Crisis financieras mundiales. Historia de las crisis mundiales: las mayores crisis financieras del siglo XX Historia de las crisis económicas del siglo XX

Las crisis económicas periódicas comenzaron con la crisis de 1825 en Gran Bretaña, el primer país donde el capitalismo se convirtió en el sistema dominante y donde la producción mecánica alcanzó un desarrollo bastante grande.

La siguiente crisis económica se produjo en 1836 y afectó simultáneamente a Gran Bretaña y Estados Unidos, que en ese momento estaban estrechamente conectados por vínculos comerciales y productivos.

La crisis de 1847 fue de naturaleza cercana a una crisis global y afectó a todos los países del continente europeo.

La primera crisis económica mundial ocurrió en 1857.. Esta fue la más profunda de todas las crisis que habían tenido lugar antes. Cubrió todos los países europeos, así como países de América del Norte y del Sur. Durante el año y medio de la crisis en el Reino Unido, el volumen de producción en la industria textil disminuyó un 21%, en la construcción naval, un 26%. La producción de hierro en Francia disminuyó un 13%, en Estados Unidos un 20% y en Alemania un 25%. El consumo de algodón cayó un 13% en Francia, un 23% en el Reino Unido y un 27% en Estados Unidos. Rusia ha experimentado grandes crisis. La fundición de hierro en Rusia disminuyó un 17%, la producción de tejidos de algodón un 14% y la de lana un 11%.

La siguiente crisis económica ocurrió en 1866 y afectó a Gran Bretaña en su forma más aguda. La crisis de 1866 tuvo una especificidad especial. La Guerra Civil estadounidense (1861 - 1865) provocó una grave hambruna algodonera en Gran Bretaña y un shock en el mercado textil en vísperas de esta crisis. En 1862, según Marx, el 58% de todos los telares y más del 60% de los husos de Gran Bretaña estaban inactivos. Un gran número de pequeños fabricantes quebraron. Según Marx, la hambruna del algodón impidió el inicio de una crisis económica y llevó al hecho de que la crisis de 1866 fue predominantemente de naturaleza financiera, ya que la especulación con el algodón provocó un gran desbordamiento de capital en el mercado monetario.

La siguiente crisis económica mundial comenzó en 1873. En términos de duración, superó todas las crisis económicas anteriores. Comenzó en Austria y Alemania, se extendió a la mayoría de los países europeos y a Estados Unidos, terminando en 1878 en Gran Bretaña. Crisis económica de 1873-78. marcó el comienzo de la transición al capitalismo monopolista.

En 1882 se produjo otra crisis económica que afectó principalmente a Estados Unidos y Francia.

En 1890-93 La crisis económica afectó a Alemania, Estados Unidos, Francia y Rusia.

Las crisis económicas del período de transición a la etapa monopolista del desarrollo del capitalismo estuvieron seriamente influenciadas por la crisis agraria global, que duró desde mediados de los años 70. hasta mediados de los 90.

Crisis económica mundial 1900-03. aceleró la formación del capitalismo monopolista, fue La primera crisis de la era del imperialismo.. Y aunque la caída de la producción durante la crisis fue insignificante (2-3%), afectó a casi todos los países europeos y Estados Unidos. La crisis fue especialmente difícil en Rusia, donde coincidió con una mala cosecha.

La siguiente crisis económica mundial estalló en 1907. La caída general del nivel de producción industrial en los países capitalistas fue de alrededor del 5%, pero la crisis afectó en mayor medida a Estados Unidos y Gran Bretaña, donde la producción disminuyó entre un 15% y un 6%. respectivamente. La crisis de 1907 mostró la infundación de las esperanzas de los ideólogos burgueses sobre la posibilidad de la desaparición de las crisis económicas en las condiciones del capitalismo monopolista. En el arte. "Marxismo y revisionismo" V.I. Lenin demostró de manera convincente que la crisis de 1907 se convirtió en una prueba indiscutible de la inevitabilidad de las crisis como parte integral del sistema capitalista. Al mismo tiempo, Lenin enfatizó que en la etapa imperialista de desarrollo del capitalismo “Las formas, secuencia y imagen de las crisis individuales han cambiado...».

La siguiente crisis económica mundial comenzó a mediados de 1920. Su curso se vio muy afectado por la Primera Guerra Mundial de 1914-18. y sus consecuencias. Casi todos los países capitalistas experimentaron serias dificultades económicas. La producción industrial durante la crisis disminuyó en los países de Europa occidental en su conjunto un 11% y en Gran Bretaña un 33%. En Estados Unidos, la producción cayó un 18% y en Canadá un 22%.

Pero todas las crisis económicas enumeradas anteriormente no pueden compararse con la crisis económica global de 1929-33. Esta crisis, que duró más de cuatro años y afectó a todo el mundo capitalista, a todas las esferas de la economía, literalmente sacudió todo el sistema del capitalismo hasta sus cimientos. El volumen total de producción industrial del mundo capitalista disminuyó un 46%, la producción de acero cayó un 62%, la producción de carbón un 31%, la producción de construcción naval disminuyó un 83%, el volumen de negocios del comercio exterior disminuyó un 67%, el número de desempleados alcanzó los 26 millones de personas. , o 1/4 de todas las personas empleadas en la producción, los ingresos reales de la población disminuyeron en un promedio del 58%. El precio de los valores en las bolsas de valores disminuyó entre un 60% y un 75%. La crisis estuvo marcada por un gran número de quiebras. Sólo en Estados Unidos, 109.000 empresas quebraron.

La gravedad de las contradicciones entre sociedades, la naturaleza de la producción y la forma de apropiación capitalista privada, que surgieron durante la crisis económica global de 1929-33, mostraron que la transición a la etapa monopolística de desarrollo del capitalismo no condujo, como los teóricos había esperado, para superar la espontaneidad de la reproducción capitalista. Los monopolios no pudieron hacer frente a las fuerzas del mercado y el Estado burgués se vio obligado a intervenir en los procesos económicos. Empezó Desarrollo del capitalismo monopolista en capitalismo monopolista de Estado..

El ciclo que siguió a la crisis de 1929-33 se caracteriza por la ausencia de una fase de recuperación. Después de una larga depresión y una ligera recuperación, a mediados de 1937 estalló otra crisis económica mundial. No fue menos aguda que la crisis de 1929-33. El volumen total de producción industrial en el mundo capitalista disminuyó un 11%, incluso en Estados Unidos, un 21%. La producción de acero cayó una media del 23%, la producción de automóviles un 40%, la producción de buques mercantes un 42%, etc.

Esto es lo que dijo I.V. Stalin sobre esta crisis económica y sus posibles consecuencias en 1939 en el Informe al XVIII Congreso sobre el trabajo del Comité Central del Partido Comunista de toda la Unión (Bolcheviques):

“La crisis económica, que comenzó en los países capitalistas en la segunda mitad de 1920, continuó hasta finales de 1933. Después de esto, la crisis se convirtió en depresión, y luego comenzó cierta reactivación de la industria, parte de su crecimiento. Pero esta reactivación de la industria no se convirtió en prosperidad, como suele ocurrir durante un período de reactivación. Por el contrario, a partir de la segunda mitad de 1937 se inició una nueva crisis económica que afectó principalmente a Estados Unidos, seguido de Inglaterra, Francia y varios otros países.

Así, al no haber tenido tiempo todavía de recuperarse de los golpes de la reciente crisis económica, los países capitalistas se encontraron ante una nueva crisis económica.

Esta circunstancia naturalmente condujo a un aumento del desempleo. El número de desempleados en los países capitalistas, que había caído de 30 millones de personas en 1933 a 14 millones en 1937, ahora ha vuelto a aumentar como resultado de la nueva crisis a 18 millones de personas.

Un rasgo característico de la nueva crisis es que difiere en muchos aspectos de la crisis anterior, y no para mejor, sino para peor.

En primer lugar, la nueva crisis no comenzó después de la prosperidad industrial, como fue el caso en 1929, sino después de la depresión y cierta recuperación, que, sin embargo, no se convirtió en prosperidad. Esto significa que la crisis actual será más grave y más difícil de combatir que la crisis anterior.

Próximo, La crisis actual no se desarrolló en tiempos de paz, sino durante el período de la segunda guerra imperialista que ya había comenzado, cuando Japón, después de haber estado en guerra con China por segundo año, estaba desorganizando el vasto mercado chino y haciéndolo casi inaccesible a los bienes de otros países, cuando Italia y Alemania ya habían trasladado su economía nacional sobre los rieles de una economía de guerra, desperdiciando sus reservas de materias primas y divisas en esta materia, cuando todas las demás grandes potencias capitalistas comienzan a reconstruir en pie de guerra. . Esto significa que el capitalismo tendrá muchos menos recursos para una salida normal de la crisis actual que durante la crisis anterior.

Finalmente, A diferencia de la crisis anterior, la crisis actual no es universal, sino que actualmente afecta principalmente a países económicamente poderosos que aún no han pasado a la economía de guerra. En cuanto a los países agresivos, como Japón, Alemania e Italia, que ya han reconstruido sus economías en pie de guerra, aunque desarrollan intensamente su industria militar, todavía no están experimentando una crisis de sobreproducción, aunque se están acercando a ella. Esto significa que, si bien los países económicamente poderosos y no agresivos comenzarán a emerger del período de crisis, los países agresivos, que habrán agotado sus reservas de oro y materias primas durante la fiebre de la guerra, tendrán que entrar en un período de crisis grave.»

Pero esta crisis económica no se desarrolló plenamente; su curso fue interrumpido por la Segunda Guerra Mundial de 1939-45.

Después de la Segunda Guerra Mundial 1939-45. El crecimiento económico de los países capitalistas no duró mucho. Ya en 1948-49. La economía capitalista experimentó su primera crisis después de la guerra. La crisis económica afectó principalmente al principal país capitalista: Estados Unidos. La producción de la industria estadounidense cayó un 18,2% desde octubre de 1948 hasta julio de 1949. La crisis de la industria se complementó con la sobreproducción en la agricultura. El volumen del comercio exterior de Estados Unidos ha disminuido drásticamente. En Canadá, la producción industrial cayó un 12%. El volumen total de producción industrial en los países capitalistas desarrollados disminuyó casi un 6% en comparación con el año anterior. La hambruna de productos básicos característica de los primeros años de la posguerra fue reemplazada por dificultades generales de ventas en el mercado capitalista mundial. Las exportaciones (en valor) de muchos países de Europa y Asia cayeron. Las exportaciones mundiales de trigo, café, caucho, lana y carbón disminuyeron. Todo esto asestó un golpe a la ya difícil situación monetaria de muchos países, lo que provocó una devaluación masiva de las monedas capitalistas en el otoño de 1949. De ahí la crisis de 1948-49. No fue un fenómeno local, característico sólo de Estados Unidos y Canadá, sino que tuvo un carácter esencialmente global.

En el otoño de 1957 comenzó una nueva crisis económica mundial que continuó hasta 1958. Golpeó a Estados Unidos con mayor fuerza. La producción industrial cayó aquí un 12,6%. La crisis también afectó a Japón, Francia, Canadá, Gran Bretaña, Bélgica, Países Bajos, Suecia, Noruega y Finlandia. El crecimiento de la producción industrial en Alemania e Italia se ha detenido. La tasa de crecimiento de la producción en los países en desarrollo ha disminuido drásticamente. En la gran mayoría de los sectores de la industria ligera, así como en la metalurgia ferrosa, la construcción naval y la industria del carbón, la producción ha disminuido por completo. En 1957-58 La crisis se apoderó de países que representaban casi dos tercios de la producción industrial del mundo capitalista.

