Что такое ECN, STP и NDD счета. Надежные NDD брокеры Предоставление Форекс услуг от Российского Нефтепромбанка

Была ли информация полезной?

5 (2)

В чем секрет популярности технологии Non Dealing Desk ?

Наличие возможности торговли по данной технологии No Dealing Desk значительно повышает авторитет брокера в глазах клиента. Это неудивительно, поскольку для ведения полноценной деятельности NDD брокеры обязательно должны получить широкий пакет лицензий. Среди их недостатков следует выделить повышенные требования к стартовому депозиту, хотя на сегодняшний день многие ведущие компании значительно понизили его минимальный размер. Благодаря этому торговать на рынке форекс по технологии No Dealing Desk получает возможность практически каждый трейдер.

Брокеры с поддержкой NDD кроме всего обеспечивают отсутствие реквотов и задержек в процессе исполнения ордеров. Они предоставляют своим клиентам возможность открывать счета STP и ECN. В данном случае выбор зависит исключительно от предпочтений трейдера. Рассмотренные на этой странице преимущества делают NDD брокеры одним из лучших вариантов для действительно качественного и успешного трейдинга. Вы получаете уверенность в честности, порядочности и надежности выбранной компании, что позволяет Вам полностью сосредоточиться на реализации выгодных торговых идей и стратегий!

Здравствуйте, дорогие читатели!

Большинство начинающих трейдеров, приходя на рынок, стараются как можно быстрее начать торговать и в лучшем случае применять на практике какие-нибудь методы анализа графиков, но чаще всего эта торговля носит бессистемный, порой хаотичный характер, своего рода торговля ради торговли. При этом, такие трейдеры совершенно не понимают, а порой и вовсе не знают базовых основ того, как функционирует тот самый рынок, на котором они собираются торговать.

Понимание механизмов функционирования и регулирования рыночных процессов очень важно для становления трейдера. В этой статье я хотел бы поговорить об основах валютного рынка Форекс и рассказать о том, каких видов бывают форекс брокеры, а если точнее, о том, как они работают, и какие бизнес-модели существуют.

Чтобы разобраться во всех хитросплетениях схем работ форекс-брокеров, нам необходимо будет ввести в обиход одно (для кого-то новое) очень важное понятие — контрагент .

На любом финансовом рынке совершаются сделки. А у каждой сделки есть 2 стороны — продавец и покупатель. Если, например, я захочу купить акции какой-нибудь компании, то с противоположной стороны должен быть продавец, который эти акции захочет мне продать. Приведу примитивный пример: допустим, я хочу купить несколько килограммов огурцов. Для этого мне надо прийти на продуктовый рынок и найти продавца огурцов. Так вот этот самый продавец этих огурцов будет выступать моим контрагентом, а продуктовый рынок будет играть роль посредника между нами, т. е. сводить покупателя и продавца, но ни в коем случае не участвовать в сделке. За это «сводничество» рынок имеет комиссию. Конечно, данный пример чересчур примитивен, но он прекрасно иллюстрирует модель работы абсолютно любого финансового рынка.

Ну вот, теперь с чувством выполненного долга, мы можем перейти к изучению заявленной темы статьи.

Виды (классификация) форекс-брокеров

Всех форекс-брокеров, осуществляющих свою деятельность в России и СНГ, можно разделить на несколько групп (категорий), в соответствии с их моделью ведения бизнеса:

Дилинговые центры (Dealing Desk (DD) — брокеры)
No Dealing Desk (NDD) — брокеры
Брокеры, имеющие смешанную бизнес-модель

В свою очередь NDD-брокеров можно разделить на 2 подгруппы:

Straight Through Processing (STP) или сквозная (потоковая) обработка транзакций
Electronic Communications Network (ENC) или электронная телекоммуникационная сеть

Возможно сейчас эти группы и подгруппы — это «темный лес», но дочитав статью до конца, Вы будете полностью разбираться во всех этих хитросплетениях.

Как работают дилинговые центры (Dealing Desk (DD))?

Особенность работы дилинговых центров (ДЦ) заключается в том, что они являются market maker-ами (маркет-мейкерами). Это означает, что контрагентом для трейдера будет выступать непосредственно сам дилинговый центр. Соответственно, если трейдер совершает какую-нибудь сделку, например, покупает евро, то дилинговый центр обязан либо найти продавца среди своих клиентов, либо самому встать на сторону продавца, тем самым предоставить ликвидность.

