Cuál es la principal fuente de inversión. Fuentes de inversión internas y externas

La actividad inversora es la clave para un desarrollo económico eficaz a cualquier nivel. Una condición indispensable para realizar inversiones es la disponibilidad de dinero libre que el inversor esté dispuesto a invertir en cualquier proyecto. Estos fondos representan fuentes de inversión. EN mundo moderno hay una gran cantidad de ellos.

Para que el inversor entienda claramente la situación actual situación económica Se inventó una clasificación que permitió estructurar todas las fuentes posibles de financiación de inversiones.

Las fuentes de inversión son activos financieros, que, a petición de su propietario, pueden invertirse posteriormente en empresas seleccionadas. objetos de inversión. Pueden representar algo más que dinero en efectivo. Esta categoría también incluye la propiedad y la propiedad intelectual.

Cabe señalar que la principal fuente de inversión es el beneficio neto o los fondos propios disponibles del inversor. Para un individuo, estos serán los ingresos de la actividad principal. Para una empresa, la diferencia entre los ingresos totales y los costos existentes. Para el estado fondos presupuestarios recibidos de impuestos y tasas.

El problema es que fondos propios siempre limitado. Es posible que este dinero no sea suficiente para realizar inversiones en los volúmenes necesarios. Para salir de esta situación, el inversor se ve obligado a conseguir dinero prestado para invertir.

Clasificación y tipos

Actualmente ciencias económicas identifica un método principal que permite clasificar los fondos asignados por los inversores a diversos proyectos. Es justo, objetivo y tiene derecho a existir.
Las fuentes de inversión son:

interno (propio);
externo (se dividen en prestado y atraído).

Naturalmente, lo más rentable para un inversor es gestionar sus propios activos internos. En la mayoría de los casos, es necesario pagar por el uso de fuentes externas de financiación de inversiones. En muy raras ocasiones pueden ser gratuitos. Consideremos todas las variedades enumeradas con más detalle.

Fuentes internas

Las fuentes internas de financiación de la inversión difieren a nivel microeconómico y macroeconómico.

Además, a un nivel específico fuentes internas Las inversiones a nivel estatal tienen un impacto en:

ahorro de la población y empresas comerciales– posibles fondos de inversión de inversores privados;
los ahorros del país, en forma de diversos fondos de reserva.

A nivel de empresa, las fuentes internas de inversión incluyen:

beneficio neto;
fondos de capital autorizado;
emisión de valores;
cargos de depreciación.

Los ingresos netos rara vez son la principal fuente de inversión. Como muestra la práctica, sus volúmenes casi nunca son suficientes para implementar proyectos de inversión serios. Es una empresa poco común que puede presumir de tener suficientes ganancias netas para hacer un negocio completo. actividades de inversión.

El capital autorizado representa la cantidad de dinero que inicialmente invirtieron los fundadores de la empresa para garantizar la normal realización de sus actividades autorizadas. Su valor como resultado actividad económica por decisión acordada de todos los fundadores, se puede reducir o aumentar. Este hecho debe reflejarse en documentos constitutivos. Por decisión de los fundadores de la empresa, los fondos que la integran capital autorizado, se puede gastar en inversiones.

Emisión de valores por una empresa. Este método de autofinanciación de proyectos de inversión en todo el mundo juega un papel colosal. Esta afirmación es especialmente cierta para grandes empresas con un nombre. Al mismo tiempo, en nuestro país se encuentra en una etapa de desarrollo activo. Esta fuente de inversión se forma mediante la emisión de bonos y acciones, que pueden ser adquiridos tanto por personas físicas como jurídicas.

Cargos por depreciación. Así se llaman los fondos que deben destinarse sistemáticamente a la sustitución de piezas desgastadas. activos de producción. En Rusia, en las condiciones económicas modernas, estas tasas de depreciación no juegan un papel importante debido a su volumen insignificante y sus importantes tasas de inflación.

Fuentes externas

Las fuentes externas o de terceros de financiación de las actividades de inversión son:

atraído;
prestado

Hay una diferencia significativa entre ellos. El dinero recibido de fuentes de inversión atraídas se proporciona de forma gratuita. Se trata de un tipo de patrocinio destinado al desarrollo de la empresa en su conjunto o a la financiación de proyectos de inversión individuales.

Los fondos de patrocinio pueden provenir del Estado o de inversores privados (empresas e individuos). Si se trata de una fuente gubernamental de financiación de inversiones, ese dinero, por regla general, se asigna en forma de subvenciones. Así, el Estado puede estimular el desarrollo de determinadas industrias y áreas. economía nacional. Por ejemplo, actividades de innovación.