La crisis de la industria se complementó con una crisis del comercio internacional. Por primera vez en los años de la posguerra, las exportaciones totales de productos industriales terminados disminuyeron. Al mismo tiempo, comenzaron crisis industriales estructurales de largo plazo a escala de todo el mundo capitalista: en las industrias de materias primas, la industria petrolera, la construcción naval y la marina mercante. Se desarrolló una crisis de la balanza de pagos de Estados Unidos, causada principalmente por enormes gastos militares y la política de la Guerra Fría.

años 70 se convirtió en un punto de inflexión en el desarrollo económico del capitalismo. Durante este período, las condiciones generales de desarrollo económico del mundo capitalista comenzaron a cambiar rápidamente. En los países de Europa occidental y Japón ya a mediados de los años 60. La reconstrucción de la industria y otros sectores de la economía se completó sobre una nueva base técnica y nuevas ramas de producción adquirieron una importancia clave. En términos de estructura, equipamiento tecnológico y productividad, las economías de estos países se han acercado al nivel de la economía estadounidense. La convergencia de los niveles de desarrollo económico de los principales centros competidores del imperialismo no podía dejar de afectar la naturaleza de los ciclos de reproducción capitalista. En los años 70 Las crisis económicas son cada vez más generalizadas y más agudas. En 1970-71 la producción industrial cayó en 16 países y se reflejó en una caída de los indicadores de producción agregada del mundo capitalista industrializado en su conjunto.

Pero un lugar especial en la reproducción capitalista de la posguerra lo ocupó la crisis económica global de 1974-75. el abrio un período cualitativamente nuevo de desarrollo de la reproducción capitalista. Esta crisis afectó a todos los países capitalistas desarrollados sin excepción y provocó la caída más profunda de la producción industrial y la inversión de capital desde la Segunda Guerra Mundial. Por primera vez en los años de la posguerra, el gasto de los consumidores y el volumen total del comercio exterior capitalista disminuyeron. El fuerte aumento del desempleo estuvo acompañado de una caída de los ingresos reales de la población.

Características de la crisis económica mundial de 1974-75.

La naturaleza especial de la crisis económica de 1974-75. estuvo determinada no sólo por su gravedad y extensión simultánea a todos los principales países capitalistas, sino también por su combinación con una poderosa ola de inflación. Los precios de bienes y servicios continuaron aumentando rápidamente incluso en la fase más aguda de la crisis, un fenómeno sin precedentes en la historia del capitalismo.

Una de las características de la crisis de 1974-75. Estuvo entrelazado con profundas crisis estructurales que afectaron áreas tan importantes de la economía capitalista como la energía, la extracción de materias primas, la agricultura y el sistema monetario y financiero. Reveló el agravamiento de las contradicciones de la economía capitalista mundial con una fuerza inconmensurablemente mayor que en crisis anteriores de posguerra.

La naturaleza inusual de la crisis económica de 1974-75. Se debió principalmente a la explosión de contradicciones en la división internacional del trabajo que se desarrolló en el mundo capitalista en los años de la posguerra. La crisis trastocó el sistema de relaciones mundiales, provocó una intensificación aún mayor de la rivalidad interimperialista y cambios cualitativos en las relaciones entre las potencias imperialistas y los países en desarrollo. Un rasgo característico de la crisis económica de 1974-75. Se produjo una grave violación de las proporciones de costos de reproducción del capital como resultado del rápido aumento de los precios mundiales del petróleo, las materias primas y los productos agrícolas. Desde 1972 hasta el primer semestre de 1974, el índice de precios de las materias primas aumentó 2,4 veces (incluidas 4 veces el del petróleo), y el de los productos agrícolas, casi 2 veces (incluidos los cereales, casi 3 veces).

Las crisis estructurales de energía, materias primas y alimentos literalmente hicieron estallar el curso de la reproducción capitalista. En el corazón de estas crisis se encuentra una profunda desproporcionalidad en el desarrollo de partes y esferas individuales de la economía capitalista mundial, que en sí misma es el resultado inevitable de nuevas formas de explotación de los países en desarrollo por parte del imperialismo, un sistema de dominación sobre la producción y exportación. de materias primas, fundada por monopolios internacionales con la ayuda de concesiones y precios de compra monopolísticos bajos para las materias primas. La esencia política y económica de las crisis de materias primas y energía, así como de la crisis alimentaria, tiene sus raíces en el agravamiento de las relaciones económicas y políticas entre los países imperialistas y los jóvenes estados nacionales. La intensa lucha política por los precios del petróleo y otras materias primas es sólo un reflejo del fortalecimiento de la lucha general de los países en desarrollo contra el neocolonialismo. Nunca antes en la historia del capitalismo las crisis estructurales habían afectado simultáneamente áreas de producción tan importantes como los complejos energéticos y de materias primas y la agricultura. Al tener un carácter independiente, estas crisis estructurales influyeron en el curso de la reproducción capitalista después de la crisis de 1970-1971. y deformó el ciclo.

Las crisis de materias primas, energía y alimentos surgieron durante la larga acumulación de contradicciones de la reproducción capitalista a lo largo del período de posguerra. Las condiciones para la reproducción del capital en las industrias productoras de materias primas y portadores primarios de energía, así como en la industria de la energía eléctrica, ya en los primeros años de la posguerra eran desfavorables en los países capitalistas desarrollados. La tasa de rendimiento del capital invertido en estas industrias fue significativamente menor que en la mayoría de las industrias manufactureras.

Los estados burgueses intentaron mitigar la desproporcionalidad en la estructura industrial proporcionando incentivos fiscales a las empresas mineras (Estados Unidos, Canadá) o nacionalizando estas industrias y desarrollando el sector público (Gran Bretaña, Francia, Italia). En cuanto a los monopolios de los principales estados capitalistas, en el desarrollo de muchas industrias de materias primas, especialmente la producción de petróleo, se centraron en la explotación de los recursos de los países en desarrollo. El desarrollo económico relativamente rápido del capitalismo monopolista después de la Segunda Guerra Mundial hasta los años 70. El siglo XX se basó en gran medida en los bajos precios de las materias primas y el petróleo y, por tanto, dependió de formas neocolonialistas de extraer ganancias de los países en desarrollo. Al mismo tiempo, las condiciones económicas en las que se encontraban las industrias extractivas en los propios países del capitalismo desarrollado llevaron a un estancamiento o a una reducción de la producción de materias primas y combustibles en su propio territorio y a una mayor concentración en la importación de estos productos procedentes de países en desarrollo. Entonces, para 1950-72. Las importaciones de petróleo crudo a los Estados Unidos aumentaron más de 9 veces, a los países de Europa occidental (17 veces) y a Japón (193 veces).

El enorme aumento de la producción de petróleo en los países en desarrollo no pudo compensar la desaceleración general del crecimiento de la producción de fuentes de energía primaria y otros tipos de materias primas en el mundo capitalista. La profunda desproporcionalidad de la estructura sectorial de la economía capitalista era claramente evidente ya durante el ascenso cíclico de los años 60, pero en la forma de crisis de “subproducción” relativa apareció sólo durante el ascenso de 1972-73. La particular gravedad de la crisis energética está asociada con el nuevo equilibrio de poder entre los países productores de petróleo y los monopolios petroleros, cuyo poder se ha visto gravemente socavado. La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), que reúne a los principales países en desarrollo productores de petróleo, pudo tomar el control de sus propios recursos naturales e implementar políticas de precios independientes en el mercado del petróleo.

En cuanto a la crisis alimentaria, su aparición está asociada con el agravamiento del problema alimentario en los países en desarrollo en los años 70, cuando en muchos de ellos el ya bajo nivel de producción de alimentos per cápita cayó significativamente. Las causas inmediatas de esta crisis tienen sus raíces no sólo en el importante retraso entre la tasa de crecimiento de la agricultura en los países en desarrollo y la tasa de crecimiento de su población, sino también en la tasa de crecimiento relativamente baja de la producción agrícola en los países capitalistas industriales de los años 50. Años 60. Las malas cosechas de 1972-74 desempeñaron un papel importante en el agravamiento del problema alimentario.

Aumento de los precios de los alimentos en 1972-74. en el mercado mundial cinco veces condujo a un agravamiento de las contradicciones tanto entre los principales países capitalistas como entre los estados capitalistas desarrollados y los países en desarrollo. El aumento de los precios de los alimentos en los Estados Unidos contribuyó al aumento de la inflación y socavó el poder adquisitivo de la población estadounidense. Pero como importante exportador de productos agrícolas, Estados Unidos se benefició del aumento de los precios en el mercado capitalista mundial. Los países de Europa occidental, donde los precios internos de los productos agrícolas eran significativamente más altos que los precios mundiales antes de 1974, sufrieron menos el aumento de los precios mundiales. Japón, Gran Bretaña y la gran mayoría de los países en desarrollo se encuentran en la situación más difícil, donde los precios internos de los alimentos han aumentado y el costo de los productos agrícolas importados ha aumentado significativamente.

Así, las crisis de materias primas y alimentos provocaron en 1973-74. a un fuerte aumento de los precios mundiales del petróleo, las materias primas y los productos agrícolas y, por lo tanto, se convirtió en un factor grave de violación de las proporciones de costos de la reproducción del capital. Estas crisis de relativa subproducción jugaron un papel importante en el inicio de la crisis global de la economía capitalista de 1974-75.

Una profunda caída de la producción durante la crisis económica de 1974-75. combinado con una inflación creciente, cuyos orígenes estaban arraigados en el enorme gasto improductivo de los gobiernos burgueses, así como en las prácticas monopolísticas de precios. La práctica de fijación de precios monopolistas se caracteriza principalmente por el hecho de que las empresas crean un sistema de precios fijos y relativamente uniformes para productos homogéneos. Para ello, se utiliza ampliamente el llamado mecanismo. liderazgo de precios, cuando las empresas líderes en industrias monopolizadas se centran en los precios fijados por los más poderosos para obtener ganancias altas y sostenibles. Esta práctica conduce inevitablemente a un aumento del nivel general de precios y a una intensificación de los procesos inflacionarios.

Un factor adicional en el aumento del nivel general de precios es también el hecho de que, incluso ante una reducción de la demanda agregada, las empresas ahora prefieren reducir la producción en lugar de reducir los precios de los bienes en aras de preservar las ganancias.

Un poderoso aumento de la inflación en los países capitalistas desarrollados es el consumo público, que es una de las principales palancas de presión constante sobre los precios de las materias primas. La ampliación de las funciones de los estados burgueses para regular la economía en interés de los monopolios (el gasto público en los principales países capitalistas absorbe del 25% al 45% del PIB) ha llevado al hecho de que los estados capitalistas experimenten una constante falta de recursos financieros. , que se manifiesta en déficits crónicos de los presupuestos estatales.

En sólo 33 años de posguerra, entre 1946 y 1978, Estados Unidos experimentó un ligero exceso de ingresos sobre gastos 12 veces. El déficit total del presupuesto federal de Estados Unidos durante este período ascendió (menos el saldo positivo en algunos años) a unos 254 mil millones de dólares. Además, durante los primeros 25 años de la posguerra (1946-70), este déficit ascendió a 8,6 mil millones de dólares. Los 245 mil millones de dólares restantes caen en los años 70 (1971-78). En Gran Bretaña durante 1960-78. El presupuesto estatal se redujo sin déficit sólo dos veces. Esta tendencia también es característica de otros países capitalistas. Los enormes déficits presupuestarios del gobierno se financian con la ayuda de emisiones adicionales de medios de pago, lo que hace que los aumentos de precios sean estables y duraderos.

