctica, esto conduce a ciertos conflictos objetivos entre las autoridades federales y las autoridades gubernamentales.

sujetos de la Federación, crean serias complicaciones, incluidos litigios, para los usuarios del subsuelo a la hora de resolver cuestiones de cesión de subsuelo para su uso, procedimientos de uso, tributación, etc. Mientras tanto, muchos problemas se pueden evitar introduciendo modificaciones a la ley actual. La Ley "Sobre el subsuelo" fue aprobada hace 15 años, a principios de 1992. Durante este tiempo, se le hicieron adiciones y cambios 13 veces, y se adoptó una nueva edición en 1995. Ha habido numerosos intentos de sustituirlo fundamentalmente, por ejemplo, por el llamado Código de Minería.

Ya hay más de una docena de opciones nueva edición. Se propuso reemplazar el sistema administrativo de licencias para otorgar derechos de uso del subsuelo por un sistema de derecho civil contractual, reemplazar los concursos por subastas, etc. Todo esto sugiere que la ley está viva, respondiendo activamente a los cambios en curso en la economía, tratando de garantizar la eficiencia del proceso de uso del subsuelo. Al mismo tiempo, una lectura crítica de la ley permite identificar numerosas deficiencias en la misma que complican la vida de los usuarios del subsuelo y de las autoridades gubernamentales.

A pesar de todas sus características positivas, la actual Ley Federal "Sobre el Subsuelo" contiene una serie de instituciones y normas declarativas que no funcionan, así como disposiciones inexactas, mutuamente excluyentes e incluso erróneas. Algunos de ellos han sido modificados o aclarados en los últimos años. Sin embargo, todavía persisten una serie de absurdos. Además, algunas omisiones importantes del legislador pueden eliminarse sin cambiar la ideología general de la ley y sus mecanismos. De hecho, en muchos casos, los problemas son creados por la actitud negligente del legislador y de los departamentos jurídicos que lo atienden en la formulación de determinadas normas e instituciones.

Las modificaciones a la ley del subsuelo, que regula el acceso a zonas estratégicas del subsuelo, durante su consideración en la reunión del Gobierno prácticamente no generaron comentarios. Sin embargo, tales comentarios surgieron durante la reaprobación del proyecto de ley.

Ha habido propuestas para agregar a la ley la lista de minerales cuyos depósitos pueden clasificarse como estratégicos, así como para prescribir criterios más estrictos para clasificar los depósitos como estratégicos. Una de las enmiendas prevé la formación organismo federal poder ejecutivo autorizado por el gobierno para controlar la implementación de inversiones extranjeras en el complejo ruso de petróleo y gas para identificar una amenaza a la seguridad nacional como resultado de la transacción propuesta. Las actividades estratégicas también incluyen la extracción de recursos minerales en una zona del subsuelo de importancia federal. Las modificaciones a la Ley "Sobre el subsuelo" incluyen tres criterios de selección para las parcelas de subsuelo de importancia federal:

Disponibilidad de recursos únicos como uranio, diamantes, cuarzo puro, metales de tierras raras;

El volumen de reservas recuperables del campo (establecido únicamente para petróleo, gas, oro y cobre);

Una parcela de subsuelo se considera estratégica si se encuentra ubicada en un territorio estratégico o dentro de aguas del mar interior (es decir, en una zona costera).

Por lo tanto, todos los grandes yacimientos de petróleo y gas en tierra, incluidos los ubicados en el fondo no distribuido (con un total de aproximadamente 30 instalaciones de petróleo y 40 de gas), así como absolutamente todo lo que se encuentra en la plataforma, se clasifican como estratégicos. Las empresas de petróleo y gas que poseen licencias para grandes yacimientos también entran en la categoría de empresas estratégicas.

El estatus del subsuelo de importancia federal limitará significativamente la capacidad de los inversores extranjeros para comprar activos de petróleo y gas rusos. Si la transacción se ajusta a estos parámetros, el inversor extranjero que planee hacerse con el control de una empresa rusa deberá presentar una solicitud ante el organismo antes mencionado. organismo autorizado. Al mismo tiempo, es posible que se le solicite que asuma algunas obligaciones adicionales si los departamentos gubernamentales aún consideran posible el acuerdo.

En el caso de un yacimiento de petróleo y gas, su propietario puede obligar a vender gas a precios mercado interno o suministrar petróleo para las necesidades del gobierno.