Además, el Estado, como parte de su propio política económica puede proporcionar a las empresas:

préstamos preferenciales o sin intereses;
equipo gratuito o espacio de producción para uso gratuito.

Los fondos prestados siempre se destinan a inversiones con carácter reembolsable. Estos incluyen:

asignaciones presupuestarias Federación Rusa, así como sus sujetos o municipios;
crédito fiscal a la inversión;
préstamos y créditos bancarios;
inversión extranjera.

Algo aparte están los fondos que recibe una empresa o un individuo de una compañía de seguros cuando ocurre un evento asegurado.

Son estas fuentes las que subyacen a la actividad inversora. Sin embargo, antes de recaudar dinero, un inversor debe analizar una serie de factores. Estos incluyen la rentabilidad potencial. proyecto de inversión, costo del capital atraído, su relación con el capital social en efectivo, riesgos existentes.

29. FUENTES DE INVERSIÓN

Las actividades de inversión de una empresa pueden financiarse a partir de diversas fuentes. La diversidad de estos últimos se explica por la falta de recursos propios empresas y la diferencia de intereses perseguidos por los sujetos de las actividades de inversión. Las fuentes de inversión en una empresa se dividen en propias y prestadas.

A fuentes propias inversión es costumbre referirse a:

- propio recursos financieros, formado como resultado de la depreciación del capital fijo existente, deducciones de las ganancias por necesidades de inversión, montos pagados por compañías e instituciones de seguros en forma de compensación por daños causados por desastres naturales y de otro tipo;

– otros tipos de activos (activos fijos, terrenos, propiedad industrial en forma de patentes, productos de software, marcas);

– fondos recaudados como resultado de la emisión y venta de acciones por parte de la empresa;

– fondos asignados por mayor participación y sociedades anónimas, grupos industriales y financieros a fondo perdido;

– contribuciones caritativas y otras similares.

A fuentes de inversión prestadas generalmente incluyen: asignaciones de inversión de los presupuestos estatales de la Federación de Rusia, repúblicas y otras entidades constitutivas de la Federación de Rusia, presupuestos locales y relacionados fondos extrapresupuestarios, que se destinan principalmente a financiar programas específicos federales, regionales o sectoriales (la financiación gratuita de estas fuentes las convierte en realidad en una fuente de fondos propios); inversiones extranjeras proporcionadas en forma de participación financiera u otra participación material e intangible en el capital autorizado de empresas conjuntas, así como en forma de inversiones directas (en en efectivo) organizaciones internacionales y instituciones financieras, estados, empresas (organizaciones) de diversas formas de propiedad e individuos (atraer inversión extranjera asegura el desarrollo de la inversión internacional lazos económicos); diversas formas de fondos prestados, incluidos préstamos concedidos por el Estado y fondos de apoyo empresarial con carácter reembolsable, préstamos de bancos y otros inversores institucionales, empresas, letras y otros medios.

Dependiendo de las fuentes de financiación que atraiga la empresa para financiar sus actividades inversoras, se distinguen las siguientes: Principales formas de financiación de inversiones:

– autofinanciamiento – financiar actividades de inversión enteramente a expensas de los propios recursos financieros, generado a partir de fuentes internas; generalmente se utiliza al implementar proyectos de inversión a corto plazo con una baja tasa de rendimiento;

– la financiación crediticia se utiliza, por regla general, en el proceso de implementación de proyectos de inversión a corto plazo con una alta tasa de retorno de la inversión;

– financiación mediante acciones – una combinación de varias fuentes de financiación; la forma más común de financiación de actividades de inversión, que se puede utilizar en la implementación de una variedad de proyectos de inversión. Al elegir fuentes de financiación actividad inversora, el problema debe ser resuelto por la empresa teniendo en cuenta muchos factores:

– costo del capital atraído;

– eficiencia de retorno del mismo;

– la relación entre capital propio y capital prestado, que determina el nivel independencia financiera empresas;

– el riesgo que surge al utilizar una determinada fuente de financiación.

30. CONCEPTO Y PRINCIPIOS DE LA ACTIVIDAD INVERSORA

Actividad inversora de la empresa.– inversión, es decir, inversión y un conjunto de acciones prácticas para implementar las inversiones. Al mismo tiempo, la inversión en la creación y reproducción de activos fijos se realiza en forma de inversiones de capital: costos de nueva construcción, reconstrucción, ampliación y reequipamiento técnico de empresas existentes.

Para lograr una mayor eficiencia de la inversión, la gestión empresarial debe tener en cuenta principios básicos invertir.