La combinación de crisis económica e inflación provocó un fuerte deterioro del sector financiero, sacudió el sistema crediticio, provocó numerosas quiebras bursátiles y un aumento del número de empresas industriales y comerciales y de bancos en quiebra. La presión inflacionaria no permitió que las tasas de descuento de los préstamos se redujeran lo suficiente y dificultó la recuperación de la crisis para muchos países capitalistas.

Crisis económica de 1974-75. Reveló claramente el fracaso del sistema de regulación de los monopolios estatales que se había desarrollado en los años de la posguerra. En condiciones de inflación, las recetas anteriores de las políticas anticrisis de los estados burgueses, con la ayuda de las cuales intentaron influir en el curso de la actividad empresarial (reducción de la tasa de descuento, aumento del gasto público, etc.), resultaron ser insostenible.

Crisis económica de 1974-75 mostró una vez más las limitaciones extremas de la capacidad del capitalismo monopolista de Estado para influir en el mecanismo de regulación de los ciclos económicos. Las medidas anticrisis afectaron sólo a las economías nacionales, mientras que en las condiciones de una mayor internacionalización de la producción, el capitalismo está experimentando shocks cada vez más agudos en la escala de toda la economía capitalista mundial. Las actividades de los monopolios internacionales, que desempeñaron un papel activo en la desorganización del mercado mundial y en el surgimiento de crisis financieras y monetarias, también resultaron estar fuera del control de los estados burgueses.

Además, los propios estados burgueses, en cierta medida, contribuyeron al desarrollo de la crisis económica. Ante niveles de inflación sin precedentes, intentaron combatirla frenando la demanda de los consumidores y el ritmo de desarrollo económico, recurriendo a recortes en las compras gubernamentales de bienes industriales y aumentando el costo del crédito, mientras las empresas necesitaban urgentemente capital. Esta política deflacionaria de los estados burgueses predeterminó en gran medida la gravedad de la situación que se desarrolló en 1974-75. una situación en la que la inflación se combinó con una crisis económica y un alto desempleo. Las políticas deflacionarias contribuyeron al agravamiento de la crisis económica mundial y a un fuerte aumento del desempleo en estos años, pero en muy pequeña medida limitaron los aumentos de precios, ya que casi no afectaron las principales fuentes de inflación moderna: los precios monopolísticos y el enorme gasto público. . Los cálculos de los economistas burgueses de que un aumento significativo del desempleo y las restricciones a la demanda agregada reducirían drásticamente la inflación no se hicieron realidad; la combinación de inflación y alto desempleo aumentó aún más la tensión socioeconómica en el mundo del capitalismo.

Crisis económica de 1974-75. condujo a una exacerbación de las contradicciones sociales del capitalismo, sin precedentes en el período de posguerra. Además del aumento de los precios de los bienes de consumo y del importante aumento del coste de la vida, el ejército de desempleados ha aumentado considerablemente. En el apogeo de la crisis (primer semestre de 1975), según datos oficiales de la ONU y la OCDE, el número de desempleados totales en los países capitalistas desarrollados superó los 18 millones de personas.

La principal fuerza que se opone tanto a los monopolios como al Estado burgués en el mundo del capital ha sido y sigue siendo la clase trabajadora. La lucha huelguística de los trabajadores no disminuyó ni siquiera durante el período difícil para la economía capitalista en la primera mitad de los años 70. Según la Organización Internacional del Trabajo, en 1975-77. La clase obrera realizó alrededor de 100 mil huelgas, en las que participaron más de 150 millones de personas.

Después de la Segunda Guerra Mundial, surgió otra tendencia importante en el desarrollo capitalista, una vez predicha por K. Marx: Frecuencia creciente de crisis de sobreproducción. en el mundo capitalista.

Es más claramente visible en la economía más grande del mundo: los Estados Unidos, donde las crisis ocurrieron casi cada 3 a 5 años durante el período de posguerra y especialmente a finales del siglo XX.

1948-1949 – crisis económica mundial

1953-1954 – crisis de sobreproducción

1957-1958 – crisis de sobreproducción

1960-1961 – crisis financiera, crisis de sobreproducción

1966-1967 – crisis de sobreproducción

1969-1971 – crisis económica mundial, crisis financiera

1973-1975 – crisis económica mundial

1979-1982 – crisis económica mundial, crisis del petróleo

1987 – “Lunes Negro”, crisis financiera

1990-1992 – crisis de sobreproducción

1994-1995 – Crisis financiera mexicana (mundial)

1997-1998 – Crisis asiática (mundial)

2000 – crisis financiera, caída de los precios de las acciones de empresas de alta tecnología

Si tenemos en cuenta las crisis irregulares, intermedias, parciales, sectoriales y estructurales, en los países capitalistas de los siglos XIX y XX ocurrieron aún más a menudo, lo que complicó aún más el curso de la reproducción capitalista.

Así, todo el desarrollo del sistema económico capitalista en la posguerra ha demostrado plenamente la inconsistencia de los conceptos burgueses y reformistas sobre la posibilidad de un desarrollo "libre de crisis" del capitalismo moderno y su "estabilización", la capacidad de preservar indefinidamente el modo capitalista. de producción.

La economía capitalista mundial no se vio favorecida por la militarización, por la que a mediados del siglo XX los economistas burgueses apostaron seriamente, presentando la industria militar como la locomotora de toda la economía capitalista. Crisis económicas mundiales de 1957-58, 1970-71, 1974-75. Estalló precisamente en las condiciones de la militarización, en la que, según las estimaciones más conservadoras, los países capitalistas gastaron más de 2 billones de dólares en 30 años (de 1946 a 1975). La militarización no sólo no salvó al capitalismo de las crisis, sino que, por el contrario, contribuyó aún más al fortalecimiento de las contradicciones de la economía capitalista. Por un lado, condujo a una expansión exorbitante de la capacidad de producción que, dado el acelerado desarrollo del equipo militar, siempre se vuelve obsoleta y se deprecia rápidamente. El exceso de capacidad de producción creada para necesidades militares no puede reutilizarse ni utilizarse plenamente con fines pacíficos. Por otro lado, elementos concomitantes de la militarización como los impuestos y los aumentos inflacionarios de precios reducen el poder adquisitivo de las masas. Y esto agrava aún más el problema de los mercados, acelerando la maduración de la sobreproducción general.

El siglo XXI para la economía más grande del mundo, Estados Unidos, tampoco comenzó de la mejor manera: en 2007 hubo una grave crisis hipotecaria, que se convirtió en la crisis económica y financiera mundial de 2008-2014. Sus consecuencias aún no han sido superadas ni en Estados Unidos ni en otros países del mundo.

Varios economistas burgueses creen razonablemente que esta última crisis es 2008-2014. puede llamarse global, tan profundamente ha afectado a todo el sistema económico capitalista, y hay signos de que, sin salir realmente de esta crisis, la economía capitalista mundial, y en primer lugar, la economía estadounidense, ya se está hundiendo en una nueva crisis. crisis económica, después de la cual será posible el colapso total de todo el sistema de producción capitalista.

La historia de las crisis económicas sirve como evidencia clara y convincente de que el modo de producción capitalista ha sobrevivido hace mucho tiempo y que el colapso del capitalismo es inevitable. Muestra todos los vicios genéticos del capitalismo, convenciendo a los trabajadores de los países capitalistas de la necesidad de luchar por un nuevo sistema social: por el socialismo, libre de crisis de sobreproducción, opresión de clases, desempleo y que dé un margen ilimitado para el desarrollo del sector productivo. fuerzas y el hombre mismo.

Preparado por KRD "Working Path"

Literatura:

1 V.I.Lenin, completo. recopilación cit., 5ª ed., vol. 17, pág. 21

2. Crisis económicas mundiales, en general. ed. E. Varga, vol. 1, M., 1937;

3. Trakhtenberg I., Reproducción capitalista y crisis económicas, 2ª ed. M., 1954;

4. Mendelson L., Teoría e historia de las crisis y ciclos económicos, vol. 1-3, M., 1959-64;

5. Ciclos y crisis modernos. [Se sentó. artículos], M., 1967;

6. Mileikovsky A.G., La etapa actual de la crisis general del capitalismo, M., 1976;

7. “Enciclopedia económica “Economía política”, vol. 4, M., 1979.

A lo largo de la historia de la humanidad moderna, las crisis económicas globales han ocurrido más de dos docenas de veces en el planeta: fenómenos negativos en las esferas política, financiera, bancaria y social que conducen a:

desequilibrio entre la demanda de los consumidores y los saldos disponibles en la empresa;
reducción de los volúmenes de producción;
cambios en la política de precios, sistema de liquidación mutua;
desempleo y pobreza;
el colapso de grandes empresas, bancos y quiebras de particulares.

Las crisis, según los expertos, son de naturaleza espontánea y no se pueden predecir ni prevenir.

Crisis económica mundial de 1929.

En particular, fue la crisis económica mundial de 1929, cuando el valor de las acciones cayó de la noche a la mañana, la actividad empresarial disminuyó, lo que tuvo consecuencias en forma de desempleo, quiebras de empresas financieras y manufactureras, inflación y colapso del sistema agrícola. Las causas exactas de la "Gran Depresión" no se mencionan, pero se reducen principalmente a lo siguiente: la creación de una "burbuja bursátil", el monetarismo, la falta de oferta monetaria y el crecimiento de los fondos marginales. Estados Unidos y varios otros países de América del Norte y del Sur no pudieron salir de este estado hasta 1932, cuando se introdujeron medidas destinadas a cambiar las esferas social, política y bancaria.

Crisis económica mundial de 2008

Se dice que la crisis económica mundial de 2008 es comparable en escala a la Gran Depresión, cuando por primera vez en la historia de la humanidad moderna un indicador como el PIB mostró una dinámica negativa. El comercio mundial se ha derrumbado, se ha revisado el “dominio” del dólar y ha habido un aumento significativo en el precio del petróleo y el oro. Durante este período, la gente empezó a hablar de desigualdad de ingresos, desempleo generalizado y pobreza. La guía para superar la crisis fue una declaración internacional que contenía consejos sobre la revisión de las actividades de las instituciones financieras, la reorganización de las relaciones de mercado y el ajuste de la política social.

Consecuencias de la crisis económica mundial

Por supuesto, los fenómenos considerados no podían pasar sin resultados. Las medidas anticrisis destinadas a la recuperación económica permitieron resolver gradualmente los problemas acumulados y estabilizar la situación en el mercado. Como regla general, las consecuencias de la crisis económica global son:

reducción de precios, inflación, estabilización de la demanda y revisión de salarios en relación con los gastos existentes y la canasta de consumo;
revisión de las tasas de interés, atracción de capital extranjero para crear un “colchón de efectivo”;
saturación de bancos con moneda extranjera;
resolver problemas de educación, medicina, atraer a los desempleados para desarrollar nuevos territorios y regiones.

Causas de la crisis económica mundial.

Como se indicó anteriormente, las causas de los fenómenos de crisis pueden ser:

difícil situación sociopolítica;
gestión financiera y económica inepta;
sobresaturación de mercados con supuestos (competencia);
fenómenos naturales (cataclismos, guerras, catástrofes);
decisiones arriesgadas respecto al desarrollo de bancos e instituciones financieras.

