Российской валюте грозит серия новых обвалов. Что будет с долларом (рублем) в ближайшее время - прогнозы и мнения экспертов ой сценарий — Тревожный сценарий

Многих россиян сейчас волнует вопрос о падении рубля в 2019 году. Чем он обернется для нас, что будет дальше и что следует делать в этой непростой ситуации? Ответы на некоторые из этих вопросов вы найдете ниже.

Прежде всего разберемся с тем, чем грозит обычным потребителям обвал рубля

Самое очевидное – это повышение цен абсолютно на все товары в магазинах, независимо от того, импортного они или отечественного производства. Происходит это за счет высокой , повышенного налогообложения, а также по причине того, что сырье и расходные материалы постоянно дорожают.

Да, разница, конечно, есть – на первую категорию продукции цены взлетят сильнее, но и российские производители будут вынуждены поднимать цены. Связано это с тем, что большинство из них, так или иначе, зависят от зарубежного сырья, которое необходимо для производства продукции.

К сожалению, на данный момент, в России нельзя найти многих материалов, которые необходимы нашим компаниям. Соответственно, вслед за повышением стоимости расходных материалов, будут повышаться и отпускные цены в магазинах.

При этом, большинство россиян получают те же заработные платы, что и год-два назад, которые совершенно не учитывают нынешнюю ситуацию. Пенсионерам чуть проще — для них ПФР ежегодно повышает пенсию на размер инфляции.

Именно по этой причине при девальвации рекомендуют покупать жилье, транспортное средство, бытовую технику и электронику. Просто потому, что вскоре ваши накопления могут обесцениться, а стоимость товаров, особенно, привозных, будет только возрастать.

Ни для кого уже не секрет, что все банки повышают процентные ставки по своим продуктам, связано это с увеличением ставки ЦБ России. Для тех, кто не особо силен в экономике: Центробанк России является кредитором для большинства российских банков.

Т.е. последние берут у него кредиты под ключевую ставку, повышают ее на тот уровень, который становится их прибылью, и уже затем предлагают эти кредиты населению. И если раньше ключевая ставка составляла 7% годовых, и потребительские кредиты начинались от 11% в год, то теперь ключевая ставка составляет уже 7,75%.

Казалось бы, разница невелика, но банки, получив под этот процент деньги, закладывают в желаемую прибыль и риски невозврата, которые сейчас стали просто огромными. Учитывая, что сейчас каждый 5-ый россиянин имеет задолженность, и примерно четверть из всех выданных займов — .

Неудивительно, что коммерческие банки также будут повышать размер переплаты для своих заемщиков. Снизить её можно при помощи залога, поручительства, обращения в учреждения, где вы являетесь участниками зарплатного проекта. Детальнее об этом изменении .

Однако, здесь есть и положительная сторона — пока сохраняется достаточно высокая ключевая ставка, вы можете получать повышенную доходность по вкладам. При этом самые высокие % предлагают небольшие компании — до 10%, а вот государственные крупные — не более 6-8%, т.к. они не заинтересованы в привлечении денежных средств вкладчиков.

Что нужно делать?

И тут мы плавно переходим к вопросу о том, как нужно действовать в данной ситуации:

• Во-первых – не нужно поддаваться панике и судорожно скупать доллары и евро, тем самым вы только подстегиваете курс этих валют, понижая стоимость рубля. Ведь как известно именно спрос порождает предложение.
• Во-вторых – следует переводить свои рублевые вклады на мультивалютные, чтобы хоть как-то выиграть на изменениях курса. Больше о том, что такое мультивалютные вклады вы узнаете на этой странице .
• В-третьих – следует по возможности отказаться от кредитов, и следовать простой формуле, которой придерживались еще наши бабушки и дедушки: «Потерпи, накопи и купи». Так вы убережете себя от необдуманных трат и баснословных переплат, которые будут неизбежными в новых экономических условиях.

Инвестирование — очень важно, т.к. в условиях высокой ваши накопления ежегодно теряют порядка 10% в своей покупательской стоимости. Именно по этому необходимо правильно вкладывать их в различные , чтобы не только сохранить деньги, но и приумножить их.

Наиболее популярный способ для вложения — это оформление банковского депозита. Конечно, здесь предлагается небольшая доходность (не более 8-10% годовых), однако, здесь ваши средства будут защищены государством, если выбранный вами банк .