1. Principio de eficiencia marginal invertir. Cada empresa se esfuerza por obtener el máximo beneficio organizando la producción de tal manera que el costo por unidad de producción sea mínimo. La empresa continuará sus actividades si, al nivel de producción alcanzado, sus ingresos exceden los costos de producción y cesará la producción si los ingresos totales recibidos por la venta de bienes no exceden los costos de producción.

2. El principio de la "masilla". Invertir es como trabajar con masilla: la libertad de tomar decisiones se ve reemplazada por una creciente falta de libertad en el curso de su implementación. Una empresa tiene derecho a decidir qué máquina comprar, alquilar o producir ella misma, qué importe del préstamo solicitar para esta operación, por cuánto tiempo y a qué interés. Pero después de completar todas estas operaciones, es difícil volver atrás. Para que este equipo se amortice por sí solo, debe operarse durante un cierto período de tiempo, mientras se cancela el préstamo y los intereses. Sin embargo, la empresa puede tener otra opción: revender el equipo adquirido.

3. El principio de los costos de adaptación, es decir, los costos asociados con la adaptación al nuevo entorno de inversión. La pérdida de tiempo se considera pérdida de ingresos. Cualquier adaptación tiene sus costos. Tasa de adaptación: una fuerte disminución de la rentabilidad actual. Por tanto, los costes de adaptación deben incluirse en el cálculo del precio al que la empresa venderá nuevos productos. Cuanto más supere este precio el precio de producción, más preferible será esta opción de inversión. Hay un patrón: cuanto mayor es la demanda de productos, mayores son los costos de adaptación que la empresa puede afrontar.

4. El principio del multiplicador (multiplicador).

El multiplicador expresa la dependencia realmente existente entre industrias y caracteriza cuantitativamente estas conexiones. El multiplicador permite conocer el tiempo y fortaleza económica impacto específico, es beneficioso utilizar esta información: detener las inversiones no rentables y comenzar un nuevo negocio con anticipación, por delante del mercado. El efecto multiplicador se debilita con la distancia de la industria, generadora de demanda y rentabilidad. Además, el efecto multiplicador también se desvanece con el tiempo. Otra industria puede convertirse en generadora, lo que significa la necesidad de ajustar la estrategia de inversión.

Q – principio – determinar la relación entre la valoración de un activo en bolsa y es real costo de reposición. Siguiendo este principio, la rentabilidad de la inversión está ligada a la relación entre el precio de demanda y el precio de oferta.

| |

1. depreciación;

2. beneficio;

3. acumulación;

4. acciones.

¿Para qué se utiliza un plan de negocios?

1. atraer inversiones;

2. para obtener un préstamo;

3. evaluar posibilidades reales;

4. todas las respuestas son correctas.

El tema de la planificación empresarial son:

1. cualquier sujeto del entorno empresarial: empresas, bancos, compañías de seguros y fiduciarias, estructuras de inversión;

2. cambios estratégicos individuales en los negocios, presentados en forma de inversión y proyectos innovadores;

3. unidades de negocio individuales de la organización;

4. todas las respuestas son correctas.

¿Cuáles puedes nombrar como objetivos externos del plan de negocios?

1. herramienta de gestión;

2. obtener un préstamo bancario, atraer inversiones, crear alianzas estratégicas, firmar un gran contrato;

3. autoafirmación, atracción de inversiones, creación de alianzas estratégicas, firma de un gran contrato;

4. atraer inversiones.

Objetivos del marketing estratégico en la planificación empresarial.

1. Análisis posición general empresa, justificación de la elección de los objetivos del proyecto, su lugar en el sistema de objetivos estratégicos de la empresa;

2. Evaluación y previsión del mercado de ventas del producto seleccionado;

3. Desarrollo de estrategias de marketing;

4. Desarrollo de estrategias de producción.

La filosofía empresarial que da sentido a la existencia de una empresa es:

1. misión de la empresa;

2. el objeto de la empresa;

3. objetivos de la empresa;

4. todas las respuestas son correctas.

La función de un plan de negocios no es:

1. planificación;

2. recaudación de fondos;

3. crear una imagen positiva de la empresa entre sus clientes;

4. atraer socios potenciales.

En la práctica, se utilizan los siguientes enfoques para desarrollar un plan de negocios:

1. los propios iniciadores del proyecto desarrollan un plan de negocios;

2. los iniciadores del proyecto actúan como clientes y los desarrolladores del plan de negocios son empresas especializadas en el campo de las actividades de marketing, equipos de autores y autores individuales;

3. los iniciadores del proyecto compran un plan de negocios en una tienda en línea o en una empresa consultora;

4. todas las respuestas son correctas.