Las causas internas y externas de la crisis económica mundial no se desarrollan inmediatamente, sino que se acumulan, introduciendo al Estado en un estado de depresión, recesión y desestabilización. Por lo tanto, cuando aparecen los primeros signos de estos fenómenos, es importante reconsiderar las decisiones políticas y responder rápidamente a una economía cambiante.

El problema de la crisis económica mundial

Las causas de los fenómenos de crisis enumerados anteriormente se reconocen como consecuencia del desarrollo económico. Los expertos confían en que donde hay estabilidad, inevitablemente aparece un desequilibrio. En la época capitalista fue causada por la subproducción, en los tiempos modernos por la sobreproducción. El desequilibrio surge en el contexto de una gestión inepta de los recursos disponibles, el deseo de conseguir más sin mejorar ni ajustar el proceso. Los estados luchan por el dominio y no prestan atención a las tareas acumuladas. Este es el principal problema de la crisis o desequilibrio económico global.

Condiciones de la crisis económica mundial.

¿Qué deberían hacer las organizaciones y los Estados en general si no se puede evitar una crisis? Es importante comprender y repensar sus términos. Como regla general, las personas perciben la situación de manera negativa y no están dispuestas a aceptarla y beneficiarse de ella. Pero las condiciones de la crisis económica mundial pueden reducirse no sólo al colapso de la producción, del sistema bancario, al desequilibrio social, sino también a los beneficios:

revisión de los precios del petróleo, los activos, el oro y la moneda, lo que resultó en una desaceleración de la inflación;
reducción de la oferta de bienes importados, la oportunidad de aumentar la competitividad de sus productos;
aumentar la productividad y el deseo de los empleados de trabajar para no perder su empleo.

Historia de las crisis económicas mundiales.

Las condiciones, parámetros y causas de desequilibrio enumerados se pueden rastrear a lo largo de todas las etapas del desarrollo humano. Así, la historia de las crisis económicas mundiales comenzó en 1857, cuando la bolsa de valores de Estados Unidos se desplomó y se produjo la ruina de muchas empresas ferroviarias. En Europa, en 1873 se produjo el colapso de los mercados de valores debido a las "estricciones crediticias" de América Latina y la depreciación de los bienes raíces en Austria y Alemania. La Guerra Mundial de 1914 también sirvió de motivo para el desarrollo de fenómenos de crisis. La “Gran Depresión” y la crisis moderna de 2008 ya se han analizado anteriormente.

Tipos de crisis económicas

Entonces, hay varias razones para el desequilibrio. Su variedad y enfoque nos permite distinguir los siguientes tipos de crisis económicas:

cíclico, que surge en un contexto de sobreproducción, costos crecientes y una estructura obsoleta del ciclo de producción;
intermedio, que se considera local y afecta sólo a determinadas zonas. Aparece por contradicciones en el ámbito bancario y económico;
sectorial, que afecta a industrias individuales, por ejemplo, petróleo u oro y divisas;
estructural, basado únicamente en el desequilibrio tecnológico, la falta de industria o desarrollo productivo.

Fases del ciclo económico

Cualquiera de estos tipos de crisis económica se produce después de una violación del equilibrio, es decir, el equilibrio entre la demanda de los consumidores y la producción. En este caso, se observa una ciclicidad predecible, cuando un período de crecimiento es reemplazado por un declive o falta de desarrollo. Estas son las llamadas fases del ciclo económico, que incluyen:

recesión, que se caracteriza por sobreproducción, acumulación de saldos de almacenes, caída de la demanda de capital e inversión y aumento del desempleo;
depresión, en la que hay un aumento del desempleo, surge la oportunidad de acumular capital para un mayor desarrollo y se produce un proceso de reformateo o reestructuración de la economía;
una recuperación que trae consigo una reducción del número de desempleados, un aumento de la demanda de bienes de consumo y de inversión;
auge, cuando vuelve a haber un exceso de capacidad de producción, la llamada brecha de inflación.

Formas de superar las crisis financieras globales

Para estabilizar la situación en el país, es necesario elegir formas de superar las crisis financieras globales a corto o largo plazo, que incluyen las siguientes medidas:

desarrollo agrícola;
aumentar la asistencia humanitaria y ajustar la política social;
resolver el problema del suministro de alimentos;
creación y aumento de reservas de oro y divisas;
ampliación de áreas cultivadas y atracción de personas a obras públicas;
revisión de la política de precios.

Todo esto, en última instancia, mejorará el bienestar de la población y llevará al país a la fase de recuperación para un mayor desarrollo.

Las crisis financieras son un atributo integral del desarrollo del modo de producción capitalista y sus transiciones de fase. Las crisis tienen una base objetiva y subjetiva. Por un lado, las crisis financieras son consecuencia de la acumulación de desequilibrios estructurales en la economía que surgen durante el período de cambios en los ciclos tecnológicos y reestructuración de los fundamentos institucionales del actual sistema de reproducción. Por otro lado, las crisis financieras son una reacción al comportamiento humano irracional. Las crisis financieras son causadas por la desintegración de los mercados monetario y de capitales, cuando, debido a inversiones extraordinarias en el mercado de capitales, el sector real no recibe los ingresos que normalmente satisfacen la demanda de los productos finales de los productores de materias primas. En la historia, hay 11 crisis financieras importantes que ocurrieron como resultado de esta desintegración y llevaron a la formación de burbujas financieras.

1.Burbuja de precios de bulbos de tulipán en los Países Bajos, 1636 El primer gran juego bursátil comenzó en Holanda y se llamó Tulip Mania (1634-1637). Los raros bulbos de tulipán traídos de Andrianópolis (la actual Türkiye) se consideraban un artículo de lujo. Los compradores intentaron enriquecerse con la compra de bombillas y su posterior reventa rentable. Dado que el período de maduración de los tulipanes era de 6 a 8 meses, muchos compradores pagaban por adelantado los productos "invisibles". La atracción irracional por una planta en el extranjero llevó al hecho de que, en el apogeo del comercio bursátil, se pagaban nuevos carruajes con caballos y arneses, terrenos, casas, pinturas, platos de oro y plata por una copia de una determinada raza de tulipanes. Cuando los analistas más racionales cuestionaron una mayor inversión en este mercado, la confianza en las cualidades sobrenaturales del tulipán desapareció y los bulbos no pudieron venderse a ningún precio.
2. Burbuja precios por acciones de la Mississippi Company, 1720 d. El primero en realizar una especulación a gran escala en la venta de acciones fue el escocés John Law, cuyas innovaciones financieras provocaron la gran crisis financiera en Francia en 1720. El arquitecto del innovador sistema financiero creía que se lograba una prosperidad continua en la economía. mediante un exceso de papel y dinero de crédito. El sistema de Derecho se basó en dos principios:
1) la implementación de una política de expansión crediticia por parte de los bancos, cuando el monto de los préstamos excedía muchas veces las reservas de monedas de oro y plata;
2) el estatus estatal del banco, que siguió una política crediticia expansiva.

El error de Law fue equiparar la expansión monetaria con el capital. Law asoció la expansión incontrolada de la oferta monetaria con una reproducción de tamaño similar del capital, la riqueza y el empleo. Sin embargo, en realidad, la expansión de la producción requiere recursos materiales y laborales reales que no pueden ser reemplazados por crédito. Por eso se derrumbó la pirámide de accionistas de la Mississippi Company, fundada por la ley y financiada con préstamos gubernamentales. Las acciones de Law no fueron un engaño, pero su colapso financiero fue el resultado de dos creencias erróneas: que las acciones y los bonos son dinero y que emitir grandes cantidades de dinero en respuesta a una mayor demanda no causa inflación.

3.Burbuja Precios de las acciones de la empresa Del sur mares, 1720 Paralelamente a la Mississippi Company en Francia, la South Sea Company operaba en Inglaterra. Los inversores británicos siguieron de cerca las actividades de Law y desde mayo de 1719 comenzaron a comprar activamente acciones de Mississippi Company. La burbuja que se formó en Inglaterra durante la especulación con las acciones de la South Sea Company se debió a la necesidad de contrarrestar la constante salida de capitales británicos hacia París. De enero a agosto de 1720, el valor de las acciones de la empresa se multiplicó por 10. En septiembre estalló la burbuja. En junio de 1720, Inglaterra aprobó la Ley de Sociedades Falsas (derogada en 1825), según la cual estaba prohibido formar nuevas sociedades anónimas sin la aprobación del Parlamento. Vale la pena señalar que, en realidad, esta ley protegió a South Sea Company de la competencia de otras empresas, otorgándole una posición de monopolio en el desarrollo de los territorios de Centro y Sudamérica.
4. Burbuja del mercado de valores estadounidense, 1927-1929. En 1923, el mercado de valores estadounidense inició un ascenso histórico que duró seis años. Todo este tiempo, el crecimiento de los precios de las acciones estuvo determinado por indicadores fundamentales: ingresos de las empresas, perspectivas de su desarrollo, estabilidad macroeconómica. Sin embargo, a principios de 1928, las masas de inversores se vieron presa de una oleada especulativa. A medida que los compradores se quedaron sin efectivo, los bancos de Wall Street comenzaron a ofrecer comprar acciones a crédito a través de préstamos call 1 y de margen. Con la tasa de refinanciamiento de la Reserva Federal del 5%, el costo de los préstamos comerciales alcanzó el 12% anual. Una rentabilidad tan alta de las operaciones bancarias atrajo capitales de todo el mundo.

En la primavera de 1929, comenzó una crisis de sobreproducción en la economía estadounidense, que empujó a los actores del mercado de valores a vender valores. La burbuja estalló el jueves negro, 24 de octubre de 1929. Ese día, se vendieron un récord de 12.894.650 acciones, la mayoría de ellas por casi nada. El otoño de octubre se considera el comienzo de la Gran Depresión, que afectó al país durante toda la siguiente década. En julio de 1932, el Dow Jones Industrial Average cayó un 89% desde su récord anterior a la crisis. De 1929 a 1934, según diversas estimaciones, entre 8.000 y 17.000 bancos quebraron en Estados Unidos. La oferta monetaria total durante este tiempo disminuyó en un tercio.

5. Ola de préstamos bancarios a México y otros países en desarrollo, década de 1970 En la década de 1970, los principales bancos internacionales ubicados en Nueva York, Chicago, Los Ángeles, Londres y Tokio aumentaron activamente el monto de los préstamos a gobiernos y empresas estatales en México, Brasil y Argentina (incluso mediante petrodólares reciclados). La deuda externa combinada de México, Brasil, Argentina y otros países en desarrollo aumentó de 125 mil millones de dólares en 1972 a 800 mil millones de dólares en 1982. Durante este período, se creía ampliamente que los gobiernos no irían a la quiebra. Los prestatarios soberanos demostraron precisión en el pago puntual de los intereses de los préstamos, pero obtuvieron el dinero necesario para ello a través de nuevos préstamos. En el otoño de 1979, el Sistema de la Reserva Federal (Fed) adoptó una política monetaria más estricta, como resultado de lo cual las tasas de interés de los valores aumentaron significativamente, lo que afectó negativamente las condiciones de los préstamos externos. En 1982, el peso mexicano, el cruzeiro brasileño, el peso argentino y las monedas de otros países en desarrollo se depreciaron bruscamente, los precios de las acciones en estos países colapsaron y la mayoría de los bancos quebraron debido a pérdidas por préstamos morosos.
6. La burbuja inmobiliaria y bursátil de Japón, década de 1980.