Также мы четко видим, что на лицо конфликт интересов, так как наш контрагент (и по совместительству брокер) будет зарабатывать еще и в том случае, если позиция трейдера уйдет в минус. А так как дилинговый центр является «создателем рынка», то он же и поставляет котировки, и исполняет ордера трейдеров, и, ко всему прочему, у него есть прямой доступ ко всем позициям трейдеров. Т. е. ДЦ видит, где трейдеры открывают сделки, где собираются закрываться, где стоят их тейк-профиты и стоп-лоссы. В общем, вся инсайдерская информация, на которой можно неплохо заработать. Все эти знания открывают дилинговому центру очень широкие возможности для мошенничества и отъема средств у трейдеров.

Естественно, важно понимать, что никакие сделки трейдеров дилинговый центр не выводит на межбанковский рынок. Все крутится внутри того небольшого замкнутого «мирка», который создает данный вид форекс-брокера. Именно поэтому дилинговые центры трйдеры называют «кухней».

Как определить брокера, работающего по модели Dealing Desk?

Какие же черты присущи дилинговому центру?

На счетах, работающих по модели ДЦ, спреды всегда фиксированные и чаще всего, довольно велики. Хотя в современных реалиях, и у ДЦ-шных счетов спреды довольно небольшие.
Наличие центовых счетов и отсутствие минимального лимита на счете. Если брокер дает возможность открыть центовый счет или счет размером от 1 $, или даже вообще без депозитные счета — это однозначно дилинговый центр. На профессиональных счетах, торгующих через банк или другого поставщика ликвидности, такие условия неприемлемы.
Большие кредитные плечи. Уверен, что Вы не раз видели компании, которые предлагают торговать с плечом 1:500, 1:1000, 1:100 000 000 000. Такие плечи может дать только маркет-мейкер, уверенный в своих силах.
В ДЦ запрещены некоторые виды трейдинга, например, скальпинг.
Ммм… не знаю, как правильно назвать, но в некоторых ДЦ есть такая штука, как запрет модификации открытой сделки, когда цена подходит на расстояние 10 (или другое количество) пунктов. Так, например, если до тейк-профита осталось 10 пунктов, то дилинговый центр не позволит его модифицировать (закрыть по рынку или изменить значение тейк-профита).

Как определить манипуляции со стороны дилингового центра?

Так как ДЦ является поставщиком котировок (другими словами, он дает такие котировки, какие посчитает нужными), то эти самые котировки будут серьезно отличаться от котировок, которые предоставляют другие форекс-брокеры. Просто сравните котировки, транслируемые «нашим дилинговым центром», с котировками, предоставляемыми другими брокерами. Котировки «нашего брокера» не должны существенно отличаться от котировок других брокеров (отличие в 2−3 пункта не являются существенными).
Сравните графики нескольких крупных форекс-брокеров. Они также не должны принципиально отличаться. Для наглядности приведу скриншот графика валютной пары EURUSD, сделанный в 2-х он-лайн сервисах — Tradingview и Freesdtockchatrs:

Обратите внимание, что свечки выглядят практически идентично, а цена совпадает вплоть до 5-й цифры после запятой.

Проскальзывание цены на рынке. Вообще, в проскальзывании нет ничего удивительного и сверхъестественного. Оно было, есть и будет. Это норма. НО! у плохого брокера проскальзывание всегда носит односторонний порядок, причем, всегда не в пользу трейдера.
Время исполнения ордеров и реквоты. Иногда бывает так, что хочешь открыть (закрыть) сделку, но не можешь, потому что в терминале постоянно появляется сообщения вида: «Получены новые цены — принять или отклонить?». И в результате твой рыночный ордер открывают или закрывают совершенно не по тем ценам, на которые рассчитывал. В целом, это тоже нормально. Но такие сообщения, у добросовестного брокера, могут появляться только на «бешеном» рынке, например, во время выхода каких-нибудь важных новостей (процентная ставка , нон-фарм, выступления глав ЦБ и пр.).
Вывод средств. Нечистые на руку компании, всегда будут препятствовать выводу средств с торгового счета. То менеджеры будут затягивать рассмотрение заявки, то технические трудности у банка, то звезды не так выстроились на небе,. в общем, причины всегда найдутся. У добросовестного форекс-брокера сроки ввода/вывода средств регламентированы и всегда строго выполняются. Я даже слышал о таких компания, которые запрещают клиентам выводить их собственные деньги со счетов до тех пор, пока не проторгуешь определенный объем лотов. Это полный бред и явный факт мошенничества! Хотя о каком законе можно говорить, если компания будет зарегистрирована на каких-нибудь островах в тихом океане?..