Las diferencias entre un plan de negocios y un plan estratégico son:

1. a diferencia de un plan estratégico, un plan de negocios no incluye todo el conjunto de objetivos generales de la empresa, sino solo uno de ellos: el que está asociado con la creación y desarrollo de un nuevo negocio específico;

2. Los planes estratégicos suelen ser planes con un horizonte temporal creciente. El plan de negocios tiene un cronograma claramente definido;

3. en un plan de negocios, los componentes funcionales (planes de producción, marketing, etc.) son mucho más importantes que en un plan estratégico;

4. todas las respuestas son correctas.

¿Qué diseños de planes de negocios son los más populares en Rusia?

1. Diseño de un plan de negocios para la empresa Goldman, Sachs & Co (la casa bancaria más grande de Wall Street, uno de los líderes en el negocio de inversión mundial);

2. Diseño de un plan de negocios para la empresa "Ernst & Young" (una firma internacional de consultoría y auditoría);

4. Diseño de un plan de negocio desarrollado en el marco del proyecto Tacis unión Europea para los nuevos estados independientes.

¿Cómo se llama el arte de liderar y coordinar recursos humanos y materiales durante “ ciclo vital”proyecto aplicando el sistema métodos modernos y técnicas de gestión para lograr los resultados definidos en el proyecto en términos de composición y alcance del trabajo, costo, tiempo, calidad y satisfacción de los participantes del proyecto?

1. planificación empresarial;

2. planificación;

3. controlar;

4. gestión de proyectos.

¿Qué es un plan de negocios para el desarrollo empresarial?

1. modelo de desarrollo empresarial;

2. herramienta de previsión empresarial;

3. herramienta de gestión empresarial;

4. todas las respuestas son correctas.

¿Cuáles son los requisitos básicos para un plan de negocios desarrollado por la práctica mundial?

1. integridad, evidencia,

2. complejidad, perspectivas,

3. flexibilidad, claridad, compacidad;

4. todas las respuestas son correctas.

¿Qué información se debe presentar en la sección de Análisis de Mercado?

1. información sobre el producto que se fabrica y su mercado de ventas;

2. el alcance del negocio y el producto que la empresa ofrecerá a la venta;

3. la naturaleza de la industria y las condiciones del mercado;

4. todas las respuestas son correctas.

Respuesta: 1, 3.

¿Qué subsecciones debería incluir? plan financiero?

1. previsión de pérdidas y ganancias;

2. distribución flujos de efectivo;

3. proyecto de balance;

4. todas las respuestas son correctas.

¿Cómo se llama un análisis de situación, que es una consideración y evaluación preliminar de las fortalezas y debilidades de una idea de negocio propuesta, teniendo en cuenta diversos factores e influencias existentes y posibles en el futuro?

1. Evaluar oportunidades y amenazas;

2. Análisis FODA;

3. Un conjunto de datos iniciales;

4. No existe una respuesta correcta.

La sección del plan de negocios que refleja los ingresos y gastos de fondos es

1. plan organizativo;

2. plan de producción;

3. plan financiero;

4. plan de marketing.

Los tipos de gastos imprevistos de un proyecto de inversión incluyen:

1. económico;

2. materiales;

3. financiero;

4. facturas.

Respuesta: 2, 3.

A costos financieros proyecto de inversión incluyen:

1. gastos asociados con la formación de la cantidad requerida de fondos;

2. gastos de servicio de los préstamos recibidos;

3. reembolso cuentas por cobrar;

4. invertir en filiales.

La sección “Plan de producción” del plan de negocios está desarrollada para empresas dedicadas a:

1. actividades intermediarias;

2. producción de productos;

3. prestación de servicios;

4. actividades financieras.

Las fuentes internas de inversión son los fondos propios de la organización, tanto financieros como de otro tipo, utilizados para financiar e invertir en producción propia. Además del efectivo, pueden ser bienes raíces, transporte, materiales y mano de obra calificada.

Tamaño inversión interna determinado por la diferencia entre la cantidad total de fondos de la empresa y la cantidad de fondos sujetos a almacenamiento obligatorio en cuenta corriente organizaciones.

Consideremos las fuentes internas de inversión. A escala nacional, el nivel general de ahorro depende del nivel de ahorro de la población, las organizaciones y el gobierno. Así, la población puede ahorrar ciertos fondos para el futuro, las empresas pueden reinvertir parte de los beneficios recibidos de sus actividades y el gobierno puede acumular fondos superando los ingresos presupuestarios sobre los gastos. Al mismo tiempo, el volumen de ahorro incide directamente en el volumen de inversión en el país, ya que parte de los fondos se gasta en consumo y el resto en inversión.

En base a esto, se pueden identificar las siguientes principales fuentes internas de inversión:

1) beneficio.

