Balanza de pagos: ¿qué es? Estructura de la balanza de pagos. Balanza de pagos La importancia de la balanza de pagos para la economía nacional

La relación entre el movimiento internacional de bienes, servicios, conocimientos, capital y mano de obra con los parámetros macroeconómicos del desarrollo de los países individuales se refleja en su balanza de pagos.

La balanza de pagos es un informe estadístico de todas las transacciones internacionales entre residentes de un país y no residentes durante un período de tiempo determinado. Refleja la relación entre el volumen de bienes y servicios recibidos por un país determinado desde el exterior y los proporcionados por él en el exterior, así como los cambios en su situación financiera en relación con el exterior.

Tenga en cuenta que la balanza de pagos se ocupa de los flujos más que de los stocks, de los cambios en los activos y pasivos reales y financieros que ocurren durante un período base, en lugar de los montos totales de los activos y pasivos económicos de un país que existen en un momento determinado. . (ver APÉNDICE A)

La balanza de pagos se compila para realizar tareas tanto contables como analíticas, que están estrechamente relacionadas. El análisis de la balanza de pagos nos permite sacar conclusiones sobre en qué medida la dinámica de los flujos económicos externos de los factores de producción corresponde a los objetivos de las políticas macroeconómicas, monetarias, cambiarias y tributarias. La balanza de pagos es la fuente de información más importante que permite juzgar la efectividad de la participación de un país en la división internacional del trabajo y sirve como base para la toma de decisiones en el campo de la política económica exterior.

Las transacciones de comercio exterior que muestran el flujo de divisas hacia el país se reflejan en la balanza de pagos con un signo “más”. Los pagos y gastos en el exterior se contabilizan en el balance con signo menos.

La entrada de divisas del exterior se produce como consecuencia de los siguientes ingresos:

• - ingresos por exportaciones de bienes y servicios,
• - ingresos de empresas que operan en el extranjero,
• - intereses y dividendos de valores internacionales propiedad de personas jurídicas de un país determinado,
• - transferencias unilaterales o transferencias (transferencias de pensiones a ciudadanos que vinieron del extranjero, transferencias de dinero a familiares, ayuda exterior),
• - préstamos concedidos por estados y empresas extranjeras,
• - fondos procedentes de la venta de empresas, edificios, terrenos y otros bienes inmuebles a extranjeros,
• - producto de la venta de valores en el extranjero.

La salida de divisas del país se produce cuando se importan bienes y servicios, remesas al exterior, préstamos a países extranjeros y empresas que compran valores extranjeros.

La balanza de pagos es la expresión de valor de todo el complejo de relaciones económicas exteriores de un país en forma de relación entre ingresos y pagos. La cuenta del balance de las operaciones internacionales es una expresión de costos cuantitativa y cualitativa de la escala, estructura y naturaleza de las operaciones económicas exteriores del país y su participación en la economía mundial. En la práctica, se acostumbra utilizar el término "balanza de pagos", y los indicadores de los flujos de divisas para todas las transacciones se designan como pagos y cobros.

Recientemente, además de la balanza de pagos, que contiene información sobre el movimiento de los flujos de valor entre países, se compila un balance de los activos y pasivos internacionales del país, que refleja su posición financiera internacional en categorías de acciones. Muestra en qué etapa de integración a la economía mundial se encuentra el país. Refleja la relación actual del valor de los préstamos, inversiones y otros activos financieros recibidos y proporcionados por el país. Para algunos países, predominan los recursos recibidos y los activos externos son pequeños. Otros países tienen indicadores amplios y variados para ambos.

Estados Unidos ocupa un lugar especial como importador neto de recursos financieros extranjeros. Los indicadores de posición financiera internacional y balanza de pagos están interrelacionados.

La balanza de pagos tiene las siguientes secciones:

• - balanza comercial, es decir la relación entre la exportación y la importación de bienes,
• - balanza de servicios y pagos no comerciales (balanza de transacciones "invisibles"),
• - balanza de movimientos de capital y crédito Balanza comercial.

Históricamente, el comercio exterior es la forma inicial de relaciones económicas internacionales, que conecta las economías nacionales con la economía mundial. Gracias al comercio exterior se desarrolla una división internacional del trabajo, que se profundiza y mejora con el desarrollo del comercio exterior y otras transacciones económicas internacionales.

Los indicadores de comercio exterior tradicionalmente ocupan un lugar importante en la balanza de pagos. La relación entre el valor de las exportaciones y las importaciones de bienes forma la balanza comercial. Dado que una parte importante del comercio exterior se realiza a crédito, existen diferencias entre los montos del comercio, los pagos y los ingresos efectivamente realizados durante el período en cuestión.

La importancia económica de un activo o déficit comercial en relación con un país en particular depende de su posición en la economía mundial, la naturaleza de sus relaciones con los socios y la política económica general. Para los países que van a la zaga de los líderes en términos de desarrollo económico, un superávit comercial es necesario como fuente de divisas para pagar obligaciones internacionales bajo otras partidas de la balanza de pagos. Para varios países industrializados (Japón, Alemania, etc.), el superávit comercial se utiliza para crear una segunda economía en el extranjero.

Una balanza comercial pasiva se considera indeseable y generalmente se evalúa como un signo de debilidad en la posición económica exterior del país. Esto es adecuado para los países en desarrollo que enfrentan una escasez de ingresos en divisas.

Esto puede tener un significado diferente para el desarrollo industrial de los países. Por ejemplo, el déficit comercial de Estados Unidos (desde 1971) se explica por la promoción activa de competidores internacionales (Europa occidental, Japón, Hong Kong, Taiwán, Corea del Sur y otros países) en su mercado en la producción de bienes de creciente complejidad. Como resultado de la emergente división internacional del trabajo, los recursos se utilizan de manera más eficiente a escala global. Un reflejo del déficit del comercio exterior de Estados Unidos es el superávit en estas transacciones con los socios mencionados, que utilizan los ingresos en divisas para inversiones extranjeras, incluso en Estados Unidos.

La balanza de servicios incluye pagos y cobros por transporte, seguros, comunicaciones electrónicas, telégrafas, telefónicas, postales y de otro tipo, turismo internacional, intercambio de experiencias científicas, técnicas y productivas, servicios de expertos, mantenimiento de misiones diplomáticas, comerciales y de otro tipo en el exterior. , transferencia de información, intercambios culturales y científicos, encargos diversos, publicidad, ferias, etc.

El desarrollo de la producción internacional, la revolución científica y tecnológica y otros factores de la internacionalización de la vida económica estimularon el comercio de licencias, know-how, otros tipos de experiencia científica, técnica y productiva, operaciones de leasing (alquiler de equipos), consultas comerciales y otros. servicios de carácter productivo y personal.

Según las reglas aceptadas en las estadísticas mundiales, la sección "servicios" incluye pagos de ingresos por inversiones en el extranjero y intereses sobre préstamos internacionales, aunque en contenido económico se acercan más al movimiento de capitales y servicios. La balanza de pagos destaca los siguientes elementos: provisión de asistencia militar a estados extranjeros, gastos militares en el extranjero. Parecen estar adyacentes a las operaciones de servicios.