En la primera mitad de los años 1980. El dólar se fortaleció un 50% frente a las monedas de otras economías líderes: el yen japonés, el marco alemán, el franco francés y la libra esterlina. En 1985 se llegó a un acuerdo entre Estados Unidos, Francia, Gran Bretaña, Alemania Occidental y Japón (el Acuerdo Plaza) para llevar a cabo una intervención coordinada para depreciar el dólar frente al yen japonés y el marco alemán. Como resultado de la revaluación del yen de 257 yenes en 1984 a 122 yenes por dólar en 1987, las exportaciones japonesas perdieron gran parte de su competitividad internacional, lo que afectó negativamente el crecimiento económico de Japón.

Con la esperanza de reactivar los mercados bursátil y inmobiliario, el Banco de Japón recortó las tasas de interés. Se suponía que debido a este efecto de revitalización, la industria japonesa, hasta entonces principalmente orientada a la exportación, podría adaptarse a la demanda interna, lo que implicaría un crecimiento extraordinario en todos los sectores económicos, así como una expansión de la demanda de los consumidores, acompañada de inversiones. en plantas y equipos. Sin embargo, en lugar de expandir la demanda interna, la política monetaria expansiva contribuyó a la formación de una burbuja gigante en el mercado de valores y el mercado inmobiliario japonés. La burbuja se pinchó a principios de 1990, cuando el Banco de Japón aumentó drásticamente las tasas de interés. La caída de los valores bursátiles y inmobiliarios resultó en una pérdida de riqueza nacional de 1.500 billones de yenes, lo que equivalía a tres años del PIB de Japón.

7. Burbujas inmobiliarias y bursátiles en Finlandia, Noruega y Suecia, 1985-1989. Al mismo tiempo, tres países del norte (Finlandia, Noruega y Suecia) reprodujeron completamente la experiencia japonesa de una burbuja de precios en el mercado inmobiliario. La burbuja que se formó en los países escandinavos se financió con préstamos de las divisiones extraterritoriales de los bancos japoneses. Al mismo tiempo que los reguladores japoneses aliviaron las restricciones a los bancos japoneses que operaban en el extranjero, los reguladores de los países escandinavos aliviaron las restricciones al endeudamiento externo de sus bancos. En la segunda mitad de los años 1980. Los precios de las acciones y los precios inmobiliarios en Noruega se triplicaron, en Suecia y Finlandia, 5 veces. A esto siguió una fuerte caída de los precios y la quiebra de entidades de crédito.
8. Burbuja en los mercados inmobiliario y bursátil de Tailandia, Malasia, Indonesia y algunos otros países asiáticos, 1992-1997. Tras la importante revaluación del yen y la desaceleración del crecimiento en los Estados Unidos, las corporaciones multinacionales japonesas y estadounidenses comenzaron a invertir capital activamente en los países del este de Asia para beneficiarse de los bajos costos laborales en esta región. Esto provocó un auge en los mercados de valores e hipotecarios (en Tailandia, Malasia e Indonesia, en la primera mitad de la década de 1990, los precios de las acciones subieron entre un 300 y un 500%), así como un fuerte aumento de la demanda de crédito extranjero, incluso a pagar los déficits de la balanza comercial de los países asiáticos. Debido a la afluencia de capital extranjero, las monedas de los países asiáticos estaban sobrevaluadas. Cuando los especuladores de divisas se dieron cuenta de que estos países no tenían la capacidad de mantener un tipo de cambio fijo, comenzaron a vender monedas nacionales a cambio de dólares. Los bancos centrales de los países asiáticos, incluso mediante el uso a gran escala de reservas de divisas, no pudieron mantener un tipo de cambio fijo. Los inversores perdieron la confianza en las autoridades monetarias y retiraron su capital. Como resultado de la crisis asiática de 1998-2000. La producción mundial de productos disminuyó en 2 billones de dólares estadounidenses. Esto representó aproximadamente el 6% del PIB mundial; Diez millones de personas seguían desempleadas y aproximadamente 50 millones de personas sólo en Asia se encontraban por debajo del umbral de pobreza.
9. Una ola de inversión extranjera en la economía mexicana, 1990-1993 ggg. En 1985, México inició reformas liberales de acuerdo con las recomendaciones desarrolladas por el economista estadounidense John Williams, que fueron denominadas el “Consenso de Washington”. Las reformas incluyeron, entre otras cosas, la reestructuración de las deudas soberanas latinoamericanas convirtiéndolas en un nuevo tipo de bonos (“bonos Brady”), denominados principalmente en dólares y respaldados por bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo. Esto permitió reducir el costo del servicio de la deuda externa, superar el déficit presupuestario y aumentar el atractivo del país para los inversores extranjeros. El siguiente paso para abrir México a la inversión extranjera fue la iniciativa del presidente C. Salinas de crear una zona de libre comercio entre México, Estados Unidos y Canadá. En preparación para este acuerdo, se siguió una política estricta de contratación de la oferta monetaria. Una importante afluencia de capital extranjero provocó un aumento del precio del peso, un aumento del déficit comercial al 8% del PIB en 1993 y de la deuda externa al 60% del PIB. Al mismo tiempo, las reformas y las entradas de capital prácticamente no tuvieron efecto sobre la tasa de crecimiento económico del país.

La crisis financiera mexicana de 1994 comenzó con un levantamiento campesino en el pobre estado de Chiapas, una región que prácticamente no había experimentado ninguna reforma económica o política. Otro factor fue el asesinato del principal candidato presidencial del partido político dominante, Donaldo Colosio, que gozaba de apoyo popular. Como resultado de la desestabilización política, hubo una fuerte disminución en la afluencia de inversión extranjera, pérdida de reservas internacionales, devaluación del peso y quiebras masivas de bancos y empresas. En 1995, el PIB real de México cayó un 7% y la producción industrial un 15%.

10. Burbuja del mercado de valores OTC en Estados Unidos, 1995-2000

Esta burbuja se formó como resultado de la fuerte subida de las acciones de las empresas de Internet. Algunas empresas que operan en el sector de las tecnologías de la información, como Microsoft, Cisco, Dell, Intel, se han negado a seguir los procedimientos habituales de cotización en las bolsas de valores, prefiriendo la negociación electrónica de valores en el mercado extrabursátil estadounidense (NASDAQ). . En 1990, el valor de las acciones negociadas en NASDAQ era el 11% del valor de las acciones negociadas en la Bolsa de Nueva York. En 1995, esta cifra ya alcanzaba el 19%, en 2000, el 42%. En diciembre de 1996, el presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, A. Greenspan, calificó la situación del mercado de valores estadounidense de “exuberancia irracional”. El grado de sobrecalentamiento de la Bolsa de Nueva York en 2000 era comparable a la situación de 1929 en términos de la relación “precio/beneficio por acción” (abreviado P/E). En 2000, la relación P/E del Dow Jones Industrial Average era 50, mientras que las acciones de la Nueva Economía oscilaban entre 100 y 1.000. En comparación, la relación P/E normal históricamente rondaba entre 12 y 15. En el año 2000, el índice Dow Jones subió a más de 12.000 puntos y el índice NASDAQ a más de 5.000. Los precios de las acciones de las empresas estadounidenses comenzaron a bajar en el otoño de 2000. Durante los tres años siguientes, la caída de los precios de las acciones del NASDAQ. fue del 80%.

11. Crisis financiera y económica mundial, 2008 - presente. Como resultado de la política de dinero barato de la Reserva Federal, los préstamos hipotecarios en Estados Unidos se han vuelto increíblemente asequibles incluso para los segmentos menos ricos de la población. Además, la Ley Gramm-Leach-Bliley, aprobada en 1998, prácticamente derogó las disposiciones de la Ley Glass-Steagall de 1933. A partir de ahora, a los bancos comerciales no se les prohibió realizar todo tipo de actividades de banca de inversión y se les permitió Asumir riesgos similares en su época condujo a la Gran Depresión de 1929-1933. A su vez, los bancos de inversión se convirtieron en bancos comerciales y comenzaron a crear dinero de crédito. Esto llevó a un desequilibrio de términos en la estructura de activos y pasivos del sistema bancario estadounidense.

La tasa de crecimiento del valor de los activos financieros no sólo ha perdido su conexión con la base monetaria, sino también con factores fundamentales. Por ejemplo, en julio de 2006, la capitalización del mercado de valores estadounidense era de 11,5 billones de dólares, y un año después alcanzó los 15 billones de dólares. En comparación, durante el mismo período, el PIB de Estados Unidos creció sólo un 5% (o 650 mil millones de dólares). . Un factor tan fundamental como, por ejemplo, la productividad laboral demostró la tasa de crecimiento habitual en Estados Unidos. Por lo tanto, la única explicación para el aumento de 3,5 billones de dólares en el valor de las corporaciones estadounidenses en sólo un año fue el excesivo optimismo sobre el futuro.

desarrollo de la economía estadounidense. La ola de excesivo optimismo dio paso a una ola de excesivo pesimismo. En un año, la capitalización del mercado de valores estadounidense (de julio de 2007 a julio de 2008) cayó un 30%, eliminando 3,5 billones de dólares en valor, exactamente tanto como se creó el año anterior. Una situación similar ocurrió en el mercado inmobiliario estadounidense. En el período 2000-2007. Los precios de las viviendas en Estados Unidos se han más que duplicado. Una vez más, la fuerza motriz fue el optimismo excesivo. A principios de 2009, los precios de las viviendas en Estados Unidos habían caído más del 30% desde sus máximos históricos a mediados de 2006. Después de que los valores de las viviendas en Estados Unidos comenzaron a bajar, la burbuja estalló.

Un préstamo a la vista es un préstamo comercial a corto plazo que el prestatario se compromete a reembolsar a la primera solicitud del prestamista.
El comercio con margen es la realización de operaciones comerciales especulativas utilizando dinero y (o) bienes proporcionados al comerciante a crédito garantizado por una cantidad acordada: el margen. Un préstamo de margen se diferencia de un préstamo normal en que la cantidad de dinero recibida (o el costo de los bienes recibidos) suele ser varias veces mayor que la cantidad de garantía (margen).
Kobyakov A.B., Khazin M.A. La decadencia del imperio del dólar y el fin de la Pax Americana. M.: Veche, 2003. 368 p.

En el otoño de 1857, el mercado de valores de Estados Unidos colapsó. La razón fue la especulación con acciones ferroviarias y el posterior colapso del sistema bancario estadounidense. Ese mismo año, la crisis se apoderó de Inglaterra, cuyos bancos habían invertido en acciones de empresas estadounidenses. Un poco más tarde, los problemas financieros llegan a Alemania.

Desde 1849, la economía estadounidense ha crecido rápidamente. Los bancos están prestando activamente a las empresas. Pero como resultado de la caída de los precios de los cereales, los agricultores que habían pedido préstamos se vieron incapaces de pagar sus deudas. Y el comienzo del pánico general fue un robo banal. El tesorero de un gran banco de Ohio robó una enorme cantidad de efectivo. Después de esto, el banco se declaró en quiebra. En menos de mes y medio cerraron más de 200 bancos. Los préstamos prácticamente se han detenido. Sólo puede pedir prestado dinero al 100 por ciento anual.

El 13 de octubre de 1857, la gente se apresuró a retirar sus depósitos, cambiar billetes por monedas de oro y billetes en efectivo. Si por la mañana los bancos de Nueva York aún cumplían con sus obligaciones y emitían dinero, al final del día casi todos estaban en quiebra. A esto le sigue un colapso de los precios de las acciones en la Bolsa de Nueva York. Después de Estados Unidos, varios grandes bancos de Inglaterra quebraron y las empresas del sector real empezaron a tener problemas. Las industrias textil y de ingeniería se vieron particularmente afectadas. En diciembre de 1857, Alemania también se vio afectada por la crisis.