El proyecto de ley restringe cualquier inversión procedente de zonas extraterritoriales. Una empresa registrada en dicha zona, incluso si todo su capital autorizado pertenece a ciudadanos rusos, se considera extranjera, ya que la legislación indica que el estatus de una entidad jurídica está determinado por el país donde está registrada. Según el proyecto de ley, los inversores extranjeros deben aprobar una transacción para adquirir una participación en una empresa estratégica que supere el 25% o más.

1 acción. Una empresa extranjera podrá recibir más de una cuarta parte de cualquier proyecto importante sólo con el consentimiento del gobierno ruso. Las empresas extranjeras o de empresas conjuntas que planeen participar en subastas por el derecho a explotar grandes yacimientos tendrán que crear empresas conjuntas con empresas estatales rusas (Gazprom y Rosneft).

Los altos precios del petróleo y el gas contribuyen a la acumulación de importantes recursos de inversión por parte de las compañías petroleras rusas. Esto significa que la participación de empresas extranjeras en el complejo de petróleo y gas como fuente de importantes inversiones de capital se está volviendo menos relevante en comparación con la posibilidad de atraer tecnologías que puedan mejorar la eficiencia operativa en duras condiciones naturales y climáticas.

Condiciones geográficas (por ejemplo, en la plataforma de los mares del norte). Dar la bienvenida a empresas extranjeras a nuestro mercado, Rusia Quiere que otros países muestren una actitud adecuada hacia las empresas rusas y les proporcionen acceso a su mercado. Al exportar la mayor parte de sus productos, las compañías petroleras rusas están interesadas en obtener acceso a activos de petróleo y gas en los países consumidores. En relación con esto, ha cambiado. política pública Rusia en la industria del petróleo y el gas, que influyó en las formas de interacción e interpenetración de las empresas petroleras rusas y extranjeras. En primer lugar, se trata de proyectos conjuntos con empresas estatales rusas (Gazprom, Rosneft), por ejemplo: en Timan-Pechora, en Siberia oriental, en el norte de Siberia occidental (principalmente en el Okrug autónomo de Yamal-Nenets) y en la plataforma de los mares del Sur, Ártico y Lejano Oriente.

Las estructuras estatales tienen una ventaja política sobre las privadas y, al participar en un consorcio con ellas, un inversor extranjero puede, hasta cierto punto, protegerse de mayores riesgos económicos y políticos.

A cambio del derecho a extraer petróleo y gas en la Federación de Rusia, los extranjeros deberán transferir la propiedad de acciones en los activos de distribución, comercialización o electricidad de gas en sus territorios (mercados de venta) a socios rusos. Las empresas extranjeras también pueden adquirir una pequeña empresa privada de petróleo y gas que desarrolle yacimientos que no estén incluidos en la lista de los estratégicos. También es posible que los extranjeros compren participaciones en grandes compañías petroleras rusas (Gazprom, Rosneft, LUKOIL, Surgutneftegaz).

En conclusión, cabe señalar que, por parte rusa, la atracción de inversores extranjeros hacia grandes proyectos de petróleo y gas estará motivada por la importación de tecnología o por la oportunidad de acceder a la infraestructura de los mercados de ventas. Recibir recursos financieros del exterior juega hoy un papel secundario. Es posible que las compañías petroleras extranjeras brinden servicios para mejorar la eficiencia de la producción (por ejemplo, en el estante).

De acuerdo con la legislación vigente, el volumen de las garantías estatales emitidas como garantía de empréstitos externos debe ser aprobado por la ley de presupuesto federal. En su marco, los volúmenes de garantías estatales para la implementación de proyectos PSA, garantizados por la futura participación estatal en el petróleo en estos proyectos, se pueden resumir y mostrar como una línea separada.

Hoy en día, la legislación rusa exige la aprobación de cada proyecto de PSA mediante una ley federal independiente. Esto significa que a la hora de elaborar el presupuesto para el próximo año, basta con sumar los volúmenes de participación estatal en el petróleo rentable para este año según los acuerdos ratificados, sin someterlos a una discusión separada en el marco del procedimiento de aprobación del presupuesto. Por otro lado (cada nube tiene un lado positivo), la ratificación de proyectos individuales (un requisito introducido en la legislación sobre PSA, que dificultó significativamente para el inversor el procedimiento para celebrar un acuerdo con el Estado para cada proyecto) proporciona a los inversores con la máxima protección legal en las condiciones de alta inestabilidad de la economía rusa en transición y, por lo tanto, reduce significativamente el riesgo y aumenta la calificación financiera a largo plazo de las garantías gubernamentales emitidas sobre la base del PSA.