Según la metodología del FMI, también se acostumbra mostrar las transferencias unilaterales como una posición especial en la balanza de pagos. Entre ellos:

• - operaciones gubernamentales: subsidios a otros países a través de asistencia económica, pensiones estatales, contribuciones a organizaciones internacionales;
• - operaciones privadas - traslados de trabajadores extranjeros, especialistas y familiares a su país de origen. Este tipo de operación es de gran importancia económica. Italia, Turquía, España, Grecia, Portugal, Pakistán, Egipto y otros países prestan gran atención a regular los viajes de sus ciudadanos al extranjero para ganar dinero, ya que utilizan esta fuente de importantes ingresos en divisas para el desarrollo económico. Para Alemania, Francia, Gran Bretaña, Suiza, Estados Unidos, Sudáfrica y otros países que atraen temporalmente a trabajadores y especialistas extranjeros, por el contrario, tales transferencias de fondos sirven como fuente de déficit en esta partida de la balanza de pagos.

Las transferencias de transacciones de servicios, los movimientos de ingresos de inversiones, las transacciones militares y las transferencias unilaterales se denominan transacciones "invisibles", lo que implica que no se relacionan con la exportación e importación de bienes, es decir, valores tangibles. Incluyen tres grupos principales de transacciones: servicios, rentas de inversiones, transferencias unilaterales.

El saldo de movimientos de capital y crédito expresa la relación entre las exportaciones e importaciones de capital público y privado, préstamos internacionales otorgados y recibidos. Según su contenido económico, estas operaciones se dividen en dos categorías: movimiento internacional de capital empresarial y préstamo.

El panorama es diferente en el caso de los préstamos y créditos privados a largo plazo. También en este caso los países en desarrollo recurren a préstamos de instituciones financieras privadas de los países desarrollados. Pero incluso en los países desarrollados, las corporaciones utilizan activamente la atracción de recursos del mercado mundial en forma de emisión de valores a largo plazo o préstamos bancarios. Las transacciones a corto plazo incluyen préstamos internacionales por hasta un año, cuentas corrientes de bancos nacionales en bancos extranjeros (holdings) y el movimiento de capital monetario entre bancos. En las últimas dos décadas, las transacciones interbancarias a corto plazo en el mercado monetario mundial han adquirido gran escala. Si en los años 60 y 70 prevaleció el movimiento espontáneo de dinero "caliente", que intensificó la inflación y la crisis del sistema monetario de Bretton Woods, en los años 80 el principal flujo de capital monetario a corto plazo (entre 100 y 150 mil millones de dólares anuales) fue enviados a Estados Unidos, atrajeron tasas de interés y el tipo de cambio del dólar relativamente altos (a principios de los años 90 cayó a 70 mil millones de dólares). Las partidas finales de la balanza de pagos reflejan transacciones con activos líquidos en divisas en las que participan las autoridades monetarias estatales, lo que da como resultado un cambio en el tamaño y la composición de las reservas oficiales centralizadas de oro y divisas.

El concepto de "balanza de pagos" comenzó a utilizarse por primera vez a mediados del siglo XVII, cuando en 1767 James Stewart publicó su obra "Una investigación sobre los principios de la economía política". El término de balanza de pagos incluía inicialmente sólo balanza de comercio exterior y relacionados movimientos de oro.

Balanza de pagos Es un sistema estadístico que refleja todas las transacciones económicas exteriores entre la economía de un determinado país y las economías de otros países que se produjeron durante un determinado período de tiempo (mes, trimestre o año).

Balanza de pagos es un informe sobre todas las transacciones internacionales entre residentes de un país en particular y no residentes durante un período determinado (generalmente un trimestre y un año). Sucesivamente, residente es un [[agente económico con residencia permanente en el país.

En Rusia, los datos iniciales de la balanza de pagos los recopila principalmente el Servicio Federal de Estadísticas del Estado y el Banco Central los compila y publica en su periódico “Boletín del Banco de Rusia”.

La balanza de pagos caracteriza el desarrollo del comercio exterior, el nivel de producción, empleo y consumo. Sus datos nos permiten rastrear las formas en que se atrae la inversión extranjera, el pago de la deuda externa del país, los cambios en las reservas internacionales, el estado de la regulación fiscal y del mercado interno, etc. La balanza de pagos sirve como una de las fuentes de datos y se utiliza directamente para los cálculos.

La suma de todas las transacciones de cuentas por pagar debe coincidir con la suma de las cuentas por cobrar y el saldo total siempre debe ser cero. Sin embargo, en la práctica el equilibrio nunca se logra. Esto sucede porque los datos que caracterizan diferentes aspectos de las mismas transacciones se toman de varias fuentes. Estas discrepancias a menudo se denominan puros errores y omisiones.

La balanza de pagos se basa en principios contables: cada transacción se refleja dos veces: como crédito en una cuenta y como débito en otra. Las reglas para el registro de transacciones en el BOP para débito y crédito son las siguientes:

Los componentes estándar de la balanza de pagos contienen las siguientes cuentas: cuenta corriente (bienes y servicios, ingresos, transferencias corrientes); cuenta de capital (transferencias de capital, adquisición/venta de activos no financieros no producidos); cuenta financiera (inversiones directas, inversiones de cartera, otras inversiones, activos de reserva).

Uno de los conceptos más importantes de la balanza de pagos es concepto de residencia. Por definición, una unidad económica es residente de una economía si tiene un centro de interés económico en el territorio económico de un país. Es importante saber esto para determinar el grado de integración de una unidad determinada en la economía de un país determinado.

Todas las transacciones de la balanza de pagos se reflejan en precios de mercado, que representa la cantidad de dinero que los compradores están dispuestos a pagar para comprar algo a vendedores que estarían dispuestos a vender por esa cantidad, siempre que las partes sean independientes y la transacción se base únicamente en consideraciones comerciales.

La balanza de pagos registra claramente el momento del registro de la transacción, que puede diferir del momento del pago real. Dado que los sistemas estadísticos sirven como fuente de datos para el SCN, se compilan en moneda nacional. Sin embargo, si la moneda nacional está sujeta a una devaluación constante en relación con las monedas extranjeras, entonces es aconsejable elaborar la balanza de pagos en una moneda estable, por ejemplo, euros, dólares estadounidenses, etc.

Balanza de pagos

Uno de los principales conceptos de la balanza de pagos es balanza de pagos o balanza de pagos total. Este concepto representa el saldo de un determinado grupo de cuentas de balanza de pagos y desde un punto de vista económico, hablando en el sentido más general, debe mostrar el saldo de aquellas transacciones que son primarias, autónomas, independientes o reflejan tendencias tempranas y sostenibles. Todas las demás transacciones, por definición, se llevan a cabo con el propósito de financiar este equilibrio y son secundarias, subordinadas, generalmente de corto plazo y a menudo asociadas con influencias regulatorias o del Gobierno.

Cada país se esfuerza por tener balanza de pagos activa o nula. En el caso de que la balanza de pagos sea negativa durante un largo período de tiempo, las reservas de oro y divisas del banco central comienzan a disminuir y en el futuro esto puede llevar a la devaluación de la moneda del país. La devaluación contribuye al ascenso de un determinado país, pero al mismo tiempo representa un factor de inestabilidad económica, lo que afecta negativamente el desarrollo económico, ya que aumenta la incertidumbre en la economía, lo que siempre es un factor que reduce el atractivo de inversión de un determinado país. .

Balanza de pagos positiva significa que los no residentes deben pagar más a un país determinado de lo que ese país paga a los no residentes. Si déficit de balanza de pagos, esto significa que el país debe pagar a los no residentes más de lo que le deben al país. El banco central del país vende moneda para cubrir la diferencia en los pagos cuando hay un déficit en la balanza de pagos y compra exceso de moneda cuando hay un superávit en la balanza de pagos.