Se evitaron problemas a largo plazo. A finales de 1858, la economía estadounidense comenzó a recuperarse. Las empresas y los bancos en quiebra fueron reemplazados por nuevas empresas. El Banco de Inglaterra primero intentó resolver el problema duplicando la tasa de refinanciación, pero cuando esto no ayudó, recurrió a la emisión de billetes sin garantía. La medida resultó bastante eficaz. En el otoño de 1858, la economía estaba creciendo. Y Alemania recibió ayuda de Austria, que le concedió un préstamo en plata, para solucionar los problemas de impagos. Se destinó un tren completo para entregarlo.

1873-1896. Depresión larga

En mayo de 1873, el colapso de la Bolsa de Viena inició una de las crisis financieras más prolongadas de la historia. La razón es el rápido crecimiento de los mercados inmobiliarios en Austria-Hungría y Alemania. Los promotores recibieron enormes préstamos que muchos de ellos no pudieron pagar. El pánico que comenzó en las bolsas de Europa se extiende a Estados Unidos y luego a Rusia.

A finales del siglo XIX, los gobiernos de Austria-Hungría, Francia y Alemania apostaban por la construcción de capital. Los bancos se crearon para otorgar préstamos a los desarrolladores. Aparecieron los primeros documentos hipotecarios. La carga de la deuda de las empresas constructoras creció rápidamente y con ella los precios inmobiliarios. El Viernes Negro, el 9 de mayo de 1873, la Bolsa de Viena se desplomó. Los mercados de Amsterdam y Zurich hicieron lo mismo. Después de que comenzara el pánico en las bolsas de Europa y los bancos alemanes se negaran a conceder deuda a las empresas estadounidenses, la crisis se extendió a los Estados Unidos.

Ya en septiembre de 1873, un gran promotor ferroviario estadounidense, la sociedad de inversiones Jay Cooke & Co., no pudo pagar sus deudas. Debido a la horrenda caída de los precios, la Bolsa de Nueva York cerró durante varios días. Comenzaron las quiebras bancarias masivas. Las pequeñas y medianas empresas han dejado de conceder préstamos. El desempleo alcanzó entre el 25 y el 30 por ciento. Debido a los despidos generalizados en las minas de Pensilvania, los trabajadores organizaron pogromos. Comenzó el pánico.

Se cree que J.P. Morgan, uno de los banqueros más influyentes de Estados Unidos, jugó un papel importante para poner fin a la crisis financiera, proporcionando 62 millones de dólares en oro al Departamento del Tesoro de Estados Unidos. Esto hizo posible saldar las obligaciones soberanas. Paradójicamente, durante la Depresión se crearon corporaciones que todavía existen hoy. Por ejemplo, en 1876 Thomas Edison abrió su laboratorio. Unos años más tarde creó la Edison General Electric Company, que en 1896 fue la primera de la historia en entrar en el Dow Jones Industrial Average.

1929-1939. Gran Depresión

No hay consenso sobre las causas de la Gran Depresión. Entre las más probables está la desproporción entre la masa de bienes y el volumen de fondos; “burbuja” bursátil (inversión en producción más allá de lo necesario); un aumento de los derechos de aduana sobre las importaciones y, como consecuencia, una disminución del poder adquisitivo de la población. Además de Estados Unidos, la crisis afectó especialmente a Canadá, Gran Bretaña, Alemania y Francia.

En 1933, uno de cada seis estaba desempleado. El número de personas sin hogar ha aumentado considerablemente. Bethleem Steel despidió a 6.000 trabajadores, los desalojó de viviendas propiedad de empresas y las demolió para evitar pagar impuestos a la propiedad. El alcalde de la ciudad de Nueva York, Jimmy Walker, instó a los propietarios de salas de cine a "mostrar películas que eleven el espíritu de los estadounidenses y les devuelvan la esperanza".

Durante los años de la crisis, alrededor del 40 por ciento de los bancos quebraron y sus depositantes perdieron 2 mil millones de dólares en depósitos. Después de que comenzó la Gran Depresión, los ciudadanos comunes y corrientes odiaban a los banqueros. De 1931 a 1935, los famosos Bonnie y Clyde, que robaron bancos y aterrorizaron a los empleados bancarios, despertaron una sincera admiración entre los estadounidenses comunes y corrientes.

Al comienzo de la depresión, la producción de automóviles había alcanzado los 5 millones de coches al año. En 1932, se había reducido a 1,3 millones de vehículos, es decir, un 75 por ciento en comparación con 1929. El fundador de General Motors, William Durant, perdió más de 40 millones de dólares, casi todo su dinero. GM apenas sobrevivió a la depresión aplicando duras políticas de reducción de precios.

1973-1975. Crisis del petróleo

La mayor crisis energética de la historia estalló en octubre de 1973, cuando Siria y Egipto entraron en guerra con Israel. Los países de la OPEP redujeron los volúmenes de producción de petróleo y aumentaron los precios de venta en un 70 por ciento: primero a Estados Unidos y los Países Bajos, luego a los aliados de Israel.

El número de desempleados en Estados Unidos ha alcanzado los 15 millones. En el peor momento de la crisis, el profesor universitario John Sperling llamó la atención sobre el gran número de estudiantes mayores que querían cambiar de profesión. Así surgió la idea de desarrollar un programa de reciclaje. Sperling fundó la primera institución educativa con fines de lucro, la Universidad de Phoenix y el Grupo Apollo. Ahora hay alrededor de 90 instituciones en todo Estados Unidos con una capitalización de alrededor de 10.600 millones de dólares.

En el pico de la crisis, el precio del galón de gasolina en Estados Unidos subió de 30 centavos a 1,20 dólares. En Estados Unidos, el 85 por ciento de los estadounidenses utilizaban automóviles personales. Las colas en las gasolineras se extendían por kilómetros. Durante algún tiempo estuvo en vigor una regla: los propietarios de automóviles con matrícula impar tenían derecho a repostar sólo en días impares y viceversa. Los gobiernos de Austria y Alemania han prohibido el uso de automóviles en determinados días de la semana.

En Estados Unidos, las autoridades han tomado medidas excepcionales para apoyar a los ciudadanos comunes. La Comisión de Quiebras, formada en Estados Unidos en 1973, recomendó cambios en las leyes que permitirían a una persona que se declara en quiebra personal retener parte de la propiedad, haciéndola legalmente indisponible para los acreedores. Así, en Texas, un quebrado tenía derecho a conservar su casa, independientemente de su valor, y propiedades por valor de hasta 30 mil dólares.

1987-1989. "Lunes Negro"

El 19 de octubre de 1987, el Dow Jones Industrial Average se desplomó. Tras el mercado de valores estadounidense, en una ola de pánico que provocó una salida de inversores y una disminución de la capitalización de varias de las mayores empresas transnacionales, las bolsas de valores de Australia, Nueva Zelanda, Canadá, Hong Kong, Corea del Sur y muchos países latinoamericanos colapsaron. .

Desde agosto de 1982, el índice Dow Jones ha mostrado un crecimiento constante. En agosto de 1987, el Dow Jones se duplicó hasta los 2.700 puntos. Mientras tanto, en la economía, el rápido crecimiento de recuperación después de la recesión de los años 70 fue reemplazado por un desarrollo estable. A principios de octubre, el Dow Jones comenzó a bajar gradualmente y el viernes 16 de octubre el índice perdió un 5 por ciento. La única persona que predijo el colapso que se produjo tres días después fue Arch Crawford, propietario de una empresa que brindaba consultas comerciales astrológicas.

El 19 de octubre de 1987, el índice bursátil Dow Jones cayó un 22,6 por ciento. Esta caída fue incluso peor que la caída del mercado de valores del 28 de octubre de 1929, que inició la Gran Depresión. Una posible explicación del colapso son los programas informáticos de comercio que utilizaban los comerciantes. Tomaron en cuenta la dinámica del mercado y emitieron órdenes de compra si el mercado prometía crecimiento y de venta si estaba cayendo. Y tan pronto como hubo un punto de inflexión en la dinámica del mercado después de cinco años de crecimiento, los programas emitieron una orden masiva para deshacerse de las acciones.

Contrariamente a los temores de los economistas y las autoridades monetarias, no hubo recesión ni en la economía estadounidense ni en otros países cuyas bolsas sufrieron el crash de 1987. Al día siguiente, el índice Dow Jones subió un 12 por ciento. Es cierto que luego hubo altibajos, pero no tan significativos como el Lunes Negro. La crisis afectó en mayor medida a aquellas personas que trabajaban en el sector financiero. En Estados Unidos, unos 15.000 corredores, comerciantes, etc. perdieron sus puestos de trabajo. El Dow Jones no alcanzó sus máximos anteriores hasta 1989.

1998-1999. default ruso

El 17 de agosto de 1998, el Gobierno de la Federación de Rusia declara el impago de los bonos gubernamentales a corto plazo. Las razones de la crisis son la grave escasez de fondos y la enorme deuda pública de Rusia. El rublo frente al dólar casi se cuadruplicó en seis meses, la confianza de la población y de los inversores se vio socavada y se produjeron quiebras masivas de pequeñas empresas y bancos.

En mayo de 1995, la inflación en Rusia era de alrededor del 200 por ciento. Para evitar que los precios suban, el gobierno decide financiar el déficit presupuestario mediante la emisión de deuda pública a corto plazo. En mayo de 1998, la inflación anual había caído al 7,5 por ciento. El mercado de GKO sigue un patrón: los bancos piden prestado dinero en el extranjero, compran GKO y, al cabo de unos meses, los venden y liquidan sus deudas. La rentabilidad de este tipo de operaciones es del 50 al 140 por ciento anual. Las autoridades rusas conceden constantemente nuevos préstamos para liquidar los concedidos anteriormente. Se está creando una pirámide financiera.

En la primavera de 1998, los ingresos mensuales del presupuesto federal ascendían a 22 mil millones de rublos, los gastos a 25 mil millones de rublos y otros 30 mil millones de rublos para pagar la deuda interna. El 14 de agosto, el presidente ruso, Boris Yeltsin, anunció en televisión que no habría default. 17 de agosto: incumplimiento. El tipo de cambio del dólar durante la semana del 18 al 22 de agosto crece sólo 60 kopeks. A esto le sigue la dimisión del gobierno. El 25 de agosto, el rublo cae inmediatamente un 10 por ciento. Ya en septiembre de 1998 la inflación era del 400 por ciento (en diciembre, del 256 por ciento), y en noviembre de 1998 el tipo de cambio del rublo se había desplomado casi cuatro veces.

A pesar de que las cifras de inflación mensual son enormes y el Banco Central está realizando una emisión de rublos sin garantía, la tasa de refinanciación se mantiene en 12,5 por año. Esto proporciona al sector real préstamos asequibles. A finales de 1999, como resultado de la sustitución de importaciones, la industria creció un 20 por ciento. Los mercados mundiales se están recuperando. Durante 1999, el precio del petróleo se duplica y alcanza los 27 dólares por barril. La salida de dinero de los bancos se detuvo en marzo de 1999. Desde mediados de 1999 hasta finales del tercer trimestre de 2000, el capital de los bancos aumentó 2,5 veces.