Ну вот, с дилинговыми центрами разобрались и теперь можем перейти ко второй группе форекс-брокеров.

Как работают NDD-брокеры (No Dealing Desk)?

NDD-брокеры — это классические посредники. Они не выступают контрагентом для своих клиентов, а только передают заявки клиентов в так называемые «пулы ликвидности» (что это за такие пулы напишу ниже).

Знакомство с этой группой брокеров, мы начнем с STP (Straight Through Processing). Суть работы STP-брокеров состоит в том, что они заключают соглашение с одним или несколькими крупными банками, и эти банки выступают контрагентом трейдеров, предоставляя необходимый объем ликвидности. При такой схеме брокер зарабатывает на спреде, накидывая на банковских спред свою комиссию.

В свою очередь ECN-брокеры взаимодействуют не с одним или несколькими банками, а с ECN-провайдерам, например, такими как Currenex, Integral, LMAX, FXAll, Hotspot и др. Эти провайдеры предоставляют брокеру доступ в электронную коммуникационную сеть (собственно говоря, откуда и пошло название), где, наряду с брокером крутятся различные банки, хэдж-фонды, другие брокеры, компании и, конечно же, частные трейдеры.

Принципиальную схему работы ECN-брокера можно изобразить следующим образом:

Как видите, брокер не участвует в сведении ордеров, а лишь транслирует их через свои сервера в информационную сеть через ECN-провайдеров.

Отличительные признаки ECN-брокеров

Отсутствие фиксированных спредов.
Практически полностью отсутствуют реквоты, так как трейдер всегда получает рыночную цену.
Мгновенное исполнение ордеров благодаря колоссальной ликвидности.
Доступ к информации по открытым позициям других участников рынка.
Отсутствие больших кредитных плеч.
Отсутствие центовых счетов как таковых и ограничения на минимальную сумму на депозите.

Помимо, двух вышеперечисленных схем работы, существуют и другие более сложные и запутанные бизнес-модели. Приведу пример такой модели, взятый мною с сайта форекс-брокера Альпари:

В данном случае мы видим, что компания частично выступает маркет-мейкером, находя ликвидность внутри компании за счет других своих клиентов. Что является одной из особенностей работы дилингового центра. А остаточная совокупная позиция, которую не удалось перекрыть, выводится на ECN. Подобные модели будут работать только у крупных компаний с большим количеством клиентских счетов.

Для чего вводятся такие сложные схемы? Все очень просто: для того, чтобы привлечь как можно больше клиентов. Ведь на валютный рынок приходят много трейдеров. У них разные цели, разные суммы на счетах и разные профессиональные навыки. Кто-то только-только пробует свои силы в трейдинге, и не готов выложить пару тысяч долларов для ECN-счета, а кто-то хочет большего, чем простой центовый счет.

Dealing Desk-брокеры — это зло?

После всего того, что я написал выше, у Вас, дорогой читатель, может сложиться впечатление, что все форекс-брокеры, работающие по модели дилингового центра — это мошенники и аферисты. На самом деле не все так однозначно. Сейчас большинство крупных компаний работает по нескольким схемам, предлагая как счета по схеме дилингового центра, так и с выходом на пулы ликвидности. DD-счета, в силу своей доступности, подойдут для начинающих трейдеров. С их помощью можно полностью прочувствовать торговлю, получить необходимые знания и опыт для дальнейшего профессионального развития.

Профессиональным трейдерам с крупными депозитами (от 10.000 $) я бы рекомендовал отказаться от внебиржевого рынка Forex, переходить на биржевой рынок и торговлю валютными фьючерсами. Например, на Чикагскую товарную биржу CME.