Es cierto, en nuestra opinión, bajo una condición: que las garantías estatales emitidas sobre la base de un proyecto PSA específico se utilicen para las necesidades de financiación de este proyecto en particular. Este enfoque permitirá eliminar estas garantías gubernamentales del área de riesgo soberano y reducir significativamente el costo del endeudamiento. Si las garantías gubernamentales emitidas sobre la base de un proyecto PSA específico se utilizan no solo dentro de este proyecto, sino también en interés de otros proyectos, es decir, están sujetas a redistribución a través del presupuesto actual, inmediatamente caerán bajo la influencia de riesgo soberano, que aumentará significativamente el coste del endeudamiento y pondrá en duda la viabilidad de aplicar el plan propuesto en su conjunto.

Este enfoque permitirá romper el patrón generalmente aceptado para las economías en constante desarrollo (no en transición), según el cual la calificación financiera de un proyecto no puede ser mayor que la calificación de la empresa que lo implementa, que a su vez no puede ser mayor. que la calificación financiera del país matriz y/o anfitrión, en el que se lleva a cabo este proyecto.

En la práctica mundial, existe el único ejemplo que conocemos cuando la calificación financiera de un proyecto excede la calificación financiera del país en el que se implementa: el proyecto Qatargas en Qatar (producción de gas natural en el campo Severnoye, ubicado en la frontera con Irán en el Golfo Pérsico, y su licuefacción en una planta de GNL situada en el extremo norte de la península). El enfoque propuesto proporcionará un alto calificaciones financieras Garantías estatales de un nuevo tipo emitidas en el marco de proyectos PSA rusos, independientemente de la calificación financiera de la propia Rusia, para ampliar las capacidades de las empresas rusas para atraer financiación para proyectos de petróleo y gas desarrollados según las condiciones del PSA y para reducir el precio de el capital prestado necesario para ellos.

CONCLUSIÓN

Hoy en día, la situación de la producción mundial de petróleo es algo diferente a la de hace una década. Tecnologías más avanzadas para la exploración y producción de hidrocarburos han permitido abrir nuevas áreas en el mundo. Por ejemplo, una zona minera en aguas profundas frente a la costa occidental de África. Regiones como Arabia Saudita, donde un barril de petróleo de calidad puede producirse por uno o dos dólares y puede transportarse fácilmente a los mercados de exportación, se están abriendo más a las empresas internacionales. Para los países productores, el mundo del petróleo y el gas es mucho más competitivo en 2001 que en 1991. Además, la experiencia de las empresas extranjeras en Rusia tampoco cumplió con sus expectativas a principios de los años noventa.

Aunque muchas empresas conjuntas que comenzaron hace 10 años han tenido éxito técnico, muy pocas han generado un retorno de la inversión suficiente, si es que han generado alguno.

Son bien conocidos los principales problemas que han tenido que afrontar los inversores extranjeros en Rusia. Se trata, en primer lugar, de un marco legislativo imperfecto, la imprevisibilidad del régimen fiscal y un control burocrático excesivo.

¿Puede el complejo ruso de petróleo y gas contar en el futuro con inversiones extranjeras a gran escala? En mi opinión, si se dirigen grandes inversiones de empresas extranjeras a la industria rusa de combustibles y energía, esto sólo sucederá sobre la base de la legislación sobre producción compartida.

Esto no significa que el PSA sea una panacea. Y la razón no es que la producción compartida implique supuestamente “desgravaciones fiscales” u otros privilegios: los expertos son muy conscientes de que cuando los precios del petróleo son altos, las compañías petroleras pueden ganar mucho más bajo el sistema de licencias. La verdadera razón del compromiso de las empresas extranjeras de trabajar según las condiciones PSA es que la producción compartida puede añadir a sus proyectos ese componente esencial que ha faltado en Rusia en los últimos años: la estabilidad y la previsibilidad de las condiciones para la inversión.

Esto no es lo mismo que la previsibilidad de los ingresos. Al compartir la producción, el inversor asume responsabilidades geológicas, técnicas y riesgos financieros. En estas condiciones, por supuesto, no es necesario hablar de beneficios garantizados.