1997-2001. crisis asiática

En julio de 1997 estalló la crisis financiera asiática. La razón es el rápido colapso de las monedas nacionales y los índices bursátiles de los países del sudeste asiático, provocado por el sobrecalentamiento económico, así como por deudas gubernamentales y corporativas insostenibles. Indonesia, Corea del Sur y Tailandia fueron los más afectados por la crisis.

Antes de la crisis, Tailandia, Indonesia, Filipinas, Malasia y Singapur captaban más de la mitad de la inversión mundial. Pero a mediados de los años 90 en Estados Unidos, para contener la inflación, las autoridades monetarias aumentaron la tasa de refinanciación. Los países del sudeste asiático, a su vez, también están aumentando sus tipos: las monedas asiáticas se están fortaleciendo, la competitividad de los productos en el mercado mundial está cayendo debido al aumento de los costes. Al mismo tiempo, la deuda corporativa y gubernamental en los países asiáticos continúa aumentando rápidamente.

El 14 de mayo de 1997, los especuladores de divisas, desde Quantum Fund de George Soros hasta Tiger Management Corp de Julian Robertson, atacaron el baht tailandés. El 2 de julio, el baht se desplomó. Durante el mes, los tipos de cambio de la rupia indonesia, el peso filipino y el ringgit malayo cayeron. En Indonesia, la crisis provocó levantamientos masivos y cambios de régimen. Corea del Sur también se vio gravemente afectada. A principios de diciembre, el gobierno aseguró que los pasivos a corto plazo de las corporaciones no superaban los 30.000-40.000 millones de dólares, pero en 1998 superaban los 150.000 millones de dólares.

El Fondo Monetario Internacional ha asignado más de 110 mil millones de dólares a los países del sudeste asiático para superar las consecuencias de la crisis. De los cuales, 57 mil millones fueron entregados a Corea del Sur bajo estrictas condiciones: vender los dos mayores bancos nacionales a empresas extranjeras; permitir a los bancos extranjeros realizar transacciones financieras en Corea y, lo más importante, liquidar empresas (chaebols), que representaban aproximadamente un tercio del PIB. En 2001, las economías nacionales de los países del Sudeste Asiático habían superado la crisis y reanudado el crecimiento.

2008 — ?

En la economía se está gestando una nueva burbuja monetaria creada artificialmente por las autoridades, dice Mikhail Khazin. Si las autoridades, no sólo en Rusia, sino también en otros países, no tienen tiempo para percibir el momento en que la burbuja monetaria que crearon seguirá creciendo sin su ayuda y tardan en extraer dinero de la economía, nos enfrentaremos a una hiperinflación. Caos en los mercados financieros y muy probablemente una nueva recesión.

Desde principios de año, la economía global ha experimentado una brecha cada vez mayor: los mercados financieros están subiendo, mientras que el sector real de la economía está cayendo. El sentido común dice que tal situación no puede durar para siempre: o la parte superior de las tijeras tirará de la parte inferior hacia sí misma o, por el contrario, los mercados financieros comenzarán a caer al nivel determinado por el estado del sector real y la economía entrar en una nueva ronda de crisis. Para probar esta hipótesis, todo lo que hay que hacer es dejar de inyectar dinero público en la economía y ver si la demanda privada regresa.

De hecho, todas las declaraciones de los representantes de las autoridades monetarias de las principales economías del mundo, del FMI y de muchos otros "expertos" sobre la salida de la recesión en un futuro próximo persiguen un único objetivo: restablecer la demanda de inversión privada y préstamos a la economía. Pero, ¿es posible restablecer la demanda de inversión en condiciones de evidente exceso de capacidad de producción? Las autoridades chinas, por ejemplo, consideran que éste es uno de los problemas clave. De hecho, es posible si cierras los ojos al hecho de que estamos hablando de la formación de una nueva burbuja financiera.

¿En qué se diferencia la situación actual de la anterior a la crisis? Porque la burbuja que se está inflando hoy es obra del hombre. Para su formación se utiliza presupuesto o dinero impreso. Pero cuanto más crece la burbuja, más pánico caen tanto en las autoridades financieras como en los participantes del mercado. ¿Qué pasará si esta burbuja creada por el hombre se comporta como se espera? Si los préstamos al sector real garantizados por activos financieros se reanudan en las escalas y proporciones anteriores a la crisis, esto inevitablemente provocará un fuerte aumento de la inflación, con un alto grado de probabilidad de convertirse en hiperinflación.

Para evitar la inflación, es necesario determinar con precisión el momento en que la burbuja comienza a funcionar en modo autosostenible, y luego es necesario comenzar rápidamente a retirar de la economía el dinero que previamente se arrojó en ella. Si se hace esto un poco antes de lo debido, la economía entrará en una nueva ronda de crisis. Y ya no será posible sacarla de allí, ya que todos los recursos se gastaron durante el ciclo anterior. Si las autoridades monetarias llegan un poco tarde, entonces la inflación, el caos en los mercados financieros y, muy probablemente, una nueva recesión serán inevitables.

En cuanto a las autoridades monetarias rusas, simplemente esperarán a ver a qué conducirán las acciones del Sistema de la Reserva Federal estadounidense, el Banco Central Europeo y otras instituciones financieras globales. Esperen y esperen que la economía mundial realmente se recupere y que la demanda de recursos naturales impulse las exportaciones rusas, y después de ellas los restos del sector real orientado a la demanda interna.

De hecho, existen varios escenarios más probables para el desarrollo de la economía rusa. El primero, básico, se basa en el supuesto de que la economía mundial en 2010 podrá superar la crisis, reiniciar los procesos crediticios y garantizar una demanda estable de materias primas. Y esto dependerá en gran medida de cómo los gobiernos occidentales logren garantizar un crecimiento sostenible en los mercados financieros (reducir la volatilidad comercial). Si los mercados financieros se normalizan, el sector real de la economía tendrá garantías fiables desde el punto de vista de los bancos para prestar préstamos en forma de acciones y bonos. El sector real comenzará a crecer. Entonces se justifican las previsiones del Ministerio de Desarrollo Económico y del Ministerio de Finanzas sobre la economía rusa y el presupuesto para 2010. El aumento de los ingresos presupuestarios en 2010 podría ser de hasta un 5 por ciento y la economía crecerá entre un 1,5 y un 2 por ciento.

Sin embargo, existe otra opción: las autoridades no podrán normalizar el crecimiento de los mercados financieros, entonces la economía mundial seguirá cayendo en 2010. El gobierno ruso tendrá que tomar una decisión sobre la devaluación del rublo. El momento crítico para tomar tal decisión será noviembre de 2009 (hasta ese momento, una devaluación de cada 10 por ciento proporcionará entre uno y un mes y medio adicional de financiación del déficit presupuestario con cargo al Fondo de Reserva). En mi opinión, esta decisión sería correcta, ya que permitiría reiniciar el crecimiento de la economía rusa, independientemente de lo que esté sucediendo en el mundo. En caso de una devaluación tardía o de su ausencia en caso de una evolución desfavorable de la economía mundial, los indicadores macroeconómicos de la economía rusa en el segundo semestre de 2010 inevitablemente empeorarán, y de manera significativa. Es posible una caída del PIB comparable a la de 2009. Si la devaluación se lleva a cabo a tiempo, la inyección de dinero en la economía rusa puede y será necesario aumentar, a pesar de un aumento significativo de la inflación.

Resulta que si los Estados extranjeros logran su fingir reactivar la economía global, Rusia volverá a tener la oportunidad de “sentarse en la tubería”. Pero no tendremos ningún camino de desarrollo innovador. Si Bernanke (jefe de la Reserva Federal) y Trichet (jefe del BCE) fracasan en su operación, entonces los mercados financieros inevitablemente comenzarán a colapsar, y con ellos los precios del petróleo pueden alcanzar un nivel de 30 a 32 dólares por barril o incluso menos. En este caso, Rusia corre el riesgo de acabar en una situación similar a la de principios de los años 90 del siglo pasado.

Pero tenemos la oportunidad de salir solos de la crisis mediante una profunda devaluación del rublo. Entonces definitivamente tendremos que reformar completamente la economía.

Previsiones de desarrollo

*Optimista*	*Pesimista*
Arkady Dvorkovich, asistente del presidente de la Federación Rusa	Johannes Berner, socio principal, Roland Berger Strategy Consultants
En los últimos meses, el PIB de Rusia ha crecido por primera vez después de casi un año de caída, pero es demasiado pronto para calmarse. Entendemos que los riesgos siguen siendo muy altos, esta tendencia de crecimiento aún es inestable. Se ha logrado cierta estabilización, pero precisamente sobre la base de medidas de incentivo. No estoy de acuerdo con la necesidad de una nueva ola de crisis. La receta principal para contrarrestar la crisis es cambiar el énfasis del apoyo estatal del aumento de la liquidez y el capital a estimular la demanda privada interna, tanto de consumo como de inversión. No existen riesgos significativos para la moneda nacional con precios del petróleo superiores a 50 dólares por barril. Es cierto que no se excluye un debilitamiento del rublo, aunque sea pequeño, en el contexto del aumento del gasto del presupuesto federal a finales de 2009. No estamos discutiendo medidas radicalmente nuevas y creemos que, en general, la estructura de nuestro paquete anticrisis hoy es correcta. Actualmente estamos trabajando intensamente en las garantías. Prestamos especial atención a los programas de empleo regionales. Es posible que la estructura de estos programas cambie gradualmente: habrá un poco menos de énfasis en las obras públicas y más en la creación de nuevos empleos.	El paquete de estímulo también tuvo algunos efectos positivos, pero la estabilización se explica principalmente por el aumento de los precios en las bolsas de productos básicos. Es posible una nueva ronda de crisis. Pero es más probable otro escenario: un período prolongado de recuperación, de varios años de duración. El desarrollo se ve obstaculizado por la “deuda incobrable”, que limita la capacidad de los bancos para emitir nuevos préstamos. Los indicadores macroeconómicos favorecen la estabilidad del rublo, pero se desconoce si el gobierno abandonará la devaluación para aumentar la competitividad de los productos rusos. El volumen de los fondos del programa anticrisis no es tan importante como cómo se gastan. Se han gastado enormes sumas de dinero para salvar puestos de trabajo en empresas no competitivas y en diversos programas de empleo, muchos de los cuales son temporales. Todo esto no contribuye a mejorar la situación económica.
Elvira Nabiullina, Jefa del Ministerio de Desarrollo Económico de Rusia	Igor Nikolaev, socio, director del departamento de análisis estratégico de FBK
Las medidas anticrisis que se están tomando para apoyar la inversión y el apoyo social, según cálculos del Ministerio, pueden crear hasta medio millón de nuevos puestos de trabajo. Podrán asistir a ellas personas que estén saliendo de empresas poco eficientes. La previsión oficial del PIB empeoró: -2,2 por ciento; para la industria, -7,4 por ciento. La tasa de caída de la producción industrial en 2009 dependerá en gran medida de cómo funcionará el paquete anticrisis del gobierno y cuándo comenzará a funcionar y de cómo los bancos prestarán a la economía. El Ministerio de Desarrollo Económico y Comercio espera una disminución del 14 por ciento en el volumen de inversiones en la Federación de Rusia en 2009. Los ingresos reales de los rusos en enero de 2009 en comparación con enero de 2008 disminuyeron un 6,7 por ciento. La situación no es mejor con los salarios reales, que disminuyeron un 3,2 por ciento. A finales de año, los ingresos de los rusos disminuirán un 8,3 por ciento en comparación con principios de año.	La evaluación total de las obligaciones financieras del Estado contra la crisis arroja la enorme cifra de 10,2 billones de rublos. (23,7% del PIB de 2008). Alrededor del 92 por ciento de los fondos asignados se canalizan a través del sector bancario. Además, cuanto más dinero se inyectaba en el sistema bancario, peores eran los indicadores de liquidez bancaria. Esto arroja dudas sobre la corrección de la estrategia para afrontar la crisis. La producción industrial en 2009 podría caer un 20 por ciento. Para comprender la magnitud del problema, basta recordar que en las últimas décadas, amenazas comparables ocurrieron sólo en 1992, durante la transición de una economía planificada a una economía de mercado. Luego la industria cayó un 18 por ciento. Nuestras expectativas no son tan halagüeñas: en 2009, la caída de la inversión en activos fijos será de al menos el 15 por ciento. No habrá crecimiento en los ingresos reales en efectivo de la población. A finales del año pasado, el Ministerio de Desarrollo Económico de Rusia contaba con un aumento de este indicador del 2,5 por ciento. Estimamos que habrá una disminución del 15 por ciento para finales de 2009. El estado actual y previsto de la economía rusa es tal que resulta difícil contar con la aparición de incentivos para el crecimiento.