Conceptos básicos de la balanza de pagos

La balanza de pagos tiene sus propios métodos de elaboración y esquema de construcción.

Métodos básicos para compilar la balanza de pagos.

Se trata principalmente de un método de contabilidad por partida doble, es decir contabilizar las transacciones entre residentes y no residentes en dos columnas denominadas “crédito” y “débito”, cuya diferencia se denomina “saldo”. Las reglas para reflejar las transacciones en la balanza de pagos para crédito y débito son las siguientes (cuadro 40.1).

Así, la exportación de bienes, servicios, conocimientos, así como la recepción de ingresos por la exportación de capital y mano de obra al país se registran en la balanza de pagos del préstamo, es decir, con un signo “+”, y la importación de bienes, servicios, conocimientos y la transferencia al exterior de ingresos provenientes de la importación de capital y trabajo se registran como débito, es decir. con un signo "-". La adquisición por parte de residentes de capital real en el extranjero será a crédito, y su venta de capital real previamente adquirido en el extranjero será a crédito. La entrada de capital financiero al país desde el extranjero (considerada un aumento de las obligaciones del país hacia los no residentes), la salida de capital financiero interno desde el exterior, así como la cancelación de sus deudas con deudores no residentes se reducirán. el préstamo. Se debitarán la exportación de capitales financieros del país al exterior (considerada aumento de requerimientos a no residentes), la salida de capitales extranjeros del país y el aumento de deuda a no residentes.

Tabla 40.1. Reglas para registrar transacciones en la balanza de pagos.

La balanza de pagos es un documento estadístico sobre las relaciones económicas exteriores de un país y, por tanto, suele elaborarse en dólares, la principal moneda internacional. A la hora de elaborar la balanza de pagos se tiene en cuenta el momento de la transacción, aunque el pago puede realizarse más tarde. Por ejemplo, un bien se exporta y, por tanto, su valor se registra en la balanza de pagos en la columna de crédito. Sin embargo, el pago de estos bienes se realizará más tarde, ya que los bienes se suministran a plazos y, por lo tanto, el valor de los bienes exportados se registra simultáneamente como crédito a la exportación en la columna del débito. Si este producto se suministra al exterior de forma gratuita (por ejemplo, como parte de ayuda humanitaria), se registrará como exportación de bienes y al mismo tiempo como transferencia en la columna “débito”. La transferencia en la balanza de pagos se refiere a transferencias gratuitas en forma de bienes, servicios y dinero.

El término “balanza de pagos” apareció en 1767 en un libro de James Stewart, contemporáneo de Smith y también escocés, pero la primera balanza de pagos oficial se compiló en los Estados Unidos en 1923. La Liga de Naciones de antes de la guerra, y Después de la guerra, el Fondo Monetario Internacional hizo una contribución importante al desarrollo de los métodos y esquemas de la balanza de pagos. Las balanzas de pagos de los países de todo el mundo se compilan de acuerdo con la quinta edición del Manual de Balanza de Pagos del FMI, vigente desde 1993.

Balanza de pagos

El balance en términos neutrales siempre se reduce a cero. Sin embargo, ¿cómo se logra esto: mediante los esfuerzos del país o mediante una reducción de las reservas de oro y divisas y un aumento de la deuda externa? ¿Debe evaluarse inmediatamente el estado de la balanza de pagos para todas sus secciones o para el estado de una de ellas?

En la práctica, la balanza de pagos suele identificarse con la balanza en cuenta corriente. Por lo tanto, cuando el término “balanza de pagos” se utiliza en publicaciones económicas, se refiere al saldo de transacciones corrientes. Así, la balanza de pagos positiva de Rusia en 2003 ascendió a 35,9 mil millones de dólares. Esta identificación tiene sentido porque las transacciones corrientes, por un lado, tienen un impacto rápido (actual) en la economía del país y, por otro, determinan en gran medida. el estado de la cuenta de capital y de los instrumentos financieros. Por ejemplo, el saldo negativo en cuenta corriente que se formó ya en el primer trimestre de 1995 empujó al rublo ruso a una devaluación pronto ese mismo año, y al gobierno ruso a un gran préstamo del FMI. Al analizar esta balanza se presta especial atención a la balanza comercial.

Se utiliza con menos frecuencia la balanza de pagos en una presentación analítica. Se llama el sapdo del financiamiento oficial (liquidaciones oficiales) porque explica las razones para recibir pagos de las reservas oficiales de oro y divisas y, a menudo, otros acuerdos del gobierno del país con el mundo exterior que surgen como resultado de un desequilibrio en la balanza de pagos del país. Este saldo ascendió a un valor positivo de 26,4 mil millones de dólares en Rusia en 2003.

Déficit y superávit de la balanza de pagos

Tanto los déficits como los superávits de la balanza de pagos plantean interrogantes sobre cómo se financia el saldo negativo y cómo se utiliza el saldo positivo.

Si hay déficit en cuenta corriente, el país lo financia con un superávit en cuenta de capital. Por lo tanto, la pregunta es más bien: ¿qué tipo de capital financiará este déficit, a través de capital empresarial o de préstamo extranjero? El capital emprendedor se considera más preferible, ya que su entrada al país, a diferencia de la entrada de capital crediticio, no implica una salida posterior obligatoria junto con los intereses y, además, trae consigo factores como el espíritu empresarial y

conocimiento. La gente está menos dispuesta a recurrir a la financiación del déficit utilizando reservas oficiales de oro y divisas, especialmente si son pequeñas. Finalmente, recurren a la devaluación de la moneda nacional, lo que normalmente implica una mejora en la balanza por cuenta corriente (ver más abajo).

En el caso de un superávit en transacciones corrientes, el país lo gasta para financiar el saldo negativo que surge automáticamente en las transacciones de capital y para financiar la partida “Errores y omisiones netos” (si esta última tiene un signo negativo). Como se puede ver en la tabla. 40.2, el saldo positivo de la balanza de pagos corriente de Rusia en 2003 por un monto de 35,9 mil millones de dólares se utilizó para aumentar las reservas oficiales de oro y divisas en 26,4 mil millones de dólares y para reembolsar el saldo negativo de otras partidas (incluida la partida “Neto errores y omisiones”) por un total de 9.400 millones de dólares.

Por lo tanto, un saldo de cuenta corriente sistemáticamente negativo no siempre indica una crisis en la balanza de pagos del país. Al fin y al cabo, también puede quedar cubierto sistemáticamente por el movimiento neto de capital empresarial. Sin embargo, esto es posible cuando un país tiene un excelente clima de inversión para los empresarios nacionales y extranjeros y, por lo tanto, invierten activamente en la economía de ese país.

Por lo tanto, podemos decir que se produce una crisis de balanza de pagos cuando una balanza de pagos negativa sistemáticamente grande es cubierta por reservas de oro y divisas y por la atracción de capital crediticio extranjero.

Teorías, significado y regulación de la balanza de pagos.

La balanza de pagos tiene un impacto significativo en toda la economía nacional.