Sin embargo, con la estabilidad jurídica y fiscal que puede proporcionar la producción compartida, las empresas pueden hacer planes a largo plazo. Esto significa que la rentabilidad de un proyecto en particular depende más de la eficiencia de la empresa (y, por supuesto, de uno factor externo(que ninguno de nosotros puede controlar: los precios del petróleo) que de las buenas relaciones con los funcionarios gubernamentales.

Muy a menudo la sección de productos está asociada con empresas extranjeras. De hecho, de los 22 campos aprobados para su desarrollo bajo condiciones de producción compartida, sólo 9 tienen inversores extranjeros. En estos 9 yacimientos también hay inversores rusos.

Por lo tanto, podemos decir con seguridad que las empresas rusas obtendrán beneficios reales del régimen de producción compartida. Hay beneficios tanto directos como indirectos.

El beneficio más directo es el acceso a la financiación que aportará la producción compartida. La previsibilidad, estabilidad y apertura de los regímenes de producción compartida es lo que los hace atractivos no sólo para las empresas extranjeras, sino también para los bancos extranjeros y otras instituciones financieras que pueden proporcionar la mayor parte del capital para proyectos. Permítanme recordarles: muchos de los proyectos del PSA requerirán entre 10.000 y 15.000 millones de dólares de inversión.

Los bancos no están menos interesados ​​que las compañías petroleras en un régimen de producción compartida atractivo y competitivo. Los banqueros normalmente quieren estar seguros de que recuperarán sus inversiones y obtendrán ganancias.

Si el régimen ruso de producción compartida no es competitivo, entonces no sólo las empresas extranjeras no invertirán, sino que los bancos tampoco financiarán proyectos de empresas tanto extranjeras como rusas.

Una de las características de la industria mundial del petróleo y el gas es que empresas que suelen ser competidoras trabajan juntas en proyectos importantes. Las empresas se benefician de la combinación de recursos de varias maneras: el riesgo se comparte y los socios pueden aprender unos de otros. Las empresas rusas también se beneficiarán del intercambio de tecnología y capacidades de gestión que resultarán de la colaboración con empresas extranjeras en proyectos PSA. Y viceversa. No hay obstáculos para que el trabajo conjunto se generalice en Rusia. Una asociación exitosa en Rusia podría conducir a un trabajo conjunto en otros países.

Otro beneficio indirecto de la transparencia en el intercambio de productos se encuentra en el área de las impresiones. Si observamos el valor de mercado de las acciones de las compañías petroleras rusas en relación con las reservas que tienen, veremos que están valoradas significativamente por debajo de las acciones de las compañías extranjeras.

¿Por qué sucede esto? Una de las principales razones es la falta de transparencia y de buen gobierno corporativo en Rusia. Al mismo tiempo, el mercado reacciona positivamente a los cambios positivos en este ámbito. Así lo confirma el ejemplo de la empresa Yukos, que en los últimos 4 años ha logrado multiplicar por 40 el precio de mercado de sus acciones.

El mercado puede reaccionar igualmente positivamente a las medidas adoptadas por el gobierno, que ha decidido demostrar que Rusia está avanzando hacia la creación de un régimen de inversión más transparente.

Una de las consecuencias inmediatas de la finalización del régimen de producción compartida sería una mayor confianza de los inversores en que Rusia está en el camino correcto y que eventualmente se podrán desarrollar grandes yacimientos sin explotar, ya sea a través de la cooperación entre empresas rusas y extranjeras, o por parte de empresas rusas con empresas extranjeras. financiación. Estos factores aumentarían valor comercial Empresas rusas.

Por lo tanto, el reparto de la producción es una cuestión importante no sólo para las empresas extranjeras en Rusia. Esta es la mejor y, en el futuro previsible, la única manera de atraer el capital y la tecnología necesarios para desarrollar grandes campos nuevos en Rusia.

Está claro que el reparto de la producción es un tema en el que las empresas rusas y extranjeras pueden trabajar juntas. Crear un régimen de inversión claro, estable, predecible, abierto, favorable y competitivo en Rusia redunda en nuestro interés común. Actualmente, tales condiciones no existen. Por lo tanto, en Rusia no hubo inversiones en condiciones de producción compartida, a excepción de los proyectos PSA concluidos antes de la Ley Federal "Sobre PSA".