A lo largo de casi dos siglos de formación y desarrollo de la sociedad industrial mundial, en las economías de muchos países se produjeron crisis, durante las cuales se produjo una disminución cada vez mayor de la producción, una acumulación de bienes no vendidos en el mercado, una caída de los precios, la colapso del sistema de liquidación mutua, colapso de los sistemas bancarios, ruina de las empresas industriales y comerciales, un fuerte aumento del desempleo.
En la literatura especializada, la crisis económica se caracteriza como un desequilibrio entre la oferta y la demanda de bienes y servicios.

Las crisis acompañan toda la historia de la sociedad humana. Al principio se manifestaron como crisis de subproducción de productos agrícolas y, desde mediados del siglo XIX, como un desequilibrio entre la producción industrial y la demanda efectiva.

Hasta el siglo XX las crisis económicas se limitaban a uno, dos o tres países, luego empezaron a adquirir un carácter internacional. A pesar de que en las últimas décadas la comunidad mundial ha creado mecanismos para prevenir crisis globales (fortalecer la regulación estatal de los procesos económicos, crear organizaciones financieras internacionales, monitorear, etc.), como lo demuestra la historia de los cataclismos económicos mundiales, es imposible Predecir con precisión y mucho menos evitarlos es imposible. En Eurasia y América, a lo largo de casi dos siglos, las crisis económicas se produjeron unas 20 veces.

Primera crisis económica mundial, que asestó un golpe a la economía nacional y la vida social de Estados Unidos, Alemania, Inglaterra y Francia al mismo tiempo. en 1857. La crisis comenzó en Estados Unidos. La razón fueron las quiebras masivas de las empresas ferroviarias y el colapso del mercado de valores. El colapso del mercado de valores provocó una crisis en el sistema bancario estadounidense. Ese mismo año, la crisis se extendió a Inglaterra y luego a toda Europa. Una ola de malestar en los mercados de valores se extendió incluso por toda América Latina. Durante la crisis, la producción de hierro en Estados Unidos disminuyó un 20% y el consumo de algodón un 27%. En el Reino Unido, la construcción naval fue la más afectada, con una caída de la producción del 26%. En Alemania, el consumo de hierro fundido ha disminuido un 25%; en Francia: aumento del 13% en la fundición de hierro y la misma cantidad en el consumo de algodón; En Rusia, la fundición de hierro cayó un 17% y la producción de tejidos de algodón, un 14%.

La próxima crisis económica mundial comenzó en 1873. de Austria y Alemania. La crisis de 1873 se considera una gran crisis financiera internacional. El prerrequisito para la crisis fue un auge crediticio en América Latina, impulsado por Inglaterra, y un auge especulativo en el mercado inmobiliario en Alemania y Austria. El boom austro-alemán terminó con una caída del mercado de valores en Viena en mayo. También cayeron las bolsas de Zurich y Amsterdam. En Estados Unidos, el pánico bancario comenzó tras una fuerte caída de las acciones en la Bolsa de Nueva York y la quiebra del jefe financiero y presidente de United Pacific Railway, Jay Cooke. La crisis se extendió de Alemania a Estados Unidos debido a la negativa de los bancos alemanes a renovar los préstamos. A medida que las economías estadounidense y europea cayeron en recesión (una disminución de la producción), las exportaciones latinoamericanas cayeron drásticamente, lo que provocó una caída de los ingresos gubernamentales. Fue la crisis más larga de la historia del capitalismo: terminó en 1878.

En 1914 Hubo una crisis financiera internacional provocada por el estallido de la Primera Guerra Mundial. El motivo es la venta total de valores de emisores extranjeros por parte de los gobiernos de Estados Unidos, Gran Bretaña, Francia y Alemania para financiar operaciones militares. Esta crisis, a diferencia de otras, no se extendió del centro a la periferia, sino que comenzó casi simultáneamente en varios países después de que las partes en conflicto comenzaron a liquidar los activos extranjeros. Esto provocó un colapso en todos los mercados, tanto de productos básicos como de dinero. Los pánicos bancarios en Estados Unidos, el Reino Unido y algunos otros países fueron mitigados por intervenciones oportunas de los bancos centrales.

La siguiente crisis económica mundial, asociada con la deflación de la posguerra (aumento del poder adquisitivo de la moneda nacional) y la recesión (disminución de la producción), ocurrió en 1920-1922. El fenómeno estuvo asociado con crisis bancarias y monetarias en Dinamarca, Italia, Finlandia, Holanda, Noruega, Estados Unidos y Gran Bretaña.

1929-1933: la época de la Gran Depresión

El 24 de octubre de 1929 (jueves negro), las acciones cayeron bruscamente en la Bolsa de Nueva York, marcando el comienzo de la mayor crisis económica de la historia mundial. El precio de los valores cayó entre un 60% y un 70%, la actividad empresarial disminuyó drásticamente y se abolió el patrón oro para las principales monedas del mundo. Después de la Primera Guerra Mundial, la economía estadounidense se desarrolló dinámicamente, millones de accionistas aumentaron su capital y la demanda de los consumidores creció rápidamente. Y todo se derrumbó de la noche a la mañana. Las acciones más sólidas: la American Telephone and Telegraph Company, la General Electric Company y la General Motor Company - perdieron hasta doscientos puntos durante la semana. A finales de mes, los accionistas habían perdido más de 15.000 millones de dólares. A finales de 1929, la caída de los precios de los valores alcanzó la fantástica cantidad de 40 mil millones de dólares. Empresas y fábricas cerraron, los bancos quebraron, millones de desempleados deambularon en busca de trabajo. La crisis duró hasta 1933 y sus consecuencias se dejaron sentir hasta finales de los años 30.

La producción industrial durante esta crisis disminuyó en Estados Unidos un 46%, en el Reino Unido un 24%, en Alemania un 41% y en Francia un 32%. Los precios de las acciones de las empresas industriales cayeron un 87% en Estados Unidos, un 48% en el Reino Unido, un 64% en Alemania y un 60% en Francia. El desempleo ha alcanzado proporciones colosales. Según datos oficiales, en 1933 había 30 millones de desempleados en 32 países desarrollados, incluidos 14 millones en Estados Unidos.

La primera crisis económica mundial de la posguerra comenzó a finales de 1957. y continuó hasta mediados de 1958. Cubrió a Estados Unidos, Gran Bretaña, Canadá, Bélgica, Países Bajos y algunos otros países capitalistas. La producción industrial en los países capitalistas desarrollados disminuyó un 4%. El ejército de desempleados ha llegado a casi 10 millones de personas.

Crisis económica que comenzó en Estados Unidos a finales de 1973 En términos de la amplitud de los países cubiertos, la duración, la profundidad y el poder destructivo, superó significativamente la crisis económica mundial de 1957-1958 y, en varias características, se acercó a la crisis de 1929-1933. Durante la crisis, la producción industrial en Estados Unidos disminuyó un 13%, en Japón un 20%, en Alemania un 22%, en Gran Bretaña un 10%, en Francia un 13% y en Italia un 14%. En tan sólo un año -de diciembre de 1973 a diciembre de 1974- los precios de las acciones cayeron en Estados Unidos un 33%, en Japón un 17%, en Alemania un 10%, en Gran Bretaña un 56%, en Francia un 33%, en Italia un 28%. El número de quiebras en 1974 en comparación con 1973 aumentó en los EE.UU. un 6%, en Japón un 42%, en Alemania un 40%, en Gran Bretaña un 47% y en Francia un 27%. A mediados de 1975, el número de personas completamente desempleadas en los países capitalistas desarrollados alcanzaba los 15 millones de personas. Además, más de 10 millones fueron transferidos a trabajos a tiempo parcial o despedidos temporalmente de sus empresas. Ha habido una caída en los ingresos reales de los trabajadores en todas partes.

La primera crisis energética también ocurrió en 1973, que comenzó cuando los países miembros de la OPEP redujeron la producción de petróleo. Así, los mineros del oro negro intentaron subir el precio del petróleo en el mercado mundial. El 16 de octubre de 1973, el precio del barril de petróleo subió un 67%, de 3 a 5 dólares. En 1974, el precio del petróleo alcanzó los 12 dólares.

Lunes Negro 1987. El 19 de octubre de 1987, el índice bursátil estadounidense Dow Jones Industrial cayó un 22,6%. Después del mercado americano, los mercados de Australia, Canadá y Hong Kong colapsaron. Posible causa de la crisis: la salida de inversores de los mercados tras una fuerte caída de la capitalización de varias grandes empresas.

La crisis mexicana ocurrió en 1994-1995.

A finales de los años 1980, el gobierno mexicano siguió una política para atraer inversiones al país. En particular, los funcionarios abrieron una bolsa de valores e incorporaron a la plataforma a la mayoría de las empresas estatales mexicanas. Entre 1989 y 1994, una avalancha de capital extranjero ingresó a México. La primera manifestación de la crisis fue la fuga de capitales de México: los extranjeros empezaron a temer la crisis económica del país. En 1995 se retiraron del país 10 mil millones de dólares. Comenzó una crisis en el sistema bancario.

En 1997 - crisis asiática

La mayor caída de la bolsa asiática desde la Segunda Guerra Mundial. La crisis es consecuencia de la retirada de los inversores extranjeros de los países del sudeste asiático. La razón es la devaluación de las monedas nacionales de la región y el alto nivel de déficit de la balanza de pagos en los países del Sudeste Asiático. Según los economistas, la crisis asiática redujo el PIB mundial en 2 billones de dólares.

En 1998 - crisis rusa

Una de las crisis económicas más graves de la historia de Rusia. Razones del default: la enorme deuda pública de Rusia, los bajos precios mundiales de las materias primas (Rusia es un importante proveedor de petróleo y gas para el mercado mundial) y una pirámide de bonos gubernamentales a corto plazo, que el gobierno ruso no pudo pagar. tiempo. El tipo de cambio del rublo frente al dólar en agosto de 1998 y enero de 1999 cayó 3 veces, de 6 rublos. por dólar hasta 21 rublos. por un dólar.

Los expertos predijeron el comienzo de la próxima crisis económica poderosa en 2007-2008. En Estados Unidos se predijo el colapso de los mercados petroleros, en Eurasia, la derrota total del dólar.

El material fue elaborado a partir de información de RIA Novosti y fuentes abiertas.