Las empresas y organizaciones suelen utilizar las ganancias como fuente de inversión. Utilizan parte de los beneficios recibidos para desarrollar su negocio, ampliar la producción e introducir nuevas tecnologías. Es obvio que aquellas empresas y organizaciones que no destinan fondos para estos fines, en última instancia, dejan de ser competitivas.

A veces las empresas intentan compensar la falta de recursos financieros, incluso para el desarrollo empresarial, aumentando los precios de sus productos. Sin embargo, hay que tener en cuenta que un aumento de los precios de sus productos provoca una reducción de la demanda de los mismos, lo que conlleva problemas con la venta de productos y, como consecuencia, una disminución de la producción.

2) préstamo bancario.

Préstamos bancarios en muchos países desarrollados es una de las principales fuentes de inversión. Al mismo tiempo, los préstamos a largo plazo desempeñan un papel especial, ya que en este caso la carga para el prestatario es pequeña y la empresa tiene tiempo para "promover" el negocio. Sin embargo, el papel de los préstamos bancarios como fuente de inversión depende del desarrollo sistema bancario y estabilidad económica en el país. No hay duda de que la inestabilidad en el país provoca la reticencia de los bancos a emitir préstamos a largo plazo y financiar proyectos de inversión.

Generalmente, préstamos bancarios contribuye a un aumento gradual de la producción y, como consecuencia, al crecimiento general de la economía del país.

c) emisión de valores.

La emisión de valores se está convirtiendo gradualmente en una fuente de inversión en Rusia. Al mismo tiempo, en los países desarrollados, la emisión de valores es una de las principales fuentes de financiación de proyectos de inversión.

Para recaudar fondos, las empresas pueden emitir tanto acciones como bonos. Al mismo tiempo, los compradores de valores, por regla general, pueden ser cualquier persona jurídica o individuos con fondos gratis. En este caso, son ellos quienes actúan como inversores, aportando sus propios fondos a cambio de los valores de la empresa.

d) financiación presupuestaria.

Las inversiones públicas suelen estar dirigidas a la implementación de un número limitado de programas regionales, la creación de instalaciones formadoras de estructuras particularmente efectivas, el mantenimiento de la infraestructura federal, etc. En escenario moderno desarrollo económico de Kazajstán áreas prioritarias desde el punto de vista de la financiación presupuestaria son incentivos desarrollo industrial y mantener el potencial científico y productivo.

e) cargos por depreciación.

Los cargos por depreciación tienen como objetivo restaurar los medios de producción que se desgastan durante su uso en la producción de bienes. Sin embargo, actualmente en la República de Kazajstán los cargos por depreciación se devalúan debido a la inflación, lo que reduce significativamente su papel como fuente de inversión.

Fuentes externas de inversión

Las fuentes externas de inversión incluyen fondos recaudados de inversores privados mediante la emisión de valores de la organización y fondos prestados destinados a desarrollar la producción.

Además, las inyecciones gubernamentales, los fondos de patrocinio y otros ingresos pueden ser una fuente de financiación externa.

Las fuentes externas de inversión son

· Inversión extranjera directa

· Portafolio de inversiones extranjeras
· Se trata de una inversión en valores de la empresa.
· Préstamos extranjeros

I. Emisión de acciones. Las acciones son valores de capital que representan la participación directa de su propietario en un inmueble y lo convierten en copropietario de este inmueble. Las acciones pueden ser:

* acciones ordinarias, que otorgan a sus propietarios el derecho a participar en la votación en una junta de accionistas; el pago de dividendos sobre ellos se realiza después de la acumulación y pago de ciertos fondos a los propietarios acciones preferentes;
* se consideran acciones preferentes aquellas que no otorgan a los accionistas el derecho a participar en las votaciones, pero otorgan a sus propietarios un derecho preferente a los dividendos, que, según legislación rusa Se pagan en una cantidad fija o en una cantidad gratuita establecida por la junta. sociedad anónima, pero no inferior al dividendo de las acciones ordinarias.

Aumentar equidad mediante la emisión de acciones, es posible cuando una empresa se transforma en una sociedad anónima o cuando una sociedad anónima emite nuevas acciones.

Colocar acciones le permite atraer capital en grandes volúmenes y en largo plazo. Los fondos recaudados se pagan a sus propietarios sólo tras la liquidación de la sociedad anónima. Al financiar grandes proyectos de inversión, la emisión de acciones permite posponer el pago de fondos hasta el período en que los propios proyectos generarán ingresos.

La emisión y colocación de acciones está asociada a elevados costes. Además, existe el peligro de perder una participación mayoritaria o de que otra empresa se haga cargo de la sociedad anónima.