Teorías de la balanza de pagos

Estas teorías han recorrido un largo camino. Dominante en el siglo XIX y principios del XX. bajo las condiciones del patrón oro, la teoría clásica saldo automático El historiador y economista escocés y amigo de Smith, David Hume (1711 - 1776), pasó a ser cosa del pasado junto con el patrón oro, que en realidad fijaba los tipos de cambio (véase el párrafo 41.1). Sin embargo, en las últimas décadas el interés por esta teoría ha vuelto a aumentar. Si en condiciones anteriores el papel de regulador automático lo asumía la partida "Activos de reserva", ahora, en condiciones de tipos de cambio flotantes, dicho regulador automático se convierte en parte en el tipo de cambio flotante de la moneda nacional, que cae cuando el saldo de los pagos se deterioran y aumentan cuando mejoran, lo que automáticamente conduce a cambios en muchas operaciones actuales y en parte en las de capital.

Entonces el neoclásico enfoque elástico, desarrollado principalmente por J. Robinson, A. Lerner, L. Metzler. Este enfoque implica que el núcleo de la balanza de pagos es el comercio exterior y la balanza comercial está determinada principalmente por la relación entre el nivel de precios de los bienes exportados. Re, al nivel de precios de los bienes importados pi, multiplicado por el tipo de cambio r aquellos. (Pe/Pi) . r. De ahí se llega a la conclusión: el medio más eficaz para garantizar el equilibrio de la balanza de pagos es cambiar el tipo de cambio.

Después de todo, la devaluación de la moneda nacional reduce los precios de exportación en moneda extranjera, y la revaluación encarece la compra de bienes de ese país para los compradores extranjeros y abarata la importación de bienes extranjeros para sus propios residentes.

Las obras de S. Alexander basadas en las ideas de J. Mead y J. Tinbergen formaron la base. enfoque de absorción, que generalmente se basa en la teoría keynesiana. Este enfoque busca vincular la balanza de pagos (principalmente la balanza comercial) con los principales elementos del PIB, principalmente con la demanda interna agregada (que es a lo que se utiliza el término “absorción”). El enfoque de absorción indica que una mejora en la balanza de pagos (incluso a través de la devaluación de la moneda nacional) aumenta los ingresos del país y, como resultado, la absorción en su conjunto, es decir. tanto el consumo como la inversión. De ahí, los keynesianos concluyen: es necesario estimular las exportaciones, restringir las importaciones y, sobre todo, aumentar la competitividad de los bienes y servicios internos en general (y no sólo devaluar la moneda nacional).

Enfoque monetarista La cuestión de la balanza de pagos quedó plasmada en las obras de muchos autores, especialmente H. Johnson y J. Pollack. Naturalmente, aquí se presta la mayor atención a los factores monetarios, principalmente al impacto de la balanza de pagos en la circulación de dinero en el país. Los monetaristas creen que es el desequilibrio del mercado monetario del país lo que determina el desequilibrio de la balanza de pagos en su conjunto.

De ahí su principal recomendación al gobierno: no interferir radicalmente no sólo en la circulación monetaria, sino también en las transacciones internacionales del país. Después de todo, si hay más dinero en circulación del necesario, entonces intentan deshacerse de él, incluso comprando más bienes, servicios, propiedades y otros activos extranjeros. Para eliminar el déficit de la balanza de pagos, todo lo que se requiere es un control estricto sobre la oferta monetaria.

Importancia macroeconómica de la balanza de pagos

En el capítulo “Sistema de Cuentas Nacionales” (ver párrafo 22.3) se describió la principal identidad macroeconómica:

V = C + I + NX, (40.1)

• Y— ingreso nacional (PIB);
• CON- consumo;
• I— inversiones;
• NX— exportaciones netas de bienes y servicios.

Esta identidad puede transformarse en una serie de otras que demostrarán la importancia de la balanza de pagos para la economía nacional y la relación entre la balanza de pagos y otros indicadores de la economía nacional.

En la mayoría de los países del mundo, la balanza en cuenta corriente está determinada por el tamaño de la balanza comercial y, por lo tanto, la identidad macroeconómica básica puede modificarse (aunque con grandes reservas) de la siguiente manera:

Y = C + I + CAB. (40.2)

TAXI— balanza de la balanza de pagos actual (de la balanza de cuenta corriente inglesa). La identidad 40.2 puede entonces reorganizarse de la siguiente manera:

CAB = Y - (C + I). (40.3)

De la identidad 40.3 se desprende claramente que con un saldo de cuenta corriente positivo, el país produce más bienes y servicios de los que consume e invierte, y con un saldo negativo, el país produce menos bienes y servicios de los que consume e invierte. Por lo tanto, un gran saldo positivo en las cuentas corrientes no indica en absoluto el éxito económico de Rusia, aunque es preferible a un saldo negativo.

Entonces recuerda que el ingreso nacional es igual a la suma del consumo y el ahorro:

Y=C+S, (40.4)

Dónde S- ahorros. Comparando las identidades 40.2 y 40.4, podemos crear una nueva identidad:

S = I + CABINA, (40.5)

de donde se deduce que:

CABINA = S - I. (40.6)

Así, el saldo de la cuenta corriente está determinado por la diferencia entre sus ahorros e inversiones. Si el ahorro en un país excede la inversión (S > I), entonces el saldo de la cuenta corriente será positivo, y viceversa: si S< I, то сальдо будет отрицательным. Россия с ее стабильным превышением сбережений над инвестициями и большим положительным сальдо текущего платежного баланса демонстрирует справедливость этого вывода.

El saldo de la cuenta corriente también está relacionado con el estado del presupuesto estatal. Déficit presupuestario estatal D generalmente financiado a través de ahorros S, y por lo tanto la identidad 40.6 se puede modificar de la siguiente manera:

CABINA = S - I - D, (40.7)

de lo cual se deduce que el tamaño del saldo en cuenta corriente depende no sólo de cómo se relacionan los ahorros de un país con sus inversiones, sino también de su déficit presupuestario estatal (si existe tal déficit).

Finalmente, la balanza por cuenta corriente afecta el tamaño de la oferta monetaria del país. Con una gran balanza de pagos positiva, la cantidad de moneda extranjera importada por los exportadores al país excede las necesidades de los importadores en esta moneda. Por lo tanto, una cantidad significativa de moneda extranjera permanece en manos de los exportadores, que la cambian en el banco central por moneda nacional, que el banco central se ve obligado a emitir específicamente para comprar sus saldos en moneda extranjera a los exportadores. Como resultado, por un lado, las reservas oficiales de oro y divisas del país están creciendo rápidamente y, por otro lado, la oferta monetaria está creciendo rápidamente, lo que está plagado de inflación. Un gran saldo negativo en cuenta corriente también crea el riesgo de inflación. Por lo tanto, la escasez de divisas de los importadores conduce a una reducción de los activos de reserva del país y, como resultado, la relación entre activos de reserva y oferta monetaria empeora, lo cual es peligroso porque los países vinculan su moneda a sus activos de reserva. Para evitar la depreciación de su moneda, el país comienza a reducir (o deja de aumentar) la oferta monetaria, y esto puede frenar el crecimiento económico.

Regulación de balanza de pagos

Por temor a una crisis de balanza de pagos, muchos países están luchando por lograr un superávit en cuenta corriente. Para ello, regulan en primer lugar su base: la balanza comercial. Al mismo tiempo, utilizan tanto medidas de comercio exterior (principalmente medidas para limitar las importaciones y fomentar las exportaciones - ver párrafo 37.2) como medidas cambiarias (se trata principalmente de la devaluación de la moneda nacional, que generalmente complica las importaciones y estimula las exportaciones - ver párrafo 41.3). Pero en las condiciones de liberalización económica exterior, el uso activo de medidas de comercio exterior es difícil y, por lo tanto, las medidas cambiarias se convierten en las principales.