Pero este bloque de leyes tiene sus ventajas incluso en la versión actual, que no es la más eficaz para los inversores. Sin embargo, también existen restricciones sobre su uso. La cuota de “recursos” de depósitos para el desarrollo bajo términos PSA ya está prácticamente agotada (30% de las reservas probadas del país). El procedimiento para obtener el derecho a utilizar el subsuelo según los términos de un APS es demasiado complejo y burocrático. Obtener todos los permisos y visas necesarios para los proyectos de PSA lleva mucho tiempo y, por tanto, es un proceso costoso. Esto reduce la competitividad de todas las empresas que operan en Rusia. Los inversores apoyan los esfuerzos del Gobierno ruso por establecer una “ventanilla única” para el PSA con el fin de reducir la burocracia.

Si hablamos de otros sectores de la economía (manufacturas, servicios), entonces el PSA no se puede aplicar aquí en absoluto. La legislación económica y de inversiones del país necesita un desarrollo progresivo no sólo a través del PSA

Para aumentar el atractivo de inversión y la competitividad de la industria del petróleo y el gas, es necesario:

Dirigir los esfuerzos para aumentar la base de recursos del sector de petróleo y gas del complejo de combustibles y energía, garantizar suficiente transparencia sobre el estado de esta base;

Crear un banco de datos centralizado de tipos avanzados de equipos y tecnologías nacionales que puedan ser adquiridos y utilizados por los inversores;

Desarrollar un programa para aumentar gradualmente el atractivo inversor del complejo de petróleo y gas ruso, incluidas medidas para fortalecer el mercado de valores, que debería convertirse en un mecanismo eficaz para movilizar inversiones, dirigiéndolas a los proyectos de desarrollo del complejo de petróleo y gas más prometedores y a la estructuras empresariales más eficaces. Ya se ha dedicado demasiado tiempo y esfuerzo a las regulaciones. Ha llegado el momento de finalizarlos (de una forma que garantice la creación de un régimen de inversión atractivo) y seguir adelante.

Dada la inmensidad de las distancias rusas y la discrepancia entre los precios internos y mundiales, el transporte de petróleo siempre será un tema importante. Pero ninguna empresa privada construirá un oleoducto que cueste varios miles de millones de dólares a menos que pueda estar seguro de que tendrá fácil acceso al oleoducto para transportar sus productos. Por lo tanto, el proyecto de ley sobre oleoductos troncales debería prever los oleoductos tendidos por empresas privadas y, por tanto, de su propiedad y gestión.

Finalmente, los acuerdos de producción compartida requieren el desarrollo de un sistema de gestión.

En conclusión, se pueden sacar las siguientes conclusiones.

El complejo de petróleo y gas es y, sin duda, seguirá siendo la parte más importante. economía rusa, que, incluso en la crisis actual, proporciona una cuarta parte del costo de los productos industriales, un tercio de los ingresos presupuestarios y aproximadamente la mitad de todos los ingresos por exportaciones en divisas. Sigue siendo la base del sustento de la nación, una base sólida para la seguridad económica del país y una fuente importante de pago de la deuda externa.

La solución de los problemas del complejo de petróleo y gas está estrechamente relacionada con la solución de los problemas de toda la economía rusa.

A medida que empeora la situación en el complejo de petróleo y gas, empeora la situación socioeconómica de todo el país. Por tanto, los problemas de los complejos de petróleo y gas deben considerarse prioritarios, junto con los problemas del complejo agroindustrial, el complejo militar-industrial, el transporte y las comunicaciones.

El papel del complejo de petróleo y gas en los próximos años no sólo no disminuirá, sino que aumentará constantemente para brindar a Rusia la oportunidad de restaurar su potencial económico general, llevar a cabo la necesaria reestructuración estructural de toda la economía y proporcionar a los rusos una nueva calidad de vida.

NGK seguirá desempeñando un papel fundamental en la estrategia económica exterior de Rusia. Esto se referirá, en primer lugar, a las posibilidades de obtener ingresos por exportaciones, tan necesarios para la implementación de las reformas. NGK y sus capacidades potenciales seguirán actuando como el principal garante en nuestra política de obtención de préstamos y créditos a largo plazo en países no pertenecientes a la CEI. No menos importante es el papel del complejo de combustibles y energía en la promoción del desarrollo de la integración de otros países de la CEI con Rusia sobre la base del continuo interés de estos países en el suministro de combustibles y productos energéticos rusos.

El “factor energético” puede contribuir a una política más activa de Rusia en sus relaciones con la UE, EE.UU., Japón y otros países.