II. Emisión de bonos. Un bono es un título de deuda. Expresa la obligación del emisor de pagar a tiempo el monto de la deuda y los pagos de intereses sobre el valor.

La emisión de bonos tiene como objetivo atraer fondos temporalmente libres de la población y de las estructuras comerciales.

Los bonos pueden ser garantizados o no garantizados. Los bonos garantizados (hipotecas) se distinguen por la obligación de garantizar el pago proporcionando una garantía en forma de bienes muebles o bienes raíces(activos). Las garantías son primarias, secundarias y terciarias. Esto significa que un mismo inmueble puede servir de garante para diferentes obligaciones crediticias. Los bonos con garantía primaria tienen una ventaja.

Los bonos no garantizados (libres de hipotecas) son emitidos por empresas con una gran reputación comercial. Están garantizados por la alta solvencia de la empresa.

La duración del préstamo garantizado no debe ser inferior al período medio de ejecución del proyecto de inversión, de modo que el pago de las obligaciones derivadas de los bonos se produzca después de recibir el rendimiento de los fondos invertidos.

Los bonos requieren costos para su emisión y colocación. En una situación de crisis para el emisor, su colocación puede provocar insolvencia y quiebra.

III. Obtención de capital a través del mercado de crédito. El interés económico en utilizar el crédito está asociado al efecto apalancamiento financiero. Una empresa que utiliza fondos prestados puede aumentar la rentabilidad de sus propios fondos en función de su relación con los fondos prestados y del coste de estos últimos.

Un préstamo de inversión es un tipo de préstamo bancario destinado a objetivos de inversión. El préstamo debe estar garantizado. Los principales tipos de seguridad son:

* depósito;
* garantizar;
* garantías;
* otros tipos de amortización de préstamos.

El préstamo le permite iniciar el proyecto de inmediato. Esto significa posponer el pago del monto de la deuda y los intereses en períodos de tiempo. La fuente de reembolso del préstamo y pago de intereses debe ser el beneficio de la actividad inversora que se financia.

La garantía es una garantía transferida por el cliente al prestamista como garantía del reembolso del préstamo. Para garantizar el reembolso de los préstamos, los bancos a menudo obligan a sus clientes a transferir a su disposición derechos legales sobre la propiedad de bienes inmuebles, acciones de empresas, depósitos de ahorro, pólizas de seguro, así como automóviles y otros artículos duraderos que fueron adquiridos por el prestatario en el período comprendido entre la obtención del préstamo y el momento de su reembolso. Si el prestatario no paga el préstamo dentro del plazo especificado, el banco tiene derecho a vender esta garantía para compensarlo. Si el prestatario ofrece algún tipo de garantía para obtener un préstamo como garantía (o garantía), dicho préstamo se denomina garantizado.

IV. Financiamiento gubernamental. La financiación gubernamental se proporciona en el marco programas gubernamentales apoyo al emprendimiento.

Tipos de financiación de inversiones gubernamentales:

* cuando se financia mediante subvenciones y subvenciones, los fondos normalmente se asignan para un proyecto específico de forma gratuita;
* participación accionaria el Estado asume que actúa como inversor de capital, el resto de las inversiones necesarias las realizan estructuras comerciales;
* los préstamos directos (focalizados) se conceden a una empresa específica o para un proyecto de inversión específico de forma preferencial; el estado fija el valor tasas de interés, plazo y procedimiento de reembolso del préstamo;
* al proporcionar garantías de préstamo, la organización recibe préstamo comercial, y el gobierno actúa como garante de su devolución, pagando el monto del préstamo en caso de incumplimiento por parte de la organización de sus obligaciones.

v. Tarifas adicionales. Las contribuciones de inversión son una inversión de fondos en el desarrollo de una empresa como contribución, de la cual el inversionista recibe ingresos por intereses.

VI. Inversión extranjera. Atraer inversión extranjera en economía doméstica como fuente de financiación de actividades de inversión se enfrenta a una serie de problemas debido a la baja calificación de inversión país y la mayoría de sus regiones. Sin embargo, atraer inversión extranjera es necesario porque debería ayudar a resolver los siguientes problemas socioeconómicos:

* desarrollo del potencial científico y técnico no reclamado de la República de Kazajstán, especialmente en las empresas reconvertidas del complejo militar-industrial;
* promoción de bienes y tecnologías kazajos en el mercado exterior;
* promover la expansión y diversificación del potencial exportador y el desarrollo de industrias de sustitución de importaciones en determinadas industrias;
* promover la entrada de capital en regiones con abundancia de mano de obra y áreas con ricos recursos naturales para acelerar su desarrollo;
* creación de nuevos puestos de trabajo y desarrollo de formas avanzadas de organización de la producción;
* experiencia de relaciones civilizadas en el campo del emprendimiento;
* asistencia en el desarrollo de infraestructura productiva.