Вклад потому и выгоден, что вы точно будете знать, что первоначально вложенная вами сумма будет сохранена и возвращена вам в любом случае, а доход вы получите точно в срок и в том размере, которые прописаны в договоре. И даже если банк потеряет лицензию, вам выплатят компенсацию за счет госбюджета.

Выгодно ли вкладываться в недвижимость?

Сейчас — да, несомненно, потому как во многих регионах стремительно падают, и если у вас есть накопления, то самое время вложить их в квартиры, которые через пару лет поднимутся в своей стоимости.

Есть, конечно, льготные программы с выдачей субсидий, но их немного, и предусмотрены они лишь для некоторых категорий граждан:

• работников бюджетной сферы,
• учителей, врачей и молодых специалистов ,
• работников ,
• работников полиции (МВД),

Будет ли обвал рубля в 2019 году в России, начнется ли тотальная инфляция и обесценивание валюты? Какие предпосылки есть для стагфляции экономики? В последние полгода рубль вроде бы стабилизировался, пиковые ставки менялись от 65 до 66 рублей. Правительство почти ежемесячно заявляет о том, что «рубль достиг дна», однако, даже любой обыватель видит, что роста производства нет, предпосылок для существенного подорожания нефти или снятия санкций тоже не имеется. Остановка падения рубля связана с ситуацией на фондовом рынке, причем весьма опасной с точки зрения некоторых экспертов. Приток горячих инвестиций, укрепивший рубль осенью прошлого года, может перейти в резкий отток капитала, что повлечет за собой увеличение курса до 10-15% уже в первом квартале нового года. Плюс, возможно нагнетание ситуации в политике.

Однако, обвал рубля 2019, предполагающий скачок доллара до 95 рублей и выше все же маловероятен. Более того, и прогнозы по инвестициям могут не оправдаться. Судя по ситуации на нефтяном рынке, а также по декабрьскому падению РТС, рубль в 2019 году ожидает умеренное обесценивание. Если на бирже не будет бури, до конца года он вырастет до 70 рублей. Даже при том, что будут расходоваться остатки Резервного фонда и ФНБ.

В остальном, национальная экономика никак не может выйти из рецессии и кризиса, да и предпосылок особых к этому нет. Россия оказывается в торговой изоляции, малый бизнес и перевозчиков душат поборами, крупные проекты по газу проваливаются один за другим из-за внешней политики. Курс на импортозамещение с поддержкой предпринимателей мог быть бы взят, если бы государство снизило на эти нужды военный бюджет. Однако, на это правительство идти не хочет. Расходы, между тем растут.

Поэтому, будет ли обвал рубля в 2019 году сказать сложно, но, скорее всего нет. Первая цель на полгода – 70-75 рублей за доллар, к концу года вторая – 80. Опять же, ЦБ компенсирует пока все продажей валютных резервов, которые еще у государства имеются. Когда они иссякнут – может быть и обвал. В любом случае резкая девальвация рубля 2017 вряд ли будет иметь место.

Все, однако, зависит от политической ситуации. Разгорится вновь война на Донбассе, либо опять собьют самолет, вот и новые санкции. Плюс, немцы время не теряют, уже в ближайшие 1-2 года появится альтернатива российскому сырью. Пока в РФ смотрят Киселева, в развитых странах идет работа, если сравнить ВВП соседних стран, то оно увеличивается. А в России кризис – откуда же рублю укрепляться? Повысили ЕНВД, ввели платон, акцизы, ужесточили законодательство – бизнес загибается. Ведь между либерализацией налогов и развитием бизнеса есть прямая связь.

Поэтому обвал рубля в 2019 году маловероятен, но полностью исключать возможность дефолта не стоит.

После резкого падения курса рубля в конце 2014 года каждый год в декабре россияне ждут, не повторится ли обвал. Пока рубль, наоборот, дорожает. Но экономист Яков Миркин, предсказавший девальвацию еще в начале 2014 года, 21 декабря предупредил, что новое падение рубля неизбежно и сейчас. На днях Миркин рассказал о своих опасениях более подробно.
В декабре рубль резко укрепился к доллару и евро, побив максимумы последних полутора лет. И это при падающей экономике и сжимающемся бюджете.