Los problemas de los complejos de petróleo y gas no son ni serán de corto plazo, son de largo plazo y sólo pueden resolverse en relación general con los problemas de todo el desarrollo económico de Rusia; Por esta razón, la coordinación constante en la implementación de los programas ES 2020 y Estrategia 2010 es extremadamente importante.

Los volúmenes de inversión que es necesario atraer al complejo ruso de petróleo y gas para resolver las tareas prioritarias de la estrategia económica de Rusia son tan grandes que hacen inútil el debate sobre la prioridad de determinadas fuentes de inversión. En este campo hay suficiente espacio para todos: las estructuras privadas nacionales, el Estado y los empresarios extranjeros. La pregunta es cómo y dónde obtener fondos de inversión.

La movilización de grandes inversiones para satisfacer las necesidades de un mayor desarrollo de los complejos de petróleo y gas sólo podrá llevarse a cabo en caso de un cambio significativo en el clima de inversión para el capital nacional y extranjero.

Para concluir, quisiera señalar que las compañías petroleras extranjeras ven un enorme potencial en Rusia. Por eso siguen aquí, a pesar de los desafíos que se les presentan. Sin embargo, para crear las condiciones que permitan atraer inversiones a largo plazo al complejo ruso de petróleo y gas, queda mucho por hacer.

La creación de estas condiciones redunda en interés común de las empresas de petróleo y gas rusas y extranjeras.

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complejo Rusia como recurso para el crecimiento económico Resumen >> Teoría económica

El trabajo es considerar petróleo y gas complejo Rusia como recurso económico... petróleo y gas complejo, que no es capaz de convertir rápidamente estos recursos en recursos internos. inversiones... presentando extranjero capital o extranjero empresas en...

1. Problemas de mejorar la regulación gubernamental. Petróleo y gas complejo Rusia en conv.

   Resumen >> Gestión

   Ensayo #1: Problemas con la mejora regulación gubernamental Petróleo y gas complejo Rusia en condiciones de mercado Completado: Comprobado: ... grande inversiones hacia nuevas formas de actividad empresarial: adquisiciones en las industrias extractivas de otros países; extranjero ...

2. Problemas y perspectivas de desarrollo. petróleo y gas complejo Rusia 2.1. Problemas del ruso petróleo y gas industria Durante los últimos 10 ... empresas medianas de producción de petróleo en Rusia, incluso con la participación extranjero inversión, se ve frenado por la falta de lo necesario...

No crean que en las capitales occidentales todo el mundo sólo sueña con cómo molestar a Rusia debilitando su potencial económico. El otro día recibí una llamada de la embajada de uno de los paises europeos y pidió ayuda para preparar un plan de trabajo para los próximos cinco años, delineando las principales direcciones para la futura participación de empresas de este país en proyectos de petróleo y gas rusos. Las sanciones son sanciones, y los inversores extranjeros se sienten perseguidos por el gigantesco mercado para el desarrollo de la industria más importante de Rusia, donde se puede ganar mucho dinero suministrando tecnología, equipos y experiencia, sin mencionar los préstamos rentables.

La embajada necesitaba ayuda porque cada vez es más difícil encontrar objetos de cooperación en Rusia, y las razones de esta reducción de oportunidades no residen en la falta de interés de los inversores occidentales.

La discriminación contra las empresas extranjeras en el sector del petróleo y el gas rusos tomó forma oficial en 2008, cuando los dirigentes del país decidieron endurecer legislativamente las normas para su acceso a los recursos de la industria. A los extranjeros se les prohibió asociarse verdaderamente en proyectos en la plataforma continental, dejándolos con algo así como contratos de servicios que no incluían la propiedad de parte de las reservas y productos. Además, en la ley del subsuelo se advirtió a los extranjeros que si se descubre en tierra un yacimiento con reservas de más de 70 millones de toneladas de petróleo o 50 mil millones de metros cúbicos de gas, una empresa estatal nacional podría retirarles la licencia de producción. .

La versión “patriótica” de la legislación asestó un duro golpe a las perspectivas de desarrollar las riquezas de petróleo y gas de Rusia. Las licencias extraterritoriales se dividieron entre Gazprom y Rosneft, sin dejar nada para los extranjeros (y sólo migajas para las empresas privadas dentro del país). Los torpes gigantes no pudieron cumplir con sus obligaciones de concesión de licencias para las áreas adquiridas y el gobierno recibió solicitudes para posponer la investigación sísmica y los programas de perforación de pozos. El desarrollo de los recursos de hidrocarburos en la plataforma rusa se ha ralentizado y, con la caída de los precios del petróleo a finales de 2014, prácticamente se ha detenido.