Заключение

В этой статье я постарался максимально доступно и подробно рассказать Вам о том, каких видов бывают форекс-брокеры и по каким бизнес-моделям они работают. Рассказал об особенностях и нюанс работы, а точнее обслуживания своих клиентов. Прошу заметить, что я не делаю никаких выводов, не ставлю оценок и, уж, тем более никого не рекламирую, подсовывая свои партнерские ссылки. В одной из следующих статей () я более подробно расскажу Вам, как выбрать надежного форекс-брокера. А на этом у меня все. Не забудьте подписаться на обновления блога.

Сегодня мы с вами поговорим о том, какие бывают брокеры на рынке форекс и чем они отличаются друг от друга. Статей на эту тему в сети даже не просто много, а запредельно много, но полезной информации в большинстве из них как правило ни на грош, а зачастую авторы вообще не разбираются в том, о чем пишут. Изредка попадаются толковые материалы, но они как правило ориентированы на хорошо подготовленного читателя. Я постараюсь сегодня сделать небольшой обзор, который в доступной – я надеюсь – форме поможет привести в порядок разрозненную информацию по этой теме, которая несомненно у многих имеется.

Давайте начнем с первого типа брокеров, называемых маркет-мейкерами (marketmaker), или же DD-Брокерами (DealingDeskBroker), или же дилерами, или же дилинговыми центрами (ДЦ). Такие брокеры действуют на финансовом рынке за свой счет и от своего имени и осуществляют куплю-продажу валюты и других активов на свои деньги. С примерами маркет-мейкеров в обычной жизни все мы хорошо знакомы: это обменные пункты валюты. Обменные пункты устанавливают курсы покупки-продажи валют на свое усмотрение; если вы согласны с их предложением, вы у них покупаете или продаете; если нет – проходите мимо. Бывает и так: вы видите (например, в сети) обменный курс, а приходите в обменник и видите что курс изменился. На языке трейдера это называется реквот (requotes) – т.е., маркет-мейкер говорит, что цена устарела и предлагает взамен другую цену, на которую вы соглашаетесь или не соглашаетесь. Традиционный способ исполнения торговых ордеров для таких брокеров – это так называемое Мгновенное исполнение (InstantExecution). Его особенностью является то, что такое исполнение предполагает возможность реквота (requote) – т.е., ситуаций, когда брокер отклоняет торговый приказ по заявленной цене и предлагает новую цену. У трейдера обычно есть возможность установить диапазон отклонений цены от заданной, в котором ордер будет исполнен; в противном случае трейдер получает реквот.

Таких дилеров в ритейл форексе часто называют «кухнями» и советуют держаться от них подальше. Действительно ли это так? И да и нет. В самой системе дилинга как таковой ничего особенно плохого нет. Я думаю, каждому приходилось пользоваться услугами обменных пунктов валюты. Более того, крупные международные банки на верхнем уровне цепочек поставщиков ликвидности по-видимому работают именно по такой схеме и являются гигантскими маркет-мейкерами, устанавливающими цены по своему усмотрению. Единственная проблема тут заключается в возможном конфликте интересов брокера и трейдера, если трейдер стабильно зарабатывает в течение значительного времени. Поскольку его заработок – это убыток для маркет-мейкера, то у маркет-мейкера возникает стимул или избавиться от неудобного клиента или сделать так, чтобы он перестал зарабатывать. Стоит отметить, что и то и другое ведет к репутационным потерям для брокера, поэтому разумные брокеры к таким методам воздействия стараются не прибегать без большой необходимости.

Теперь перейдем к брокерам второго типа, так называемым NDD (No DealingDesk) брокерам . Они используют две основные технологии: STP (Straight Through Processing) и ECN (Electronic Communication Network).

Давайте сначала разберемся с STP . STP брокер посылает торговые ордера своих клиентов напрямую поставщикам ликвидности. Поставщиков ликвидности может быть один, а может быть несколько. Во втором случае у брокера появляется возможность сравнивать цены от разных поставщиков и исполнять ордера клиента по наилучшей из имеющихся цен. В такой схеме брокер исполняет роль посредника, передающего приказ от клиента в следующую инстанцию. За свои услуги брокер, конечно, берет некоторую плату. Она может выражаться или в ухудшении цены на определенное значение, т.е. расширении спреда (т.н. маркап, spread markups), или в назначении комиссии за выполнение сделки.