Sin embargo, un superávit en cuenta corriente sistemáticamente grande también indica aspectos indeseables en la economía. Después de todo, con una balanza de pagos, el país produce más bienes y servicios de los que consume e invierte.

La situación ideal es cuando la balanza de pagos está en equilibrio a largo plazo. Sin embargo, esta situación no es fácil de lograr porque puede entrar en conflicto con los objetivos de la política económica interna (véase el párrafo 43.1).

Conclusiones

La balanza de pagos es un informe de todas las transacciones internacionales entre residentes de un país y no residentes durante un período determinado (generalmente un trimestre y un año). Tiene sus propios métodos de composición.

Se trata principalmente de un método de contabilidad por partida doble, es decir contabilizar las transacciones entre residentes y no residentes en dos columnas denominadas “crédito” y “débito”, cuya diferencia se denomina “saldo”.

La balanza de pagos en realidad consta de secciones sin: la cuenta corriente, la cuenta de capital y los instrumentos financieros, omisiones y errores. La cuenta corriente (balanza de pagos corriente) cubre el movimiento de bienes, servicios, conocimientos, así como los ingresos provenientes del movimiento de capital y trabajo y las llamadas transferencias corrientes, que se consideran una redistribución del ingreso. La cuenta de capital y financiera da cuenta del movimiento de capital financiero y su saldo debe ser igual en valor absoluto y de signo opuesto al saldo de la cuenta corriente. Sin embargo, en la práctica, ambos saldos rara vez producen una cantidad igual a cero, que se requiere para el equilibrio, y por lo tanto la Balanza de Pagos contiene una partida llamada “Errores y Omisiones Netos”, que en realidad es la tercera sección de la Balanza de Pagos y Representa la diferencia entre la cuenta corriente y la cuenta de capital.

La cuenta corriente de la balanza de pagos rusa suele reducirse a un saldo positivo, que es bastante grande incluso para los estándares mundiales. Está garantizado tanto por los altos precios mundiales de los bienes más importantes de exportación rusa como por el gran retraso en el tamaño de las importaciones rusas con respecto a las importaciones de la época soviética. Esto último se explica principalmente por la disminución de las importaciones de bienes de inversión debido a que su necesidad es pequeña, ya que el volumen de inversiones internas en Rusia, incluso a mediados de esta década, sigue siendo dos veces menor que en la década anterior. finales de los 80.

Una crisis de balanza de pagos ocurre cuando una balanza de pagos negativa sistemáticamente grande es cubierta por reservas de oro y divisas y la atracción de capital de préstamo extranjero.

Las principales teorías de la balanza de pagos son la teoría del equilibrio automático, así como la elasticidad, la absorción y los enfoques monetaristas. De ellos se deduce que con un saldo de cuenta corriente positivo, el país produce más bienes y servicios de los que consume e invierte, y con un saldo negativo, el país produce menos bienes y servicios de los que consume e invierte. Otra conclusión teórica afirma que el saldo de la cuenta corriente está determinado por la diferencia entre sus ahorros e inversiones. Además, el tamaño del saldo en cuenta corriente depende no sólo de cómo se comparan los ahorros de un país con sus inversiones, sino también de su déficit presupuestario público (si existe tal déficit).

Por temor a una crisis de balanza de pagos, muchos países están luchando por lograr un superávit en cuenta corriente. Sin embargo, un superávit en cuenta corriente sistemáticamente grande también indica aspectos indeseables en la economía. Por tanto, la situación ideal es cuando la balanza de pagos está en equilibrio a largo plazo. Sin embargo, lograr esta situación no es fácil porque puede entrar en conflicto con los objetivos de la política económica interna. Esto se evidencia en el modelo de equilibrio interno-externo.

Si la balanza de pagos de un país es un estado del flujo de sus activos y pasivos externos, entonces la posición de inversión internacional de un país es un informe estadístico de la cantidad de activos y pasivos externos acumulados por los residentes del país. La posición de inversión internacional neta de Rusia es positiva. Esto lo garantizan grandes reservas de oro y divisas y grandes activos en el extranjero, tanto en forma de inversiones privadas como de deuda externa de otros países rusos.

El problema de la deuda externa sigue siendo grave en Rusia, aunque su contenido ha cambiado en los últimos años: si en la última década era más un problema de deuda externa pública, ahora es más un problema de deuda externa privada.

Balanza de pagos

Saldo activo pasivo- viceversa.

Saldo de cuenta corriente

Saldo del flujo de capital

3. Balanza comercial. balanza comercial,

derechos arancelarios preferencias aduaneras(beneficios).

1. Importancia macroeconómica de la balanza de pagos. Balanza de pagos – contabilidad estatal y registro de los pagos recibidos del exterior a la par de los pagos al exterior.

La balanza de pagos afecta el tipo de cambio de mercado de la moneda nacional, lo que a su vez afecta la intensidad y dirección de los flujos de exportación-importación, el flujo de recursos de inversión de un país a otro y, en general, el equilibrio macroeconómico del país.

Además del estado de equilibrio de la balanza de pagos (cuando el saldo es cero), es posible un equilibrio activo y pasivo. Saldo activo indica un exceso de ingresos de divisas en el país respecto de los pagos, y pasivo- viceversa.

Una balanza de pagos activa claramente expresada es menos favorable para la economía nacional que una balanza de pagos cero, y una balanza pasiva y negativa, observada durante varios años seguidos, muestra la posición subordinada e insuficientemente efectiva del país en el mercado mundial y en última instancia, puede conducir a una disminución de su tipo de cambio (devaluación).

2. Estructura de la balanza de pagos. Las principales secciones de la balanza de pagos son la balanza por cuenta corriente y la balanza de capital.

Saldo de cuenta corriente incluye elementos relacionados con el movimiento de bienes exportados, importados y reexportados, la prestación de servicios de seguros, transporte, reparación, financieros y otros, diversos tipos de transferencias: remesas de particulares, obsequios y becas científicas, subsidios y préstamos a particulares, así como la compra de divisas para importación y exportación.

Saldo del flujo de capital refleja el monto total de compras y ventas de tierras, acciones, bonos, depósitos bancarios, préstamos y créditos, etc. Las ventas de capital a inversores extranjeros constituirán importaciones de capital y las compras constituirán exportaciones.

3. Balanza comercial. Uno de los componentes importantes de la balanza de pagos incluidos en la balanza por cuenta corriente es balanza comercial, caracterizando la relación entre exportaciones e importaciones de bienes. Se calcula sobre la base de las estadísticas aduaneras de mercancías que cruzan la frontera estatal.

Para ciertos grupos de bienes, el gobierno establece derechos arancelarios– impuestos fronterizos especiales sobre productos básicos, que se consolidan en un arancel aduanero especial. Esta tasa se puede reducir preferencias aduaneras(beneficios).

4. Factores que influyen en la balanza de pagos. La balanza de pagos se ajusta a través de las transacciones del Banco Central de compra y venta de moneda extranjera, oro y otros activos financieros. Todas estas acciones del banco no persiguen el objetivo de obtener beneficios, sino formar reservas estatales oficiales. Estas reservas cubren los déficits de cuenta corriente y de cuenta de capital. Al vender las reservas acumuladas de oro y moneda, el gobierno aumenta su oferta de mercado. Con una balanza de pagos positiva, retira el exceso de recursos del mercado, aumentando sus reservas oficiales de oro y divisas.