С бессильной злобой мы наблюдаем, как готовится четвертая взрывная девальвация рубля, в точности повторяющая сценарии предыдущих – 1998, 2009, 2014 годов. Стабилизация рубля при очень высоком проценте в рублях вызывает огромный приток спекулятивных денег нерезидентов, из-за рубежа, в операции «кэрри трейд». Грубо говоря, доллары или евро вкладываются в рубли под высокий процент (или в рост на рынке акций), а стабильный или даже укрепляющийся рубль дает возможность вывести их через некоторое время обратно, обратить рубли назад в доллары или евро, получив очень высокую, по мировым меркам, валютную прибыль.

Это стандартный механизм подготовки будущего валютного, финансового кризиса в России (и не только), который уже сработал три раза и, видимо, может сработать четвертый.

Готовится четвертая взрывная девальвация рубля.

А то мы все удивляемся, как рубль может укрепляться?

А вот так – на потоке горячих денег, валюты нерезидентов (и, может быть, не только нерезидентов), предъявляющих спекулятивный спрос на рубли, чтобы с высоким доходом вывести обратно в валюту.

У нас нарастает участие иностранцев на всех сегментах финансового рынка. На Московской бирже – в центре российской финансовой вселенной – нерезиденты занимают 45% рынка акций (40% в 2013 году), 45% рынка деривативов (38% в 2013 году), 17% валютного рынка (10% в 2013 году), 18% рынка облигаций (их доля стабильна) и 10% денежного рынка (11% в 2013 году). На валютном спот-рынке (прямая торговля валютой) доля иностранцев – 41%. Иностранцы держат 27% рынка ОФЗ (государственные облигации) (ЦБР, октябрь 2016 года). Конечно, часть этих денег свои, родные, из офшоров, спекулятивный возврат когда-то вывезенных капиталов. Но зато и наши родные приказы купить – продать, если их поскрести, могут оказаться иностранными.

Конечно, не стоит все валить на нерезидентов. На самом деле все – свои ли, чужие ли – с удовольствием играют в кэрри трейд. Как говорят сейчас на финансовом рынке, «рубль держится на кэрри трейд». Он стабилизирован потоком валюты, входящей под эти операции.

А что потом?

При первых признаках каких-то рисков, при первом колебании наступает sudden stop, внезапная остановка притока капитала, и, наоборот, capital flight – бегство капитала, как это было в 2014 году, да и раньше тоже.

И тогда и рубль, и рынки рушатся, а вместе с ними и реальная экономика, и дважды хваленая низкая инфляция.

Невозможно верить «крепкому рублю», невозможно уверовать в его «стабилизацию», нельзя не видеть, что он опять переоценен и мешает росту, противостоит росту экономики. 60–64 рубля за доллар во многом съедают ту поддержку от девальвации рубля (несмотря на все ее ужасы), которую получили экспортеры и те, кто занимается замещением импорта. Внутри бюджета 2016 года сидит отрицательная валютная курсовая разница 1 трлн рублей как крупнейший источник его дефицита. Плюс не меньше 0,5 трлн рублей отрицательных валютных разниц во внебюджетных фондах.

Каждый финансист-практик верит в будущее ослабление рубля, если только не случится «чуда для Москвы» – закрепления надолго цены на нефть на уровне 55 и выше (и стабилизации курса доллара).

Но даже если это чудо спасения российской экономики произойдет и мы вновь захлебнемся в победных реляциях, нельзя верить в то, что это надолго, потому что нет ничего более нестабильного, чем курсы валют и цены на сырье в глобальных финансах, от которых мы зависим до мозга костей.

Поэтому, пожалуйста, наслаждаясь «стабильным рублем», не говорите потом, пожалуйста, что никто, никогда вас не предупреждал о том, что в будущем внезапная слабость поразит нас.

Как говорят сейчас на финансовом рынке, «рубль держится на кэрри трейд».

Кстати, а когда это случится?

Да в любой момент, как только в глобальных финансах что-нибудь треснет или хлопнет. В 2016 году доллар качался от 1,04 до 1,15 к евро, что для доллара, мировой резервной валюты, основы всех основ в финансах, – какофония. Нефть бродила от 27 до 55 долларов за баррель походкой сумасшедшего. Золото, счастье наше, взметнулось вверх к середине года почти на 30%, чтобы снова упасть больше чем на 20%. Биржевые цены природного газа? Между годовым максимумом и минимумом в 2016 году разница 2,3 раза.