STP платформа использует свой способ исполнения ордеров, называемый Рыночным исполнением (Market Execution). При таком исполнении реквотов не бывает, но зато появляется проскальзывание (slippage) цены – т.е., ситуации при которых цена открытия ордера отличается от заявленной. Надо понимать, что способов контролировать проскальзывания рыночных и отложенных стоповых ордеров у трейдера нет, и проскальзывание в принципе может быть весьма значительным на быстром рынке. Зато проскальзывание может быть как отрицательным, так и положительным – т.е., цена открытия может отличаться в выгодную для трейдера сторону.

Хорошо ли это если ваш брокер использует STP технологию? В целом, хорошо. В STP механизме брокеру отводится роль посредника, который не играет против клиента, а оказывает определенные услуги за определенную плату. Но надо понимать, что сам по себе факт, что брокер использует STP платформу, еще ни о чем не говорит. STP – это только технология, которая МОЖЕТ ПОЗВОЛИТЬ брокеру предоставлять клиенту хорошие торговые условия. Если же брокер не заинтересован в этом, то тут никакая технология не поможет, и торговые условия могут оказаться хуже, чем у приличного дилингового брокера. Опять-таки кто говорил, что STP брокер не может играть против клиента? Может, если захочет.

Помимо STP существует еще более продвинутая технология ECN (Electronic Communication Network) , которая позволяет своим клиентам торговать напрямую друг с другом. ECN брокер предоставляет клиентам площадку, где все участники торгов (как клиенты, так и поставщики ликвидности) могут взаимодействовать между собой на равных. В чем здесь отличие от STP технологии? На STP платформе торговый ордер трейдера может исполнится только по цене, которую предложит поставщик ликвидности. Т.е., трейдер может только «брать» чужую цену — иными словами, он является price-taker’ом. На ECN площадке трейдер может активно влиять на рынок, выставляя свои торговые ордера. Например, если мы выставим лимитный ордер внутрь спреда на ECN площадке, то спред сузится, все участники рынка это увидят и смогут среагировать соответственно. Как? Например, согласившись на нашу цену, в результате чего наш лимитный ордер исполнится. Таким образом, на ECN площадке трейдер может предлагать цену – иными словами, быть price-giver’ом, а не только price-taker’ом.

Настоящие ECN брокеры предлагают клиентам весьма ценную информацию о так называемой «глубине рынка» (Depthofthemarket), которая обычно представляется в виде рыночного «стакана». Рыночный стакан представляет собой информацию о текущих лучших предложениях (лимитных ордерах) на покупку и продажу, которая обновляется в режиме реального времени. Что нам может дать такая информация? Давайте подумаем. Что вообще нам показывает цена Ask и Bid, которая стандартно отображается у нас терминале? Новички обычно отвечают, что Ask и Bid показывает текущую цену покупки и продажи по данному инструменту. На самом деле это, конечно, не так. Ask и Bid – это цена последней выполненной сделки на покупку и продажу. Таким образом, цены Ask и Bid показывают нам прошлое. Стакан заявок показывает нам будущее – с некоторой долей вероятности, разумеется. Видя стакан заявок, трейдер знает по какой цене может выполниться рыночный ордер в настоящий момент. Т.е., стакан заявок показывает нам какой может быть следующая цена . Это очень важная информация, если ее правильно использовать.

Раз уж мы заговорили о цене, давайте обсудим такой вопрос. Почему-то многие считают, что у «идеального брокера» проскальзываний цены рыночных и тем более отложенных ордеров не должно быть. На самом деле это, конечно, не так. Единственный ордер, который должен открываться по заявленной цене (или лучшей) это лимитный ордер. Рыночный ордер всегда проскальзывает – мы теперь знаем почему. Потому что та цена, которую мы видим в терминале – это прошлая цена. А следующая цена в большинстве случаев будет другой — это нормально и, если вдуматься, очевидно.

Со стоп-ордерами все примерно так же. Стоп-ордер это условный приказ: когда цена Ask или Bid(в зависимости от типа ордера) достигнет заданного значения, брокер отправит торговый приказ, который будет выполнен уже по следующей цене. Поэтому отложенный стоп-ордер это по сути рыночный ордер и, как всякий рыночный ордер, он в большинстве случаев исполняется по цене, отличной от заявленной. Единственное преимущество стоп-ордера перед рыночным – это то, что условный приказ срабатывает на стороне брокера. Таким образом экономится время на посылку тика торговому терминалу, на его обработку и посылку торгового приказа брокеру.