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Introducción

Como es sabido, la macroeconomía estudia los resultados y consecuencias de las actividades económicas conjuntas de todos los participantes en la economía nacional simultáneamente. Al mismo tiempo, muchos indicadores de desempeño económico están en el centro de atención. Uno de los indicadores macroeconómicos más importantes es el estado del presupuesto estatal y la balanza de pagos del país. Las relaciones multifacéticas entre países (económicas, políticas, militares, culturales) generan pagos e ingresos monetarios. La totalidad de las relaciones internacionales de un país se reflejan en la cuenta del balance de sus operaciones internacionales, que tradicionalmente se denomina balanza de pagos.

En las condiciones modernas, es difícil pronosticar o participar activamente en el sistema monetario y financiero internacional si la balanza de pagos no está clara y realistamente equilibrada. Las tendencias objetivamente determinadas hacia el aumento de las interconexiones y las influencias mutuas de las economías de los países desarrollados requieren un enfoque cuidadoso del desarrollo de la balanza de pagos del país. Actualmente, la balanza de pagos es estudiada integralmente por especialistas en el campo de las relaciones económicas internacionales como fuente de información vital que revela las características de la participación de un país en el intercambio internacional de bienes, servicios y capitales.

El tema del trabajo del curso “La balanza de pagos del país, su papel y significado” es relevante, ya que la balanza de pagos, al ser un indicador macroeconómico muy complejo, actúa como un reflejo del estado económico del país durante un período determinado. de tiempo.

El propósito de este trabajo de curso es sistematizar y resumir los conocimientos básicos sobre el tema “Balanza de Pagos”.

El objeto de estudio es la balanza de pagos.

El tema del estudio son las formas de proporcionar la balanza de pagos.

De acuerdo con el objetivo, en el trabajo se plantean las siguientes tareas:

definir la balanza de pagos;

considerar la estructura de la balanza de pagos;

determinar el papel y la importancia de la balanza de pagos;

analizar la balanza de pagos utilizando el ejemplo de la Federación de Rusia;

Base de información para la redacción de trabajos de curso:

Boletín del Banco de Rusia No. 66 [Texto] – M.: Prime-Tass, 2008. – 118 p.

Periódico “Kommersant” 2010. – M.: No. 185

Krasavina L. N. Moneda internacional, crédito y relaciones financieras: Libro de texto - M.: Finanzas y Estadísticas, 2009. - 606 p.

Petrikova E. M. Análisis macroeconómico de indicadores externos e internos del país // Finanzas. - 2009. - No. 6. – 24 s.

Shvandar K.V. La crisis global a través del prisma de la balanza de pagos y la competitividad // Banca. - 2009. - No. 5. - 54 s.

http://www.vestnik.fa.ru

De acuerdo con el objetivo planteado y las tareas planteadas, se determinó la estructura del trabajo, que consta de tres capítulos. El primer capítulo está dedicado a los fundamentos teóricos de la balanza de pagos. El segundo capítulo proporciona un análisis de la balanza de pagos de la Federación de Rusia durante el primer semestre de 2010. El tercer capítulo desarrolla recomendaciones para mejorar la calidad de la provisión de la balanza de pagos.

Capítulo 1 Balanza de Pagos

Concepto de balanza de pagos

Todos los países participan en la economía mundial moderna. La intensidad de esta participación y el grado de integración de los países individuales a la economía mundial son diferentes, pero no hay país que no esté, en un grado u otro, conectado por hilos de interacción económica con el mundo exterior. Además de las económicas, existen relaciones políticas, militares, culturales y de otro tipo entre países que generan pagos e ingresos monetarios. El complejo de relaciones internacionales de un país se refleja en su balanza de pagos.

La balanza de pagos, la cuenta del balance de las transacciones internacionales, es la expresión de valor de todo el complejo de relaciones económicas mundiales de un país en forma de relación entre los indicadores de importación y exportación de bienes, servicios y capital. La cuenta del balance de las operaciones internacionales es una expresión de costos cuantitativa y cualitativa de la escala, estructura y naturaleza de las operaciones económicas exteriores del país y su participación en la economía mundial. En la práctica, se acostumbra utilizar el término "balanza de pagos", y los indicadores de los flujos de divisas para todas las transacciones se designan como pagos y cobros.

Al compilar la balanza de pagos se utiliza el principio de partida doble aceptado en contabilidad. Cada transacción se refleja en el débito y crédito de la cuenta, y el monto total del débito debe ser igual al monto total del crédito. Los montos de crédito se forman como resultado de la exportación de bienes y servicios y las entradas de capital, lo que conduce a la entrada de divisas en la cuenta y se reflejan con un signo "más". Los montos deudores se generan como resultado de las importaciones de bienes y servicios y las salidas de capital, lo que lleva al consumo de divisas. Se reflejan con un signo menos. En la balanza de pagos, las transacciones económicas se reflejan a precios de mercado, es decir, a los precios a los que realmente se intercambiaron los valores económicos.

1.2 Estructura de la balanza de pagos

Existen varios métodos para compilar balanzas de pagos. Actualmente, la clasificación más conocida de partidas de balanza de pagos propuesta por el Fondo Monetario Internacional. Esta metodología se basa en un reflejo de la realidad objetiva: la necesidad de distinguir dos grandes secciones de la balanza de pagos. Esto se debe, en primer lugar, al hecho de que cada transacción tiene dos lados: el comercial y el financiero, que, desde el punto de vista de la contabilización del valor, son, de hecho, un reflejo entre sí.

La exportación de bienes y servicios supone un aumento de los derechos frente a no residentes (que se registra en la balanza de pagos con un signo “+”) y, en consecuencia, una disminución de las obligaciones financieras con no residentes (que se registra con un signo “+”). -" firmar). En principio, sumar dos cuentas debería dar como resultado cero. Como resultado de la exportación de bienes y servicios, el país acumula reservas de divisas, de las cuales, en particular, se realizan los pagos de las importaciones. En ausencia de suficientes reservas de divisas para pagar las importaciones, un país puede recurrir a préstamos externos, que no están mediados por la exportación de bienes y servicios (pero que posteriormente deben ser cubiertos por exportaciones nacionales crecientes). En este caso, el lado comercial de la transacción (importación de bienes o servicios) significa el surgimiento de deuda con extranjeros que requieren reembolso (que se registra con un signo "-"), y atraer préstamos de no residentes significa un aumento de las obligaciones. a extranjeros (que se registra con un signo “+”).

Por eso la balanza de pagos se divide en dos grandes secciones: la cuenta corriente y la cuenta de capital e instrumentos financieros. El FMI publica balanzas de pagos en dos formatos: balanzas agregadas y balanzas más detalladas. Aunque en la práctica se utilizan diferentes esquemas de presentación de la balanza de pagos compilada según la metodología del FMI, son básicamente los mismos.

1.3 Tipos de presentación y balanza de pagos

Cuando se publica, la balanza de pagos puede presentarse en forma “neutral” o “hipotética”. En la forma “neutral”, los bienes, servicios y las transferencias corrientes se combinan en la cuenta corriente, y las transferencias de capital, la inversión directa, las inversiones de cartera, los derivados financieros, otras inversiones y los activos de reserva se combinan en la cuenta de capital y financiera. Para garantizar la igualdad entre las cuentas, se agrega un saldo contable “Errores y omisiones netos” y se muestra un saldo general cero. La forma "neutral" de presentación tiene una serie de desventajas, en particular, desaparece el resultado total de la comunicación económica y de otro tipo de los residentes del país con el mundo exterior, además, es imposible determinar si los indicadores dados tienen un significado independiente; , o si se trata de asientos derivados incluidos allí en aras del cumplimiento del principio de partida doble.