Это мир даже не злых «черных лебедей», а скорее стальных челюстей, особенно если начнет вставать на ноги трампономика, когда тряска на финансовых рынках мира должна стать еще больше. Мир Трампа – это мир резких движений. А может ли сброс рублей в валюту случиться по внутреннему случаю? Конечно! Любой крупный риск, внутри России или вовне, способен напугать спекулянтов, играющих в кэрри трейд, и вернуть нас в декабрь 2014 года.

Итак, не верь, не бойся, не проси?

Нет, ровным счетом все наоборот. Верим, что крепкий рубль – ненадолго. Боимся, что если ухнет, то именно так, как это делала дубинушка в старые времена. И, конечно, просим все-таки у жизни снисхождения – о чуде устойчиво высоких цен на нефть, чтобы замазать все наши ошибки и глупости и сделать из будущих потрясений просто мелкую рябь.

Будет ли девальвация рубля в России в 2018 году? Может ли российская валюта обвалиться к доллару? Аналитики и эксперты делятся оптимистичными прогнозами: рубль не только не рухнет, но и укрепится.

Danske Bank ставит на рост рубля

Эксперты Danske Bank предлагают ставить на существенное укрепление рубля к доллару США в 2018 году — продать доллары на спотовом рынке с расчетом на понижение курса до 52,5 руб. за доллар. Сейчас курс на Московской бирже составляет около 59 руб., то есть аналитики обещают доход 12%. Но от такой стратегии нужно отказаться (стоп-лосс), если доллар подорожает до 61,85 руб., предупреждает банк в обзоре «Лучшие сделки на валютном рынке 2018 года».

Из-за закупок валюты Минфином корреляция курса рубля с нефтяными котировками в последнее время даже слишком ослабла, пишет Danske Bank, поэтому можно ожидать большего укрепления рубля в привязке к ценам на нефть, а они в следующем году вырастут до $63 за баррель (среднее за год) с $54 в этом году. «Более того, консервативная бюджетная и денежно-кредитная политика в сочетании с крепким профицитом текущего счета оставляют рубль недооцененным по отношению к доллару в средне- и долгосрочной перспективах», — считают экономисты датского банка.

Рубль в последние месяцы почти не реагирует на изменение нефтяных цен. Ранее аналитики, как писал РБК, связывали это с действием бюджетного правила Минфина (на доходы от нефти дороже $40 закупается валюта и направляется в резерв) и оттоком капитала.

Помимо роста нефтяных котировок свою роль в укреплении рубля сыграет и рост российской экономики: по прогнозу датского банка в этом году ВВП вырастет на 1,9%, в следующем — на 2%. Кроме того, правительство наращивает рублевую долю долга, а многие крупные корпорации, подпавшие под санкции, в последние три года погашали валютные долги, а новых займов в иностранной валюте почти не совершали. Ожидаемое смягчение политики Банка России рынок в свои прогнозы уже заложил, а имеющиеся риски — лишь в том, что регулятор будет снижать ключевую ставку менее агрессивно, чем того ждет рынок, считает Danske Bank.

Риски для курса рубля в 2018 году

Среди рисков для рубля, как пишет банк, антироссийские санкции США, а также отказ продлевать сделку ОПЕК+ по сокращению добычи нефти в июне следующего года (соглашение уже продлено до конца 2018 года, но в июне состоится встреча , на которой участники смогут скорректировать договоренности в зависимости от рыночных условий).

В пятницу, 8 декабря, валютные торги закрылись на отметке 59,13 руб. за доллар. Ожидания Danske Bank гораздо оптимистичнее общего настроя рынка: консенсус-прогноз Bloomberg по рублю на 2018 год составляет 58-59 руб. за доллар в зависимости от квартала. Минэкономразвития в базовом прогнозе ждет ослабления отечественной валюты до 64,7 руб. за доллар «под воздействием увеличения отрицательного сальдо счета текущих операций». Но сценарий ведомства построен исходя из $43,8 за баррель Urals в следующем году, а министр экономического развития Максим Орешкин уже заявил, что ведомство пересмотрит прогноз и нефть в нем в 2018 году будет стоить дороже $50 из-за продления сделки ОПЕК.