Fuentes de inversión

Las fuentes de inversión coinciden hasta cierto punto con las fuentes de recursos financieros de la empresa. Al mismo tiempo, conviene distinguirlos entre sí. Cuando las fuentes de recursos financieros son insuficientes, es posible que no haya ninguna fuente de inversión. Si los recursos financieros superan a los actuales, parte de ellos se transfiere a inversiones. Las fuentes de inversión se pueden clasificar según varios criterios. Por ejemplo, dependiendo del tipo de titularidad de las fuentes de financiación, podrán ser:

Estado

Privado

Extranjero

Al mismo tiempo estado Hay fuentes de inversión.:

Presupuestario;

Fondo (fuera del presupuesto);

Atraídos (préstamos, créditos).

Otro principio para dividir las fuentes de financiación son las relaciones de propiedad. Según este criterio, se distinguen dos grupos de fuentes: propias y atraídas. Propio los fondos pertenecen al inversor y, por tipo de origen, pueden representar la ganancia recibida por el inversor, cargos por depreciación y ingresos del seguro en caso de situaciones imprevistas. Depósitos de particulares y entidades legales, transferido al inversor de forma irrevocable, en otras palabras, contribuciones caritativas.

Fuentes involucradas Las inversiones se caracterizan por más sistema complejo recibiendo, sin embargo, en gran volumen.

Atraído Hay 6 fuentes de inversión, que incluyen:

Beneficio de la venta de acciones.

Cuotas de membresía y acciones

Fondos de crédito (préstamos de bonos y prestamos bancarios)

Medios centralizados de sindicatos de empresa.

Fondos presupuestarios de diferentes niveles y fondos extrapresupuestarios de varios fondos gubernamentales

Fondos de inversores extranjeros

Las fuentes de inversión se caracterizan. diferentes niveles riesgo y rentabilidad en proyectos de inversión. Su elección depende de capacidades personales de cada inversor, y sobre la conveniencia de su utilización en un proyecto de inversión concreto.

Las fuentes de inversión son propio(beneficio, depreciación, efectivo), prestado(préstamos bancarios, préstamos presupuestarios, préstamos de bonos) y fondos recaudados, y también inversiones presupuestarias . Las fuentes de inversión se pueden dividir en

Interno;

Externo;

Mezclado.

fuente interna La inversión es la diferencia entre cantidad total fondos disponibles para la empresa, y una cantidad razonable que debe permanecer en la caja registradora y en la cuenta corriente. Las fuentes internas de inversión incluyen la autofinanciación de las inversiones, es decir su financiación con recursos propios.

Fuentes externas- estos son prestados y forman parte de los fondos recaudados. Estos incluyen financiación crediticia, emisión de valores de renta variable, arrendamiento financiero, así como financiación gubernamental, fondos de patrocinio, etc.

Las inversiones, especialmente las inversiones reales (formadoras de capital), pueden realizarse tanto de fuentes internas (nacionales) como externas (extranjeras). Ambas fuentes de inversión juegan papel importante mejorar la atracción de capital y el desarrollo de la economía del país.

Primero, consideremos las fuentes internas de inversión. A escala nacional, el nivel general de ahorro depende del nivel de ahorro de la población, las organizaciones y el gobierno. Así, la población puede ahorrar ciertos fondos para el futuro, las empresas pueden reinvertir parte de los beneficios recibidos de sus actividades y el gobierno puede acumular fondos superando los ingresos presupuestarios sobre los gastos. Al mismo tiempo, el volumen de ahorro incide directamente en el volumen de inversión en el país, ya que parte de los fondos se gasta en consumo y el resto en inversión.

En base a esto, se pueden identificar las siguientes principales fuentes internas de inversión:

1. beneficio

2. préstamo bancario;

Los préstamos bancarios en muchos países desarrollados son una de las principales fuentes de inversión. Al mismo tiempo, los préstamos a largo plazo desempeñan un papel especial, ya que en este caso la carga para el prestatario es pequeña y la empresa tiene tiempo para "promover" el negocio. Sin embargo, el papel de los préstamos bancarios como fuente de inversión depende del desarrollo del sistema bancario y de la estabilidad económica del país. No hay duda de que la inestabilidad en el país provoca la renuencia de los bancos a conceder préstamos a largo plazo y financiar proyectos de inversión.

En general, los préstamos bancarios contribuyen a un aumento gradual de la producción y, como resultado, a la recuperación general de la economía del país.