Los bajos precios de los productos del petróleo y del gas fueron el segundo golpe a las perspectivas de cooperación con los extranjeros. El alto costo de producción en la plataforma ártica, que según algunas estimaciones alcanza los 150 dólares por barril, ha eliminado estos proyectos de la lista de proyectos comercialmente viables. Y en tierra resultó que casi el 70% de las reservas de petróleo rusas están clasificadas como difíciles de recuperar, con un costo de producción de 70 a 80 dólares por barril. El descubrimiento de nuevos yacimientos (y nuevos yacimientos en yacimientos antiguos), de los cuales más de 50 aparecen en el mapa de Rusia al año, se está produciendo poco a poco. No se pueden encontrar grandes reservas.

En tales condiciones, las empresas que operan en Rusia comenzaron a reducir las inversiones en la exploración de nuevas reservas y explotar intensamente los yacimientos existentes, intensificando la producción en ellos, agotando las reservas de bajo costo y acercando el fin de los antiguos proyectos. Operadores nacionales programas de inversión Incluso aumentó en términos de rublos. El año pasado realizaron un 13% más de gastos de capital que en 2015, según Fitch.

Algunas de las sanciones internacionales impuestas a la industria en relación con la toma de Crimea y las operaciones militares en Donbass han perdido su significado. Prohibiciones al trabajo de empresas occidentales en la plataforma ártica y desarrollo reservas difíciles de recuperar se desvaneció ante los bajos precios del petróleo, que tuvieron un efecto negativo mucho mayor en este caso.

Especialistas de Comisión Estatal sobre reservas minerales, bajo condición de anonimato, afirman que los planes del gobierno de mantener la producción de petróleo en un nivel de más de 525 millones de toneladas por año hasta 2035 no se basan en la situación real de la industria. En su opinión, después de 2020, la producción rusa de petróleo comenzará a disminuir a un ritmo rápido, hasta un 10% anual. Para el gas natural, las reservas potenciales en Rusia son prácticamente inagotables, pero los mercados limitados crean obstáculos insuperables para un aumento significativo de la producción y, después de 2030, conducirán a una rápida disminución de la demanda.

Un posible aumento de los precios del petróleo y mejoras en las tecnologías para extraerlo del subsuelo sólo retrasarán el agotamiento de las reservas rentables. A largo plazo, el petróleo y el gas deberían perder su papel principal en el llenado presupuesto estatal Rusia, y sustituir la fuente de ingresos de las materias primas por otros productos de exportación competitivos será muy, muy difícil, si no imposible. En cualquier caso, el equipo independiente de autores de la recientemente publicada “Previsión para el desarrollo de la energía en el mundo y Rusia” hasta 2040 no encontró tal alternativa, por mucho que lo intentaron.

Los cálculos de las embajadas occidentales de que ayudarán a sus inversores a encontrar en Rusia instalaciones grandes y fiables para realizar esfuerzos y obtener beneficios en el proceso de cooperación no están respaldados por los sentimientos de las empresas extranjeras que ya operan en el país.

Según una encuesta industrial realizada por Deloitte, sólo el 18% de los encuestados cree que las entradas de capital al petróleo y al gas rusos aumentarán en los próximos cinco años. En 2015, esos optimistas eran el 48%. Otro 36% confía en que ingresará menos dinero que ahora y el 37% cree que el gasto de capital se mantendrá en los niveles actuales.

Global Data Upstream Analytics ha publicado datos que muestran una fuerte reducción de la inversión extranjera planificada en la industria rusa del petróleo y el gas. Si en 2010-2016 los cuatro mayores inversores (la angloamericana BP, la alemana BASF, la internacional Shell y la italiana Eni) invirtieron más de 9.300 millones de dólares, para el período 2017-2020 sólo BASF y Shell planean realizar nuevas inversiones, e incluso entonces menos de quinientos millones. Ambas empresas deben mantener la producción en proyectos de larga data.