Нужен ли вам ECN брокер? Вопрос на самом деле не совсем очевидный. Очень немногие трейдеры реально используют возможности, предоставляемые ECN брокерами, в частности стакан заявок, глубину рынка и пр. Для всех остальных ECN брокер это просто брокер с хорошим исполнением и узкими спредами. Узкие спреды важны не для каждого трейдера. Например, для тех кто торгует по недельным графикам, спреды не играют большой роли. А вот для тех, кто торгует скальперами или внутри дня, спреды очень важны. В таком случае имеет смысл выбирать брокера исходя из независимых сервисов, которые отслеживают и сравнивают средние спреды разных брокеров по разным валютным парам. Один из таких сервисов предоставляет, например, myfxbook (

NDD (Non-Dealing Desk) – прогрессивная система исполнения ордеров, предоставляющая трейдерам максимум преимуществ.

Благодаря внедрению разработанной «First Derivatives» технологии торговли Delta Flow™, в которой используется модель Прямого банковского доступа (DBA), международная клиентская база FOREX CLUB подключается непосредственно к самому «сердцу» рынка иностранной валюты, в результате чего обеспечивается наилучшее качество исполнения сделок, спредов и ценообразования.

При использовании NDD (Non-Dealing Desk) заявки клиентов исполняются автоматически на основании выбора лучших цен от конкурирующих между собой поставщиков ликвидности. А ликвидность для FOREX CLUB предоставляют более 10 ведущих мировых банков – маркетмейкеров, среди которых Barclays, Citibank, Credit Swiss, Commerzbank, GS, HSBC Bank, J.P. Morgan, Morgan Stanley, UBS Bank, Nomura Bank и Lucid Markets.

В случае использования NDD брокер имеет возможность автоматически управлять рисками и моментально хеджировать клиентские позиции и отложенные ордера превышающие рисковые параметры установленные брокером, и выводить их сразу на одного из вышеуказанных поставщиков ликвидности показывающий лучшую цену на момент заключение сделки. С учетом возможности автоматического хеджирования, брокер не заинтересован в том, чтобы действовать против интересов клиента или каким-либо образом ограничивать его торговые стратегии.

Благодаря использованию конкурирующих источников ликвидности, а также вследствие автоматического исполнения сделок, NDD предполагает:

Прямой вывод сделок на межбанковский рынок. Низкие плавающие спрэды, соответствующие текущим рыночным ценам.
Высокая скорость исполнения сделок, в том числе при больших объемах.
Анонимность запросов, поступающих поставщикам ликвидности: они не знают, где расположены limit- и stop-ордера клиентов и не могут повлиять на их исполнение.
Отсутствие ограничений по стратегиям торговли: возможности скальпинга, комфортная торговля на новостях (спреды немного расширяются на короткое время, но быстро становятся нормальными), приветствуется использование любых автоматических торговых советников.

FOREX CLUB, как и другие брокеры, работающие по модели NDD, не формирует котировки самостоятельно, а выбирает лучшие цены «бид» и «аск» из потока котировок поступающих от межбанковских маркет-мейкер провайдеров ликвидности. В нашем случае, мы выбираем лучшие цены с помощью агрегатора компании First Derivative и лишь прибавляем небольшую комиссию (обычно менее одного пункта) к предлагаемым маркет-мейкерами ценам покупки и продажи. Учитывая тот факт, что у разных брокеров разный список маркет-мейкеров, с которыми они работают, котировки, которые предоставляются клиенту в моменте у одного брокера, могут незначительно отличаться от котировок другого брокера, оставаясь при этом рыночными. Поэтому Вы всегда, независимо от рыночных условий и интересов брокера, торгуете по справедливым ценам.

В настоящее время у многих форекс-дилеров в линейке услуг представлены специальные NDD счета , условия торговли на которых кажутся весьма заманчивыми и выгодными. Так ли это на самом деле? Предлагаю разобраться с этим вопросом раз и навсегда.

Всё просто - после того, как трейдер отдал приказ на покупку или продажу валюты, заявка обрабатывается не внутри ДЦ по каким-то тайным и никому не известным схемам, а поступает непосредственно на рынок, где исполняется по лучшей из всех доступных цен.