En este sentido, junto con la “presentación neutral”, el FMI recomienda compilar una versión alternativa de la balanza de pagos, cuya esencia es reclasificar y reagrupar la información disponible de tal manera que separe, si es posible, la primaria, transacciones autónomas a partir de asientos de contrapartida secundarios. Esta opción (“presentación analítica”) ya implica la derivación de una balanza de pagos activa o pasiva, que debe definirse como el resultado total de operaciones independientes y autónomas de carácter corriente y de capital, realizadas independientemente por residentes y no residentes. en sus relaciones entre sí y, por tanto, mostrar la dirección de la actividad económica exterior del país. Todas las demás transacciones, especialmente a través de autoridades oficiales, se consideran operaciones de balance para financiar o utilizar el saldo, indicando los métodos y fuentes de su liquidación. La balanza de principales rubros se llama balanza de pagos y, cuando es positiva, hablamos de una “balanza de pagos fuerte”, cuando es negativa, hablamos de una “balanza de pagos débil”.

Históricamente, ha habido varios enfoques según los cuales operaciones específicas deberían identificarse como “equilibrio”. Según la recomendación del FMI, las partidas contables incluyen: transacciones de las autoridades monetarias oficiales con reservas de divisas (oro, moneda extranjera, posición de reserva en el FMI y activos en DEG); cambios en las obligaciones de las autoridades monetarias oficiales hacia las instituciones oficiales extranjeras, incluidas las organizaciones internacionales, asignación de DEG (derechos especiales de giro).

1.4 Balanza comercial exterior

La primera subsección de la cuenta corriente es la llamada. Balanza de comercio exterior. La balanza comercial exterior de un país es la relación entre el valor de los bienes exportados e importados durante el mismo período de tiempo. Incluye las transacciones de bienes realmente pagadas y realizadas a crédito y se compila para países individuales y grupos de estados.

La balanza de comercio exterior tiene un saldo: este es un indicador anual (quizás trimestral y mensualmente) de información sobre las transacciones de comercio exterior del país. Si el saldo tiene un saldo positivo, esto significa que en términos monetarios (el volumen de productos básicos se convierte en valor monetario) se enviaron más bienes al exterior (exportaciones) que los recibidos de otros países (importaciones). Si el saldo es negativo, entonces la importación de bienes prevalece sobre la exportación. Un saldo positivo indica la demanda de los bienes de un determinado país en el mercado internacional, así como el hecho de que el país no consume todo lo que produce. Un saldo negativo indica que el país, además de sus propios bienes, también consume bienes extranjeros.

1.5 Balanzas de servicios e ingresos de los factores

La segunda subsección de la cuenta corriente es la balanza de servicios. Los servicios son cada vez más importantes en el comercio internacional. Una parte muy importante de la cuenta corriente es también la balanza de renta de los factores, ya que esta subsección tiene en cuenta, en particular, los ingresos de inversiones extranjeras o los pagos de inversiones extranjeras. No es casualidad que esta subsección particular de la cuenta corriente sea de particular importancia para el desarrollo del emprendimiento extranjero en un país en particular. La incapacidad de transferir ganancias de inversiones fuera del país es un poderoso desincentivo para la inversión extranjera. Hay un artículo especial en la Carta del FMI, según el cual un país que asume las obligaciones especificadas en este artículo no puede posteriormente, en particular, introducir, sin obtener el consentimiento apropiado del FMI, restricciones a la realización de pagos y transferencias para transacciones corrientes. introducir tipos de cambio múltiples o establecer restricciones cambiarias discriminatorias. Las transferencias corrientes también incluyen diversas transferencias unilaterales, incluidos los recibos de recursos y los pagos a título gratuito.

Desde la formación de los primeros estados de la historia de la humanidad, el comercio se ha expandido más allá de las fronteras de un país. Al principio podría haber sido un intercambio de bienes, pero después de la llegada del dinero, la escala de las operaciones comerciales cambió significativamente.

Concepto

Durante demasiado tiempo, las transacciones comerciales internacionales entre países no han tenido nombre. El concepto de balanza de pagos fue introducido por primera vez en la terminología financiera en 1767 por James Denham-Stuart, un economista británico. En su opinión, este término significaba el gasto de dinero de los ciudadanos en el extranjero y el pago de deudas con los extranjeros.

En la interpretación moderna, la balanza de pagos son los pagos realizados de un país a otro. Consideremos con más detalle su estructura e historia de aparición.

Condiciones y necesidad para el surgimiento de equilibrios internacionales.

Como lo ha demostrado la historia, el surgimiento de una categoría financiera como la balanza de pagos cambió significativamente la economía nacional de la mayoría de los países.

Si a finales del siglo XIX y principios del XX el valor de las monedas se mantuvo al mismo nivel durante un período de tiempo bastante largo, respaldado por el "patrón oro", que, de hecho, formaba su tipo de cambio (que convenía a todos), entonces, en las condiciones de una tasa "flotante", este enfoque dejó de ser rentable.

Anteriormente, la partida financiera “Activos de reserva” regulaba cualquier variación de los tipos de cambio. En nuestra época, es la balanza de pagos del país, o más bien su condición, la que influye en la caída o subida del tipo de cambio. Esta categoría financiera tuvo que pasar por varias transformaciones para llegar a la estructura que hoy representa el Fondo Monetario Internacional.

Enfoques financieros básicos

Actualmente activos son:

• La teoría propuesta por David Hume se considera clásica. Se llama "equilibrio automático". Fue allí donde los "Activos de Reserva" llevaron a cabo el principal trabajo de regulación de los tipos de cambio.
• La siguiente etapa fue el enfoque neoclásico, llamado elástico. En su desarrollo participaron genios financieros como J. Robinson, A. Lerner, L. Metzler. Según su teoría, la columna vertebral de la balanza de pagos de un país es su comercio exterior, cuyo saldo está determinado por el nivel de precios de los bienes exportados en relación con los importados y multiplicado por el tipo de cambio establecido. Con este enfoque, el equilibrio del balance está garantizado por cambios en el tipo de cambio. Es decir, su devaluación reducirá los precios en moneda extranjera de los bienes de exportación, mientras que la revaluación “forzará” a los compradores extranjeros a comprar los productos de un país determinado a un costo más alto.
• La siguiente teoría es el enfoque de absorción, en el que la balanza de pagos (es decir, su parte comercial) está “vinculada” a los principales elementos del PIB del país. El fundador de este enfoque fue S. Alexander, quien tomó como base las ideas propuestas por J. Mead y J. Tinbergen. La regulación de la balanza de pagos en este caso se lleva a cabo estimulando las exportaciones y frenando las importaciones. Esto debería alentar a los productores nacionales a producir productos competitivos y proporcionar el mismo alto nivel de servicios, y no depender únicamente de la devaluación de la moneda, como en el enfoque anterior.
• La teoría monetarista del equilibrio está ligada a factores monetarios, es decir, cómo el equilibrio afecta la circulación del dinero en un país. En este caso, el enfoque es el siguiente: para evitar un déficit en la balanza de pagos, es necesario controlar estrictamente la cantidad de dinero que circula en el país. Si hay demasiados, entonces debe deshacerse de ellos comprando bienes o servicios extranjeros.