La estadounidense ExxonMobil, aunque se niega a declarar perdidos los fondos invertidos en un proyecto conjunto con Rosneft para buscar reservas en el mar de Kara, ha suspendido las inversiones allí debido a las sanciones, dejando en los planes la posible construcción de una planta de licuefacción de gas en el marco de el antiguo proyecto Sakhalin-1. Los socios de Novatek en el proyecto Yamal LNG, es decir, los franceses de Total y los chinos, también están planeando inversiones de capital para los próximos cuatro años. Pero la motivación aquí es clara. Según la decisión de los dirigentes rusos, que querían ver al país entre los principales proveedores de gas licuado del mercado mundial, las reservas de gas para este proyecto simplemente fueron "donadas" al consorcio para garantizar al menos una rentabilidad mínima a los inversores. : Rusia no recibirá ni un centavo en concepto de impuestos y aranceles y además correrá con los costos de construcción de un puerto, un aeropuerto y rompehielos nucleares para este proyecto. Algunas inversiones están previstas por la ONGC india, la JOGMEC japonesa y la española Repsol, pero las cantidades no son comparables a las que estas empresas invirtieron en Rusia en 2010-2016.

En general, podemos concluir que los operadores rusos están intensificando la extracción de recursos, apresurándose a obtener ganancias de los yacimientos rentables agotados antes de que la producción del país comience a disminuir, mientras que sus homólogos extranjeros han recortado los programas de inversión para el período hasta 2020. Perspectivas de nuevos inversores extranjeros en tales condiciones no se ven demasiado color de rosa.

Ampliar el acceso de empresas extranjeras a participar en proyectos del sector de petróleo y gas

Asociación. TL Weinbender, culo. AB Fokina, Universidad Estatal de Petróleo y Gas de Tyumen

El impuesto sobre la extracción de minerales se calcula en la forma establecida en el Capítulo 26 "Impuesto sobre la extracción de minerales" del Código Fiscal de la Federación de Rusia. Sin embargo, existen algunos cambios en el cálculo de este impuesto. Así, de conformidad con la Ley Federal del 18 de agosto de 2004 N 102-FZ, del 1 de enero de 2005 tasa base Se aplican impuestos sobre el petróleo por un monto de 419 rublos. por tonelada (en lugar de la tasa anterior de 347 rublos). En este caso, la tasa impositiva especificada se multiplica por un coeficiente que caracteriza la dinámica de los precios mundiales del petróleo (Kts) y por un coeficiente que caracteriza el grado de agotamiento de un área específica del subsuelo (Kv).

El coeficiente que caracteriza la dinámica de los precios mundiales del petróleo se calcula mediante la fórmula 1:

donde C es el nivel de precio promedio del petróleo crudo de los Urales para el período impositivo en dólares estadounidenses por 1 barril;

P es el valor promedio para el período impositivo del tipo de cambio establecido entre el dólar estadounidense y el rublo ruso Banco Central Rusia;

15 - precio mínimo por 1 barril de petróleo utilizado en la fórmula para calcular la tasa de pago (valor constante), dólares;

29,0 - tipo de cambio del dólar estadounidense al rublo ruso (valor constante utilizado en el denominador de la fórmula), frote.

atraer inversiones en la búsqueda y desarrollo de nuevos yacimientos; garantizar ingresos fiscales sostenibles; preservación y uso racional de reservas de campos desarrollados; retirada del exceso de beneficios y regulación de la parte de los beneficios que queda en manos de las empresas productoras de petróleo y gas.

1. Proyecto de fecha 11 de noviembre de 2008

   Abstracto

   Proyecto de previsión a largo plazo del desarrollo científico y tecnológico. Federación Rusa(hasta 2025) fue presentado por sus desarrolladores en una reunión del grupo de coordinación y actualmente se está ultimando de acuerdo con los comentarios realizados

2. Proyecto de estrategia para el desarrollo socioeconómico de la región de Kaliningrado a medio y largo plazo contenidos

   Documento

   Capítulo 3. Desarrollo socioeconómico integral de la región de Kaliningrado en el marco de la implementación del escenario base: áreas prioritarias(“locomotoras de crecimiento”) y modernización de otras esferas de la vida (industrias)

3. Programa para el desarrollo del sector del petróleo y el gas en la República de Kazajstán para 2010 2014 Astana, 2010

   Programa

   3.4. análisis de la política actual de regulación estatal del desarrollo de la industria, incluidas las características del marco legal regulatorio existente, la práctica actual y los resultados de la implementación de medidas para asegurar el desarrollo.