Доллара по 52 руб. не может быть даже при нефти по $80, категоричен главный экономист «Ренессанс Капитала» по России Олег Кузьмин, а при нефти по $60 рубль будет в 2018 году стоить порядка 57,5 руб. Настолько крепкий рубль даже при $80 невозможен из-за сильно возрастающих закупок Минфина, объясняет Кузьмин.

Со следующего года Минфин изменит формулу по закупкам валюты: ведомство при определении объема интервенций будет исходить из фактического, а не прогнозного курса рубля. Уже в январе, как ожидает Райффайзенбанк, это приведет к увеличению объема закупок валюты в сравнении с декабрем, в котором Минфин закупит рекордные с февраля 203,9 млрд руб., что сдержит сезонное укрепление рубля в начале года.

Рубль предсказуем, его волатильность снижается, а влияние санкций на курс будет несущественным, так как они, скорее всего, не затронут правительство, пишет в глобальном отчете банк ING. Бюджетное правило должно еще больше снизить зависимость рубля от нефти и волатильность рубля, и это делает российскую валюту привлекательной, даже несмотря на более ограниченный потенциал ее роста к доллару, указывают аналитики. В связи с этим рубль должен стать важным доходным активом в регионе CEEMEA (Центральная и Восточная Европа, Ближний Восток и Африка). ING ожидает доллар по 58-59 руб. в следующем году.

Аналитики еще в прошлом 2017 году объявили, что наступающий 2018 станет годом, когда рубль начнет стремительно падать. Первая причина, конечно, – активная политика по вопросам нефти президента Америки Дональда Трампа.

Отменив запреты на добычу традиционной нефти, Трамп начал экспортировать нефтепродукты и сланцевую нефть в Китай, что вынудило Саудовскую Аравию составить конкуренцию Америке на экспорт нефти. Периодически Штаты даже вырывались вперед России и Саудовской Аравии по показателям экспорта. Сейчас баррель российской нефти стоит менее 50 долларов. Эксперты уже заявили, что к середине года цифра станет ближе к 40 долларам.

Экономика РФ напрямую зависит от цен на нефть. Цены на нефть прогнозируются выше заложенных в бюджете, а это означает, что и Резервный фонд будет исчерпан, вызвав дефицит бюджета. Но на курс рубля повлияет и политический фактор. На носу выборы президента России. Руководство страны будет максимально демонстрировать стабильность валюты и тормозить падение рубля путем покупки долларов. После окончания выборов правительство отпустит хватку и рубль начнет стремительно падать. По прогнозам, курс еще будет держаться до апреля 2018, после чего может наступить крах рубля. Нет стабильности валюты – есть кризис и наоборот.

Финансовые аналитики уже буквально хоронят экономику РФ, советуя покупать доллар по 56 рублей, а не ждать, пока американская валюта сделает скачок до 97 рублей. Сразу же после выборов, эксперты предрекают спад на 10%. Следует отметить что госдолг только растет в цифрах, его обслуживание спровоцирует значительные риски для курса рубля, а, значит, и для экономики РФ.

Есть все причины предполагать, что инвесторы мирового финансового рынка могут начать выводить активы в ускоренном темпе, что сильно ударит по экономике России. Прогнозы курса доллара уже были сделаны и размещены для всеобщего обозрения на сайте Министерства экономического развития РФ. Там курс доллара уже спрогнозирован до 64 рублей.

В одном из своих выступлений президент РФ Владимир Путин поставил задачу МЭР поднять российскую экономику до мирового темпа –3% ВВП в год. Хотя МЭР и огласили, что в скором времени достигнут 2%, подкрепления данному высказыванию нет. План реформ так же, как и концепция развития, не были представлены на всеобщее обозрение. Исходя из этого, крах рубля после выборов 2018 отбрасывать никак не приходится. Ведь за три года доходы населения упали более чем на 20% и продолжают падать.

При этом девальвация рубля, ориентируясь на прогнозы финансовых аналитиков, вырастет до конца 2018 года на 5%, и уже в 2019 рубль приблизится к отметке 67 за 1 доллар.

В мире только начинает происходить экономический спад, и Россия одна из первых ощутила на себе кризис. Аналитикам страшно представить, что будет, когда кризис охватит всю мировую экономику и начнется всемирный спад.