Todos estos enfoques se han utilizado en diferentes momentos y siguen siendo relevantes en la actualidad. Dependiendo de cuál se utilice actualmente en un país, dependerán los tipos de operaciones que realice.

Estructura

Como regla general, muchos países utilizan las transacciones comerciales para regular la balanza de pagos, tratando de lograr un saldo positivo. De hecho, puede haber varias operaciones de este tipo.

El Fondo Monetario Internacional ha elaborado un diagrama de balanza de pagos, que incluye 112 partidas divididas en 7 bloques. Este esquema es sumamente complejo para personas ignorantes en temas financieros, por lo que se ha simplificado a tres partes, reduciéndose todo a los siguientes apartados:

• cuentas corrientes;
• cuentas relacionadas con transacciones de capital (instrumentos financieros);
• operaciones que regulan la balanza de pagos.

Echemos un vistazo más de cerca a cuáles son.

Principales cuentas de transacciones de pago

Las cuentas corrientes de la balanza de pagos incluyen:

• importacion de productos.

Y juntos forman la balanza comercial. También es necesario mencionar:

• servicios (incluidos en el balance de comercio y servicios);
• ingresos por inversiones;
• transferencias.

Como regla general, las cuentas financieras corrientes de la balanza de pagos reflejan todos los ingresos en efectivo que provienen de la venta de bienes y servicios a no residentes, así como los ingresos netos de proyectos de inversión. Todos los ingresos por exportaciones se tienen en cuenta en la columna más, ya que en estas transacciones la tesorería se repone con divisas. Cuando se realizan operaciones de importación, se contabilizan como menos en la columna de débito, ya que esto resulta en una salida de divisas del país.

En todo el mundo, la base de la balanza de pagos de los países es Ocupa hasta el 80% del volumen de las relaciones económicas internacionales. Si el balance es positivo, es una señal de que el país fabrica productos competitivos de alta calidad.

Cuentas de capital de la balanza de pagos

Las cuentas para transacciones con capital e instrumentos incluyen:

• cuentas de capital directamente;
• cuentas financieras, que incluyen los siguientes instrumentos: inversiones directas, cartera y otras inversiones.

Las cuentas de capital incluyen todo tipo de compras y ventas y transacciones al respecto, transferencias de capital, cancelación de deudas, subvenciones a la inversión, transferencia de propiedad, cancelación de deudas con el gobierno, transferencia de derechos tanto tangibles (por ejemplo, el subsuelo) como intangibles. licencias, etc.) activos.

Cuando se produce una entrada de divisas al tesoro a través de estas cuentas, podemos hablar de un saldo positivo. Y viceversa.

Las cuentas financieras se ocupan de las transacciones que transfieren la propiedad de los activos financieros de un país. Los préstamos concedidos en este caso pueden adoptar la forma de inversiones tanto directas como de cartera.

para transacciones de pago

Estos conceptos son la base de cualquier transacción financiera, ya que determinan su calidad. La balanza de pagos es un conjunto de cuentas que idealmente deberían tener un indicador positivo luego de aquellas transacciones financieras que se realizaron en el país o en el exterior (exportación-importación).

Estas operaciones, a su vez, se dividen en primarias (es decir, son independientes y tienen tendencias de crecimiento estables) y secundarias (de corto plazo, bajo influencia externa, por ejemplo, del Banco Central o del Gobierno del país).

Todos los países del mundo se esfuerzan por lograr una balanza de pagos activa o, como mucho, nula. Si en alguna etapa económica del desarrollo de un país su balance está en números rojos durante mucho tiempo, entonces las reservas de oro y moneda extranjera en el Banco Central se reducen hasta que se produce la devaluación de su moneda nacional.

Métodos de pago

Todos los pagos realizados entre países se informan en dos columnas: crédito y débito, y la diferencia entre ellos se registra como un saldo positivo o negativo.

Por ejemplo, cuando un país exporta bienes, mano de obra, servicios, información o conocimientos y hay una entrada de divisas en su tesorería, todos los ingresos de las transacciones se ingresarán en la columna con un signo "+" en el saldo de pagos por el préstamo.

Las mismas operaciones, pero solo para las importaciones, que implican una salida de moneda del país, se ingresan en la columna "débito" con un signo "-".

Si un país compra (moneda, valores) en el extranjero, dichas transacciones financieras también se registran como “débito”, por lo que se produce una salida de moneda. Si, por el contrario, vende capital nacional o cancela la deuda de no residentes (empresas individuales o todo el país), esto se registrará como un “préstamo”. Por ejemplo,

La balanza de pagos es un documento que registra las relaciones y operaciones económicas exteriores del país y, al tener un formato internacional, todos los flujos de efectivo se registran en dólares.

mirándolo bien

Estos dos conceptos están asociados a acciones que financian un saldo negativo o utilizan su contraparte positiva.

El déficit del balance debe cubrirse con algo, y aquí es importante determinar si será una cuenta comercial en el extranjero o capital en forma de préstamos.

El primero, naturalmente, es preferible, ya que asegura la entrada de divisas al país, mientras que los préstamos implicarán su salida, e incluso con intereses.

Como último recurso, se pueden utilizar las reservas de oro y divisas del país para cubrir el déficit del balance, y un paso completamente desesperado es devaluar la moneda nacional.

Si surge un superávit durante las operaciones actuales, el país gasta el capital resultante en saldos negativos emergentes. Además, parte del dinero se destina al artículo “Limpiar errores y omisiones”.

Esquema de pago de MFO

La estructura de la balanza de pagos adoptada en 1993 por el FMI incluye:

• Saldo de liquidación. Esto se refiere a todas las obligaciones financieras de un país en relación con otro/otros estados y su implementación dentro de los plazos especificados en el acuerdo.
• Saldo de la deuda internacional. Esto incluye pagos reales a otros países y el flujo de dinero desde ellos.

En los informes de este tipo de saldos, el monto de las operaciones de crédito debe coincidir con el monto del débito.

Balanza de Rusia

Si consideramos la balanza de pagos de Rusia, el principal movimiento de divisas se refleja en los siguientes ratios de importaciones y exportaciones:

• transporte al extranjero;
• turismo;
• compra o venta de licencias (patentes, marcas);
• comercio;
• seguro internacional;
• inversión directa o de cartera y mucho más.

Por primera vez, según la estructura propuesta por el FMI de Rusia, la balanza de pagos se elaboró ​​en 1992 y desde entonces se elabora según los mismos esquemas.

Durante todo este tiempo, la principal fuente de entrada de divisas al país fue la exportación de petróleo y gas, madera, armas, equipos, carbón y otros productos.

Los principales socios comerciales de Rusia son China, Estados Unidos, Alemania, Kazajstán, Bielorrusia y otros países del extranjero cercano y lejano.

Conclusión

Entonces, la balanza de pagos es un informe estadístico de todas las transacciones internacionales que tienen lugar entre países. Indica transacciones, fechas de pago, débito, crédito y saldo de las mismas.

Las tres secciones de la balanza de pagos reflejan la situación financiera del país al:

• operaciones actuales;
• capital e instrumentos financieros;
• omisiones y errores.

Son la estructura de la balanza de pagos. Todos los países del mundo se adhieren a estos parámetros.