Кстати говоря, термин «Non Dealing Desk» так и переводится «Без дилера», т.е. на NDD счёте между трейдерами и/или поставщиками ликвидности нет дополнительных посредников.

Как и в реальном секторе, факт устранения посреднической цепи между продавцом и покупателем позволяет значительно ускорить процесс заключения сделки, а также снижает издержки.

Чтобы стало лучше понятно, о чём идёт речь, сначала рассмотрим алгоритм исполнения заявок на обычных счетах форекс-дилера, после чего сравним его с технологией NDD Форекс.

Как можно заметить, в данном случае компания, предоставляющая форекс-услуги, выступает для клиентов контрагентом, т.е. от своего имени заключает сделки с трейдерами.

Подобная методика обладает некоторыми преимуществами, но все они нивелируются риском банкротства ДЦ, поскольку при подобной схеме компания вынуждена уже у своего контрагента. Если данная операция не будет своевременно проведена, может произойти так называемый «кассовый разрыв».

Кассовый разрыв - это ситуация, при которой у финансовой компании текущие обязательства по выплате средств превышают поступления.

Наверняка, каждый читатель неоднократно слышал истории о заморозке крупных счетов, отказе в выплатах, неадекватных пунктах в оферте и т.д. Всё это последствия рассмотренной выше схемы, при которой ДЦ достаточно всего раз серьёзно оступиться, чтобы всё пошло под откос.

NDD счета полностью исключают подобные неприятности, поскольку в этом случае брокер зарабатывает только на комиссии, а все остальные риски берёт на себя сам трейдер.

Может возникнуть вопрос - зачем в этом случае вообще нужны услуги ДЦ, если он всё равно не участвует в операциях? С логической точки зрения, подобная постановка вопроса кажется верной, так как появляется иллюзия того, что на рынок можно выйти самостоятельно без посторонней помощи.

Тем не менее, с юридической точки зрения, физические лица не имеют подобных прав, более того, аналогичная схема действует на фондовой бирже, где без брокера не обойтись. Таким образом, NDD Форекс на сегодняшний день является самым простым и цивилизованным способом покупки/продажи валюты.

Кстати говоря, многие новички спрашивают - в чём отличие ECN и NDD счетов? На самом деле, ECN является частным случаем схемы Non Dealing Desk, поэтому, когда брокер предлагает открыть NDD-аккаунт, чаще всего речь идёт как раз о работе в системе Electronic Communications Network.

Кроме этого, архитектура NDD Форекс позволяет работать с STP счетами, которые отличаются от ECN и обычных «кухонных» вариантов более высокими требованиями к депозиту клиента. Подробнее о данной услуге я рассказал в отдельном обзоре.

Где зарегистрировать NDD счет

Одной из первых компаний, начавшей принимать заявки на открытие подобных аккаунтов, стала группа Forex4you , в частности, сегодня у данного брокера можно зарегистрировать NDD счёт двух типов - Cent и Classic.

Первый из них предназначен для обучения и ознакомления с торговыми условиями, т.е. в данном случае приказы не выводятся на реальный рынок (будем смотреть на вещи реально - никто не станет исполнять заявки на покупку/продажу нескольких долларов), а второй вариант позволяет напрямую заключать сделки с другими трейдерами и поставщиками ликвидности.

Особенности NDD счетов от Forex4you

Как можно заметить, в рамках NDD Форекс взимается комиссия, в то время как на обычных счетах дополнительные сборы отсутствуют. С другой стороны, потери от спреда в системе Non Dealing Desk будут значительно ниже, поскольку в данном случае он определяется спросом и предложением, а Forex, как известно, является самым ликвидным рынком.

Кроме этого, в представленной сравнительной таблице внимание следует обратить на строку «скорость исполнения», из которой следует, что заявка на Non Dealing Desk счёте обрабатывается в 2 раза быстрее, чем на обычном.

Таким образом, в Forex4you можно работать даже по стратегиям.

Во всём остальном торговые условия между устаревшими и современными счетами очень схожи, поэтому трейдер должен сам оценить собственные потребности и запросы исходя из специфики выбранной торговой стратегии. Единственное, что я могу однозначно утверждать - крупные сделки лучше проводить именно на NDD, так как в этом случае конфликт интересов между спекулянтом и ДЦ полностью исключается.