3. emisión de valores;

Para recaudar fondos, las empresas pueden emitir tanto acciones como bonos. Al mismo tiempo, los compradores de valores, por regla general, pueden ser cualquier persona jurídica o persona física con fondos disponibles. En este caso, son ellos quienes actúan como inversores, aportando sus propios fondos a cambio de los valores de la empresa.

4. financiación presupuestaria;

Actualmente hay un excedente presupuesto estatal. Gracias a esto, es posible implementar parte de los proyectos de inversión a través de fuentes de financiamiento centralizadas. Al mismo tiempo, se puede utilizar tanto la financiación presupuestaria no reembolsable de proyectos de importancia nacional como los préstamos a proyectos potencialmente rentables.

Las inversiones públicas suelen estar dirigidas a la implementación de un número limitado de programas regionales, la creación de instalaciones formadoras de estructuras particularmente efectivas, el mantenimiento de la infraestructura federal, etc. En la etapa actual de desarrollo de la economía rusa, las áreas prioritarias desde el punto de vista de la financiación presupuestaria son estimular el desarrollo industrial y mantener el potencial científico y productivo.

5. cargos por depreciación;

Los cargos por depreciación tienen como objetivo restaurar los medios de producción que se desgastan durante su uso en la producción de bienes.

Los recursos financieros que recibe la economía nacional de fuentes internas de inversión no siempre son suficientes para lograr éxito. desarrollo económico países. Esto es especialmente cierto para los países con economías en desarrollo o en transición. En este sentido, es necesario considerar por separado las fuentes externas de inversión, es decir, fuentes de inversión extranjera, a saber:

a) inversión extranjera directa;

La inversión directa se entiende generalmente como inversiones de capital V activos reales(producción) en otros países en los que el inversor participa en la gestión. Las inversiones pueden considerarse directas si el inversor extranjero posee al menos una cuarta parte de las acciones de la empresa o su participación mayoritaria, cuyo valor puede variar ampliamente según la distribución de las acciones entre los accionistas.

Al realizar inversiones directas de capital, un inversor extranjero puede crear una empresa, sucursal u oficina de representación de propiedad exclusiva, crear empresa conjunta, convertirse en copropietario de una empresa ya existente y que funciona normalmente, etc. Al mismo tiempo, siempre se esfuerza por participar o gestionar de forma independiente esta empresa.

Cabe señalar especialmente que el directo inversiones extranjeras también representan una forma de incrementar el nivel técnico de las empresas, ya que inversores extranjeros no sólo invierten en la organización de la producción, sino que a menudo también introducen tecnologías modernas en estas empresas.

Para atraer inversión extranjera directa es necesario tener acceso a muchas áreas economía nacional Sin embargo, también deben existir algunas restricciones industriales (monopolios estatales, etc.). Ejemplos de tales industrias son las industrias relacionadas con la explotación directa de los recursos nacionales. recursos naturales(por ejemplo, industrias de petróleo y gas), así como infraestructura de producción (redes de energía, carreteras, oleoductos, etc.).

b) inversiones extranjeras de cartera;

Las inversiones de cartera extranjeras suelen denominarse inversiones en valores de empresas y organizaciones extranjeras. También es posible invertir fondos en valores de un país extranjero.

La característica distintiva de las inversiones de cartera son los motivos de los inversores. Por tanto, un inversor de cartera no está interesado en gestionar la empresa cuyos valores compró. Su propósito es generar ingresos provenientes de la propiedad. valores(dividendos, intereses, diferencia entre precios de compra y venta, etc.).

intermediarios para extranjeros inversiones de cartera principalmente realizar bancos de inversión, a través del cual los inversores obtienen acceso al mercado nacional de otro país.

c) préstamos externos;

Los acreedores suelen ser organizaciones internacionales y grande bancos extranjeros. Se pueden conceder préstamos a medio y largo plazo a corporaciones industriales y comerciales, empresas, bancos, empresas financieras, así como directamente al estado.

Para que un proyecto de inversión funcione y comience a generar dinero tanto para su organizador como para el inversor, en primer lugar debe recibir financiación suficiente. Sin dinero, sin proyecto. Y, como resultado, falta de ganancias y, en general, total inconveniencia en el desarrollo del proyecto. Por tanto, es absolutamente justo pensar que la base de cualquier proyecto (junto con la idea, por supuesto) son las fuentes de inversión que deben encontrar los principales inversores para llevar a cabo sus actividades.

Cada inversor decide por sí mismo de dónde sacar el dinero. No importa si es el organizador del proyecto de inversión o un inversor atraído. Las principales fuentes de inversión son las mismas para todos.